现代企业财务管理》习题
第一章总论
一、判断题
1．企业财务活动的内容包括筹资管理、投资管理、股利分配管理三个过程。2．不管是跨国企业，还是乡镇企业，财务管理都是企业管理的中心。
3.财务管理与会计具有相互依存的关系，他们的共同点均是对资本（资金）实施价值管理和实物管理。
4.．财务管理是研究资本运作效率的科学，企业资本的主要来源有权益资本与债务资本。
5．购买其他企业发行的债券是直接投资
6.股东财富最大化是用公司股票的市场价格来计算的。
7.股东和经营者的冲突可以通过监督和激励的方法来解决。
8.企业破产后，债权人有优先分配财产权，往往可以收回本金的一部分。
9.进行财务管理，就是要正确权衡报酬增加与风险增加的得与失，努力实现二者之间的最佳平衡，使企业价值达到最大。
10.只有好的会计核算工作，才能搞好财务管理工作。即会计核算工作是搞好财务管理工作的前提。
二、选择题
1．下列内容属于财务管理内容的是（）
A．资本结构的确定 B．购买设备的决策
C．是否出售所持A公司股票 D．股利分配的比率。
2．企业的财务关系不包括（）。
A．与所有者之间的委托代理关系 B．与职工间经济关系
C．与税务部门间的纳税关系 D．与政府间的公共关系
3．企业财务活动的内容是由资金运动过程所决定的。下列属于财务活动的是（）。
A．筹资所引起的财务活动 B．分配所引起的财务活动
C．投资所引起的财务活动 D．经营所引起的财务活动
4．财务管理目标是财务活动的出发点和归属，是评价财务管理活动是否合理的基本标准。学术上几种具有代表性的财务管理目标是（）。
A．利润最大化 B．企业价值最大化
C．所有者权益最大化 D．每股利润最大化
5．财务管理原则是财务管理工作的行为规范和基本要求，它包括（）。
A．优化资源配置原则 B．成本效益原则
C．收支平衡原则 D．风险均衡原则
6．财务管理环节包括（）。
A．财务决策 B．财务预测
C．财务分析 D．财务控制
7．利润最大化财务目标持有者认为（）。
A．企业应以盈利为目的 B．强调职工利益的保护
C．利润最大是社会财富最大的基础 D．强调债权人利益的保护
8．企业的价值包括（）
A．所有者获得的股利 B．所有者出售其股权换取的现金
C．所有者获得的投票价值 D．所有者担任企业高层管理人员带来的薪水
9．企业同其所有者之间的财务关系反映的是（）
A．经营权与所有权关系 B．债权债务关系
C．投资与受资关系 D．债务债权关系
10．股价的高低，代表了投资者对公司价值的客观评价，反映了（）
A．资本和获利之间的关系 B．每股盈余的大小
C．每股盈余取得的时间 D．每股盈余的风险
第一章习题答案
一、判断题
1．× 2．× 3．√ 4．√ 5.×
6.√
7.√
8.×
9.√ 10.√
二、选择题
1．ABCD 2.D 3．ABCD 4．ABCD 5．ABCDD
6．ABCD 7．AC 8．AB 9．C 10．AB
第二章财务管理环境
一、选择题
1．按照财务管理环境与企业的关系，可以分为（）。
A．内部财务管理环境和外部财务管理环境
B．宏观财务管理环境和微观财务管理环境
C．静态财务管理环境和动态财务管理环境
D．可控财务管理环境和不可控财务管理环境
2．《公司法》规定，有限责任公司的股东最多不得超过（）人。
A．50 B．100 C．200 D．500
3．新《公司法》规定，有限责任公司的股东最少（）人。
A．1 B．2 C．5 D．无最低人数限制
4．借款人无法按时支付利息或偿还本金而给投资人带来的风险是指（）。A．违约风险 B．变现力风险 C．到期风险 D．通货膨胀风险
5．一项负债，到期日越长，债权人承受的不确定因素就越多，承担的风险也就越大。这是指（）。
A．违约风险 B．变现力风险 C．到期风险 D．通货膨胀风险
6．计入企业所得税纳税人收入总额的项目包括（）。
A．财产转让收入 B．利息收入 C．租赁收入 D．特许权使用费收入
7．在计算应纳税所得额时，下列哪些项目不得扣除（）。
A．资本性支出
B．无形资产受让、开发支出
C．纳税人支付给职工的计税工资
D．违法经营的罚款和被没收财物的损失
8．消费税的征税范围包括（）。
A．高档手表 B．游艇 C．木制一次性筷子 D．护肤护发品
9．我国的政策性银行包括（）。
A．国家开发银行 B．中国进出口银行 C．中国农业发展银行 D．中国人民银行
10．企业的组织形式主要有（）。
A．独资企业 B．合伙企业 C．有限责任公司 D．股份有限公司
二、判断题
1．内部管理环境通常就是微观管理环境。（）
2．企业外部财务管理环境就是宏观财务管理环境。（）
3．我国新《公司法》规定有限责任公司的股东为100人以下。（）
4．国家授权投资的机构或者国家授权的部门可以单独投资设立国有独资的有限公司。（）
5．《公司法》特别规定，一个自然人股东或者一个法人股东可以成立一人有限责任公司。（）
6．《公司法》规定，设立股份有限公司，应当有二人以上二百人以下为发起人，其中须有半数以上的发起人在中国境内有住所。（）
7．广义的金融市场，是指一切资本流动的场所，包括实物资本和货币资本的流动。（）
8．金融市场上资金的购买价格，可以用下式表示：利率=纯利率+通货膨胀附加率+违约风险报酬率。（）
9．如果一项资产能迅速转化为现金，投资人要求变现力风险报酬率就高。（）10．影响纯利率的基本因素是资金的供求关系。（）
第二章习题答案
一、选择题
1．A 2．A 3．D 4．A 5．C
6．ABCD 7．ABD 8．ABC 9．ABC 10．ABCD
二、判断题
1.√
2.×
3.×
4.√
5.√
6.√
7.√
8.×
9.× 10.√
第三章财务报表分析
一、判断题
1.采用比率分析时，可以分析引起变化的主要原因、变动性质，并可以预测企业未来的发展前景。（）
2.从股东的角度看，资产负债率越高越好。（）
3. 资产负债率侧重于分析债务偿付安全性的物资保障程度，产权比率则侧重于揭示财务结构的稳健程度以及自有资金对偿债风险的承受能力。（）
4.存货周转率越高越好。（）
5.用流动资产偿还流动负债，不会影响流动比率。（）
6.权益乘数表示企业负债程度，权益乘数越大，企业的负债程度越低。（）
7.某企业税后净利为67万元，所得税率33%，利息费用为50万元，则该企业利息保障倍数为3。（）
8. 股利支付率的倒数，称为股利保障倍数，倍数越大，支付股利的能力越强。（）
9.采用因素分析法时，可任意颠倒顺序，其结果是相同的。（）
10.某公司2005年初与年末所有者权益分别为500万元和800万元，则资本积累率为60%。（）
二、选择题
1.将财务报表资料中两个时期的各种同项数据进行对比，这种纵向比较分析法又称为（）。
A.水平分析法
B.差异分析法
C.静态分析法
D.动态分析法
2.产权比率与权益乘数的关系是（）。
A.产权比率×权益乘数=1
B.权益乘数=1／(1-产权比率)
C.权益乘数=(1+产权比率)／产权比率
D.权益乘数=1+产权比率
3.存货周转率偏低的原因可能是（）。
A.应收账款增加
B.降价销售
C.销售政策发生变化
D.大量赊销
4.以下指标中反映长期偿债能力的指标有（）。
A.资产周转率
B.权益乘数
C.资产报酬率
D.营运资金
5.关于杜邦分析体系，下列说法正确的是（）。
A.资产净利率是杜邦分析体系的核心
B.杜邦分析体系是通过建立新的财务指标来进行分析的方法
C.杜邦分析体系的关键在于指标的计算与运用
D.杜邦分析体系利用各指标间的内在联系对综合财务状况与经营成果进行分析与评价
6.能增强短期偿债能力的措施有（）。
A．提高生产能力 B．减少废品损失 C．加速货款的回收 D．增加产品的库存
7.提高股东（所有者）权益报酬率的根本途径在于（）。
A、扩大销售，改善经营结构
B、节约成本费用开支
C、合理资源配置
D、加速资金周转
E、优化资本结构
8. 所有者权益报酬率=（）×资产周转率×权益乘数。
A.资产净利率
B.销售毛利率
C.销售净利率
D.成本利润率
9. 企业投资人最关心的是投资的安全和收益。具体说，（）指标是他们最为关心和重视的财务信息。
A.销售利润率
B.资产保值增值率
C.净资产收益
D.总资产收益率
10.流动比率小于1时，赊购原材料若干，将会（）。
A.增大流动比率
B.降低流动比率
C.降低营运资金
D.增加营运资金
11.已知某存货的周转天数为50天，则该存货的年周转率为( )。
A.7.2次
B.7.3次
C.72%
D.73%
12.下列指标属于衡量企业发展能力的基本指标是( )。
A.总资产报酬率
B.总资产周转率
C.资产负债率
D.销售增长率
13.某企业2005年销售收入净额为250万元，销售毛利率为20%，年末流动资产90万元，年初流动资产110万元，则该企业成本流动资产周转率为( )。
A.2次
B.2.22次
C.2.5次
D.2.78次
14.因素替代法的合理替代顺序确定好以后，每次分析时，为保证其可比性，进行测算的替代顺序应该
A..相同
B.调整
C.任意
D.不同
15. 影响长期偿债能力的表外因素有（）。
A.为其他企业的贷款担保
B.长期融资性租赁
C.未做记录的或有负债
D.长期经营性租赁
E.未了结的诉讼案件
三、计算分析题
1.假设某公司生产的甲产品有关材料消耗的计划和实际资料如表3-12所示。
表3-12
项目单位计划实际产量件200210
单位产品材料消耗量公斤/件4036
材料单价元1012
材料消耗总额元80 00090 720
要求：分别运用连环替代法与差额分析法计算分析材料消耗总额的差异原因。
2.某企业简化资产负债表如表3-13所示。
表3-13 金额单位：万元
流动资产
其中：存货3 440
907
流动负债
长期负债
1 336
370
固定资产净值 1 440
无形资产100所有者权益 3 274
总计 4 980总计 4 980该公司当年的税后净利为725万元，债务利息为308万元，所得税税率为33%。要求计算下列指标：（1）流动比率；（2）速动比率；（3）资产负债率；（4）有形净值债务率；（5）利息保障倍数。
3.某公司2005年有关资产项目的资料如表3-14所示。
表3-14 金额单位：万元
项目2005年初2005年末
流动资产13 40014 300
其中：应收账款 5 280 5 200 存货 4 770 4 850
固定资产18 80018 000
资产总额43 80043 600
已知2005年主营业务收入净额为48 000万元（其中70%为赊销），主营业务成本为38 500万元；该公司所在行业的某些财务比率标准为：应收帐款周转率7.85次，存货周转率9.5次，总资产周转率1.52次。
要求：计算该公司2005年的总资产周转次数、固定资产周转次数、流动资产周转次数、应收账款周转次数、存货周转次数（小数点均保留两位），并对该公司的资产运用效率进行评价。
4.假定某公司2005年有关资料如表3-15、表3-16所示。
表3-15 资产负债表金额单位：元项目2005年末项目2005年末
现金流动负债
短期投资100 000长期借款
应收帐款应付债券
存货负债合计
流动资产所有者权益700 000
固定资产净值
资产总计负债与所有者权益总计
表3-16 利润表金额单位：元
项目2005年
一、主营业务收入
减：主营业务成本
二、主营业务利润225 000
减：营业费用
财务费用
三、营业利润
四、利润总额
减：所得税
五、净利润
其他资料如下：
(1)负债总额对所有者权益的比率为50％；
(2)应收账款平均收账期40天(一年按360天)，期初应收账款余额为88 000元；
(3)存货周转率3次，期初存货余额287 000元；
(4)销售毛利率25％；
(5)酸性测试比率为1.5
(6)已获利息倍数为10倍；
(7)营业费用占主营业务收入的15％；
(8)财务费用均为债券利息费用，债券年利息率为6%；
(9)所得税率为30％。
要求：根据以上资料完成编制该公司的资产负债表和利润表，并列出必要的汁算过程。
5.资料：已知某企业2004年、2005年有关财务资料如表3-17所示。表3-17 金额单位：万元项目2004年2005年
主营业务收入 2 800 3 500
净利润308 420
平均资产总额 1 280 1 980
平均负债总额550 855
平均所有者权益总额730 1 125
要求：运用杜邦财务分析体系对该企业的净资产收益率及其增减变动原因进行分析。
6.请上网查找某一家上市公司的财务信息资料，并进行如下分析：
（1）该公司的偿债能力；
（2）该公司的营运能力；
（3）该公司的盈利能力；
（4）该公司的市况测定比率；
（5）该公司的发展能力；
（6）对该公司进行综合分析评价。
第三章习题答案
一、判断题
1.×
2.×
3.√
4.×
5.×
6.× 7 .√ 8.√ 9.× 10.√
二、选择题
1.A
2.D
3.C
4.B
5.D
6.D
7.ABCDE
8.C
9.C 10.A
11.A 12.D 13.A 14.A 15.ACDE
三、计算分析题
1.材料消耗总额的差异数=90720-80000=10720元
材料消耗总额=200×40×10=80000元
第一次替代：以实际产量代入=210×40×10=84000元
第二次替代：以实际消耗量代入=210×36×10=75600元
第三次替代：以实际单价代入=210×36×12=90720元
产量变动对差异影响数：84000-80000=4000元
单位消耗量变动对差异影响数：75600-84000=-8400元
单位变动对差异影响数：90720-75600=15120元
汇总各因素总影响=4000-8400+15120=10720元
2.
