财务管理人员素质测评指标和测评方法
一、财务管理人员基本素质构成
（一）生理素质
企业对财务人员在生理素质方面的要求主要体现在体质和精力两个方面。在体质方面，要求其健康水平良好，无疾病，能正常工作；在精力方面，要求其具备良好的耐力和承受能力。
（二）心理素质
1．个人能力
财务人员的个人能力具体体现在智力、数字敏感性、数字反应能力、逻辑判断和推理能力、理财能力、财务管理能力、创新能力、语言表达能力、应变能力、执行能力、组织协调能力、决策能力、领导能力等多方面。
2．人格特征
财务人员的人格特征主要体现在道德素养、个性特征、职业兴趣倾向三个方面。
(1)道德素养
财务人员应具备较好的品质，廉洁、诚信、敬业、讲究原则、社会责任感强、有很强的时间价值观。
(2)个性特征
以16PF为例，财务人员应具备较低的乐群性和忧虑性、较高的有恒性和敏感性、一般的敢为性，具体表现为细心敏感、稳重沉着、尽职严谨、慎重细致、踏实肯干、自信坦然、不喜欢冒险等。
(3)职业兴趣
以霍兰德六种职业兴趣为例，财务人员应具备顺从、谨慎、保守、实际、稳重的特征，并关注细节，即职业兴趣倾向于常规型。
（三）知识素质
具备扎实的经济学基础知识、财务专业知识，能够熟练地进行会计实务操作，了解并熟悉有关企业的经营、制造、推销、采购等各个方面的财务知识。
二、财务管理人员素质测评通用方法及测评要素构成
（一）财务管理人员素质测评通用方法
（二）财务管理类人员测评要素构成
三、财务管理类人员素质测评方案
（一）数字敏感性测试在财务经理素质测评中的应用
数字敏感性是指人们对数字之间数量关系的洞察能力、对数字的运算能力、对数字的逻辑推理能力。对财务经理来说，数字敏感性则体现了他们对细节的关注程度。只有对数字高度敏感，才能对财务数字进行正确的逻辑验证和判断。
数字敏感性测试是针对财务经理及财务人员基本素质的测评方法之一，它由指导语、正式测评试题、答题纸、参考答案及评价标准五部分构成。
财务经理数字敏感性测试
一、指导语
1．本测试一共有21道题，您可以在另外一张纸上计算，并将答案写到答题纸上。
2．请不要花太多时间在某一道题上，本测试时限为25分钟（当本测试用于基层财务人员时，可当放长时间）。
二、测评试题
1．假如一打苹果中有8个是坏的，那么好的苹果有几个？
2．一箱48个苹果中，每一打中有6个是好的，那么在箱子里的坏苹果有多少个？
3．找出一个数，使其小于50的值与大于40的值相等。
4．一个女孩花了她所有零花钱的一半吃午餐，还花了一半钱的1/4看电影，现在只剩下20分钱，那么她究竟花了多少钱吃午餐？
5．一辆时速为60英里的汽车如果要驶完300英里的路程需要多少小时？
6．找出一个数，使其大于35的值等于28小于35的值。
7．请计算20 012 001 x 2 002-20 022 002 x 2 001的结果。
8．A加B的和是115，A比C小5，但比B大5，C应等于哪个数字？
9．假如100人中有9人不是罪犯，400人中有多少罪犯？
10．股票经纪人张某以每股8元的价格卖出3张他以每股价格12元买进的股票，他还
以每股8元的价格卖出他以每股6元买进的所有股票。如果他的全部利润为8元，求他以每股6元买进的股票数。
11．如果一架时速为400英里的喷气机要飞行600英里，需要多少小时？
12．如果6.5米装饰布值39元，那么4.5.米装饰布值多少元？
13．某食品商的鸡蛋能供应300个顾客吃两个星期，假如供给400个顾客吃，能吃多长时间？
14.设A、B、C、D为数字，假如A是B、C、D的和，A减去D的值是否等于B加C 的值？
15．设A、B、C为整数，若C是A、B的差，在这个前提下，如果B大于A，C加A 是否等于B?
16，假设10艘船花了10天用掉10罐油，如果两艘船用掉两罐油要花多少天？
17．赛马中，获第一名的马到达终点的时间为下午3:01分，它比第三名快了4马身；获第三名的马比获第二名的慢了2马身；获第二名的马比获第四名的快了4.5马身；获第四名的马跑完全程共用了61.3秒。若在最后1/4赛程中，每匹马的速度都是0.2秒/马身，请问比赛是什么时候开始的？
18．数列｛1，2，6，24，…｝中，紧接着应出现哪个数？
19一批154件的外套中，白外套比红外套比红外套少5件，但白外套比绿外套多3件，假如这批外套只有红、白、绿色，白外套有多少件？
20．下列乘式中的字母均为整数，请问这些字母分别为何值时这个乘式能成立？
F1F
×2E
42C
D2D
D6BC
21．求1 967、1 977、1 987、1 997、2 007这五个数的和。
三、答題纸
（略）
（二）公文筐测验在财务管理类人员素质测评中的应用
除了数字敏感性测试之外，公文筐测验也被应用于财务理人员的素质评中。
公文筐测验在财务管理类人员素质测评中的应用
一、构建财务管理类人员测评指标体系
（一）收集并确定测评要素
通过分析财管理类人员通用的工作职责和任职资格，调查本公司财务管理类人员的职位胜任能力，确定其胜任素质要素。通过筛选，最终确定的测评要素主要括：财务管理知识与运用能力、判断决策能力、领导授权能力、执行能力、人际沟通能力、组织协调能力、团队管理能力。
（二）调查要素的相对重要性并确定权重
对上述七个要素的重要程度进行评级，表8-6是运用比较加权法对要素的重要程度进行调查的评级表。
评级调查结束后，统计出各个要素的得分情况，剔除最高、最低分后取平均值作为其评级得分。由此可计算出各个要素的权重，如表8-7所示。
（三）对各项要素进行分级定义
确定重之后，需要对各项要素进行定义，确定测评标志和标度，为施测后的评分提供标准。
表8-6 财务管理类人员胜任素质要素重要程度评级表假设“财务管理知识与运用能力”对财务管理类人员的重要程度为1，请给其他要素的重要程度评级。
二、编制公文筐测验试题
针对上述测评内容，收集、筛选文件素材，编制测验的试题。公文筐测验的试卷主要包括指导语、正式测试题、答题表格三大部分。
（一）指导语——文件背景和被试角色介绍
现在是2007年6月6日上午10:00，您作为XX集团财务总监秦汉，来到办公室开处理财务部相关事宜。秘书已将您需要处理的信件、便函、邮件和电话录音整理完毕，放在了公文筐內。由于30分钟后您就要出发去飞机场接一位重要的客人，所以您在这半个小时內处理好所有文件，给出处理意见并注明理由。
在这30分钟里，秘书会为您推掉所有的事务以免有人来打扰您。请您查阅公文筐的各种信件、便函、电话录音及E-mail，判断每个文件的重要性和紧急性，并给出您对每个材料的处理意见和理由，交由秘书转交相关人士。
请您注意，您的身份是XX集团财务总监秦汉，时间只有30分钟。请您尽快进入角色，并祝您工作愉快！
（二）正式测试题
文件一
文件类别：E-mail
发件人：XXX（XX公司财务部会计主管）
接收人：集团财务总监秦汉
日期：2007年6月4日
秦经理：
你好！我是XX公司（集团下属公司）财务部会计主管XXX。上半年公司经营业绩受市场因素的影响，预计将发生100万元的亏损，但总经理却要求在财务报表中体现今年的盈利，并指出实在没办法就做一些技术处理。我很为难，不知如何是好。盼复！
