第十章流动资产管理
一、客观试题
（一）单项选择题
1、运用随机模式和成本分析模式计算最佳现金持有量，均会涉及到现金的（ A ）。
A.机会成本
B.管理成本
C.短缺成本
D.交易成本
2、下列关于流动资产的说法错误的是（ D ）。
A. 投资于流动资产的资金对企业影响的时间比较短
B. 流动资产对于满足财务上临时性资金需求具有重要意义
C. 在流动资产的周转过程中，各种不同形态的流动资产可以同时存在
D. 流动资产占用的资金时高时低，起伏不定，所以具有风险大的特点
3. 某企业现金收支状况比较稳定，全年的现金需要量为250000元，每次转换有价证券的固定成本为400元，有价证券的年利率为2%，则全年固定性转换成本是（ A ）元。
A. 1000
B. 2000
C. 3000
D. 4000
4.下列关于现金最优返回线的表述中，正确的是（ C ）。
A.现金最优返回线的确定与企业最低现金每日需求量无关
B.有价证券利息率增加，会导致现金最优返回线上升
C.有价证券的每次固定转换成本上升，会导致现金最优返回线上升
D.当现金的持有量高于或低于现金最优返回线时，应立即购入或出售有价证券
5、下列各项中不属于存货经济进货批量基本模式假设条件的是（ D ）。
A. 不存在数量折扣
B. 存货的耗用是均衡的
C. 仓储条件不受限制
D. 可能出现缺货的情况
6、应收账款管理的目标是（ D ）。
A.扩大销售，增强企业的竞争力
B.减少占用在应收账款上的资金
C.减少给客户支付的现金折扣
D.应收账款信用政策的权衡
7、在依据“5C”系统原理确定信用标准时，应掌握客户“能力”方面的信息，下列各项指标中最能反映客户“能力”的是（ C ）。
A.净经营资产利润率
B.杠杆贡献率
C.现金流量比率
D.长期资本负债率
8、企业制定的信用条件内容不包括（ D ）。
A.确定信用期限
B.确定折扣期限
C.确定现金折扣
D.确定收账方法
9、为满足投机性而特殊置存过多的现金，使用这种方式更多的是（ D ）。
A.酒店
B.企业
C.农场
D.投资公司
10、企业6月10日赊购商品时双方约定“2/10， N/20”。在6月15日有能力付款，但直到6月20日才支付这笔款项。其目的是运用现金日常管理策略中的（ D ）。
A.力争现金流量同步
B.使用现金浮游量
C.加速收款
D.推迟应付账款的支付
11、某企业若采用银行业务集中法增设收款中心，可使企业应收账款平均余额由现在的500万元减至300万元。企业综合资金成本率为10%，因增设收款中心每年将增加相关费用10万元，则该企业分散收账收益净额为（ A ）万元。
24
20 D. 18 C. B. 10
A.
千克千克，销售企业规定：客户每次购买量4000、某甲企业材料的年需要量为1600012元，每
千克标准单元，每批进货费用600时，价格优惠2％，单位材料的年存储成本为30 A ）元。元，则企业进货4000千克时存货总成本（价为20376640
376320 C. 62400 D. A. 376000 B.
A ）。13、下列现金的成本中，属于固定成本性质的是（ D.现金短缺成本持有现金的机会成本 C. 现金交易成本A. 现金管理成本 B.、公司将资金占用在应收账款上而放弃的投资于其他方面的收益，称为应收账款的14 ）。（ D
机会成本 C.短缺成本 D.A.管理成本 B.坏账成本）。15、存货经济批量的基本模型所依据的假设不包括（ D
允许缺货 C.存货进价稳定 D.A.存货集中到货 B.一定时期的存货需求量能够确定）。condition）是指（ C 16、信用的“5C”系统中，条件（顾客的财务实力和财务状况，表明着顾客可能偿还债务的背景条件A.
指顾客拒付款项或无力支付款项时能被用作抵押的资产条件B.
指影响顾客付款能力的经济环境条件C.
指企业流动资产的数量和质量以及与流动负债的比例条件D.
）。、在下列各项中，属于应收账款机会成本的是（ C 17 对客户信用进行调查的费用应收账款占用资金的应计利息 D.收账费用 B.坏账损失C.A. C ）有关。18、企业为组织日常生产经营活动，必须保持的现金余额主要与（ B. 企业临时举债能力的强弱A. 企业愿意承担风险的程度 D. 企业对现金流量预测的可靠程度C. 企业销售水平19、某企业年销售额625万元，赊销额占销售收入的80％（一年按360天计算），应收账款周转率为10次，变动成本为240万元，总成本为400万元，资金成本率8％，则企业的应收账款机会成本为（ A ）万元。
A. 1.536
B. 30
C. 3.6
D. 4.2
20、在对存货实行ABC分类管理的情况下，ABC三类存货的金额比重大致为（ A ）。
A. 0.7：0.2：0.1
B. 0.1：0.2：0.7
C. 0.5：0.3：0.2
D. 0.2：0.3：0.5
21、现金作为一种资产，它的（ A ）。
A. 流动性强，盈利性差
B. 流动性强，盈利性也强
C. 流动性差，盈利性强
D. 流动性差，盈利性也差
22、对信用期限的叙述，正确的是（ B ）。
A.信用期限越长，坏账发生的可能性越小
B.信用期限越长，表明客户享受的信用条件越优惠
C.延长信用期限，将会减少销售收入
D.信用期限越长，收账费用越少
23、某企业全年需用甲材料240吨，每次进货成本40元，每吨材料年储存成本12元，则每年最佳进货次数为（ B ）次。
A.3
B.4
C.6
D.9
24、在信用期限、现金折扣的决策中，必须考虑的因素是（ D ）。
A.货款结算需要的时间差
B.公司所得税税率
C.销售增加引起的存货资金增减变化
D.应收账款占用资金的应计利息
25、下列各项成本中与现金的持有量成正比例关系的是（ C ）
A. 管理成本
B. 固定性转换成本
C.企业持有现金放弃的再投资收益
D. 短缺成本
26、某企业销售商品，年赊销额为500万元，信用条件为“2/10，1/20，n/40”，预计将会有50％客户享受2％的现金折扣，30％的客户享受1％的现金折扣，其余的客户均在信用期内付款，则企业应收账款平均收账天数为（ B ）。
A. 18
B. 19
C. 20
D. 无法计算
27、某企业为加速收款，拟采用银行集中法，增设收款中心，可使应收账款平均余额由现在的600万元减少到400万元，企业的资金成本率为10％，因增设收款中心而增加的有关费用为12万元。则企业采用银行集中法的收益净额为（ A ）。
A.8
B.28
C.40
D.48
28、下列各项中，公司制定信用标准时不予考虑的因素是（ B ）。
A.同行业竞争对手的情况
B.公司自身的资信程度
C.客户的资信程度
D.公司承担违约风险的能力
29、某种材料全年的消耗总额为54万元，资金周转期为20天，其资金占用量为（ C ）元。
A.1500
B.27000
C.30000
D.60000
30、根据“5C”系统原理，在确定信用标准时，应掌握客户能力方面的信息。下列各项中最能反映客户“能力”的是（ A ）。
