金融理论与实务
第I部分选择题(25分)
一、单项选择题
1．用一般等价物来表现所有商品价值的情况，马克思称之为(一般等价形式)
2．货币的形态经历的阶段依次是(实物货币一金属货币一信用货币)
3．下列属于信用活动的基本特征的是(偿还性)
4．借贷期内所形成的利息额与所贷资金额的比率，我们称之为(利率)
5．多种利率并存的条件下起决定作用的利率是(基准利率)
6．马克思认为，正常情况下，利率水平上限是(平均利润率) 7．按借贷期限内是否调整利率划分，利率可分为(固定利率和浮动利率)
8．在现代经济、法律制度下，商业信用的确立大多采取的形式是(商业票据)
9．按照国际习惯，一国货币单位的名称往往就是该国货币的名称，几国同用一个货币单位名称，则在货币单位名称前面加上国家名。下列比较特殊的国家是(中国) 10．下列属于无限法偿货币的是(主币)
11．“信有二义，信任与信用。其内容是诚实不欺。”这句话说的是(道德范畴中的信用)
12．在信用关系中，金融机构的主要功能是(充当信用媒介) 13．商业银行通常会以票据面额的多少向票据抵押的借款人发放借款金额(60％一80％)
14．现代经济中最基本、占主导地位的信用形式是(银行信用) 15．一块土地每平方的年平均收益为100元，假定年利率为5％，则这块土地就会以每平方多少元的价格买卖成交(2000元)
16．外汇的最初含义是指国外汇兑，这也是(动态的外汇含义) 17．英国的汇率一直采用的标价方法是（间接标价法）
18．国际借贷说认为，当流动债权大于流动债务时(外汇汇率将下降)
19．一国汇率被保持在官方或者实际的固定汇率带内波动，其波动幅度超过中心汇率上下l％，这是(平行盯住汇率安排)
20．由于金融市场上金融工具交易价格的波动而给金融工具的持有者带来损失的可能性，这种风险被称为（市场风险）
21．下列有“金边债券”之称的是(国债)
22．由我国境内股份公司发行，以人民币标明票面价值，以外币认购，在境内证券交易所上市，供境内外投资者买卖的股票是( B 股)
23．衡量一个金融市场发达与否的重要标志之一是(是否拥有种类丰富的金融工具)
24我国的同业拆借市场起步于(1984年)
25．我国银行间债券回购市场快速发展的根本原因在于(市场本身的高安全性满足了各类经济主体对资产组合的管理要求) 26．在美国，当政府财政出现临时性资金短缺时，财政部不定期地发行一定数量的国库券，这种国库券被称为(现金管理券) 27．满足了商业银行等金融机构间相互融资需要的是(转贴现) 28．债券以高于票面值的价格发行称为(溢价发行)
29．股票买卖成交后，交易双方在1—3个交易日内办理交割手续的交易方式是(现货交易) 30．下列关于“大一统”的金融体制说法不正确的是(重视价值规律和市场调节的作用) 31．中国人民银行完全摆脱具体
银行业务，专门行使中央银行职
能是在(1983年)
32．下列哪一个是最早的资产管
理理论(商业性贷款理论)
33．保险的基本职能是分散风险
和(补偿损失)
34．《巴塞尔协议》规定协议签署
国银行的最低资本限额为(银行
风险资产的8％)
35．在西方国家商业银行存款服
务的种类中，下列哪个不是交易
账户的内容(定期存款)
36．金融期货、期权属于(衍生的
金融工具)
37．期货合约账户的交割期限是
(每天)
38．1973年哪个期权交易所成立，
正式推出了股票期权合约交易，
标志着金融期权的诞生（芝加哥
期权交易所）
39．金融期货中最早出现的品种
是(外汇期货)
40．标志着证券投资基金市场对
保险公司开放，保险资金“间接
人市”的是(《保险公司投资证券
投资基金管理执行办法》的颁布)
41．投资银行参与风险投资主要
通过它的哪个部门进行（风险资
本部）
42．某房主将其价值200万元的
房屋投保220万元的保险金额，
那么保险事故发生后，房主最多
获得多少万元的保险赔款（200
万元）
43．委托人将自己的版权、知识
产权等财产委托给信托投资公司
进行管理、运用和处置属于(有价
证券信托)
44．贷款损失的概率在50％至
75％之间的贷款是(可疑贷款)
45．凯恩斯认为交易动机和预防
动机决定的货币需求取决于(收
入水平)
46．我国编制的社会商品零售物
价指数属于(居民消费价格指数)
47．货币政策指中央银行为实现
既定的经济目标，运用各种工具
调节(货币供给和利率)的一种金
融政策和措施。
48．下列属于国际收支平衡表中
资本和金融账户的是(直接投资)
49．货币供给主要包括(现金和存
款货币)
50．如果货币供给总量不变而出
现通货紧缩，则表明货币流通速
度（减慢）
51．能够全面反映通货膨胀程度
的指标是(国民生产总值平减指
数)
52．一般情况下，代表国家实施
货币政策的机构是(中央银行)
53．通货膨胀是一种（货币现象）
54．商业银行派生存款的能力(与
原始存款成正比，与法定存款准
备率成反比)
55．货币供应量是反映银行资产
负债表中某一时点上银行的（负
债总额）
56．通常为抑制物价上涨较猛的
势头而采取的收人政策是(管制
工资和物价)
58．通货膨胀将使居民消费水平
(降低)
59．我国的货币政策目标除了保
持货币币值的稳定，还包括了（经
济增长）
60．在开放经济条件下，由于进
出口贸易及资本流出入而引起的
货币收支表现为(外汇收支)
61．由承销商组织承销团将债券
销售给不特定的投资者的发行方
式是(公开发行)
62．保险业区别于其他金融业的
根本标志是具有(分散风险职能)
63．资产转移理论产生于（第一
次世界大战后）
64．国库券是以贴现方式发行的
(短期政府债券)
65．技术分析法的研究对象是证
券的(价格)
66．在经常账户中，赔偿和无偿
捐赠属于哪个项目（经常转移）
67．商业银行等金融机构按规定
的比率，将所吸收的存款的一部
分交存中央银行，本身不得使用，
应交存的比率，称(经常转移)
68．我国所规定的外汇中，股票
和债券属于(外币有价证券)
69．马克思的货币起源说立足于
（劳动价值理论）
70．商业银行最主要的资金来源
是(存款类资金来源)
71．我国的货币政策目标除了保
持货币币值的稳定，还包括了(经
济增长)
72．利率按是否包括对通货膨胀
引起的货币贬值风险的补偿角度
划分为(名义利率和实际利率)
73．货币在衡量并表示商品价值
大小时，执行(价值尺度职能)
74．货币在交换中起媒介作用时
发挥的职能是(流通手段)
75．通货膨胀和通货紧缩是一专
门办理证券包销与承销和长期信
贷业务的银行是(投资银行)
76. 专门办理证券包销与承销和
长期信贷业务的银行是(投资银
行)
77．下列不属于商业银行附属资
本的是（公开储备）
78．中间汇率的计算公式是((买人
汇率十卖出汇率)÷2)
79．完全凭公司信誉，不需提供
任何抵押品而发行的债券是(信
用债券)
80．金融期货中产生最晚的一个
类别是(股票价格指数期货)
81．债券以低于票面值的价格发
行称为(折价发行)
折价发行
82．资产负债综合管理理论产生
于(20世纪80年代)
83．没有特定的资产来源提供担
保的政府债券是(一般责任债券)
84．创造与提供基础货币的(中央
银行)
85．下列关于中央银行的说法中
正确的是(中央银行是国家的行
政管理机构)
86．中国人民银行成立于哪一年
(1948年)
87．目前我国最主要的信用形式
是(银行信用)
88．下列债券中违约风险相对较
大且利率较高的是(公司债券)
89．下列关于人民币的表述错误
的是(曾经规定过含金量)
90．包含通货膨胀补偿因素在内
的利率是(名义利率)
91．目前我国公开发售的基金都
是（契约型基金）
92．我国实行有管理的浮动汇率
制度始于（1995 年)
93．不以盈利为目的的金融机构
是(中央银行)
94．当商品卖后没有随之以购买，
则货币会退出流通而处于静止状
态，即发挥(财富贮藏职能)
95．下列关于单一制银行说法正
确的是(管理层次少，有利于中央
银行管理和控制)
96．目前我国商业银行的组织形
式是(总分行制)
97．强调流动性为先的管理理念
的理论是(资产管理理论)
98．证券投资和其他投资属(资本
和金融账户)
99．社会再生产过程中社会总需
求过度增加，超过既定价格水平
下商品和劳务方面的供给，而引
起的通货膨胀为(需求拉动型通
货膨胀)
100．如果中央银行调高再贴现
率，则会(减少贷款量和货币供应
量)
101．在企业购销活动中自发产生
的信用形式是(商业信用)
102．交易双方就将来按约定时间
和约定价格交易某种金融资产而
达成的协议是(期货合约)
103．公司型基金主要存在于(美
国)
104．治理通货膨胀应采取的货币
政策操作是(在公开市场上卖出
有价证券)
105．四大银行中最早成立的是
(中国银行)
106．中国农业发展银行是一家
(政策性很行)
107．弗里德曼认为证券、债券收
益率越高，其他条件不变，则(货
币需求量越小)
108．在证券发行中，面向社会公
众发行的方式是(公募发行)
109．货币作为独立的价值形态进
行单方面转移时，执行(支付手段
职能)
110．在我国金融机构体系中，中
国农业银行属于(国有商业银行)
111．我国实行高度集中的“大一
统’’金融机构体系模式的时期是
(1953年一1978年)
112．基础货币属于中央银行的
(负债项目)
113．如果中央银行调低法定存款
准备率，则(商业银行会通过派生
机制，以倍数规模扩大货币供应)
114．保险人对被保险人的损失进
行补偿的方式使用最多的是(现
金)
115．商业银行获得贴现借款的利
率过高，则意味着(中央银行将实
施紧缩的货币政策)
116．下列关于汇率与进出口贸易
的联系说法正确的是(汇率上升，
有利于进口、不利于出口)
117．“劣币驱逐良币“现象出现
在下列哪种货币制度中(金银复
本位制)
118．认为利率总是在零和平均利
润率之间波动的利率决定理论是
(马克思的利率决定理论)
119．清偿能力较强，风险小的债
券属于哪个信用等级( 暗暗)
120．下列有关现金漏损率的命题
正确的是(它与法定存款准备金
率成正向变动，与存款派生乘数
成反方向变动)
121．下列哪项行为发生后会使商
业银行的存款派生能力提高(中央
银行降低法定存款准备金率)
122．商业信用最典型的做法是
(商品赊销)
123．1988年的《巴塞尔协议》规
定商业银行核心资本在总资本中
的占比不应低于(50% )
124．在金属货币制度中，被认为
是一种稳定有效的货币制度(金
币本位制)
125．有一定的清偿能力，风险程
度一般的债券属于哪个信用等级
(BBB)
126．以下表述股票发行市场与流
通市场关系错误的是(流通市场
是基础，是前提)
127．商业票据的发行分为直接募
集和(交易商募集)
128．收益资本化有着广泛的应
用，对于土地的价格，以下哪种
说法正确(在利率不变的情况下，
当土地的预期收益越高，其价格
越高)
129．著名的剑桥方程式是
(kPY
M
d
)
130．由政府采用扩张性的财政政
策和货币政策引发的通货膨胀属
于(需求拉动型通货膨胀)
131．下列属于资本市场的是(中
长期债券市场)
132．“最后的贷款人”是指(中央
银行)
133．下列不属于储备资产的是
(无形资产)
134．马克思货币需求理论中的货
币必要量(与商品价格总额成正
比关系，与货币流通速度成反比
关系)
135．商业银行获得收入的最主要
来源是(资产业务)
136．辅币的名义价值(大于)其实际价值。
137．下列属于信用关系中货币资金的净需求者是(政府部门) 138．某企业刚购买一辆汽车，并投保了汽车险，汽车交易期间，汽车因碰撞而损毁，而保险公司则拒赔，其原因是该企业(不具有可保利益)
139．当出现通货膨胀时，应采取(紧缩性财政政策和紧缩性货币
政策)
140．目前越来越多的国家中央银行经常使用、最灵活有效的货币政策手段是(公开市场业务) 141．着重从社会供给方面解释通货膨胀成因的理论是(成本推动说)
142．如果名义利率为5％，通货膨胀率为7％，则实际利率为(一2％)
143．关于期货合约表述正确的是(既可用来套期保值，又可用来投机)
144．在大多数西方发达国家，票据市场通常分为商业票据市场和(银行承兑汇票市场)
145．马克思的货币需求理论表达式是(V
PQ
M/
)
146．在没有超额需求的情况下，由于供给方面成本的提高而引起的通货膨胀属于(成本推动
型通货膨胀)
147．下列属于货币市场的是(回购协议市场)
148．信托的基本特征是(受人之托，代人理财)
149．下列属于中央银行最主要的负债项目之一的是(储备货币) 150．经风险调整的绩效评价体系中最常用的两个指标是(RAROC，EV A )
151．股票期权是指以单一股票作为标的的资产的期权合约，一般是(美式期权)
152．布雷顿森林体系是以哪种货币为主要国际储备的(美元) 153．长期以来，在我国的社会融资结构中，一直处于主体地位的是(间接融资)
154．下列哪个银行发行了我国第一张真正意义上的符合国际标准的信用卡(广东发展银行) 155．银行向借款人发放一笔贷款，约期3年，若年利率为5％，这笔贷款的终值为11576.25元，则该笔贷款的现值是多少(10000) 156．中央银行对商业银行的放款的额度加以限制，属于(直接干预) 157．在英、美等欧美国家，金融机构发行的债券属于(公司债券) 158．我国的大额可转让定期存单市场产生于(1986年) 159．我国证券市场的主要指标是(上证综合指数)
160．金融远期合约最主要的特点是(它是一种非标准化合约) 161．下列关于通货膨胀的表述不正确的是(反映社会总供给大于
社会总需求的不均衡状态) 162．下列利率中可以承担基准利率作用的是(同业拆借利率) 163．中国人民银行近些年来投放基础货币的主要渠道是(外汇储备)
164．在我国的计划经济体制下，几乎成为决定货币需求的唯一重要因素的是(商品流通) 165．商业银行的生命线是(风险管理)
166．中国长城资产管理公司接收的是从哪个银行剥离出来的不良资产(中国农业银行) 167．远期利率协议最重要的功能是(避免了利率变动风险) 168．下列哪种货币制度可以自发地调节流通中的货币量(“自由铸造”货币制度)
169．指出布雷顿森林体系内在不稳定性的是(“特里芬难题”)
170．如果你每月的消费是2000
元，在1年期储蓄存款利率为5%
的情况下，你这2000元消费的机
会成本是(100 )
171．按投资主体的性质不同划
分，下列不属于我国上市公司股
票的是(A股)
172．某投资者以1750的价格购
买了1张180天期的面额为2000
元的国库券，那么，当该投资者
持有国库券到期时，他获得的年
收益率是(28.57％)
173．同业拆借市场的参与主体仅
限于(金融机构)
174．期权分为看涨期权和看跌期
权，它是从哪个角度划分的(期权
权利性质)
175．资本市场上联系筹资者和投
资者最为重要的金融中介机构是
(投资银行)
176．金融互换合约产生的理论基
础是(比较优势理论)
177．通常以某一特定工程或某种
特定业务的收入作为偿债资金来
源的债券是(收益债券)
178．由承销商组织承销团将债券
销售给不特定的投资者的发行方
式是(公开发行)
179．凯恩斯认为投机动机的货币
需求取决于(利率水平)
180，如果中央银行调高再贴现
率，则会(减少贷款量和货币供应
量)
二、多项选择题
1．从利率的决定方式划分，利率
可分为（官定利率；行业利率；
市场利率）