文件二
文件类别：电话录音
来电人：XXX（XX公司行政部后勤保障处处长）
接收人：集团财务总监秦汉
日期：2007年6月5日
秦经理：
你好！我是XX公司（集团下属公司）行政部后勤保障处xxx。近期，为了进一步做好防暑工作，提高员工的办公条件，公司新购一批空调，但在验收时发现这批空调存在着安全隐患。请问，如何处理这批空调的预付款项？
文件三
文件类别：E-mail
发件人：XXX（总经办）
接收人：集团财务总监秦汉
日期：2007年6月6日
秦经理：
为了了解集团近两年的经营情况，董事长要求财务部在近期内把集团各子公司近两年的财务状况、所有项目的投资回报情况等详细资料尽快报董事会。
文件四
文件类别：E-mail
发件人：XXX（XX公司财务部经理）
接收人：集团财务总监秦汉
日期：2007年6月5日
秦经理：
你好！我是XX公司（集团下属公司）财务部经理XXX。按本公司的培训计划，我将于6月10日到XX培训中心参加为期两周的专业培训。本公司财务部XX会计已于6月1日正式离职，新上岗的会计还不能马上投入工作，所以，目前我部人手比较缺乏。
另外，离职的XX会计跳槽到某高新技术企业，待遇要比我公司优厚，因此我部人心比较动荡。如何处理，请指示。
文件五
文件类别：便函
呈交人：XXX（秘书）
接收人：集团财务总监秦汉
日期：2007年6月6日
秦经理：
原定明天上午10:00，您将与XX商业银行行长商谈集团的贷款事宜，但我刚接到该行行长秘书的电话，明天上午他将出差外地考察，拟安排今天下午13:30与您见面。但是，根
据日程安排，届时您将和董事长去XX公司参加开业典礼。您看如何安排？请指示。
（三）答题表格
答题表如表8-8所示。
表8-8 公文筐测验答题表
三、实施公文筐测验
编制完试题后，准备好相关事宜，即可通知所有的财务管理人员按时参加。
施测时，测评人员宣读测评指导语、强调注意事项，解答被测人员的询问。确认被测人员无疑问后，即可宣布测验开始。
在测验进行的过程中，原则上被测人员不允许发问；测评人员可以观察被测人员的答题过程，但不能露出任何表情，以免影响或误导被测人员的答题思路。
四、评分
（一）了解文件的测评目标
测评人员及评分人员首先需要了解各个文件的测评目标，以便分析被测人员的处理意见是否合理、处理理由是否充分。上述五个文件对应的测评要素如表8-9所示。
表8-9 文件测评要点一览表
（二）评分
表8-10是根据测评指标要素制定的评分人员打分表。
表8-10 公文筐测验评分表
对被测人员的答题结果进行评价，并在评分表上打分。例如，被测人员A对文件的处理记录详见表8-11。
表8-11 被测人员A文件处理记录表
评分人员根据表8-11的处理记录，按表8-7的测评标准对被测A进行评分，表8-12中列出了评委甲、乙、丙所评的分数。
根据评分，选择学平均法计算被测人员A的最终得分，如表8-12最后一栏所示。
五、测评结果
（一）单个被测人员的测评结果
被测人员A的测评结果如表8-13所示。
表8-13 被测人员A公文筐单项测评结果
表8-14为所有被测人员的测评结果，可以用于比较所有财务管理类人员的素质水平。
1．总体得分比较2．单项要素得分比较
六、测评结果评价及报告
（一）单个被测人员的素质评价
根据被测A的答题情况（表8-11）所显示的结果，对其素质水平的评价如下。
1．财务管理知识与应用能力
被测A具有比较扎实的财务管理知识，能够灵活运用，对问题的判断比较准确，注重事情的真实性，原则性较强。
2．判断决策能力
判断决策能力中等偏上，对问题的分析很全面，能够统筹全局果断地决策。从其处理文件的顺序可以看出其决策程序比较合理。
3．领导授权能力
领导授权能力良好，授权比较合理、及时，能为下属提供合理的建议。
4．执行能力
执行能力很出色，能够把握任务的轻重缓急，能够很好地把握领导下达任务的意图，以便及时有效地完成任务；对存在的问题也能提出可执行性方案，对具体任务能够灵活执行。
5．人际沟通能力
被测A具备比较良好的人际沟通意识，从其答题结果可以看出语言表达能力良好。
6．组织协调能力
组织协调能力很强，不仅能理解本部门、本岗位的职能及定位，还能理解相关部门及岗位如人力资源部经理、企业法律人士的职责。协调配合意识较强。
7．团队管理能力
团队管理能力良好，能制定较为明确的团队目标，能够从事实出发改善团队中存在的不足，但对问题的解决措施力度不大，对措施实施的效果关注意识不强。
8．总体评价及人事建议
总体来说，被测A基本符合财务管理人员职位要求。其执行能力和组织协调能力都为优秀水平，财务管理知识与应用能力、判断决策能力、领导授权能力、人际沟通能力、团队管理能力均达到良好水平。
但是作为财务部高层管理人员，还需要进一步提高自身的团队管理能力，以保证财务人员队伍的稳定。因此，需要在日后的工作中参加有针对性的座谈会和培训。
（二）所有被测人员的素质评价
从总分来看，被测A的整体素质最强，被测C次之，四人中被测B的整体素质最差。
虽然被测B的整体素质最差，但从单项看，其执行能力却是四人中是最强的，所以被测B比较适合做财务的基层管理者。若想将被测B提拔到更高层职位，建议对其在上岗前加强组织协调能力和团队管理能力两方面的培训。
被测C的人际沟通能力较弱，缺乏人际沟通意识和沟通技巧，需要在日常工作中增强人际沟通力，经常参加一些有关沟通技巧方面的培训。
2017年10月自学考试财务管理学试题 (课程代码 00067) 一、单项选择题(本大题共20小题，每小题1分，共20分)在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其选出并将“答题纸”的相应代码涂黑。错涂、多涂或未涂均无分。 1．公司发行股票取得资本的财务活动属于 A．筹资活动 B．投资活动 C．经营活动 D．股利分配活动 2．甲公司购买乙公司发行的债券，与乙公司所形成的财务关系是 A．与债权人之间的财务关系 B．与债务人之间的财务关系 C．与税务机关之间的财务关系 D．与投资单位之间的财务关系3．从第一期开始，在一定时期内每期期末等额收付的系列款项是 A．即付年金 B．普通年金 C．递延年金 D．永续年金 4．甲乙两个项目的投资额相同，期望收益率相同，甲项目期望收益率的标准离差大于乙项目，则对甲乙两项目风险判断正确的是 A．甲乙两个项目的风险相同 B．甲项目的风险低于乙项目的风险C．甲项目的风险高于乙项目的风险 D．无法比较两个项目风险的大小5．某公司2016年营业收入为8 000万元，平均资产总额为4 000万元，该公司的总资产周转率是 A．1次 B．2次 C．3次 D．4次6．下列选项中，反映公司偿债能力的财务比率是 A．存货周转率 B．流动比率 C．净资产收益率 D．总资产周转率 7．在一定产量范围内，关于固定成本和变动成本的表述，正确的是 A．单位固定成本随产量增加而增加 B．单位变动成本随产量增加而增加C．单位固定成本随产量增加而减少 D．单位变动成本随产量增加而减少8．采用销售百分比法预测筹资数量的起点是
