海龟交易法则读书笔记
海龟计划，早就有所耳闻！
之前，有网上的下载版本，打印出来看过
当时很搞笑的是，觉得写的很普通，因为都很平常
认为作者是故意骗钱的！把最重要的东西给隐藏起来了！
哈哈，真的是叫无知者无畏！
当时真的是什么都不懂！
有一本藏有金矿的书，放在面前，也没有挖到金子！
这和当时我的水平有很大的关系，更和自己的经历有关系！
很多时候，有些东西，必须自己经历过，尝试过，体验过
只有这样以后，才会有深刻的体会和感悟！
然后再看到经典的书籍，或者是高手点拨你一句以后
你就会向前大大的迈跃！
当我再次看到这本书以后，我毫不犹豫的买了下来
我认为，我在熊市的时候，更应该去学习，而且隐隐觉得，这本书里面会有我要的东西当然，我的好习惯，即买书毫不吝惜的这个终身受益的习惯也有一定的促进作用！
当我看完了这本书以后，我只能说，这是绝对的一本好书！非常直接的就促使我的功力大大长进！
我学到的，体会到的，感悟到的，已经远远不止38块了！
以下是海龟交易法则的读书笔记
海龟的共同特征：有很强的数理和分析能力，同时都有赛局理论和策略方面的背景，而且都对赌博游戏中的概率学颇有研究（哈，我发现，交易者或者说投机者天性中都有赌博的爱好和血液！嘿嘿，我也是！初一就开始赌博了！汗！数理和分析能力也非常的强！）
培训在一个星期就结束了！交易的难点不在于概念，而在于应用。学习如何交易相对容易，但把学到的东西应用在实际交易中是非常难的！（记得我当时在聆听老师的教诲时，他也这么说，他说只要三天，我就可以把全部的交易内容都教给你！但你要真正成熟的话，起码要三年以上！我当时颇不以为然！但现在却发现，其实，交易中需要知道的东西其实很少，真的是少的可怜！但落实到交易中，却是困难重重！最简单的一个例子，让利润奔跑，到现在我都没有解决好！但我一开始交易的时候就已经知道了！并且奉为纪
律之一）
交易者只关心价格，从本质上说，他们买卖的是风险。风险主要是流动性风险和价格风险！
市场就是由一群群相互买来卖去的交易者组成的，有些交易者属于短线帽客，只是想一遍又一遍地赚取买价和卖价之间的价差；另外一些是投机者，他们试图靠价格的变化来赚钱；还有一些则是以规避风险为目
的的企业！
共同态度变了，价格就会变化，不管什么原因，一旦卖者不再愿意以目前的价格卖出，而是想提高价格，而买者又愿意接受这个更高的价格时，市场价格就会上涨。同样，不管什么原因，一旦买者不再愿意接受目前的价格，而是想压低价格，而卖者又愿意在这个更低的价格卖出时，价格就会下跌！
共同态度可能会有“自促”作用！（这就是索罗斯的反身性理论）
在交易世界里，人类的情绪既是机会之所在，也是最大的挑战。掌控了它，你就能成功，忽视了它，你就
危险了！
要想成为一个成功的交易者，你必须理解人类的情感。市场就是由一个个的人组成的，每一个人都有自己的希望、恐惧和弱点。作为一个交易者，你要从这些人类情感中寻找机会！
研究表明，人类在不确定的环境中容易犯下系统性的错误。在紧张情绪中，人对风险和事件概率做出糟糕的判断。行为金融学表明，在涉及金钱利益问题的时候，人很少能做出完全理性的决策。成功的交易者理解这种现象，也能够从中获利。他们知道其他人的错误判断就是他们的机会，也知道这些错误终将在市场
价格的变化中现出原形！
成功的交易者之所以成为赢家，就是因为他们能利用其他交易者一贯非理性的行为方式。
每一个人的身上都有一种根深蒂固的系统性、重复性的非理性，而交易者的非理性会导致市场的波动。海龟方式之所以有效，而且始终有效，原因就在于它是以这种来源于非理性的市场波动为基础的！
认知偏差：人类认识现实的方式可能出现扭曲。每一种偏差都意味着赚钱的机会！
损失厌恶症：对避免损失有一种强烈的偏好，也就是说，不赔钱远比赚钱更重要！对交易行为来说，损失
厌恶症会影响一个人使用机械性交易系统的能力！
沉淀成本效应：更重视已经花掉的钱，而不是未来可能要花的钱！沉淀成本效应会导致糟糕的决策，这种
现象在群体决策中往往更加明显！
处置效应：早早兑现利润，却让损失持续下去！有人认为这种效应与沉淀成本效应有关，因为两种现象都证明了一件事：投资者不愿意承认过去的决策并不成功！类似的，早早兑现利润的倾向于是来源于人们不愿意丢掉盈利机会的倾向！对于怀有这种倾向的交易者来说，弥补大损失是很难的，因为能够赚大钱的交
易早早就被终结了，潜力也就永远失去了！
结果偏好：只会根据一个决策的结果来判断它的好坏，而不去考虑决策本身的质量！它会导致人们过于重
视实际发生的事情，忽视决策本身的质量！
近期偏好：更重视近期的数据或经验，忽视早期的数据或经验！
锚定效应：过于依赖或锚定容易获得的信息！在交易中就是交易者可能会盯着近期的一个价位，根据当前
价格与这个参考价格的关系来做出决策！
潮流效应：盲目相信一件事，只因为其他很多人相信它！
信奉小数法则：从太少的信息中得出没有依据的结论！
趋势追踪法可以创造可观的回报，而且一直战无不胜，但出于几个原因，大多数人不太容易坚持这种策略1：大趋势很少出现，这意味着趋势跟踪策略的失败概率要远远大于成功概率！
2：趋势跟踪系统不仅会在没有趋势的时候失效，在趋势逆转的时候也会失效！
3：趋势跟踪法需要动用相对较大的资金量才能确保合理的风险控制，因为这种方法的入市价位与不利局势
下的止损推出价位有很大的差距！如果资金太少，使用趋势跟踪策略会大大提高破产出局的概率！
趋势跟踪者喜欢平静的趋势，波动性的市场对趋势跟踪者来说较为棘手，当利润连续几天或几周不断的烟消云散时，你很难保持冷静！反趋势交易者喜欢稳定中有波动的市场！
海龟们从来不去预测市场的动向，而是会寻找市场处于某种特定状态的指示信号。这是一个重要的概念。优秀的交易者不会试着预测市场下一步会怎么样，相反，他们会观察指示信号，判断市场现在处于什么样
的状态中！
掌握优势，管理风险，坚定不移，简单明了！整个海龟培训计划，乃至所有成功交易的基础，都可以归结
为这四个核心原则！
所谓的资金管理，就是指控制市场风险的程度，确保交易者能安然度过每一个交易者都必然要碰到的不利时期。交易者既要让潜力最大化，又要把破产风险控制在可以接受的水平，资金管理就是这样一门艺术！
海龟们学会以长远眼光看待交易，而且掌握了一个有优势的交易系统，可以说，这就是海龟法则最重要的一个要素，也是赢家和输家在方法和观念上的一个最关键的不同之处！
长期有效的交易方法都有一个特征，那就是赌博中所说的优势！这个优势是指一个人相对一个对手的系统性优势！（这个可以在通向金融王国的自由之路一书中很清楚的了解）
海龟们以这样的方式来看待损失：损失只是做生意的成本，并不代表一次错误交易或一个坏决策。要做到这一点，我们必须明白一件事：长期来看我们总会失而复得。海龟们相信，期望值为正的交易在长期内必能成功！这种培训对海龟们未来的成功至关重要，也对海龟们在逆境中坚守法则的能力至关重要！
你完全可以凭借那些闻名已久的理念和概念获得成功，但前提是，你必须始终如一地坚持这些法则，这就
是交易的秘诀，也是海龟们成功秘诀！
海龟培训课的所有内容都可以归结为以下4个要点
1：掌握优势：找到一个期望值为正的交易策略，因为长期来看它能创造正的回报！
2：管理风险：控制风险，守住阵地，否则即使你有一个期望值为正的系统，你也等不到她创造成果的那
一天！
3：坚定不移：唯有坚定不移地执行你的策略，你才能真正获得系统的正期望值！