2．下列属于信用货币的是(电子
货币；银行券；纸币)
3．第二次世界大战以来，主要的
国际货币体系有（布雷顿森林体
系；牙买加体系）
4．在亩业信用中，同时发生的经
济行为有(商品买卖行为；货币借
贷行为)
5．下列属于决定利率的根本性因
素有(平均利润率；储蓄；货币供
给)
6．一国货币当局维持固定汇率波
动幅度的手段有(动有外汇储备；
外汇管制；举借外债；签订互换
货币协议；调节国际收支)
7．金融市场的构成要素有(市场
参与主体；金融工具；交易价格；
交易的组织方式)
8．下列可以作为回购协议质押品
的证券有(国库券；政府债券；其
他担保债券；商业票据；大额可
转让定期存单)
9．债券发行市场主要的组成部分
是(发行者;投资者;中介机构;管理
者)
10.债券投资者要进人证券交易所
参与交易，必须遵循的交易程序
是(开户;委托;成交;交割;过户)
11．金融机构的经营风险主要表
现在(信用风险；挤兑风险；利率
风险；汇率风险)
12．下列属于商业银行中间业务
的有(银行卡业务；支付结算业
务；租赁业务；代理业务；信托
业务)
13．商业银行在经营过程中面临
的主要风险有。(国家风险；信用
风险；操作风险；合规风险；流
动性风险)
14．目前，市场上利率期货交易
的主要品种有(短期国库券期货；
长期国债期货；定期存单期货)
15．政策性保险主要包括(出口信
用保险；存款保险)
16．处理货币政策目标冲突的途
径有(协调、配合地运用好各种工
具，实现诸目标的统筹兼顾；根
据宏观经济的状况和需要，选好
目标侧重点)
17．下列关于通货膨胀的说法正
确的是(发生通货膨胀的直接原
因是由于货币供应过多；通货膨
胀会引起货币贬值；通货膨胀会
导致物价上涨)
18．货币政策内容包括(货币政策
的目标；货币政策中介指标；货
币政策操作指标；货币政策工具；
货币政策传导机制)
19关于通货膨胀对经济的影响，
西方经济学界主要的观点有(促
进论；促退论；中性论)
20．公开市场业务的优点在于(主
动性强；灵活机动；调控效果缓
和)
21．下列属于间接融资工具的是
（存款单；人寿保险单）
22．联结信托关系各方的信托关
系人包括(受托人；受益人；委托
人)
23．下列保险属于按保险标的分
类的是(财产保险；人身保险)
24．下列属于经常账户的是(货物；
服务；收入；经常转移)
25．能增加新的货币供应的是(商
业银行；中央银行)
26．下列属于直接融资工具的是
(存款单；政府债券；公司债券；
人寿保险单)
27．资产管理理论经历的发展阶
段有(商业性贷款理论；资产转移
理论；预期收入理论)
28．下列情况属于重要事实的是
(标的物损失的可能性超过正常
情况的现象；与投保标的有联系
的一些道德风险；涉及投保人或
被保险人的一些真实的健康状
况；有关保险人应负责任的一些
重要事实)
29．凯恩斯认为人们对货市的需
求行为的动机包括(交易动机；预
防动机；投机动机)
30．下列属于信用特征的是(偿还
性；付息性)
31．下列关于普通股说法正确的
是(普通股的收益与股份公司的
经营状况密切相关；普通股不带
有固定的定期收益和本金偿还的
承诺；普通股股东享有对公司经
营决策的参与权；普通股股东具
有优先认股权)
32．下列属于现代投资银行核心
业务的是(风险投资；资产管理；
财务顾问；企业并购；衍生品交
易)
33．在发生通货紧缩的情况下，
会出现(货币供应量不足；物价疲
软乃至下跌；经济增长率持续下
降；社会总供给大于社会总需求)
34．保险的基本职能包括(分散风
险；利益保障；补偿损失)
35．下列属于按市场中交易的标
的物划分的金融市场是(票据市
场；证券市场；衍生工具市场；
外汇市场)
36．证券发行中的中介机构通常
包括了(投资银行；证券公司；会
计师事务所)
37．如果中央银行降低贴现率，
则会(使商业银行的借人资金成本
降低；使商业银行降低贷款利率；
扩大企业的借贷需求；增加贷款
量和货币供应量；以上说法全都
对)
38．根据定期储蓄具体存取方式
的区别，可将其分为(整存整取
储蓄；零存整取储蓄；整存零取
储蓄；存本取息储蓄)
39．以市场经济为背景的货币政策
传导机制的理论包括(利率传导机
制理论；货币传导机制理论；信
贷渠道的传导机制理论；金融资
产价格传导机制理论；汇率传导
机制理论)
40．按照贷款的质量高低，可以
将贷款划分为(正常贷款；关注
贷款；次级贷款；可疑贷款；损
失贷款)
41．通货膨胀条件下财政方面可
采取的紧缩政策有(减少非生产
性的财政支出；提高利率；削减
政府开支)
42．从业务覆盖地域的不同，商
业银行可分为(地方性商业银行；
全国性商业银行；国际性商业银
行)
43．下列属于西方国家采用货币
政策中介目标的指标有(利率；货
币供给量；汇率)
44．根据风险因子的不同，市场
风险可分为(利率风险；股票
风险；汇率风险；商品风险；战
略风险)
45．金融机构在经营中应遵循哪
些原则(安全性；流动性；等价交
换；金融性)
46．费雪方程式包含的因素有
(物价水平；货币流通速度；各类
商品交易总量)
47．保险人对被保险人的补偿方
法有(恢复原状；修理；支付现金；
重置；以上都对)
48．我国的商业银行体系包括
(国有控股大型商业银行；股份制
商业银行；农村商业银行；城市
商业银行；外资商业银行)
49．成本推动说认为，造成生产
成本提高的有(增加工资；企业为
了获得垄断利润)
50．银行办理支付结算的方式主
要有（汇兑结算；托收结算；信
用证结算）
第II部分非选择题( 75分)
三、名词解释题
1、名义利率：是包含了通货膨胀
因素的利率。
2、官定利率：是由一国政府金融
管理部门或中央银行确定的利率
3、票据背书：票据签发后，票据
持有人(商品的出让方)可以在票
据的有效期内对票据进行转让。
所谓背书，就是指票据持有人在
转让票据时，要在票据背面签章
并作日期记载，表明对票据的转
让负责。
4、中央政府债券：亦称国债，是
一国中央政府为弥补财政赤字或
筹措建设资金而发行的债券。
5、金银复本位制
金银复本位制：如果国家规定金、
银为法定币材，这种货币靓葭就
是金银复本位制。
6、指数型基金:是股票型基金中的
一种特殊品种基金，是指以目标
指数中的成分股为投资对象，目
的是取得与指数同步收益的基
金。
7、对冲基金：又称套期保值基金，
是在金融市场上进行套期保值交
易，利用现货市场和衍生市场对
冲的基金，这种基金能最大限度
地避免和降低风险，因而也称避
险基金。
8、美国式招标:国库券通常采取拍
卖方式定期发行，财政部接收出
价最高的订单，出价最高的购买
者首先被满足，然后按照出价的
高低顺序，购买者依次购得国库
券，直到所有的国库券售完为止。
在这个过程中，每个购买者支付
的价格都不相同，这便是国库
券发行市场中典型的“美国式招
标”。
9、流通市场:又称二级市场或次级
市场，是对已发行金融工具进行转让交易的市场。
10、买入汇率：是银行向同业或客户买人外汇时所使用的汇率。
11、定期存款：是指存款人和银行预先约定存款期限的存款。12、余额包销：是指投资银行与发行人签订协议，在约定的期限内发行证券，并收取佣金，到约定的销售期满，售后剩余的证券，由投资银行按协议价格全部认购。
13、金融衍生交易业务:是指商业银行为满足客户保值或自身头寸管理等需要而进行的货币、利率、股票和商品的远期、互换、期权等衍生交易业务。
14、信息不对称:是指商业银行为满足客户保值或自身头寸管理等需要而进行的货币、利率、股票和商品的远期、互换、期权等衍生交易业务。
15、执行价格：是指期权合约中确定的、期权买方在行使其权利时实际执行的价格( 标的资产的买价或卖价)。
16、派生存款乘数:表示一笔原始存款经过商业银行的派生最大可能扩张的倍数，通常用K表示，是法定存款准备金率的倒数。17、交易动机：凯恩斯认为，人们为了应付日常的商品交易而必然需要持有一定数量的货币，这个持币动机就是交易动机。
18、货币失衡：是指一国一定时期内货币供给与货币需求相偏离，两者之间不相适应的货币流通状态。
19、储备资产:是指一国政府持有，并可随时使用权的对外金融资产，又称为官方储备或国际储备。
20、内部时滞:是指中央银行从认识制定货币政策的必要性，到研究政策措施和采取实际行动所耗费的时间，也不是中央银行内部认识、讨论、决策的时间。
21、全额包销:是指由投资银行与发行人签订协议，由投资银行按约定价格买下发行的全部债券，然后以稍高的价格向社会公众出售，即低价买进高价售出，中间差额为投资银行赚取的利润。22、外部时滞:是指中央银行采取行动到行动对政策目标产生影响所经过的时间。
23、银行券:是银行发行的一种以银行自身为债务人的纸质票证(生活中的通俗称谓是“现钞”)，也是一种纸制货币。
24、票据贴现:是指持票人通过向商业银行转让票据而获得资金的行为，其实质是持票人在票据到期前将票据卖给商业银行，从而提前收回垫付于商业信用活动中的资金。
25、债券的信用评级:是指由专门的信用评级机构对各类企业和金融机构发行的债券按其按期还本付息的可靠程度进行评估，并标示其信用程度的等级。
26、证券投资基金:是指一种集合投资方式，它集中机构进行范围广泛的投资与管理以获取资金增值，投资者按出资比例分享收益并承担风险
27、卖出汇率:是指一种集合投资方式，它集中机构进行范围广泛的投资与管理以获取资金增值，投资者按出资比例分享收益并承担风险
28、衍生工具市场：是远期、期货、期权、互换等金融衍生工具进行交易的市场。
29、资金信托：是委托人将自己无法或者不能亲自管理的货币资金以及国家有关法规限制其亲自管理的资金，委托信托投资公司按照约定的条件和目的进行管理、运用和处置。
30、租赁:是指出租人在一定时期内把租赁物借给承租人使用，承租人则按租约规定，分期付给一
定的租赁费。
31、公司型基金：是指依据公司
法组建、通过发行股票或受益凭
证的方式来筹集资金并将资金投
资于有价证券获取收益的股份公
司，投资者通过购买该公司的股
份而成为基金公司的股东并以股
份比例承担风险、享受收益。
32、开放式基金的赎回：是指投
资者把手中持有的基金份额按规
定的价格卖给基金管理人并收回
现金的过程，是与申购相对应的
反向操作过程。
33、保险中的道德风险：是指投
保人购买保险的目的不是为了获
取经济保障，而是为了谋取保险
赔款。
34、短期金融市场：又称为货币
市场，是指以期限在1年以内的
金融工具为媒介进行短期资金融
通的市场。
35、衍生基金：即投资于衍生金
融工具，包括期货、期权、互换
等并利用其杠杆比率进行交易的
基金。
36、契约型基金:也称为信托投资
基金，它是指依据一定的信托契
约而组织起来的代理投资行为，
投资者通过购买收益凭证的方式
成为基金的收益人。
37、财产权信托:即委托人将自己
的有价证券和版权、知识产权等
财产、财产权，委托信托投资公
司按照约定的条件和目的进行管
理、运用和处置
38、套利交易:是指套利者利用两
国货币市场的利率差异，通过外汇
买卖将资金从低利率国家转移投
放至高利率国家，以赚取利差收益
的交易行为
39、利率指数化:即根据通货膨胀
率来调整名义利率，以保持实际
利率不变，使利率可以最优配置
资本资源。
40、有效汇率：是指某种加权平
均汇率，它是一种货币与其他多
种货币双边汇率的加权平均数。
41、开放式基金：是指基金可以
无限地向投资者追加发行基金份
额，并且随时准备赎回发行在外
的基金份额，因此基金份额总数
是不固定的。
42、工资指数化:即根据通货膨胀
率来调整货币工资，把货币工资
增长与物价上涨率联系在一起，
使它们同比例变动。
43、代销:即根据通货膨胀率来调
整货币工资，把货币工资增长与
物价上涨率联系在一起，使它们
同比例变动。
44、客户委托优先：是要求证券
公司在自营买卖和代理买卖之
间，优先进行代理买卖。
45、动产、不动产信托：即委托
人将自己的动产( 如汽车、飞机、
机械设备等)和不动产(如房地产、
土地等)，委托信托投资公司按照
约定的条件和目的进行管理、运
用和处置。
46、封闭式基金：其基金份额总
数固定，且规定封闭期项，在封
闭期限内投资者不得向基金管理
公司提出赎回，而只能寻求在二
级市场上挂牌转让。
47、税收指数化：即根据通货膨
胀率来调整纳税的起征点和税率
等级。
48、基金资产管理业务：是指在
基金投资目标和投资原则的指导
下，按照一定的投资规则和程序，
把通过发行基金份额募集的资
金，分散投资到证券动产、实业
及实物等资产中去，取得投资收
益。
49、价格优先：是指证券公司按
照交易最有利于投资委托人的利
益的价格买进或卖出债券。
50、开放式基金的申购
开放式基金的申购：是指投资者
在基金募集期结束后购买基金份
额的行为。
四、计算题
1、某甲2010年5月15日在银行
存入定期存款10000元人民币，
存期为3个月，该储户实际取款
日期为2010年9月28日，3月期
存款的利率为1.98%，活期存款
利率为0.66%，利息利率为20%，
试计算该储户应得利息为多少？
解：三月期含税利息额=10000×3
×1.98%÷12=49.5元
逾觐以活期存款计息
含税利息额=10000×43×
0.66÷360=7.88元
含税利息总额
=49.5+7.88=57.38(元)
扣除利息后的利息额=57.38
—57.38×20％=45.9(元)
2、银行向借款人发放一笔10000
元的5年期贷款，若年利率为6%，
复利计息，则到期后借款人要向
银行支付利息多少？
解：到期后借款人应向银行支付
的利息为
C=P[(1+r)5一1]
=10000×[(1+6％)5一1]
=3382.26(元)
3、某甲2010年5月15日在银行
存入定期存款10000元人民币，
存期为3个月，该储户实际取款
日期为2010年9月28日，3月期
存款的利率为1.98%，活期存款
利率为0.66%，利息利率为20%，
试计算该储户应得利息为多少？
解：三月期含税利息额=10000×3
×1.98%÷12=49.5元
逾觐以活期存款计息
含税利息额=10000×43×
0.66÷360=7.88元
含税利息总额
=49.5+7.88=57.38(元)
扣除利息后的利息额=57.38
—57.38×20％=45.9(元)
4、银行向借款人发放一笔10000
元的5年期贷款，若年利率为6%，
复利计息，则到期后借款人要向
银行支付利息多少？
解：到期后借款人应向银行支付
的利息为
C=P[(1+r)5一1]
=10000×[(1+6％)5一1]
=3382.26(元)
5、如果某银行认购某基金10000
元，认购费率为8%，认购当日基
金单位净值为1.0元，则该银行认
购的份额是多少？
解：该银行认购的份额为
1000×(1-8％)÷
1.0=9200(份)
6、投资者赵先生持有某基金
10000份，2010年6月8号赎回，
赎回当日单位基金净值为2元，
赎回费率为0.5%，计算赵先生的
赎回金额。
解：赵先生的赎回金额为
10000 ×2×( 1-0.5%)=20000×
99.5%=19900元
7、假设A公司在3个月后需要一
笔金额为100万元的资金，为期6
个月，其财务经理预测届时利率
将上涨，因此，为锁定其资金成
本，2009年3月1日，该公司与
某银行签订了一份协议利率为
6%，名义本金额为100万元的3
×9远期利率协议。假定确定日的
利率为6.1%，则该合同的结算金
为多少？
解：卖方向应买方支付的结算金
为
元
20
.