A．销售预测 B．生产预测 C．价格预测 D．产量预测9．下列属于权益筹资方式的是 A．长期借款 B．融资租赁 C．长期债券 D．普通股10．由于固定生产经营成本的存在，导致息税前利润变动率大于产销量变动率的效应是 A．经营杠杆 B．财务杠杆 C．复合杠杆 D．物理杠杆11．在确定最优资本结构时，只考虑资本成本的决策方法是 A．股利现值分析法 B．公司价值分析法 C．每股收益分析法 D．比较资本成本法 12．下列属于影响整个市场的风险因素是 A．经济衰退 B．公司劳资纠纷 C．行业员工罢工 D．公司新产品试制失败 13．下列属于股票投资特点的是 A．购买力风险大 B．投资收益稳定 C．求偿权居后 D．本金安全性高 14．某投资者拟购买M公司的股票并长期持有，要求的报酬率为l0％，预计该股票每年现金股利为3元／股，则该股票的内在价值是 A．O．3元 B．3元 C．10元 D．30元15．下列属于非折现现金流量指标的是 A．净现值 B．现值指数 C．内含报酬率 D．会计平均收益率 16．下列不属于付现成本的是 A．工资 B．修理费 C．固定资产折旧 D．原材料采购费 17．下列属于公司应收账款成本项目的是 A．短缺成本 B．转换成本 C．机会成本 D．制造成本18．下列各项中，不属于营运资本范畴的是 A．现金 B．应收账款 C．长期负债 D．预付账款19．下列属于影响公司股利政策的法律因素是 A．资本保全原则 B．资产的变现能力
财务管理学计算公式与例题 第二章时间价值与收益风险 1.单利终值是指一定量的资本在若干期以后包括本金和单利利息在内的未来价值。 单利终值的计算公式为： F＝P＋P×n×r＝P×（1＋n×r） 单利利息的计算公式为： I=P×n×r 式中：P是现值（本金）；F是终值（本利和）； I是利息；r是利率；n是计算利息的期数。 某人于20x5年1月1日存入中国建设银行10000元人民币，存期5年，存款年利率为5%，到期本息一次性支付。则到期单利终值与利息分别为： 单利终值=10 000×（1+5×5%）=12 500（元） 利息=10 000×5%×5=2 500（元） 2.单利现值是指未来在某一时点取得或付出的一笔款项，按一定折现率计算的现在的价值。 单利现值的计算公式为： 某人3年后将为其子女支付留学费用300 000元人民币，20x5年3月5日他将款项一次性存入中国银行，存款年利率为 4.5%。则此人至少应存款的数额为： 第n期末：F=P×（1+r）n 式中：（1+r）n称为复利终值系数或一元的复利终值， 用符号（F/P，r，n）表示。（可查表） 因此，复利终值也可表示为：F=P×（F/P，r，n） 某人拟购房一套，开发商提出两个付款方案： 方案一，现在一次性付款80万元； 方案二，5年后一次性付款100万元。假如购房所需资金可以从银行贷款取得，若银行贷款利率为7% ，则： 方案一5年后的终值为： F=80×（F/P,7%,5）=80×1.4026=112.208（万元） 由于方案一5年后的付款额终值（112.208万元）大于方案二5年后的付款额（100万元），所以选择方案二对购房者更为有利。
《财务管理学》模拟试卷一 一、单选题（每小题2分，共30分） 1、企业向债权人支付利息属于。 A、筹资活动 B、投资活动 C、收益分配活动 D、都不是 2、没有风险和通货膨胀情况下的利率是指。 A、纯粹利率 B、固定利率 C、基准利率 D、名义利率 3、在其它条件相同的情况下，单利终值比复利终值 A、大 B、小 C、相等 D、无法肯定 4、甲方案的标准离差是1.42，乙方案的标准离差是1.06，如甲、乙两方案 的期望值相同，则乙方案比甲方案的风险。 A、相同 B、小 C、大 D、无法确定 5、如果其他因素不变，一旦贴现率提高，下列指标中其数值将会变小的是。 A、投资回收期 B、平均报酬率 C、净现值 D、内含报酬率 6、主要依靠股利维持生活的股东最不赞成的公司股利政策是。 A、低正常股利加额外股利政策 B、固定股利政策
C、固定股利支付率政策 D、剩余股利政策 7、所有商业信用中必不可少的信用条件是。 A、折扣期限 B、现金折扣率 C、商业折扣率 D、信用期限 8、某客户购入价值50000元的商品时，取得了信用条件为“2/10，1/20，N/40” 的商业信用，该客户选择在第20天付款，其支付的款项为。 A、50000元 B、49000元 C、40000元 D、49500元 9、投资者甘愿冒着风险进行投资的诱因是。 A、可获得报酬 B、可获得利润 C、可获得等同于时间价值的报酬率 D、可获得风险报酬率 10、用来反映信用标准高低的指标是。 A、预计坏账损失率 B、实际坏账损失率 C、应收账款投资收益率 D、应收账款机会成本 11、企业最优资本结构的条件是。 A、综合资金成本最低 B、企业负债比例最小 C、个别资金成本最低 D、财务风险最小
作业 1．第1题 某公司拟为员工设立一笔奖学金，现在存入一笔钱，用于以后永久性在每年年末固定发放奖学金8000元。假定银行存款利率为5%，现在应存入（）。 A.190000 元 B.188000元 C.160000元 D.165000元 答案:C 您的答案：C 题目分数：1.0 此题得分：1.0 2．第2题 某企业经批准发行优先股股票，资金筹集费率为5%，年股利率为9%，则优先股资本（） A.9.47% B.5.26% C.5.71% D.5.49% 答案:A 您的答案：A 题目分数：1.0 此题得分：1.0 3．第3题 某项目原始投资额为100万元，使用期限10年，无净残值，项目年实现净利润为19万元，则其回收期为( ) A.5.26年 B.3.45年 C.4.38年 D.5.74年 答案:B 您的答案：B
题目分数：1.0 此题得分：1.0 4．第4题 某台设备原始价值为50000元,预计净残值5000元,使用年限为10年,按直线折旧法计提折旧,每年应计提折旧额为( )元。 A.6000 B.5500 C.4500 D.5000 答案:C 您的答案：C 题目分数：1.0 此题得分：1.0 5．第5题 3/10，N/30表示用户必须在购货后30日内付款，如果在10天之内付款，可享受的折扣优惠为（）。 A.5% B.3% C.10% D.20% 答案:B 您的答案：B 题目分数：1.0 此题得分：1.0 6．第6题 某公司每股普通股的年股利额为8元，企业投资要求得到的收益率为20%，则普通股的内在价值为( ) A.40元 B.80元 C.50元 D.60元 答案:A