4：简单明了：海龟方法的精髓其实很简单---抓住每一个趋势，你的大部分利润可能就来自两三次成功的交易，所以不要错过任何趋势，否则你全年的努力可能都会化为泡影！这很简单，也很容易理解，只是不
容易做到！
根据丹尼斯的培训，当市场短期下调时，正确的做法明显是持仓等待，听凭利润下降！
是否盈利与赢利多少与掌握的知识毫无关系，完全是情绪和心理因素造成的！
在此后的岁月中，我无数次地体会到情绪和心理优势才是成功交易的首要因素！
好的交易无关乎对与错，只代表正确的交易。如果你想成功，你必须把眼光放长远，忽视个别交易的个别
结果！
尽管交易方法可以传授给大多数人，但还是有些人比其他人更适合做一个交易者！区别就源于他们的个人心理特征，以及情感特征对交易行为有什么样的影响！
好的交易者考虑的是现在，而避免对未来考虑过多！
海龟们不在乎是对还是错，他们只在乎赚钱不赚钱！
海龟们不会扮演能预见未来的先知！
事实上，如果你大多数时间都是错的，赚钱反而容易地多。如果你的大多数交易都是赔钱的，这说明你并没有试图预测未来。正因为如此，你不会在乎个别交易的个别结果，因为你已经知道任何一次交易都有可能赔钱，如果你有这种心理准备，你也应该明白个别交易的结果丝毫不能代表你的智力水平。简单的说，要想获胜，你必须让你的思维摆脱结果偏好的影响！个别交易的结果如果是无关紧要的！
海龟们会从过去的经历中吸取经验教训，但不会为过去而烦恼！他们不会为过去所犯的错误而责备自己，也不会对过去的失败耿耿于怀，他们知道这只是游戏的一部分！
海龟们会从整体角度观察过去，不会特别重视近期的事件！海龟们会避免近期偏好，他们知道市场中的大多数交易者都有近期偏好，正因如此，市场往往会印证这种倾向。避免近期偏好的能力是成功交易的一个
重要成分！
有三种偏差是你必须不惜一切代价去克服的，那就是近期偏好、对“正确性”的执迷以及预测未来的冲动！要克第三种偏差，你必须从概率的角度来考虑未来，而不是摆出一副预测的架势！交易中充满了不确定性。
你不知道一笔交易会不会赚钱，你充其量只能相信，从长期来看，你的回报将大于你的风险水平！
海龟们也永远不会知道一笔交易最后会赚钱或赔钱，我们只知道交易结果的大致分布形状---正态分布图。我们认为，每一笔交易都有可能赚钱，但可能性最大的结果是赔钱！我们也知道，有些交易会得到4R5R 的中等回报，有些则会是20R以上的大捷！但最终来看，胜利的成果足以弥补失败的损失，我们总会盈利！因此，当我们做一笔交易时候，我们不会根据这笔交易的结果来评判自己的能力，因为我们知道最大的可能性是赔钱。我们从概率角度来考虑问题，正因为如此，我们在面临巨大的风险和不确定性时依然信心十足。（这段话，最关键的是其中的思维方式。海龟们的思维方式非常的好，而且是交易中正确的思维！就像交易，有赚钱的，也有亏钱的！但有时赚钱的交易却是错误的，有些亏钱的交易是正确的。对交易的评
判过程的不同，将使得交易水平的差距越来越大！）
像海龟一样的思考
1：重要的是现在：不要对过去念念不忘，也不要去预测未来。前者对你是无益的，后者是徒劳的！2：从概率角度思考问题，不要预测：不要试图做出正确的预测，唯有使用概率对你有利的方法，你才能
在长期内获得成功！
3：对你自己的交易负责：不要把你的错误和失败归咎于其他人、市场、你的经纪人等。要对自己的错误
负责，从错误中学习！
交易中的优势是指一种可以利用的统计学优势，它以市场行为为基础，而这些市场行为是会重复发生的。
在交易世界里，最好的优势就来自于人类认知偏差缩酿成的市场行为！
系统优势来自于三大要素：
1：资产组合的选择：决定应该进入哪些市场的运算系统！
2：入市信号：决定什么时候开始一笔交易的运算系统！
3：退出信号：决定什么时候退出一笔交易的运算系统！
优势是在买者和卖者之间的战场上发现的。作为一个交易者，你的任务就是找到这些战场，静观谁胜谁败！
交易优势来源于交易者的认识分歧和认知偏差，来源于经济学家们的错误信念：市场参与者是理性的！
所谓的支撑和阻力，就是指价格有一种不突破前期水平的倾向！
支撑和阻力来源于市场行为，而这些市场行为来源于三种认知偏差：锚定效应、近期偏好和处置效应！
锚定效应：依赖轻松可得的信息来判断价格水平的倾向！
近期偏好是指人们更重视近期数据和经验的倾向！
处置效应是指交易者倾向于早早锁定利润，而不是让利润继续增大！利润越高，交易者们就越害怕失去利
润！
如果一个人采用的是反趋势策略，那么支撑和阻力就是优势的直接源泉！
趋势跟踪者们的优势就在于支撑和阻力位刚刚打破时的认知滞后！在这些时候，人们仍然固守以往的信念，迟迟不肯改变，因此市场的变化速度并不够快，不足以反映新的现实！也正是这个原因，统计证据显示，市场在支撑和阻力位被打破后的惯性前行趋势比在其他时候更为显著！
理解风险，尊重风险，这就是顶尖交易者们的标志！他们知道，如果你不去注意风险，风险就会找上门来！
大多数交易者都担心4种主要风险
1：衰落：一连串损失使你的账户缩水！它可能是交易者们放弃交易或是以失败收场的主要原因！大多数人都承受不住巨大的衰落！市场回调中的衰落与一连串的败笔所造成的衰落不是一回事！对趋势跟踪者来说，返还一些利润只是游戏的一个部分！作者最大的一次衰落在70%左右，能承受这种波折的人恐怕不多！（我
也根本承受不了）
2：低回报：回报太低，你赚到的钱微不足道！
3：价格动荡：一个或多个市场中出现价格的骤然变动，导致无可挽回的巨大损失！一般来说，这是由自然
灾害、出人意料的政治事件或是经济灾难造成的！
4：系统死亡：市场状态改变，致使曾经有效的系统突然失效！这种风险不是来自市场本身，而是由比较的测试方法造成的！对于那些根据近期价格波动进行最优化的短期系统来说，这个风险更大！
风险的对立面：回报
几个有用的指标：
1：平均复合增长率：指特定投资期间内的平均化复利率！
2：滚动平均一年期回报率：连续滚动计算的一年期平均回报率！
3：平均月度回报率：各个月份的回报率平均值！
4：净值曲线图
5：突出月度回报分布情况的图表！
破产风险是最需要警惕的风险。如果你对它掉以轻心，它就随时可能降临，像个夜贼一样把你洗劫一空！
交易的首要目标是生存。时间站在你这边！一个期望值为正的系统或方法早晚会给你带来财富，有时候是
你做梦都没有想到的巨大财富！
海龟使用的是以波动性为基础的头寸规模决定方法！
市场不会在乎你的感受！它既不会在你得意洋洋的时候吹捧你，也不会在你灰心丧气的时候安慰你！所以交易世界并非适合每个人，你如果你不愿意接受市场的现实，不愿意承认自己的缺陷、恐惧和失败，你就
不会成功！
因为没有安全感，人们才会去追求一些与众不同之处。掌握鲜为人知的秘密能让我雨中古铜，但掌握简单的事实并不稀奇。因此，我的自负心理驱使我们相信自己掌握了某些特殊的知识，只为想自己证明我们强于其他人！我们的自负不允许我们局限于众人皆知的事实！自负的人要的是秘诀！
如果你想成为伟大的交易者，你必须克服自负心理，培养谦虚谨慎的品性。谦虚能使你接受未来不可知的事实，谦虚能让你放弃预测未来的企图，谦虚能避免你从个人化角度看待失败的交易，谦虚还能帮助你接纳简简单单的交易法则，因为你不会去寻找无人知晓的秘密来证明自己的与众不同！