485
360
180
%
1.6
1
360
180
%)
6
%
1.6(
1000000
=
?
+
?
-
8、如果原始存款为20000元，法
定存款准备率为5%时，计算：
( 1)派生存款倍数；
( 2)创造的派生存款的总额。
26．解：存款总额
=元
400000
%
5
20000
=
( 1)派生存款倍数
=400000/20000=20
( 2)创造的派生存款总额
=400000-20000=380000元
9、一笔贷款额为200万元，年利
率为8%，约期为3年，用复利法
计算银行该笔贷款的利息收入。
解：该笔贷款的利息收入为
空卖空
2000000[( 1+8%)3-1]=519424元
10、某基金于2009年7月1日发
行，发行时的基金单位净值为1
元。至2010年11月1日，该基
金的总资产市值为120亿元，无
负债，当日共有基金份额100亿
份。自成立之日起至2010年11
月1日，该基金以现金的方式分
红3次，分别是2009年12月30
日每份基金分红0.20元，2010年
5月30日每份基金分红0.10元，
2010年9月30日每份基金分红
0.10元，求该基金在2010年11
月1日的单位净值与累计单位净
值。
解：(1)单位净值=基金资产净值÷
基金总份数
一120÷100
—1.2(元)
(2)累计单位净值=基金单位净
值+基金成立后
累计单位派息金额
=1.2+0.2+0.1+0.1
=1.6(元)
11、A银行决定向其客户甲发放
一年期货款200万元，年利率为
12%，但A银行要求客户甲将贷
款额度的20%作为补偿余额存入
本银行。在不考虑存款利息成本
的情况下，试计算A银行此笔贷
款的税前收益率。
解：
(1)此笔贷款的利息收入=200
万元×12％=24 (万元)
(2)客户甲实际使用资金额=200
万元一(200×20％)=160(万元)
(3)A银行此笔贷款的税前收益
=24÷160=15%
12、假设通货一存款比率为6%，
货币乘数为5，试计算存款准备金
率。如果存款准备金率下降到原
来的1/2，现金提取率不变，那么
新的货币乘数是多少？
解：
( 1)已知
D
R
D
C
m计算
%,
6
,5=
=
%
2.
15
%
6
5
1
%
6
,
1
=
-
+
=
+
+
=
D
R
D
R
D
C
D
C
m故
( 2)已知新的
,
%,
6
%,
6.7m
D
C
D
R
计算新的
=
=
79
.7
%
6.7
%
6
1
%
6
=
+
+
=
m
13、某人在债券市场上以110元
购入10年期国债696品种10手
( 1手=100元面值)，持有整整一
年后以140元卖出，期间还享受
了该品种每年一次的付息，利率
11.8%，此人的年均收益率是多
少？
解：总收益=(140-110)×
10+1000×11.8％=418(元)
收益率=
1100
418×100％=38％
14、某客户向银行申请500万元
的信用额度，贷款利率为15%，
客户实际使用金额为500万元，
请计算该银行贷款的税前收益
率。
该笔贷款利息收入=500×
15％=75(万元)
银行贷款税前收益率=75
÷500=15％
15、如果银行以每股10元的价格
购进某种证券10000股，一个月
后该行以每股20元的价格全部出
售，请计算资本收益。
解：资本收益=(20-10)×
10000=100000元
16、如某银行购买了某企业发行
的面值100元的30000张证券，
票面利率为10%，期限为5年，
请计算该银行5年能获得利息收
入多少元？
解：该银行5年共获得利息收入
=100×30000×10％×
5=1500000(元)
17、根据下列给出的资料计算2005年我国M0、M1、M2层次的货币供应量。
解：
( 1)M0=流通中的现金=20350亿
元
( 2)M1=M0+活期存款
=20350+90085.5=110435.5(亿元) ( 3)M2=M1+企业单位定期存款+
城乡居民储蓄存款+证券公司的
客户保证金存款其他存款
=110435.5+28043.4+37288.6+302 35+10348.5=216351亿元
18、企业甲向中国工商银行申请了一笔总额为1000万元的贷款，贷款期限为两年，年利率为6%，按复利计息，到期一次还本付息。请计算到期后企业甲应支付的利息总额。解：
(1)本利和A=P·(1十r)n
=1000×(1+6％)2
=1123.6(万元)
(2)利息总额I=A—P
=1123.6—1000
=123.6(万元)
19、某企业以每股5元的价格购进甲公司股票10万股，一年后以每股6元的价格卖出，期间享受了一次每10股派1.5元的分红，在不考虑税收和交易成本的情况下，试计算该企业此笔投资的年收益率。
解：收益率
=(股息收入+资本收益)÷本金×100％
=(1.5万元+l0万元)/50万元×100％
=23%
20、设一定时期内待销售的商品价格总额为100亿元，流通中的货币量为10亿元，试计算同期的货币流通速度。
解：同期的货币流通速度
=待销售的商品价格总额/流通中的货币量
=100亿元/l0亿元=10
五、简答题
1、简述马克思的货币起源说。
货币的出现是与商品交换联系在一起的。商品交换的发展经历了两个阶段：物物直接交换与通过媒介的商品交换，货币就是交换的媒介。马克思立足于劳动价值理论，通过分析价值形式的发展，揭示了货币产生的客观必然性。
2、简述货币制度的构成要素。
(1)规定货币材料。
(2)规定货币单位。
(3)规定流通中货币的种类。
(4)规定货币的法定支付能力。
(5)规定货币的铸造或发行。
3、简述信用在现代市场经济中的作用。
信用在现代市场经济运行中的作用分为两个方面，即：积极的作用和消极的作用。积极的作用主要有调剂货币资金余缺，实现资源优化配置；动员闲置资金，推动经济增长。消极的作用，即会产生信用风险：如果对信用利用不当，信用规模过度扩张，也会产生信用风险的集聚，进而威胁社会经济生活的正常运行
4、简述商业信用的作用与局限性。商业信用是现代经济中最基本的信用形式之一，商业信用的发展，
对一国商品的生产和流通有着重
要的促进作用。对于生产企业来
说，产品销售是保持再生产过程
的重要一环，产品有销售，再生
产才有必要，有了销售收入，资
金循环才会正常运行。但是，在
现实生活中，商品各方直接的商
品流动和现金流动在很多时候是
不同步的。在进行大宗交易时，
购货方手边常常没有足够的现金
或一时没有现金，产品销售企业
如果允许购贷方延期付款，将产
品赊销给购货方的话，双方的交
易就能顺利进行。而商业信用的
介入，则能够使以上的商业链条
连接起来，从而促进生产和流通
的顺畅进行。
在强调商业信用积极作用的
同时，也不能否认商业信用的局
限性。首先，商业信用在规模上
存在着局限性。其次，商业信用
存在方向上的局限性。再次，商
业信用存在着期限上的局限性。
5、利息为什么成为收益的一般形
态？
作为货币时间价值的外在表现形
式，利息是资金所有者因出让货
币使用权而从借款人那里获得的
补偿，是资金所有者理所当然的
收入。通常，经营者总是把自己
经营所得的利润分为利息和企业
主收入，他们认为只有扣除利息
所剩下的利润才是经营所
得。因此，利息就成为一个衡量
投资收益高低的标准，被人们看
作是收益的一般形态。
6、简述GDP变动对股票市场的
影响机制。
(1)持续、稳定、高速的GDP增长，
使公司经营效益上升，投资者信
心上升，居民收入上升，股票价
格上涨；
(2)高通胀下的GDP增长，使企业
经营困难，居民收入降低，股票
价格下跌；
(3)宏观调控下的GDP减速增长，
使经济矛盾得到缓解，为进一步
增长创造了有利条件，股票市场
平稳渐升；
(4)GDP由负增长向正增长转变，
使恶化的经济环境逐步得到改
善，股票市场由下跌转为上升；
(5)恶化的经济环境逐步得到改
善，向高增长GDP变动，则新一
轮经济高速增长，股票价格快速
上涨。
7、简述绝对购买力平价理论。
绝对购买力平价理论以开放经济
条件下的“一价定律”为基础。
所谓“一价定律”，是指在不考虑
交易成本的条件下，以同一货币
衡量的不同国家的某种可贸易商
品的价格应该是相同的。将开放
经济条件下的一价定律用公式表
示为
Pb
Pa
Ra/
=
其中Ra代表本国货币兑换外国
货币的汇率，Pa代表本国物价指
数，Pb代表外国物价指数。这便
是绝对购买力平价理论。
8、简述金融市场的功能。
金融市场作为现代经济打赢主，
在整个国民经济运行过程中发挥
着重要的功能。
( 1)资金聚集与资金配置功能。
( 2)风险分散和风险转移功能。
( 3)秘宏观经济的反映与调控功
能。
9、简述货币市场的特点。
(1)交易期限短。这是由金融工
具的特点决定的。
(2)流动性强。此特点与货币市
场的交易期限短的特点紧密相
连。
(3)安全性高。进入货币市场来
筹集短期资金的企业或机构必须
具有高资信等级的资格，因此，
货币市场是个安全性较高的市
场。
(4)交易额大。货币市场上大多
数交易的交易额都比较大，个人
投资者很难直接参与市场交易。
10、简述同业拆借利率是货币市
场的基准利率。
同业拆借市场上资金供给与需求
的力量对比决定了同业拆借利率
的变动。同业拆借利率是一个竞
争性的市场利率，它能够及时、
灵敏、准确地反映货币市场上货
币资金的供求状况，能够引导和
影响货币市场上其他金融工具的
利率变动，在观察市场利率趋势
变化中起着重要的作用，在整个
利率体系中处于很重要的地位，
是货币市场的基准利率。
11、简述国际货币基金组织的宗
旨。
( 1)通过成员国共同研讨和协商
国际货币问题，促进国际货币合
作。
( 2)促进国际贸易的扩大和平衡
发展，开发成员国的生产资源。
( 3)促进汇率稳定和成员国有条
件的汇率安排，避免竞争性的货
币贬值。
( 4)协助成员国建立多边支付制
度，消除妨碍世界贸易增大的外
汇管制。
( 5)协助成中崭克服国际收支困
难。
12、现代商业银行为什么要实现
资产负债综合管理？
资产负债综合管理理论产生于20
世纪80年代，该理论并不是对资
产管理、负债管理理论的否定，
而是吸收了前两种管理理论的合
理内核，并对其进行了发展和深
化。资金负债综合管理理论认为，
商业银行单靠资金管理或单靠负
债管理都难以达到流动性、安全
性、盈利性的均衡。银行应对资
产负债两方面业务进行全方位、
多层次的管理，保证资产负债结
构调整的及时性、灵活性，以此
保证流动性供给能力。
13、人身保险的内容有哪些？
人身保险是以人的生命和身体作
为保险标的一种保险。主要有人
寿保险、意外伤害保险和健康保
险。
(1)人寿保险。人寿保险简称寿
险，它是以人的生命为保险标的，
以人的生存或死亡为给付条件的
一种保险。
(2)意外伤害保险。意外伤害保
险是以被保险人因遭受意外伤害
造成死亡；残废、支出医疗费、
暂时丧失劳动能力为给付条件的
人身保险业务。
(3)健康保险。健康保险，它是
以被保险人因疾病、分娩及其致
残或死亡为给付条件的一种保
险。
14、简述金融期货交易所的组织
形式。
金融期货交易所在组织形式上有
非营利性会员制和营利性公司制
两种。会员制交易所是由全体会
员出资组建，缴纳一定会员费作
为注册资本的非营利性会员制法
人机构。目前，世界上大多数期
货交易所采取的仍然是会员制。
公司制交易所是由投资人以人股
形式组建并设置场所和设施，以
股份有限公司或有限责任公司形
式设立的经营交易市场的营利性
企业法人。
15、简述投资银行的基本职能。
(1)媒介资金供需，提供直接融
资服务。
(2)构建发达的证券市场。
(3)优化资源配置。
(4)促进产业集中。
16、简述商业银行风险管理基本
框架。
风险管理环境是其他所有风险管
理要素运行的基础和平台，为其
他要素提供规则和约束。它包括
员工的道德和胜任能力、人员的
培训、管理者的经营模式、分配
权限和职责的方式等。
(2)商业银行风险管理组织
合理的商业银行风险管理组织
架构有助于明确风险管理者的权
力和责任，形成有效的风险管理
机制，有助于营造出良好的风险
管理环境。
(3)商业银行风险管理流程
一个完整的风险管理流程主要
包括：风险管理目标与政策的制
定、风险识别、风险评估、风险
应付、风险控制、风险监测与风
险报告等环节。
17、简述马克思的货币需求理论。
马克思的货币必要量公式反映了
其货币需求理论，该公式是从宏
观角度对前人在流通中货币数量
广泛研究的基础上总结出来的。
该公式是以完全的金币流通为假
设条件的，他认为：首先商品价
格取决于商品的价值和黄金的价
值，而商品价值取决于生产过程，
所以商品是带着价格进入流通
的；其次。商品数量和价格的多
少决定了需要多少金币来实现
它；再次，商品与货币交换后，
商品退出流通，货币却要留在流
通中多次媒介商品交换，从而一
定数量的货币流通几次，就可相
应媒介几倍于它的商品量进行交
换。
公式可表述为：
执行流通手段的货币必要量
同名货币的流通次数
商品中价格总额
=
可记为
V
PQ
M=
其中，M表示货币必要量，Q
表示待售商品数量，P表示商品价
格，V表示货币流通速度。
18、简述我国货币层次的划分。
我国对货币供给层次划分的探讨
是从1984年开始的，于1994年
第三季度开始正式按季公布各个
层次货币供给量的统计指标。目
前我国将货币划分为以下三个层
次
( 1)M。=流通中现金。
( 2)。
M
M活期存款
+
=
1
( 3)+
=
1
2
M
M企业单位定期存款
十城乡居民储蓄存款+证券公司
的客户保证金存款+其他存款。
19、简述货币均衡与市场均衡的
关系。
市场总需求是指在价格、收入等
经济变量既定的情况下，居民、
企业和政府部门将要支出的数
量；市场总供给是指经济社会的
总产量( 或总产出)。而市场总供
给决定货币需求，货币需求决定
货币供给，货币供给形成市场总
需求，市场总需求决定市场供给。
用图形可表示为下图；其中AS
表示市场总供给，AD表示市场总
需求，Ms代表货币供给，Md代
表货币需求，箭头表示主导性的
作用。由此，可知货币均衡与市
场总供求均衡有着紧密的联系，
也就是说货币均衡与市场总
供求均衡是一个问题的两个方
面。从经济决定金融的基本原理
出发，市场均衡决定货币均衡，
但货币均衡对市场均衡也有重要
的作用。
20、简述通货膨胀的种类。
(1)按照通货膨胀期间物价上涨的
程度不同，可以将通货膨胀分为