财务管理学 名词解释 1、财务管理：是组织企业财务活动、处理财务关系的一项经济管理工作。 2、资产负债率：也称负债比率或举债经销比率，是企业负债总额与资产总额的比率，它反映企业的资产总额中有多大比例是通过举债而得到的。 3、全面预算：是企业根据战略规划、经营目标和资源状况，运用系统方法编制的企业经营、资本、财务邓一系列业务管理标准和行动计划，据以进行控制、监督和考核、激励。企业的全面预算一般包括营业预算、资本预算和财务预算三大类。 4、融资租赁：又称资本租赁、财务租赁，是由租赁公司按照承租企业的要求融资购买设备，并在契约或合同规定的较长期限内提供给承租企业使用的使用性业务，是现在租赁的主要类型。 单选题 1、我国企业应采用的较合理的财务管理目标是（C）。 A、利润最大化 B、股东财富最大化 C、企业价值最大化 D、资本利润率最大化 2、下列筹资方式中，资本成本最低的是（C）。 A、发行股票 B、发行债券 C、长期借款 D、保留盈余资金成本 3、（D）压力是企业日常理财中所经常面临的财务风险，可称为经常性风险。 A、长期偿债 B、短期偿债 C、付现 D、或有负债 4、下列属于直接投资的是（B ） A、直接从股票交易所购买股票 B、购买固定资产 C、股买公司债券 D、购买国债
5、股东财富最大化目标和经理追求的实际目标之间总是存有差异，其差异源自于( B ) A．股东地域上分散 B．两权分离及其信息不对称性 C．经理与股东年龄上的差异 D．大股东掌握了控制权 判断题 1、对一个企业而言，变动成本和直接成本大多是可控成本，而固定成本和间接成本大多是不可控成本。（X） [答案]错 [解析]对一个企业而言，变动成本大多是可控成本，固定成本大多是不可控成本。但对直接成本和间接成本而言并不具有这个一般属性。 2、短期国库券是一种几乎没有风险的有价证券，通常情况下，其利率可以代表资金时间价值。（X ） 答案：错 解析：通货膨胀率较低时，可以用国库券利率代表资金的时间价值。 简答题 1、企业的筹资渠道有哪些？ 1、政府财政资本 2、银行信贷资本 3、非银行金融机构资本 4、其他法人资本 5、民间资本 6、企业内部资本 7、国外和港澳台资本 8、银行借款 9、票据10、短期债券11、商业信用 2、请介绍阅读常见的三种财务报表（资产负债表、利润表、现金流量表）的作用。 资产负债表： 可以了解企业的偿债能力、资金营运能力等财务状况。 利润表： 可以考核企业利润计划的完成情况，分析企业的盈利能力以及利润增减变化的原因，预测企业利润的发展趋势。
先付年金现值 P=A×PVIFAi,n-1 +A 先付年金终值 F=A× FVIFAi,n×(1+i) 股票发行价 ⑴分析法: P=[(总资产-总负债) ÷投入总额]×面值 ⑵综合法: P=[(净利÷资本利润率) ÷投入总额]×面值 实际利率 (n代表年数) ⑴每年记息一次 k=[(1+i)n -1] ÷n ⑵每年记息m次 k=[(1+I÷m)m×n -1] ÷n ⑶贴现利率 k=I÷(1-i) ⑷补偿性余额 k=I÷(1-r) r补偿性余额比例 债券发行价 P=A×PVIFK,N+(A×i)PVIFAK,N A面值; k市场利率; I债券利率 资金成本率 ⑴长期债券 k = [I (1-T)]÷[Q(1-f)] =i (1-T) ÷(1-f) ⑵普通股 k=I÷[Q(1-f)] +G ⑶留用利润 k=I/Q+G ⑷优先股 k=I / [Q(1-f)] ⑸银行借款 k=I (1-T); I下一年股利; Q发行总额; G普通股股利每年增长率 相对节约额 周转次数=周转额÷流动资金平均占用额 相对节约额=本年周转额÷上年次数—本年周转额÷本年次数 资金周转加速率=(本年次数—上年次数) ÷上年次数 最佳持有量 QM=(2FC×DM÷HC)1/2 ; FC转换成本; DM资金需用量; HC利率 总成本TC =1/2QM×HC+(DM/QM) ×FC ; DM/QM 转换次数 机会成本 每日信用销售额=销售总额-现金销售 应收账款余额=每日信用销售额×收款平均间隔时间 机会成本=应收账款余额×有价证券年利率(即:应收账款机会成本率) 改变信用标准的结果： 增减的利润-机会成本(被影响的销售额×应收账款机会成本率×收款平均间隔时间)-坏账成本 最佳采购批量 Q=(2NP÷M)1/2 N年度采购总量; P一次所需采购费用(订货成本); M单位储存成本 存货总费用Y=1/2Q×M[存]+(N/Q) ×P[购] 第四章 固定资产折旧 期内应计提折旧固定资产平均总值=期初的+期内增加的-期内减少的期内增加/减少的=某月增加/减少的应计提折旧的固定资产总值×应计提折旧月数[12-某月]/12 固定资产年折旧额=本期应计提折旧固定资产平均总值×年折旧率 净现值 投资利润率=平均投资收益(即利润总额)÷投资总额 投资回收期=投资总额÷每年现金流入量 ①每年现金流入量每年相等时,固定NCF+折旧 ②每年现金流入量每年不等时,复利现值+残值 固定资产年折旧额=(原始价值+清理费用-残余价值)/折旧年限 此时的投资总额=[一次性投资-(不同的NCF + 折旧)] + 年(即减去的次数) 净现值=未来报酬总现值-投资额现值＞0 现值指数＞1 债券收益率⑴票面价值 k=[(到期值-面值)/年限]÷面值 ⑵最终实际收益率 k=[(到期值-买价)/年限]÷买价 ⑶持有期间收益率 k=[(卖价-买价)/持有年限]÷买价 ⑷到期收益率k=[(到期值-买价)/剩余年限] ÷买价 到期值=面值+利息(面值×票面收益率×期限) 股票投资收益 ⑴零增长 V=D/ k ; k预期收益率 ⑵长期持有,股利固定 V=D0(1+g)/(k-g) ; D0基年每股股利; g股利增 长率 ⑶短期持有,准备出售 V=持有期间现值(年金现值)+转让时转让价格的现值(复利现值)股票 收益 每股盈利=(税后利润-优先股股息)÷普通股发行股数 每股盈利增长率=(本年每股盈利-上年每股盈利)÷上年每股盈利 ×100% 每股股利收益=(税后利润-计提盈余公积金、公益金-优先股股利) 每股资本增值幅度=[净资产÷(实发股数×每股面值)-1]×100% 产品出厂价 (不计增值税率) 产品出厂价=单位产品计划成本+单位产品计划利润+单位产品销售税 金 产品出厂价=[单位产品计划成本×(1+计划成本利润率)]÷(1--消费税率) 产品出厂价=同类产品基准零售价×(1--批零差率)×(1--进销差率) 产品出厂价=单位产品成本+(商业批发价--商业费用--工业费用)×工业 利润分配率 销售收入 保本点销售量=固定成本总额÷[单位售价--单位税金(价内税)--单位变 动成本] 单位边际利润=单位售价-单位税金(价内税)--单位变动成本 保本点销售额=单位售价×保本点销售量=保本点销售收入 保本点销售收入=固定成本总额÷边际利润率 边际利润率=1-单位税率-单位变动成本率 单位变动成本率=单位变动成本÷单位售价 实现目标利润销售量=[固定总成本+目标利润额(所得税前)] ÷[单位售 价×(1-消费税率)-单位变动成本] 实现目标利润销售额=单位售价×实现目标利润销售量=实现目标利润 销售收入 实现目标利润销售收入=[固定总成本+目标利润额(所得税前)] ÷边际 利润率 利润预测 ⑴本量利分析法 产品销售利润=产品销售数量×单位边际利润-固定成本总额 =预测销售收入×各种产品的加权平均边际利润率-固定成本总额 =∑{预测销售数量×[单位售价×(1-消费税率)-单位变动成本]}-预测期 间费用总额 单位边际利润=单位售价-单位税金(价内税)-单位变动成本 ⑵相关比率法 ⑶因素测算法 计划年度产品销售利润=上年产品销售利润+/-计划年度由于各项因素 变动而增加或减少的利润 上年销售利润=上年1---3季度实际销售利润+上年第4季度预计销售 利润 上年销售成本=上年1---3季度实际销售成本+上年第4季度预计销售 成本 计划年度由于各项因素变动而增加或减少的利润 ①+/-因销售量变动而影响的销售利润=[(本年计划销售量—上年销售 量)×上年单位成本]×上年成本利润率 上年成本利润率 =上年销售利润总额÷上年销售成本总额×100% ②+/-因产品结构变动而影响的销售利润=(本年计划销售量×上年单位 成本)×(本年计划平均利润率—上年平均利润率) 本年计划平均利润率=(各产品上年成本利润率×该产品本年计划销售 比重) P.S.