贵在坚持，这条最重要的生活箴言总是说起来容易做起来难！在交易世界里，始终如一的坚持你的策略同样是成功的关键！一种系统性的方法，对方法局限性的深入理解，再加上用来建立交易系统的工具，这三者能帮助你成为更加成功、更加坚定的交易者。你必须前后一致，必须能执行你的计划，否则你的计划是
毫无意义的！
你必须相信你的方法，相信你在很长时期内用这些方法赚钱的能力！
要建立对系统性交易方法的信心，我所知道的最好的方法就是用交易模拟软件来检验系统！
一个交易者的生活真谛：没有冒险就没有收获。风险是你的朋友。不要怕它，要理解它，控制它，与它共舞！优秀的交易者会自信的等待机会，但也会做好损失的准备。他们不会犹豫不决，因为他们不怕犯错，这是在大风大浪中培养出的应有品质。他们走自己的路，不怕失败，因为他们知道，失败只是生活的一部分，只是成功和成长的必要前提！失败是学习的前提，如果你不愿意犯错，不愿意失败，就什么也学不到！
海龟交易法则读书笔记 海龟计划，早就有所耳闻！ 之前，有网上的下载版本，打印出来看过 当时很搞笑的是，觉得写的很普通，因为都很平常 认为作者是故意骗钱的！把最重要的东西给隐藏起来了！ 哈哈，真的是叫无知者无畏！ 当时真的是什么都不懂！ 有一本藏有金矿的书，放在面前，也没有挖到金子！ 这和当时我的水平有很大的关系，更和自己的经历有关系！ 很多时候，有些东西，必须自己经历过，尝试过，体验过 只有这样以后，才会有深刻的体会和感悟！ 然后再看到经典的书籍，或者是高手点拨你一句以后 你就会向前大大的迈跃！ 当我再次看到这本书以后，我毫不犹豫的买了下来 我认为，我在熊市的时候，更应该去学习，而且隐隐觉得，这本书里面会有我要的东西当然，我的好习惯，即买书毫不吝惜的这个终身受益的习惯也有一定的促进作用！ 当我看完了这本书以后，我只能说，这是绝对的一本好书！非常直接的就促使我的功力大大长进！ 我学到的，体会到的，感悟到的，已经远远不止38块了！ 以下是海龟交易法则的读书笔记 海龟的共同特征：有很强的数理和分析能力，同时都有赛局理论和策略方面的背景，而且都对赌博游戏中的概率学颇有研究（哈，我发现，交易者或者说投机者天性中都有赌博的爱好和血液！嘿嘿，我也是！初一就开始赌博了！汗！数理和分析能力也非常的强！） 培训在一个星期就结束了！交易的难点不在于概念，而在于应用。学习如何交易相对容易，但把学到的东西应用在实际交易中是非常难的！（记得我当时在聆听老师的教诲时，他也这么说，他说只要三天，我就可以把全部的交易内容都教给你！但你要真正成熟的话，起码要三年以上！我当时颇不以为然！但现在却发现，其实，交易中需要知道的东西其实很少，真的是少的可怜！但落实到交易中，却是困难重重！最简单的一个例子，让利润奔跑，到现在我都没有解决好！但我一开始交易的时候就已经知道了！并且奉为纪 律之一） 交易者只关心价格，从本质上说，他们买卖的是风险。风险主要是流动性风险和价格风险！ 市场就是由一群群相互买来卖去的交易者组成的，有些交易者属于短线帽客，只是想一遍又一遍地赚取买价和卖价之间的价差；另外一些是投机者，他们试图靠价格的变化来赚钱；还有一些则是以规避风险为目 的的企业！ 共同态度变了，价格就会变化，不管什么原因，一旦卖者不再愿意以目前的价格卖出，而是想提高价格，而买者又愿意接受这个更高的价格时，市场价格就会上涨。同样，不管什么原因，一旦买者不再愿意接受目前的价格，而是想压低价格，而卖者又愿意在这个更低的价格卖出时，价格就会下跌！ 共同态度可能会有“自促”作用！（这就是索罗斯的反身性理论）
四周规则虽时间跨度较大，但其顺应趋势，言简意赅，不成则已，一成必见血封喉。本文详细论述了四周规则的应用法则和注意事项，并针对投资者的理论型盲从心理加以修正，以求灵活运用，提高收益。 简介： 周规则是由理查德·唐迁（RichardDonchian）发明的，它是一种追随趋势的完整的自动交易系统。最初它以四周的形式出现。 《金融评论》曾发表过一篇论文，里面刊载了十年间对二十多种技术型交易系统的测试和研究，最终得出了结论，周规则名列榜首，仅随其后的是移动平均线。 使用方法： 1、只要价格涨过前四周内的最高价，就平掉空头仓位并做多； 2、只要价格跌破前四周内的最低价，就平掉多头仓位并做空 从该规则中可以衍生出一个理论：当四周新高出现时不宜做空，当四周新低出现时不宜做多。虽然理论定义如此，但在实际操作中投资者往往不够重视或者自以为是，认为自己能够在顶部建立空仓（或者在底部建立多单），但实际情况又往往相反，以致损失惨重，如上图今年5月份天通银的这波大熊市，虽然直至现(https://www.doczj.com/doc/0312577761.html, )在也未曾跌破长期低点，但在跌势展开之初便已有很多投资者认为银价已经有效筑底，尤其当白银在6000点附近纠结并出现小幅反弹的时候，大量多头疯狂进单以致最后损失惨重，这也正是我们老生常谈的不能把自己的观点强加给市场，顺势操作才是王道。
注意事项： 1）假突破：当出现四周突破并建立头寸之后，如果行情朝相反方向运行一到两周，投资者应平回该头寸，确认其为假突破，并等待下一个四周突破信号的出现再入市。 2）具体市场，具体分析：周规则可进一步优化，并不局限于四周突破，如在美林公司商品研究报告中称，糖期货市场最好采用五周规则，在大豆市场最佳选择是两周规则。本人认为针对白银市场更适合的仍是四周规则也就是在20个交易日左右形成有效突破的可能性较高，当然震荡持续的时间越久突破后上升的空间也就越大，因空头都已在震荡中损失殆尽。 3）适用范围：周规则一般适用于所有时间周期包括筑顶、筑底、回调和牛熊市的大涨大跌。 在这里特别强调出现牛熊市时的操作方法。很多投资者认为当行情连续多日暴涨或暴跌后出现反弹的概率会升高，这属于一种心理悖论，举个简单的例子，投掷硬币每次得到头像的概率是50%，连续八次都是头像的概率是1/256，这时很多人都会回答第九次是反面，因为太久没有出现反面了，也有人可能会回答头像，因为前面总是出现头像。事实上，这两种解释都不对，对第九次的判断与前面8次的结果(https://www.doczj.com/doc/0312577761.html, )没有任何逻辑关系，也没有记忆，因此第九次掷出头像的概率依然是50%，从交易层面上讲就是很多投资者抛开技术和基本面，主观的认为多日暴涨和暴跌后的行情应该如何是非常不理性的投资行为。就拿近期白银价格大跌来说主要是希腊政局动荡，左翼政党异军突起而导致的欧债危机担忧加剧从而不断打压金银的结果，其低位反弹也与形势暂时趋缓有关，不可盲目操作，但对行情不明了时建议离场观望。 实战经验： 周规则是顺应趋势的，可借助其对类似移动平均线交叉后形成的反转信号进行过滤，如5
《海龟交易法则》 关于作者 柯蒂斯?费思，“海龟计划”的成员，19岁加入了海龟计划，赚了3100多万美元，是海龟交易员里的传奇。 关于本书 《海龟交易法则》这本书来源于两位交易大师，丹尼斯和埃克哈特打的一个赌。丹尼斯认为，优秀交易员是后天培养的，只要教给他们正确的交易技巧就行。埃克哈特则认为优秀的交易员是天生的。丹尼斯为了证明自己观点，招募了一批学员，传授给他们交易技巧。这批学员在丹尼斯的指导下，都获得了不凡的投资成绩，这本书，说的就是丹尼斯的交易技巧“海龟交易法则”。 核心内容 一、海龟交易法则的具体内容。二、那些在历史上表现非常好的交易方法，为什么在未来不一定管用。 一、什么是交易者 投资者和交易者有很大的差别：投资者买股票是为了长远的目标，他们相信某些东西或者是公司，在相当长的一段时间之后会升值。但交易者买的不是实在的东西，交易者只关心价格，从本质上来说，他们买卖的是风险。 【案例】 航空公司一般对飞行燃料的价格都非常敏感，这些燃料的价格又和石油价格有着紧密的联系，所以石油价格上涨的时候，航空公司的
