某民营企业的
《滚动式目标管理与绩效考核制度》
李庆远
这是笔者为一企业设计的《滚动式目标管理与绩效考核制度》，在企业推行后，效果良好，发表出来与大家分享，请各位指正。
第一条：目的
围绕公司年度经营目标的达成，实行部门及岗位目标管理，合理评量人员绩效，为各类人员薪酬发放提供依据，并推动工作不断改进，完成公司经营目标。
第二条：范围
全公司文员级（含）以上各级人员（不含拿提成的业务人员）。
第三条：权责
行政人事部
第四条：内容
1）定义：
目标管理与绩效考核是该岗位日常各项管理工作及当月工作计划为考核内容，以其上司安排的阶段性、重点工作及日常工作完成程度为考核依据，通过绩效面谈的形式达成客观真实评量该岗位月度工作目标完成情况、改进工作、合理核发薪酬，并借此鼓励工作意愿，促进管理互动、提升效率之目的的绩效评估制度。2）种类划分：员工目标管理与绩效考核分为三个系列：
A类：有下属的管理人员
B类：无下属的管理人员
C类：试用期人员
绩效考核表格附后：
_________年____月工作计划
工作进度日期
内容
工作项目日一二三四五六日一二三四五六日一二三四五六日一二三四五六日一二执
行
人
督
导
人1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31
审定: 制表: 日期:
2
员工月度重点、阶段性工作考核对照表
年月
工作序号考核内容权
重
考核标准细则
D（59以下）C（60-69）B2（70-74）B1（75-79）A2（80-84）A1（85-89）X（90-100）
说明： 1、考核标准细则须对每条考核内容的对应各考核等级的评分标准进行准确的定义或描述。
2、此表每月底按指定格式填写、确认和审批；并作为附件，随同当月考核表一并呈报。
3、该表打印、手写均可，若月度中途有修改，须有确认、审批签字方为有效。
核准：直接上级：被考核者：
3
姓名职位部门工号本月重点、阶段性工作（正向考核部分）日常及基础工作（负向考核部分）
项目序号
权
重%
自评直接
上司
隔级
上司
考核
项目
部门日常
工作管理
团队精神属下督导公司制度
及作业程序的执行
合
计
扣
分考
核
内
容
-1、此项工作整体尚未达标，部门月
度工作计划未及时完成，部门日常工
作中月度出现5次以上差错，但事得
到控制，未造成任何损失。
-1、具有个人主义色彩，在与部门
或个人协调工作时缺乏素养及诚
意，月度工作出现小争执一次。
-1、没有协助、督导属下及时完成工
作计划；未耐心、细致对属下教育
训练。
-1、本人基本执行公司制度及作
业程序，但不能以身作则，不能
成为公司或部门执行制度及程序
之表率。
-2、属下部门或个人重点及阶段性工
作未达到B1以上标准，其它日常工
作失误5—10次，但未对公司造成影
响。
-2、月度在协调工作中累计出现较
大争执达二次以上，并对工作完成
造成轻微影响。
-2、属下完成工作质量远未达标，员
工素质及工作表现月度内未有提升
且出错率累计达7次以上。
-2、未能按要求遵守公司制度，
对本人要求不够严格，出现迟到
或怠工现象，未造成影响。
-3、此项工作管理不善，整体工作目
标未能及时按质达成，部门失误较
多，对公司或部门造成轻微影响。
-3、个人主观性极强，团队意识差，
不能主动、友好协调工作，甚至拖
延，致使工作未能完成。
-3、因不能适时指导帮助下属，导致
其不能完成工作任务，工作绩效低
下，对部门整体绩效造成影响
-3、偶有违反公司秩序或公司制
度，且未有明显转变，对部门或
公司造成不良影响。
-4、部门日常工作缺乏科学的督导与
管理，导致部门管理混乱，部门及员
工持续出现较多大小失误，工作效率
低下，并对公司或其它部门造成较大
影响。
-4、推卸职责，不尊重对方或变相
抗拒致使工作耽搁，对工作造成重
大影响。
-4、由于缺乏系统计划性辅导，培育
属下工作心态、能力、素养没有提
升，使部门及员工建设无成效。
-4、经教育不改，仍持续存在违
反程序之现象，影响公司政策的
推进与执行。
-5、此项工作出现失控状态，员工纪
律涣散，团队观念淡薄，出现矿工，
泄密等严重违纪现象，致使公司利益
遭受重大损失。
-5、无团队精神、态度跋扈，盛气
凌人，在公共场所吵架，对公司造
成极坏影响。
-5、未履行督导下属基本义务，部门
员工纪律涣散，办公秩序混乱，员
工流失严重对公司造成严重危害。
-5、无视公司制度及作业程序，
藐视管理，我行我素，对公司造
成极坏影响。
自评
直接上司
合计100% 隔级上司
考核结果上月考核得分考
核
意
见
被考核人：
隔级上司：主管领导：总经理：考核等级
本月考核得分直接上司：
考核等级
说明：1、本月考核成绩=正向得分+负向得分。
2、本月考核等级说明：X级（特优）：90—100分；A1级（优秀）：85—89分；A2级（良好）：84—80分；B1级（合格）79—75分；B2级（尚能达标）：
74—70分；C级（未能达标）：69—60分；D级（极差）：59分以下。
3、各部门须将部门全体人员的“本月重点、阶段性工作汇总表”作为附件，随同本月考核表一同报送审核、批准。
4、此表适用于有下属的管理人员。
4
姓名职位部门工号
本月重点、阶段性工作（正向考核部分）日常及基础工作（加权考核部分）
项目序号权重%自评直接
上司
隔级
上司
考核
项目
部门日常
工作管理
敬业精神团队精神公司制度
及作业程序的执行
合
计
扣
分权重60% 10% 10% 20%
考
核
向
度
X 其特优秀素养及工作能力，月度日常
各项工作完成质量远超标准，对部门
工作有促进作用，成效显著。
优秀的服务观念及素养，服务质量
高，为公司服务工作表率。
特优的团队素养及工作协调能
力，具良好的人缘及口碑。
优秀的纪律观念，严谨自律，
为公司遵守制度及作业程序
的楷模。
A1 具优秀的素养及能力结构，较好、提
前完成月度日常工作，质量优良，为
同仁之表率。
对待服务工作及时周到，并跟踪完
成，口碑较好
优秀的协作精神及沟通能力，较
好地处理各项协作工作。从未与
同事发生争执。
严格遵守公司各项制度及作
业程序，从未犯错，敬业忠诚，
敢于指出违纪现象。
A2 具良好的工作能力及态度，能独立完
成本职工作，质量较好。
较好处理此项工作，能协助有关部
门及个人完成该项工作，质量达标。
良好的协作精神及沟通能力，能
及时主动协作，部门及员工反应
良好。
较好遵守公司各项制度及秩
序，但未能影响他人共同遵
守。
B1 符合职位要求，在上司督导下，勉强
完成月度工作任务，质量达标。
月度服务精神一般，在上司督导下
能完成此项工作，质量达标。
在上司及相关人员的督促下，逐
步形成团队观念，但在实际工作
中偶有失误二次以下，尚未造成
影响。
在上司督导下，能遵守纪律，
但偶有犯错二次以下，如一般
日常工作但未造成影响。
B2 在上司的多次督导及协助下，勉强完
成月度工作任务，但质量勉强达标。
偶有对服务性质工作不满，但对工
作未造成负面影响。
未能自觉、较好地进行团队协作，
并有消极情绪，对部门形象造成
较小负面影响。
个人自律一般，勉强遵守各项
纪律，月度犯错在3—5次，
但影响较小。
C 无正当、充分理由说明不能完成月度
日常工作任务，工作效果差。
服务态度傲慢或延误或推卸，对公
司或部门工作造成较坏影响。
团队观念及协作意识较差，个人
注意色彩严重，待人虚假，不乐
于助人，影响较坏。
需经上司及同事的提醒，但仍
有多次犯错现象，对公司及部
门工作造成较大影响。
D 工作能力、工作态度远未符合岗位标
准，无法完成本岗工作，无工作成果。
无服务观念，有抵触或抗拒行为，
对公司形象及部门工作开展造成严
重影响。
无团队观念，待人态度跋扈，待
工作漠不关心，偶有公共场所吵
架等极不文明的严重违纪现象。
自身素养差，月度出现一次重
大违纪事件，如泄密、经济问