A.流动资产的数量、质量及与流动负债的比例
B.获取现金流量的能力
C.财务状况
D.获利能力
31、在现金持有量的成本分析模式和存货模式中均需要考虑的因素包括（ D ）。
A. 管理成本
B. 转换成本
C. 短缺成本
D. 机会成本
32、下列各项中不属于存货变动性储存成本的是（ B ）。
A. 存货的变质损失
B. 储存存货仓库的折旧费
C. 存货的保险费用
D. 存货占用资金的应计利息
33、财务人员从事以下哪些工作时须同时考虑收账费用和坏账损失（ B ）。
A.进行应收账款预测
B.制定收账政策
C.确定信用标准
D.分析收现率
34、某企业规定的信用条件是：“3/10，1/20，N/30”，一客户从该企业购入原价为10000元的原材料，并于第18天付款，则该客户实际支付的货款为（ C ）元。
A.9700
B.9800
C.9900
D.10000
35、在基本模型下确定经济批量时，通常应考虑的成本是（ D ）。
A.订货成本
B.储存成本
C.缺货成本
D.订货成本和储存成本
36、各种持有现金的动机中，属于应付未来现金流入和流出随机波动的动机是（ B ）。
A.交易动机
B.预防动机
C.投机动机
D.长期投资动机
（二）多项选择题．
1、企业运用存货模式确定最佳现金持有量所依据的假设包括（ BCD ）。
A．所需现金只能通过银行借款取得
B．预算期内现金需要总量可以预测
C．现金支出过程比较稳定
D．证券利率及固定性交易费用可以知悉
2、不适当的延长信用期限给企业带来的后果包括（ ACD ）。
A.应收账款机会成本增加
B.坏账损失减少
C.坏账损失增加
D.收账费用增加
3、与固定资产投资相比，流动资产投资的特点包括（ ABCD ）。
A.投资回收期短
B.流动性强
C.具有并存性
D.具有波动性
4、现金支出管理的方法包括（ ABCD ）。
A.合理利用“浮游量”
B.推迟支付应付款
C.采用汇票付款
D.改进工资支付方式
5、存货的短缺成本包括（ ABCD ）。
A.替代材料紧急采购的额外开支
B.材料供应中断造成的停工损失
C.延误发货造成的信誉损失
D.丧失销售机会的损失
6、下列各因素中与放弃现金折扣成本同向变动的是（ AB ）。
A. 折扣期
B. 现金折扣百分比
C. 信用期
D. 信用期与折扣期之差
7、下列各项中属于应收账款管理成本的是（ CD ）。
A.资金因投资应收账款丧失的其他收入
B.应收账款无法收回带来的损失
C.客户资信调查费用
D.应收账款收账费用
8、下列各项中属于企业为满足交易动机所持有现金的是（ ABD ）。
A.偿还到期债务
B.派发现金股利
C.在银行维持补偿性余额
D.缴纳税款
9、应收账款的信用条件包括（ ABC ）。
A.信用期限
B.折扣期限
C.现金折扣率
D.收账政策
10、应收账款的功能包括（ AB ）。
A.促进销售
B.减少存货
C.增加现金
D.减少借款
11、制定企业的信用政策，需要考虑的因素包括（ABCD ）。
A.等风险投资的最低报酬率
B.收账费用
C.存货数量
D.现金折扣
二、计算分析题
答案：（1）由于存货周转率=360/60=6(次）
存货平均余额=销售成本/存货周转率
则：原存货平均余额=销售成本/存货周转率
=（2400×80%）/6=320（万元）
方案甲存货平均余额=（2600×80%）/6=346.67（万元）
方案乙存货平均余额=（2700×80%）/6=360（万元）
项目现行收账政策方案甲增加额
200 2400
2600
销售额40
0.2=520
×26000.2=480
×2400 毛利．
应收帐款投资应2400/360×60×0.8 ×2600/360×90×0.8 ×30
15%=78 计利息 15%=48346.615%=52
4
存货占用资金32015%=48
计利
坏账损2402%=482602.5%=6517
-202040收账费
9296
305税前收
增加方案现行收账政项
3002400
销售2700
60270毛2400.2=480
0.2=540
60
应收帐款投资122400/3662700/36计利15%=1080.80.815%=48
存货占用资金32015%=483615%=54
6
计利2703%=812%=4833240坏账损-30收账费4010 5.4270折扣成102%=5.4
-14.4
296
税前收281.6
（3）应采纳甲方案
第五章流动资产管理 一、简答题 1．流动资产管理在企业财务管理中占有什么样的地位？ 答：（1）可以加速流动资产周转，从而减少流动资产占用，这样就能促进生产经营的发展。 （2）有利于促进企业加强核算，提高生产经营管理水平。 （3）可以保障企业正常生产经营过程的顺利进行，避免因缺乏流动资产而造成的企业活动的中断。 （4）对提高整个企业的经营管理水平、提高企业的资产适用效率、改善企业的财务状况，具有重要意义。 2. 什么是流动资产？它包括哪些内容？ 答：流动资产是指企业资产中变动性较强的那部分资产，具体是指在一年内或超过一年的一个营业周期内使用或变现的资产。 主要包括：（1）现金，即货币资金，包括企业持有现金和存入银行的可随时提取的存款。 （2）应收及预付款项，是指企业可延期收回和预先支付的款项，如应收票据、应收账款等。 （3）存货，是指企业库存或正在生产耗用的物资，包括各种原材料、燃料、包装物、低值易耗品、备用品和备用零部件、在产品、自制半成品、产成品、外购商品等。 （4）交易性金融资产，是指持有时间在一年内的各种有价证券，如各种能够随时变现的短期债券、股票等。 3. 现金的功能是什么？ 答：（1）交易性动机，企业每天的运营都离不开现金。 （2）预防性动机，企业为了防止发生或应对突发事件而置存一定数量的现金，称为预防性动机。 （3）投机动机，企业为了抓住稍纵即逝的投资机会以获取较大的利益而置存一定数量的现金。 4. 持有现金会产生哪些成本？ 答：（1）管理成本 （2）机会成本 （3）短缺成本 （4）转换成本 5. 对应收账款应当如何管理？ 答：为了提高资金利用的效率，提高企业盈利水平，企业应加强对应收账款的管理，其主要工作是： （1）科学决策 （2）制定并采取合理的信用政策 （3）加强日常管理 6. 什么是存货？它有哪些功能？ 答：存货，即企业库存的各种物质。它包括原材料、燃料、低值易耗品、半成品、在产品、产成品、委托加工材料、包装物、尚未销出的商品等。 存货是企业正常生产经营的保证，也是一种自然存在，其功能主要是保证生产经营的正常性和连续性。