成本就会上涨，利润就会下降，除非它抬高机票的价格。但涨价会侵犯消费者的利益，让消费者感到很不满。所以在这个案例里，航空公司就是“对冲者”，它需要把石油价格上涨的风险转移出去。转移给谁呢？转移给交易者，交易者就是买卖风险的人。 二、海龟交易法则的具体内容 1. 支撑位和阻力位 你可以在大脑里想象一张股市的价格走势图，截取某一段 K 线，如果总是在15美元到17美元之间波动，那这里的15美元，就叫做支撑位，17美元，就叫做阻力位。意思就是说17美元上下就像是有一种阻力，让价格涨不上去，而15美元，又像是一种支撑，让价格不再下跌。一旦价格突破了支撑位和阻力位，价格就会沿着突破的方向继续前进，而且会持续相当长一段时间，这就出现了所谓的“趋势”。 2. 什么时候买入是最佳时机 作者认为有两个最好的入市策略。第一个是短期策略，你要参考最近20天的价格走势，一旦突破了20天里的阻力位，也就是最高点，这时候你就买入。反过来，一旦突破了20天里的支撑位，也就是最低点，这时候就卖出。 另外一个是长期策略，你要参考最近55天的价格走势，然后操作和短期策略一样，突破阻力位，买入；突破支撑位，卖出。 3. 什么时候退出市场 要给自己设置一个止损点，一旦价格达到了你设置的止损点，就必须退出，一下都不要犹豫，所有犹豫都会酿成灾难。作者认为，如
龙源期刊网 https://www.doczj.com/doc/0312577761.html, 《海龟交易法则》等 作者： 来源：《投资与理财》2009年第04期 柯蒂斯·费思◎著乔江涛◎译 中信出版社 交易大师理查德·丹尼斯和朋友威廉·埃克哈特之间的一个赌博——伟大的期货交易者究竟是天生的还是后天培养的，最后变成了一个被称为“海龟”的传奇性的实验。丹尼斯和埃克哈特计划在短短两周之内把23个普通人训练成为杰出的期货交易者。本书作者用最浅显易懂的语言，详细介绍了“海龟”参与的一些最重量级的交易，以及它们的时机把握法则，剖析在市场中收获百万利润的要诀一就是它们让这些“海龟”获得了年均80％以上的收益率和超过1亿美元的利润。本书作者柯蒂斯·费思是所有“海龟”中最成功的一个，在“海龟计划”期间，年仅19岁的他共为理查德·丹尼斯赚了超过3000万美元。 “海龟交易法则”是适用于任何市场的交易策略，普通人也可以用海龟交易法则收获惊人的财富。它的核心原则是掌握优势、管理风险、坚定不移、简单明了。 大多数人在交易过程中都具有认知偏差，比如损失厌恶症、结果偏好、羊群效应等，不同的心理造成不同的市场行为，成功的交易者能够将他人的错误判断转变为自己的机会。“海龟”们就是在交易过程中坚持看重现在，不怀念过去，也不刻意预测未来，他们找到一个期望值为正的交易策略就会坚定不移的坚持下去，因为从长期来看，它是能创造正的回报。在此过程中，管理风险很重要。控制风险，守住阵地，等待创造成果的那一天。 《最后的大佬》 威廉·科汉◎著徐艳芳◎译 中信出版社 《最后的大佬》讲述的是华尔街最富传奇色彩的投行——拉扎德投资银行，自1848年在新奥尔良从干货生意发家，到2005年布鲁斯·瓦瑟斯坦充满争议的并购案这段鲜为人知的历史。
当初写了篇博文提到唐迁通道，实际当时是为了说明有交易系统的股民胜过一般高手的盈利。单就这个指标来说，可以说和技术无关，它是一个机械交易系统：突破20日最高价，做多；跌破20日最低价，做空。有些朋友误以为就是20日均线，也有些朋友从网上找了点错误的公式来问我。鉴于此，今天专门写篇文字介绍这个交易系统。 唐迁通道最早大名远扬是在1970年，美国有个公司对当时最流行的机械交易系统进行了模拟测试和比较研究，其研究结果表明，在所有测试对象中唐迁通道规则最为成功。1983年，他被推举为首届“最佳获利奖”得主，并将此奖项改为唐迁奖。后来美国又有个著名的“海龟法则”，当时有两个高手聚集了十几个人进行培训，并拿出200万美元给这十几个人进行实际操作，结果造就了不少千万富翁。当时海龟法则是保密的，过了十几年，海龟法则解密了，人们才发现他们用的是修正版的唐迁通道规则。 唐迁通道规则最大的好处是在单边市能持有较长时间；在震荡市则非常吃亏。例如1664以来的行情：08年11月17日发出第一次买入信号；12月8日第二次；09年2月3日第三次，2月4日属于海龟法则的修正版信号也发出（突破60日最高价）。从第一次买入信号发出到09年8月12日，没发生一次卖出信号。如此计算，从1987点到3200点，可以吃到一条硕大的鱼身子。但在8月12日以后，这个通道表现就不好，买入信号发出是在3000点，卖出信号发出是在3080点，只有80个点的利润。而如果按照海龟法则的修正版，是在3200点买入，3080卖出，是亏损的。 如此看来，修正版不如原版。但实际情况则是：按照修正版，在08年全年没有发出一次买入信号，而原版则发出了4次买入信号，实际结果为修正版表现更好。所以，求稳还是求快，不可兼得。 这个规则非常简单，最难的是做。一般人的心理都是：当股价下跌时，跌两根K线就该心里打鼓了，不会等到跌破20日最低价信号发出就走人的；同样，买入的时候总觉得是底了，不会等到突破再买入的。所以即便全世界的人都知道这个规则、都试图运用这个规则，也不会使股市改变规律，因为人性。 我把海龟修正版规则和唐迁通道规则捏合到一起做了个指标，提供给感兴趣的朋友们。同时加了两条均线和动态黄金分割，均线是64日和256日均线，黄金分割是20日最高价和20日最低价之间的黄金分割（0.382、0.5和0.618），各取所需吧。指标图示如下图： 图中红色箭头为买入信号，绿色箭头为卖出信号；上面最粗的蓝色线为60日最高价；下面蓝色线为20日最低价；红色通道线为20日最高价；红蓝通道线之间为动态黄金分割；红色均线为64日线、绿色均线为256日线。千万别把这个指标当成指标用，要当成规则来用。 从长周期来看，这个规则熊市的亏损小、牛市的盈利大，对于稍懂一点技术的人来说，还不如就按照这个规则买一只大盘股，严格按规则买卖，包赚不赔。还是那句话，难的是知行合一。 指标源码： AA:HHV(H,20),COLORRED,LINETHICK2; BB:LLV(L,20),COLORBLUE,LINETHICK2; CC:HHV(H,60),COLORBLUE,LINETHICK3; AA1:=CROSS(C,REF(AA,1)); AA2:=FILTER(AA1,3); BB1:=CROSS(REF(BB,1),C); BB2:=FILTER(BB1,3); DD:(AA+BB)/2;
