饲料添加剂项目
规划设计方案
规划设计/投资分析/实施方案
饲料添加剂项目规划设计方案说明
饲料添加剂产业链上游主要是能源化工、基础化工和农业，原料如异
丁烯、乙炔、玉米等。产业链下游为养殖业，属于第一产业，需求相对刚性，但在非洲猪瘟等极端情况下，需求波动大。近期饲料添加剂供需关系
的主要矛盾是非洲猪瘟带来的需求下滑，因此，可繁母猪存栏量的止跌回
升有望改善饲料添加剂的需求低迷，随着生猪数量的止跌及未来仔猪的大
规模增加，饲料添加剂行业有望向上发展。
该饲料添加剂项目计划总投资18842.06万元，其中：固定资产投资13783.61万元，占项目总投资的73.15%；流动资金5058.45万元，占项目
总投资的26.85%。
达产年营业收入35528.00万元，总成本费用27423.95万元，税金及
附加348.40万元，利润总额8104.05万元，利税总额9570.25万元，税后
净利润6078.04万元，达产年纳税总额3492.21万元；达产年投资利润率43.01%，投资利税率50.79%，投资回报率32.26%，全部投资回收期4.60年，提供就业职位807个。
提供初步了解项目建设区域范围、面积、工程地质状况、外围基础设
施等条件，对项目建设条件进行分析，提出项目工程建设方案，内容包括：
场址选择、总图布置、土建工程、辅助工程、配套公用工程、环境保护工
程及安全卫生、消防工程等。
......
报告主要内容：项目基本信息、项目背景研究分析、项目市场前景分析、项目规划分析、项目选址、工程设计、工艺方案说明、环境保护概况、项目生产安全、项目风险应对说明、节能、项目实施安排、投资估算、经
济评价、评价结论等。
第一章项目基本信息
一、项目概况
（一）项目名称
饲料添加剂项目
饲料添加剂产业链上游主要是能源化工、基础化工和农业，原料如异丁烯、乙炔、玉米等。产业链下游为养殖业，属于第一产业，需求相对刚性，但在非洲猪瘟等极端情况下，需求波动大。近期饲料添加剂供需关系的主要矛盾是非洲猪瘟带来的需求下滑，因此，可繁母猪存栏量的止跌回升有望改善饲料添加剂的需求低迷，随着生猪数量的止跌及未来仔猪的大规模增加，饲料添加剂行业有望向上发展。
（二）项目选址
xx新兴产业示范基地
（三）项目用地规模
项目总用地面积53566.77平方米（折合约80.31亩）。
（四）项目用地控制指标
该工程规划建筑系数57.62%，建筑容积率1.36，建设区域绿化覆盖率7.01%，固定资产投资强度171.63万元/亩。
（五）土建工程指标
项目净用地面积53566.77平方米，建筑物基底占地面积30865.17平
方米，总建筑面积72850.81平方米，其中：规划建设主体工程44772.44
平方米，项目规划绿化面积5107.61平方米。
（六）设备选型方案
项目计划购置设备共计126台（套），设备购置费5998.30万元。
（七）节能分析
1、项目年用电量910485.54千瓦时，折合111.90吨标准煤。
2、项目年总用水量34937.11立方米，折合2.98吨标准煤。
3、“饲料添加剂项目投资建设项目”，年用电量910485.54千瓦时，
年总用水量34937.11立方米，项目年综合总耗能量（当量值）114.88吨标准煤/年。达产年综合节能量38.29吨标准煤/年，项目总节能率24.72%，
能源利用效果良好。
（八）环境保护
项目符合xx新兴产业示范基地发展规划，符合xx新兴产业示范基地