上年成本利润率和上年平均利润率应该是一样的。 ③+ 因成本降低变动而影响的销售利润=(本年计划销售量×上年单位 成本)×计划成本降低率 计划成本降低率 =[本年计划销售量×(上年单位成本—本年计划单位成本)]÷(本年计划 销售量×上年单位成本) ④+ 因期间费用降低变动而影响的销售利润=上年期间费用总额× [(本 年计划销售量×上年单位成本)÷(上年销售量×上年单位成本)] ⑤+/-因价格变动而影响的销售利润=[本年计划销售量×(本年计划销售 单价—上年单价)]×(1-上年税率) ⑥+/-因税率变动而影响的销售利润=本年计划销售收入×(上年税率— 本年税率) 偿债能力的指标 ⑴流动比率. >2 流动比率=流动资产÷流动负债 ⑵速动比率. >1 速动比率=速动资产÷流动负债 速动资产=流动资产-存货(=货币+短投+应收) ⑶即付比率. >20% 即付比率=立即可动用的资金÷流动负债 ⑷资产负债率. <1(最好<50%) 资产负债率=负债总额÷资产总额×100% PS.用全部资产偿还全部负债 ⑸资本金负债率. <50% 资本金负债率=负债总额÷资本金×100% 营运能力的指标 ⑴应收账款周转率 ○分析企业资产流动情况的指标. ①应收账款周转次数 应收账款周转次数=赊销收入净额÷应收账款平均金额 赊销收入净额=销售收入-现销收入-折让等 应收账款平均金额=(期初应收账款+期末应收账款) ÷2 ②应收账款周转天数 应收账款周转天数=360÷应收账款周转次数 应收账款周转天数=应收账款平均金额×360÷赊销收入净额 ⑵存货周转率 ①存货周转次数 存货周转次数=销售成本÷平均存货 平均存货=(期初存货+期末存货) ÷2 ②存货周转天数 周转天数=360÷存货周转次数 周转天数=平均存货×360÷赊销成本 ⑶营运资金存货率 (75%---100%) 营运资金存货率=存货÷净营运资金×100% 营运资金=流动资产-流动负债 ⑷流动资产周转率 流动资产周转次数=销售收入净额÷流动资产平均余额 销售收入净额=销售收入-销售退回、折让、折扣 ⑸固定资产周转率 固定资产周转次数=销售收入净额÷固定资产平均净值 ⑹总资产周转率 总资产周转率=销售收入净额÷固定资产平均总额 盈利能力的指标 ⑴资本金利润率. ○衡量资本金获利能力 资本金利润率=利润总额÷资本金总额×100% ⑵营业收入利润率 ○衡量营业收入获利能力 营业收入利润率=营业利润÷营业收入净额×100% ⑶成本费用利润率 成本费用利润率=营业利润÷营业成本费用总额×100% 47、机会成本=现金持有量x有价证券利率（或报酬率） 48、现金管理相关总成本+持有机会成本+固定性转换成本 49、最佳现金持有量：N=（2TF/K）^1/2 式中：N为最佳现金持有量；T为一个周期内现金总需求量；F为每 次转换有价证券的固定成本；K为有价证券利息率（固定成本） 50、经济存货下总成本：（TC）=（2TFK）^1/2 51、应收账款机会成本=维持赊销业务所需要的资金x资金成本率 52、应收账款平均余额=年赊销额/360x平均收账天数 53、维持赊销业务所需要的资金=应收账款平均余额x变动成本/销售 收入 54、应收账款收现保证率=（当期必要现金支出总额-当期其它稳定可 靠的现金流入总额）/当期应收账款总计金额 55、存货相关总成本=相关进货费用+相关存储成本=存货全年计划进 货总量/每次进货批量x每次进货费用+每次进货批量/2 x 单位存货年 存储成本 56、经济进货批量：Q=（2AB/C）^1/2 式中：Q为经济进货批量；A为某种存货年度计划进货总量；B为平 均每次进货费用；C为单位存货年度单位储存成本 57、经济进货批量的存货相关总成本：（TC）=（2ABC）^1/2 58、经济进货批量平均占用资金：W=PQ/2=P（AB/2C）^1/2 59、年度最佳进货批次：N=A/Q=（AC/2B）^1/2 60、允许缺货时的经济进货批量：Q=[（2AB/C）（C+R）/R]^1/2 式中：S为缺货量；R为单位缺货成本 61、缺货量：S=QC/（C+R） 62、存货本量利的平衡关系：利润=毛利-固定存储费-销售税金及附加 -每日变动存储费x储存天数 63、每日变动存储费=购进批量x购进单价x日变动储存费率或：每 日变动存储费=购进批量x购进单价x每日利率+每日保管费用 64、保本储存天数=（毛利-固定存储费-销售税金及附加）/每日变动存 储费 65、目标利润=投资额x投资利润率 66、保利储存天数=（毛利-固定存储费-销售税金及附加-目标利润）/ 每日变动存储费 67、批进批出该商品实际获利额=每日变动储存费x（保本天数-实际 储存天数） 68、实际储存天数=保本储存天数-该批存货获利额/每日变动存储费 69、批进零售经销某批存货预计可获利或亏损额=该批存货的每日变 动存储费x[平均保本储存天数-（实际零售完天数+1）/2]=购进批量x 购进单价x变动储存费率x[平均保本储存天数-（购进批量/日均销量 +1）/2]=购进批量x单位存货的变动存储费x[平均保本储存天数-（购 进批量/日均销量+1）/2] 70、利润中心边际贡献总额=该利润中心销售收入总额-该利润中心可 控成本总额（或：变动成本总额） 71、利润中心负责人可控成本总额=该利润中心边际贡献总额-该利润 中心负责人可控固定成本 72、利润中心可控利润总额=该利润中心负责人可控利润总额-该利润 中心负责人不可控固定成本 73、公司利润总额=各利润中心可控利润总额之和-公司不可分摊的各 种管理费用、财务费用等 74、定基动态比率=分析期数值/固定基期数值 75、环比动态比率=分析期数值/前期数值 76、流动比率=流动资产/流动负债 77、速动比率=速动资产/流动负债 78、现金流动负债比率=年经营现金净流量/年末流动负债*100% 79、资产负债率=负债总额/资产总额 80、产权比率=负债总额/所有者权益 81、已获利息倍数=息税前利润/利息支出 82、长期资产适合率=（所有者权益+长期负债）/（固定资产+长期投 资）