《海龟交易法则》 学会使用ATR指标 所谓仓位管理，绝非平常我们说的是满仓还是70%仓位。通俗一点说，仓位管理就是在你决定做多某个投资对象时，决定如何分批入场，又如何止损/止赢离场的技术------是的，仓位管理不涉及选股选时技术，甚至有仓位管理专家试验过，通过抛硬币决定做多还是做空，在这样的随机决策下，依托好的仓位管理技术依旧可以赚到钱。 《海龟交易法则》中的仓位管理方法，是以ATR指标为核心的。ATR，即平均真实波幅。要计算这个指标，就要先会计算真实波幅。真实波幅是以下三个值中的最大者： 当前交易日的最高价与最低价间的波幅 前一交易日收盘价与当个交易日最高价间的波幅 前一交易日收盘价与当个交易日最低价间的波幅 在有了真实波幅后，就可以利用一段时间的平均值计算ATR了。至于用多久计算，不同的使用者习惯不同，10天、20天乃至65天都有，不过本方法中为20天。一般的行情软件都内置有ATR指标，呼出并设置好日期段即可得到最新的数值。 计算首笔仓位规模 假设你在1月31日看到深100ETF收盘价，认为其若能够向上突破5元即是一个很好的买入点，同时你手头有10万元资金，那么你在突破5元时该买入多少呢？
《海龟交易法则》中建议让你第一笔仓位一个ATR的波动与你总资金1%的波 动对应。现在你有10万资金，1%波动就是1000元。截止1月31日，深100ETF 的20日ATR为0.201元，1000元÷0.201元=4975.12股，取整则是4900股。 也就是说，你的第一笔仓位应该是在其突破5元时立刻买入4900股，耗资24500 元。 与此同时，在入市的同时，你便该为这个仓位设置好止损，建议以2ATR作 为止损。当ATR为0.201元时，即当深100ETF突破5元建仓后又跌破了5-0.201 ×2=4.598时，便该平仓止损。止损时你建立的仓位不计算交易成本等亏损为 1969.8元，百分比为8.04%，但相对你10万元的总资金而言，百分比仅为2%。 这意味着，若你看错市，那么连错5次，总损失也不过10%。 加仓并提高止损 当然，若深100ETF在你5元买入后就开始继续加仓，那么就该继续利用ATR 《海龟交易法则》建议你每上涨0.5ATR就加仓一次，即当其突破5.101进行加仓， 元、5.201元和5.302元时，再分别买入4900股------当然，如此总投入资金 加上佣金就会超过10万元，所以不妨最后一笔时仅买入10万元总投入允许买入 的部分。 与此同时，每一个新的加仓执行后，都要立刻将止损价提高到新价位之下 2ATR的地方。整个仓位管理的最精华处，便在这个移动止损上。 当你买入第一笔时，止损承担的损失是2ATR，即总资金的2%，这时价格每上涨 1%，你的收益是2%；当你买入第二笔时，后者止损的损失是2ATR，但是前者却 因为止损上移而仅为1.5ATR，总计为3.5%，这时价格每上涨1%，你的收益是2%； 当你买入第三笔时，其止损损失是2ATR，第二笔则是1.5ATR，第一笔是1ATR，
海龟交易法则 书籍简介 本书描述了海龟交易法则的完整细节，包括交易什么品种？什么时候买？什么时候卖？对于所有希望能学习交易系统的专业交易者和大众投资者来说，这是目前市面上罕见的，在中国交易市场中真实有效，可以让投资者真正获益的交易系统书籍，也是一本不可多得的股票书籍。 关于作者： 柯蒂斯?费思是机械交易系统和软件行业的先驱者,他是著名的海龟交易实验中最成功的一个。海龟交易实验是两个期货高手就交易是一门可以教授的技术，还是无法传授的艺术而进行的一项实验，在“海龟交易试验”期间，本书作者赚取了超过3000万美元的交易收入。 核心内容： 1、交易中的几种认知偏差 2、海龟交易法则精髓
前言 你好，本期音频为你解读的是《海龟交易法则》。我会用大约10分钟的时间为你讲述书中精髓：制定对自己有利的交易规则，在风险可控的前提下，当机会出现，你要坚定不移的机械性执行交易，不要让认知偏差成为你成功的障碍。 1983年，美国期货界的两个高手，理查德·丹尼斯与威廉·埃克哈特就一个问题产生了分歧：伟大的期货交易者究竟是天生的，还是可以后天培养的？这两个好朋友，就这个问题进行了一场赌博，并为寻找答案进行了一场试验，这就是著名的“海龟交易试验”。之所以叫“海龟交易实验”，是因为两人讨论这件事情的地点是新加坡的一个海龟养殖场，他们想知道，能否像养海龟那样，培养出交易高手。 接下来我们来说这本书的核心内容。我将通过两部分的内容为你介绍海龟交易法则的精髓，第一部分中，我们先来了解一下交易中的几种认知偏差，在第二部分中，我们将系统了解海龟交易法则中的一系列规则。 下面，我们就进入第一部分的解读。 或许你会说，我是来了解交易秘籍的，又不是来上心理学课程的，你跟我谈什么认知偏差啊。事实上，作者告诉我们，认知偏差对于交易的影响非常大，如果交易者陷入认知偏差，任何交易系统对他来说都是无效的。很多实施了海龟交易法则却亏钱的交易者，失败的原因并非是系统的问题，而是在不知不觉中陷入了认知偏差。 因此，相比第二部分的交易系统精髓，第一部分或许更为重要，只有克服了认知偏差，交易才有可能获得成功。下面就让我们来看看具体存在哪些偏差。 第一类认知偏差是损失厌恶，以及处置效应。 损失厌恶字如其意，就是明知有巨大风险，却又无法及时止损。处置效应表现为早早兑现很小一部分利润，错失了后续更大的利润。
《海龟交易法则》 海龟实验 理查德.丹尼斯 学员们被称为…海龟? 海龟成为交易史上最著名的实验，因为在随后的四年中取得了年均复利80%的收益。 完整的交易系统 海龟交易系统是一个完整的交易系统，它包括了交易的各个方面，实际上没有给交易员留下一点主观想象决策的余地。 大多数成功的交易员都使用机械交易系统。这并非偶然。 一个良好的机械交易系统可以自动运行整个交易程序。对于交易员在交易中必须制定的每项决策，系统都会给出答案。该系统使交易员更容易进行一致性的交易，因为有一套明确说明应该做什么的法则。交易的机械化就是不留给交易员自己进行判断。 一个完整系统的成分 一个完整的交易系统包含了成功的交易所需的每项决策： ·市场----买卖什么 ·头寸规模----买卖多少
·入市----何时买卖 ·止损----何时退出亏损的头寸 ·离市----何时退出赢利的头寸 ·策略----如何买卖 市场----买卖什么 第一项决策是买卖什么，或者本质上在何种市场进行交易。头寸规模----买卖多少 有关买卖多少的决策绝对是基本的，然而，通常又是被大多数交易员曲解或错误对待的。 入市----何时买卖 何时买卖的决策通常称为入市决策。自动运行的系统产生入市信号，这些信号说明了进入市场买卖的明确的价位和市场条件。 止损----何时退出亏损的头寸 长期来看，不会止住亏损的交易员不会取得成功。关于止亏，最重要的是在你建立头寸之前预先设定退出的点位。 离市----何时退出赢利的头寸 策略----如何买卖 市场：海龟交易什么
海龟交易的是在美国芝加哥和纽约交易所交易的具有流动性的期货。 头寸规模 海龟将一个基于波动性的常数百分比用作头寸规模风险的测算标准。 波动性----N的含意 海龟用称之为N的概念来表示某个特定市场根本的波动性。 N就是TR（True Range，实际范围）的20日指数移动平均，N表示单个交易日某个特定市场所造成的价格波动的平均范围。每日实际范围的计算： TR（实际范围）=max(H-L,H-PDC,PDC-L) 式中： H-当日最高价 L-当日最低价 PDC-前个交易日的收盘价 用下面的公式计算N： N=(19×PDN+TR)/20 式中： PDN-前个交易日的N值 TR-当日的实际范围 价值量波动性的调整