第十章流动资产管理 1.答： 制定相应的财务管理制度 1)组织贯彻执行《会计法》等法规和财务制度及财经纪律，建立健全财务管理的各项制 度，发现问题及时纠正，重大问题及时报告领导。 做好资金管理，按规定程序、手续及时做好资金回笼，准时过日帐，存款，保证日常合理开支需要的正常供给。 2)加强业务管理，分月、季、年编制和执行财务计划，正确合理调度资金提高资金使用 效率； 3)遵守、维护国家的财政纪律，严格掌握费用开支，认真执行物资审批制权限和费用报 销制度； 4)建立健全财务总分类帐，如实记录企业经营活动情况，并接受有关部门的检查； 5)帐目要做到帐帐相符，帐务相符，现金做到日清月结，不准白条顶帐 6)对公司的经营资金的筹集运用及对收支预算的执行情况进行监督检查 7)实行财务监督，一切财务手续按财务制度办理，以维护财经纪律； 8)保存关于财务工作方面的文件、资料、合同和协议、报表凭证和原始单据； 9)编制各期会计报表和财务分析报告，做到数字真实，计算准确并及时送报有关部门 2.答： (一)重要指标：直接影响公司的销售收入和销售利润 A.品质 指的是顾客的信誉，即履行偿债义务的可能性。因此，企业必须设法了解顾客过去的付款记录，看其是否有按期如数付款的一贯做法，及与其他供货企业的关系是否良好，这一点经常被视为评价顾客信用的首要要素。决定公司是否赊账的首要条件。 B.能力 能力是指顾客的偿债能力，即其流动（或速动）资产的数量和质量以及与流动负债的比例。顾客的流动资产越多，其转换为现金支付款项的能力越强。同时，还应注意顾客流动资产的质量，看是否与存货过多，过时或质量下降，影响其变现能力和支付能力的情况。 C.资本 资本指顾客的财务实力和财务状况，表明顾客可能偿还债务的背景。管理者通过对方企业的财务比率所反映的企业资产构成状况进行判断，其中有形资产在总资产中所占比率是非常重要的指标。 D.抵押 抵押是指顾客拒付款项或无力支付款项时能被用作抵押的资产。这对于不知底细或信用状况有争议的顾客尤其重要。一旦收不到这些顾客的款项，便以抵押品抵补。如果这些顾客提供足够的抵押，就可以考虑向他们提供相应的信用。 E.条件 条件是指可能影响顾客付款能力的经济环境。比如，万一出现经济不景气，会对顾客的付款产生什么影响，顾客会如何做等等，这需要了解顾客在过去困难时期的付款历史 作用如果客户达不到该项信用标准，就不能享受公司按商业信用赋予的各种优惠，或只能享受较低的信用优惠。 (二)信用风险产生的主客观原因： 客观：经济运行的周期性；在处于经济扩张期时，信用风险降低，因为较强的赢利能力使总体违约率降低。在处于经济紧缩期时，信用风险增加，因为赢利情况总体恶化，借款人因各种原
【课题】流动资产管理概述 【教材版本】 张海林.中等职业教育国家规划教材——财务管理（第三版）.北京：高等教育出版社，2008 张海林.中等职业教育国家规划教材配套教学用书——财务管理教学参考书（第三版）.北京：高等教育出版社，2008 张海林.中等职业教育国家规划教材配套教学用书——财务管理习题集（第三版）.北京：高等教育出版社，2008 【教学目标】 通过本节内容的学习理解流动资产的概念、特点及其分类，培养学生联系实际，分析问题和解决问题的能力。 【教学重点、难点】 参见配套教学用书《财务管理教学参考书》P34。 教学重点：流动资产的概念、特点、分类，明确流动资产的管理要求。 教学难点：流动资产每一组成项目的基本内容的正确理解，对流动资产按照不同标准进行分类，并能进行灵活区分。 【教学媒体及教学方法】 使用自制多媒体课件。 本节内容可大体分两个阶段学习，第一阶段通过讲授法、阅读法理解流动资产的概念、特点和分类；第二阶段通过练习、对比，学生自己巩固提升，归纳总结。 【课时安排】 1课时（45分钟）。 【教学建议】 流动资产管理概述相对于整章内容相对比较简单，结合财务会计已学的知识较容易理解，分析学生的知识结构，对于本节内容可放手让学生去通过阅读的方式理解其中内容，教师主要是引导性地提供练习进行巩固。 【教学过程】 一、导入（5分钟） 【案例导读】 时代电脑公司是1980年成立的，由起初只有几十万资金发展为拥有上亿元资产的公司。但该公司过去为了扩大销售，占领市场，一直采用比较宽松的信用政策，客户拖欠的款项数额越来越大，时间越来越长，严重影响了资金的周转循环，公司不得不依靠追加负债筹集资金。最近，主要贷款人开始不同意
一、单项选择题 1、企业为了满足交易动机所持有的现金数量主要取决于（） A、企业的支付能力 B、企业的生产能力 C、企业的偿债能力 D、企业的销售水平 2、不属于流动资产投资特点的是（） A、形态变动性 B、数量的波动性 C、流动性 D、投资的集中性 3、企业将资金占用在应收账款上而放弃其他方面投资可获得的收益是应收账款的（）、 A、管理成本 B、机会成本 C、坏账成本 D、资金成本 4、下列不属于信用条件的是（） A、现金折扣 B、数量折扣 C、信用期间 D、折扣期间 5、在一定时期，当现金需要量一定时，用现金持有量成反比的成本是（） A、管理成本 B、资金成本 C、短缺成本 D、机会成本 6、某企业的现金周转率为6次，则其现金周转期为（） A、30天 B、40天 C、50天 D、60天 7、在存货ABC管理中，将存货金额很大，品种数量很少的存货划分为（) A、A类 B、B类 C、C类 D、AB类 8、经济批量是材料的采购量，再订货是材料的（） A、订货时间 B、采购量 C、最低存储量 D、安全存储量 9、企业有一定量短期的有价证券，主要是为了维护企业资产流动性和（） A、收益性 B、企业的现金收入 C、企业的良好信用 D、偿债能力 10、既要充分发挥应收账款的作用，又要加强应收账款的管理，其核心是（） A、加强销售管理 B、制定适当的信用政策 C、采取积极的收账政策 D、尽量采用现款现货 二、判断题 1.（）流动资产的组成内容它再生产过程中存在的形态，而且反映了流动资产在再 生产过程中存在的形态，而且反映了流动资产在再生产过程中所处的领域和占用特点。 2.（）现金是一种非收益性资产。 3.（）信用标准是企业接受客户赊销要求时，客户必须具备的最高财务能力。 4.（）企业使用的原料虽然很多，但各种原材料库存周转储备上的资金是不能相互 调剂使用的。 5.（）只要花费必要的收账费用，积极做好收账工作，坏账损失是完全可以避免的。 6.（）催收应收账款的最佳选择是通过法律途径。 7.（）为保证企业生产经营所需现金，企业持有的现金越多越好。 8.（）采购批量越大，储存成本越高，订货成本就越低。 9.（）存货管理的目标是以最低的存货成本保证企业生产经营的顺利进行。 10.（)给客户提供现金折扣的主要目的是为了扩大企业的销售。 三、计算题 1、某企业预计全年使用现金2000万元，预计的存货周期为90天，应收账款和应付账款周 转收起均为60天。要求：计算该企业的最佳现金持有量。