（1）流动比率=3440÷1336=2.58
（2）速动比率=（3440－907）÷1336=1.89
（3）资产负债率=（1336+370）÷4980=34%
（4）有形净值债务率=1336+370）÷（3274－100）=54%
（5）利息保障倍数＝(725÷33%+308)÷308=8.13
3.总资产周转次数=48000÷[(43800+43600)÷2]=1.10
固定资产周转次数=48000÷[(18800+18000)÷2]=2.61
流动资产周转次数=48000÷[(13400+14300)÷2]=3.47
应收账款周转次数=(48000×70%)÷[(5280+5200)÷2]=6.41
存货周转次数=38500÷[(4770+4850)÷2]=8.00
该企业的总资产周转率1．11次低于行业标准1．52次、说明该企业整体资产的营运能力较低，具体分析应收账款周转率6.41次低于行业标准7．85次，说明改公司应收账款回收速度慢，管理效率低，资产的流动性差。存货的周转率8次也低于行业标准9.5次，说明该公司存货的周转速度慢，周转额较小，存货占用资金较多。
4．销售收入净额（主营业务收入）＝销售毛利÷销售毛利率=225000÷25％=900000 主营业务成本＝销售收入净额-销售毛利=900000—225000＝675000
营业费用＝销售收入净额×15％＝900000×15％=135000
息税前利润＝主营业务收入一主营业务成本-营业费用
=900000—675000—135000＝90000
利息费用＝息税前利润÷已获利息倍数＝90000÷10＝9000
税前利润＝息税前利润-利息费用＝90000—9000=81000
所得税＝税前利润×30%=81000×30%=24300
净利润=税前利润-所得税＝81000—24300＝56700
应收账款周转率＝360÷应收账款平均收帐期＝360÷40＝9(次)
应收账款平均余额＝销售收入净额÷应收账款周转率=900000÷9＝100000
应收账款期末余额＝应收账款平均余额×2-应收账款期初余额
=1000000×2—88000＝112000
存货平均余额＝主营业务成本÷存货周转率＝675000÷3＝225000
存货期末余额＝存货平均余额×2-存货期初余额＝225000×2-287000=163000负债总额＝所有者权益×50%＝700000×50％=350000
资产总额＝负债总额+所有者权益总额＝350000+700000＝1050000
长期借款金额=0
应付债券金额＝债券年利息费用÷利息率＝9000÷6％=150000
流动负债总额=负债总额-长期负债金额＝350000-150000=200000
速动资产余额=流动负债总额×酸性测试比率=200000×1．5＝300000
流动资产总额=速动资产余额+存货金额＝300000+l 163000=463000
现金=流动资产-短期投资-应收账款-存货
=463000—100000—112000—163000＝88000
固定资产＝资产总额-流动资产总额=1050000—463000=587000
资产负债表
项目2005年
末项目2005年末
现金88000流动负债200000短期投资100000长期借款0应收账款112000应付债券150000存货163000负债合计350000流动资产463000所有者权益700000固定资产净值587000
资产总计1050000
负债与所有者权益总
计
1050000利润表
项目2005年
一、主营业务收入900000减：主营业务成本675000二、主营业务利润225000减：营业费用135000财务费用9000
三、营业利润81000
四、利润总额81000减：所得税24300五、净利润56700
5.略
6.略
第四章资金时间价值、风险评价和证券估价
一、判断题
1.当代证券组合理论认为不同股票的投资组合可以降低风险，股票的种类越多，风险越小，包括全部股票的投资组合风险为零。（）
2.资产的风险报酬率是该项资产的贝他系数和市场风险报酬率的乘积，而市场风险报酬率是市场投资组合的期望报酬率与无风险报酬率之和。（）
3.对于特定的投资机会来说，给定的置信区间越大，则相应的置信概率也越大。（）
4.股票投资的市场风险是无法避免的，不能用多角化投资来回避，而只能靠更高的报酬率来补偿。（）
5.两种完全正相关的股票组成的证券组合不能抵消任何风险。（）
6.一般来说，资金的时间价值是指没有通货膨胀条件下的投资报酬率。（）
7.计算偿债基金系数可根据年金现值系数求倒数确定。（）
8.某项永久性奖学金，每年计划颁发50000元。若年利率为8%，则该奖学金的本金应为655000元。（）
9.名义利率指一年内多次复利时给出的年利率，它等于每期利率与年内复利次数的乘积。（）
10.某投资项目的报酬率呈正态分布，其期望值为15%，标准差为3.87%，。则该项目肯定盈利，不会出现亏损。（）
11.股票的价值是指其实际股利和资本利得所形成的现金流入量的现值。（）
12.假设市场利率保持不变，溢价发行债券的价值会随时间的延续而逐渐下降。（）
13.票面利率相同的3年期和15年期债券，在市场利率急剧上涨时，后一种债券的价格下降得更多。（）
二、选择题
1.某人退休时有现金10万元，拟选择一项回报比较稳定的投资，希望每个季度能收入2 000元补贴生活。那么，该项投资的实际报酬率应为（）。
A.2%
B.8%
C.8.24%
D.10.04%
2.假设企业按12%的年利率取得贷款200 000元，要求在5年内每年末等额偿还，每年的偿付额应为（）元。
A.40 000
B.52 000
C.5 5482
D.64 000
3.普通年金终值系数的倒数称为（）。
A.复利终值系数
B.偿债基金系数
C.普通年金终值系数
D.投资回收系数
4.有一项年金，前3年无流入，后5年每年年初流入500万元。假设年利率为10%，其现值为（）元。
A.1 994.59
B.1 565.68
C.1 813.48
D.1 423.21
5.若某股票的贝他系数等于1，则下列表述正确的的是（）
A.该股票的市场风险大于整个市场股票的风险
B.该股票的市场风险小于整个市场股票的风险
C.该股票的市场风险等于整个市场股票的风险
D.该股票的市场风险与整个市场股票的风险无关
6.宏发公司股票的贝他系数为1.5，无风险利率为4%，市场上所有股票的平均收益率为8%，则宏发公司股票的收益率为（）。
A.4%
B.12%
C.8%
D.10%
7.如果投资组合由收益呈完全负相关的的两只股票构成，则（）。
A.该组合的非系统风险能完全抵消
B.该组合的风险收益为零
C.该组合的投资收益大于其中任一股票的收益
D.该组合的投资收益标准差大于其中任一股票收益的标准差
8.下列观点中不正确的是（）。
A.有些风险可以分散，有些风险不能分散
B.额外的风险要通过额外的收益来补偿
C.投资分散化是好的事件与不好的事件的相互抵消
D.投资分散化减低了风险，也降低了预期收益
9.企业年初借得50000元贷款，10年期，年利率12%，每年末等额偿还。已知年金现值系数（PV/A，12%，10）=5.6502，则每年应付金额为（）元。
A.8 849
B.5 000
C.6 0000
D.2 825
10.普通年金终值系数的基础上，期数加1，系数减1所得的结果，数值上等于（）。
A.普通年金现值系数
B.先付年金现值系数
C.普通年金终值系数
D.先付年金终值系数
11.平价发行5年期国债，票面利率12.22%，单利计息，到期一次还本付息，其到期收益率是（）。
A.9%
B.10%
C.11%
D.12%
12.估算股票价值时的贴现率不能使用（）。
A.股票市场的平均收益率
B.债券收益率加适当的风险报酬率
C.国债的利息率
D.投资人要求的必要报酬率
13、关于衡量投资方案风险的下列说法中，正确的有（）。
A.预期报酬率的概率分布越窄，投资风险越小
B.预期报酬率的概率分布越窄，投资风险越大
C.预期报酬率的标准差越大，投资风险越大
D.预期报酬率的变异系数越大，投资风险越大
14.下列有关证券投资风险的表述中，正确的有（）。
A.证券投资组合的风险有公司特有风险和市场风险两种
B.公司特有风险是不可分散风险
C.股票的市场风险不能通过证券投资组合加以消除
D.当投资组合中股票的种类特别多时，非系统风险几乎可全部分散掉
15.按照资本资产定价模式，影响特定股票预期收益率的因素有（）。
A.无风险的收益率
B.平均风险股票的必要收益率
C.特定股票的贝他系数
D.财务杠杆系数
16.某项目从现在开始投资，2年内没有回报，从第3年开始每年末获利A，获利年度为5年，则该项目利润的现值为（）。
A.A×（PV/A，i，5）×（PV/FV，i，3）
B.A×（PV/A，i，5）×（PV/FV，i，2）
C.A×（PV/A，i，7）- A×（PV/A，i，2）
D.A×（PV/A，i，7）- A×（PV/A，i，3）
17.下列表述中正确的有（）。
A.复利终值系数和复利现值系数互为倒数
B.普通年金终值系数和普通年金现值系数互为倒数
C.普通年金终值系数和偿债基金系数互为倒数
D.普通年金现值系数和投资回收系数互为倒数
18.影响实际年利率的因素有（）。
A.本金
B.名义年利率
C.一年的复利次数
D.年限
19.递延年金具有如下特点（）。
A.年金的第一次支付发生在若干期之后
B.没有终值
C.年金的现值与递延期无关
D.年金的终值与递延期无关
20.某公司拟购置一处房产，付款条件是：从第7年开始，每年年初支付10万元，连续支付10次，假设公司的资本成本率为10%，则相当于该公司现在一次付款的金额为（）。
A.10×[（PV/A，10%，15）-（PV/A，10%，5）]
B.10×（PV/A，10%，10）×（PV/A，10%，5）
C.10×[（PV/A，10%，16）-（PV/A，10%，6）]
D.10×[（PV/A，10%，15）-（PV/A，10%，6）]
21.关于证券投资的最小方差组合，下列表述正确的有（）。
A.最小方差组合点在所有投资组合中具有最小的标准差
B.投资者应该选择最小方差组合点进行投资
C.由于最小方差组合具有最小的方差，也就是具有最小的风险，因而具有最低的报酬率
D.在多种证券的投资组合中，证券投资的机会集是从最小方差组合点起到最高预期报酬率点止的区域
22.在复利计息、到期一次还本的条件下，债券票面利率与到期收益率不一致的情况有（）。
A.债券平价发行，每年付息一次
B.债券平价发行，每半年付息一次
C.债券溢价发行，每年付息一次