产业结构调整规划和国家的产业发展政策；对产生的各类污染物都采取了
切实可行的治理措施，严格控制在国家规定的排放标准内，项目建设不会
对区域生态环境产生明显的影响。
（九）项目总投资及资金构成
项目预计总投资18842.06万元，其中：固定资产投资13783.61万元，占项目总投资的73.15%；流动资金5058.45万元，占项目总投资的26.85%。
（十）资金筹措
该项目现阶段投资均由企业自筹。
（十一）项目预期经济效益规划目标
预期达产年营业收入35528.00万元，总成本费用27423.95万元，税
金及附加348.40万元，利润总额8104.05万元，利税总额9570.25万元，
税后净利润6078.04万元，达产年纳税总额3492.21万元；达产年投资利
润率43.01%，投资利税率50.79%，投资回报率32.26%，全部投资回收期
4.60年，提供就业职位807个。
（十二）进度规划
本期工程项目建设期限规划12个月。
将整个项目分期、分段建设，进行项目分解、工期目标分解，按项目
的适应性安排施工，各主体工程的施工期叉开实施。
二、报告说明
报告是确定建设项目前具有决定性意义的工作，是在投资决策之前，
对拟建项目进行全面技术经济分析论证的科学方法，在投资管理中，可行
性研究是指对拟建项目有关的自然、社会、经济、技术等进行调研、分析
比较以及预测建成后的社会经济效益。《项目报告》通过对项目科学深入
的市场需求和供给分析、未来价格预测、资源供应、建设规模、工艺路线、设备选型、环境影响、节能减排、投资估算、资金筹措、盈利能力等方面
的科学研究，从市场、技术、经济、工程等角度对项目进行调查研究和分
析比较，并对项目建成以后可能取得的财务、经济效益及社会环境影响进
行科学预测，为项目决策提供了公正的、可靠的、科学性的投资咨询意见。
三、项目评价
1、本期工程项目符合国家产业发展政策和规划要求，符合xx新兴产
业示范基地及xx新兴产业示范基地饲料添加剂行业布局和结构调整政策；
项目的建设对促进xx新兴产业示范基地饲料添加剂产业结构、技术结构、
组织结构、产品结构的调整优化有着积极的推动意义。
2、xxx科技公司为适应国内外市场需求，拟建“饲料添加剂项目”，
本期工程项目的建设能够有力促进xx新兴产业示范基地经济发展，为社会
提供就业职位807个，达产年纳税总额3492.21万元，可以促进xx新兴产
业示范基地区域经济的繁荣发展和社会稳定，为地方财政收入做出积极的
贡献。
3、项目达产年投资利润率43.01%，投资利税率50.79%，全部投资回
报率32.26%，全部投资回收期4.60年，固定资产投资回收期4.60年（含
建设期），项目具有较强的盈利能力和抗风险能力。
4、改革开放以来，我国非公有制经济发展迅速，在支撑增长、促进就业、扩大创新、增加税收，推动社会主义市场经济制度完善等方面发挥了
重要作用，已成为我国经济社会发展的重要基础。但部分民营企业经营管
理方式和发展模式粗放，管理方式、管理理念落后，风险防范机制不健全，先进管理模式和管理手段应用不够广泛，企业文化和社会责任缺乏，难以
