金融市场与金融机构复习提纲精编W O R D版 IBM system office room 【A0816H-A0912AAAHH-GX8Q8-GNTHHJ8】
1.金融体系的定义。答：广义的金融体系是包含货币、资金交易的所有参与者、交易的
市场、交易产品（工具）已经交易规则在内的复杂系统。狭义的金融市场是指金融产品、金融机构、金融市场以及它们与实体经济部门和政府关系的总和。
2.金融体系的发展。1）第一阶段：1979-1983年，基本延续了计划经济时期的金融体
系，金融体系的运行主要是通过行政手段调控，金融机构直接为国家所有，金融资源的配置由政府计划配置。但在这一时期，我国已经开始启动了金融体制改革，为后来进一步改革奠定基础。2）第二阶段：1983-1990年，是我国金融市场体系建设的起步阶段，金融市场不断多元化，体现出明显的银行主导型金融体系的特征。3）第三阶段：1990年以后至今，是转型期的中国市场逐步完善金融体系阶段和深化金融市场化改革阶段。
3.金融体系在经济发展中的作用。答：1）清算结算服务2）资源积累和企业所有权分散
体制3）遍历资源转移4）提供价格信息5）风险管理6）解决委托代理问题
4.我国金融体系的特征和发展趋势。1）金融机构：从分业经营到有限综合；2）国民经
济发展过度依赖间接融资是我国金融体系的特点和主要矛盾；3）从间接融资为主向直接融资为主的过渡是我国金融体系转型发展的趋势。
5.分离型银行和全能型银体系的比较。1）融资功能的差异。理论上直接融资成本大于间
接融资成本。融资效率方面，银行贷款偏好于规模较大的企业，但证券市场可以为大多数企业的长期融资。2）两种金融体系对信息的利用各有所长。市场导向性金融体系中，有着充分透明的信息披露机制，能产生大量的公共信息。金融机构可以获得大量私人信息，使资源更好地配置。另一方面，增加了信息租金的可能性。3）全能型银行在风险管理方面具有比较优势。市场导向型的金融体系难以规避系统性风险，但银行可以通过跨期平滑分散系统性风险。
6.两种金融体系的启示。1）在经济高速发展阶段，往往希望新兴产业的带动和支撑，而
银行导向型的金融体系缺乏长期融资的意愿，所以新兴产业融资需要依赖证券市场，市场主导型的金融体系占据优势。2）新兴产业随着产业周期进入成熟甚至衰退阶段，实体经济所需资本可由银行融资获得。在下一次新兴产业没有出现时，虚拟资本会超过实体经济的需要形成泡沫，甚至产生金融危机。3）加强监管的全能银行将是危机之后金融体系的趋势。
7.国际金融体系的主要内容。国际收支及其调节机制；汇率制度安排；国际储备资产的
选择和确定；国家间金融事务的协调与管理。
8.国际金融体系的发展和作用。金本位阶段——布雷顿森林体系阶段——牙买加体系阶
段
9.动态金融体系是什么？重塑体系的趋势是什么？席卷金融体系的动态趋势使得货币市
场和资本市场迅速变成一个新的金融体系。主要的趋势包括创新、沟通技术的进步。
10.金融市场的定义和分类。是指以金融产品为交易对象而形成的供求关系和交易机制
的总和。按照金融产品分类：货币市场、资本市场、外汇市场、黄金市场、保险市场、金融衍生品市场。按照金融产品的交易程序划分：发行市场、流通市场。按照金融市场的交易组织形式划分：场内市场、场外市场。按照金融市场的地域范围划分：国内金融市场和国际金融市场。
11.金融产品的特征。期限性、收益性、流动性、风险性。
12.证券交易所分为：公司制、会员制。
13.金融机构的定义和分类。定义：狭义的金融机构泛指以某种方式吸收资金，又以某
种方式运用资金，能够提供特定金融产品和服务的金融企业。广义的指从事金融业