题等。
自评
直接上司
合计100% 隔级上司
考核结果上月考核得分考
核
意
见
被考核人：
隔级上司：主管领导：总经理：考核等级
本月考核得分直接上司：
考核等级
说明：1、本月考核成绩 =（正向考核得分×正向考核权重）+ 加权考核得分×（1—正向考核权重）。
2、本月考核等级说明：X级（特优）：90—100分；A1级（优秀）：85—89分；A2级（良好）：84—80分；B1级（合格）79—75分；B2级（尚能达标）：
74—70分；C级（未能达标）：69—60分；D级（极差）：59分以下。
3、各部门须将部门全体人员的“本月重点、阶段性工作汇总表”作为附件，随同本考核表一同报送审核、批准。
4、此表适用于无下属的管理人员。
5
试用期员工考核表（C类）
姓名职位部门工号第次考核本月重点、阶段性工作（正向考核部分）日常及基础工作（加权考核部分）
项目序号权重%自评直接
上司
隔级
上司
考核
项目
部门日常
工作管理
敬业精神团队精神公司制度
及作业程序的执行
合
计
扣
分权重50% 20% 20% 10%
考
核
向
度
X 全面、优秀的环境及岗位工作适应能
力，并能远超标准完成工作。
具优秀的职业人敬业素养，忠诚耿
直，对公司工作极端负责，可放心
交待工作，并超标准完成。
能自觉、全面、迅速理解掌握并
严格遵守制度及作业程序，具优
秀的纪律素养，严谨自律。
特优的团队素养及工作协调
能力，具优良的人缘及口碑。
A1 能较好融入整个公司，对本职工作有
良好的工作背景及经验，能完全达到
岗位工作要求，出色完成工作。
良好的敬业精神，对公司的工作高
度负责，并能较好影响同事的敬业
忠诚度。
能较好地全面学习、理解掌握并
自觉遵守公司各项制度及作业程
序，从未犯错，悟性高。
优秀的协作精神及沟通能力，
较好地处理各项协作工作，从
未与同事发生争执。
A2 能主动融入团队，环境适应力强，基
本达到任职岗位要求，完成部门分配
的工作。
敬业、工作责任心强，自我加压，
在同事中口碑较好。
较好学习并遵守公司各项制度及
秩序，尤其在与本人工作岗位相
关的制度、程序的学习与运用上
体现出较高纪律素养。
良好的协作精神及沟通能力，
能及时主动协作，部门及员工
反应良好。
B1 基本适应工作环境的压力，在上司的
指导下能按时按质完成工作，质量达
标。
敬业、工作责任心一般，在上司督
导下能按时按质完成工作。
在上司督导下，能学习、遵守纪
律，但偶有犯错两次以下，如一
般日常工作，但未造成影响。
在上司及相关人员的督促下，
逐步形成团队观念，但在实际
工作中偶有失误二次以下，尚
未造成影响。
B2 对公司的工作环境及本岗工作不能及
时适应，通过上司及同事的帮助下尚
可完成工作。
经上司的督导、训练，敬业及责任
心尚可，但主动性不够，影响部门
整体形象。
个人自律一般，勉强遵守各项纪
律，学习观念淡薄，月度犯错在
3—5次，但影响较微。
未能自觉、较好地进行团队协
作，并有消极情绪，对部门形
象造成较小负面影响。
C 经指导、帮助及培训，适应力仍较差，
不能按时完成工作。
经上司多次督导、敬业精神及责任
心仍不够强，对工作完全漠不关心，
对部门建设造成消极影响。
对公司制度程序知之甚少，需经
上司及同事的提醒，但仍有多次
犯错现象，对公司及部门工作造
成较大影响。
团队观念及协作意识较差，个
人主义色彩严重，待人虚假，
不乐于助人，影响较坏。
D 极差，无培养前途。敬业精神及责任心极差，与公司试
用员工要求相差甚远。
自身素养差，无视公司制度与程
序，月度出现一次重大违纪事件，
如泄密、经济问题等。
无团队观念，待人态度跋扈，
待工作漠不关心，且有公共场
所吵架等严重违纪现象。
自评
直接上司
合计100% 隔级上司
考核结果上月考核得分考
核
意
见
被考核人：
隔级上司：主管领导：总经理：考核等级
本月考核得分直接上司：
考核等级
说明：1、本月考核成绩 =（正向考核得分×正向考核权重）+ 加权考核得分×（1—正向考核权重）。
2、考核等级与分数关系：X级（特优）：90—100分；A1级（优秀）：85—89分；A2级（良好）：84—80分；B1级（合格）79—75分；B2级（尚能达标）：
74—70分；C级（未能达标）：69—60分；D级（极差）：59分以下。说明：考核结果为A2以上者可转正；B1者继续试用；B2者可继续试用或辞退；
C者以下辞退。
3、考核者如有必要可提交书面评语
6
A、B类员工“本月重点、阶段性工作”的考核内容及权重由上司于每月25日以书面形式确定并与员工在每月30日前考核面谈后，就考核内容及考核标准明细进行讨论、确认并填入“员工月度重点、阶段性工作考核对照表”，双方签名后报人力资源部核准。参加当月考核的试用期员工的“本月重点、阶段性重点工作”于入职一周内，由员工直接上司与员工本人通过面谈讨论确认和报批。对于一些由公司下达经营目标分解出的指令性目标和考核标准，不作讨论而必须在重点工作中无条件执行。
每月30日被考核人首先完成考核自评，将员工月度重点、阶段性工作考核对照表，当月“述职报告”（经理级以上人员），连同考核表一并提交直接上司处，双方进行本月绩效面谈，面谈主要内容为：听取被考核者述职，考核上月各项工作完成情况，并确定下月考核的重点、阶段性工作内容及详细标准、权重比例等。考核应公平、公正、全面、客观评价被考核者的全月的整体工作表现，考核应在和谐的环境中进行绩效面谈。考核双方对考核结果达成一致后须履行签字确认手续。如因客观原因（主要指不可抗力因素）工作计划中部分内容未能完成，在考核结果上作适度考虑。
级别分组区域定义
X（特优） 90-100分该项工作的完成对整体工作的推进有突出的贡献，并表出较高价值的工作成果，这些成果经论证后对公司发展有显著的积极作用。
A1（优秀）89-85分该项工作提前且超标准按预期目标完成，对整体工作有显著推动作用。
A2（良好）84-80分该项工作能按预期目标按质按量完成，且对整体工作有推动作用。
B1（合格）79-75分该项工作能按预期目标按质按量完成。
B2（勉强达标）74-70分
该项工作的完成状况与预期目标有很小距离，对整体工作
不会造成影响。
C（未能达标）69-60分
该项工作未能按质按量完成，对整体工作有影响，或有遗
留下来的问题。
D（极差）59分以下该项工作完成状况离预期目标相差甚远，严重影响整体工作运作。
3）争议裁决
考核结果出现以下三种情况之一者：考核者和被考核者双方对
考核结果不能达成一致时、二级考核者不认同考核结果、其他员工不认同考核结果，由管理小组分别与考核双方面谈、协调，并整理成书面材料，报总经理做最终裁决。
考核结果误差的处理：若最终裁决考核结果与所争议考核结果
误差3分（含3分），则考核者和被考核者的考核结果相应减1分，误差4分者减2分，以此类推。
考核成绩连续3个月为A2或连续2个月为A1以上时，该员工薪酬晋升一级；考核成绩连续3个月为B2或连续2个月为C以上时，该员工薪酬降低一级，管理干部留职察看处分；考核成绩连续3个月为C以下的，或1个月为D时，作辞退或降职处理。
级数分值区域工资系数
X级90 1.6
A1级85 1.4
A2级80 1.2
B1级75 1.0
B2级70 0.9
C级60 0.8
D级59 调离岗位或被辞退
试用员工在试用期月考核成绩与转正与辞退的关系：
获1个A2以上获2个B1时获1个B1和B2
时获C以下时立刻转正转正继续试用辞退
考核误差的扣分：
误差（分）±3 ±4 ±5 ±6 ±7 …
本人扣分1分2分3分4分5分…
上司扣分2分3分4分5分6分…
4）考核的目的和作用：
——推动工作，提高绩效
——激励员工，提升员工
5）考核的重点和难点：
——“员工月度重点、阶段性工作”※内容的确定
※各等考核标准的确定（尤其是合格等级确定）
※考核权重的分配
※执行及跟进