适应我国经济社会发展的新常态和新要求。公有制为主体、多种所有制经济共同发展,是我国的基本经济制度；毫不动摇巩固和发展公有制经济，毫不动摇鼓励、支持和引导非公有制经济发展，是党和国家的大政方针。今天，我们对民营经济的包容与支持始终如一，人们在市场经济中创造未来的激情也澎湃如昨。国家支持民营经济发展，是明确的、一贯的，而且是不断深化的，不是一时的权宜之计，更不是过河拆桥式的策略性利用。对于非公有制经济的地位和作用，“三个没有变”的判断：“非公有制经济在我国经济社会发展中的地位和作用没有变，我们毫不动摇鼓励、支持、引导非公有制经济发展的方针政策没有变，我们致力于为非公有制经济发展营造良好环境和提供更多机会的方针政策没有变。”同时，公有制为主体、多种所有制经济共同发展，是写入党章和宪法的基本经济制度，这是不会变的，也是不能变的。进入新时代，中国的民营经济只会壮大、不会离场，只会越来越好、不会越来越差。提振民营经济、激发民间投资已被列入重要清单。民营经济是经济和社会发展的重要组成部分，在壮大区域经济、安排劳动就业、增加城乡居民收入、维护社会和谐稳定以及全面建成小康社会进程中起着不可替代的作用，如何做大做强民营经济，已成为当前的一项重要课题。
综上所述，项目的建设和实施无论是经济效益、社会效益还是环境保护、清洁生产都是积极可行的。
四、主要经济指标
主要经济指标一览表
第二章项目背景研究分析
随着养殖业和饲料工业的迅速发展，饲料添加剂的使用越来越广泛，饲料添加剂主要以保护饲料中的营养物质、促进营养物质的消化
吸收、调节机体代谢、增进动物健康、改善营养物质的利用效率、提
高动物生产水平、改进动物产品品质，从而提高动物生产性能，降低
生产成本为目的，成为全价配合饲料中不可缺少的组成部分。饲料添
加剂在饲料中用量很少但作用显著。饲料添加剂是现代饲料工业必然
使用的原料，经过30多年的发展，我国饲料产量现在跃居全球第一。
饲料添加剂是饲料工业的一个重要组成部分，伴随着饲料工业的发展，饲料添加剂产业也得到了迅猛的发展并取得了很多成绩。但是这几年
饲料添加剂滥用导致的食品安全问题越来越受到公众所关注。按常理，饲料添加剂至少应该满足安全、有效、不污染环境这三个基本要求。
但目前我国很多饲料添加剂却达不到这个基本条件，其滥用和超量使
用引发了一连串的食品安全事件，同时，还引起环境污染及畜产品出
口受阻等问题的出现。饲料添加剂滥用造成的危害是多方面的，损失
也是巨大的，为了生产出绿色安全的畜禽产品，我国必须严把饲料和
饲料添加剂的质量和安全关，对影响畜产品安全的饲料添加剂要严格
限制和禁止使用。
非洲猪瘟逐渐企稳，存活率上升非洲猪瘟是由非洲猪瘟病毒引起的猪的一种急性、热性、高度接触性动物传染病。世界动物卫生组织（OIE）将其列为法定报告动物疫病，我国将其列为一类动物疫病，是我国重点防范的外来动物疫病之一。2018年8月3日辽宁沈阳发现首例非洲猪瘟疫情，2019年4月，海南省发生非洲猪瘟疫情，仅8个月时间就蔓延全国除港澳台以外的31个省区市。随着各类防控手段稳步推进，目前，非洲猪瘟疫情逐渐平稳，北方部分猪场开始复养，规模企业已实现较高的存活率，有利于存栏量的回升。国内可繁育母猪存栏量止跌回升，拐点已现1）可繁育母猪存栏量止跌回升，拐点已现：2018年4月国内可繁育母猪数量3369万头，随后开始持续下跌，至2019年9月国内可繁育母猪数量1913万头，环比下跌2.8%；2019年10月，可繁母猪存栏环比增长0.6%，这也是2018年4月份以来，可繁母猪存栏环比首次增长，拐点已现。2）全国规模养猪场生产持续较快恢复：10月份全国年出栏5000头以上的规模猪场生猪存栏环比增长0.5%；可繁母猪存栏环比增长4.7%。规模猪场生猪存栏和可繁母猪存栏已连续两个月环比增长。3）全国生猪存栏降幅进一步收窄：2019年9月国内生猪存栏量1.92亿头，环比下跌3.0%，2019年9月国内可繁育母猪数量1913万头，环比下跌2.8%；2019年10月，生猪存栏环比