第十章流动资产管理 一、客观试题 （一）单项选择题 1、运用随机模式和成本分析模式计算最佳现金持有量，均会涉及到现金的（ A ）。 A.机会成本 B.管理成本 C.短缺成本 D.交易成本 2、下列关于流动资产的说法错误的是（ D ）。 A. 投资于流动资产的资金对企业影响的时间比较短 B. 流动资产对于满足财务上临时性资金需求具有重要意义 C. 在流动资产的周转过程中，各种不同形态的流动资产可以同时存在 D. 流动资产占用的资金时高时低，起伏不定，所以具有风险大的特点 3. 某企业现金收支状况比较稳定，全年的现金需要量为250000元，每次转换有价证券的固定成本为400元，有价证券的年利率为2%，则全年固定性转换成本是（ A ）元。 A. 1000 B. 2000 C. 3000 D. 4000 4.下列关于现金最优返回线的表述中，正确的是（ C ）。 A.现金最优返回线的确定与企业最低现金每日需求量无关 B.有价证券利息率增加，会导致现金最优返回线上升 C.有价证券的每次固定转换成本上升，会导致现金最优返回线上升 D.当现金的持有量高于或低于现金最优返回线时，应立即购入或出售有价证券 5、下列各项中不属于存货经济进货批量基本模式假设条件的是（ D ）。 A. 不存在数量折扣 B. 存货的耗用是均衡的 C. 仓储条件不受限制 D. 可能出现缺货的情况 6、应收账款管理的目标是（ D ）。 A.扩大销售，增强企业的竞争力 B.减少占用在应收账款上的资金 C.减少给客户支付的现金折扣 D.应收账款信用政策的权衡 7、在依据“5C”系统原理确定信用标准时，应掌握客户“能力”方面的信息，下列各项指标中最能反映客户“能力”的是（ C ）。 A.净经营资产利润率 B.杠杆贡献率 C.现金流量比率 D.长期资本负债率 8、企业制定的信用条件内容不包括（ D ）。 A.确定信用期限 B.确定折扣期限 C.确定现金折扣 D.确定收账方法 9、为满足投机性而特殊置存过多的现金，使用这种方式更多的是（ D ）。 A.酒店 B.企业 C.农场 D.投资公司 10、企业6月10日赊购商品时双方约定“2/10， N/20”。在6月15日有能力付款，但直到6月20日才支付这笔款项。其目的是运用现金日常管理策略中的（ D ）。 A.力争现金流量同步 B.使用现金浮游量 C.加速收款 D.推迟应付账款的支付 11、某企业若采用银行业务集中法增设收款中心，可使企业应收账款平均余额由现在的500万元减至300万元。企业综合资金成本率为10%，因增设收款中心每年将增加相关费用10万元，则该企业分散收账收益净额为（ A ）万元。 24 20 D. 18 C. B. 10 A. 千克千克，销售企业规定：客户每次购买量4000、某甲企业材料的年需要量为1600012元，每
第十章流动资产管理 一、单项选择题 1.在一定时期的现金需求总量一定时，与现金持有量呈反方向变动的成本是：( )。 A. 管理成本 B. 机会成本 C. 短缺成本 D. 委托买卖佣金 2.某企业每年需耗用材料16 000吨，该材料单位储存成本2元，平均每次进货费用40元。则该批材料的经济订货量为：（）。 A. 5 000吨 B. 700吨 C. 800吨 D. 900吨某企业目前信用条件为“n/30”，赊销额为3600万。如果将信用期延长为60天，预计赊销额将增加到7200万元。若该企业变动成本率为60%，资本成本率为10%。则该企业应收账款占用资金的变化额是：（）。 A. 增加3600万 B. 增加54万 C. 增加360万 D.增加540万 3.现金作为一种资产，它的：（） A. 流动性强，盈利性也强 B. 流动性强，盈利性差 C. 流动性差，盈利性强 D. 流动性差，盈利性也差 4.企业置存现金的原因，主要是为了满足：（） A. 交易性、预防性、收益性需要 B. 交易性、投机性、收益性需要 C. 交易性、预防性、投机性需要 D. 预防性、收益性、投机性需要 5.对信用期限的叙述，正确的是（）。 A、信用期限越长，企业坏账风险越小 B. 信用期限越长，表明客户享受的信用条件越优越 C. 延长信用期限，不利于销售收入的扩大 D. 信用期限越长，应收账款的机会成本越低 6.在下列各项中，属于应收账款机会成本的是（）。 A. 收账费用 B. 坏账损失 C. 应收账款占用资金的应计利息 D. 对客户信用进行调查的费用 7.在其他因素不变的情况下，企业采用积极的收账政策，可能导致的后果是（）。 A. 坏账损失增加 B. 应收账款增加 C. 收账成本增加 D. 平均收账期延长 8.若某企业预测的年度赊销收入净额为900万元，应收账款周转期为30天，则该企业的应收账款平均余额为:（） A. 75万元 B. 70万元 C. 40万元 D. 60万元 9.采用成本分析模式确定现金最佳持有量时，考虑的成本因素是：( )
第十章流动资产管理 □复习思考题 1. 企业持有现金的目的是什么？ 2. 在成本分析模式和存货模式下，企业持有现金的成本分别包括哪些内 容？ 3. 如何设立集中银行？设立集中银行有什么优缺点？ 4. 如何使用锁箱系统？采用锁箱系统有什么优缺点？ 5. 企业应怎样控制现金支出？ 6. 企业为什么会拥有闲置现金？应如何管理？ 7. 为什么商业信用被企业广泛使用？ 8. 什么是5C评估法？ 9. 企业在制定销售条件时应考虑哪些因素？ 10.如何预测应收账款？ 11.为降低应收账款的风险，企业应采取哪些措施？ 12.账龄分析表显示了哪些内容？应如何编制账龄分析表？ 13.典型的收账程序包括哪几个步骤？ 14.如何测定存货资金占用量？ 15.什么是存货管理的ABC分析法？ □练习题 一、单项选择题 1.下列各项中不属于现金的是( ) A.库存现金 B.银行汇票 C.商业汇票 D.银行本票 2.利用存货模型确定最佳现金持有量时，不予考虑的因素是( ) A.持有现金的机会成 本 B.现金的管理成本 C.现金的交易成 本
D.现金的平均持有量 3.以下现金成本与现金持有量成正比例关系的是( ) A.现金置存成 本 B.现金交易成本 C.现金管理成 本 D.现金短缺成本 4.某公司的原料购买和产品销售均采用商业信用方式，其应付账款的平均付款天数为35天，应收账款的平均收款天数为90天，存货平均周转天数为125天。假设一年为360天，则公司的年现金周转率为( ) A.1.44 B.2 C.2.88 D.5.14 5.下列现金的成本中，属于固定成本性质的是( ) A.现金管理成 本 B.持有现金的机会成本 C.现金交易成 本 D.现金短缺成本 6.利用锁箱系统和集中银行法进行现金回收管理的共同优点是( ) A.可以缩短支票邮寄时 间 B.可以降低现金管理成本 C.可以减少收账费 用 D.可以缩短发票邮寄时间 7.设立集中银行的目的是为了( ) A.缩短客户付款的邮寄时间 B.缩短资金存入企业开户银行的时间 C.缩短从顾客寄出账款到现金收入企业帐户的时间 D.缩短企业收到客户支票的兑现时间 8.对信用期限的叙述，正确的是( ) A.信用期限越长，坏账发生的可能性越小 B.信用期限越长，表明客户享受的信用条件越优惠 C.延长信用期限，将会减少销售收入 D.信用期限越长，收账费用越少 9.下列各项中,公司制订信用标准时不予考虑的因素是( ) A.同行业竞争对手的情 况 B.公司自身的资信程度