6）考核面谈：
——准备充分
——态度认真、端正、诚恳
——评分准确、客观、公正
——方法得当
——程序规范、完整
7）绩效改善——考核之目的所在：
——考核中发现的问题要追踪到底
——员工需改善之处要积极帮助
8）考核中的被考核者：
——完成自评，参加考核面谈并确认结果。（30日）
——与上司共同确认下月重点、阶段性工作的内容权重及标准。
（30日）
——对照执行考核目标，提出调整修订的意见和方案。
——完成月度述职报告（主任级及以上职位）。（30日）
9）考核中的考核者：
——完成本人作为被考核者的各项任务。
——完成部属的月度重点、阶段性工作内容。（25日）
——与所有下属的面谈准备工作。（30日前）
——下属人员月度重点、阶段性工作考核内容权重及标准的拟定。（30日前）
——与下属人员进行月度面谈及考核。（30日）
——与下属讨论确认下月重点、阶段性工作的内容权重及考核标准。（面谈同时）
——考核信息资料的处理与反馈。
10）考核中的部门经理
——完成作为一名考核者的各项工作。
——完成对隔级下属的各类考核及意见反馈。
——完成分管部门的月度工作计划的制定。
11）误区（77分误区）
※77分=100分
※77分合格与企业精神
制定目标是目标管理成功的第一步，制定的目标难度应以
经努力才能达到为标准。轻易能达到或无法达到的目标都是不适当的。开始2—3个月为探索期，在制定目标时，若无十足把握时，应适当订高一些。宜高不宜低。
上司在整个目标实现过程须全程跟催，并提供指导和帮助，
使下属能最终达到目标，并可以在过程中对确实过高或过低的目标作适当调整。还可根据公司的实际情况在过程中增添目标或改变目标的权重。
由于在目标制定以后，会有一些不可预见的事件发生，在
目标实现过程中调整目标是正常的。但目标的调整是双向的，不能只调低不调高，反之亦然。只要上司与下属在目标实施的全过程中充分沟通，是能对将目标调高或调低达成一致意见。
下属在目标完成的过程中，应不断与上司沟通，特别是在
碰到困难时，向上司求助。上司不能接受下属在过程中不汇报，当结果出来时又辩称完不成目标是因为目标过高或客观原因所致。
月末绩效考核的准确与公平完全取决于目标实现全过程，
上司与下属的充分沟通。若双方在整个过程中都对目标的完成情况不断交换意见，就能达成对考核的结果一致。
目标管理与绩效考核的重点不在于月初制定目标和月末讨
论结果，而在于目标实施全过程的上司与下属的共同参与。
目标管理的真正意义是公司通过给每位员工一定的压力，
让员工能够在能力上不断进步，从而达到公司与员工双赢的目的。
（如想与作者联系，请E-mail至abcd-688@https://www.doczj.com/doc/0116906664.html,）
公司经营计划和预算管理工作的回顾与改进措施 公司投资管理部总经理张晓歌 公司从2001年开始在所属企业和单位全面实施经营计划和预算管理，几年来，在公司管理层的重视和各经营管理单位的全力支持和配合下，公司的经营经营计划和预算管理工作取得了较大的成绩，但也还存在一些不足。下面，我着重汇报一下经营计划和预算管理工作取得的成绩以及改进措施。 一、公司经营计划和预算管理工作的主要成绩 （一）、建立了公司经营计划和预算管理的组织体系 2001年公司增发工作完成以后，公司决策层站在公司长远发展的战略高度，提出在公司范围内全面推行经营计划和预算管理。为了加强对预算管理工作的组织领导，公司首先成立了由公司经营班子全体成员、各分子公司一把手和总部主要部门负责人组成的公司经营计划和预算管理工作领导小组，龙总亲自挂帅，担任组长。此后，根据工作需要，公司又先后成立了由毛小平财务总监担任组长，由公司投资、财务、审计和人力资源部门组成的公司经营计划和预算编制工作小组和考核工作小组，分别负责预算编制和考核的执行工作。根据职责不同，公司将预算单位分为经营中心和管理中心，逐步建立了以各分、子公司总经理、财务总监为经营中心预算管理责任人、总部各部
门负责人为管理中心预算管理责任人的责任主体，层层分解落实公司的经营计划和预算管理目标。投资管理部是公司经营计划和预算管理的常设职能部门。2005年，根据强化预算考核工作的要求，公司管理层决定将预算考核职能从投资管理部分离出来，由公司审计监察部独立行使，形成预算编制、日常考核与年终考核相互制衡的监督机制。至此，公司形成了有领导、重执行、有序、高效的经营计划和预算管理工作的组织体系，从组织上确保了预算管理工作的顺利推进。 （二）、统一了经营单位对实行全面预算管理的思想认识 在推行预算管理的初期，由于公司、分子公司大都脱胎于文化事业体制，一部分经营管理者并没有认识到推行预算管理对企业发展的重要意义，对预算管理有一定的抵制心理，表现出“编”预算，“做”计划的消极态度，没有将预算管理提高到合理配置资源要素，确保实现企业利润目标的战略高度来认识，预算编制工作走过场，凑数字，结果制定的目标经不起实践的检验，目标和结果南辕北辙，差异性很大。针对这一实际情况，公司领导十分重视，通过多次召开预算管理工作的专题会议，进行思想动员，每年的工作会议，都把预算的执行情况和预算安排为重点进行部署，公司预算编制工作小组和有关职能部门，也通过各种形式的宣讲、培训和一定的组织手段，强调预算管理工作的重要性。通过几年来的辛勤工作，逐步提高了各级经营管理者对预算管理工作重要性的认识，使大家认识到预算管理是将企业的决策目标及其资源配置以预算的方式加以量化，并使之得以实现的企业内部的重要的管理活动和过程，是现代企业管理的重要组成部分，
我国民营企业融资现状 分析及对策
我国民营企业融资现状分析及对策 摘要 我国民营企业融资现状分析及对策 摘要 民营企业是我国非公有制经济的重要组成部分。改革开放三十几年来，随着社会主义经济体系的逐步完善建立，民营企业摆脱传统体制的束缚，正以新的目标，新的组织，新的结构，新的动力步入全球分工体系，成为推动我国经济转型的不可忽视的动力。然而，长期以来，民营企业的发展受到了诸多因素的影响，尤其是民营企业所面临的融资问题已成为制约其发展的瓶颈。与此同时，纵观国内外市场，民营企业融资难的同时也制约着国民经济的进一步发展，影响到我国金融市场的长远稳健运行。 本文将首先描述民营企业融资的几种模式，阐述民营企业融资的现状及原因，民营企业融资难主要表现在在融资渠道狭窄，银行融资系统不够完善等方面。当然造成民营企业融资难这一现状，既有企业自身因素，也受到当前政策经济环境和政府的影响。本文将站在企业管理者的角度，论述在当前融资环境下，企业如何增强自身素质，扩展适合自己的融资渠道。 关键词：民营企业，融资渠道，融资现状，融资对策 An Analysis of Privately-run Business’ Financing Status Quo and Strategies Author：Ren Shuang Tutor：Hu Juan Abstract Privately-run business is an important part of the non- public sectors of the economy in our country. Since the opening up and reform, with t he socialist market economy system being perfected, privately- run business has broken through the constraint of traditional structure and entered into the international division system with new goals, new organization, new structure and new motivation. It turns into the driving force which can not be neglected in China’s economic restructuring. However, the development of privately- run business has been affected by numerous factors, especially the difficulty in fund-raising which has become its bottleneck. At the same time, the difficulty in fund-