下降0.6%，与8月份、9月份相比，分别收窄了9.2和2.4个百分点。4）全国生猪生产恢复面不断扩大：东北、西北和黄淮海地区生猪恢复
比较快，西南、华南地区产能下滑也趋缓。黑龙江、陕西、河南、吉林、山东、安徽等12个省份生猪存栏止降回升，黑龙江、河南、河北、山东、江西、湖北等17个省可繁母猪存栏止降回升，部分省份环比增
幅超过10%。此外，还有部分生猪养殖企业将三元母猪转为可繁母猪，母猪潜在产能快速增加。可繁母猪数量有望环比逐步改善，进而带动
生猪存栏量逐步回升，对上游饲料需求形成支撑。
随着非洲猪瘟的蔓延，生猪存栏量下滑，供给偏紧，国内三元生
猪价格从2019年年初的11.31元/公斤上涨至2019年10月底的36.41元/公斤，这一价格相比年初价格上涨超过220%，同比2018年同期价
格上涨达到160%以上，生猪价格处于历史高位。猪粮比以及生猪养殖
利润也在迅速增长，从年初至今，生猪养殖利润已从47元/头上涨至3080元/头，相比年初增长了64.5倍，猪粮比（生猪价格与玉米价格
之比）也从6.91飙升至21.4，增长了2.1倍。价格、猪粮比和盈利历史高位，刺激养殖热情，各规模企业纷纷调高未来几年生猪养殖目标。由于生猪价格维持在历史高位，且由于乳猪需要5-6个月的养殖时间
才能长成出栏，在生猪价格处于历史高位情况下，单头生猪体重增加，
农户收入减去饲料成本增加，出栏重量逐渐上升，将增加饲料需求。
之前生猪出栏100公斤左右，目前体重逐步增加至150公斤左右，单
头猪料增加接近60%。按照农村农业部公布数据，目前出栏的生猪平均每头约增加15公斤的肉产量。
猪肉价格的迅速飙升，推动了其他蛋白产品的替代，1-10月份，
全国累计肉鸡出栏同比增长15.5%。与猪出栏体重增加的逻辑相同，禽类价格高企，单只体重增加有利于农户利润增加，从而增加饲料需求。此外猪肉价格畸高，同样利好水产、反刍动物消费。据监测，2019年
上半年禽、水产和反刍动物饲料产量分别为5149万吨、850万吨和
509万吨，禽、水产和反刍动物饲料同比分别增长11.5%、4.4%和4.2%。农业部公布饲料数据，2019年9月份猪料环比增长10%，仔猪12.7%，母猪8.7%，育肥猪9.1%，饲料产量止跌回升，叠加禽、水产和反刍动
物饲料增长，饲料添加剂行业需求端向好。
步入猪后周期，饲料添加剂行业同时具备量和价的高弹性生猪价
格畸高，无疑将推动养殖热情，温氏股份、牧原股份、新希望、唐人
神等多家上市企业上调未来几年生猪出栏量，大量资本开始布局规模
化养殖，随着规模化养殖项目的逐步推进，可繁育母猪和生猪存栏环
比止跌回升，行业最差的时间或已过去，存栏有望逐步回升。步入猪
后周期，将带动饲养相关产业链需求上升。而添加量最小的饲料添加
剂行业如维生素和氨基酸，配方用量相对固定，成本占比低，下游价
格敏感度低，同时具备量和价的弹性。
饲料添加剂产业链上游主要是能源化工、基础化工和农业，原料
如异丁烯、乙炔、玉米等。产业链下游为养殖业，属于第一产业，需
求相对刚性，但在非洲猪瘟等极端情况下，需求波动大。近期饲料添