温和的通货膨胀和恶性通货膨
胀。
(2)按照通货膨胀的表现形式
不同，可以将通货膨胀分为公开
AS
d
M
AD
Ms
型的通货膨胀和隐蔽型的通货膨胀。
(3)按照通货膨胀产生的原因，可以将通货膨胀分为需求拉动型通货膨胀、成本推动型通货膨胀和结构型通货膨胀等。
21、我国货币政策的目标是什么？
根据《中华人民共和国中国人民银行法》规定，我国货币政策的最终目标是：保持货币币值的稳定，并以此促进经济增长。在这里，“币值稳定”与“经济增长”目标之间是有主次或先后之别的，前者是第一性的，后者是最终目的。之所以这样确定，是考虑到币值和物价的稳定是经济稳定增长的基本前提。只有币值和物价稳定了，经济才能保持持续增长的势头。
22、通货膨胀的衡量标志是什么？
一般用物价指数即反映物价水平变动的相对指标来度量通货膨胀程度。常用的物价指数有如下三种：
( 1)居民消费价格指数，是选择具有代表性的若干消费品的零售价格以及水电等劳务费用价格编制的指数。
( 2)批发物价指数，反映商业部门或批发商从生产厂家购买商品所支付的价格的变动程度。
( 3)国民生产总会平减指数，是按当年价格计算的国民生产总值与按基期不变价格计算的国民生产息恒勸比率
23、我国为什么要实行利率市场化？
为了强化利率的调控作用，使利率能够真正发挥引导资金流向，提升资金的配置效率．合理配置资源，20世纪90年代后，我国推进了利率市场化的改革。利率市场化对于提高社会资金的使用效率，使好企业切实获得方便、优惠的金融服务有着积极的促进作用，并有助于金融市场的国际化发展。
24、简述相对购买力评价理论。相对购买力平价理论，认为交易成本的存在使一价定律并不能完全存在，同时，在各国物价指数的编制中，不同国家所选取的样本商品及其所占的权重也不相同。因此，该理论提出，一定时期内两国之间相对通货膨胀率决定两国的汇率水平变动，通货膨胀率较低的国家货币应该升值，反之则应该贬值。
25、简述1994年以后人民币汇率制度的改革及改革目标。
1994年人民币外汇管理体制又有了重大改革。1994年1月1日起，人民币市场汇率和官定汇率并轨，实行以市场供求为基础的、单一的、有管理的浮动汇率制度；境内机构的外汇实行结汇、售汇制，同时取消原来的各类外汇留成、上缴和额度管理制度，从而构造了外汇指定银行和普通客户之间的外汇交易市场，实行经常项目下有条件的兑换。
1997年在亚洲金融危机形势下，为了稳定亚洲经济，中国政府明确宣布坚持人民币汇率不贬值的方针，开始将人民币盯住美元。2005年7月21日，我国进一步推进汇率形成机制改革，开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。
我国汇率制度改革的总体目标是，建立健全以市场供求为基础的、有管理的浮动汇率制度，保持人民币汇率在合理、均衡水平上的基本稳定。
26、按业务经营模式的不同，商业银行有哪些类型？
(1)全能性商业银行又称综合型商业银行，是指不受金融业务分工
限制，能够全面经营各种金融业
务的商业银行，经营的业务主要
包括各种期限和种类的存款与贷
款以及全面的证券业务等。
(2)专业性商业银行，是指那
些专门从事某一领域或某一类型
银行业务的商业银行。如有专营
长期金融的，有专营短期金融
的．有专营证券买卖的，有专营
信托业务的，在这种体制下商业
银行主要经营短期工商信贷业
务。
27、简述间接融资的优缺点。
(1)各国对金融中介机构的
监管比一般企业严得多，金融中
介机构．的资信度和内部管理也
强于一般企业，因此，间接融资
的社会安全性较强。
(2)尽管银行贷款一般审批比
较严格，要求条件较高，但对于
有良好资信记录的长期客户，授
信额度可以使企业的流动性资金
需要及时方便地获得解决。
(3)在间接融资中，企业只对
有关金融机构公开财务和投资计
划，保密性较直接融资强。
间接融资的局限性主要有：
(1)由于金融中介机构割断
了市场最终资金需求者与最终供
应者的联系并集供求于一身，因
此，金融中介机构成为资金融通
的核心，从而也集中了金融市场
的风险与收益，在这种情况下，
社会资金运行和资源配置的效率
将较多地依赖于金融中介机构的
素质，这不一定是好事。
(2)银行的社会性强，外部监
管和内部控制均比较严格、保守，
对新兴产业、高风险项目的融资
要求一般难以及时、足量地予以
满足。
28、简述影响我国人民币汇率变
动趋势的因素。
外汇供求是决定两国汇率变动趋
势的主要因素，而影响外汇供求
的因素有很多。其中长期的影响
因素有：通货膨胀、经济增长、
国际收支。而影响短期国际资本
流动的因素有：利率、心理预期
和政府干预。
29、简述证券回购价格、售出价
格与回购利率之间的关系。
证券回购价格、售出价格与回购
利率之间的关系可用下列公式表
示：
%
100
360
?
?
-
=
距到期日天数
售出价格
售出价格
回购
回购利率
由此，可看到回购利率对借出资
本者的利息收益有很大的影响，
回购利率与售出价格、距到期日
天数共同决定了回购价格与售出
价格的差额也即是借出资本者的
利息收益。
30、中央银行主要通过哪些业务
来调节基础货币的收放？
基础货币直接表现为中央银行的
负债，中央银行可以通过资产，
负债业务调控基础货币。
( 1)国外资产业务与基础货币。
( 2)对政府全权业务与基础货币。
(3)对金融机构债权业务与基础
货币。
(4)负债业务与基础货币
31、简述马克思的利率决定理论。
马克思对利率决定因素的分析是
以其对在资本主义制度下利息本
质认识为基础的。马克思认为，
资本主义利息是利润的一部分，
是剩余价值的一种转化形态。在
资本主义社会中，职能资本家把
自己的一部分利润以利息的形式
支付给借贷资本家，作为给借贷
资本的报酬，这样，利润就分割
为两部分：借贷资本家的利息和
职能资本家留下的企业主收入。
分割利润的利息率既与借贷资本
的供求状况有关，更与资本借贷
的性质有关。职能资本家借款是
为了把它当做资本以获取利润，
如果利率高到要拿走他全部利
润，使他无利可图，那他就根本
不会去借款；同样，借贷资本家
也是以增值为目的贷放货币的，
因此，正常情况下，利率水平应
介于零和平均利润率之间。
32、简述我国银监会的主要职责。
( (1)制定有关银行业金融机构监
管的规章制度和办法。
( 2)审批银行业金融机构及分支
机构的设立、变更、终止及其业
务范围。
( 3)对银行业金融机构实行现场
和非现场监管，依法对违法违规
行为进行查处。
( 4)审查银行金融机构高级管理
人员任职资格。
( 5)负责统一编制全国银行数据、
报表，并按照国家有关规定予以
公布。
( 6)会同有关部门提出存款类金
融机构紧急风险处置意见和建
议。
( 7)负责国有重点银行业金融机
构监事会的日常管理工作等。
33、简述名义利率与实际利率的
区别与联系。
实际利率是指在物价不变从而货
币的实际购买力不变条件下的利
率。而名义利率是包含了通货膨
胀因素的利率。当名义利率高于
通货膨胀率时，实际利率是正利
率；当名义利率等于通货膨胀率
时，实际利率是零；当名义利率
低于通货膨胀率时，实际利率为
负利率
34、简述人民币升值对中国的影
响。
人民币升值对中国国民经
济的影响很大，影响最大的是外
贸领域。其积极影响有：
( 1)有利于进口成本的降
低。
( 2)有利于推动外贸增长方
式的转变。
( 3)有利于改善贸易条件。
( 4)有利于缓解贸易摩擦。
( 5)有利于中国企业“走出
去”。
消极影响有：
( 1)削弱我国外贸出口增
长。
( 2)不利于我国吸引外资。
35、简述证券发行市场的主体构
成。
证券发行市场一般是无形的，就
是证券发售的一种市场组织机
制，由发行者、投资者和金融中
介机构和管理者四类主体组成。
( 1)发行者是指符合证券发
行条件的、申请进行证券发行的
政府机构、金融机构或企业、为
保护投资者的利益、维护证券市
场的正常秩序，各国都对证券发
行者的主体资格、净资产值、经
营业绩和发起人责任设有限制条
件。
(2)证券发行中的投资者是
有关法规或招募契约中规定的合
法投资对象。如我国证券投资基
金的发行对象至今仅限于本国自
然人，机构投资者只能从流通市
场上购买证券投资基金。
(3)证券发行中的中介机构
通常是负担承销义务的投资银
行、证券公司、会计师事务所、
律师事务所等金融机构。
(4)债券发行市场上的管理
者的一项重要职能就是对发行市
场进行监督管理，包括债券的募
集发行以及买卖等经营行为，维
护债券市场的正常运行。
36、简述金融衍生工具的特点。
(1)价值受制于基础性金融工具。
(2)具有高杠杆性和高风
险性。
(3)构造复杂，设计灵活。
37、简述货币政策与财政政策的
配合模式。
(1)双松模式，即宽松的货币政策
和宽松的财政政策配合。
(2)双紧模式，即紧缩的货币政策
和紧缩的财政政策配合。
(3)松紧模式，这种模式有两种情
况：一是宽松的货币政策和紧缩
的财政政策配合；二是紧缩的货
币政策和宽松的财政政策配合。
(4)中性模式，这种模式适用于社
会供求大体平衡，经济增长速度
在适度区间时的情况。
38、简述道德范畴信用与经济范
畴信用的关系。
道德范畴中的信用与经济范畴中
的信用既有联系又有区别。
(1)二者的联系体现在道德
范畴信用是经济范畴信用的支撑
与基础。
(2)二者的区别在于道德范畴信
用的非强制性和经济范畴信用的
强制性
39、简述我国债券市场的发展。
我国债券市场从1981年恢复发行
国债开始至今，经历了曲折的探
索阶段和快速的发展阶段。目前，
我国债券市场的市场体系主要有
银行间市场、交易所市场和商业
银行柜台市场三个基本子市场组
成。我国债券市场的主体是银行
间市场，它的债券存量和交易量
约占全市场的90％。交易所市场
是集中撮合交易的零售市场，实
行净额结算，它是债券市场的另
一重要组成部分。商业银行柜台
市场是银行间市场的延伸，也属
于零售市场。2009年，我国债券
市场继续向纵深发展，债券市场
发行规模也实现了快速增长。
40、简述财富贮藏职能的优缺点。
(1)贮藏货币的最大优势在于它的
高安全性，货币资产通常被视为
无风险资产。
(2)贮藏货币的最大缺点是
收益较低。高安全性意味着低风
险，而低风险是与低收益相伴的。
41、简述直接信用控制工具的手
段。
直接信用控制是指中央银
行以行政命令或其他方式，直接
对金融机构尤其是商业银行的信
用活动所进行的控制。其手段包
括信用配额、直接干预、流动性
比率、利率最高限额。
(1)信用配额，是指中央银行根
据金融市场状况及客观经济需
要，权衡轻重缓急，分别对商业
银行的信用规模加以合理分配、
限制其最高数量。
(2)直接干预，也称直接行动，
是指中央银行直接对商业银行的
信贷范围施以干预。
(3)流动性比率，是中央银行为
了限制商业银行扩张信用，规定
流动资产对存款的比重。
(4)利率最高限额，是指规定商
业银行的定期及储蓄存款所能支
付的最高利率。
42、金融机构与一般经济组织相
比有哪些特殊性。
(1)经营对象与经营内容的特殊性
一般经济组织的经营对象是具有
一定使用儉值的商品或普通劳
务，经营内容主要裹鬬睪商品生
产与流通活动；而金融机构的经
营对象是货币资金这种特殊商
品，经营内容主要是货币的收付、
借贷及各种与货币资金运动相关
的金融活动。
(2)经营关系与经营原则的
特殊性
一般经济组织与客户之
间是商品或劳动的买卖关系，经
营活动遵循等价交换的原则；而
金融机构与客户之间主要是货币
资金的借贷或投融资的信用关
系，在经营中遵循安全性、流动
性和盈利性原则。
(3)经营风险与影响程度的
特殊性
一般经济组织的经营风
险主要表现为商品是否产销对
路，这种风险的最坏结果是因商品滞销、资不抵债而宣布破产；而金融机构的风险主要表现为信用风险、挤兑风险等，这些风险带来的后果往往不局限于金融机构本身，一家大型的金融机构出现危机有可能对整个金融机构体系的安全运行造成威胁。
43、简述股票的交易方式。
证券交易所里的股票交易
方式主要有现货交易、期货交易、期权交易和信用交易。(1)现货交易是指股票买卖成交后，交易双方在1—3个交易日内办理交割手续的交易方式，是股票交易中最古老的交易方式。
(2)期货交易是相对于现
货交易而言的。在期货交易中，买卖双方就买卖股票的数量、成交的价格及交割时间达成协议，但双方并不马上进行交割，而是在规定的时间履行交割，买方交付款项，卖方交付股票。
(3)期权交易，实质上是一种选择权交易，规定期权的买方在支付一定的期权费后，其有权在一定期限内按交易双方所商定的协议价格购买或出售一定数量的股票。
(4)信用交易又称垫头交易或保证金交易，是指股票的买方或卖方通过交付一定数额的保证金，得到证券经纪人的信用而进行的股票买卖
44、简述金融衍生工具市场的功能。
金融衍生工具市场是指创
设与交易金融衍生工具的市场。其主要功能有：
(1)价格发现功能。金融衍生工具交易价格是由买卖双方对交易标的物未来价格的预期来确定的。如果市场竞争是充分和有效的，衍生工具的市场价格就是对标的物未来价格的预期。
(2)套期保值功能。通过现货市场与期货等金融衍生工具市场的反方向操作，可形成现货与期货一盈一亏的结果，这样可以减少或规避价格变动的风险，实现套期保值功能。
( 3)投机获利手段。投机者可通过对资产价格变动的预期，买卖金融衍生工具，期望在价格出现对自已有利的变动时对冲平仓获取利润，因此，金融衍生工具市场成了投机者投机获利的手段。
45、简述我国货币政策目标的意义。
我国货币政策的最终目标是“保持货币币值的稳定，并以此促进经济增长”。我国货币政策的最终目标是“保持货币币值的稳定，并以此促进经济增长”。该项政策目标的意义在于：
( 1)它克服了“稳定货币”单一目标的片面性和局限性；
( 2)它防止了“发展经济、稳定货币”双重目标的相互冲突；
( 3)它适应了我国现阶段的经济
状况。
46、简述商业银行贷款的种类。银行贷款可以按不同的标准划分为不同的种类：
(1)按期限的长短，贷款可以分为短期贷款、中期贷款和长期贷款；
(2)按保障条件的不同，贷款可分为信用贷款和担保贷款；
(3)按业务类型的不同，贷款可分为公司类贷款、个人贷款和票据贴现；
(4)按质量的高低，贷款可分为正常贷款、关注贷款、次级贷款、可疑贷款和损失贷款。
47、简述不兑现的信用货币制度的基本特点。
(1)流通中的货币都是信用货币，主要由现金和银行存款组成。
(2)信用货币都是通过金融机构的业务活动投入到流通中去