财务管理学习题考试答 案附后 Document serial number【NL89WT-NY98YT-NC8CB-NNUUT-NUT108】
第七章：投资决策原理 一、名词解释 1、企业投资 2、间接投资 3、短期投资 4、长期投资 5、对内投资 6、对外投资 7、初创投资 8、独立项目 9、互斥项目 10、相关项目11、常规项目 12、现金流量 13、净现值 14、内含报酬率 15、获利指数 16、投资回收期 1 7、平均报酬率 二、判断题 1、对现金、应收账款、存货、短期有价证劵的投资都属于短期投资。（） 2、长期证劵投资因需要可转为短期投资。（） 3、对内投资都是直接投资，对外投资都是间接投资。（） 4、原有固定资产的变价收入是指固定资产更新时变卖原有固定资产所得的现金收入，不用考虑净残值的影响。（） 5、在互斥选择决策中，净现值法有时会做出错误的决策，而内含报酬率法则始终能得出正确的答案。（） 6、进行长期投资决策时，如果某一备选方案净现值比较小，那么该方案的内含报酬率也相对较低。（） 7、由于获利指数是用相对指数来表示，所以获利指数法优于净现值法。（） 8、固定资产投资方案的内含报酬率并不一定只有一个。（） 9、某些自然资源的储量不多，由于不断开采，价格将随储量的下降而上升‘因此对这些自然资源越晚开发越好。（） 三、单项选择题 1、有关企业投资的意义，下列叙述中不正确的是（） A.企业投资是实现财务管理目标的基本前提。 B.企业投资是发展生产的必要手段 C.企业投资是有利于提高职工的生活水平 D.企业投资是降低风险的重要方法 2、某企业欲购进一套新设备，要支付400万元，该设备的使用寿命为4年，无残值，采用直线法并计提折旧。预计每年可生产税前净利140万元，如果所得税税率为40%，则回收期为（）年。
一、单选题（共 20 道试题，共 40 分。） V 1. 下列表述错误的是()。 A. 净现值是投资项目预期现金净流量的现值与投资支出的现值相减后的余额 B. 当净现值等于零,说明此时的折现率为内含收益率 C. 当净现值大于零时,盈利指数小于1 D. 当净现值大于零时,说明该方案可行 满分：2 分 2. 投资者认为，企业价值的大小受资产的投资决策的影响，这属于()。 A. 股利不相关理论 B. 股利相关理论 C. 信号传播理论 D. 顾客效应理论 满分：2 分 3. 确定存货的最佳经济批量时，应考虑的成本是()。 A. 采购成本和订货成本 B. 采购成本和储存成本 C. 生产成本和储存成本 D. 订货成本和储存成本 满分：2 分 4. 属于财务部长负责的工作是（）。 A. 成本核算 B. 税务 C. 财务分析和计划 D. 财务数据处理 满分：2 分 5. 税后利润与()一起，构成投资项目的税后现金流量。 A. 固定资产报废清理收入
B. 无形资产摊销 C. 股利 D. 固定资产折旧 满分：2 分 6. 一般而言，销售大量增加时，（）会呈块状增长。 A. 流动资产 B. 存货 C. 固定资产 D. 无形资产 满分：2 分 7. 如果一项投资的内含收益率大于其资金成本，则()。 A. 这项投资的净现值必然小于零 B. 这项投资的净现值必然大于零 C. 这项投资的回收期必然很短 D. 这项投资的回收期必然很长 满分：2 分 8. 在固定经营成本中，属于非现金支出的是（） A. 折旧费 B. 工资 C. 奖金 D. 保险费 满分：2 分 9. 固定筹资成本的大小会直接影响()。 A. 经营成本的结构变化 B. 经营保本点的高低 C. 经营杠杆程度的高低
财务管理学习题答案
财务管理学习题答案 （仅供参考） 第一章财务管理总论 一、单项选择题 1.D 2.A 3.D 4.C 5.A 6.D 7.D 8.B 9.B 10.C 11.D 二、多项选择题 1.ABCD（B选项属于监督） 2.AC 3.BCD（改为：下列各项中，关于企业价值最大化的说法不正确的是） 4.AD 5.ABCD 6.ABC 7.AC 8.ABC 三、判断题 1.× 2.× 3.√ 4.√ 第二章财务管理观念 一、单项选择题 1.A 2.C 3.B 4.C 5.C 6.A 7.B 二、多项选择题 1.ABCD 2.ACD 3.ABC 4.ACD 三、判断题 1.√ 2.× 3. √ 4. √ 5. × 四、计算题 1.第一种方式下，现值1=10 000元 第二种方式下，现值2=20 000×（P/F，i，5） （1）i=0%，则现值2=20 000元>10 000元，应该选择第二种方式。 （2）i=10%，则现值2=20 000×0.621=12 420元>10 000元，应选择第二种方式。（3）i=20%，则现值2=20 000×0.402=8 040元<10 000元，应选择第一种方式。（4）现值1=现值2，所以20 000×（P/F，i，5）=10 000， （P/F，i，5）=0.5，而（P/F,14%,5）=0.519, (P/F,15%,5)=0.497 则，i=14.86%，即当利率为14.86%时，二种方式相同。 1.PV1=10万元 PV2=15×（P/F，10%，5）=9.32万元 PV3=1×（P/A，5%，14）=9.899万元 PV4=1.4×[（P/A，10%，12-1）+1]=1.4×（6.495+1）=10.493万元
单利终值=现值×（1+利率×计算期数） 单利现值=终值/（1+利率×计算期数） 复利终值=现值×（1+利率）^n ，n为计息期数 复利现值=单利终值/（1+利率）^n 年金终值=每次收付款项的金额×Σ（1+利率）^(t-1) ，t为每笔收付款项的计息期数（1+利率）^(t-1) 为年金终值系数可查表 后付年金系数={（1+利率）^n-1}/利率 年偿债基金（年金）=年金终值×年金终值系数的倒数 年金现值=年金×Σ{1/（1+利率）^t ，t为每笔收付款项的计息期数，{1/（1+利率）^t为年金现值系数可查表 年资本回收额A=年金现值×资本回收系数 先付年金终值=年金×年金终值系数×（1+利率） 先付年金现值=年金×年金现值系数×（1+利率） 递延年金现值=年金×年金现值系数×复利现值系数 永续年金现值=年金×（1/利率） 不等额系列付款现值=Σ现金流量×{1/（1+利率）^t} 计息期短于一年： 期利率=年利率/每月计息期数 换算后的计息期数=年数×每年的计息期数 分期计算的年利率=（1+计息期规定的年利率）^m-1 ,m为一年的计息期数 预期收益=Σ第i种可能结果的收益×第i种可能结果的概率。 标准离差=根号下Σ（随即变量-期望值）^2×概率 标准离差率=标准离差/期望值×100% 应得风险收益率=风险价值系数×标准离差率 应得风险收益额=收益期望值×风险收益率/（无风险收益率+风险收益率） 预测风险收益率=预测投资收益率-无风险收益率 资本需要量=（上年资本实际平均占有量-不合理平均占用额）×（1加减预测年度销售增减率）×（1加减预测期资本周转速度变动率） 需要追加的外部筹资额=预计年度销售增加额（Σ基年敏感资产总额除以基年销售额×Σ基年敏感负债总额除以基年销售额）-预计年度留用利润增加额 预测模型： 资本需要量=不变资本+（单位业务量所需要的变动资本×业务量） 新股发行价格： 1.