金融中介学复习题
第一章导论
名词：
1、金融体系
是指在促进资源配置过程中发挥作用的一系列组织机制。
包括各种金融市场、各种金融工具、各种金融机构，以及维护和规范上述构成部分有效运行的、发挥支持性作用的法律规范和金融监管组织。
在健康有活力的经济中，一定都存在一个完善的、有效率的金融体系提供服务，这个体系成为经济增长的必要条件。当然，有活力的经济也会刺激金融体系的扩展。
2、资金流量表
是指反映国民经济各部门创造的产值以及各部门之间资金流动情况的报表
资金流量表分为实物交易部分和金融交易部分
通过资金流量表（两个表）的分析，可以了解到各个部门及国民经济总体的资金分布情况，以及各个部门内部的资金盈缺与融通情况
3、金融业经济贡献的衡量指标教材15、18、19页
是指金融业创造的产值在国内生产总值中的占比；
计算公式是：新增产值/GDP；
该指标说明了金融业通过资源重新配置，不但推动了国民经济中其他部门的增长，还直接为经济增长做出了贡献。
简答：
1、有组织的金融市场体系框架应该包含哪几个重要方面？课件+金融体系的名词解释
2、辅助性金融服务包括哪些基本内容？为什么说提供这类业务的机构组织具有金融中介属性？教材p5、302、30
3、304
上述内容文字内容可见教材302、303、304
在金融市场融资活动中，由于提供上述辅助性金融服务的金融中介机构的存在已不可或缺，因而认为上述组织也具有金融中介属性。
第二章功能
名词：
1、外源融资教材13页
是企业融资的基本形式之一；
包括直接融资和间接融资；直接融资包括股权融资和债权融资，间接融资主要是指向银行借款（商业银行）
具体是指企业通过资本市场直接筹资或通过银行机构贷款获得所需资金。
2、参与成本
参与成本是指投资者参与金融市场活动所投入的时间和精力,以及增加的机会成本。
1998 年，由弗兰克林. 艾伦(Franklin.Allen）) 和安东尼. 桑托莫罗(Antony.Santomero)，在其发表的论文中对金融中介功能做出“降低参与成本”这一新归纳。
“降低参与成本”是指金融机构通过开展更易于理解和接受的产品及服务，以减少投资者参与金融市场活动所投入的时间和精力，降低投资者的机会成本。
4、间接融资证券课件
由金融中介机构发行并出售的融资证券（产品）,是一种负债。
对储蓄者和投资者来说，则是各种流动性资产。
间接融资证券具有三要素：时间是指一种资产可以转化为货币现金的速度；风险是指资产不能实现应有价值的可能性；成本是指为资产变现付出的必要代价。
简答：
1、金融中介功能延伸与组织发展的两个重要依据是什么？其发展的一般规律是什么？
课件+教材p35-36,
演进发展依据：是指两个限制因素：（1）所服务的实体经济的发展。其功能的延伸必须确保整体经济运行的协调、有效（2）自身生存与发展需要。其功能的延伸必须确保金融体系整体发展可持续性（考虑其自身生存与发展；也要考虑所服务的实体经济的发展）。
演进发展应遵循一般规律：金融中介经营活动的开展、创新产品的供给及其自身功能的演进应该力求与经济发展的客观需求相适应，不能过分脱离所服务的实体经济而自我发展。
2、如何认识银行融资为主导的国家所进行的与以往融资模式不同的变革？
课件+教材p55
（1）表象。各国在加强资本市场重要性上的政策变化说明各国进行着与以往发展模式不同的变革
（2）这种变革的根本目的。通过促进金融体系的发展更加有效、更加有竞争力、更加趋向透明的变革，达到其最根本的目的——能够更有效地融通资金，使融资结构向资源配置理想化状态实现。
（3）各国应该有不同的选择。虽然多国有加强资本市场发展的趋势，并不意味着都要转型为市场导向的金融体制。一个国家或一种经济下形成怎样的融资结构、选择哪一种金融体制，关键要看宏观环境为融资提供了怎样的环境和条件。
3、什么是经济全球化和金融一体化？如何影响了金融业的发展？
（1）经济全球化Economic Globalization是指世界经济活动超越国界，通过对外贸易、资本流动、技术转移、提供服务、相互依存、相互联系而形成的全球范围的有机经济整体。
经济全球化是当代世界经济的重要特征，从对外贸易开始的，然后扩展到其他领域。
（2）在这个经济全球化进程中，伴随生产技术、管理、产品和资源的国际流动，国际间资本流动增加，国际投资日益增加，各国金融市场逐步开放。