关于企业科技创新的认识、实践与建议 一、对科技创新的理解和认识 “创新是一个民族的灵魂，是一个国家兴旺发达的不竭动力，我们进行科技创新，就是要使科学技术成为我国跨世纪发展的强大推动力量。” ?创新不同于创造 创新和创造的不同之处在于前者是市场经济概念，重视应用效果；后者是技术研究概念，重在学术特色！ 成功的企业家极少是发明专家；成功的企业极少因为一两项发明而发展。我们认识到创新才有出路，同时也认识到科技创新更多的是要做好现有科技成果的转化应用，甚至是简单技术的创造性应用。如变频技术用于空调节电降噪、互联网技术应用在家电控制、GPS技术应用在车辆防盗、电视监控用于红绿灯自动车流量调整等等。 ?创新要符合市场 我们国家实行的社会主义的市场经济，“创新”要想发挥其推动社会发展的动力作用，就必须符合市场经济规律，紧紧围绕市场的发展、市场的需求，否则就会“创新”出一些“样品、展品、废品。”不能促进社会的发展。 “改革抓企业，发展抓项目”。民营企业开展科技创新更要量力而行，把更多的力量放在配合实用的应用项目开发，避免为了创新开发而造项目、避免先研究技术创新后找市场的行为。 ?创新要综合进行 “创新，包括理论创新、体制创新、科技创新及其他创新。”对于民营企业则主要有经营创新、管理创新、技术创新。 科技创新首先在民营企业的三种创新中都存在，但主要是包含技术创新中；其次，民营企业首先是生存、其次是发展。经营是企业的龙头，管理是企业的保障、技术是企业的工具。民营企业作为一个有机的经济组织，单单抓好技术创新，很难推动民营企业的发展。很难想象一个民营企业，没有创新经营的观念、科学
合理的创新管理体系，怎么能开展并借助科技创新成长、发展。 ?创新要不断进行 “社会实践是不断发展的，我们的思想认识也必须不断前进，不断根据实践的要求进行创新。”创新是个过程，创新本身就应该不断创新。民营企业的科技创新要根据市场变化的要求、企业发展的要求不断持续、深入进行下去！ 二、科技创新在企业的应用 1995年以前，公司回兰州之前，在西安获得航空部、解放军总后的多项科研奖励；成果涉及军地各行各业，企业在西安第一个高新技术开发区名列前茅。本公司在兰州注册成立后，通过多方自筹资金3百多万元，保持较高的科研投入，取得了一些成绩。如列在国家信息产业部、科技部重点扶植项目清单上的“手机短信息平台”、“数据库管理系统”。手机短信息平台早在2002年就投入甘肃气象局天气预报应用，在气象系统内2次获奖。公司自主研发的“STDB数据库系统”在2005年获得省科技厅推荐申报国家创新基金，专家给予很高评价，科技查新的结论是国内空白、国际领先；并获得省、区科技部门的资助。但是总体上看，自从公司迁回兰州，市场渠道生疏，未能很好适应“卖方市场到买方市场、短缺经济到市场经济”的大变革，科技成果转化率水平一直较低，企业发展不理想。 从2003年10月开始，我们首先进行经营创新，从一个单纯科研型民营企业向经营型科研民营企业过渡。科技创新的第一步是迈向市场，实现工程应用。通过发挥自身的工程技术优势、管理优势，获得了数十项综合应用系统集成工程项目，年产值由原来的每年不超过40万元增加到2005年的300多万元。利润总额增加约2倍。 2006年初，我们对前期的创新工作进行了总结，分析目前面临的严峻局势如下： ●近年来系统集成项目竞争逐渐白热化，毛利润率不断降低，已无利可图； ●工程项目投入大、周期长、技术含量低、不可持续发展、售后服务成本 高；不适合我们这样的高科技民营企业； ●社会分工细化、专业化，我们的综合实力不足以抵御专业公司的竞争；
高新技术企业价值评估难点与处理方法 信息分类：理论前沿加入时间：2000年12月1日10:59 文章出处：《中国评估师》网站文章作者：王少豪 企业价值评估方法的正确运用在于对具体待评估企业具体情况的综合分析和了解。我们在对高新技术企业的评估中发现有这麽几个难点： ????1）一部分高新技术公司（包括大部分网络公司）以前乃至目前没有盈利或是盈利甚微。这对评估师来说，意味着无法根据现在的盈利来计算盈利增长率；同时也无法采用基本公式计算增长率： ????期望的增长率（EBIT）=资本回报率×再投资率 ????因为公式中两个输入变量资本回报率与再投资率通常也是根据目前盈利计算出来的。对于亏损公司则无法得到这两个变量 ????2）大部分新成立的高新技术公司缺乏历史数据。也就是说：缺乏一定数量的经营信息，这对评估来说，预测和推断将缺乏有说服力的依据。因为评估师通常是利用过去的数据来估计当前的输入变量，如估计风险系数和每年的营运资本。即使有的评估师不采用历史数据，他在估算未来的增长率时，也总是要把算出来的期望增长率和过去的数据相比较，看看是否不会太出格。 ????3）对于我国高新技术企业的情况来说，目前缺乏可比公司。这是因为一方面由于高新技术的千差万别，一般很难找到行业、技术、规模、环境及市场都相当类似的可比公司。另一方面，我国的高新技术产业尚未真正形成，公司数量规模有限，而且真正的高新技术企业上市公司极少，所以要进行全面的比较条件还不成熟。而评估师们除了运用历史数据外还常常还要利用可比公司的信息。如果缺乏这方面的信息就会给评估增加更多的难度。 ????4）收入确认的问题：由于高新技术企业产品销售和服务的特殊性可能导致其帐面收入与实际收入不符或风险增大。最典型的是软件公司与互联网公司，他们的收入确认问题在会计界引起很大的争论，从而也给评估时对公司历史的或现有的收入进行确认增加了难度。 ????虽然大部分高新技术企业在评估价值时会出现以上这些难点，但是评估师们还是能够采用具体情况具体分析的办法去处理和解决这些问题。比如说：对于目前仍是负盈利的公司，评估师可以采用盈利正常化、预测收入与利润率以及降低财务杠杆等几种办法。而对于无经营历史或无比较对象的公司我们可以采用公司历史经营数据与可比公司的同步数据相互替代的方法。这些处理方法运用的关键在于对被评估公司的具体分析。 ????例如在处理公司负盈利的情况时，采用哪一种方法好呢？是把目前的盈利正常化、调节下一个时期的利润率或是降低公司的财务杠杆比率呢？有一个基本的原则就是要弄清楚企业是为什麽亏损的。下面就几种评估难点的处理办法简述如下：