第六章投资管理 第一节投资管理的主要内容 一、单项选择题 1.将企业投资区分为固定资产投资、流动资金投资、期货与期权投资等类型所依据的分类标志是（）。（2005年） A.投入行为的介入程度 B.投入的领域 C.投资的方向 D.投资的内容 【答案】D 【解析】根据投资的内容，投资可以分为固定资产投资、无形资产投资、流动资金投资、房地产投资、有价证券投资、期货与期权投资、信托投资、保险投资等。按照投入行为的介入程度可以分为直接投资和间接投资；按照投入的领域不同分为生产性投资和非生产性投资；按照投资的方向分为对内投资和对外投资。 2.将企业投资区分为直接投资和间接投资的分类标准是（）。 A.按投资活动与企业本身的生产经营活动的关系 B.按投资活动对企业未来生产经营前景的影响 C.按投资对象的存在形态和性质 D.按投资项目之间的相互关联关系 【答案】A 【解析】按投资活动与企业本身的生产经营活动的关系，企业投资可以分为直接投资和间接投资。 二、多项选择题 1.维持性投资也可以称为战术性投资,下列属于维持性投资的有（）。 A.更新替换旧设备的决策 B.配套流动资金投资 C.生产技术革新的决策 D.开发新产品决策 【答案】ABC 【解析】维持性投资也可以称为战术性投资，是为了维持企业现有的生产经营正常进行，不会改变企业未来生产经营发展全局的企业投资。如更新替换旧设备的决策、配套流动资金投资、生产技术革新的决策等。 三、判断题 1.在投资项目可行性研究中，应首先进行财务可行性评价，再进行技术可行性分析，如果项目具备财务可行性和技术可行性，就可以做出该项目应当投资的决策。（）。（2011年） 【答案】× 【解析】投资项目可行性主要包括环境可行性、技术可行性、市场可行性、财务可行性等方面。其中财务可行性是在相关的环境、技术、市场可行性完成的前途下，着重围绕技术可行性和市场可行性而开展的专门经济性评价。
第三章营运资金管理
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第三章营运资金管理习题 一、单项选择题 1、所谓营运资金指的是（）。 A、流动资产减去流动负债后的余额 B、增加的流动资产减去增加的流动负债后的余额 C、减少的流动资产减去减少的流动负债后的余额 D、增加的流动负债减去增加的流动资产后的余额 2、在企业每年的销货成本中，不需要支付现金的有（）。 A、修理费 B、折旧费 C、期间费用 D、间接费用 3、现金的短缺成本与现金持有量的关系是（）。 A、两者成正比关系 B、两者成反比关系 C、两者无明显的比例关系 D、两者无任何关系 4、当现金持有量超过最佳现金持有量时，（）。 A、资金成本大于短缺成本 B、资金成本等于短缺成本 C、资金成本大于管理成本 D、资金成本小于短期成本 5、某企业按“2/10,n/30”的条件购买一批商品，价值8万元，若放弃这笔折扣在30天内付款，该企业将承受的成本率为（）。 A、35% B、30% C、 35.73% D、36.73% 6、假设某企业投资国债的年利率为10%，每次转换成本80元，基于经营需要企业的现金存量不应低于2000元，又据以往经验测算出现金余额波动的标准差为1000元，则当该企业的现金超过（）时，应将多余的部分现金投资于国债。 A、8 000元 B、14 000元 C、20 000元 D、24 000元 7、设企业年耗用某种材料3600件，材料单价4元，一次订货的订货成本10元，单位存货的年储存成本0.80元。从企业发出订货单到收到材料需要10天，在经济订货量模型下，当企业的库存达到（）时，应发出订货单。 A、100件 B、200件 C、300件 D、400件 8、在确定最佳现金持有量的存货模式中，属于决策无关成本的是短缺成本和（）。 A、转换成本 B、机会成本 C、管理成本 D、坏账损失 9、某企业预计全年总的现金需求量是720万元，企业以有价证券作为外部筹资间断的缓冲形式，假设每次交易成本是25元，适用利率10%.最佳现金库存水平下，企业的平均现金余额是（）。 A、10 000元 B、30 000元 C、40 000元 D、60 000元 10、下列措施中不利于提高现金使用效率的是（）。 A、缩短销售的信用期 B、充分利用现金浮游 C、加快偿付应付账款 D、力争做到现金流入与流出同步
流动资产管理制度 医院白勺一切资产均为医院所有，必须纳入医院账内统一 核算和监督。任何人或医院都不得保留账外资产，以防流失。财务科应做女子流动资产白勺管理工作。流动资产是指可以在 1 年或者超过1年白勺一个营业周期内变现或耗用白勺资产主要包括现金、银行存款、应收及预付款项等。 第一章货币资金管理 第一条医院在业务经营中取得白勺各项收入必须全部交 到医院财务，及时入账，任何部门、任何个人都不得以任何 理由或者以任何形式截流或者挪用。 第二条对医院白勺货币资金和其他流动资产必须加以严 格白勺管理，货币资金白勺使用和流动资产处理必须按照规 定白勺审批权限经有关领导签字，否则不得支付和处理。 第三条医院只有院长根据相关权限规定有货币资金使用 和流动资产处理白勺审批权。 第四条为保证现金白勺安全，同时又不影响现金白勺合理使用，库存现金量最高不得超过10000元。每笔超过1000元 白勺现金支出应提前一天通知财务科，以便财务科提前做女 子准备。 第五条现金白勺收支范围严格执行国家白勺现金管理规 定。任何人均不能以未经批准或不符合财务要求白勺票据字 条等
充抵现金，更不能擅自挪用现金。不得坐支现金。 第六条每笔现金支出都必须根据审核无误并经主管领导 审批白勺原始凭证支付，并编制记账凭证。 第七条每笔现金收入也必须根据审核无误白勺原始凭证 编制记账凭证。 第八条对发生白勺业务要逐日逐笔登记现金日记账，做 到日清月结，每日盘点现金，确保账实相符，月末与总账核 对，保证账账相符。出现问题要查明原因，及时纠正。 第九条对造成损失白勺责任人，依医院有关规定追究其 责任。 第十条除差旅费、派遣员工工资和必须以现金支付白勺1000元以内白勺采购款外，其他支出均不能借用现金，严禁因私借款。 第十一条借用现金，申请人应填制现金借款单，写清 金额、用途、借款人、借款时间、归还（或核销）时间，且 必须按期归还（或核销）。逾期不还者将按照医院有关规定 予以处罚。 第十二条借用现金必须由主管领导审核确认，经主管 领导批准签字后方可领用。 第十三条银行收支结算管理，遵守银行结算制度 一、银行结算收入白勺管理。 1、通过银行转来白勺非支票结算方式白勺营业收入凭证，