进入20世纪70年代，金融一体化发展迅速。在更广泛的范围，产生更大数量规模的资本/资金需求，直接推动了金融中介跨越国境发。
（3）主要表现在
1）机构组织的跨境设置和业务的跨境开展
跨国银行的建立、海外业务的扩张、跨国的金融机构组织并购，以及区域合作下的金融机构的发展。
2）单一机构跨区域地寻求规模扩张（尤以上个世纪90年代表现突出显）
第三章西方金融中介理论研究与进展
简答：
1、简述“供给领先”与“需求追随”的主要内容教材71-72
（1）1996年，休.T.帕特里克(Hugh T. Patrick)为研究金融机构发展与经济增长之间互为因果的关系，设计了“供给领先”(supply-leading )和“需求追随”(demand-following)
的研究框架。
（2）研究框架
“需求追随”强调的是需求方，随着经济的增长，经济主体会产生对金融服务的需求，作为对这种需求的反应，金融体系不断发展。核心：金融发展是经济部门发展的结果；
“供给领先”强调的是供给方，金融机构、金融资产与负债和相关金融服务的供给先于需求。核心：金融发展先于对金融服务产生的需求，对经济增长有着自主的积极影响，尤其是对动员那些阻滞在传统部门的资源并使之转移到能够促进经济增长的部门，发挥着基础性作用。（3）应用：在实践中，需求追随现象和供给领先现象往往交织在一起，但不可否认，在需求追随型金融和供给领先型金融之间存在着一个最优顺序问题，即“供给领先”的金融发展对早期的经济发展有着支配作用，一旦经济发展趋于成熟，“需求追随”的金融发展就该发生作用。
发展中国家与发达国家之间的差距越大，越有可能遵循“供给领先”的金融发展模式。
第五章 FI演进
名词：
1、货币经营业
是指专门从事货币兑换业务、保管和出纳业务的个人或组织。货币经营业的特点是：业务经营是由货币本身的职能引起的、单一的技术性业务活动，与信用活动尚无关系。
2、簿记清算系统
是指在集市交易中，记录每一个商人在集市交易期间发生的权益和负债，待集市结束时，由集市的官员确认这些记录，只有净支付才结算货币。这个债权债务的登记系统减少了笨重的早期的铸币交换，节约了金属铸币流通。是在欧洲中世纪时期商品交易中(12世纪末 )出现的结算方式，表明具有现代意义的银行开始建立发展。
3、金融创新螺旋（英文原文是什么？）课件
Financial Innovation Spiral
由诺贝尔奖获得者默顿（Robert Merton）提出
用来形容激烈竞争带动金融创新，并将创新发展推向更深层次的竞争-创新发展过程之中
4、融资制度教材50页
（1）是指一个国家（或一种经济下）企业外源融资中直接融资和间接融资之间所形成的比例结构，不同的比例结构形成不同的融资制度。
（2）有两种：一个是市场导向的金融制度（Stock Market-Oriented Systems），另一个是银行导向的金融制度（Bank-Oriented Systems）；
（3）其渊源与18世纪初期英国的南海公司事件以及法国的密西西比公司事件有关（前者形成了Anglo-Saxon model的融资制度，后者形成了continental European model模式的融资制度）
5、现代商业银行制度
是指现代商业银行一系列有关业务经营、组织设置、企业管理、法人治理、行业结构等方面的制度安排。
是考察一国商业银行发展水平和程度的重要内容，包括结算方式与工具的使用，在业务经营中，产品定价与经济发展对信用需求的适应性，在组织设置形式上股份有限公司的普及性，银行业成为国民经济核心行业过程中的发展规模与地位，以及信用创造功能。
6、沃尔克规则
是指由美联储前主席沃尔克(Volcker) 2010年1月提出的一系列加强金融银行业监管和风险规避的措施。2014年12月11日，由美国五家金融监管机构最终通过。
这些措施将限制在联邦存款保险制度的“安全网”保护下银行的规模；禁止商业银行拥有和从事对冲基金，私人股权投资基金，和自营交易等高风险投资和交易，以及其它和服务客户不相关的投资业务。该法案将银行业务与证券业务再次分离开来。
简答：
1、简述合作银行(Co-operative Banks)的特点。课件+教材
（1）是互助性组织（为社员服务，使成员获益）；
（2）非营利性（不追求利润最大化，以服务最大化为目标）（股份制以追求利润最大化为目标）；
（3）业务经营原则（服务上的区域原则或地主原则）