文章编号:1000-7695(2003)03-0033-02 企业之间合作创新模式 陈德智,王浣尘 (上海交通大学管理学院,上海 200052) 摘要:本文基于螺旋推进的共同进步原则,在结合企业创新实践基础上,提出了几种切实可行的企业之间合作创新模式:小企业推动大企业;小企业与小企业,大企业与大企业之间的强强联合;竞争企业之间分工合作;与原料和用户之间动态推拉等形式。 关键词:技术创新;合作创新;创新模式 中图分类号:F124.3 文献标识码:A 企业间可以通过纵向与横向联合进行技术创新。联合,一是为了完成独自难以完成的技术创新项目;二是在合作中,可以达到取长补短的互相学习与提高的目的。 1 小企业推动大企业的创新模式 小企业应充分发挥自己具有创新热望、市场需求的敏锐嗅觉及灵活多变性的特长,到市场深层进行需求分析,确定自己期望和能实现的技术与产品的创新目的。但是,对市场需求或潜在需求的高新技术产品的开发,小企业自己难以实现,又不愿放弃机会。这样,可积极鼓动有较强技术创新能力的大企业,去进行主题项目的终端高技术或高科技新产品的开发,从而实现小企业期望和能够完成的技术与产品的创新目的。在以小企业推动的联合中,小企业不但实现了自己的技术创新目的,同时也向大企业学习到了很多主题领域的知识、技术和创新经验,从而提高小企业的技术水平和创新能力。大连凌水冷冻厂在水产品加工中产生很多虾蟹壳,听说这些东西可以利用,便找到光明化工研究院,期望能够共同开发这一资源。在冷冻厂促动下,研究院成立了课题组进行研发,并利用研究院的知名度与销售渠道,很快开发出新产品并打入国际市场。在合作开发过程中,工厂选派了技术人员向研究院的工程师学习,逐渐掌握了技术与市场。后来,工厂根据市场的发展开发出第二、第三代产品。20世纪60年代初,韩国现代汽车公司还是一个小的汽车装配厂,1969年与美国福特汽车公司合作,由福特汽车公司提供主要零部件,由现代汽车公司组装轿车。在提高了整车装配水平后,采取技术合作方式,由日本三菱汽车公司提供发动机技术,开始自己制造汽车。1974年10月,自制率达到95%的“小马”牌轿车面世,1976年开始批量生产。在向具有技术实力的大公司合作与技术引进的过程中,现代通过消化吸收-创新的技术发展模式实现了技术跨越。1995年,现代汽车公司进入了世界前15家汽车公司的行列,成为了世界主要汽车生产基地。 2 小企业与小企业 小企业各有自己的优势,小企业与小企业的联合,常常创造出优势互补的效果,从而实现独自不能实现的技术创新目的。特别是在多角化技术创新上,创新的小企业可以通过与不同领域的小企业进行联合,实现多学科、多专业融合的技术创新;既能够使参与合作的小企业实现创新发展,又能够推动产业的发展,可谓一举两得。在联合创新的过程中,小企业通过自己的努力和向合作企业学习,逐渐以企业核心主题发展领域为核心,实现知识融合和技术融合的知识与技术的积累,为实现自主技术创新奠定基础。同时,在联合创新过程中,比较深入地了解到不同领域的技术发展趋势,为技术突破和新的创新挖掘了新的机会。战略的核心是在合作过程中,抓紧学习相关领域的知识与技术,迅速提 2003年第3期 科技管理研究 Science and Technology Management Research 2003No.3 收稿日期:2002-11-28
中小民营企业融资的问题及对策 【摘要】小企业是改革开放后出现的新的企业群体,对我国国民经济和社会发展做出积极贡献。但是,融资难的问题一直制约着中小企业的发展,尤其全球金融危机爆发以来,融资问题更是成了中小企业生存发展的瓶颈。本文深入分析了企业融资方式，以及所面临的困境，也说明了目前民营企业直接融资、间接融资存在的具体问题，并结合我国实际情况提出了解决问题的对策。 【关键字】中小企业融资困难的表现问题对策 21世纪是中小企业的世纪，中小企业提供了社会广泛的就业岗位和经济增长的动力，它们是社会财富的主要提供者，各国的国民生产总值40%以上是由中小企业创造的。同时，中小企业又是社会经济群体的弱者，与大企业相比，它们还有不少的困难。例如，中小企业的融资问题就显得格外突出，它严重制约了我国中小民营企业的发展。据报道,2009年4月底,一大批中小企业倒闭。这些倒闭的企业中绝大多数是因为融资不到位，融资困难，造成流动资金匮乏而不得不面临破产。中小企业融资难，从事间接融资的商业银行和进行直接融资的资本市场都更倾向于向国营企业提供资金，大部分民营企业的正规融资环境比较恶劣。以下几种融资困难的表现 （一）直接融资环境还不成熟 目前，我国直接融资虽然有了一定的发展，但总的说来，还不适应市场经济发展的需要，直接融资指的是资金融通活动，债务资金的最终需求者和最终供给者直接见面，或者使资金暂时让渡给资金的最终需求者。直接融资有内源性直接债务融资与外源性直接债务融资两种，值得指出的是，内源性债务融资基本上都是在非正式金融安排下发生的，也即人们常讲的“民间集资”。对于这种融资，人们长期以来喜欢将它和“高利贷”，“非法集资”等联系在一起。由这种观点引发的政策，就是对这类融资采取歧视政策：融资活动不但不受法律保护，还常被扣上“扰乱金融秩序”，“乱办金融”的帽子予以打击。直接融资一般是无组织且分散的，其规模小，而且缺乏连续性，资金来源渠道相对狭窄，盲目性较大 （二）间接融资环境不能满足民营企业快速发展的需要 我国的间接融资制度效率不高，它与经济发展的要求不适应，间接融资是指银行等金融机构为媒介的一种融资形式，从事间接融资的商业银行和进行直接融资的资本市场都更倾向于向 根据表格我们可以看出，中小企业在取得银行贷款方面处于不利地位，银行拒绝向那些中小企业提供资金，中小企业取得银行帮助难，银行贷款在企业总资金和外源性资金中仅占很小的部分。 以下表反映了银行对企业贷款申请的拒绝情况，
中小企业融资问题研究文献综述 近几年来，关于中小企业融资方面的文献越来越多，这充分说明了关于中小企业融资问题正日益受到人们的关注。现有文献主要集中在以下几个方面： 一、企业融资的基本理论方面 融资是资金融通的简称，是资金从剩余（超前储蓄）部门流向不足（超前投资）部门——购买力转移——的现象。企业融资，即企业从各种渠道融入资金，实质上是资金优化配置的过程，包括外源融资和内源融资。 1、企业融资成本与融资风险。企业融资成本是指企业使用资金的代价，即指企业为获得各种渠道的资金所必须支付的价格，也是企业为资金供给者支付的资金报酬率。企业的目标是实现企业价值最大化，它等同于企业在具备承受一定风险的能力时，寻求投入成本最小化的融资结构。融资风险是指企业因借款而增加的风险，是筹资决策带来的风险。 2、企业融资结构的契约理论。企业的融资结构，又称资本结构，是指企业各项资金来源的组合状况，即资产负债表右边各组成部分的构成。美国经济学家大卫·戴兰德于1952年提出，企业的资本结构是按照下列三种方法建立的，即净收入法、净营运收入法和传统法，这是早期的资本结构理论。现代企业融资理论是由Franco Modigliani和
Merton Miller于1958年所创立，即著名的MM理论。后来的学者对MM理论的假设条件不断发展完善，引进了诸如激励理论、信息传递理论、控制权理论。张维迎认为，“一个企业的融资结构至少受三方面因素的制约：一是该企业所在经济的制度环境，二是该企业所在行业的行业特征，三是该企业自身的特点”。 3、金融制度方面的理论——金融深化论、金融抑制论。雷蒙德.W.戈德史密斯在《金融结构与金融发展》一书中指出：“金融领域中，金融结构与金融发展对经济增长的影响如果不是唯一最重要的问题，也是最重要的问题之一”。金融深化论认为：金融机制会促进被抑制的经济摆脱徘徊不前的局面，加速经济的增长，但是，如果金融本身被抑制或扭曲的话，那么它就会阻碍和破坏经济的发展。金融抑制，即一国的金融体制不健全，金融市场机制未发挥作用，经济中存在过多的金融管制措施，而受压制的金融反过来又阻碍经济的发展。金融抑制是发展中国家的一个共同特征。 4、银企信贷博弈分析。主要运用博弈论，通过对银行与企业在信贷过程中的博弈分析，来说明降低银企交易成本的重要性。徐洪水认为，企业与银行发生信贷关系，不是一次性的，实际是一种动态博弈的过程，通过分析发现，在有良好的政治信贷支持系统（担保抵押体系）或高效的司法制度下，能有效降低银企交易成本，获得银企双赢，反之，昂贵的交易费用和低效的司法制度将增加银企交易成本，加剧中小企业金融缺口。 二、中小企业融资难的成因分析方面