第五章流动资产管理 一、单选题 1．某企业规定的信用条件是“3/10，1/20，n/30”，一客户从该企业购入原价为10000元的原材料，并于第18天付款，则该客户实际支付的货款为（）。 A.7700元 B.9900元 C.1000元 D.9000元 2．下列订货成本中属于变动性成本的是（）。 A.采购人员计时工资 B.采购部门管理费用 C.订货业务费 D.预付定金的机会成本 3. 衡量信用标准的是（）。 A.预计的坏账损失率 B.未来收益率 C.未来损失率 D.账款收现率 4. 为了应付各种现金支付需要，企业确定的现金余额一般应（）。 A.大于各项动机所需现金之和 B.等于各项动机所需现金之和 C.适当小于各项动机所需现金之和 D.根据具体情况，不用考虑各动机所需现金之和。 5. 企业现金管理目的应当是（）。 A. 尽量减少每一分钱的开支 B. 使每一项开支都纳入事前的计划，使其严格控制 C. 在资金的流动性与盈利能力之间做出抉择以获得最大长期利润 D. 追求最大的现实获利能力 6. 通过（）周转所实现的价值是企业最重要、最稳定的收益来源。 A.固定资产 B.总资产 C.金融资产 D.流动资产 7．最佳现金持有量的确定，实际上是指如何安排（）间的最佳分割比例，以及二者保持怎样的转换关系才能最大限度地实现现金管理的目标。 A.资金需求与供给 B.现金资产与有价证券 C.订货成本与储存成本 D.持有成本与转换成本 8. 企业应否给客户延长信用期限，应当联系信用期限增加的（）的对称关系而定。 A.固定成本与变动成本 B.边际收入与增加的边际成本 C.坏账成本与收账费用 D.相关成本与现金折扣成本
第六章流动资金管理
第六章流动资金管理打印本页 第一节现金和有价证券管理 一、现金管理的目标 （一）企业置存现金的原因 1.交易性需要: 持有一定的现金以满足正常生产经营秩序下的需要。 2.预防性需要: 持有现金以应付紧急情况的现金需要。企业为应付紧急情况所持有的现金余额主要取决于三方面： 一是企业愿意承担风险的程度； 二是企业临时举债能力的强弱； 三是企业对现金流量预测的可靠程度。 3.投机性需要: 持有现金以抓住各种瞬息即逝的市场机会，获取较大利益而准备的现金需要。其持有量大小往往与企业在金融市场的投资机会及企业对待风险的态度有关。 （二）现金管理的目标: 企业现金管理的目标，就是要在资产的
流动性和盈利性之间做出抉择，以获取最大的长期利润。 二、最佳现金持有量的确定方法 （一）成本分析模式 1.含义：成本分析模式是通过分析持有现金的成本，寻找使持有成本最低的现金持有量。 2.决策原则：使得现金持有总成本最小的那一现金持有量 3.成本与持有量之间的关系 在成本分析模式下，企业持有的现金有三种成本： （1）机会成本。现金作为企业的一项资金占用，是有代价的，这种代价就是它的资金成本。现金持有量越大，机会成本越高。 （2）管理成本。企业持有现金，会发生管理费用，这些费用就是现金的管理成本。管理成本是一种固定成本，与现金持有量之间无明显的比例关系。 （3）短缺成本。企业因缺乏必要的现金，不能应付业务开支所需，而使企业蒙受
的损失或付出的代价。短缺成本随现金持有量的增加而下降。 最佳现金持有量是指能使上述三项成本之和最小的现金持有量。 参照教材164页[例题] （二）随机模式（P165） 1.基本原理：企业根据历史经验和现实需要，测算出一个现金持有量的控制范围，即制定出现金持有量的上限和下限，将现金量控制在上下限之内。 2.计算公式（注意影响因素） 现金返回线（R）的计算公式： 现金存量的上限（H）的计算公式： 3.下限的确定：每日最低现金需要量；管理人员对风险的承受能力 4.适用范围：随机模式是在现金需求量难以预知的情况下进行现金持有量控制的方法。 参照教材165页[例题2]
第十章流动资产管理 讲授内容： 一、实训理论依据： （一）现金和有价证券管理 1.持有现金的目的 现金是指在生产过程中暂时停留在货币形态的资金 2.目标现金持有量的确定 （1）成本分析模式 成本分析模式是通过分析持有现金的相关成本，寻求持有成本最低的现金持有模式。公司持现金的成本主要表现为置存成本、管理成本和短缺成本三种。 在成本分析模式下，现金置存成本、管理成本和短缺成本之和最小时的现金持有量即为公司最佳现金持有量。 （2）存货模式 （3）现金周转模式 从现金周转的角度出发，根据现金周转速度来确定最佳现金持有量的模式。 （4）随机模式 公司在现金流量每日随机波动、无法准确预测的情况下确定目标现金余额的一种方法。 3.现金流量日常管理 （1）加速收款 为了提高现金的使用率，加速现金周转，公司应尽快加速收款，即在不影响销售的前提下，尽可能加快现金回笼。公司加速收款的任务不仅在于尽量让客户早付款，而且还要尽快地使这些付款转化为现金。
（2）付款控制 公司在收款时，应尽量加快收款的速度，而在付款时，应尽量延缓现金支出的时间。快速收款与慢速付款相结合，将产生更多的可用现金。付款控制有以下两种策略。 （3）短期证券投资的现金流量管理 （二）应收账款管理 1.应收账款管理目标 应收账款是指公司对外销售商品或提供劳务时采用赊销方式而形成的应向购货方或接受劳务方收取的款项。 2.信用政策分析与决策 （1）信用标准与信用条件 客户获得公司商业信用所应具备的最低条件。 （2）信用条件备选方案分析与决策 3.收账政策分析 （1）收账政策 收账政策是指公司向客户收取逾期未付款的收账策略与措施。 （2）收账政策分析与决策 4.应收账款全过程管理 （1）账龄分析 公司应收账款的能否收回以及能收回多少，不一定完全取决于时间的长短，但一般来说，账款被拖欠的时间越长，发生坏账的可能性越大。 账龄分析就是将所有赊销客户的应收账款的实际归还期编制成表，汇总反映其信用分类、账龄、比重、损失金额和百分比。账龄分析表是显示应收账款在外天数(账龄)长短的报告。 （2）日常管理 应收账款发生后，公司应当制定各种控制措施，尽量按时回收款项，防止坏账呆账的出现。 （三）存货规划与控制 1.存货成本 (1)取得成本 取得成本是指为取得某种存货而支出的成本，包括订货成本和购置成本两类。
第五章营运资本管理 第一节概述 一、营运资本的概念（P145） 营运资本：指企业长期资本金投放于流动资产上的数额，是用于企业经营活动方面的长期资本金。 营运资本=流动资产-流动负债 提示：资 流动资产流动负债所有者权益 货币资金短期借款实收资本 存货应付及预收款项资本公积 应收及预付款项应交税费盈余公积 短期有价证券一年到期的长期负债未分配利润 非流动资产（长期资产）长期负债 长期投资长期借款 固定资产长期应付款 在建工程及工程物资专项应付款 无形资产及开发支出应付债券 商誉预计负债 长期待摊费用递延所得税负债 递延所得税资产其他非流动负债 其他非流动资产 流动资产流动负债 形成：不同的搭配关系 反映：对营运资本的不同管理思想、管理政策 营运资本管理的容 二、营运资本的特点（P145） 1、流动资产的特点 （1）周转期较短，变现能力强； 周转期：是指企业的营运资金从现金投入生产经营开始，到最终转化为现金为止的过程。 筹资来源：短期借款、商业信用 变现能力强易于变现 变现过程中，其资产价值一般不会遭到较大损失。 （2）获利能力弱，投资风险小； 1）获利能力弱（相对于固定资产）