（4）业务经营非竞争性；
（5）管理上的民主性，即一人一票的表决方式（股份制是不按人数投票，而实行按股权投票的表决方式）；
（6）利润分配：以公共积累为主
2、如何理解信息技术进步与应用是金融机构发展的核心推动力量？
（1）信息技术（Information Technology,IT）是金融服务业的主要生产技术。
（2）信息技术革命（以信息的制造、加工、传输等为核心）直接改变了金融服务环境，进而影响了金融组织的生存与发展(银行的科学技术投入问题：总资金投入；设备购置与系统建设；人员) （3）具体表现在
①改变了资金转移方式（加快）
②（服务场所变化）提高了支付服务效率
③改善了金融机构的后台功能（运行效率提高）
④降低了银行业务及其他金融服务的从业门槛
3、如何认识中外Financial company的区别？试析非金融企业经营金融业务的背景（即西方国家非金融企业进入金融服务领域的主要条件和动因是什么？）主要业务发展的特点和内容有哪些？课件+教材228-229
（1）Financial company一般称为金融公司或财务公司，我国习惯称为财务公司。外国Financial company一般是指非金融企业成立的金融附属部门，主要为资助资金较紧张、但愿意购买本企业产品的客户，而这些客户从银行获得难以获得分期付款的信贷便利支持；20世纪50年代末，由于银行开始较多的提供分期付款贷款，分流了本企业客户，此类企业开始为本公司的外部客户提供信贷便利。金融公司是20世纪的最后30年中增长最快的金融机构组织。
（2）我国Financial company是指以加强企业集团资金集中管理和提高企业集团资金使用效率为目的，为企业集团成员单位提供财务管理服务的金融机构（金融机构编码规范3.10）。与国外的Financial company在服务对象和业务内容等方面有较大差异。最大差异在于我国的服务于集团内部关联企业，而国外的金融公司直接服务于最终消费者。
（3）条件和动因：
①科学技术进步②网络技术以及大型金融服务软件的推出及应用③大型非金融企业掌握庞大客户群资源④促进产品销售是非金融企业涉足金融领域的原始动机。⑤人力资源的积累。
⑥对利润的追求。以上条件稍加解释。
（4）主要业务发展有哪些？
业务发展的企业范围：从最初的汽车制造业拓展到商业企业；
业务开展的内容：从最初简单的传统银行业务到范围广泛的金融业务（内容上稍加补充）业务发展：（从最初的汽车制造业到商业企业；从最初简单的传统银行业务到范围广泛的金融业务）（自己梳理课件及课上所讲内容）
第六章组织
名词：
1、金融产品的复制性教材139+课件
是指金融机构可以快速地、低成本学习或引入其他组织所创新推出的金融服务产品。因为金融产品属于头脑智力产品，无专利保护，随意极易被复制、仿效。
这将导致产品的一致性&价格的一致性。
金融机构会更加关注声誉与形象。
简答：
1、为什么说金融机构面临的“风险较大”？教材142+课件
与一般的产业组织相比，金融中介机构所面临的风险类型更多，金融中介机构发生风险的概率较大。
这是因为（1）资金来源主要是各种负债和其他类型借入的资金，同时资金运作的数量和期限上不均衡；（2）金融机构担负各种负债本息的刚性偿付要求，以及对各种资金运作的本金和回报要求，这些要求的兑现存在一定的不确定性；（3）一旦金融中介机构发生风险损失，其对金融机构自身以及外界各个有关联的部门、行业、企业以及居民的影响更大；由于波及范围广，金融中介机构的风险更具破坏力。（4）资本金的财务杠杆作用大。金融中介机构的自有资本比重较低，而资本金恰恰是金融机构抵偿风险损失的重要工具。（5）其他一些原因，金融中介机构也会面临较多的风险。如：金融机构业务经营所处外部经济环境的波动，如：
经济周期的波动，金融市场上的利率、汇率变化；金融机构本身存在的各种问题，如：内部管理机制不健全，决策失误等等，都会使金融中介机构遭受损失。
2、为什么说金融机构经营组织具有较为明显的规模性？教材146
（1）在当今市场竞争激烈的外部环境下，企业只有在资产规模达到一定数量时才能在成本上获得优势，获得市场力量。
（2）资产规模大，银行集中管理风险的能力和灵活性就越大，最终才会有更好的经济效益和发展。
（3）无论是业界还是社会公众，都习惯使用资产规模来判断金融中介的大小，主要原因是因为资产规模能够反映出金融中介对社会资金财富的支配力，并反映其对社会的影响力。