加剂供需关系的主要矛盾是非洲猪瘟带来的需求下滑，因此，可繁母
猪存栏量的止跌回升有望改善饲料添加剂的需求低迷，随着生猪数量
的止跌及未来仔猪的大规模增加，饲料添加剂行业有望向上发展。
存栏环比止跌回升，饲料产量止跌回升，饲料添加剂行业向上，
建议关注维生素和氨基酸板块。建议关注浙江医药、新和成、安迪苏、兄弟科技、花园生物、梅花生物、阜丰集团、亿帆医药、金达威、圣
达生物。
VE下游应用饲料占比接近65%，为最主要的应用方向。此外，医
药化妆品及食品饮料添加应用占比分别接近30%及5%。2016年以来全
球及中国的VE下游需求量较稳定，全球年需求维持在6.6-7万吨左右，国内年需求量接近1.1-1.2万吨。2018年全球消费量同比2017年下降1000吨至7万吨，国内消费量下降至1.15万吨。
维生素E在需求端回暖的同时，叠加供给端行业格局的变革，并受到关键中间体供应不足的影响，供给逐步收紧，看好后期维生素E 价格。维生素E行业格局变革能特科技与DSM在2019年8月20日完成工商登记交割，将旗下维生素E生产公司益曼特健康产业75%股份转让给帝斯曼。2019年8月27日，DSM公告能特科技2019年9月起停产改造，改造时间将持续至2020年3季度。改造完成后，DSM将负责维生素E成品的销售，能特科技享受利润50%分成。全球维生素E格局转变为DSM-能特科技、BASF、浙江医药、新和成的寡头格局，能特科技从行业的搅局者，变成了行业格局的维护者，行业格局回到2008-2012年维生素E大牛市的起点，各家心态有望从价格战转变为行业协同，确保行业有较好的利润率。行业格局变动对行业供需关系影响尤为深远，影响持续时间长，此次行业整合对行业影响深远。
目前维生素E工业化大规模生产的技术路线均是通过两个关键中间体三甲基氢醌和异植物醇发生环合反应生成。其中三甲基氢醌主要有间甲酚法、氧代异佛尔酮法以及对二甲苯法三条路线，维生素E各家企业采用的方法有所不同，目前间甲酚供给偏紧，三甲基氢醌再次成为制约维生素E产能的重要因素。
国内间甲酚进口依存度较高，国际主要生产企业为欧盟朗盛、美国沙索和日本三井，国外产能占到全球产能的70%，国内生产厂家有安徽海华，东营海源和安徽时联等，国内间甲酚2018年产量7200吨，进口量6641吨，国内表观消费量在14000吨左右，安徽海华产能8000吨，另有10000吨产线即将投产，东营海源4000吨产能。国内企业如安徽海华实现间甲酚国产化突破以后，间甲酚国内进口年度均价2013年以来下降明显，17年以来由于国内环保收紧，供给收缩，环保成本上升，国内间甲酚价格上涨后带动进口间甲酚价格上涨。19年以来，由于欧盟朗盛装置出现故障，产能受限，进口量下滑，进口价格大幅上升，据报道，朗盛间甲酚工厂需要到2020年上半年才能回到正常状态。国内市场间甲酚快速上升，推动维生素E成本上升。间甲酚供应紧张，对各家企业影响情况也是不一。DSM受到影响最大，DSM间甲酚主要来自欧洲的朗盛，受间甲酚供应不足的影响，DSM预计2020年一季度欧洲工厂维生素E产量将下降20-25%，并不排除影响至2020年二季度。国内企业，北沙制药因三甲基氢醌供应短缺而限产。浙江医药间甲酚主要来自安徽海华，少量进口，影响较小。新和成拥有三甲酚和氧代异佛尔酮两条路线，山东基地主要为氧代异佛尔酮路线，供给不受影响，且成本不变。
影响维生素E价格的主要因素来自供需关系的变化，维生素E下