提示：①货币资金：现金不存在货币资金时间价值 生产性存货：原材料、在产品、在途材料、材料成本差异、周转材料 ②存货成品性存货：库存商品 非商品性存货：应收款项、预付款项不能给企业带来收益 须付出资金占用的机会成本 属于非收益性流动资产 ③机会成本：指为了取得某种东西而所要放弃另一些东西的最大值。 存货的机会成本：指企业由于赊销产品形成应收款项，失去了将这笔资金移作他用，以获取 收益的机会所造成的损失。 例：某企业应收账款的年平均占用额为 100万元， 若购入企业债券，年利率为10%， 则：该企业应收账款的机会成本为 10万元。 故：非收益性流动资产占用额的大小影响企业的盈利能力 形成坏账风险 2）投资风险小回收期短 变现能力强于固定资产 （3）数量波动大：流动资产的数量并非一个常数，随着供、产、销的变化，其投资的数量变化不定。在季节性生产企业表现得尤为突出。 （4）资金占用形态经常变动 供应过程生产过程销售过程 货币资金→储备资金→生产资金→成品资金→货币资金 （现金）（材料）（在产品）（产成品）（应收账款）（现金） 资金的投入资金的使用：循环和周转资金的退出 营运资金的实物形态：一般在现金、材料、在产品、产成品、应收账款、现金之 间顺序转化 营业利润通过流动资产不断循环周转得以实现 流动资产管理的重点重视主要环节的管理：现金、应收款项、存货 加速资金周转 薄利多销 2、流动负债的特点（P146） （1）融资速度快
第十章营运资金管理
第十章营运资金管理 [教学目的] 本章学习流动资产管理的基本原理和方法。 [基本要求] 通过本章教学，要求学生在掌握现金、应收帐款、存货的功能和成本的基础上，重点掌握最佳现金余额的确定、应收帐款政策的制定和经济订货批量的确定等方法。 [教学要点] 最佳现金余额、应收帐款政策、存货经济批量。 [教学时数] 12学时 [教学内容] 第一节营运资金概述 一、营运资金的概念 营运资金是指在企业生产经营活动中占用在流动资产上的资金。营运资金有广义和狭义之分，广义的营运资金又称毛营运资金，是指一个企业流动资产的总额；狭义的营运资金又称净营运资金，是指流动资产减流动负债后的余额。营运资金的管理既包括流动资产的管理，也包括流动负债的管理。 (一)流动资产 流动资产是指可以在一年以内或超过一年的一个营业周期内变现或运用的资产，流动资产具有占用时间短、周转快、易变现等特点，企业拥有较多的流动资产，可在一定程度上降低财务风险。流动资产按不同的标准可进行不同分类，现说明其中最主要的分类方式：
1、按实物形态，可把流动资产分为现金、短期投资、应收及预付款项和存货。 2、按在生产经营过程中的作用，可把流动资产划分为生产领域中的流动资产和流通领域中的流动资产。 (二)流动负债 流动负债是指需要在一年或者超过一年的一个营业周期内偿还的债务。流动负债又称短期融资，具有成本低、偿还期短的特点，必须认真进行管理。流动负债按不同标准可作不同分类，现说明其最常见的分类方式： 1、以应付金额是否确定为标准，可把流动负债分成应付金额确定的流动负债和应付金额不确定的流动负债。应付金额确定的流动负债是指那些根据合同或法律规定，到期必须偿付，并有确定金额的流动负债。应付金额不确定的流动负债是指那些要根据企业生产经营状况，到一定时期才能确定的流动负债或应付金额需要估计的流动负债。 2、按流动负债的形成情况为标准，可以分成自然性流动负债和人为性流动负债。自然性流动负债是指不需要正式安排，由于结算程序的原因自然形成的那部分流动负债。人为性流动负债是指由财务人员根据企业对短期资金的需求情况，通过人为安排所形成的流动负债。 二、营运资金的特点 为了有效地管理企业的营运资金，必须研究营运资金的特点，以便有针对性地进行管理。营运资金一般具有如下特点。 (一)营运资金的周转具有短期性 企业占用在流动资产上的资金，周转一次所需时间较短，通常会在一年或一个营业周期内收回，对企业影响的时间比较短，根据这一特点，营运资金可以用商业信用、银行短期借款等短期筹资方式来加以解决。 (二)营运资金的实物形态具有易变现性 短期投资、应收账款、存货等流动资产一般具有较强的变现能力，如果遇到意外情况，企业出现资金周转不灵、现金短缺时，便可迅速变卖这些资产，以获取现金。这对财务上应付临时性资金需求具有重要意义。 (三)营运资金的数量具有波动性 流动资产的数量会随企业内外条件的变化而变化，时高时低，波动很大。季节性企业如此，非季节性企业也如此。随着流动资产数量的变动，流动负债的数量也会相应发生变动。
第二章财务报表分析 1.某企业期末资产负债表简略表形式如下表： 次数=4.5次；（4）本期销售成本315 000元。 要求：计算表格中空白片的数据。 2.从FF公司2012的财务报表可以获得以下信息：2012年资产总额期初值、期 末值分别为2 400万元、2560万元；负债总额期初值、期末值分别为980万元、1280万元；2012年度实现销售收入10 000万元，净利润为600万元。要求：分别计算营业净利率、资产周转率、权益乘数和净资产收益率。 第三章货币时间价值 1.某人欲购买商品房，如若现在一次性支付现金，需支付50万元；如分期付款支付，年得率5%，每年末支付50000元，连续支付20年，问此人采取哪种付款方式经济划算？ 2.某项目耗资50万元，期初一次性投资，经营期10年，资本成本率10%，假设每年的净现金流量相等，期终设备无残值，问每年到少回收多少投资才确保该项目可行？ 3.某单位年初从银行借款106700元，借款的年利率为10%，在借款合同中，银 行要求该单位每年年末还款20000元，问企业需几年才难还清借款本息？ 4.某厂现存入一笔款项，计划从第6年年末每年从银行提取现金30000元，连 续8年。若银行存款年利率为10%，问该厂现在应存入多少款项？ 第四章证券价值评估 1.某公司于2007年1月1日投资1000万元购买了正处于生命周期成长期的X 股票200万股，在以后持股的三年中，每年末各分得现金股利每股0.5元、0.8元、1元，并于2010年1月1日以每股6元的价格将股票全部出售。 要求：计算该项投资的投资收益率是多少？（结果保留至少小数点后两位）