3、为什么说金融产品极易被复制？教材139-140页
一般情况下，金融服务产品没有专利的保护。任何一项新的、被认为是有利可图的金融服务产品，都有可能在较短的时间内，被其他金融机构以较低的成本引入。因而金融服务产品具有较强的复制性，并使金融服务产品与价格呈现非常明显的趋同性。
这种特点所产生的影响：
（1）产品的开发费用较低，引进速度也较快，使得开发和创新金融产品的金融机构极难维持创新利润，金融机构的业务以及产品竞争更为激烈。
（2）一家金融中介机构若想提供较明显的差异化服务和金融产品，成为一件非常困难的事情。
（3）客户在选择金融机构时，较看重金融机构的信誉与形象，进而使金融机构更重视提高从业人员的专业业务素质以及提供各种金融服务的能力。
4、什么是商业银行的法人治理？其架构是怎样构成的？为什么说在商业银行内外部治理中，外部治理效果显得较弱？课件
（1）商业银行的法人治理是指协调公司内部（股东大会、董事会、监事会、高管人员以及相关利益者）之间权责关系的一种制度安排。通过这种制度安排建立起有效制衡，保证各机构独立运作、合理地配置所有者与经营者之间的权利与责任关系。商业银行公司治理的目的是是保证股东利益的最大化，防止经营者对所有者利益的背离。
（2）内部治理(Internal Governance)机制以董事会建设为核心，主要是企业内部权利与责任的划分。具体是指以董事会建设为核心的内容。
内部治理主要包括以下内容：（1）股东权利的保护和股东大会作用的发挥；（2）董事会的形式、模式、机构及独立性，董事的组成与资格；（3）监事会作用的发挥；（4）薪酬制度及激励计划；（5）信息披露与内部审计。
内部治理目的是建立完善的监督、激励、约束和决策机制。
理机制(External Governance)是指以企业所处的外部环境为核心，涉及产品市场、资本市场、并购市场等市场为主要内容。在银行法人治理中，作用有限。
比如，银行业作为高风险行业，监管机构对其行业准入及日常运营进行严格的监管，以确保金融体系的安全性。正是这种严格的行业监管降低了外部市场竞争对公司治理的作用，所
以在银行公司治理中的作用有限，主要依靠内部治理作用的发挥。
二者共同构筑完整的公司治理体系，使经理人员在内部制度的激励约束与外部市场的威胁和压力下，为股东利益最大化努力工作。
（3）银行的外部治理机制在金融机构法人治理中，作用有限。因为银行业作为高风险行业，监管机构对其行业准入及日常运营进行严格的监管，以确保金融体系的安全性。正是这种严格的行业监管降低了外部市场竞争对公司治理的作用，所以在银行公司治理中的作用有限，主要依靠内部治理作用的发挥。
5、公司治理与内部控制异同
（1）框架要素不同：
公司治理包括内部公司治理和外部公司治理。而内部控制主要由管理制度和会计制度两个层面以及控制环境、风险评估、控制程序、信息与沟通和监督五大要素组成。是商业银行为实现经营目标，通过制定和实施一系列制度、程序和方法，对风险进行事前防范、事中控制、事后监督和纠正的动态过程和机制。
（2）内容的侧重点不同
公司治理的内容更注重对企业整体的把握包括权责划分以及企业所处的外部环境。
解决的是股东、董事会、经理及监事会之间的权责利划分的制度安排问题，更多的是法律层面的问题。而内部控制的内容则注重对企业内部具体经营及生产活动的管理。是管理当局（董事会及经理阶层）建立的内部管理制度，是管理当局对企业生产经营和财务报告产生过程的控制，解决的是管理当局与其下属之间的管理控制关系，其目标是保证会计信息的真实可靠，防止发生舞弊行为。属于内部管理层面的问题。
（3）两者内容存在一定联系
内部控制是在公司治理解决了股东、董事会、监事会、经理之间的权责利划分之后，作为经营者的董事会和经理为了保证受托责任的顺利履行，而做出的主要面向次级管理人员和员工的控制。内部控制并不能够约束最高管理当局本身。
第七章法规
名词：
1、授权性指引见本章简答题第1题内容
2、义务性指引见本章简答题第1题内容
3、一国反洗钱的制度建设
是指一个国家在反洗钱领域的一系列规制建设和机构设置等。主要包括四个方面的建设：
①以上游犯罪最大化进行反洗钱的规制建设
②加强反洗钱国际合作
③建立专业机构
④建立报告制度
4、商业银行反洗钱制度