今天开放我的matlab代码，我已经说明了程序进程中的每一个步骤，没有学过这个程序的也应该能看得懂。程序比较长，但还是很多地方没有做，部分发展方向我已经提出来了，但不一定对，所以，大家都来找茬吧！ +++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++ %%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%5 %% Turtle.M % 海龟交易法则(多品种、多市场) % 主要包括： %? 市场----买卖什么，根据SVR强弱觉得买卖优先顺序 % ? 头寸规模----买卖多少，根据ATR以及不对称相关性风险矩阵进行寸风险管理 % ? 入市----何时买卖，根据突破信号辨别方法，辨别真假信号，并受账户资金水平限制其头寸，这里没有考虑到快速变化行情的滑点。 % ? 止损----何时退出亏损的头寸，根据ATR和固定损失水平设定。这里没有考虑到快速变化行情的滑点。 % ? 离市----何时退出赢利的头寸，根据特定参数回归。 % ? 策略----如何买卖，此处只考虑了4种策略，但如何更细致的执行改策略我们没有考虑到。如：如何利用其他指标辅助，如何优化组合资产配置等。 % 说明： % 为了明晰化思路，一些循环被拆成若干个子循环，影响了速度，但不妨碍我们学习和分析。 % 为了更为精确的服务高频数据，这里设定所得数据为1分钟数据。所以，这里特别要注意的是，程序目前只能处理同样交易时间的市场品种。 % 那么，郑州和大连(9:00-10:15 10:30-11:30 1:30-3:00)，上海(9:00-10：15 10：30-11：30 1：30-2：102：20-3：00)，证券市场(9:30-11:30 1:00-3:00)就被割裂开来了。 % 因为无法控制非对称时间窗口内的风险，策略和程序暂时不向此扩展和修改。不过，如果用天数据，则不存在任何问题了。 % 讨论： % 这里我没有写出强弱讨论程序，因为我觉得我的思路还不完全清晰。我的初步想法是，根据相关性水平，如果上涨相关性水平高情形下， % 如果上涨击穿压力线，则买入最强的SVR，卖出最弱的；理论根据是journal of Finance 2002, Andrew , and % Journal of Finance 2005, Patton % The copyright belongs to me. The codes exchanged only for study. % For your own application, load your data into the matrix "data", and change the % "controls" listed below
大型干货海龟交易法则高度概括总结看完这篇 你不用买书了 Company number：【0089WT-8898YT-W8CCB-BUUT-202108】
大型干货：《海龟交易法则》高度概括总结，看完这篇你不用买 书了 《海龟交易法》挺出名，说白了就是7,80年代有2个大神写的一本书。后来传着传着有点被神化，都喜欢自称“我们海龟怎么怎么交易”，就跟在中国缠论火了，膜拜者们就喜欢自吹“我们学缠论的人怎样怎样”。其实都是装逼。此文我就把《海龟交易法》里有用的知识都概括一遍，大家以后可以多一种思路，就这样。千万别神化某种交易法则或者某大师，学习完之后，信自己才是最好的。第一章如何用好ATR（平均真实波幅）ATR的定义尼玛自己搜就有，公式什么我就不列了，因为看盘工具现在都帮你自动算。只需要把ATR调出来，放在MACD下面就行了。ATR大概的意思就是这个产品平均每天波动多少点。像外汇，绝大多数1天在100点上下。举个例吧，此时此刻，纽币ATR是85点，英镑140，日元110，加币100，黄金15（刀）。用法一 ATR日内止盈法如果碰到你认为的关键阻力/支撑，你要做反手时，止盈设在哪1个ATR。 举个例吧。加币最近跌到，你观察到价格二次新低是在布林带内；MACD开始抬升；你想搏个反弹，止损不用说了肯定是以下嘛，紧凑点。那么止盈呢看刚我说的，加币一天的波幅是100个点，那止盈就设在12770+100=12870。果然最高就升到就回落了，你赚到这波上升的绝大部分，鱼头鱼尾吃不到很正常。到了后，回调到，如果你不是及时止盈，那么40点盈利就这样没了，
下面开仓时你不可能真的进场这么神，假如进场时你又少抓20点，这样去头去尾，本来100点的盈利变成了100-40-20，只剩40点。 好了，价格到，现在下降趋势正式上破，又回踩了布林带中线确定有支撑，你想第二次做多（箭头二处），那这一次止盈放在哪老方法，+100=.果然，到了就又回落了。 明明看到100块浮赢，你以为很快就有200块，但最后只剩40块盈利，这种情况是不是经常发生在每个人身上使用ATR止盈就完美解决了“你不知道啥时候止盈好，该贪心进取还是该落袋平安”的矛盾。升势的过程中，经常会回撤50%，像纽币这些恶心品种有时甚至给你来个V型，回撤100%。用ATR止盈就可以很好地躲过大回撤。用法二 ATR长期持有单止损法 《海龟》一书建议，如果你们不知道止损该放哪，那么统一放 2ATR的地方。原理就是，如果你进场了，但是价格连着2天都朝你相反的方向走，（而且是完完全全的相反，如果是震荡，也不至于会碰到2ATR的止损位）那么你就该认错离场了。据我看盘的经验，一般即便是很大的波动日（如周四周五，有重要数据公布时），当天的波幅顶多也就左右。例如周一二这种平淡日，加币一天波动100个点，那么周四五顶多就波动150点。所以如果你亏200点，证明已经错得很厉害，应该无条件止损了。用法三用ATR管理仓位大小《海龟》建议开一个头寸的大小，应该使 1ATR=你总资金1%的波动。啥意思假如你账号里总共1万元。波
著名的商品投机家理查德·丹尼斯想弄清楚伟大的交易员是天生造就的还是后天培养的。为此，在1983年他招募了13个人，教授给他们期货交易的基本概念，以及他自己的交易方法和原则。 “学员们被称为‘海龟’（丹尼斯先生说这项计划开始时他刚刚从亚洲回来，他解释了自己向别人说过的话，‘我们正在成长为交易员，就象在新加坡他们正在成长为海龟一样’）。”—-斯坦利.W.安格瑞斯特，《华尔街期刊》，1989年9月5日。 海龟成为交易史上最著名的实验，因为在随后的四年中海龟们取得了年均复利80%的收益。 丹尼斯证明用一套简单的系统和法则，可以使仅有很少或根本没有交易经验的人成为优秀的交易员。 当时，海龟们认为应对理查德·丹尼斯负责，商定甚至在他们议定的10年保密协定于1993年终止后也不泄露这些法则。但是，有个别海龟在网站上出售海龟交易法则而谋取钱财。两个原版海龟科蒂斯·费思和阿瑟·马多克，为了阻止个别海龟对知识产权的偷窃和出售海龟交易法则而赚钱的行为，决定在网站上将海龟交易法则免费公之于众。 我们现在能看到的海龟交易法则，既是由此所得。 这就是海龟交易法则的由来——稍微有点曲折。 大多数成功的交易员都使用机械交易系统。这并非偶然。 一个良好的机械交易系统可以自动运行整个交易程序。对于交易员在交易中必须制定的每项决策，系统都会给出答案。该系统使交易员更容易进行一致性的交易，因为有一套明确说明应该做什么的法则。交易的机械化就是不留给交易员自己进行判断。 自信、一致性以及由彻底检测过的机械交易系统所保证的纪律，是大多数能够赢利的交易员成功的关键。 海龟交易系统是一个完整的交易系统。其法则覆盖了交易的各个方面，并且不给交易员留下一点主观想象决策的余地。它具备一个完整的交易系统的所有成分。 一个完整的交易系统包含了成功的交易所需的每项决策： ·市场—-买卖什么 ·头寸规模—-买卖多少 ·入市—-何时买卖