务，协调金融关系，维护金融体系正常运行的机构。分类：银行类、证券类、保险业。
14.金融市场的运行效率有哪些理论？如何衡量一个市场的效率？弱式有效市场假说
（充分反映历史证券价格信息，技术分析没有用，基本面分析有用）、半强式有效市场假说（充分反映运营前景，只有内幕消息有用）、强式有效市场假说（充分反映所有，什么都没有用）。市场质量衡量标准：有效性、流动性、稳定性、透明性、公平性、可靠性。
15.风险衡量的一般方法包括哪些？灵敏性分析、波动性分析、风险价值
16.金融机构应该如何管理自己面对的风险风险回避（蕴含此类市场风险的业务不是主
要业务、风险太大无法承受或者风险和回报不平衡、风险较为复杂超出企业现有风险管理能力且企业无法转移风险）、风险转移（分散化、对冲和保险）、风险保留、风险防范和控制。
17.利率的定义。利率是货币所有人（债券人）因贷出货币或货币资本（资金）而从借
款人（债务人）处所获得的报酬。
18.利息决定理论有哪些？试述可贷资金模型的主要思想。投资理论（时差论、等待说
与资本收益说、自然利率说、时间偏好与投资机会说）、流动性偏好理论、可贷资金模型。利率是由可贷资金的需求和供给的相互作用决定。需求由国内企业、消费者和政府的信贷需求以及外国人在国际市场的借款构成。供给有四个来源：国内储蓄，对货币的窖藏需求、银行体系的货币创造以及外国人与国际机构在国际市场上的贷款。
19.利率期限结构的定义是什么？利率期限结构有哪些可能的形状？如何解释这些形
状？利率期限结构就是某个时间点上不同期限的零息债券的利率组成的曲线。斜率为
正：利率随期限的增加而稳步增加，短期利率低于长期利率；斜率为负：利率随期限的增加而下降，短期利率低于长期利率；斜率为零：期限对利率没有影响。
20.如何解释金融产品的风险升水随风险大小而变化？为了使人们乐于持有风险金融产
品，必须提供更高的利率。
21.我国利率市场化改革的原因是什么？1）利率市场化是发挥市场配置资源作用的一
个重要方面。2）利率市场化的要点是体现金融机构在竞争性市场中的自主定价权。
3）利率市场化也反映了客户具有选择权。4）利率市场化反映了差异性、多样性金融产品和服务的供求关系以及金融企业对风险的判断和定价。5）利率市场化反映了宏观调控的需要。
22.可行集和有效集。可行集是N种证券所形成的的所有组合的集合，它包括现实生活
中所有可能的组合。有效集同时满足：能够提供最大预期收益，风险最小的投资组合。
23.均值——方差分析的基本假设是什么？
24.1）证券的价格反映了证券的内在价值，每个投资者都掌握了充分的信息，了解每
种证券的预期收益率及标准差，即证券市场是有效的。2）投资者都是风险厌恶者，或者称之为风险回避者，即投资者要追求较高的收益，同时要求有较低的风险。3）投资者以期望收益率及收益率的标准差为选择投资方案的依据，如果所选择的投资组合的方案风险较高，必须有额外收益作为这部分风险的补偿。4）各种证券的收益率之间有一定的相关性，可以用相关系数或者协方差表示。
25.投资者效用函数可以分成几种类型，分别有什么含义？
26.1）风险厌恶型效用函数。意味着在财富水平不变的情况下，风险越大，投资者效
用越小。（凹函数）
27.2）风险寻求型效用函数，风险越大，投资者效用越大。（凸函数）
28.3）风险中性型效用函数。（直线）
29.中央银行的基本职能。
30.发行的银行（发行货币）、银行的银行（存款准备金，对商业银行提供信贷、办理
商业银行的清算业务）、政府的银行（即代表国家从事金融活动，制定和执行国家的宏观金融政策、货币政策和信贷政策，实施金融监管，又对一国政府提供金融服务）31.基础货币和货币供给之间的数量关系。M1=m*B。m为货币乘数，B为基础货币，M1