指银行为反洗钱所建立的三项基本制度，包括：客户身份识别制度（客户身份识别也称“了解你的客户”），客户身份资料和交易记录保存制度，大额交易和可疑交易报告制度。
简答：
1、什么是金融法律规范？简述其三个主要作用。金融法律规范可划分哪几个主要层次？教材173-174，172页
（1）金融法律规范是金融行业的行为法则，具有规范与指引金融机构的金融活动行为、教育并树立金融机构的金融法律意识、评价金融机构的金融行为状态等方面的作用。具体反映在：
金融法律规范具有指引作用。金融法律规范的指引作用，包括授权性指引和义务性指引两种。
所谓授权指引是指一国以法律形式授权金融机构可以进行（从事）某种金融活动，表现为授权性规范。当事人可以依据法律规定、根据自身的利益和条件做出相应的业务活动选择。如《中华人民共和国商业银行法》第三条中规定商业银行可以经营政府债券买卖业务。
所谓义务性指引是指一国以法律形式规定金融机构在进行（从事）某种金融活动时，应该受到的约束（规定银行应该“为”或不应该“为”）。金融机构在业务运营的过程中，如果违反某种义务性规范，则必须承担否定性的法律后果。前者，如“商业银行应当按照中国人民银行规定的贷款利率的上下限，确定贷款利率”，《中华人民共国商业银行法》（第三十八条）；后者，如《中华人民共和国票据法》（第九条）所规定的“票据金额、日期、收款人名称不得更改，更改的票据无效”等等。
金融法律规范具有教育作用。金融法律规范的教育作用，主要是通过各种金融法律、法规的实施，积极影响金融机构的金融活动与金融行为。合法的金融行为及其肯定性的法律后果，对金融机构能起示范作用，而违法的金融行为及其否定性的法律后果，能给金融机构以警诫作用．并增强金融机构的金融法律意识。
金融法律规范具有评价作用。金融法律规范是评价金融机构的金融活动或者行为是否合法、有效的重要判断标准。人们依据金融法律法规对具体的金融活动或行为给予肯定或否定的评价，是一种基于舆论压力而且卓有成效的是非教育，有利于金融机构树立良好的社会金融法制观念与意识。
一般国内有关部门制定的各种金融法律规范，主要包括：
国家立法机关通过的有关金融法律，如《中华人民共和国商业银行法》。
⑵由国家行政机关依法制订的各种有关金融活动的规范性文件，“三行一会”的金融行政法规、规章等。如：我国由中国人民银行制订并发布的各种业务管理办法。
⑶由地方立法机关根据国家的金融法律法规等制订的地方性金融法律文件，即：金融地方性法规。
⑷由银行业公会、证券业协会等一些金融业行业组织制订的、以约束其会员或成员行为、带有自治性质的法律法规，即金融业自律性法规。
2、简述金融法规对金融中介机构业务活动的基本限定内容。教材182-185
（1）金融中介机构的法定业务范围与限制
（2）金融中介机构市场准入的基本要求与基本设立条件
（3）金融中介机构从事业务活动的组织体系与相应的权利
（4）金融中介机构从事业务活动的一般性原则和基本业务程序
（5）金融中介机构的行为规范规定
（6）对金融中介机构业务经营与管理活动的监督
3、什么是洗钱？洗钱的危害是什么？特点和途径是什么？反洗钱的主要工作是哪些？为什么说银行在反洗钱工作中责任重大？为什么要加强对从业人员的反洗钱培训？
洗钱是指为隐瞒或掩饰财产的非法来源，或为协助任何涉及此类犯罪的人逃避其行为的法律后果而转移或转让财产的行为。全球反洗钱工作标准的《四十条建议》明确“将洗钱行为规定为刑事犯罪”，并坚持对洗钱的社会危害性、刑事违法性和应受刑法惩罚性的认识。
洗钱的危害在于：从对国家和社会的影响看：(1) 国家安全。洗钱与恐怖活动相结合，危及社会稳定、国家安全和人民的生命和财产安全。(2) 滋生腐败。洗钱损害社会公平，造成社会财富被犯罪分子非法占有和挥霍，如贪污受贿。(3) 帮助犯罪。洗钱为犯罪活动提供进一步资金支持，助长更严重和更大规模的犯罪活动。从对金融市场和金融体系的影响看：(1) 损害市场机制；洗钱破坏金融市场微观竞争环境，损害市场机制的有效运作和公平竞争。洗钱过程中的再投资行为不易被察觉，这就可能会影响到利率水平。(2) 经营风险；洗钱破坏金融机构稳健经营的基础，加大了金融机构的法律和运营风险，而且洗钱的影响已经不仅仅是洗钱者所获得的高额回报，而是由于资本市场的高度整合，对国内国际金融市场的运行都会影响。(3) 影响金融市场：洗钱破坏了金融资源的合理配置，会干扰宏观经济调控的政策效果。一国的外交政策和经济安全、繁荣策略也受到阻挠。