D.债券折价发行，每半年付息一次
23.在下列各项中，影响债券内在价值的因素有（）。
A.债券的价格
B.债券的票面利率
C.当前的市场利率
D.债券的付息方式
三、计算分析题
1.为了支付孩子的大学学费，张先生预计15年后需要15 000元。如果从现在起，张先生每年末在银行等额存入资金，年利率6%，按复利计算，则张先生每年需要存入多少钱？如果是每月末等额付款呢？
2.李先生以抵押贷款的方式购买了价值40万元的商品房，首期付款14万元，其余部分在20年内按8%的年利率分20次（每年一次）等额偿还，问李先生每年的还款额是多少？如果采用逐年递减的方式还款，即第一年还款3万元，以后每年等额递减若干元（如每年减少0.05万元），问李先生每年的还款额是多少？哪种还款方式合适？
3.王先生将在10年后退休，目前其养老金储蓄账户上拥有10万元存款，在投资基金账户上拥有价值15万元的投资。此外，王先生计划在今后的5年内每年末在养老
金储蓄账户内存入5 000元，在此后的5年内（即退休的前5年）在储蓄账户内存入7 000元。问：
（1）如果储蓄账户的年收益率为5%，投资基金的年收益率为8%，10年后王先生的储蓄账户和投资基金的总价值是多少？
（2）如果王先生退休后将生存20年，而这时储蓄投资的年收益率为7%，如果王先生在退休后将投资基金的收益兑现，并转入储蓄账户，同时王先生在去世时正好将全部资金用完，则在其退休后的20年间，每年可等额消费多少钱？
4.假设A公司对客户购买的汽车提供两种付款方案：（1）年利率2.2%，42个月还款；（2）一次付款享受2 000元的折扣。汽车的标价为$23 000元。
（1）根据A公司的第（1）种付款方案，每月的付款额为多少？
（2）若客户可按8.3%的年利率从银行借款购买汽车，哪种付款方案更合算？
（3）如果采用第（1）种还款方式，采用连续复利，则每月付款额为多少？
5.B银行向客户提供400 000元的房屋抵押贷款，客户要在今后的30年中，每月支付374.90元。
（1）这笔贷款的月利率为多少？
（2）这笔贷款的年利率为多少？
（3）这笔贷款的年实际利率为多少？
6.三种证券及其相关的数据如下表所示：
经济状况出现概率
收益率
证券1证券2证券3
衰退0.205%-3%-7%
稳定0.509%4%-1%
繁荣0.3015%20%13%要求：
（1）计算每一证券的预期报酬率和标准差。
（2）计算三种证券两两之间的相关系数。
（3）假设一投资组合中证券1和证券2各占25%，证券3占50%（均按市场价值计）。计算该投资组合的预期报酬率和标准差。
7.某公司持有A、B、C三种股票构成的投资组合，其贝他系数分别为2.1、1.0、0.5，它们在投资组合中所占的比例分别为50%、40%、10%，股票的平均预期收益率为14%，无风险报酬率为10%。
要求：
（1）计算投资组合的贝他系数。
（2）计算投资组合的风险报酬率，若投资总额为30万元，风险收益额为多少？
（3）计算投资组合的预期报酬率。
8.画出下面10种证券投资组合的风险和报酬率。
证券投资组
合
12345678910
预期报酬率10127.58.3 6.113.
214.
1
7.99.213.2
风险15.518.714.
317.
2
22.32325.
2
17.
1
16.
7
23.4
请回答：
（1）指出无效证券投资组，并画出有效投资组合曲线。
（2）假设无风险报酬率为10%，哪一种是最优证券投资组合？
（3）假设你能接受一个高达10%的标准差，你的最优投资策略是什么？你的预期报酬率是多少？
（4）假设你能接受一个高达30%的标准差，你的最优投资策略是什么？你的预期报酬率是多少？
9.P公司普通股股票的月报酬率和股票市场组合的月报酬率如下表。
月份市场组
合
P公司无风险
证券
月
份
市场组
合
P公司无风险
证券
1 2.43% 5.04%0.35%7 3.18%-4.17%0.31%
2 3.61% 2.11%0.41%8-0.03%0.73%0.26%
3 2.73%-0.38%0.32%9 4.01%10.99%0.25%
4 2.8% 5.47%0.37%10-0.5% 5.19%0.33%
5 3.63% 2.86%0.39%11 4.1% 6.79%0.36%
6 2.13%00.28%12 1.74%-4.05%0.39%
请回答：
（1）这12个月内市场平均月报酬率和P公司股票平均月报酬率。
（2）这两者在这12个月内的月报酬率的方差。
（3）这12个月内市场报酬率和P公司股票报酬率的协方差。
（4）这12个月内市场报酬率和P公司股票报酬率的相关系数。
（5）利用这12个月的线性回归方式，计算P公司股票的贝他系数。
10.在×1年1月1日发行5年期债券，面值1000元，票面利率10%，于每年12月31日支付利息，到期一次还本。
要求：
（1）若×1年1月1日市场利率为9%，该债券的发行价应该定为多少？
（2）若1年后该债券的市场价格为1049.06元，该债券于×2年1月1日的到期收益率是多少？
（3）因发行该债券的公司出现问题，导致×5年1月1日该债券的价格收盘时暴跌至900元，跌价后该债券的到期收益率是多少？
第四章习题答案
一、判断题
1、×
2、√
3、√
4、√
5、√
6、×
7、×
8、×
9、√ 10、√
11、× 12、× 13、√
二、选择题
1、C
2、C
3、B
4、B
5、C
6、D
7、A
8、D
9、A 10、D
11、B 12、C 13、ACD 14、ACD 15、ABC
16、BC 17、ACD 18、BC 19、AD 20、AB
21、AD 22、BCD 23、BCD
三、计算分析题
三、实务题
1、每年存入时，
FV =15000 n =15 r=6% 每年存入金额
r 6%
A = FV×———————= 15000×————————— = 644.44
（1 + r）n - 1 （1 + 6%）15 - 1
每月存入时，
FV =15000 n =15×12 r=6% 每月存入金额
r 6%/12
A = FV×———————= 15000×—————————— = 51.58
（1 + r）n - 1 （1 + 6%/12）15×12 - 1
2、分期应付金额PV = 40– 14 = 26万元
20年等额还款 n =20 r=8%
每年还款金额 A = 2.65万元
20年每年等额递减还款，每年减少0.05万元，则有
还款年数12345678910
每年还款3 2.95 2.9 2.85 2.8 2.75 2.7 2.65 2.6 2.55
还款年数11121314151617181920
每年还款 2.5 2.45 2.4 2.35 2.3 2.25 2.2 2.15 2.1 2.05第1种方法实际累计支付52.96万元，第2种方法实际累计支付50.50万元，如果有足够的还款能力，应该选择第1种还款方式。
3、（1）养老金储蓄账户，每年存入5000元（共5年），年收益率5%，则10年后总价值
FV = [100000×（FV/PV，5%，5）＋5000×（FV/A，5%，5）]×（FV/PV，5%，5）
= 198150.77（元）
投资基金账户，每年存入7000元（共5年），年收益率8%，则10年后总价值
FV = [150000×（FV/PV，8%，5）＋7000×（FV/A，8%，5）]×（FV/PV，8%，5）
= 384178.48（元）
（2）退休时资金= 198150.77＋384178.48=582329.25元
退休后的20年间，每年可等额消费
A = 582329.25÷（PV/A，7%，20）= 54967.76（元）
4、（1）每月的付款额 A = 23000÷（PV/A，2.2%/12，42）= 569.47（元）
（2）若客户按8.3%的年利率从银行借款购买汽车，1年后一次性还款，则还款时需资金（23000-2000）×（1+8.3%）= 22743.00（元）
采用第（1）种还款方式，实际累计支付23917.93元，因此第（2）种付款方案更合算。
（3）连续复利时，
1–e - r n
A = PV÷ ————— = 569.49
e r–1
5、（2）PV = 400000 n = 30 A = 3749×12 = 44988
（PV/A，r，30）= 400000÷3749÷12 = 8.89
查表，（PV/A，10%，30）= 9.4269，（PV/A，12%，30）= 8.0552，则有
8.89-9.4269
r = 10% +————————×（12%-10%）= 10.78% 年利率
8.0552-9.4269
（1）月利率 = 10.78%/12 = 0.9%
（3）r = 10.78% m = 12
年实际利率 i = 11%
6、（1）预期报酬率
证券1 0.20×5%+0.50×9%+0.30×15% = 10%
证券2 0.20×（-3%）+0.50×4%+0.30×20% = 7.4%
证券3 0.20×（-7%）+0.50×（-1%）+0.30×13% = 2%
标准差
_
n
σ2=∑（K i - K）2 ×P i
i =1
证券1 = 3.61% 证券2 = 8.66% 证券3 = 7.55%
（2）相关系数
_ _ n _ n _
n
r JM=∑[（X i-X）×（Y i-Y）] / { [∑（X i- X）2 ]1/2×[∑（Y i- Y）2 ]1/2}
i =1 i =1 i =1
证券12 = 0.9935 证券23 = 1 证券13 = 0.9929
（3）投资组合的预期报酬率= 25%×10% + 25%×7.4% + 50%×2% = 5.35%
投资组合的标准差
_
n
σp = {∑（K i - K）2/（n-1）} 1/2=4.30%
i=1
7、（1）投资组合的贝他系数= 2.1×50% + 1.0×40% + 0.5×10% = 1.5
（2）风险报酬率 = 14% - 10% = 4%
风险收益额= 30× 4% = 1.2（万元）
（3）K i = R f+β（K m– R f）= 10% + 1.5（14%-10%）= 16%
8、（1）投资组合5为无效证券投资组，其为低报酬高风险组合。
（2）预期报酬率大于10%的投资组合有：2、6、7、10，其中最优证券投资组合为2，其预期报酬率较高，而风险也低。
（3）若接受一个高达10%的标准差，以上投资组合中较为接近的是投资组合3，但其预期报酬率太低，只有7.5%。
（4）若接受一个高达30%的标准差，以上投资组合中较为接近的是投资组合7，