的。
(3)国家通过中央银行的货
币政策操作对信用货币的数量和
结构进行管理调控。
48、货币为什么具有财富贮藏职
能？
当货币具备了能够与其他一切商
品相交换的功能时，在商品流通
过程中，就可以作为交易媒介，
成为社会财富的一般代表。在商
品货币条件下，人们就直接贮藏
金银等金属，以积累财富；在信
用货币条件下，人们贮藏财富的
形式以持有现金、银行存款、贮
藏金银而存在。可见，人们愿意
将货币作为贮藏财富的一种形
式。
49、试比较亚洲开发银行、非洲
开发银行和泛美开发银行的宗
旨。
(1)亚洲开发银行是西方国家与亚
洲太平洋地区发展中国家合办的
政府间的金融机构，其经营宗旨
是通过发放贷款、进行投资和提
供技术援助，促进亚太地区的经
济发展与合作。
(2)非洲开发银行是非洲
国家政府合办的互助性国际金融
机构，其宗旨是为成员国经济和
社会发展提供资金，促进成员国
的经济发展和社会进步，帮助非
洲大陆制定发展的总体规划，协
调各国的发展计划。
(3)泛美开发银行是由美洲及美
洲以外的国家联合建立、主要向
拉丁美洲国家提供贷款的金融机
构，其宗旨是集中美洲各国财力，
对中、南美洲发展中成员国的经
济和社会发展提供资金和技术援
助
50、简术利率发挥作用的条件。
利率作用的充分发挥是需要一定
的前提条件的：
(1)微观经济主体对利率
变动比较敏感。
(2)由市场上资金供求的
状况决定利率水平的。
( 3)建立一个合理、联动的
利率结构体系。
51、简述银行信用与商业信用的
关系。
(1)银行信用是在商业信用广泛发
展的基础上产生发展起来的。
(2)银行信用克服了商业信
用的局限性。
(3)银行信用的出现进一步促进了
商业信用的发展
52、简述通货紧缩的负面影响。
通货紧缩有很大的消极影响：首
先、企业利润率会下降，甚至出
现亏损，这必然会削弱企业投资
的积极性；其次．通货紧缩会迫
使企业缩减生产，裁减员工。乃
至破产倒闭；最后，这种紧缩效
应会扩展到其他领域，如居民收
入减少，相应紧缩消费支出；财
政收入和支出出现紧张，等等。
这种不敢投资、不愿消费、经济
增长下滑的趋势，反过来又加剧
社会需求不足和通货紧缩的局
面，使经济陷入恶性循环旋涡之
中。因此，通货紧缩常常被称为
经济衰退的加速器。
六、论述题
1、试述次贷危机和消费信用的联
系及其对我国的启示。
消费信贷近年来在我国快速发展
起来，如果没有消费信贷，消费
者消费不起住房、轿车和其他奢
侈品，那么就不利于消费品的生
产与销售，就会影响这些行业和
企业的发展，同时，消费者也不
能消费这些对提高其生活质量有
着重要影响的产品。但是，如果
消费者个人滥用消费信用，过度
提前消费，则会给自己带来沉重
的债务负担，一旦其收入发生变
故，就会陷入偿债危机，导致其
生活质量下降，甚而引发一系列
的连锁反应，危及社会经济生活
的各个方面。消费信贷的发展是
以收入的水平和收入的稳定为条
件的，居民在收入增长缓慢、未
来支出增加的情况下应合理进
行消费信贷，适度的利用消费信
用。伴随着我国经济增长方式的
转型，消费拉动经济增长的作用
会越来越重要，这使得我国消费
信用的发展空间得以扩大。但在
发展的同时，一定要加强风险危
机意识和防范，要加快个人信用
体系的建设。
2、试述金融市场的构成要素。
在货币信用制度高度发达的
今天，任何有经济收入的单位和
个人都自觉或不自觉地成为金融
市场的参与者，金融市场的众多
参与者主要有政府部门、中央银
行、各类金融机构、工商企业和
居民个人等。
(2)金融工具
金融市场的金融工具是金融交
易的证明，金融市场的发展与创
新使金融工具品种繁多。
(3)金融价格
每笔金融交易都是按照一定的
价格成交的，人们在金融市场上
交易的实质对象是货币资金的使
用权。在交易中，资金盈余者出
让了货币资金使用权，根据对该
笔资金的所有权收取报酬一一利
息或股息，并在债权期满后收回
本金；资金短缺者在承诺了对方
债权或产权后得以使用资金，但
要给对方以补偿。计算金融工具
在流通市场上的多种资产定价模
型可供选择。
(4)交易的组织方式
证券市场的交易组织方式有场
内交易和场外交易两种方式。场
内交易方式易方式，是指投资者
参与买卖在证券交易所上市的有
价证券的交易机制。所有不在交
易所内进行的证券交易统称为场
外交易。场外交易市场是无形的，
在经纪人和交易商之间直接进
行，现代化的通讯网络设备使经
纪人和交易商能够了解每一种证
筹的輾有报价。普通投资者参与
场外交易既可通过经纪人进行，
也可直接与交易商交易。
3、试述中央银行的职能。
中央银行行使着以下三大职能：
发行的银行、银行的银行和国家
的银行。
(1)发行的银行。发行的银行代
表着垄断货币的发行权，成立全
国唯一的货币发行机构，向社会
提供经济活动所需要的货币．并
维持货币流通市场的正常运行，
维护币值。
(2)银行的银行。作为银行的银
行，这是最体现中央银行这一特
殊金融机构性质的职能之一。
作为银行固有的业务特征，
办理“存、放、汇”，仍是中央银
行的主要业务内容，只不过业务
对象不是一般企业和个人，而是
商业银行与其他金融机构。作为
金融管理机构，中央银行对商业
银行和其他金融机构的活动施以
有效的影响也主要是通过这一职
能，具体表现在三个方面：一是
集中存款准备；二是最终的贷款
人；三是组织全国的清算。
(3)国家的银行。所谓国家的银行，
是指中央银行代表国家贯彻执行
财政金融政策，代理国库收支以
及为国家提供各种金融服务。作
为国家银行的职能，主要是通过
以下几方面得到体现：代理国库；
代理国家债券的发行；对国家给
予信贷支持；保管外汇和黄金储
备，进行外汇、黄金买卖和管理；
制定并监督执行有关金融管理法
规。此外，中央银行作为国家银
行，还代表政府参加国际金融组
织，出席各种国际性会议，从事
国际金融活动以及代表政府签订
国际金融协定；在国内外经济金
融活动中，充当政府的顾问，提
供经济、金融情报和决策建议。
4、试述货币政策与财政政策协调
配合的必要性。
主要表现在：第一，傚政政策与
货币政策属于需求管理政策，是
国家调整社会需求总量和结构的
重要手段；第二，财政政策与货
币政策具有共同的经济目标。
(2)财政政策和货币政策在政
策工具、调控机制、调控功能等
许多方面存在较大差异主要体现
在：第一，政策工具与调控机制
不同；第二，调控的主要功能不
同；第三，调控的时滞和效果不
同。
(3)共同的调控目标和相异的
调控特点需要二者协调配合
货币政策和财政政策有许多
相同点也存在着很大差异，在政
策的实施过程中，相互影响，共
同作用于社会总需求进而影响社
会总供求的平衡。因此，只有二
者的协调配合才能实现宏观经济
调控的目标。
5、试述世界银行集团的构成。
世界银行集团由世界银行、国际
金融公司、国际开发协会、国际
投资争端处理中心、多边投资担
保机构五个机构构成。
(1)世界银行又称国际复兴开
发银行，于1946年成立，总部设
在华盛顿。其宗肯是担保或供给
会员国长期贷款，以促进会员国
资源的开发和国民经济的发展，
促进国际贸易长期均衡的增长及
国际收支平衡的维持。
(2)国际金融公司，于1956年
成立，总部设在华盛顿，是专门
向经济不发达成员国的私有企业
提供贷款和投资的国际性金融组
织。其宗旨是促进发展中国家私
营部门投资，从而减少贫困，改
善人民生活。(3)国际开发协会，
于1960年成立，总部设在华盛顿，
是专门向较贫穷的发展中国家发
放条件较宽的长期贷款的国际金
融机构。其宗旨主要是向最贫穷
的成员国提供无息贷款，促进它
们的经济发展。
(4)国际投资争端处理中心，
于1965年成立，总部设在华盛顿，
是世界上第一个专门解决国际投
资争议的仲裁机构，是一个专为
解决政府与外国私人投资者之间
争端提供使得而设立的机构。其
宗旨是在国家和投资者之间培育
一种相互信任的氛围，从而促进
国外投资不断增加。
( 5)多边投资担保机构，于
1988年成立，其宗旨是通过向外
国私人投资者提供包括征收风
险、货币转移限制、违约、战争
和内乱风险在内的政治风险担
保，并通过向成员国政府提供投
资促进服务，加强其吸引外资的
能力，从而促使外国直接投资流
入发展中国家。
6、试从成因角度，分析通货膨胀
的类型。
从成因角度看，通货膨胀的类型
有如下三种：
(1)需求拉动型通货膨胀。这
是指在社会再生产过程中社会总
需求过度增加，超过了既定价格
水平下商品和劳务方面的供给，
而引起货币贬值、物价总水平上
涨。
(2)成本推动型通货膨胀。是
指在社会商品和劳务需求不变的
情况下，由于生产成本提高而引
起物价总水平的上涨。造成生产
成本提高的有两方面力量，一是
工会组织为了保证工人实际收入
的增长或不降低，要求增加工资；
二是一些垄断企业为了获得垄断
利润，经常大幅度提高垄断商品
价格。
(3)结构型通货膨胀。是指在社会总需求不变的情况下，由于需求的组成发生结构性变化，相应导致物价总水平上涨。在经济发展中产业结构要发生变化，一些部门日渐兴起，另一些部门则日渐衰落，于是一部分社会需求将由一个部门转移到另一个部门。需求增加的部门，产品价格和工资上涨；而需求减少的部门，由于工资和价格的刚性，其工资和商品价格并不随之而下跌，或者跌幅很小，从而最终造成物价总水平的上涨。
7、试述期权合约买卖双方风险和收益状况。
(1)期权合约购买者的风险和损失是有限的，最多不会超过购买合约所投入的资本，因为，合约的执行对购买者来说是非强制性的，价格不利可放弃执行合约．购买期权相当于购买不利价格的保险。期权合约的购买者是期权的投资人，期权购买价是期权购买者的基本投资和最大损失。
(2)买进期权对购买者来说，收益可以无限高，因为资产价格的上涨是无限的，对出售者来说，如果手中无头寸，纯粹买空卖空，风险非常大的，即使有头寸，损失也可能非常大，因此，买进期权的价格通常是比较高的。
(3)由于价格下跌是有限的，最低为零，因此，出售卖出期权损失是有限的，并且可由出售合约所获得的收人做一些抵补。
(4)期权合约出售者的最高
收益为合约出售价格，因此，期权合约出售者都是因价格走势对投资者不利，从而放弃执行合约为预期的，但是，他们都没有保险。
(5)预期市场价格将上升的
交易者既可选择购买买进期权．也可选择售出卖出期权；预期市场价格将下跌的交易者，也是既可选择售出买进期权，也可选择购人卖出期权。
8、试述普通股和优先股各自的特点。
(1)普通股是股票最普遍的
一种形式，具有以下特点：
①不带有固定的定期
收益和本金支付的承诺。股息或红利的多少取决于公司经营效益的好坏和股息分配政策。
②普通股股东享有对
公司经营决策的参与权。这一权利是通过参加股东大会实现的。
③普通股股东具有优
先认股权。在优先认股权制度下，现有的股东有权保持对企业所有权的现有百分比。
④普通股股东有权享
受红利。当公司利润特别丰厚时，普通股股东便有权在董事会决定后，从公司利润中分取红利。
⑤普通股股东具有剩
余索偿权。当股份有限公司破产或解散清理时，在公司资产满足了公司债权人的清偿权及优先股股东优先分配资产的请求后，普通股股东有权参与公司剩余资产的分配。
(2)优先股是股份有限公司
发行的、在分配公司收益和剩余资产方面比普通股具有优先权的股票。
优先股的特征有：
①有约定的股息。优先股的股息在发行时就已确定，不随公司利润的增减而波动。
②具有优先分配股息和清
偿资产的权利。在领取股息方面和当公司破产或解散清理时．优先股股东的利润分配权和资产索偿权虽位于债权人之后，但却在普通股股东之前。
③优先股的股东没有表决权。优先股股东的表了誊辯决叔受到严格限制，在通常情况下不享有公司经蠢廷殲蕾腳参与权，也没有选举权和被选举权。
④优先股的风险小于普通股，预期收益率也低于普通股
9、试述我国人民币货币制度的主要内容。
我国人民币制度的主要内
容包括：
(1)人民币是我国的法定
货币。在我国境内市场上，允许人民币流通，国内一切货币收付、结算和外汇牌价，均是以人民币为价值的统一尺度和计算单位。
(2)人民币不规定含金量，是不兑现的信用货币。人民币的形式有现金和存款货币两种，现金是由中国人民银行统一印制、发行，存款货币由银行体系通过业务活动进入流通，两种形态，两者可以相互转化。对人民币的总量和结构的管理及调控只能是中国人民银行，而且要依法实施货币政策。
(3)2005年7月21日，我国开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制。我国按照对外经济发展的基本国情，选择若干种主要货币，而不只是美元，赋予相应的权重，组成一个篮子。同时；以市场供求为基础，根据这一篮子货币计算人民币的多边汇率指数变化，对人民币汇率进行管理和调节，维护人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。
10、试述金融期权合约与金融期货合约的区别。
金融期权合约与金融期货
合约的区别主要体现在以下几个方面。
(1)标准化程度与交易场
所
金融期权合约，既有标准化合约(交易所内进行交易)又有非
标准化合约(场外进行交易)；而金融期货合约，都是标准化合约，都在交易所内进行交易。
(2)交易双方的权利与义
务
金融期权合约的交易双方
的权利和义务是不平等的，买方只拥有权利不承担义务，卖方只承担义务不拥有权利；而金融期货合约交易双方的权利和义务是平等的，除非用相反的合约冲销，这种权利和义务在到期日必须行使，也只能在到期日行使。
( 3)盈亏风险承担
金融期权合约买方损失有
限(以期权费为，盈利可能无限，卖方损失可能无限，但盈利有限(以期权费为限)；而金融期货的交易双方所承担的盈亏风险都是无限的。
( 4)保证金要求
金融期权合约买方不用交
纳保证金，合约卖方需要交纳保证金；金融期货合约交易的买卖双方都必须交纳保证金。
( 5)结算方式
金融期权合约到期结算；金融期货合约每日结算。