洗钱的特点：这种犯罪缺乏直观上可识别的受害者，并且具有高智力、高流动性的特点，难以引起一般人的注意，执法机构一般难以直接通过监控犯罪主体来发现犯罪线索。此外，因为现金流通受到限制，绝大多数“黑钱”都要在银行和其他金融机构间流转并留下记录除银行和金融机构外，通过非金融机构进行洗钱的主要途径包括：(1)以服务行业掩护进行洗钱；(2)通过各种投资工具，如房地产，进行洗钱；(3)通过拍卖进行洗钱；(4)通过赌博或博彩业进行洗钱。所以洗钱的实质是一个与某种犯罪、国际化、技术应用有关的金融舞弊行为。
反洗钱可以有效地剥夺和限制犯罪分子运用犯罪所得的能力，对打击与洗钱相关的诸多上游犯罪均有十分重要的作用。因此，对大额和可疑支付交易信息进行收集、分析，监测资金交易的异常变动，成为反洗钱的主要工作。随着一国国内和国际上反洗钱工作的扩大和深入，国际社会认识普遍意识到反洗钱的重要性，以及国际间合作的重要性。
由于非现金支付结算流转加快，数额巨大，监管部门和执法部门查处非法资金流动的难度加大。每天都会有巨额的、要洗净的钱需要经过金融机构，特别是银行机构，或其他非金融企业（如，博彩业、古玩字画收藏等）流转。同时，如果银行反洗钱工作不力，会受到处罚，或国际社会的谴责，或国际银行经营成本的提升，如在国外设置分支机构组织很难获批。所以，金融机构，特别是银行在识别客户方面以及反洗钱工作领域责任重大。各国也要联合起来采取严厉措施打击洗钱。
金融机构对其员工进行反洗钱培训的目的是：
1、使金融机构各个层级的工作人员都树立风险意识，明确自身应当承担的责任
2、使直接负责反洗钱工作的员工了解反洗钱法律、法规和规章的具体规定和要求，掌握必要的识别客户身份、发现可疑交易的技能。
第十章保险公司
名词：
1、企业年金教材295
（1）即企业补充养老保险，属于多层次养老保险制度中的非强制性养老保险；是我国第二层次的养老保险；
（2）是由用人单位根据自身经济条件与能力，为本企业职工自主建立的—种辅助性养老保险。。
（3）实行企业年金既体现出不同企业之间经济效益差异，又可以体现不同劳动者之间的贡献大小，使年老退出劳动岗位的职工在按国家规定领取的基本养老金水平上再增加一些待遇。
2、养老替代率课件
是衡量养老保险保障水平的指标，又称为替代水平。
表示养老保险人在领取期的生活水平对领取前生活水平的替代程度。通常采用的是“所得替代”计算方法, 以养老金相对于职工工资的比例来表示
第十一章评级机构
名词：
1、信用评级教材304
（1）是指专门从事针对融资债券发行人（包括发行债券的企业、主权国家）的信用 (主要指偿债能力)进行评价活动的专业机构。
（2）通过划分评估对象的信用等级来判断其信用风险。
（3）评级目的是提供有关借款人信用风险程度的信息服务，并为企业债券或主权债的发行提供资格审查。
（4）因被评价的债务主体不同，信用评级可分为国家主权信用评级、企业信用评级和个人信用评级三大类。
简答：
1、三种信用评级(企业信用评级、主权信用评级、个人信用评级)的概念及三者之间的区别
教材319
第十二章金融脆弱性及金融安全网
名词：
1、金融危机
2、金融安全网(financial safety net)教材347
是指为防止金融危机发生或者在金融危机发生后尽量减少金融危机对金融制度和实体经济造成混乱和损失的一系列制度安排。
金融安全网的范围有狭义和广义的区别。
狭义的金融安全网一般是指政府存款保险制度、金融监管（资本管理和存款准备）制度
广义的金融安全网则包括狭义的金融安全网，以及机构内部风险控制和管理制度 2008年金融危机的爆发，使政府介入（Too big to fail & Tarp 7000）+紧急状态下的监管手段（Stress Test压力测试）在金融安全网中发挥了突出作用
简答题：
1、金融脆弱性与金融风险的区别教材331-332
（1）定义
金融风险，是指金融活动中，由于环境因素的不确定性或行为主体主观决策的失误，使金融资产、收益以及信誉遭受损失的可能性。
广义的金融脆弱性是指金融领域风险累积，整个金融领域高风险状态。
狭义的金融脆弱性是指以商业银行为代表的金融中介组织体系所具有的内在的特性，即金融中介组织体系由于内部或外部的突然冲击而导致整个体系运行混乱、功能受损。
（2）金融脆弱性与金融风险的区别：