其预期报酬率为14.1%。
9、（1）平均月报酬率：市场=2.49% P公司=2.55%
（2）方差：市场=0.02% P公司=0.18%
（3）协方差σjk = r jkσjσk= 0.2413×0.02%1/2×0.18%1/2= 0.0146%
（4）相关系数0.2413
（5）贝他系数
n n n n n
b =（n∑X i Y i-∑X i×∑Y i）/ [ n∑X i2 -（∑Y i）2] = 0.0788
i =1 i =1 i =1 i =1 i =1
10、（1）1000×10%×（PV/A，9%，5）+ 1000×（PV/FV，9%，5）= 1038.90（元）
（2）1000×10%×（PV/A，r，4）+ 1000×（PV/FV，r，4）= 1049.06
r = 8%时，1000×10%×（PV/A，r，4）+ 1000×（PV/FV，r，4）= 1066.24 r = 9%时，1000×10%×（PV/A，r，4）+ 1000×（PV/FV，r，4）= 1032.40
1049.06-1066.24
r = 8% +————————×（9%-8%）= 8.51%
1032.40-1066.24
（3）1000×10%×（PV/A，r，1）+ 1000×（PV/FV，r，1）= 900
r = 22%时，1000×10%×（PV/A，r，1）+ 1000×（PV/FV，r，1）= 901.64 r = 23%时，1000×10%×（PV/A，r，1）+ 1000×（PV/FV，r，1）= 894.31 r = 22.22%
第五章筹资管理
一、判断题
1．长期资金具有占用期限长、财务风险大、资金成本相对低的特点。（）
2．企业采用借入资金方式筹资比采用自有资金方式筹资付出的资金成本低，但承担的风险大。（）
3．放弃现金折扣的机会成本与现金折扣率、折扣期成反方向变化，而与信用期成同方向变化。（）
4．由于抵押借款有抵押品作抵押，因此抵押借款的资本成本低于非抵押借款。（）
5．如果没有现金折扣，或企业不放弃现金折扣，则利用商业信用筹资没有实际成本。（）
6．在债券面值与票面利率一定的情况下，市场利率越高，则债券的发行价格越低。（）
7．定期支付利息，到期一次偿还本金的长期借款偿还方式，会加大企业到期时的还款压力；而定期等额偿还长期借款的方式，则会提高企业使用贷款的实际利率。（）
8．从承租人的角度来看，杠杆租赁与售后租回或直接租赁并无区别。（）
9．通过发行股票筹资，可以不负利息，因此其成本比借款筹资的成本低。（）10．一般情况下，融资租赁的资产在承租方付清最后一笔租金后，其所有权归承租人。（）
二、选择题
1．长期借款筹资与长期债券筹资相比，其特点是（）。
A．利息能节税 B．筹资弹性大
C．筹资费用大 D．债务利息高
2．相对于发行股票而言，发行公司债券筹资的优点为（）。
A．筹资风险小 B．限制条款少
C．筹资额度大 D．资本成本低
3．商业信用筹资的最大优越性在于（）。
A．无实际成本 B．期限较短
C．容易取得 D．是一种长期资金筹资形式
4．某企业按年利率4.5%向银行借款500万元，银行要求保留10%的补偿性余额，则该项借款实际利率为（）。
A．4.95% B．5% C．5.5% D．9.5%
5．在下列各项中，能够引起主权资本增加的筹资方式是（）。
A．吸收投资者直接投资 B．发行公司债券
C．利用商业信用 D．留存收益转增资本
6．下列筹资方式按一般情况而言，企业所承担的财务风险由大到小排列为（）。
A．融资租赁、发行股票、发行债券 B．融资租赁、发行债券、发行股票
C．发行债券、融资租赁、发行股票 D．发行股票、发行债券、融资租赁
7．下列各项中，属于“吸收直接投资”与“发行普通股”筹资方式所共有的缺点是（）。
A．限制条件多 B．财务风险大
C．控制权分散 D．资本成本高
8．以公开、间接方式发行股票的特点是（）。
A．发行范围广 B．股票变现性强，流通性好
C．有利于提高公司知名度 D．发行成本低
9．按复利计算负债利率时，实际年利率高于名义年利率的情况有（）。
A．设置偿债基金 B．使用收款法支付利息
C．使用贴现法支付利息 D．使用加息法支付利息
10．下列各项中，属于融资租赁特点的有（）。
A．租金与租赁资产的价值较为接近
B．租赁合同较为稳定
C．承租人提供租赁资产的保养和维修等服务
D．租赁期满后，租赁资产常常无偿转让或低价出售给承租人
三、计算题
1．某公司发行5年期的债券，面值为1 000元，付息期为1年，票面利率为10%。
要求：
（1）计算市场利率为8%时的债券发行价格；
(2)计算市场利率为12%时的债券发行价格。
2．某公司为了扩大销售规模需要增加部分流动资产。现有两种筹资方式可供选择，一是可以向银行贷到利率为14%的贴现利率贷款；二是采用不再享受现金折扣以增加其应付账款的方式来筹资，目前的信用条件为2/10，n/30，由于供应商的生产能力过剩，即使该公司在购货后的第60天付款，也不会受到供应商的任何处罚。请问仅在考虑筹资成本的情况下，该公司应该采用哪种方式筹资？
3．某公司2005年12月31日的资产负债表如下表所示。该公司2005年的销售收入为500万元，公司的生产能力已经处于饱和状态，税后销售净利率为10%，其中，60%的净利润分配给投资者。预计2006年的销售收入将提高到600万元。假定2006年与2005年的销售净利润率和利润分配政策相同；资产负债表中，流动资产、固定资产、应付账款、应付票据与销售额的变动有关。
某公司简要资产负债表
2005年12月31日单位：万元资产负债及所有者权益
现金45
应收账款60
存货95
固定资产净值130应付账款40应付票据60
长期借款70实收资本100留存收益60
资产合计330负债及所有者权益330
试确定该公司2006年需要从外界筹集的资金数量。
第五章习题答案
一、判断题
1．× 2．√ 3．× 4．× 5．√
6．√ 7．√ 8．√ 9．× 10．√
二、选择题
1．B 2．D 3．C 4．B 5．A
6．C 7．CD 8．ABC 9．CD 10．ABCD
三、计算题
1．（1）计算市场利率为8%时的债券发行价格：
1000×（P/S，8%，5）+ 1000×10%×（P/A，8%，5）=1079.87(元)
（2）计算市场利率为12%时的债券发行价格：
1000×（P/S，12%，5）+ 1000×10%×（P/A，12%，5）=927.88 (元)
2．（1）银行实际利率=14%/（1-14%）=16.3%
（2）放弃折扣的机会成本=2%/（1-2%）×360/（60-10）=14.7%
所以，该公司应该采用延期付款。
3．变动资产的销售百分比=330/500=66%
变动负债的销售百分比=（40+60）/500=20%
收益留存比率=1-60%=40%
外界资金需要量=（600-500）（66%-20%）-600×10%×40%=22（万元）
第六章资本成本与资本结构
一、判断题
1．无论是经营杠杆系数变大，还是财务杠杆系数变大，都可能导致企业的复合杠杆系数变大。（）
2．最优资本结构是使企业筹资能力最强、财务风险最小的资本结构。( )
3.资本成本是投资人对投入资金所要求的最低收益率，也可作为判断投资
项目是否可行的取舍标淮。( )
4.在筹资额和利息(股息)率相同时，企业借款筹资产生的财务杠杆作用与发
行优先股产生的财务扛杆作用不同，其原因是借款利息和优先股股息并不相等。( )
5.在各种资本来源中、凡是须支付固定性资本成本的资金都能产生财务杠杆
作用。( )
6.在计算加权平均资本成本时．可以按照债券、股票的市场价格确定其占全
部资金的比重。（）
7.企业在选择资金来源时，首先要考虑的因素就是资本成本的高低。( )
8.实施债转股会使投资者对企业的要求权性质发生转变。( )
9.经营杠杆并不是经营风险的来源，而只是放大了经营风险。( )
10.在其他因家不变的情况下，固定成本越小、经营杠杆系数也就越小，而
经营风险则超大。（）
二、选择题
1.已知某企业目标资本结构中长期债务的比重为20%，债务资金的增加额在
0~10 000元范围内，其利率维持5％不变。该企业与此相关的筹资总额分界点为( )元。
A. 5 000
B.20 000
C.50 000
D.200 000
2.如果企业的资金来源全部为自有资金，且没有优先股存在．则企业财务
杠杆系数（）。
A.等于0
B.等于1
C.大于1
D.小于1
3.如果企业一定期间内的固定生产成本和固定财务费用均不为零，则由上
述因素共同作用而导致的杠杆效应属于( )。
A.经营杠杆效应
B.财务杠杆效应
C.复合杠杆效应
D.风险杠杆效应
4 .企业在选择筹资渠道时，下列各项中要优先考虑的因素是( )。
A.资本成本
B.企业类型
C.融资期限
D.偿还方式
5在下列各项中，属于半固定成本内容的是( )。
A.计件工资费用
B.按年支付的广告费用
C.按直线法计提的折旧费用 D．按月薪制开支的质检人员工资费用
6.下列各项中，属于筹资决策必须考虑的因素有( )。
A.取得资金的渠道 B．取得资金的方式
C.取得资金的总规模
D.取得资金的成本与风险
7.下列各项中，可用于确定企业最优资本结构的方法有( )。
A.高低点法
B.因素分析法
C.比较资本成本法
D.息税前利润-每股利润分析法
8.在事先确定企业资金规模的前提下，吸收一定比例的负债资金．可能产生的结果有( )。
A.降低企业资本成本
B.降低企业财务风险
C.加大企业财务风险
D.提高企业经营能力
9.在边际贡献大于固定成本的情况下，下列措施中有利于降低企业复合风险的有( )。
A.增加产品销量
B.提高产品单价
C.提高资产负债率
D.节约固定成本支出
10.在计算个别资本成本时，需要考虑所得税抵减作用的筹资方式有( )。
A.银行借款
B.长期债券
C.优先股
D.普通股
三、计算分析题
1.某公司今年年底的所有者权益总额为9 000万元，普通股600万股。目前的资本结构为长期负债占55％，所有者权益占45％，没有需要付息的流动负债。该公司的所得税税率为30％。预计继续增加长期债务不会改变目前的11％的平均利率水平。董事会在讨论明年资金安排时提出：
(1)计划年度分配现金股利0.05元/股；
(2)为拟新的投资项目筹集4 000万元的资金；
(3)计划年度维持日前的资本结构，并且不增发新股，不进行短期借款。
要求：测算实现董事会上述要求所需要的息税前利润。
2.某公司2005年销售产品10万件，单价50元，单位变动成本30元，固定成本总额100万元。公司负债60万元，年利息率为12％；并须每年支付优先股股利10万元；所得税税率33％。