收稿日期:2006-05-10 作者简介:陈兆坤(1962— ),男,辽宁丹东人,湛江师范学院商学院教授,从事市场营销及企业管理研究。 2006年10月第27卷第5期湛江师范学院学报 JOURNA L OF ZH AN J I ANG NORM A L C O LLEGE Oct 12006Vol 127 No 15 民营科技企业技术创新的路径与影响因素 陈 兆 坤 (湛江师范学院商学院,广东湛江524048) 摘 要:正确分析民营科技企业自主创新能力上的优势和劣势以及所受到外部环境因素影响和内部环境的制约,对于选择好企业的技术创新战略和发展路径、提升自主创新能力至关重要。由模仿创新为主向集成创新、合作创新、自主创新、发展需要一个积聚过程。 关键词:;自主创新;路径选择;影响因素 中图分类号:F42413 文献标识码:A 文章编号:1006-4702(2006)05-0101-05 随着经济全球化和知识经济的到来,国家的综合实力与国际竞争力越来越依赖于企业持续创新的能力,在国际竞争国内化和国内竞争国际化的条件下,中国企业参与国际竞争的阶段,已经从要素驱动和投资驱动转向为创新驱动阶段。我国“十一五”发展规划明确把提高自主创新能力作为促进增长方式转变和产业结构优化升级的中心环节,作为科学技术发展的战略基点,大力提高原始创新能力、集成能力和引进消化吸收再创新能力。民营科技企业在我国的技术创新体系中担当着不可替代的作用,是技术创新资源的发起者和技术创新的主要参与者。如何建立和完善我国的科技创新体系,进一步提高民营科技企业的自主创新能力,对于提高国家的综合实力和国际竞争力有着重要的意义。 一、民营科技企业技术创新能力存在的问题 1、从企业技术创新的人力资源投入来看,民营 科技企业缺乏技术创新的人力资源 企业科技活动人员主要集中在大型企业中,占总人数的41.6%。大中型企业的科学家和工程师只占总人数的37.3%,其余部分分布在科学研究、 开发机构和高等学校(见表1)。从广东省实际来看,因为是改革开放较早的地区,人力资源投入具有领先优势,全国排名在北京、上海之后,以企业为主 体的技术创新组织有一定的领先优势。 表1 科技研究开发人员和科学家、 工程师人数状况单位:万人 指标 2000年2001年2002年2003年2004年科技活动人员总计 3221431411322123281434812科学研究与开发机构47124217411540163918高等学校35123616 381341114317大中型企业13817— 136171*********科学家和工程师 总计2041620712217122251532512科学研究与开发机构29172716271126172613高等学校31153519 371640143614大中型企业 7619 — 8113 8713 8412 资料来源:根据《中国统计年鉴(2005)》的相关数据整理 2、从企业技术创新的经费投入来看,民营科技 企业R&D 经费内部支出比较低 我国大型企业可达到58.48%,而中小型企业只分别达到13.6%和27.83%,这同发达国家相比差距也较明显(见表2)。2003年全国科学研究与实验发展R&D 经费支出为1539.6亿元,占当年国内生产总值的比重达到1.31%,各类企业的科技支出比重也比2002年提高了1.2个百分比。2004年国家和省级认定的2821家企业技术研发经费支出额占企业销售收入的比重仅为1.79%,而研发投入强
高科技公司估值方法整理 投资要点 生物医药行业：1）创新药产品管线估值方法：a) 估值的“金标准”——rNPV（基于风险调整的现金流折现法）。该方法把一个创新药品种分为上市前、专利保护期、专利过期后3个阶段，药品上市成功率P可根据可比项目的临床前、临床阶段成功率进行估算，贴现率r则需要针对不同情形做敏感性分析。b) 采用“5P”估值法进行创新药估值。“5P”即上市概率（Possibility of Success）、患者池（Patientpool）、渗透率（Penetration）、定价（Price）和专利（Patents& exclusivity）。2）创新医疗器械估值方法：我们认为当前通行的创新器械估值还是NPV现金流折现，基于风险调整现金流折现估值法。 高端装备行业：1）智能制造公司估值方法：系统集成商（研发人员人均投入及产出法）、研发型公司（PS法）、应用型公司（PE法）。2）先进轨道交通估值方法：PE估值法。3）航空航天估值方法：PS 估值法。4）海工装备估值方法：资产基础法估值。 通信行业：1）重资产型公司的估值：此类型公司不同阶段常混合采用P/S、EV/EBITDA、P/E、DCF法进行估值。2）轻资产型公司的估值：根据公司的不同发展阶段，常采用 PEG、P/E、以及P/S（EV/Revenue）和PCF（市值/自由现金流）等方法。3）互联网特性的SAAS类企业估值：基于营收、现金流、客户数据等先行指标的P/S、EV/Revenue、
LTV/CAC（客户终身价值/客户获得成本）估值体系更能反映企业的未来发展潜力。 电子行业：1）快速爆发的细分领域：比如半导体设备、设计等行业，后续国产替代空间较大，行业先发企业有望享受行业增长红利。在公司快速成长阶段宜用PS估值方法。2）发展阶段及盈利模式相对成熟的企业：PE法较为合适。另外，对于周期性较强、资产投入较大的行业，由于公司盈利受价格影响较大，我们认为用PE去估值亦可能有偏颇（如京东方A等），宜结合PB、EV/EBITDA等估值方式综合考量。3）传统细分领域（如被动元器件）：DCF等传统估值方法参考意义较佳。 境外科技行业：1）境外半导体行业的估值：a）半导体轻资产设计公司：早期P/S或者P/（E+R）是相对合理的估值方法；在成熟期，盈利能力稳定，P/E估值系数相对合理。b）半导体设备公司：发展初期P/S估值方法相对更合理；成熟阶段EV/EBITDA相对合理。c）半导体制造公司：搭配使用PE估值和 EV/EBITDA估值。2）境外互联网公司的估值：早期适合EV/MAU、EV/DAU，成长期比较适合使用PS、EV/S。3）境外云服务公司的估值：以Adobe为例，转型前宜于采用PE估值体系，转型中和转型后宜于采用PS估值体系。
企业合作的成功案例成功事例 北京大学与贵航集团共同研究高分辨率无人机航空遥感系统 创新是一个民族进步的灵魂,是一个国家兴旺发达的不竭动力。 培育和提升企业自主创新能力是增强企业核心竞争力的关键。企业 是自主创新的主体，政府是企业自主创新的支持者，高校科研机构 是企业自主创新的合作者。在企业自主创新的进程中，加强校企联合，实现优势互补，用科学的理论方法武装人才，把先进科研成果 转化为现实生产力，就如同为企业插上腾飞的翅膀，在激烈的市场 竞争中立于不败之地。 高校和企业承载着不同的社会功能，创造着不同的价值成果，有着不同的目标导向。切实做到打通产、学、研链条，实现高校和企 业的紧密联合，关键是校企双方都有积极性，双方的科研、研发人 员都有积极性。应用技术领域的重大攻关项目，在人才储备、理论 支撑、技术支持、设备提供、资金保证等各个方面都有很高的要求，必须整合资源，形成合力，共克难关。可以说，重大攻关项目为高 校和企业之间建立优势互补、互利双赢的关系起到了桥梁和纽带作用。校企联合、产学研结合就是要把注意力和着力点集中到重大攻 关项目、核心技术领域自主创新上。高校和企业建立长期、稳定的 合作关系，既是企业自主创新、可持续创新不断提高核心竞争力的 客观需要，也是高校不断提高人才培养质量、深入开展科学研究的 客观需要。建立企业核心技术、产品研发基地，搭建高校和企业的 创新舞台，是实现产学研良性互动、确保科研成果迅速转化为现实 生产力的根本途径。人才是企业的第一资源，不断提高人才素质是 企业实现自主创新、可持续创新的关键。校企联合的最大优势就在于，企业的技术研发人员能够在高校得到及时的充电和提高，高校 的教学科研人员能够直接接触生产实践，真正将所学知识用于实际，转化为生产力，增强理论联系实际的本领。 北京大学与贵州航空集团在高分辨率无人机航空遥感系统研制中的成功合作，探索出一条产学研结合，推动企业自主创新的成功之