2.甲企业现有大量现金，为了避免资金闲置，决定进行证券投资，市场利率12%。甲企业面临两项投资机会： （1）购买A债券。A债券面值为1000元，票面利率为8%，5年期，市价为900元。 （2）购买B股票。B股票为固定成长股，年增长率为8%，预计一年后的股利为0.8元，市价为16元。 若（P/F，8%，5）=0.6806；（P/A8%，5）=3.9927 （P/F，12%，5）=0.5674 （P/A，12%，5）=3.6048 要求： （1）计算A债券的价值，并判断是否应当购买该债券； （2）计算B股票的价值，并判断是否应当购买该股票。 3.B公司于2010年1月1日购入同日发行的公司债券，该公司债券的面值为5000元，期限为5年，票面利率为10%，每年的6月30日和12月31日支付两次利息，到期一次偿还本金。 要求： （1）当时市场利率为8%时，计算该债券的发行价格。 （2）当时市场利率为12%时，计算该债券的发行价格。 （3）假定该债券当时的市场价格为4800元，试计算该债券的到期收益率，并考虑是否值得购买。（系数保留至少小数点后四位，结果保留至整 数） 第五章投资决策与风险分析 1.某公司正在计划一个项目，该项目需要购买一台机器，价值100000元，新机器将在未来的5年内以直线折旧法折旧。由于购买了新机器，公司将转换旧机器，旧机器的账面价值为22000元，将以36000元出售。该项目还需要雇佣和培训10名新员工，每人费用大约12000元，这些费用均在项目正式启动之前发生。公司的所得税税率为25%。 要求：计算该项目的初始现金流量。 2.某固定资产项目在建设起点一次投入资金210万元，建设期2年，第二年末完工，并于完工后投入流动资金30万元。预计该固定资产投产后，使企业各年的经营净利润净增60万元。该固定资产的使用寿命期为5年，按直线法折旧，期满有固定资产残值收入10万元。流动资金于项目终结时一次收回，该项目的资本成本率为10%。 要求：（1）计算该项目各年的现金净流量； （2）计算该项目的净现值； （3）对项目的财务可行性作出评价。
第六章资产管理 第二十三条本办法所称资产，是指学校占有或者使用的能以货币计量的经济资源，包括流动资产、固定资产、无形资产。 第二十四条流动资产管理应按照以下要求组织实施： （一）货币资金的管理，严格遵守国家有关现金管理条例和银行结算办法，本着相对集中、利于管理的原则，在中国人民银行批准的金融机构开设银行账户，并建立健全内部控制制度，明确岗位职责，确保货币资金的安全，提高货币资金的使用效益，防止发生不必要的损失和浪费。 （二）应收及暂付款项的管理，坚持限额控制、限时结清、拖欠处罚的制度。凡因工作需要借用公款的，一般应在该工作事项完成后的20日内结清账目。对未提出正当理由逾期不结算的，校财务室可从其个人工资、奖酬金中扣回。 （三）材料、燃料、消耗物资、低值易耗品的管理，应严格遵守国家和学校物资管理有关规定。采购、验收、保管、领用等各个岗位各司其能，各负其责，严格管理，并尽可能降低存货的库存和消耗，保证物资的安全，提高物资的使用效益。学校总务处应建立健全各项管理制度，并坚持每年组织不少于一次的清查盘点工作，以确保账实相符。对盘盈、盘亏、毁损以及报废的物资，应当及时查明原因并做出处理。 第二十五条固定资产的管理按照以下要求组织实施：
（一）凡一般设备单价在1000元以上，使用期限在一年以上并在使用过程中基本保持原有物质形态的资产，均应纳入固定资产管理范围。单价未达到规定标准，但耐用时间在一年以上的大批同类物资，也按固定资产进行管理。 （二）学校固定资产分为七大类：房屋和建筑物；专用设备；一般设备；文物和陈列品；图书；办公设备；其他固定资产。学校总务处归口管理学校房屋及建筑物和各类行政。教学仪器设备、图书由教务处归口管理。办公室负责会议室设备、电教中心负责管理学校电子设备、专用设备及网络。 （三）学校固定资产的报废和转让，由固定资产使用部门提出申请，经总务处和财务室签署意见后报校领导批准后，报县财政局国有资产管理办公室处置。 （四）总务处应建立健全固定资产清查盘点制度，并应于每年年终组织一次由工会及总务处、使用部门和财务室共同组成的清查盘点小组，对学校的固定资产进行全面的清查盘点。对盘盈、盘亏的固定资产，应及时查明原因，分清责任，按规定予以处理，以确保账账、账卡、账实相符。 第二十六条无形资产是指不具有实物形态而能为使用者提供某种权利的资产。包括专利权、商标权、著作权、土地使用权、非专利技术、商誉以及其它财产权利。
题目正确答案 1 正确 2 错误 3 正确 4 正确 5 正确 6 错误 7 错误 8 错误 9 错误 10 正确 本章练习题 说明：判断题，每题2分，共20分。 1. 在正常情况下，企业不得“坐支”现金，即不得以本单位的现金收入直接支付现金支出。（） 正确错误 2. 企事业单位可以为还贷、还债而多开基本存款账户。（） 正确错误 3. 现金的短缺成本与现金持有量成反比例关系。（） 正确错误 4. 存货模式中，最佳现金持有量就是使现金机会成本、转换成本与短缺成本之和最低的现金持有量。（） 正确错误 5. 坏账成本与应收账款数量和余额均成正比例关系。（） 正确错误 6. 企业会计制度规定，坏账准备的计提方法和计提比例不能由企业自行确定，一般而言，坏账准备计提越多，则表明企业的财务状况越稳健。（） 正确错误 7. 企业存货过多，会增加企业风险或减少利润，因此企业应力求减少存货，使存货越少越好。（） 正确错误 8. 企业对于已过期且无转让价值的存货，应将其按市场价格全部转入当期损益。（） 正确错误 9. 企业花费的收账费用越多，坏账损失就越少，平均收款期也会缩短。（） 正确错误 10. 一般来说，在企业生产和销售计划已经确定的情况下，存货量大小取决于采购量。（）正确错误 题目正确答案 1 B 2 B 3 C
4 D 5 B 6 D 7 C 8 B 9 A 10 A 本章练习题 说明：单项选择题，每小题2分，共20分。 1. 现金余额的控制就是要确定（）。 A 现金持有成本 B 最佳现金余额存量 C 现金转换成本 D 现金短缺成本 2. 假设某企业预测年度赊销净额为600万元，应收账款周期为30天，则该企业的应收账款平均余额为（）。 A 20万元 B 50万元 C 40万元 D 30万元 3. 下列不属于应收账款管理成本的是（）。 A 收集信息费用 B 客户信用情况调查费用 C 有价证券收益率 D 催收账款费用 4. 企业的信用标准一般以预计的（）指标作为判断标准。 A 应收账款周转率 B 存货周转率 C 坏账损失率 D 资产负债率 5. 用存货模式确定最佳现金持有量时，只考虑现金的（）。 A 机会成本 B 机会成本与转换成本之和 C 短缺成本 D 转换成本 6. 某企业预计全年需用现金1600万元，预计存货周转期为100天，应收账款周转期为50天，应付账款周转期为60天，则现金周转期为（）。 A 210天 B 150天 C 160天 D 90天 7. 企业为了应付紧急情况而需要保持一定的现金支付能力，这种动机一般称为（）。 A 交易动机 B 投机动机 C 预防动机 D 特定需要动机 8. 用存货模式确定最佳现金持有量时，属于决策无关成本的是（）。 A 持有成本 B 管理成本 C 转换成本 D 短缺成本 9. 某企业购入原材料50000元，供货方提供的信用条件为“3/10，1/20，n/30”，若在第18天付款，则该企业实际支付的货款为（）。 A 49500元 B 49000元 C 48500元 D 50000元 10. 以下对现金折扣的表述正确的是（）。 A 目的是为加快应收账款的回收 B 折扣率越低，企业付出的代价越高