分析法：每股价格=（资产总值-负债总值）/投入资本总额×每股面值 2.综合法：每股价格=（年平均利润/行业资本利润率）/投入资本总额×每股面值 3.市盈率法：每股价格=市盈率×每股利润 银行借款：实际利率=借款人实际支付的利息/借款人所得的借款 （1）按复利计息：实际利率={（1+名义利率）^n-1}/n （2）一年内分次计算利息的复利：实际利率={（1+名义利率/计息次数）^m×n-1}/n （3）贴现利率：实际利率=贴现利率/（1-贴现利率） （4）单利贷款，要求补偿性余额：实际利率=名义利率/（1-补偿性余额比例） （5）周转信贷协定： 应付承诺费=（周转信贷额度-年度内以用借款）×承诺费率 债券售价=债券面值/（1+市场利率）^n+Σ债券面值×债券利率/（1+市场利率）^t n为债券
2017网络教育财务管理学模拟题多项选择题 1.影响企业财务管理的经济环境因素主要包括（）。 A.企业组织形式 B.经济周期 C.经济发展水平 D.经济政策 2.企业价值最大化目标的优点包括（）。 A.考虑了投资的风险价值 B.反映了资本保值增值的要求 C.有利于克服管理上的片面性 D.有利于社会资源的合理配置 3.风险由（）组成。 A.风险因素 B.风险事故 C.风险损失 D.风险收益 4.股票的特征包括（）。 A.法定性 B.收益性 C.价格波动性 D.参与性 5.资金成本并不是企业筹资决策中所要考虑的唯一因素，企业筹资还需要考虑（）。 A.财务风险 B.资金期限
C.偿还方式 D.限制条件 6.资本资产定价模型的假设条件包括（）。 A.在市场中存在很多投资者 B.不同投资者对于金融工具未来的收益现金流的预期值、方差等有不同的估计 C.没有税金和交易成本 D.所有的投资者都是理性的 7.证券投资的系统风险包括（）。 A.流动性风险 B.利息率风险 C.再投资风险 D.购买力风险 8.应收账款的功能包括（）。 A.促进销售 B.减少存货 C.增加现金 D.减少借款 9.投资者与企业之间通常发生（）财务关系。 A.投资者可以对企业进行一定程度的控制或施加影响 B.投资者可以参与企业净利润的分配 C.投资者对企业的剩余资产享有索取权 D.投资者对企业承担一定的经济法律责任 10.下列各项中属于资金营运活动的是（）。 A.采购原材料 B.购买国库券 C.销售商品
D.支付现金股利 11.下列说法正确的是（）。 A.普通年金终值系数和偿债基金系数互为倒数 B.普通年金终值系数和普通年金现值系数互为倒数 C.复利终值系数和复利现值系数互为倒数 D.普通年金现值系数和资本回收系数互为倒数 12.下列（）属于企业自留资金。 A.法定公积金 B.任意公积金 C.资本公积金 D.未分配利润 13.银行借款筹资的优点包括（）。 A.筹资速度快 B.筹资成本低 C.限制条款少 D.借款弹性好 14.项目投资与其他形式的投资相比，具有以下特点（）。 A.投资金额大 B.影响时间长 C.变现能力差 D.投资风险小 15.企业在选择投资对象时应当遵循的原则包括（）。 A.安全性原则 B.流动性原则 C.重要性原则 D.收益性原则 16.与长期负债筹资相比，流动负债的特点包括（）。 A.速度快
2014年注册会计师考试指导大纲解读 备考指导 课件讲义 模拟试题 历年真题 wk_ad_begin({pid : 21});wk_ad_after(21, function(){$('.ad-hidden').hide();}, function(){$('.ad-hidden').show();});
15 可转换债券的转换期限：可转换债券的转换期限是指按发行公司的约定，持有人可将其转换为股票的期限。一般而言，可转换债券的转换期限的长短与可转换债券的期限相关。在我国，可转换债券的期限按规定最短期限为3年，最长期限为5年。按照规定，上市公司发行可转换债券，在发行结束后6个月后，持有人可以依据约定的条件随时将其转换为股票。重点国有企业发行的可转换债券，在该企业改建为股份有限公司且其股票上市后，持有人可以依据约定的条件随时将其转换为股票。可转换债券转换为股票后，发行公司股票上市的证券交易所应当安排股票上市流通。 可转换债券的转换价格：可转换债券的转换价格是指以可转换债券转换为股票的每股价格。这种转换价格通常由发行公司在发行可转换债券时约定。按照我国的有关规定，上市公司发行可转换债券的，以发行可转换债券前一个月股票的平均价格为基准，上浮一定幅度作为转换价格。重点国有企业发行可转换债券的，以拟发行股票的价格为基准，折扣一定比例作为转换价格。可转换债券的转换价格并非是固定不变的。公司发行可转换债券并约定转换价格后，由于又增发新股、配股及其他原因引起公司股份发生变动的，应当及时调整转换价格，并向社会公布。 可转换债券的转换比率：可转换债券的转换比率是以每份可转换债券所能转换的过分数。它等于可转换债券的面值乘以转换价格。 13．试说明可转换债券筹资的优缺点。 答案：（1）可转换债券筹资的优点。发行可转换债券是一种特殊的筹资方式，有其优点，主要是：1）有利于降低资本成本。可转换债券的利率通常低于普通债券，故在转换前可转换债券的资本成本低于普通债券；转换为股票后，又可节省股票的发行成本，从而降低股票的资本成本。 2）有利于筹集更多资本。可转换债券的转换价格通常高于发行时的股票价格，因此，可转换债券转换后，其筹资额大于当时发行股票的筹资额。另外也有利于稳定公司的估价。 3）有利于调整资本结构。可转换债券是一种债权筹资和股权筹资双重性质的筹资方式。可转换债券在转换前属于发行公司的一种债务，若发行公司希望可转换债券持有人转股，还可以借助诱导，促其转换，进而借以调整资本结构。 4）有利于避免筹资损失。当公司的股票价格在一段时期内连续转换价格并超过某一幅度时，发行公司可按事先约定的价格赎回未转换的可转换债券，从而避免筹资上的损失。 （2）可转换债券筹资的缺点。可转换债券筹资也有不足，主要是：1）转股后可转换债券筹资将失去利率较低的好处。 2）若确需股票筹资，但估价并未上升，可转换债券持有人不愿转股时，发行公司将承受偿债压力。3）若可转换债券转股时股价高于转换价格，则发行遭受筹资损失。 4）回售条款的规定可能使发行公司遭致损失。当公司的股票价格在一段时期内连续低于转换价格并达到一定幅度时，可转换债券持有人可按事先约定的价格将所持债券回售公司，从而发行公司受损。14．试分析认股权证的特点和作用。 答案：认股权证是由股份有限公司发行的可认购其股票的一种买入期权。它赋予持有者在一定期限内以事先约定的价格购买发行公司一定股份的权利。对于筹资公司而言，发行认股权证是一种特殊的筹资手段。认股权证本身含有期权条款，其持有者在认购股份之前，对发行公司既不拥有债权也不拥有股权，而只是拥有股票认购权。尽管如此，发行公司可以通过发