我国民营企业融资现状及对策分析[方案] 我国民营企业融资现状及对策分析 ========================================第1页 ======================================== 我国民营企业融资现状及对策分析 ========================================第2页 ======================================== I 随着我国经济改革的不断深入，民营企业在社会主义市场经济中的地位愈益重要。近年来，我国民营企业获得较快发展，总体规模不断扩大，经营领域不断 拓宽，企业管理水平稳步提高，对我国经济发展和社会稳定发挥着重要作用。但 从总体上看，民营企业的发展仍面临许多问题，其中最主要问题就是融资难的问 题，而融资是企业生产经营活动的必要条件。融资难的问题一直制约 着民营企业 的发展，现已成为民营企业发展的最大瓶颈。本文主要是围绕民营企业融资难的 原因展开探讨，然后分析了我国民营企业的融资特点，进而又分析了我国民营企 业融资的现状以及融资难对民营企业自身和政府所造成的影响，同时，对融资难
的原因进行了探讨:主要有民营企业自身存在的融资障碍，国有银行体制改革的 滞后，金融机构发展状况不理想和直接融资制度不健全等。最后结合民营企业自 身的特点、政府政策、金融环境及我国民营企业所处的现实环境，提出了解决融 资问题的对策，并对进一步拓展我国民营企业融资渠道进行了探讨。 :民营企业; 融资现状; 原因分析; 融资对策 ========================================第3页 ======================================== II Abstract As China's economic reform continues to deepen, private enterprises have become more important in socialist market economy. In recent years, China's private enterprises access to faster development; the overall scale is continually expanding; operating areas is also continuously expanding and enterprise management level
中国中小企业融资存在的问题与对策 无论是发达国家还是发展中国家，中小企业都是国民经济发展的重要组成部分，加快中小企业的发展，可以为国民经济的持续稳定增长奠定良好的基础。 但在中小企业迅速发展的过程中，出现了很多问题需要及时加以解决，其中，融资问题成了困扰中国中小企业顺利发展的重大问题，融资困难成为制约中国中小企业发展最难突破的“瓶颈”。 一、中国中小企业融资困难的现状及影响 （一）中国中小企业融资困难的现状 1.中小企业自身积累较少。由于中国中小企业采用低折旧计算方法，在生产经营中只计算有形折旧，而忽视科技进步、生产力提高带来的无形损失，所以造成中小企业在设备更新时缺乏足够的资金，而为了正常的生产经营，会导致自有资金更少，负债过重。中小企业自身积累少，很难为融资作出贡献。 2.中小企业外源融资渠道狭窄。目前，中国中小企业融资很大程度上依赖于银行贷款，而银行为中小企业提供的贷款主要是用于流动资金及固定资产更新，银行很少为中小企业提供长期的信贷。 3.中小企业有价证券融资比例小。中国资本市场目前没有为中小企业作出安排，主要还是针对国有企业。大多数的中小企业自身难以达到上市标准，所以，直接融资渠道缺乏。 4.其他融资渠道杯水车薪。在中小企业融资过程中，一些非正式的金融活动发挥了重要作用。比如:在职工内部筹集资金、企业领导人向亲友借贷以及各种民间借贷行为。但是这些非正式融资活动由于地区差异、经济发展水平以及民间信用体系等诸多原因，虽然能帮助中小企业进行融资，却不能在中小企业中普遍实行。 （二）中小企业融资困难所带来的影响 1.中小企业发展缓慢，延缓经济的整体增长。目前，各国经济发展表明，中小企业在扩大就业、推动技术进步、发展国际贸易等方面有着十分积极和重要的作用。但是，由于融资困难，缺乏资金，周转不良，致使中小企业效益低，发展缓慢，不能为整体国民经济的快速发展提供应有的动力与支持，延缓了经济发展的步伐。 2.中小企业融资难，滋长了非正规金融市场。由于中小企业在发展过程中很难通过正规合法的渠道筹集到资金，致使一些中小企业被迫将目光投向非正规的地下金融机构。这些非正规的金融机构为了规避风险、提高收益，设置了很高的借贷利率。这样既降低了中小企业的投资效益，又由于非正规金融机构的高利率而增加了成本，这些都对国家的宏观金融政策及产业政策发展不利。
1、高科技公司如何进行价值评估？ 高科技企业的发展历程，可以说就是一个项目的不断开发的历程。而项目的成败直接 关系到公司的命运，对利润率的影响举足轻重；高科技项目开发风险大，且高技术行业缺乏"外部"增长率预测的历史数据。种种不确定的因素，增大了预期增长率的主观性和随意性，对企业预期收益估计会出现较大偏差。 知识经济时代，以知识为本。一个拥有更多知识的企业比知识较少的企业在整体上运行 更好。人力资源作为知识的载体，具备作为资产的三个条件：①它是一项经济资源，能为企 业创造价值；②能够用货币进行计量。企业对于人力资源取得、开发与使用时所发生的成本 费用支出及其在企业取得前所具有的价值，都可用货币计量。③被企业拥有和控制。当某企 业聘用或雇用某员工时，就已将该项人力资源的使用权拥有和控制。因此，人力资源应确认 为企业的一项资产。但人力资源具有的一些特点（如人力资源难以做出准确测度；以个人为 载体，容易消散；是一个流量和动态的概念；作用大小受人的主观意志影响等），给人力资 源资产的评估带来一个难题，即：如何进行人力资源的计量使该项资产价值较好地得到反映。 企业价值评估的基础是企业现有资产规模。在对于传统型企业评估时，人力资源并不 作为一项资产，而仅仅是预测增长率时附带考虑、粗略估计的影响因素之一。如此操作的 原因之一是人力资源难以定量；而另一个更主要的原因是，人力资源被认为其作用通过有 形资产体现，在企业收益中已获得反映。但在高科技企业中，技术资产及人力资产在企业 资产中占主要地位，人的因素对企业成长影响持久而重大，贡献率大。同一高科技企业会 因人力资源结构状况的改变而表现出大不相同的未来发展趋势及获利能力，人力资源因而 显现出其作为企业资产的功能。若不将人力资产纳入企业现有资产规模范围内，那么基于 现有资产规模的企业价值评估的准确性就会降低。最易造成的结果是企业价值被低估，从 而可能导致投资者错失良机。 举例如下： 高科技企业价值评估方法选择及调整 （一）采用期权定价法对初创期企业进行价值评估 企业目前资产都不能够产生现金流，完全由专利或专有技术期权组成是期权定价法应 用的特例。初创期企业往往是没有取得销售收入或销售收入比例很小的企业，净现金流为负，以单一的技术及产品为主，可采用期权定价模型进行评估。 技术资产具有期权特征技术，产品开发、研制是分阶段进行的。采用分阶段放弃抉择权，可以充分地估计企业所拥有的技术优势价值。这种技术优势在当前并不产生任何现金流，预计在近期内也不能产生现金流，但它是有价值的。这些技术资产期权价值V[,OP]总 和就是公司价值V。 其中：V[,OP]=Max｛E(d[,i])｝；d[,i]为决策i(i=1,2,...,n)，E(d[,i])为决策i 的预期收益 转之传统的现金流贴现法，期权定价法反映了技术和竞争上的不确定性，更符合现实。 （二）取得一定销售收入、但净现金流不一定为正的企业，可将研发费用资本化，采 用净利润法评估 在一般的会计处理中，自创无形资产研发费用一般作为管理费用列支，在形成无形资 产之前不作资本化处理。高科技企业的持续创新能力（科研机构、持续投入等）是企业获 利能力延续的保证。研发费用应视为为取得未来收益所进行的投资，将其作为长期投资， 直接进行资本化，在适当的年限内摊销，计算出当期净利润，这样有利于估测企业利润增