要求：
(1)计算2005年边际贡献；
(2)计算2005年息税前利润总额；
(3)计算该公司2006年复合杠杆系数。
3.某企业只生产和销售A产品，其总成本习性模型为Y＝10 000+3X，假定该企业2005年度A产品销售量为10 000件，每件售价为5元；按市场预测2006年A产品的销售数量将增长10％。要求：
(1)计算2005年该企业的边际贡献总额；
(2)计算2005年该企业的息税前利润；
(3)计算销售量为]帅件时的经营杠杆系数；
(4)计算2006年息税前利润增长率；
(5)假定企业2005年发生负债利息5 000元，且无优先股股息，计算复合杠杆系数。
4.某公司目前发行在外普通股100万股(每股1元)，己发行10％利率的债券400
万元，该公司打算为一个新的投资项目融资500万元，新项目投产后公司每年息税前利润增加到200万元。现有两个方案可供选择：按12％的利率发行债券(方案1)；按每股20元发行新股(方案2)。公司适用所得税税率40％。
要求：
(1)计算两个方案的每股利润；
(2)计算两个方案的每股利润无差别点息税前利润；
(3)计算两个方案的财务杠杆系数；
(4)判断哪个方案更好。
5.某公司的有关资料如下：
(1)息税前利润800万元；
(2)所得税税率40％；
(3)总负债200万元，均为长期债券、平均利息率10％；
(4)预期普通股报酬率为15％；
(5)发行股数60万股(每股面值1元)；
(6)每股账面价值10元。
该公司产品市场相当稳定，预期无增长，所有利润全部用于发放股利，并假定股票价格与其价值相等。
要求；
现测课后习题答案 第1章 1. 直接的间接的 2. 测量对象测量方法测量设备 3. 直接测量间接测量组合测量直读测量法比较测量法时域测量频域测量数据域测量 4. 维持单位的统一，保证量值准确地传递基准量具标准量具工作用量具 5. 接触电阻引线电阻 6. 在对测量对象的性质、特点、测量条件（环境）认真分析、全面了解的前提下，根据对测量结果的准确度要求选择恰当的测量方法（方式）和测量设备，进而拟定出测量过程及测量步骤。 7. 米(m) 秒(s) 千克(kg) 安培(A) 8. 准备测量数据处理 9. 标准电池标准电阻标准电感标准电容 第2章 填空题 1. 系统随机粗大系统 2. 有界性单峰性对称性抵偿性 3. 置信区间置信概率 4. 最大引用0.6% 5. 0.5×10-1[100.1Ω，100.3Ω] 6. ± 7.9670×10-4±0.04% 7. 测量列的算术平均值 8. 测量装置的误差不影响测量结果，但测量装置必须有一定的稳定性和灵敏度 9. ±6Ω 10. [79.78V，79.88V]
计算题 2. 解: (1)该电阻的平均值计算如下： 1 28.504n i i x x n == =∑ 该电阻的标准差计算如下： ?0.033σ == (2)用拉依达准则有，测量值28.40属于粗大误差，剔除，重新计算有以下结果： 28.511?0.018x σ '='= 用格罗布斯准则，置信概率取0.99时有，n=15，a=0.01，查表得 0(,) 2.70g n a = 所以， 0?(,) 2.700.0330.09g n a σ =?= 可以看出测量值28.40为粗大误差，剔除，重新计算值如上所示。 (3) 剔除粗大误差后，生于测量值中不再含粗大误差，被测平均值的标准差为： ?0.0048σσ ''== (4) 当置信概率为0.99时，K=2.58，则 ()0.012m K V σ'?=±=± 由于测量有效位数影响，测量结果表示为 28.510.01x x m U U V =±?=± 4. 解： (1) (2) 最大绝对误差?Um=0.4，则最大相对误差=0.4%<0.5% 被校表的准确度等级为0.5 (3) Ux=75.4，测量值的绝对误差:?Ux=0.5%× 100=0.5mV
浅析中小企业财务管理现状 【摘要】：据相关统计，目前中小企业在中国企业当中所占比率达90%以上，提供了全国８０％的城镇就业岗位，上缴的税收约为国家税收总额的５０％。这一成就与企业内部管理是不可分割的，而财务管理作为企业管理的核心，对于改善企业经营，提高企业的经济效益具有十分重要的作用。本文先简述了企业的财务管理功能，然后就目前中小企业在财务管理的出现的问题进行了分析，并列举了事例进一步说明中小企业的财务管理现状。文章最后，就如何改进企业财务管理中存在的问题提出了加以改进和完善的几点建议。 关键词：中小企业财务管理内部控制原因
财务管理是企业管理重要的组成部分并始终贯穿于企业管理的 全过程。财务管理作为企业管理的重要组成部分，其作用的发挥是以其功能为基础的。具体而言，财务管理具有三大基本功能：资金管理功能、成本控制功能、监督控制功能。 1、资金管理功能 资金对企业发展至关重要，如果将企业比喻为人体的话，那资金就是身体中的血液。可以说资金是企业经营和发展的必不可少的条件。所有企业的生存与发展必须基于一定的资金。因此企业财务管理具备了资金管理这一最为基本的功能。财务管理人员与企业管理人员基于对市场和企业发展的分析，综合各方面的信息数据，来支配企业的资金，从而利用有限的资金投入带来最大的产出，促进企业经济效益的提升。这就是财务管理中的资金管理功能。 2、成本控制功能 影响企业利润的因素有很多，例如原材料成本的变动，员工工资的变动，市场供需关系的变化等等，但是成本因素则是影响企业利润的主要因素之一。财务管理人员运用科学的方法，在保障企业正常运转的前提下，严格控制企业中不合理的支出，包括对产品成本的控制、对期间费用的控制、对研发费用的控制以及对职工薪酬、福利、保险和劳动保护的管理等。从而达到降低企业生产成本，增加企业的利润，提高企业的经济效益。因此，财务管理具有成本控制功能。
1、什么是管理？你是如何理解的？ 答：管理是指根据事物发展的客观规律，通过综合运用各种资源，有效地实现组织目标的活动过程。 理解：管理的内容是协调，管理的实质是一种手段，管理的作用在于其有效性，管理必须要有明确的目标。 2、管理的职能是什么？它们之间有什么关系？ 答：计划、组织、领导、控制。 它们相互作用，形成循环，最后实现组织的目标。 3、人际关系学派的主要内容是什么？ 答（1）工人不是简单的“经济人”，而是“社会人”（2）非正式组织对生产率的提高有很大的影响（3）管理人员要善于鼓舞员工的士气，以达到提高效率的目的 4、什么是系统？系统有哪些基本特征？管理者可从系统原理中得到哪些启示？ 答：系统是指由若干相互联系,相互作用的部分组成，在一定环境中具有特定功能的有机整体.就其本质来说,系统是过程的复合体。 系统具有⑴集合性;⑵层次性;⑶相关性. 从系统原理的要点中管理者可以得到如下启示, ⑴整体性原理。当整体利益和局部利益发生矛盾时,局部利益必须服从整体利益;⑵动态性原理。研究系统的动态规律,可以使我们预见系统的发展趋势,树立起超前观念,减少偏差,掌握主动,使系统向期望的目标顺利发展.⑶开放性原理。明智的管理者应当从开放性原理出发,充分估计到外部对本系统的种种影响,努力从开放中扩大本系统从外部吸入的物质,能量和信息.⑷环境适应性原理。作为管理者既要有勇气看到能动地改变环境的可能, 又要冷静地看到自己的局限, 才能实事求是地作出科学的决策. ⑸综合性原理。管理者既要学会把许多普普通通的东西综合为新的构思,新的产品,创造出新的系统,又要善于把复杂的系统分解为最简单的单元去解决. 5、管理的法律方法的内容和实质是什么？有何特点和作用？如何正确运用？ 答：内容：通过各种法律、法令、条例和司法仲裁工作，调整社会经济的总体活动和各企业单位在微观活动中所发生的各种关系，以保证和促进社会经济发展的管理方法。 实质：体现全体人们的意志，并维护他们的根本利益，代表他们对社会经济、政治、文化活动实行强制性的统一的管理 特点与作用：严肃性、规范性、强制性。 正确运用：1：利用法人的权力自觉抵制不正之风。2：应严格明确企业的责任和义务。 6、什么是德尔菲法，它有哪些特点? 答：德尔菲法是一种集体的预测性调查方法。 特点：（1）匿名性。预测机构与专家之间，专家与专家之间都是匿名的，都以书面形式进行联系；（2）反复性。预测不是一次，而是多次反馈，多次预测；（3）定量性。对预测意见作定量分析，对预测结果作定量评价；（4）集体性。调查的结论不是个别专家的看法，而是若干专家的集体意见。 7、决策的原则是什么？ 答：遵循满意原则，而不是最优原则。
第二章 信号的描述与分析 补充题2-1-1 求正弦信号0()sin()x t x ωt φ=+的均值x μ、均方值2 x ψ和概率密度函数 p (x )。 解答： (1)0 00 11lim ()d sin()d 0T T x T μx t t x ωt φt T T →∞== +=? ? ，式中02π T ω = —正弦信号周期 (2) 2 222 2 2 0000 1 1 1cos 2() lim ()d sin ()d d 22 T T T x T x x ωt φψx t t x ωt φt t T T T →∞-+== += = ? ? ? (3)在一个周期内 012ΔΔ2Δx T t t t =+= 000 2Δ[()Δ]lim x x T T T t P x x t x x T T T →∞<≤+=== Δ0Δ000 [()Δ]2Δ2d ()lim lim ΔΔd x x P x x t x x t t p x x T x T x →→<≤+==== 正弦信号 x
2-8 求余弦信号0()sin x t x ωt 的绝对均值x μ和均方根值rms x 。 2-1 求图示2.36所示锯齿波信号的傅里叶级数展开。
2-4周期性三角波信号如图2.37所示，求信号的直流分量、基波有效值、信号有效值及信号的平均功率。
2-1 求图示2.36所示锯齿波信号的傅里叶级数展开。 补充题2-1-2 求周期方波（见图1-4）的傅里叶级数（复指数函数形式），划出|c n|–ω和φn–ω
图，并与表1-1对比。 解答：在一个周期的表达式为 00 (0)2 () (0) 2 T A t x t T A t ? --≤
民营中小企业财务管理调研报告
民营中小企业财务管理调研报告 太原市民营中小企业财务管理调研报告 摘要：随着国家经济体制的逐步改革、社会的逐步发展，民营中