#0301周三# 简单的定时退出策略可能会非常有用，也非常高效。它也可以帮助你避开趋势衰竭所导致的回撤。 历史数据校验发现，定时退出唐奇安趋势系统和双重均线系统要比其他4个系统更加具备优势： #0228周二# 4种主要风险： ·衰落：一连串损失使你的账户资金缩水 ·低回报：回报太低，你赚到的钱微不足道 ·价格动荡：一个或多个市场中出现价格的骤然变动，导致无可挽回的重大损失 ·系统死亡：市场状态改变，致使曾经有效的系统突然失效 使用任何一个系统都会经历痛苦的逆境时期，要把这一点考虑在内，风险的量化就是方法之一。量化风险的方法有很多，比如最大回撤指标等。具体如下： ·最大衰落（最大回撤）：这是一个数字，代表一个测试期中从最高点到随后的最低点的下跌百分比。 ·最大衰落期（最大回撤周期）：从一个顶峰到下一个顶峰的最长周期。它衡量的是恢复速度，也就是在一段损失期之后需要多久才能重新站上新的高点。 ·回报标准差：这是回报率分散状况的一个衡量指标。低标准差表明大多数时候的回报率都接近于平均值，高标准差表明不同月份之间的回报率差异很大。 ·R平方值：这个指标衡量的是实际投资回报率与平均复合增长率的吻合程度。对带息账户这一类的固定收益投资来说，R平方值等于1.0，而如果回报率不稳定，R平方值将小于1.0。 同样，有多种方式可以量化回报： ·平均复合增长率、滚动（复利）平均一年期回报率、平均月度回报率
切忌要求过高：如果你在校验一种策略的时候太过贪婪，你更有可能得不到你想要的结果。破产风险是最需要警惕的风险。 资金管理是一门艺术，也或许更像是一种信仰而不是艺术。 #0227周一# 当市场短期下调时（Seeku：所以判断是回调还是反转非常关键），正确的做法明显是持仓等待，听凭利润下降，并等待复苏。 是否盈利与盈利多少和你掌握的知识毫无关系，完全是情绪和心理因素造成的。（Seeku：有时候该胆大一点，并且不要存在“损失厌恶型”认知偏差，因为没有稳赚的生意） 好的交易者考虑的是现在，而避免对未来考虑过多。新手则想预见到未来。如果他们赢了，他们会认为自己预测对了，感觉自己像个英雄；他们他们输了，他们会把自己当成傻瓜。这是错误的。 如果你连续赔了十次却仍然能够坚持你的策略，那么你做得很不错，只是运气差点罢了。颇具讽刺意味的是，大多数交易者不光对未来考虑过多，对过去同样考虑过多。他们会念念不忘过去所做的事，过去所犯的错误，还有过去那些失败的交易。 有三种偏差是不惜一切代价去克服的，那就是近期偏好、对“正确性”的执迷以及预测未来的冲动。 交易中充满了不确定性，你不知道一笔交易会不会赚钱，你充其量只能相信，从长期来看，你的回报将大于你的风险水平。 当我们做一笔交易时，我们不会根据这笔交易的结果来评判自己的能力，因为我们知道最大的可能性就是赔钱（Seeku：但是有止损价哦~，所以不怕！）。我们从概率角度考虑问题，正因如此，我们在面临巨大的风险和不确定时依然信心十足。 交易是你做的，你应该对结果负责。不要责怪任何人给了你坏的建议，也不要责怪任何人没有把秘诀告诉你。如果你做了愚蠢的事，要从错误中学习，不要装作没有犯错。然后去想办法避免再犯同样的错误。喜欢推卸责任的人必败无疑。 像海龟一样思考：无关对错、忘记过去、避免“未来时”、从概率角度考虑、借口全都是借口！ 系统的优势来自于三大要素： ·资产组合的选择：决定应该进入哪些市场的运算系统。 ·入市信号（买入信号）：决定什么时候开始一笔交易的运算系统。
大型干货：《海龟交易法则》高度概括总结，看完这篇你不 用买书了 《海龟交易法》挺出名，说白了就是7,80年代有2个大神写的一本书。后来传着传着有点被神化，都喜欢自称“我们海龟怎么怎么交易”，就跟在中国缠论火了，膜拜者们就喜欢自吹“我们学缠论的人怎样怎样”。其实都是装逼。此文我就把《海龟交易法》里有用的知识都概括一遍，大家以后可以多一种思路，就这样。千万别神化某种交易法则或者某大师，学习完之后，信自己才是最好的。第一章如何用好ATR（平均真实波幅）ATR的定义尼玛自己搜就有，公式什么我就不列了，因为看盘工具现在都帮你自动算。只需要把ATR调出来，放在MACD下面就行了。ATR大概的意思就是这个产品平均每天波动多少点。像外汇，绝大多数1天在100点上下。举个例吧，此时此刻，纽币ATR是85点，英镑140，日元110，加币100，黄金15（刀）。用法一ATR日内止盈法如果碰到你认为的关键阻力/支撑，你要做反手时，止盈设在哪1个ATR。 举个例吧。加币最近跌到1.2770，你观察到价格二次新低是在布林带内；MACD开始抬升；你想搏个反弹，止损不用说了肯定是1.2770以下嘛，紧凑点。那么止盈呢看刚我说的，加币一天的波幅是100个点，那止盈就设在 12770+100=12870。果然最高就升到1.2890就回落了，你
赚到这波上升的绝大部分，鱼头鱼尾吃不到很正常。到了1.2890后，回调到1.2850，如果你不是及时止盈，那么40点盈利就这样没了，下面开仓时你不可能真的1.2770进场这么神，假如进场时你又少抓20点，这样去头去尾，本来100点的盈利变成了100-40-20，只剩40点。 好了，价格到1.2850，现在下降趋势正式上破，又回踩了布林带中线确定有支撑，你想第二次做多（箭头二处），那这一次止盈放在哪老方法，1.2850+100=1.2950.果然，到了1.2966就又回落了。 明明看到100块浮赢，你以为很快就有200块，但最后只剩40块盈利，这种情况是不是经常发生在每个人身上使用ATR 止盈就完美解决了“你不知道啥时候止盈好，该贪心进取还是该落袋平安”的矛盾。升势的过程中，经常会回撤50%，像纽币这些恶心品种有时甚至给你来个V型，回撤100%。用ATR 止盈就可以很好地躲过大回撤。用法二ATR长期持有单止损法 《海龟》一书建议，如果你们不知道止损该放哪，那么统一放2ATR的地方。原理就是，如果你进场了，但是价格连着2天都朝你相反的方向走，（而且是完完全全的相反，如果是震荡，也不至于会碰到2ATR的止损位）那么你就该认错离场了。据我看盘的经验，一般即便是很大的波动日（如周四周五，有重要数据公布时），当天的波幅顶多也就1.5ATR左