1、从包含的内容看，金融风险是指潜在的损失可能性。而金融脆弱性不仅包括损失可
能性，还包括已发生的损失。
2、从根源来看，金融脆弱性更强调“内生性”因素的作用，即金融中介的脆弱性与融
资类金融中介机构资本高杠杆运作这一内在特征分不开，与信贷资金使用与偿还在时间上的分离分不开。而金融风险的形成则与内外部多种因素都相关联。
3、从必然性看，金融脆弱性与生俱来、不可避免。而金融风险可以预防和化解，可以
分散和转移。
伴随金融中介机构的日渐发达，资本的杠杆率被利用的越来越充分的同时，经济全球化、金融一体化的发展以及虚拟经济与实体经济的脱离，使金融风险不断升级，金融中介机构面临的风险越来越大，种类也越来越多。金融中介机构体系也更加脆弱，金融脆弱性成为影响金融稳定发展的重要问题。
第十四章金融机构的监管
简答：
1、什么是金融监管?教材399如何理解金融监管制度安排的内容教材406
金融监管的定义：是对金融机构的业务活动和金融市场上的交易行为制定规则，以实现监管者的目标。
广义的金融监管制度安排=金融监管当局的外部监管+行业自律（内部控制）+市场约束三个组成部分。
狭义的金融监管即一般意义上的金融监管当局的外部监管（或称政府监管），可以分为对金融机构的监管和对金融市场的监管
制度安排的内容：（1）对金融中介机构市场准入的监管
目的是防止一些高风险或有不良倾向者混入市场，避免给金融体系的稳健带来隐患。各国对金融中介机构设立的条件不尽相同，发展中国家普遍比发达国家更为严格。
（2）对金融中介机构的持续监管是指金融监管当局对金融中介机构从设立到退出的整个营业过程的持续监管，以防止金融中介机构从事风险太大的业务，并对消费者提供一定的保护。
（3）对金融中介机构市场退出的监管
对金融中介机构经营不善或违规经营的必须给予制裁，严重者将被勒令退出市场，以维护市场秩序，防止类似事件发生。退出市场的形式有接管、解散、撤销、破产等。但是，由于个别金融中介机构倒闭的负的外部性较大，金融监管当局对金融中介机构的市场退出持谨慎态度。
练习-1 【题目后面的数字代表对应的章节】 1.名词解释 货币1：从商品中分离出来固定充当一般等价物的商品。 金融1：货币的事务、货币的管理、与金钱有关的财源等。（宽泛） 与资本市场有关的运作机制。（狭窄） 货币制度1：货币制度简称币制，它是指国家为了保障本国货币流通的正常与稳定，对货币流通各因素所作的系统的法律规定的总称。 信用货币1：由国家法律规定的，强制流通不以任何贵金属为基础的，独立发挥货币职能的货币。 本位币3：一个国家的基本通货和法定的计价结算货币。 格雷欣法则3：，是货币流通中一种货币排斥另一种货币的现象。在两种名义价值相同而实际价值不同的货币同时流通时，实际价值高的货币，即所谓良币，必然被收藏而退出流通， 实际价值低的货币，即所谓劣币，则充斥市场。 有限法尝3：货币具有有限的法定支付能力 无限法尝3：货币具有无限的偿还能力 流通手段2：货币发挥交换媒介的作用 支付手段2：货币作为独立的价值形式进行单方面运动时所执行的职能（也叫延期支付标准） 2.简答 货币经历了哪些形态的演进？（1） 答：实物货币，金属货币，纸币，存款货币，电子货币 货币有哪些职能？（2） 答：流通手段，价值尺度，支付手段，贮藏手段 简述金本位制的发展过程。（3） 答：金币本位制，金块本位制，金汇兑本位制 货币制度有哪些构成要素？（3） 答：规定货币材料，规定货币单位，规定流通中的货币种类，规定货币法定支付偿还能力，规定货币铸造发行的流通程序，规定货币发行准备制度。
练习-2 1.名词解释 信用1：借贷行为的集合。 借——以归还为义务的取得；贷——以收回为条件的付出。 商业信用2：指企业之间进行商品交易时，以赊销商品或者是预付款项的形式提供的信用。 消费信用2：工商企业、银行和其他金融机构提供给消费者用于消费支出的信用。 直接融资：没有金融机构介入的资金融通方式。 间接融资：指以货币为主要金融工具。通过银行体系吸收社会存款，再对企业、个人贷款的一种融资机制。 政府信用2：国家信用就是指国家作为债务人，举债筹集资金的行为。 国际信用2：一个国家的政府、银行及其他自然人或法人对别国的政府、银行及其他自然人或法人提供的信用。 银行信用2：银行及其它金融机构以货币形式，通过吸收存款和发放贷款所形成的信用。 2.简答 高利贷的特点？ 答：高利率：违反平均利润分配规律，急需（借大于贷）。 