《国际金融理论与实务》（修订版）课后练习题参考答案说明：所有复习思考题都可以直接从相应章节中找到答案，故复习思考题答案从略。 第一章外汇与汇率基础 1.判断题 (1)(?) (2)(?) (3)(?) (4)(√) (5)(?) 2.选择题 (1)( B) (2)(C) (3)(BD) (4)(ABCD) 3.计算题 (1)110.85110.10 100% 6.8120% 110.10 - ?= (2) 94.00 CNY1JPY13.7729 6.8250 == 第二章汇率决定理论 1.判断题 (1)(√) (2)(√) (3)(?) (4)(√) (5)(?) 2.选择题 (1)(ABCD) (2)(ADE) (3)(BD) (4)(ACDE) (5)(BC) 第三章汇率制度理论 1.判断题 (1)( ?) (2)(√) (3)( √) (4)( ?) (5)( √) 2.选择题 (1)(ABE) (2)(ABCDE) (3)(ABC) (4)(ADE) (5)( ABDE) 第四章货币一体化理论 1.判断题 (1)( ?) (2)( ?) (3)( ?) (4)( √) (5)( √) 2.选择题 (1)( ABCDE) (2)(CDE) (3)(ADE) (4)(AC) 第五章国际收支理论 1.判断题 (1)( ?) (2)( ?) (3)( √) (4)( ?) (5)( ?) 2.选择题 (1)(ABE) (2)(ABCE) (3)(ABCDE) (4)(ABCD) (5)( ABCE)
第六章 国际金融危机理论 1. 判断题 (1)( ?) (2) ( √) (3) ( ?) (4)( ?) (5)( ?) 2. 选择题 (1)( ABCDE) (2)(ACDE) (3)(ABD)(注：选项D 改为“公众预期在政府决策过程中的重要性”) (4)(ABCDE) 第七章 外汇交易与外汇风险防范 1. 名词解释 略 2. 计算题 (1) ①瑞士法郎升值的情形下。 ②多头套期保值。 ③购入8份（100/12.5=8）3月份交割的瑞士法郎期货合约。 ④期货市场盈利 8125000(0.73100.7260)5000??-=美元现货市场亏损 111000000()949.441.3778 1.3760 ?-=-美元 (2) 注：本题中的期权费应为CHF10 000 000×2.56％= CHF256 000 ①进口商不执行期权，进口商总成本为： 10000000 1.42001815607223813.52÷+=美元 ②进口商执行期权，期权获利为： 1110000000(105025.471.3700 1.3900 ?-=美元 进口商总成本为：10 000000 1.39001815607375804.60÷+=美元③进口商不执行期权，进口商总成本为： 10000000 1.45001815607078111.72÷+=美元 (3) ①需要美元10000000 116.4085910.65÷=②预计需要美元10000000 115.0086956.52÷=③预计多支出美元。 86956.5285910.651045.87-=④进口商购入3个月的日元远期，所需美元为10000000115.4586617.58÷= (4) 美元贴水20点的情况下：8万英镑可兑换美元数量为80000 2.0010160080?=， 投资1年可得美元数量160080(112%)179289.6?+=(1，届时得到的英镑数量为，而机会成本为80000179289.6 2.003089510.53÷=8%)86400?+=英镑，净盈利为英镑。 89510.53864003110.53-=美元升水20点的情况下：8万英镑可兑换美元数量为80000 2.0010160080?=， 投资1年可得美元数量160080(112%)179289.6?+=，届时得到的英镑数量为
金融理论与实务第一章货币与货币制度 一、单项选择题 1.货币的起源是与下列哪一因素密不可分的( )。 A．私有制B．社会分工C．商品交换发展D．财富分配 2.价值形式演变的最初阶段，由于价值的表现纯属偶然，所以马克思把这个阶段称之为( )。 A．简单的、偶然的价值形式B．扩大的价值形式C．一般价值形式D．货币形式 3.对于一种商品的价值可由许多种商品表现出来，马克思称之为( )。 A．简单的、偶然的价值形式B．扩大的价值形式C．一般价值形式D．货币形式 4.用一般等价物表现所有产品的价值的情况，马克思称之为( )。 A．简单的、偶然的价值形式B．扩大的价值形式C．一般价值形式D．货币形式 5.当价值都用货币来表现时，马克思称之为( )。 A．简单的、偶然的价值形式B．扩大的价值形式C．一般价值形式D．货币形式 6.根据马克思关于货币起源的论述，价值表现形式依次经历了以下阶段（）。 A.简单、偶然的价值形式—＞扩大的价值形式—＞一般价值形式—＞货币形式 B.简单、偶然的价值形式—＞一般价值形式—＞扩大的价值形式—＞货币形式 C.扩大的价值形式—＞简单、偶然的价值形式—＞一般价值形式—＞货币形式 D. 一般价值形式—＞简单、偶然的价值形式—＞扩大的价值形式—＞货币形式 7.最早实行金本位制的是( )。A．美国B．德国C．日本D．英国 8.在工资和各种劳动报酬支付中，货币发挥( )。 A．价值尺度职能B．流通手段职能C．财富贮藏职能D．支付手段职能 9.在借贷、财政收支、工资发放、租金收取等活动中，货币执行( )。 A．价值尺度职能B．流通手段职能C．财富贮藏职能D．支付手段职能 10.货币用来为商品标明价格时，执行( )。 A．价值尺度职能B．流通手段职能C．财富贮藏职能D．支付手段职能 11.( )是指货币退出流通领域被人们当做社会财富的一般代表保存起来的职能。 A．价值尺度职能B．流通手段职能C．财富贮藏职能D．支付手段职能 12.商品买卖行为与货款支付行为相分离的情况下，货币不再是商品流通中的交易媒介，而是补足交换的一个独立环节，此时货币发挥的是( )。 A．价值尺度职能B．流通手段职能C．财富贮藏职能D．支付手段职能 13.当货币在商品交换中起媒介作用时，执行( )。 A．价值尺度职能B．流通手段职能C．财富贮藏职能D．支付手段职能 14.在电子技术迅速发展的情况下，货币的主要形态将呈现为( )。 A．不兑现信用货币B．存款货币C．银行信用卡D．电子货币 15.货币的形态最初是( )。A．实物货币B．纸币C．金属货币D．信用货币 16.用来表现所有产品价值的媒介物品，马克思称之为( )。 A．等价物B．特殊等价物C．一般等价物D．货币 二、多项选择题 1.布雷顿森林体系的主要内容有( )。 A．以黄金为基础B．以美元为最主要的国际储备货币 C．实行美元与黄金挂钩，其他国家货币与美元挂钩的“双挂钩”国际货币体系 D．实行固定汇率制E．建立一个永久性的国际金融机构，即国际货币基金组织（IMF） 2.以下关于信用货币的说法中，正确的是( )。 A．信用货币是不足值的货币B．纸质货币、电子货币、存款货币都属于信用货币范畴 C．信用货币是货币主要的存在形式D．信用货币必须是足值的货币E．西方信用货币的典型形式是银元 3.以下属于信用货币的是( )。A．金属货币B．实物货币C．纸币D．电子货币E．存款货币 4.金属货币制度包括( )。 A．银本位制B．金银复本位制C．金本位制D．不兑现的信用货币制度E．以上都对5.货币制度的构成要素一般包括( )。 A．规定货币材料B．规定货币单位C．规定流通中货币的种类
2017年4月金融理论与实务真题 一、单项选择题（本大题共20小题，每小题1分，共20分） 在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其选出。错选、多选或未选均无分。 1.【题干】金属货币制度发展的先后顺序是（）。 【选项】 A．银本位制、金银复本位制、金本位制 B．银本位制、金本位制、金银复本位制 C．金银复本位制、金本位制、银本位制 D．金银复本位制、银本位制、金本位制 【答案】A 【解析】国家货币制度是一国货币主权的体现，其有效范围一般仅限于一国之内。较为规范、完善的国家货币制度是在16世纪以后逐渐建立起来的。沿着历史的脉络看，国家货币制度的类型大致经历了银本位制、金银复本位制、金本位制和不兑现的信用货币制度，其中前三类被统称为金属货币制度。 【考点】货币与货币制度——货币制度——国家货币制度的历史演变 2.【题干】下列关于商业信用表述正确的是（）。 【选项】 A．用于解决企业的大额融资需求 B．融资期限一般较短 C．融资方向无局限性 D．融资规模无局限性 【答案】B 【解析】商业信用的局限性表现为：首先，商业信用在规模上存在着局限性；商业信用以商品买卖为基础，因而规模受到商品买卖数量的限制。其次，商业信用存在着方向上的局限性；商业信用通常是上游企业提供给下游企业，一般很难逆向提供。再次，商业信用存在着期限上的局限性；商业信用的期限一般较短，会受到企业生产周转时间的限制。 【考点】信用——现代信用形式——商业信用 3.【题干】消费者在专卖店以分期付款方式买入计算机的信用形式属于（）。 【选项】 A．消费信贷 B．银行信用 C．商业信用 D．消费信用 【答案】D 【解析】消费信用是工商企业、银行和其他金融机构向消费者个人提供的、用于其消费支出的一种信用形式。赊销、分期付款、消费信贷是消费信用的典型形式。 【考点】信用——现代信用形式——消费信用
第一章货币与货币制度 一、单项选择题 1.货币的起源是与下列哪一因素密不可分的? ( )。 A．私有制 B．社会分工 C．商品交换发展 D．财富分配 2.价值形式演变的最初阶段，由于价值的表现纯属偶然，所以马克思把这个阶段称之为( )。 A．简单的、偶然的价值形式 B．扩大的价值形式 C．一般价值形式 D．货币形式 3.对于一种商品的价值可由许多种商品表现出来，马克思称之为( )。 A．简单的、偶然的价值形式 B．扩大的价值形式 C．一般价值形式 D．货币形式 4.用一般等价物表现所有产品的价值的情况，马克思称之为( )。 A．简单的、偶然的价值形式 B．扩大的价值形式 C．一般价值形式 D．货币形式 5.当价值都用货币来表现时，马克思称之为( )。A．简单的、偶然的价值形式 B．扩大的价值形式 C．一般价值形式 D．货币形式 6.根据马克思关于货币起源的论述，价值表现形式依次经历了以下阶段（）。 A.简单、偶然的价值形式—＞扩大的价值形式—＞一般价值形式—＞货币形式 B.简单、偶然的价值形式—＞一般价值形式—＞扩大的价值形式—＞货币形式 C.扩大的价值形式—＞简单、偶然的价值形式—＞一般价值形式—＞货币形式 D. 一般价值形式—＞简单、偶然的价值形式—＞扩大的价值形式—＞货币形式7.最早实行金本位制的是( )。 A．美国 B．德国 C．日本 D．英国 8.在工资和各种劳动报酬支付中，货币发挥( )。A．价值尺度职能 B．流通手段职能 C．财富贮藏职能 D．支付手段职能 9.在借贷、财政收支、工资发放、租金收取等活动中，货币执行( )。 A．价值尺度职能 B．流通手段职能 C．财富贮藏职能 D．支付手段职能 10.货币用来为商品标明价格时，执行( )。A．价值尺度职能 B．流通手段职能 C．财富贮藏职能 D．支付手段职能 11.( )是指货币退出流通领域被人们当做社会财富的一般代表保存起来的职能。 A．价值尺度职能 B．流通手段职能 C．财富贮藏职能 D．支付手段职能 12.商品买卖行为与货款支付行为相分离的情况下，货币不再是商品流通中的交易媒介，而是补足交换的一个独立环节，此时货币发挥的是( )。 A．价值尺度职能 B．流通手段职能 C．财富贮藏职能 D．支付手段职能 13.当货币在商品交换中起媒介作用时，执行( )。A．价值尺度职能 B．流通手段职能 C．财富贮藏职能 D．支付手段职能 14.在电子技术迅速发展的情况下，货币的主要形态将呈
第四章汇率与汇率制度一、单项选择题 1.1949年1月18日，中国人民银行开始在( )公布人民币汇率。A．北京 B．上海 C．天津 D．广州 2.“二战”后美元对主要工业国汇率的第一次贬值是在( )。A．1962年 B．1971年 C．1974年 D．1979年 3.以下各因素对汇率变动有短期影响的是( )。 A．通货膨胀 B．经济增长 C．利率 D．国际收支 4.利率对汇率的影响主要通过( )的跨国流动实现。 A．短期资本 B．长期资本 C．流动资本 D．借贷资本 5.资产组合平衡理论偏重于( )决定的分析。 A．长期汇率 B．短期汇率 C．远期汇率 D．即期汇率 6.利率平价理论片面强调( )对汇率的决定作用。 A．利差 B．利率 C．利息 D．本利和 7.利率平价理论成立的重要前提是( )。 A．自由竞争 B．自由交易 C．资本自由流动 D．自由贸易 8.汇兑心理说的基础是( )。 A．边际收益理论 B．平均值理论
C．边际贡献理论 D．边际效用价值论 9.购买力平价理论从货币的基本功能、角度出发研究汇率的决定问题，这项货币的基本功能是指( )。A．价值尺度 B．交易媒介 C．支付手段 D．贮值能力 10.在国际借贷说中，当流动债权小于流动债务时，外汇供( )求，外汇汇率( )。 A．小于，上升 B．大于，上升 C．大于，下跌 D．小于，下跌 11.有效汇率是指( )汇率。 A．比值 B．加权平均 C．平均数 D．算术平均数 12.外汇市场上公布的汇率通常都是( )。 A．名义汇率 B．实际汇率 C．即期汇率 D．官方汇率 13.按照国家对汇率管制的宽严程度可将汇率划分为( )。 A．名义汇率与实际汇率 B．官方汇率与市场汇率 C．即期汇率与远期汇率 D．基准汇率与套算汇率 14.中间汇率与买入汇率、卖出汇率的正确关系是( )。 A．中间汇率=买入汇率÷2 B．中间汇率=卖出汇率÷2 C．中间汇率=(买入汇率+卖出汇率)÷2 D．中间汇率=(买入汇率-卖出汇率)÷2 15.远期汇率的期限一般是( )。 A．1～6个月 B．2～3个月 C．3～4个月 D．4～5个月 16.套算汇率又称( )。 A．基准汇率 B．间接汇率