海龟交易法则的程序化代码及注解 //———————————————————————— // 简称: TurtleTrader // 名称: 海龟交易系统 // 类别: 公式应用 // 类型: 内建应用 //———————————————————————— Params Numeric RiskRatio(1); // % Risk Per N ( 0 – 100) Numeric ATRLength(20); // 平均波动周期 ATR Length Numeric boLength(20); // 短周期 BreakOut Length Numeric fsLength(55); // 长周期 FailSafe Length Numeric teLength(10); // 离市周期 Trailing Exit Length Bool LastProfitableTradeFilter(True); // 使用入市过滤条件 Vars Numeric MinPoint; // 最小变动单位 NumericSeries AvgTR; // ATR Numeric N; // N 值 Numeric TotalEquity; // 按最新收盘价计算出的总资产 Numeric TurtleUnits; // 交易单位 NumericSeries DonchianHi; // 唐奇安通道上轨，延后1个Bar NumericSeries DonchianLo; // 唐奇安通道下轨，延后1个Bar NumericSeries fsDonchianHi; // 唐奇安通道上轨，延后1个Bar，长周期 NumericSeries fsDonchianLo; // 唐奇安通道下轨，延后1个Bar，长周期 Numeric ExitHighestPrice; // 离市时判断需要的N周期最高价 Numeric ExitLowestPrice; // 离市时判断需要的N周期最低价 Numeric myEntryPrice; // 开仓价格 Numeric myExitPrice; // 平仓价格 Bool SendOrderThisBar(False); // 当前Bar有过交易 NumericSeries preEntryPrice(0); // 前一次开仓的价格 BoolSeries PreBreakoutFailure(false); // 前一次突破是否失败 Begin If(BarStatus == 0) { preEntryPrice = InvalidNumeric; PreBreakoutFailure = false; } MinPoint = MinMove*PriceScale; AvgTR = XAverage(TrueRange,ATRLength); N = AvgTR[1]; TotalEquity = Portfolio_CurrentCapital() + Portfolio_UsedMargin();
大型干货：《海龟交易法则》高度概括总结，看完这篇你不用买书了 《海龟交易法》挺出名，说白了就是7,80年代有2个大神写的一本书。后来传着传着有点被神化，都喜欢自称“我们海龟怎么怎么交易”，就跟在中国缠论火了，膜拜者们就喜欢自吹“我们学缠论的人怎样怎样”。其实都是装逼。此文我就把《海龟交易法》里有用的知识都概括一遍，大家以后可以多一种思路，就这样。千万别神化某种交易法则或者某大师，学习完之后，信自己才是最好的。第一章如何用好ATR（平均真实波幅）ATR的定义尼玛自己搜就有，公式什么我就不列了，因为看盘工具现在都帮你自动算。只需要把ATR调出来，放在MACD下面就行了。ATR大概的意思就是这个产品平均每天波动多少点。像外汇，绝大多数1天在100点上下。举个例吧，此时此刻，纽币ATR是85点，英镑140，日元110，加币100，黄金15（刀）。用法一 ATR日内止盈法如果碰到你认为的关键阻力/支撑，你要做反手时，止盈设在哪？1个ATR。 举个例吧。加币最近跌到1.2770，你观察到价格二次新低是在布林带内；MACD开始抬升；你想搏个反弹，止损不用说了肯定是1.2770以下嘛，紧凑点。那么止盈呢？看刚我说的，加币一天的波幅是100个点，那止盈就设在12770+100=12870。果然最高就升到1.2890就回落了，你赚到这波上升的绝大部分，鱼头鱼尾吃不到很正常。到了1.2890后，回调到1.2850，如果你不是及时止盈，那么40点盈利就这样没了，下面开仓时你不可能真的1.2770进场这么神，假如进场时你又少抓20点，这样去头去尾，本来100点的盈利变成了100-40-20，只剩40点。 好了，价格到1.2850，现在下降趋势正式上破，又回踩了布林带中线确定有支撑，你想第二次做多（箭头二处），那这一次止盈放在哪？老方法，
原版海龟交易法则 The Original Turtle Trading Rules Fighting the scams, frauds and charlatans 挑战诡计、欺诈和吹牛大王 目录 前言 导言 海龟实验 第一章 完整的交易系统 一套完整交易系统的成分 市场 头寸规模 入市 止损 离市 策略 摘要 第二章 市场 第三章 头寸规模 波动性----N的含意 价值量波动性调整 单位 范例 头寸规模的重要性 用单位度量风险 第四章
入市 突破 增加单位 一致性 第五章 止损 海龟止损 止损的设置 备选止损策略----双重麻烦 海龟系统止损的益处 第六章 离市 海龟离市 困难的离市 第七章 策略 入市指令 变动快速的市场 同步入市信号 最后 第八章 深入研究 交易心理学 资金管理 交易研究 导言 海龟实验 理查德.丹尼斯想弄清楚伟大的交易员是天生造就的还是后天培养的。 一个老生常谈：天性还是培养？
1983年年中，著名的商品投机家理查德.丹尼斯与他的老友比尔.埃克哈特进行了一场辩论，这场辩论是关于伟大的交易员是天生造就还是后天培养的。理查德相信，他可以教会人们成为伟大的交易员。比尔则认为遗传和天性才是决定因素。 为了解决这一问题，理查德建议招募并培训一些交易员，给他们提供真实的帐户进行交易，看看两个人中谁是正确的。 他们在《巴伦氏》、《华尔街期刊》和《纽约时报》上刊登了大幅广告，招聘交易学员。广告中称，在一个短暂的培训会后，新手将被提供一个帐户进行交易。 因为里克（理查德的昵称）或许是当时世界上最著名的交易员，所以，有1000多位申请人前来投奔他。他会见了其中的80位。 这一群人精选出10个人，后来这个名单变成13个人，所增加的3个人里克以前就认识。1983年12月底，我们（译注：作者当时是参加培训的学员之一）被邀请到芝加哥进行两周的培训，到1984年1月初，我们开始用小帐户进行交易。到了2月初，在我们证明了自己的能力之后，丹尼斯给我们中的大多数人提供了50万至200万美元的资金帐户。 “学员们被称为‘海龟’（丹尼斯先生说这项计划开始时他刚刚从亚洲回来，他解释了自己向别人说过的话，‘我们正在成长为交易员，就象在新加坡他们正在成长为海龟一样’）。”----斯坦利.W.安格瑞斯特，《华尔街期刊》，1989年9月5日 海龟成为交易史上最著名的实验，因为在随后的四年中我们取得了年均复利80%的收益。 是的，里克证明了交易可以被传授。他证明了用一套简单的法则，他可以使仅有很少或根本没有交易经验的人成为优秀的交易员。 继续往下读。从下一章开始，接下来就是丹尼斯传授给新手们的那一套完整的法则。第一章 完整的交易系统 海龟交易系统是一个完整的交易系统，它包括了交易的各个方面，实际上没有给交易员留下一点主观想象决策的余地。 大多数成功的交易员都使用机械交易系统。这并非偶然。 一个良好的机械交易系统可以自动运行整个交易程序。对于交易员在交易中必须制定的每项决策，系统都会给出答案。该系统使交易员更容易进行一致性的交易，因为有一套明确说明应该做什么的法则。交易的机械化就是不留给交易员自己进行判断。