中小企业产学研合作创新存在问题及对策 产学研合作创新是指企业、高校及科研院所三者按照“利益共享、风险共担、优势互补、共同发展”的原则，共同开展技术创新的活动，是促进高校科技成果转化，推动高校科技和地方经济社会发展相结合的有效途径，是促进中小企业技术创新、提高产品技术含量和市场竞争能力的有效方式。 一、中小企业产学研合作创新存在的问题和遇到的瓶颈 1、产学研合作中，企业主体作用不明显。部分中小企业缺乏进行产学研合作的积极性和主动性，对产学研合作创新重视不够。大部分企业仅着眼在找一些短平快的项目，与高校院所的合作停留在个别项目或短期合作上，缺乏从长远的观点考虑如何提高企业新技术的吸收及开发能力。另外，各级引导鼓励企业进行产学研合作创新的政策措施不多，还不能有效调动企业产学研合作的积极性。 2、产学研合作中，合作观念存在差异。企业、大学和科研院所属于不同类型的组织，它们在任务和目标上有着本质的差异，在项目的选择上，学校的研究人员偏向于有一定学术水平、有利于评奖评职称的“课题”进行“研究”，但企业主要瞄准有市场需求的“项目”进行“开发”。这导致一方面大量的科技成果由于缺乏市场需求难以推广，各种形式的科技成果洽谈会也效果不佳；另一方面，企业的科技需求又难以得到满足。在项目完成的标准上，科研机构认为样机做出来就算成功，而企业要求能够大批量生产才算成功（这在项目合作模式中体现得尤为明显）。 3、产学研合作中，利益分配不尽完善。企业的积极性很高，研
究机构提供的技术也很好，但由于产学研合作中各方对技术价值的看法不同，各方的利益不能得到很好的处理，从而影响了合作的进程，有些甚至因此中止了合作。出现这个问题的根源在于各方对技术价值评价的标准不一样。企业认为高校或研究所对其成果定价偏高，报出的价格有时是企业方预期的几倍甚至几十倍。研究单位则认为企业“太精”，过于斤斤计较，舍不得投入。双方在协议签订过程中，前期研发投入一般不会太大，各方可能还比较容易达成一致的协议，许多企业因此认为利益分配不是问题。但随着看得见的利益越来越大时，常常会发生协议履行的困难，从而产生利益分配问题，成为产学研合作的又一大障碍。 4、产学研合作中，融资渠道不畅。高校和科研院所的科研资金不足，缺乏中试基地，中小企业缺乏科技与开发资金，项目资金主要来源于企业自有资金。大部分中小企业自身积累并不富裕，能够用于研究开发的经费很少，用于产学研合作的资金相对来说就更少。近几年，国家、省科技项目门槛不断提高，对上资金争引难度不断加大。因此，拓宽产学研项目的资金来源是中小企业产学研合作发展过程中一个急待解决的问题。 5、产学研合作中，模式和利益分配方式较为单一。中小企业产学研合作主要采用的是项目合作，共建开发机构，约占所有企业的80％；其他产学研合作方式，如委托开发和技术转让等所占比重仅在20%以下。风险共担、利益共享、长期的稳定的战略合作较少。 二、深化中小企业产学研合作创新的对策建议 1、强化政府引导作用。充分发挥政府的组织和调节作用，大力
一、经营计划与预算管理制度 （一）经营计划与预算制定 第一条本计划的拟订旨在提高工作效率其目的是在年度开始之前对下一年度的经营目标与经营方针预作提示责成各部门依据公司目标拟订或修订相关管理制度或改进方案并配合年度预算的编制预测产品市场的增减变动配合设定之产能与成本标准拟订年度产销计划预估年度损益及资金的调度运用并作为考核各部门执行绩效的依据通过各种标准的设定事前的合理规划并经由各管理阶层的积极参与以达到避免错误减少浪费激励士气降低成本创造利润的目的 （二）经营目标 第二条总目标 加强管理，研究创新，扩大营业额，控制成本，创造利润。 第三条各部门目标 1.贸易部 （1）充分消化现有产能 （2）利用现有市场购销相关产品扩大营业额 （3）销售费用的控制运输费用报关费用保险费用等 （4）呆品处理
（5）外销成长率年度外销金额元 2.内销部 （1）估计内销产品销售数量协调生产管理中心建立适当库存量 （2）建立内销销售网扩大现有客户的采购规格及数量（3）呆品处理 （4）内销成长率年度内销金额元 3.供应部 （1）建立机物料分类实施重点控制 （2）建立各主要原物料安全库存量和经济采购量选择优良供应厂商商订长期采购合同加强比价功能降低采购价格（3）降低平均库存量料天磅料天 磅机物料降低元 4.总务部人事科 （1）建立员工进用升迁薪资考核奖惩的人事制度 （2）精简人事控制管理费用 5.事业关系室 （1）建立人物出入厂管理规则
（2）加强警卫勤务训练 6.会计部 （1）修订现行会计制度精简作业流程加强管理会计功能（2）适时提供各项管理报表 （3）强化现金预测功能灵活资金调度 （4）严格审核费用开支控制预算 （5）每月实施存货盘点 7.总经理室生产管理中心 （1）研究开发新产品新技术新配方 （2）推动或审核各种专案研究 （3）协调产销活动拟定或修改生产计划追踪管理生产进度协助一二厂调度人力协调各中间生产单位原料的调拨避免产能闲置或停机待料或超量生产 （4）研拟人员训练计划 8.一二厂 （1）总务 ①改善员工伙食方案
民营企业融资的现状分析 史瑞瑶李赟慧 山西财经大学 摘要：解决民营中小企业融资难问题，已现实地摆在我们面前。因此，要缓解我国民营企业融资难问题，既要提高经营管理水平又要吸取更多投资者的投资。本文围绕提高经营管理水平、培养融资决策能力以及提高企业财务管理水平等几个方面进行探讨，用案例分析了我国民营企业融资的方法和过程，并提出改正完善措施。 关键词：民营企业融资 一、民营企业及其融资概述 （一）民营企业的概述 在世界上的很多国家民营企业就是他们经济活动的主体，故难找出各国准则或者研究学者描述民营企业的概念。现在各学术研究者对其仍有争议。多数学者认为它是与官营或者国营经济向对应的经济。在我国社会主义市场经济的条件下，民营企业是指小规模的除过国营企业以外的包括集体或者个体或联营企业等的企业综述。 （二）融资的基本概念 融资是指为了扩大经营或者支付货款而致使资金链断裂不能再进行正常运营而需要加大企业资金量而进行集资的方式。我国对融资的定义是两种：一是资金的融通；二是储蓄向投资转化。前者相对微观一些，面后者相对宏观。因为本文章是从微观公司的角度出发，所以融资的定义取前者资金的融通。 二、融资现状分析 (一)自有资金 它是一个公司内部资金的基本来源，同时又为企业从外部借的资金提供了资金支持，自有资金是企业的所有者创办企业时投入的资金，及在经营期间追加或者自身的积累。 (二)借款融资 这些企业的资金来源一般是非银行的金融机构，民间金融机构，或者是小的商业银行。这种融资手段一般需要用自己的资产做担保。对于大多数公司，这种方式是它们融资的主要来源，因为贷款具有较大的灵活性：(1)应收账款贴现融资。是担保信贷的最通行的形式。企业用应收到的金额作为担保金额，银行就对其进行相应的金额贷款。但是因为应收账款存在坏账，企业不会借到全部的款额。（2）贸易信贷。由于贸易信贷快捷灵活，交易双方约定，卖方对买房不采用货到付款，而是在一定偿还期对其无息融资。实际上是分期付款。（3)融资租赁。根据分期付款买货信贷的协议和租入大型的机器设备或者固定资产，实质上是融资租入的，偿还了所有资金后企业拥有其所有权。此类贷款有现值和终值的利润偿还。 (三)上市融资 资本市场的扩大，又为企业融资带来了另一个手段，就是利用上市公司发行股票来获得资金链，但是同时上市标准高，对企业有难度，申请上市所必须支付的法律、会计、审计等