金融理论与实务 第一章货币与货币制度 1、马克思货币职能描述：价值尺度、流通手段、 支付手段、货币贮藏、世界货币。 2、货币制度的构成要素：规定货币材料、规定货 币单位、规定流通中货币的种类、规定货币的 法定支付能力。 3、无限法偿：指法律保护取得这种货币的能力， 不论每次支付的数额多大，不论属于何种性质 的支付，支付的对方均不得拒绝接受。 4、有限法偿:在一次支付行为中，超过一定的金 额，收款人有权拒绝接受，在法定限额内，拒 收则不受法律保护。 5、自由铸造的意义和作用：它可以使铸币的市场 价值与其所包含的金属价值保持一致：如果流 通中铸币的数量较多，由此导致铸币的市场价 值偏低，人们就会把部分铸币溶化为贵金属退 出流通，流通中铸币数量的减少会引起铸币市 场价值的回升，直到与其所包含的金属价值相 等；相反，人们就会把法定金属币材拿到国家 造币厂要求铸造成金属铸币，流通中的铸币数 量就会增加，铸币的市场价值随之下降。由此 可见，“自由铸造”制度可以自发地调节流通中 的货币量，保持货币币值、物价的稳定。 6、劣币驱逐良币现象（“格雷欣法则”）：两种市场价 格不同而法定价格相同的货币同时流通时，市场价格偏高的货币（良币）就会被市场价格偏低的货币（劣币）排斥，在价值规律的作用下，良币退出流通进入贮藏，而劣币充斥市场。这种劣币驱逐良币的规律又被称为“格雷欣法则”。 7、金币本位制的特点：黄金为法定币才，金币为本位货币，具有无限法偿能力；辅币、银行券与金币同时流通，并可以按面值兑换为金币；黄金可以自由输出入国境。 8、不兑现信用货币制度特点：一是流通中的货币都是信用货币、二是信用货币都是通过金融机构的业务活动投入到流通中去的、三是国家通过中央银行的货币政策操作对信用货币的数量和结构进行调整。 9、我国的人民币制度主要内容：一人民币是我国的法定货币、二人民币不规定含金量，是不兑现的信用货币、三2005年7月21日，我国开始实行市场供求为基础，参考一篮子货币进行调节有管理的浮动汇率制。 10、布雷顿森林体系的缺陷及崩溃：一双挂钩使美元处于两难的状况，为了保证美元与黄金之间的固定 比价和可可以自由兑换，美国应控制美元向境外输出 而美元替代黄金成为国际储备货币的地位又使其他 国家需要大量美元这两者是矛盾的。二为了满足各 国经济发展需要，美元供应不断增加，这使美元同黄 金的兑换性难以维持这种难题被成为特里芬难题。20 世纪60年代德国、日本的经济开始迅速发展突破美 国对世界经济的霸主地位，美国外汇收支出现大量逆 差，黄金储备外流。市场出现用美元向美国挤兑黄金 的现象，美元危机不断。1974年4月1日，货币与黄 金完全脱钩，以美元为中心的布雷顿森林体系彻底崩 溃。 11、牙买加体系核心内容：一、将已形成的浮动汇率 和浮动汇率制度合法化；二、黄金非货币化；三、国 际储备货币多元化；四、国际收支调节形式多样化。 12、区域货币一体化：一定区域内的国家和地区通过 协调形成一个货币区，由联合组建一家主要银行来发 行和管理区域内的统一货币。 第二章信用 13、经济范畴中的信用是指以偿还本金和支付利息为 条件的借贷行为。 14、经济范畴信用与道德范畴信用的联系与区别：道 德范畴信用是经济范畴信用的支撑与基础、最大区别 是道德范畴信用的非强制性经济范畴信用的强制性。 15、五部门经济中的信用关系：个人部门（是货币资 金的主要贷出者）、非金融部门（是货币资金的主要 需求者）、政府部门（净需求者）、金融部门、国外部 门。 16、直接融资：如果货币资金供求双方通过一定的信 用工具直接实现货币资金的互通有无即直接融资。 17、间接融资：货币资金供求双方通过金融机构间实 现货币资金互通有无即间接融资。 18、直接融资与间接融资各自优缺点：直接融资优点： 1、引导资金合理流动，实现资金合理配置； 2、 加强资金提供者对需求者的关注，提高资金使用 效益；3、有利于资金需求者筹集到稳定可长期 使用的资金；4、没有金融机构从中获利，因此 成本较低。缺点：1、便利度及成本受金融市场 发达程度影响；2、风险要高于简介融资。 19、间接融资优点：1、灵活便利；2、分散投资，安 全性高；3、具有规模经济。缺点：1、减少了资金供 给这对资金的关注和筹资者的压力；2、增加了资金 需求者的筹资成本，减少了资金供给者的收益。 20、信用在现代市场经济运行中的积极作用：1、调 剂货币资金余缺，实现资源优化配置；2、动员闲置 资金，推动经济增长。 21、信用风险:指债务人因各种原因未能及时、足额 偿还债务本息而出现违约的可能性。 22、商业信用的局限性：首先商业信用在规模上存在 局限性，其次在信用存在的方向上存在局限性，再商 业性用存在期限上的局限性。 23、商业票据：是指在商业信用中被广泛使用的表面 买卖双方债权债务关系的凭证。商业票据的基本特征 包括：1、是一种有价票证，以一定的货币金额表现 其价值；2、具有法定的式样和内容；3、是一种无因 票证；4、可以流通转让。 24、商业汇票是一种命令式票据，通常由信用活动中 卖方对买方或买方委托的付款银行签发，要求买方在 规定的日期内支付货款。 25、商业本票是一种承诺是票据，通常由债务人签发 给债权人承诺在一定时期内支付货款的债务证书。 26、背书：背书是指票据持有人在转让票据时，要在 票据背面签章并作日期记载，表明对票据的转让负 责。 27、银行信用：是指银行或其他金融机构以货币形态 提供的间接信用。 28、银行信用的特点：第一、银行信用的资金来源于 社会各部门暂时闲置的资金，银行吸收存款发放贷款 发挥中介的只能；第二、银行信用是以货币形态提供 的，具有广泛的授信对象；第三、银行提供的信用贷 款方式具有相对灵活性。 29、银行信用与商业信用的关系：1、银行信用是在 商业信用广泛发展的基础上发展起来的；2、银行信 用克服了商业信用的局限性；3、银行信用的出现进 一步促进商业信用的发展。 30、国家信用：国家信用是指以政府作为债权人或债 务人的信用。 31、国家信用工具包括中央政府债券、地方政府债券、 政府担保债券。 中央政府债券亦称国债，是一国中央政府为了 弥补财政赤字或筹集建设资金而发行的债券。 地方政府债券地方政府发行的债券也被称为 市政债券。 政府担保债券是指由政府作为担保人而由其 他主体发行的债券。信用仅次于中央政府债券。
第一章货币与货币制度 实物货币：是指自然界中存在的某种物品或人们生产的某种商品来充当货币。银行券：是银行发行的以银行自身为债务人的纸质票证。 马克思货币职能描述：价值尺度、流通手段、支付手段、货币贮藏、世界货币。西方学者：交易媒介、计价单位、价值的贮藏。 货币制度：是指国家对货币的有关要素、货币流通的组织和管理等进行的一系列规定。 货币制度的构成要素：规定货币材料、规定货币单位、规定流通中货币的种类、规定货币的法定支付能力。56 规定货币单位：当货币作为计价单位为商品和劳务标价时，其自身也需要一个可以比较不同货币数量的单位，这就是货币单位。56 无限法偿：指法律保护取得这种货币的能力，不论每次支付的数额多大，不论属于何种性质的支付，支付的对方均不得拒绝接受。 有限法偿:在一次支付行为中，超过一定的金额，收款人有权拒绝接受，在法定限额内，拒收则不受法律保护。57 10、金币本位制的特点：黄金为法定币才，金币为本位货币，具有无限法偿能力；辅币、银行券与金币同时流通，并可以按面值兑换为金币；黄金可以自由输出入国境。59 11、金块本位制：这是市场上流通的都是银行券，银行券规定有法定含金量，但银行券智能达到一定数量后才能兑换成金块（了解）59。 12、金汇兑本位制又称虚金本位制，市场中流通的都是银行券，银行券规定有法定含金量，银行券不能再国内兑换黄金（了解）59。 13、不兑现信用货币制度特点：一是流通中的货币都是信用货币、二是信用货币都是通过金融机构的业务活动投入到流通中去的、三是国家通过中央银行的货币政策操作对信用货币的数量和结构进行调整。60 14我国的人民币制度主要内容：一人民币是我国的法定货币、二人民币不规定含金量，是不兑现的信用货币、三2005年7月21日，我国开始实行市场供求为基础，参考一篮子货币进行调节有管理的浮动汇率制。61 17、区域货币一体化：一定区域内的国家和地区通过协调形成一个货币区，由联合组建一家主要银行来发行和管理区域内的统一货币。 18、信用货币与商品货币相对应。商品货币是足值货币，而信用货币是不足值货币，即作为货币商品的实物，其自身的商品价值低于其作为货币的购买价值，纸质货币、存款货币、电子货币都属于信用货币范畴。信用货币的产生与发展弥补了金属货币数量无法伴随商品数量增长而相应增长的弊端，逐渐取代了金属货币，成为货币主要的存在形式。 1 纸币 我国是世界上使用纸币最早的国家。（单选）2 银行券 银行券是银行发行的一种以银行自身为债务人的纸质票证（生活中的通俗称谓是“现钞”），也是一种纸制货币。3 存款货币 4 电子货币 这种货币最主要的表现形式是银行发行的各种银行卡，如借记卡、信用卡等。 19、货币的职能：一、交易媒介职能 是指货币在商品流通中发挥媒介作用。包含着货币三个相辅相成的功能。 （一）计价单位 （二）交易媒介 （三）支付手段 基本特征：没有商品在同时、同地与之相向运动，是货币发挥支付手段职能的基本特征。借贷、财政收支、工资发放、租金收取、偿还赊销款项等活动中，货币都发挥着支付手段的职能。二、财富贮藏职能 20、1993年11月1日，欧共体改名为欧盟；1995年12月，欧洲货币局正式确定欧元为统一货币；1998年7月1日，欧洲中央银行成立；1999年1月1日，欧元正式启动。 第二章信用 18、经济范畴中的信用是指以偿还本金和支付利息为条件的借贷行为。67 19、经济范畴信用与道德范畴信用的联系与区别：道德范畴信用是经济范畴信用的支撑与基础、最大区别是道德范畴信用的非强制性经济范畴信用的强制性。 20、五部门经济中的信用关系：个人部门（是货币资金的盈余者，是主要贷出者）、非金融部门（是货币资金的主要需求者，也是货币资金的重要供给者）、政府部门（净需求者）、金融部门（信用媒介）、国外部门。69 21、直接融资：如果货币资金供求双方通过一定的信用工具直接实现货币资金的互通有无即直接融资。简接融资：货币资金供求双方通过金融机构间实现货币资金互通有无即间接融资。二者区别：（1）间接融资中货币资金的供求双方不形成直接的债权债务关系，而是分别与金融机构发生债权债务关系。金融机构在间接融资中，既扮演债务人角色又扮演债权人角色，介于货币资金供求双方之间，而货币资金供求双方并没有形成直接的债权债务关系。 （2）直接融资中货币资金的供求双方形成了直接的债权债务关系或所有权关系。直接融资中，金融机构只提供一些相关的金融服务并收取一定的手续费，并不与货币资金供求双方形成信用关系。 23、直接融资与间接融资各自优缺点：直接融资优点：1、引导资金合理流动，实现资金合理配置；2、加强资金提供者对需求者的关注，提高资金使用效益； 3、有利于资金需求者筹集到稳定可长期使用的资金； 4、没有金融机构从中获利，因此成本较低。缺点：1、便利度及成本受金融市场发达程度影响；2、风险要高于简介融资。间接融资优点：1、灵活便利；2、分散投资，安全性高；3、具有规模经济。缺点：1、减少了资金供给这对资金的关注和筹资者的压力；2、增加了资金需求者的筹资成本，减少了资金供给者的收益。70 24、信用在现代市场经济运行中的积极作用：1、调剂货币资金余缺，实现资源优化配置；2、动员闲置资金，推动经济增长。71 25、信用风险:指债务人因各种原因未能及时、足额偿还债务本息而出现违约的可能性。71 26、按信用参与主体可将信用分为：商业信用（是指工商企业间以赊销、预付货款等形式相互提供信用）、银行信用（银行或其他金融机构以货币形态提供间接信用）、国家信用（以政府作为债权人或债务人的信用）、消费信用（指工商企业、银行和其他金融机构向消费者个人提供的，用于其消费支付的一种信用形式）。72 27、商业信用的局限性：首先商业信用在规模上存在局限性，其次在信用存在的方向上存在局限性，再商业性用存在期限上的局限性。 28、商业票据：是指在商业信用中被广泛使用的表面买卖双方债权债务关系的凭证。商业票据有商业汇票和商业本票两种基本形式。二者的区别是：前者是一种命令式票据，而后期是一种承诺式票据。商业票据的基本特征包括：1、是一种有价票证，以一定的货币金额表现其价值；2、具有法定的式样和内容；3、是一种无因票证；4、可以流通转让。 29、商业汇票是一种命令式票据，通常由信用活动中卖方对买方或买方委托的付款银行签发，要求买方在规定的日期内支付货款。74 30、商业本票:商业本票是一种承诺是票据，通常由债务人签发给债权人承诺在一定时期内支付货款的债务证书。74 31、背书：背书是指票据持有人在转让票据时，要在票据背面签章并作日期记载，表明对票据的转让负责。74 32、银行信用：是指银行或其他金融机构以货币形态提供的间接信用。银行信用的特点：第一、银行信用的资金来源于社会各部门暂时闲置的资金，银行吸收存款发放贷款发挥中介的只能；第二、银行信用是以货币形态提供的，具有广泛的授信对象；第三、银行提供的信用贷款方式具有相对灵活性。76 34、银行信用与商业信用的关系：1、银行信用是在商业信用广泛发展的基础上发展起来的；2、银行信用克服了商业信用的局限性；3、银行信用的出现进一步促进商业信用的发展。76 35、国家信用：国家信用是指以政府作为债权人或债务人的信用。国家信用工具包括中央政府债券、地方政府债券、政府担保债券。中央政府债券亦称国债，是一国中央政府为了弥补财政赤字或筹集建设资金而发行的债券。地方政府债券地方政府发行的债券也被称为市政债券。政府担保债券是指由政府作为担保人而由其他主体发行的债券。信用仅次于中央政府债券。78 37、消费信用：消费信用是指工商企业、银行或其他金融机构向消费者个人提供的，用于其消费支出的信用。赊销、分期付款、消费信贷是消费信用的典型形式。赊销是工商企业对消费者个人以商品赊销的方式提供的短期信用。分期付款是指消费者购买商品时只需付一部分货款，然后按合同条款分期支付其余货款和利息。消费信贷是指银行及其他金融机构采用信用放款或抵押放款对消费者个人发放的贷款。 38、消费信用的作用：1、有利于消费品的生产与销售；2、提升了消费者的生活质量及其效用总水平；3、有利于新技术、新产品的推销以及产品的更新换代。但也有不利影响：1、消费信用的过度发展会掩盖消费品的供求矛盾；2、过度负债，会使消费者负担过重，影响经济生活的安全。1995年广东发展银行发行了第一张真意义上符合国际标准的信用卡。 第三章利息与利率 39、时间价值：是指同等金额的货币其现在的价值要大于其未来的价值，利息是货币时间价值的体现。85 40、基准利率：是指在多种利率并存的条件下起决定作用的利率。89 41、无风险利率：是指这种利率仅反映货币的时间价值。89 42、市场利率：有货币供求关系直接决定并由借贷双方自由议定的利率。90 43、官定利率：是指由有金融管理部门或中央银行确定的利率。90 44、行业利率：是指由银行公会等为了维护公平竞争所确定的利率。90 1 / 5