单利终值=现值X（1+利率X计算期数） 单利现值=终值/ （1+利率X计算期数） 复利终值=现值X（1+利率）5 , n为计息期数 复利现值=单利终值/ （1+利率）A n 年金终值=每次收付款项的金额XS（ 1+利率）A（U）, t为每笔收付款项的计息期数（1 + 利率）A（t-1）为年金终值系数可查表 后付年金系数={ （1+利率）An-1}/利率 年偿债基金（年金）=年金终值X年金终值系数的倒数 年金现值=年金X》{1/ （1+利率）At , t为每笔收付款项的计息期数，{1/ （1+利率）At为 年金现值系数可查表 年资本回收额人=年金现值X资本回收系数 先付年金终值=年金X年金终值系数X（1+利率） 先付年金现值=年金X年金现值系数X（ 1+利率） 递延年金现值=年金X年金现值系数X复利现值系数 永续年金现值=年金X（ 1/利率） 不等额系列付款现值=工现金流量X {1/ （1+利率）At} 计息期短于一年： 期利率=年利率/每月计息期数 换算后的计息期数=年数X每年的计息期数 分期计算的年利率=（1+计息期规定的年利率）Am-1 ,m为一年的计息期数 预期收益=工第i种可能结果的收益X第i种可能结果的概率。 标准离差=根号下》（随即变量-期望值）A2 X概率 标准离差率=标准离差/期望值X 100% 应得风险收益率=风险价值系数X标准离差率 应得风险收益额=收益期望值X风险收益率/ （无风险收益率+ 风险收益率） 预测风险收益率=预测投资收益率-无风险收益率 资本需要量=（上年资本实际平均占有量-不合理平均占用额）X（1加减预测年度销售增减率）X（ 1加减预测期资本周转速度变动率） 需要追加的外部筹资额=预计年度销售增加额（工基年敏感资产总额除以基年销售额X》基年敏感负债总额除以基年销售额）-预计年度留用利润增加额 预测模型： 资本需要量=不变资本+ （单位业务量所需要的变动资本X业务量） 新股发行价格： 1. 分析法：每股价格=（资产总值-负债总值）/投入资本总额X每股面值 2. 综合法：每股价格=（年平均利润/行业资本利润率）/投入资本总额X每股面值 3. 市盈率法：每股价格= 市盈率X每股利润 银行借款：实际利率=借款人实际支付的利息/借款人所得的借款 （1）按复利计息：实际利率={ （1+名义利率）人门-1}/n （2）一年内分次计算利息的复利：实际利率={ （1+名义利率/计息次数）Am x n-1}/n （3）贴现利率：实际利率=贴现利率/ （1-贴现利率） （4 ）单利贷款，要求补偿性余额：实际利率=名义利率/ （1-补偿性余额比例） （5 ）周转信贷协定： 应付承诺费=（周转信贷额度-年度内以用借款）X承诺费率
《财务管理学》模拟试题（四） 一、单项选择题（本题型共10题，每题1分，共10分） 1. 下列关于财务管理目标的说法，（）观点反映了对企业资产保值增值的要求，并克服了管理上的片面性和短期行为。 A. 资本利润率最大化 B. 每股利润最大化 C. 企业价值最大化 D. 利润最大化 2. 企业发行债券，在名义利率相同的情况下，应选择下列哪项为计息期（）。 A. 1年 B. 半年 C. 1季 D. 1月 3. 制定利润分配政策时，属于应考虑的投资者因素的是（）。 A. 未来投资机会 B. 筹资成本 C. 资产的流动性 D. 控制权的稀释 4. 下列关于净现值的表述中，不正确的是（）。 A. 净现值是项目计算期内各年现金净流量现值的代数和 B. 净现值大于0，项目可行，净现值小于0，项目不可行 C. 净现值的计算可以考虑投资的风险性 D. 净现值反映投资的效率 5. 某企业预测的年度赊销收入净额为600万元，应收账款周期为30天，变动成本率为60％，资金成本率10％，则应收账款的机会成本为（）万元。 A. 10 B. 6 C. 3 D. 2 6. 能比较好地避免购买力风险（）。 A. 企业债券 B. 国库券 C. 优先股票 D. 普通股票 7. 在企业的净利润与现金流量不够稳定时，采用（）政策对企业和股东都是有利的。 A. 剩余政策 B. 固定股利政策 C. 固定股利比例政策 D. 正常股利加额外股利政策 8. 下列表述中不正确的是（）。 A. 变动成本大多是可控成本，固定成本大多是不可控成本 B. 成本的可控与否，与责任中心的管辖范围有关 C. 成本的可控与否，与责任中心的权力范围有关 D. 变动成本都是不可控的，固定成本都是可控的
财务管理学习题20141120 第1、2章 一、单项选择题 1、企业财务管理的内容包括（）的管理。 A、筹资、投资、营运资金、收益分配； B、筹资、投资、营运资金； C、筹资、投资、利润分配； D、筹资、投资、经营活动、利润分配。 2、一个自然人投资，财产为投资人个人所有的企业属于（）。 A、合伙制企业； B、个人独资企业； C、有限责任公司； D、股份有限公司。 3、企业与所有者之间的财务关系反映着（）。 A、依法纳税的关系； B、债权与债务关系； C、支付劳动报酬的关系； D、经营权与所有权的关系。 4、下列哪种类型的企业存在着双重纳税的问题（）。 A、业主制企业； B、合伙制企业； C、股份制公司； D、个人独资企业。 5、企业参与救助灾害活动体现了下列哪项财务管理目标（）。 A、股东财富最大化； B、利润最大化； C、利润率最大化； D、企业履行社会责任。 6、《财务管理》教材采纳的财务管理目标是（）。 A、总产值最大化； B、利润率最大化； C、股东财富最大化； D、利润最大化。 7、企业的现金流量是按照（）原则来确定的。 A、现金收付实现制； B、权责发生制； C、应收应付制； D、收入与支出相匹配。 8、下列哪些关系属于企业与职工之间的关系（）。 A、向职工支付工资； B、向银行支付借款利息； C、向其他单位投资； D、交纳所得税。 9、企业用自有资金购买生产用设备属于（）。 A、对外投资； B、对内投资； C、筹资活动； D、收益分配活动。 10、股东委托经营者代表他们管理企业，为实现股东目标而努力，但经营者与股东之间的目标并不完全一致。经营者在工作中偷懒，增加自己的闲暇时间，这种现象在委托代理理论中被称为（）。 A、道德风险； B、逆向选择； C、内部人控制； D、管理层收购。 11、下列哪种企业组织形式是现代经济生活中主要的企业存在形式（）。 A、业主制企业； B、个人独资企业； C、合伙制企业； D、公司制企业。 12、下列哪项属于公司制企业的缺点（）。 A、筹资困难； B、投资者对企业承担无限责任； C、生产期较短； D、容易出现双重课税问题。 13、企业向商业银行借款，这种活动属于企业的（）。 A、投资活动； B、筹资活动； C、收益分配活动； D、营运资本管理活动。 14、企业收购另一个企业，这种活动属于（）。 A、收益分配活动； B、对外投资活动； C、筹资活动； D、对内投资活动。 15、下列关于企业财务活动的叙述不正确的是 ( )。 A、企业支付银行借款利息是由筹资活动引起的财务活动；