小企业在提升国家经济、提高就业率、发展高新技术、维护社会和谐等方面做出了不可忽视的贡献。然而，绝大多数民营中小企业在发展过程中面临着一些严峻的考验，而正是财务管理问题成为其发展的绊脚石。本调研报告就太原市二十家民营中小企业作为考察点，从其回答的调查问卷及其统计结果揭示太原市民营中小企业在财务管理方面的现状，找出其财务管理工作方面存在的共性问题，并分析可能引起问题的原因，最后提出解决问题的合理化建议，为完善民营企业的财务管理工作提供借鉴和启示。关键字：太原市；民营中小企业；财务管理
目录 摘要 0 一、调查基本情况 (3) （一）调查背景与目的 (3) （二）调查意义 (3) （三）调查范围介绍 (4) （四）调查问卷设计与分析 (4) （五）被调查企业基本情况 (4) 二、太原市民营中小企业财务管理中存在的主要问题及原因分析 (6) （一）太原市民营中小企业财务管理中存在的主要问题 (6) （二）存在问题的主要原因分析 (8) 三、提高民营中小企业财务管理水平的若干对策 (10) （一）提高财务人员整体素质 (10) （二）加强企业财务管理制度建设 (10) （三）改善民营中小企业信用制度建设 (12) （四）加强应收账款供应链管理 (12) （五）要多角度考虑投融资方式 (12) 四、调研体会 (13) 参考文献 (14) 附录一：民营中小企业财务管理调查问卷 (14) 附录二：财务会计人员访谈 (17)
第四章文件系统习题 Q1: 给出文件/etc/passwd的五种不同的路径名。（提示：考虑目录项”.”和”…”。） A: /etc/passwd /./etc/passwd /././etc/passwd /./././etc/passwd /etc/…/etc/passwd /etc/…/etc/…/etc/passwd /etc/…/etc/…/etc/…/etc/passwd /etc/…/etc/…/etc/…/etc/…/etc/passwd Q2：在Windows中，当用户双击资源管理器中列出的一个文件时，就会运行一个程序，并以这个文件作为参数。操作系统要知道运行的是哪个程序，请给出两种不同的方法。 A:Windows使用文件扩展名。每种文件扩展名对应一种文件类型和某些能处理这种类型的程序。另一种方式时记住哪个程序创建了该文件，并运行那个程序。Macintosh以这种方式工作。
Q3：在早期的UNIX系统中，可执行文件（a.out）以一个非常特別的魔数开始，这个数不是随机选择的。这些文件都有文件头，后面是正文段和数据段。为什么要为可执行文件挑选一个非常特别的魔数，而其他类型文件的第一个字反而有一个或多或少是随机选择的魔数？ A：这些系统直接把程序载入内存，并且从word0（魔数）开始执行。为了避免将header作为代码执行，魔数是一条branch指令，其目标地址正好在header之上。按这种方法，就可能把二进制文件直接读取到新的进程地址空间，并且从0 开始运行。 Q4: 在UNIX中open系统调用绝对需要吗？如果没有会产生什么结果？ A: open调用的目的是：把文件属性和磁盘地址表装入内存，便与后续调用的快速访问。 首先，如果没有open系统调用，每次读取文件都需要指定要打开的文件的名称。系统将必须获取其i节点，虽然可以缓存它，但面临一个问题是何时将i节点写回磁盘。可以在超时后写回磁盘，虽然这有点笨拙，但它可能起作用。 Q5:在支持顺序文件的系统中总有一个文件回绕操作，支持随机存取
《现代企业管理》课程习题集西南科技大学成人、网络教育学院版权所有习题 【说明】：本课程《现代企业管理》（编号为02022）共有单选题,论述题,计算题,简答题等多种试题类型，其中，本习题集中有[论述题]等试题类型未进入。 一、单选题 1.最早、最简单的企业形态是（ B ） A、合伙制企业 B、个人业主制企业 C、股份制企业 D、三资企业 2.以下不属于管理含义的是（ D ） A 、对事B、对物C、对人D、对实体 3.企业组织工作遵循（ A ）是主体的原则 A、职工 B、经理 C、股东 D、工会 4.企业早期的一种组织结构形式是（ A ） A、直线制 B、直线——职能制 C、事业部制 D、矩阵制 5.企业经营思想的中心是（ B ） Ａ、计划观念B、市场观念C、竞争观念D、效益观念 6.全面质量管理的目的和指导思想是（ A ） Ａ、全员性B、科学性C、服务性D、全面性
7. ISO质量保证体系中生产和安装的质量保证模式是指（ B ） Ａ、ISO9001 B、ISO9002C、ISO9003 D、ISO9004 8.盈亏平衡分析法的核心是（ A ） Ａ、盈亏平衡点B、均衡点C、经济批量D、生产点 9.风险决策的概率是（ B ） A、不确定的 B、确定的 C、不一定Ｄ、都不对 10.以下不属于不确定决策方法的是（ D ） Ａ、大中取大法Ｂ、小中取大法Ｃ、乐观系数法Ｄ、决策树法 11.企业协调的中心是（ A ） A．人B、物C、资金D、财务 12.以下不属于3M的是（ D ） A、资金 B、人员 C、物资 D、管理 13.责任属于（ A ）因素。 A、激励因素 B、工作因素 C、环境因素 D、保健因素 14.西蒙认为管理是（ B ）
中小企业财务管理存在的问题及对策摘要：中小企业是国名经济的重要组成部分，以其独特的经营方式和灵活的生产方式对经济发展和社会稳定起着举足轻重的作用。但由于一部分忽视了财务管理的核心地位，管理思想僵化落后，产出规模小，资本和技术构成较低、受传统体制和外部宏观经济影响大等因素，使得中小企业在财务管理方面存在着自身发展和市场经济均不适应的情况。 本文主要从我国中小企业财务管理现状出发，针对目前中小企业存在融资困难，财务控制薄弱，管理模式僵化等问题，以现代财务管理为依据，通过分析，找出中小企业财务管理方面存在的问题，并找出问题存在的原因，从未探讨适合中小企业自身发展的财务管理的方法，完善财务管理机制，以促进中小企业的健康发展。 关键词：中小企业；财务管理；企业管理；问题；对策 一、我国中小企业财务管理的现状 我们知道，企业管理包括生产管理、营销管理和财务管理等多个方面，财务管理是整个管理体系的核心，企业的财务管理目标即是企业追求的目标。可见，只有以财务管理为中心，协调运作管理体系的各个方面，才能有效地强化企业管理，促进企业管理。目前，我国中小企业已近1000万家，占全国企业总数的99%，它所提供的工业总产值和实现利税分别占全国总数的60%和40%。但由于中小企业规模小，资本和技术构成较低等影响因素，致使其在财务管理方面存在着一些问题。在我国中小企业中，有一部分单纯追求销量和市场份额，忽视了财务管理的核心地位，管理思想僵化落后，使企业管理局限于生产经营型管理格局之中，企业财务管理和风险控制的作用没有能够完全发挥。其次，企业管理者的管理能力和管理素质低下，中国社科院研究院和全国工商联联合调查现实：私营企业财务管理水平低下，有40%的业主甚至看不懂财务报表，不能针对企业发展状况而做出正确的决定，对企业的财务管理状况有一定的阻碍。另外，由于中小企业面临的外部宏观经济变化和体制的影响，使其发展受阻，同时在应对激烈的市场竞争面临巨大的困难。并且，金融市场的不完善也必然影响企业财务管理改革的深化。
1.一般用户更喜欢使用的系统是（）。 A.手工操作 B.单道批处理 C.多道批处理 D.多用户分时系统 2. 与计算机硬件关系最密切的软件是（）。 A.编译程序 B.数据库管理系统 C.游戏程序 D.OS 3. 现代OS具有并发性和共享性，是（）的引入导致的。 A.单道程序 B. 磁盘 C. 对象 D.多道程序 4. 早期的OS主要追求的是（）。 A.系统的效率 B.用户的方便性 C.可移植 D.可扩充性 5.（）不是多道程序系统 A.单用户单任务 B.多道批处理系统 C.单用户多任务 D.多用户分时系统 6.（）是多道操作系统不可缺少的硬件支持。 A.打印机 B.中断机构 C.软盘 D.鼠标 7. 特权指令可以在（）执行。 A.目态 B.浏览器中 C.任意的时间 D.进程调度中 8. 没有了（）计算机系统就启动不起来。 A.编译器 B.DBMS C.OS D.浏览器 9. 通道能够完成（）之间的数据传输。 A.CPU与外设 B.内存与外设 C.CPU与主存 D.外设与外设 10. 操作系统的主要功能有（）。 A.进程管理、存储器管理、设备管理、处理机管理 B.虚拟存储管理、处理机管理、进程调度、文件系统 C.处理机管理、存储器管理、设备管理、文件系统 D.进程管理、中断管理、设备管理、文件系统 11. 单处理机计算机系统中，（）是并行操作的。 A.处理机的操作与通道的操作是并行的 B.程序与程序 C.主程序与子程序 D.用户程序与操作系统程序 12. 处理机的所有指令可以在（）执行。 A.目态 B.浏览器中
C.任意的时间 D.系统态 13.（）功能不是操作系统直接完成的功能。 A.管理计算机硬盘 B.对程序进行编译 C.实现虚拟存储器 D.删除文件 14. 要求在规定的时间内对外界的请求必须给予及时响应的OS是（）。 A.多用户分时系统 B.实时系统 C.批处理系统时间 D.网络操作系统 15. 操作系统是对（）进行管理的软件。 A.硬件 B.软件 C.计算机资源 D.应用程序 16.（）对多用户分时系统最重要。 A.实时性 B.交互性 C.共享性 D.运行效率 17.（）对多道批处理系统最重要。 A.实时性 B.交互性 C.共享性 D.运行效率 18. ( )对实时系统最重要。 A.及时性 B.交互性 C.共享性 D.运行效率 19. Windows98是（）操作系统。 A.多用户分时 B.批处理系统 C.单用户多任务 D.单用单任务 20. 分布式系统与网络系统的主要区别是（） A.并行性 B.透明性 C.共享性 D.复杂性 21. ( )操作系统允许在一台主机上同时连接多台终端，多个用户可以通过各自的终端同时交互地使用计算机。 A.网络 B.分布式 C.分时 D.实时 22. 如果分时操作系统的时间片一定，那么（），则响应时间越长。 A.用户数越少 B.用户数越多 C.内存越小 D.内存越大 23. 下面6个系统中，必须是实时操作系统的有（）个。 ·航空订票系统 ·过程控制系统 ·机器口语翻译系统 ·计算机辅助系统