第一章货币与货币制度 【2011年7月】 单选 1.人们选择以某种形式贮藏财富主要取决于( ) A.该种财富贮藏形式风险与收益的对比 B.通货膨胀 C.汇率 D.货币收益 2.出现“劣币驱逐良币”现象的货币制度是( ) A.金本位制 B.银本位制 C.金银复本位制 D.金块本位制 多选 21.货币制度的构成要素主要有( ) A.规定货币材料 B.规定货币单位 C.规定流通中货币的种类 D.规定货币的法定支付能力 E.规定货币的铸造或发行 名词解释 26.信用货币 【2011年4月】 单选 1.下列属于足值货币的是( ) A.纸币 B.银行券 1 / 21
C.金属货币 D.电子货币 2.推动货币形式演变的真正动力是( ) A.国家对货币形式的强制性要求 B.发达国家的引领 C.经济学家的设计 D.商品生产、交换的发展对货币产生的需求 3.流通中的主币( ) A.是1个货币单位以下的小面额货币 B.是有限法偿货币 C.主要用于小额零星交易 D.是一个国家的基本通货 名词解释 26.特里芬难题 第二章信用 【2011年7月】 单选 3.与直接融资相比，间接融资的优点不包括( ) A.灵活便利 B.分散投资、安全性高 C.具有规模经济 D.信息公开、强化监督 4.判断商业票据有效性的依据是( ) A.商业活动内容 B.取得票据的过程 C.交易规模 D.票据的真实性 2 / 21
名词解释 27.商业本票 【2011年4月】 单选 4.从整体视角看，属于货币资金盈余部门的是( ) A.个人部门 B.非金融企业部门 C.政府部门 D.金融机构 5.地方政府发行的市政债券属于( ) A.商业信用 B.银行信用 C.国家信用 D.消费信用 多选 21.间接融资的优点表现在( ) A.灵活便利 B.分散投资、安全性高 C.具有规模经济 D.资金供给者的投资收益高 E.有利于加强资金供给者对资金使用的关注度 名词解释 27.商业信用 3 / 21
例题：1、美国某进口商需在6个月后支付一笔外汇(瑞士法郎)，但又恐怕瑞士法郎升值导致损失。于是，该进口商以2．56％的期权价支付了一笔期权费，购一份瑞土法郎欧式看涨期权，其合约情况如下： 买入：瑞士法郎：欧式看涨期权；美元：欧式看跌期权执行价格：USDl：CHFl．3900；有效期：6个月；现货日：1999／3／23到期日：1999／9／23；交割日：1999／9／25；期权价：2.56％；期权费：CHFl0 000 000X2．56％= CHF25 6000；当日瑞士法郎现汇汇率为：USDl：CHFl．4100，故期权费折合USDl81 560。 （1）试分析: 若3个月后出现了以下三种情况，美国进口商的总成本是多少? 1999年9月23日，瑞士法郎汇价为：USD1=CHFl．4200 1999年9月23日，瑞士法郎汇价为：USDl=CHFl．3700 1999年9月23日，瑞士法郎汇价为：USDl=CHFl．4500 （2）计算该期权的盈亏平衡点的汇率。 参考答案： USD1=CHFl.4200 不执行，则成本为1000万/1.42+181560=7223814$ USDl=CHFl.3700 执行期权，则成本为1000万/1.39+181560=7375805 $ USDl=CHFl.4500 不执行期权，则成本为1000万/1.45+181560=7078112 $ 盈亏平衡点为：S=(1/1.39+0.018156) $/CHF=0.73758$/CHF 2、我国某外贸公司向英国出口商品，１月２０日装船发货，收到价值１００万英镑的３个月远期汇票，担心到期结汇时英镑对美元汇价下跌，减少美元创汇收入，以外汇期权交易保值。已知：１月２０日即期汇价￡１＝US$1.4865 (IMM)协定价格１＝US$1.4950；(IMM)期权费１＝ＵＳ$0.0212；佣金占合同金额的０.５%,采用欧式期权；３个月后在英镑对美元汇价分别为￡１＝ＵＳ$ 1.4000与￡１＝ＵＳ$1.6000的两种情况下各收入多少美元？并分析其盈亏平衡点。 参考答案： （1）买入看跌期权英镑100万，期权费：100×0.02120=2.12万美元，佣金：100×0.5%×1.4865=0.74325万美元 （2）在GBP/USD=1.4000的情况下，该外贸公司执行期权合约，获得的收入为： 100×1.4950-2.12-0.74325=146.6368万美元 （3）在GBP/USD=1.6000的情况下，该外贸公司放弃期权，获得的收入为：100×1.6000-2.12-0.74325=157.1368万美元。 盈亏平衡点：1.4950-（2.12+0.74325）/100=1.4764 1、我国某公司根据近期内国际政治经济形式预测１个月内美元对日元汇价回有较大波动，但变动方向难以确定，因此决定购买１００个日元双向期权合同做外汇投机交易。 已知：即期汇价ＵＳD$１＝ＪＰY￥１１０；协定价格ＪＰY￥１＝ＵＳD$0.008929； 期权费JP￥１＝ＵＳ$0.000268；佣金占合同金额的0.5%；在市场汇价分别为US$1=JPY100和ＵＳ$1=JPY125两种情况下，该公司的外汇投机各获利多少？并分析其盈亏平衡点。 买入看涨期权50份，买入看跌期权50万； 则：看涨期权 P/L=-P0 0 《第一章货币》练习题 一、单项选择题 1.货币的起源是与下列哪一因素密不可分的? ()。 A．私有制 B．社会分工 C．商品交换发展 D．财富分配 2.价值形式演变的最初阶段，由于价值的表现纯属偶然，所以马克思把这个阶段称之为()。 A．简单的、偶然的价值形式 B．扩大的价值形式 C．一般价值形式 D．货币形式 3.对于一种商品的价值可由多种商品表现出来，而所有商品都可表现其他商品的等价物的情况，马克思称之为()。 A．简单的、偶然的价值形式 B．扩大的价值形式 C．一般价值形式 D．货币形式 4.用一般等价物表现所有产品的价值的情况，马克思称之为()。 A．简单的、偶然的价值形式 B．扩大的价值形式 C．一般价值形式 D．货币形式 5.当价值都用货币来表现时，马克思称之为()。 A．简单的、偶然的价值形式 B．扩大的价值形式 C．一般价值形式 D．货币形式 6.用来表现所有产品价值的媒介物品，马克思称之为()。 A．等价物 B．特殊等价物 C．一般等价物 D．货币 7.货币的形态最初是()。 A．实物货币 B．纸币 C．金属货币 D．信用货币 8.现在世界各国普遍使用的货币为()。 A．金属货币 B．纸币 C．可兑现信用货币 D．不兑现信用货币 9.在电子技术迅速发展的情况下，货币的主要形态将呈现为()。 A．不兑现信用货币 B．存款货币 C．银行信用卡 D．电子货币 10.货币在衡量并表示商品价值量大小时，执行()。 A．价值尺度职能 B．流通手段职能 C．储藏手段职能 D．支付手段职能 11.当货币在商品交换中起媒介作用时，执行()。 A．价值尺度职能 B．流通手段职能 C．储藏手段职能 D．支付手段职能 12.货币作为价值的独立形态进行单面转移时，执行()。 A．价值尺度职能 B．流通手段职能 C．储藏手段职能 D．支付手段职能 13.当商品卖后没有随之以购买，则货币会退出流通而处于静止状态，即发挥()。A．价值尺度职能 B．流通手段职能 C．储藏手段职能 D．支付手段职能 14.货币可以以观念形态而执行的职能是()。 A．价值尺度职能 B．流通手段职能 C．储藏手段职能 D．支付手段职能 第七章资本市场 学习目的与要求 通过本章学习，考生应了解资本市场的参与者，了解债券、股票流通市场的组织形式，了解债券投资的风险与信用评级；了解公开发行股票的运作程序；了解股票投资分析方法，了解证券投资基金的种类； 理解市场利率与债券交易价格之间的关系；理解股票内在价值评估的方法，理解证券投资基金的含义与特点； 掌握债券收益率的衡量指标；掌握基金净值的计算方法；掌握债券、股票的发行价格与方式。 课程内容 本章导读 与货币市场相对应，资本市场是以期限在1年以上的金融工具为媒介进行中长期资金融通的市场，因此也被称为中长期资金市场。在现实的概念使用中，资本市场有广义和狭义之分。狭义的资本市场专指发行和流通股票、债券、基金等证券的市场，我们通常称其为证券市场；广义的资本市场除了证券市场外，还包括银行的中长期借贷市场。 第一节中长期债券市场 行到投资者手中。 （一）债券发行市场的参与者 债券发行市场的参与者是由发行者、投资者、中介机构和管理者组成的。 1.发行者一般为通过发行债券筹集资金的政府、金融机构和工商企业。 2.投资者投资者即债券的认购者，是资金的供给者，在债权债务关系中成为债权人。我国债券市场的投资者主要分类如下： （1）特殊结算成员，包括人民银行、财政部、政策性银行、交易所、中央国债公司和中国证券登记结算公司等机构。 （2）商业银行。（3）信用社。 （4）非银行金融机构，包括信托投资公司、财务公司、租赁公司和汽车金融公司等。 （5）证券公司。（6）保险机构。（7）基金。 （8）非金融机构。（9）个人投资者。 （10）其他市场参与者 3.中介机构 主要是指那些为债券发行提供服务的机构，包括投资银行、证券公司、会计师事务所和律师事务所等。工商企业公开发行的债券和政府债券绝大部分都是经由中介机构发行的。 4.管理者 主要是指对债券发行市场进行监督管理的机构。 （二）债券的发行价格与发行方式 1.债券的发行价格，即债券投资者认购新发行债券的价格。有三种类型： 其一是按票面值发行，即平价发行。我国目前发行的债券大多数是这种形式； 其二是按低于票面值的价格发行，即折价发行； 其三是按高于票面值的价格发行，即溢价发行。 2.债券发行方式 其一，公募发行（公开发行）：是由承销商组织承销团将债券销售给不特定的投资者的发行方式。 （1）优点：a.发行面广，筹集资金量大。b.债权分散，不易被少数大债权人控制。c.流动性强。 （2）缺点：要求高，手续复杂。需要承销商参与，发行时间长，费用较私募发行高。 其二，私募发行（定向发行、私下发行）：是指面向少数特定投资者发行债券的发行方式。 （1）优点：发行手续简便，发行时间短，效率高。 以转让债权，把债券变现。 （一）债券流通市场的组织形式 1.场内交易市场——证券交易所 证券交易所是专门进行证券买卖的场所，如我国的上海证券交易所和深圳证券交易所。在证券交易所内买卖债券所形成的市场，就是场内交易市场。场内交易市场是债券流通市场较为规范的形式。 债券投资者要进入证券交易所参与债券交易，必须遵循证券交易所制定的交易程序：开户、委托、成交、交割、过户。 （1）开户：是指债券投资者选择一家可靠的证券公司，与其订立开户合同，并在该公司开立账户。账户包括资金账户和证券账户。资金账户用来记载和反映投资者买卖证券的货币收付和结存余额；证券账户用来记载投资者所持有证券的种类、数量和相应的变动情况。（2）委托：即投资者委托证券公司代为买卖债券。 （3）成交：证券交易所交易系统接受申报后，要根据订单的成交规则进行撮合配对。债券成交遵循“价格优先，时间优先，客户委托优先”等原则。价格优先是指证券公司按照交易最有利于投资委托人的利益的价格买进或卖出债券；时间优先就是要求在以相同的价格申报时，应该与最早报出该价格的一方成交；客户委托优先主要是要求证券公司在自营买卖和代理买卖之间，优先进行代理买卖。（4）交割：债券交易成交后，债券由卖方交给买方，价款由买方交给卖方即为交割。在证券交易所交易的债券，按照交割日期的不同，可分为当日交割、普通日交割、约定日交割三种。如上海证券交易所规定，当日交割是在买卖成交当天办理券款交割手续。普通日交割是买卖成交后的第四个营业日办理券款交割手续；约定日交割是买卖成交后的15日内，买卖双方约定某一日进行券款交割。（5）过户：将债券的所有权从一个所有者名下转移到另一个所有者名下。 2.场外交易市场 场外交易市场是指在证券交易所以外进行债券交易的市场。柜台市场是场外交易市场的重要组成部分。此外，场外交易市场还包括银行间交易市场，以及一些机构投资者通过电话、电脑等通信手段形成的市场等。 （二）债券的交易价格 金融理论与实务资料 一、课程概要 《金融理论与实务》是全国高等教育自学考试工商企业管理类专业课。该课程主要介绍有关金融的基本理论知识、基本业务知识与技能和基本制度规定。既研究货币、信用、银行等金融活动的一般规律以及现代金融经济运行一般形式规范、原则、操作程序，又着力研究社会主义市场经济条件下的特殊规律、原则和形式规范。 其内容既具有宏观性、综合性、战略性，又具有微观性、个别性、策略性、适用性的特点。故本课程既是经济学的具体和深化，又是金融经济本身运动规律和运行规律、规则、经营方法的概括与升华。 学习《金融理论与实务》课程的主要目的是认识金融在国民经济中的地位和作用，加强金融工作对经济管理的影响；弄清金融的基本范畴；掌握金融的基本理论；熟悉金融的基本业务知识和技能。 第一章货币 一、复习思考题 1．为什么说货币是商品经济发展的物信用货币的特点 $ 2．说明货币诸职能的主要特征。 3．阐明货币的对内价值与对外价值的联系与差别 4．为什说人民币是一种信用货币 5．在现代信用货币制度下，国际货币有哪些特点 二、考核知识 １．识记：货币、实物货币、金属货币和信用货币；价值尺度、流通手段、支付手段和贮藏手段 货币币值汇率：法定货币、世界货币和可自由况换货币 — ２．领会： a. 为什么说价值尺度和流通手段的统一是货币 b. 贮藏手段职能的特征 c. 货币币值与市场商品价格的关系 d. 人民币制度的基本内容 e. 可自由兑换货币的特点 三、辅导材料：（理解） ) 1．如何理解价值尺度和流通手段是货币的最基本职能 2．什么是汇率各种倾向制度下汇价的基本依据是什么 3．什么是外汇我国外汇的内容包括哪些 第二章信用和融资方式 一、复习思考题 1．试分析银行信用与其他基本信用形式的联系 2．如何理解信用的基本职能，以银行信用为例说明如何发挥信用在国发经济运行中的积极作用 — 3．谈一谈我国商业信用票据化的意义、困境与出路 4．分析说明我国信用形式多样化的必然性。 5．说明直接融资方式与间接融资方式的异同及其在我国当前的状况。 6．金融证券化的含义是什么有哪些积极意义 二、考核要求： １．识记：信用、商业信用、银行信用、国家信用、消费信用、民间信用、直接融资、间接融资、金融证券化 ２．领会： |金融理论与实务练习题与答案(一)
自考 00150金融理论与实务 贾玉革(2010)第七章
自考《金融理论与实务》知识点汇总
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