为货币供给。
32.货币政策的工具。一般性政策工具（存款准备金政策、再贴现政策、公开市场操
作）、选择性政策工具（消费信用控制、证券市场信用控制、不动产信用控制、优惠利率）、其他政策工具（直接信用控制：利率最高限额，信用配额，规定流动性比率、间接信用控制：道义劝告，窗口指导）
33.什么是货币政策的最终目标和中介目标？两者的区别和联系是什么？
34.最终目标：稳定物价、充分就业、经济增长和国际收支平衡中介目标：货币供
给量、银行信贷规模、长期利率
35.区别：最终目标是指货币政策在一段较长的时间内所要达到的目标，中介目标是为
了达到最终目标需要调控的中间变量。
36.联系：最终目标是中介目标的结果，中介目标是最终目标的中间变量。
37.我国是否有独有的货币政策总结目标：
38.有，社会融资规模全面反映金融与经济关系的总体指标，作为货币政策中间目标
适合我国融资结构的变化。
39.我国的公开市场操作和美国的公开市场操作有什么区别？
40.现券交易不是我国公开市场操作的最主要方式。
41.中国主要包括回购交易（逆回购释放流动性）、现券交易（直接在二级市场买卖）
和发行中央银行票据（回笼资金）。
42.试述凯恩斯学派的货币政策传导机制理论。M（货币供给）->r（利率）->I（投
资）->E（总支出）->Y（总收入）
43.托宾q理论对我国是否实用？q为企业市场价值和资本重置成本的比。不能，我国
股票价格和企业价值分离。
44.M（货币供给）->r（利率）->PE ->q->E（总支出）->Y（总收入）
45.个人贷款。个人贷款是指银行等金融机构为满足个人特定的资金需求而发放的贷
款。
46.货币市场的定义、分类。定义是一年或一年以内、以短期金融产品为媒介进行资金
融通和借贷的市场，是一年期及一年期以内短期金融产品交易所形成的供求关系及其运行机制的总和。分类：债券回购、同业拆借、票据市场
47.债券市场的定义和主要产品。定义：债券发行、认购和交易的活动的总称。政府债
券、金融债券、公司债券、其他债券品种
48.各类债券的一级市场发行机制。1）国债。审批并组建国债承销团->财政部公布发
行计划->国债招标。
49.2）金融债。提交申请材料->报送备案文件->组建承销团->公开发行->报告发行情
况。
50.3）公司债。作出决议->制定发行章程->办理债券等级评定手续->提出发行债券的
申请->公告债券募集办法->承销合同->发售债券->收入债券款。
51.各类市场的二级市场上的交易体制。银行间债券市场询价体制、交易所债券市场、
银行柜台债券市场。
52.我国多层次股票市场的构成。主板、中小企业板、创业板。
53.我国股票首次公开发行的制度体系主要包括哪些内容？发行上市保荐制度、发行审
核委员会制度、询价制度
54.交易价格的形成机制主要包括哪些方面的内容？交易指令、最小报价单位与最大交
易单位、价格监控机制、交易信息披露、交易支付机制。
55.我国金融衍生品市场的发展历程。理论研究阶段（1987-1990）->建立和发展阶段
（1990-1993）->清理整顿、制度调整阶段（1994-1999）->恢复发展阶段（2000至今）
56.期权的含义与类型。
57.含义：买方和卖方就标的的某种未来不确定性思想做出交易约定，在合约到期时，
买方可以在市场状况对自己有利是执行交易约定，在不利时放弃合约。类型：看涨期权、看跌期权。欧氏只能在合约到期日当天执行，美式期权可以在之前的任何一天执
行。
58.期货交易如何盯市？每日根据期货价格波动强制结算交易者的当日损益。