中南大学现代远程教育课程考试复习题及参考答案 现代企业管理学 一、单项选择题：在每小题列出的四个选项中只有一个选项是符合题目要求的，请将正确选项前的字母填在题后的括号内。 1．从发生的时间顺序看，下列四种管理职能的排列方式，哪一种更符合逻辑些?（） A.计划、控制、组织、领导。 B.计划、领导、组织、控制。 C.计划、组织、控制、领导。 D.计划、组织、领导、控制。 2．影响行业竞争的五种力量模型是一种非常好用的分析工具，在进行竞争分析和制订竞争战略时，大多数人都会借鉴使用这一模型。现在，假设我们对某大城市一家经营手机业务的企业所面临的竞争状况进行分析。结合现实，你认为以下哪一序号所对应的分析结论最合理？（） A. ① B. ② C. ③ D. ④ 3．确定合理的管理幅度是进行组织设计的一项重要内容。关于什么是合理的管理幅度，对于下列四种说法，你最赞同哪一种? （） A．管理幅度越窄，越易控制，管理人员的费用也越低。 B．管理幅度越宽，组织层次越少，但管理人员的费用会大幅度上升。 C．管理幅度应视管理者能力、下属素质、工作性质等因素的不同而定。 D．管理幅度的确定并不是对任何组织都普遍重要的问题，无须过多考虑。 4．某公司以前主要生产塑料制品，经营状况不理想。后来注意到，影视作品及电视广告中出现的家庭居室多使用各色塑料百叶窗，这种现象渐成时尚。于是公司推出了各种款式、尺寸、颜色的百叶窗，取得了不错的经营业绩。该公司的这一调整是对下列哪种环境要素所作的何种反应？（） A．对技术环境的利用与引导。B．对经济环境的利用与引导。 C．对社会文化环境的适应。D．对经济环境的适应。
现代道路交通测试技术 试题A----答案 一. 解：由题意频谱函数：x （ω）= dt e t x j ? +-∞ ∞ -t )(ω = dt e j ?+--2 /2 /t ττ ω =2/2/12t/ττω ω-+--j e j = () 2 /2/1ωτωτω j j e e j -- = ω 2 sin 2 ωτ =τ /2 /2sin ωτωτ ∴频谱函数虚部为0，故相频谱为0； X(0)=τωτωττ ωωω==→→2 /2 /sin lim )(lim 0 x 当ω= τ π n （n=1,2,3……）时 X （ω）=0 故幅频谱图如下： 二．解：因为信号是周期信号，可以用一个共同周期内的平均值代替整个历程的平均值 故：dt t y t x T R T T xy ? +=∞→0)()(1lim )(ττ = 1 T dt t y t x T ? -+++0 00])(sin[)sin(φθτωθω =)cos(2 1 00φωτ-y x
三．1．试述瞬态瑞雷面波无损检测基本原理及其相应的测试技术要求。 参考答案： ①基本原理：对于均匀的弹性半空间分层介质，其结构表面受到瞬态冲击作用时，将产生瞬态振动。振动组份中包括纵波、横波和瑞雷波。在一次冲击产生的波能中，瑞雷波占67%，即从一个振源向一个半无限介质表面辐射的总能量的三分之二形成瑞雷型表面波。而纵波和横波只占有少量能量；并且在表面，随着波传播距离的增大其衰减比瑞雷面波大得多。确切地说，纵波和横波引起的位移振幅沿表面随着距离的平方衰减，而瑞雷面波是随着距离的平方根而衰减，因此，在地基表面的瞬态振动中，瑞雷面波的衰减比纵波和横波衰减慢得多，瞬态表面波主要是由瑞雷波组成。我们通过一系列的关系可以得出，利用瞬态瑞雷面波的传播速度和频率可以确定不同介质的穿透深度。 ②技术要求：检测系统设计是否合理、仪表选型与安装是否符合要求，是保证质量检测精度和可靠性的关键，对其各组成部分有相应的技术要求。 1）．激振部分——力锤的选择 它是整套测量系统的前哨，对路面冲击信号的产生和冲击响应信号的正确检取，是系统准确测试的基本保证。预先应根据检测深度做一些力锤冲击试验，以选择合理的力锤重量或合适材料的锤头。使瞬态冲击施加于路面表面后，能产生一组具有不同频率的瑞雷面波在介质中传播。 2）．垂向检波器的选型 垂向检波器选用压电式加速度传感器。 对于层状路面结构来说，一般选择小冲击源作为振源，使其产生具有丰富频率的瑞雷面波沿地表一定深度向四周传播。对于高频短波长的波来说，选择加速度传感器，因为它具有频率范围宽，对冲击振动的频响特性好等特点。如检测像硅酸盐、水泥混凝土和沥青混凝土路面的刚性层状体系时需要选择加速度传感器。 速度、位移传感器一般不用作冲击测量。另外，正确选定压电式加速度传感器的型号也是十分重要的（必须考虑它的频率范围、动态范围、灵敏度等主要特征参数是否符合测试精度要求）。 3）．安装位置的确定 测试前，应对现场路面进行调查，确定检测点，并合理布置。一般两个垂向检 波器之间的距离应视测试的路面深度而定，通常应使两个间距大于路面深度的一半以上，并且取振源到最近的传感器的距离等于两传感器之间的距离。 4）．连接导线选择 仪器之间的连接导线应尽量短，且记不应将各种导线混合使用，尽量选择相同线种，且忌抖动，以免引起现场测量不稳定。 四． 参考答案：令SAM(t)=Х(t)﹡cos ω0t,则SAM(t)的傅立叶变换为 SAM(ω)= ? ∞ ∞ - Х(t)﹡cos ω0t*e t j ωdt=1/2[X(ω+ω0)+X(ω-ω0)]
中小企业财务管理存在的问题及对策 摘要：财务管理是企业管理的重要组成部分, 财务管理直接关系到企业的生存与发展。文章就中小企业在财务管理中存在的问题进行了探讨, 并提出了相应的对策建议。 关键词：中小企业; 财务管理; 问题; 对策 我国中小企业经过改革开放 20 多年的发展, 已取得了辉煌的成绩, 在我国国民经济中占有举足轻重的地位。但是, 目前中小企业举步维艰, 失败率较高, 企业平均寿命只有 3—5 年, 一个极其重要的原因就在于财务管理工作跟不上企业发展的需要。在市场经济条件下, 企业要生存、发展和盈利就必须建立现代企业制度, 科学地进行资本运营, 而这一切都需强化财务管理。 一、中小企业财务管理中存在的问题 (一缺乏明确的产业发展方向, 对项目投资缺乏科学论证 一是片面追求“热门”产业, 不顾客观条件和自身能力, 无视国家宏观调控对企业发展的影响。二是对项目的投资规模、资金结构、建设周期以及资金来源等缺乏科学的筹划与部署, 对项目建设和经营过程中将要发生的现金流量缺乏可靠的预测, 仓促上马。一旦国家加大宏观调控力度, 收紧银行信贷, 使得建设资金不能如期到位, 企业就面临进退两难的境地, 甚至造成巨大经济损失。近几年来许多企业所投资的钢铁、电解铝、水泥等项目由于资金困难而夭折, 或“割肉”卖出或成为永久性“在建工程”,不仅企业自己为此付出了惨重的代价, 也将一些银行拖入泥潭。 (二资金短缺, 融资困难 目前我国中小企业由于投资规模小、资本和技术构成偏低, 在融资的过程中遇到许多的困难, 为此制约中小企业的发展。融资困难的主要原因一方面来自于企业自身的素质, 中小企业规模小, 自有资金不足、信誉不高、信用等级普遍较低; 另一方面, 国有商业银行对固定资产投资贷款审批权限过于集中, 加上目前不良贷款
一、单项选择题 1、所有权与控制权分离的企业是（D、现代企业）。 A、企业萌芽 B、初级企业 C、近代企业 D、现代企业 2、企业制度的核心是（B、产权制度）。 A、组织制度 B、产权制度 C、管理制度 D、领导制度 3、现代企业制度以（A、企业法人制度）为基础。 A、企业法人制度 B、有限责任 C、完善的法人治理结构 D、公司制企业 4、由个人出资兴办并直接经营的企业是（A、独资制企业）。 A、独资制企业 B、合伙制企业 C、合作制企业 D、公司制企业 5、（D、公司制企业）是目前我国推行现代企业制度建立的基本企业法律形式。 A、独资制企业 B、合伙制企业 C、合作制企业 D、公司制企业 A、目的性 B、整体性 C、动态性 D、开放性 6、科学管理之所以科学，是因为其目标是（B、探求最有效的工作方法或是最优方案）。 A、运用管理经济学 B、探求最有效的工作方法或是最优方案 C、运用科学技术 D、探求科学原理 7、某企业人力资源部经理工作中经常越过劳资科长向一般员工布置工作，该经理的做法与下列哪条组织结构设计原则是相悖的?( B、指挥统一原则) A、专业分工与协作原则B、指挥统一原则 C、有效管理幅度原则 D、责权利相结合的原则 8、只适用于小型企业的组织形式是（A、直线制）。 A、直线制 B、职能制 C、直线职能制 D、事业部制 9、企业总体战略主要解决的问题是（A、企业该做什么及应该如何去做）。 A、企业该做什么及应该如何去做 B、营销策略 C、产品一一市场战略 D、财务策略 10、说明企业满足的是市场什么需求，这是企业的（A、生存目的）定位。 A、生存目的 B、形象 C、经营哲学 D、企业宗旨
Management 经管空间 142 2012年12月 https://www.doczj.com/doc/2b14685547.html, 民营中小企业财务管理缺陷及财务外包可行性 ① 江西财经大学会计学院 姜腾博 摘 要：我国民营中小企业的财务管理存在着诸多缺陷，在财会机构设置、财务人员配备、财务制度建设、财务会计工作流程等方面存在着诸多先天不足。而财务外包为弥补这些缺陷提供了可能，因为我国已经具备了企业财务外包的外部环境条件，而且财务外包具有一定优势，但是，财务外包有可能给企业带来信息安全、服务质量、成本失控、过度依赖等方面风险。关键词：民营中小企业 财务 外包 可行性中图分类号：F234.4 文献标识码：A 文章编号：1005-5800(2012)12(a)-142-02我国民营中小企业与大企业相比，在企业规模、组织结构、组织形式等方面有着明显的区别，多数企业的管理模式是所有权与经营权的高度统一，管理水平不高，特别是财务管理存在着诸多缺陷。随着新会计准则的实施和税制改革的逐步深入，企业的会计核算和税务处理越来越复杂，中小企业更加难以克服自身财务管理的缺陷。而近些年来由国外引入的财务外包模式，可以在一定程度上弥补企业的财务管理缺陷。事实上，财务外包已经被越来越多的民营中小企业所采用，企业通过与专业化的外包机构签订协议，将部分或全部财务工作委托出去。然而，现实中，很多企业对财务外包的深入了解还不够，有的在观望，有的在盲目外包。因此，有必要在阐释民营中小企业财务管理缺陷的基础上，对民营中小企业的财务外包可行性进行深入地探讨。 1 民营中小企业财务管理缺陷 我国民营中小企业普遍轻视财务管理，财务会计基础薄弱，财 务监控不严，只注重简单的会计计算和出纳管理，在财会机构的设置、财务人员的配备、财务制度的建设等方面存在着诸多先天不足。1.1 财务人员素质偏低 民营中小企业由于其发展前景及人们认可程度低，以及较差的工作机会保障，使其对优秀财务人员的吸引力远不如大企业，难以招到或留住高端的财务人才。很多企业管理者将财务工作交给自己的亲属或熟悉的朋友，以为这样自己的财务管理就不会出现错误，然而这些人相当部分未经过专门化、系统化的教育，财务观念淡薄，缺乏新的财务管理理念和财务管理技术，很难胜任财务工作。 1.2 财务机构不完备 在财务机构设置上，出于降低人工成本的考虑，有的小企业不设置会计机构，有的企业只设会计机构，而不设财务管理机构，财务与会计不分。有的企业即使设置了会计与财务管理机构，但也不规范，往往没有专职的财务管理人员，财务管理的职能由会计人员或企业主管人员兼职，导致岗位设置重叠交叉、责任不明确、内部管理混乱，不利于企业的内部控制。