游主要为饲料行业，属于第一产业，需求相对刚性稳定，但在非洲猪
瘟等极端情况下，需求受到影响较大。过往的饲料添加剂行情大多来
自供给的影响，今年三季度饲料添加剂供需关系的主要矛盾是非洲猪
瘟带来的需求下滑，因而三季度维生素E价格出现回调。随着国内生
猪和可繁育母猪存栏量止跌回升，出栏重量增加以及禽类等饲料的增长，带来饲料消费量的增加，利好维生素E消费，叠加供给端行业格
局的变革，并受到关键中间体间甲酚供应不足的影响，DSM和北沙限产，供给收紧，偏向紧平衡，近期市场价格上涨，考虑能特科技停产时间
较长，看好后期维生素E价格。
蛋氨酸行业集中度高，同时行业内企业高度竞争，具有寡头集中
与激烈竞争并存的特点。蛋氨酸行业具有规模化和一体化的特点，属
于资金和技术密集型产业，固定资产投资大、项目建设周期较长，另
一方面，蛋氨酸生产工艺的复杂性，目前为止只有少数寡头真正全面
掌握了成熟技术，较高的资金壁垒和技术壁垒阻碍其他企业的进入，
蛋氨酸行业成为巨人之间的游戏。
全球蛋氨酸行业有赢创、安迪苏、诺伟司、住友、紫光、希杰、伏尔加、新和成八家生产商，2018年赢创、安迪苏、诺伟司和住友四大寡头拥有全球84%的产能。
近年行业出现韩国希杰、宁夏紫光、新和成等新进入者，新进入者产能相继释放，行业原有巨头希望通过产能扩张，打造规模优势，行业产能增长迅速，2017-2019年分别有5、16、20万吨产能投放，2020-2022年预计分别有10、18、15万吨产能投放。2018年全球蛋氨酸市场需求133.8万吨，蛋氨酸全球年需求增速5%-6%，年需求增量达到8万吨左右，能够消化10万吨左右的新近产能，近年产能增速大于需求增量。
国外蛋氨酸寡头企业的生产基地主要分布在欧洲和北美洲，部分蛋氨酸生产装置建成时间较长、装置老化，开工率不足，寡头企业扩产，一方面是调整全球布局，靠近新兴市场，另一方面是淘汰落后产能，降低原有工厂的开工率，实际有效产能低于理论产能，同时考虑到新进入产能的规模和速度，新增产能推迟生产或延期取消等不确定情况时有发生，进入速度通常慢于规划，2019年4月，诺伟司宣布取消12万吨产能建设计划，2019年10月日本住友宣布关停2万吨生产
线，行业产能竞赛有望暂停，需求/产能比例未来几年处于持平状态，
行业格局改善出现曙光。
目前蛋氨酸生产工艺有发酵法和化学合成法。韩国希杰是唯一使
用发酵法生产蛋氨酸的公司。目前全球主要厂商均采取化学合成法。
化学合成法按反应中间体的不同又可分为氰醇法和海因法。蛋氨酸工
业生产使用的硫化氢(恶臭)、氢氰酸(易挥发、剧毒)、丙烯醛(刺激性
气味、有毒)以及产品液体蛋氨酸(臭味)等属于易燃、易爆、剧毒、恶
臭物质，其性质决定长距离运输困难、物流成本高，必然要求装置一
体化，即要求园区内主、辅生产装置齐全，中间体基本自给。一体化
对公司的技术水平和管理水平提出更高的要求，某一环节装置出现故
障后，会导致整个工厂停产情况发生。2019年11月13日，赢创宣布
其位于安特卫普的蛋氨酸工厂遭遇不可抗力。由于氢氰酸装置出现故障，赢创位于安特卫普的两家蛋氨酸工厂临时停产，两家工厂主要生
产固体蛋氨酸和Met-Met虾蟹专用蛋氨酸，总产能为23万吨。赢创蛋
氨酸装置分别位于安特卫普(比利时)、韦瑟灵/科隆(德国)、莫比尔
(美国亚拉巴马州)和新加坡，总产能73万吨，其装置均为一体化配置，因而对全球其他装置没有影响。公司将尽快进行维修过程，短期主要