更多企业没有或无法建立内部 审计部门，即使有，也很难保证内部审计的独立性。[1] 1.3 财务制度不健全 有些规模较小的企业根本没有财务制度，大多数中小企业缺乏完整的财会制度，不但在凭证记录管理方面无制度可言，而且在财务岗位职责管理制度、财务人员考核制度、账务处理程序制度、内部牵制制度、稽核制度、分析核算制度等方面也混乱无序。[2] 1.4 财务会计工作流程不规范 在账务处理上存在很大随意性，会计核算常有违规操作。有的企业账目不全，有些企业虽建账，但在原始凭证、会计分录、科目应用、账册设置以及财务收支等方面工作不规范。有的企业会计报表的编制既不能充分反映企业的实际生产经营情况，又没有完全按照国家有关法律法规的要求去做，导致会计信息失真。 1.5 财务控制薄弱 企业缺少有效的财务管理系统，缺乏规范的可操作性的财务控制方法，内部控制各个环节都比较薄弱。一是不注重日常现金流量的管理，缺少资金使用的长、中、短期计划，不编制现金收支计划，现金管理的随意性很大，当市场环境发生大的变化时，现金很难正常周转，造成企业流动资金不足。 [3] 二是成本控制不严，缺乏事前、事中控制能力，相当部分企业处于事后算账的阶段。三是应收账款周转缓慢，造成资金回收困难。 企业这些财务管理缺陷导致会计信息失真、财务管理混乱，影响到了企业经营管理能力的提升和企业的发展。这些缺陷有些是企业难以解决的，有些可以依靠企业自身力量来解决，但企业要付出很多精力和很大成本，而尝试财务外包的方式，有可能是一个更好的选择。 2 民营中小企业选择财务外包的可行性 目前，我国已经具备了企业财务外包的外部环境条件，而且财务外包具有一定优势，能够一定程度上弥补企业财务管理的缺陷，并服务于企业的发展。但是，财务外包并非完美无缺而适合于所有企业，其本身也有风险。因此，企业要对财务外包利弊进行充分可行性论证，以便确定外包与否及比较合理的外包方案。2.1 我国已经具备了企业财务外包的外部条件 虽然我国的财务外包市场还处于起步阶段，但财务外包的外部条件已经具备，无论是从事财务外包的市场主体，还是财务外包的技术支撑，都能够满足民营中小企业的财务需求。 2.1.1 专业化外包机构的出现为财务外包提供了市场平台 目前，银行等金融机构、会计师事务所、咨询公司等服务机构的业务细化与能力增强，新兴的专业技术公司如财务公司、收账公司、代理公司等大量涌现，为企业财务外包提供了渠道。一些银行已经开展了针对企业的理财服务，如网上企业银行、电子结算业务、票据产品业务、投资理财、资产业务、负债业务等服务，使得原来须由企业财务人员亲自操办的一些业务可以交由合作银行完成。会计师事务所的主要业务已经从单纯的独立审计、资产评估向财务制度设置、税务咨询、投资咨询等管理咨询方向发展。一些投资、财 ①基金项目：2012年江西财经大学大学生创新训练计划立项“金 融危机背景下的我国民营中小企业财务外包问题研究”(121042117)阶段性研究成果。
第一章：引论 1.系统调用与中断的概念。 作业题解 第一章引论 PE1-14. 陷阱和中断的主要差别是什么？ 答：陷阱是由程序造成的，并且与它同步。如果程序一而再地被运行，陷阱将总在指令流中相同的位置的精确发生。而中断则是由外部事件和其他时钟造成的，不具有重复性。 PE1-20. 有一个文件，其文件描述符是fd,内含下列字节序列：3，1，4，1，5，9，2，6，5，3，5.有如下系统调用： lseek (fd, 3, SEEK_SET); // 从文件开头偏移量为3，此时将读写位置移到文件1，5，9，2的1处 Read(fd, &buffer, 4); 其中lseek调用寻找文件中的字节3.在读操作完成之后，buffer中的内容是什么？ 答：包含字节：1，5，9，2。 PE1-22. 块特殊文件和字符特殊文件的基本差别是什么？ 答：块特殊文件包含被编号的块，每一块都可以独立地读取或者写入。而且可以定位于任何块，并且开始读出或写入。这些对于字符特殊文件是不可能的。 PE1-29. 下面是单位转换练习： (a)一微年是多少秒？ (b)微米常称micron.那么gigamicron是多长？ (c)1TB存储器中有多少字节？ (d)地球的质量是6000 yottagram,换算成kilogram是多少？ 答：这些都可以直接转换： (a) micro year = 10-6X 365 X 24 X 3600 = 31.536 sec。 (b) 1km或者1000。 (c)有240字节，也就是1,099,511,627,776 字节。 (d)它是6 X 1024公斤。 第二章：进程与线程 1.进程的概念。 答：进程是对正在运行的程序的一个抽象。是容纳运行一个程序所需要的所有信息的容器。也可以说一个进程就是就是一个正在运行的实例。 2.进程的三种基本状态。 运行态（该时刻进程实际占用CPU）。 就绪态（可运行，但因为其他进程正在运行而暂时停止）。 阻塞态（除非某种外部事件发生，否则进程不能运行）。
第四章经营决策 练习题1、某工程方案设计生产能力15万吨／年，单位产品销售价格550元／吨，总固定成本 1200万元，单位成本350元／吨，并与产量成正比例关系，求以产量、生产能力利用率以及价格表示的盈亏平衡点。 答：（1）盈亏平衡点产量为： Q 0= C f /(P－Cv)＝1200/(550－350) = 6（万吨）（4分） （2）盈亏平衡点的利用率 E＝Q 0／Q c ×100﹪＝6/15×100﹪＝40﹪（2分） （3）P 0＝ Cv+ C f / Q c ＝350+1200/15＝430（元/吨）（4分） 练习题2、某企业为了扩大生产规模，准备对原有的生产线进行改进或扩建，根据市场调查、预测以及产品过去的销售情况，预计产品销路好的概率为0.8，销路差的概率为0.2，经研究分析有3种方案可供企业选择。 A：新建一条生产线，需投资200万元，据初步估计，销路好时，每年可获利80万元，销路差时，每年亏损20万元，生产经营期为10年。 B：对生产线改进，需投资120万元，据初步估计，销路好时，每年可获利60万元，销路差时，每年亏损10万元，生产经营期为10年。 C：先对生产线改进，2年销路好时再扩建，需追加投资120万元，估计每年可获利90万元。生产经营期为8年。 请选择一种满意的方案（用决策树法）。（本小题12分） 答： 90万元 60万元 -10万
结点①期望值S1=〔80×0.8+（-20）×0.2〕×10-200 =400（万元） 要计算结点②的期望值，必须先结点④⑤的期望值 结点④期望值S4=〔90×1.0〕×8-120=600（万元） 结点⑤期望值S5=〔60×1.0〕×8=480（万元） 由于S4﹥S5，所以选择扩建。将结点④的期望值前移到结点③，所以结点③的期望值为600万元。 结点②期望值S2=〔600×0.8+60×0.8×2〕+（-10）×0.2×10-120 =436（万元）由于S2＞S1 和S2 ，所以选择先对生产线改进后扩建。 作业题1、某厂销售产品2万件，销售收入40万元，变动成本30万元，固定成本总额24万元，目前工厂的生产能力为6万件。（10分） （l）求盈亏平衡点产量和利润额达到10万元时的产量。 （2）该厂通过市场调查后发现该产品需求量将超过目前的生产能力，因此准备扩大生产规模。扩大生产规模后，当产量不超过10万件时，固定成本将增加8万元，单位变动成本将下降到14.5元，求此时的盈亏平衡点产量？此时利润额达到10万元时的产量？ 答：（1） 单位产品的销售价格P=40万元/2万件=20元/件 单位产品的变动成本C v =30万元/2万件=15元/件（1分） 盈亏平衡点产量为： Q 0= C f /(P－Cv)＝240000/(20－15) = 48000（件）（2分） Q=（C f +Z）/(P－Cv) =（240000+100000）/(20－15)=68000（件）（2分） （2） 盈亏平衡点产量为： Q 0= C f /(P－Cv) =（240000+80000）/ (20－14.5) = 58182（件）（2分） Q=（C f +Z）/(P－Cv) =（240000+80000+100000）/(20－14.5)=76364（件）（3分） 作业题2、A1、A2两方案投资分别为450万和240万，经营年限为5年，销路好的概率为0.7，销路差的概率为0.3，A1方案销路好、差年损益值分别为300万和负60万；A2方案分别为120万和30万。
补充习题参考答案 1、 有一个电容测微仪，两极板介质为空气，其圆形极板半径r = 4 mm ，工作初始间隙δ=0.2 mm ，已知 ε0=8.58×10-12 F/m ，ε=1，问： 1）、工作时，如果传感器与工件的间隙变化量Δδ=1μm 时，电容变化量是多少？ 2）、如果测量电路的灵敏度S 1=100mV/pF ，读数仪表的灵敏度S 2=5格/mV ，在Δδ=1μm 时，读数仪表的指示值变化多少格？ 解：1）、ΔC=εε0A ×Δδ/-δ2=1×8.58×10-12 （F/m ）×3.14×（0.004）2（m 2）×1×10-6 （m ） =-4.94×10-3 pF 2）、S=ΔC ×S 1×S 2=-4.94×10-3 (pF) ×100（mv/pF ）×5(格/mv)=-2.47格≈-2.5格 2、 应变片的计算：已知试件尺寸如图，试件材料为45#钢，Ｅ＝２.0×10＋7 N/cm 2 ，应变片电阻R=120Ω，K=2.0， 康铜电阻丝的电阻温度系数α=-50×10-6 /℃，温度线膨胀系数β2=15×10-6 /℃，45#钢的温度线膨胀系数β 1 =11×10-6 /℃。求： （1）、不考虑温度的影响，当P=10吨时，求电阻应变片的电阻相对变化量ΔR/R 和绝对变化量ΔＲ。 （２）、当Ｐ＝０，环境温度在-２０℃变到+２０℃时，求电阻应变片的相对变化量ΔR/R 和绝对变化量ΔＲ。 解：（1)拉伸变形 A E A P εδ== 得 EA P = ε 所以005.01 2100.210100.263 =?????===?EA KP K R R ε R ?=0.005×120=0.6 Ω (2)当p ＝0，t ?＝20-（-20）＝40 ℃时 Ω -=??-?+?-???-+=?--2784.040]10)1511(0.21050[120t )]([6621＝ββαK R R 31032.2120 2784.0-?-=-=?R R 3、 脱粒机滚筒轴上，沿与轴线方向成45o方向贴一应变片，在工作时应变片的阻值从120Ω增加到120.006Ω ，