非生产性：不是再生产中闲置的资本，与再生产无直接联系。 保守性：资本的剥削方式（非资本的生产方式） 现代信用的形式及其优缺点？3 a.社会性 b.伦理和文化特征 c.偿还和付息是经济和金融范畴中信用的基本形式 优点：1.促进资金合理运用；2.优化社会资源配置；3.推动经济增长。 缺点：信用风险和经济泡沫出现。 信用产生和发展的原因是什么？1 答：a.财产（货币或其他资产）由不同所有者占有或垄断； b.财产分布的不均衡性，这种不均衡性可能是由社会原因，也可能是自然原因形成； c.商品价值实现过程的矛盾性； d.再生产过程的不可间断性。 练习-3 1.名词解释
金融中介学客观题重点
金融中介学客观题重点
1、金融中介的定义：金融中介是指为资金供需双方实现资金融通提供服务的各类金融机构的总称。 2、传统上，直接融资和间接融资的划分标准是看融资行为是否通过金融中介，这里的金融中介是指商业银行。一般来说，直接融资包括股权融资和债权融资，间接融资主要指向银行借款。 3、金融中介在融资过程中的作用： a)解决这方面的矛盾，通过聚少成多、续短为长而使资金融通变成现实，促使储蓄最大限度地转化为投资。 b)降低资金融通或金融交易的成本 c)在防范和降低金融风险方面具有一定的优势 4、金融中介产生的原因：5个需求 a)商品生产和交换发展中的支付需求 b)社会经济活动中的融资需求 c)社会经济发展中的投资需求 d)经济和金融活动扩大过程中对信息的需求 e)经济社会生活中的风险转移与管理需求 5、金融中介的发展与经济社会发展的关系 a)金融需求的持续与扩大导致了金融中介的演
进与发展 b)经济社会不同发展阶段对金融的需求不同，决定了金融中介发展的阶段、规模和结果 c)经济社会组合与制度的进步，促进了金融中介的规范发展 d)经济发展中的技术进步及其在金融业的广泛应用，为金融中介的发展提供了极大的推动力 6、金融中介的基本功能： a)便利支付结算 b)促进资金融通 c)降低交易成本 d)改善信息不对称 e)转移与管理风险 7、直接融资是指资金供求双方通过一定的金融工具直接形成债权债务关系的融资形式，直接融资的工具主要是商业票据、股票、债券等。间接融资是指资金供求双方通过金融中介机构间接实现资金融通的互动，而是分别于金融中介机构发生债权债务关系，银行的存贷款业务就是典型的间接融资。 8、在间接融资中，金融中介机构促进资金融资的功能更为突出。这是由于：
金融基础知识形成考核册 第1次平时作业 一、名词解释 1．金融：从广义上说，政府、个人、组织等市场主体通过募集、配置和使用资金而产生的所有资本流动都可称之为金融。2．金融体系：金融体系是一个经济体中资金流动的基本框架，它是资金流动的工具（金融资产）、市场参与者（中介机构）和交易方式（市场）等各金融要素构成的综合体。 3．金融资产管理公司：是经国务院决定设立的收购国有独资商业银行不良贷款，管理和处置因收购国有独资商业银行不良贷款形成的资产的国有独资非银行金融机构。 4．金融制度：是各种金融制度构成要素的有机综合体，是有关金融交易、组织安排、监督管理及其创新的一系列在社会上通行的或被社会采纳的习惯．道德．法律．法规等构成的规则集合。 5．间接融资：是指拥有暂时闲置货币资金的单位通过存款的形式，或者购买银行、信托、保险等金融机构发行的有价证券，将其暂时闲置的资金先行提供给这些金融中介机构，然后再由这些金融机构以贷款．贴现等形式，或通过购买需要资金的单位发行的有价证券，把资金提供给这些单位使用，从而实现资金融通的过程。 6．直接融资：是没有金融机构作为中介的融通资金的方式。需要融入资金的单位与融出资金单位双方通过直接协议后进行货币资金的转移。 7．信用货币：就是以信用作为保证，通过信用程序发行和创造的货币，包括流通中货币和银行存款。 8．货币制度：是国家法律规定的货币流通的规则、结构和组织机构体系的总称。换言之，货币制度是国家对货币的有关要素、货币流通的组织与管理等加以规定所形成的制度。 9．格雷欣法则：就是“劣币驱逐良币”的现象，即金银两种金属中市场价值高于官方确定比价的不断被人们收藏时，金银两者中的“贵”金属最终会退出流通，使复本位制无法实现。 10．超主权货币：就是一种与主权国家脱钩、并能保持币值长期稳定的，用以解决金融危机暴露出的现行国际货币体系的一系列问题的国际储备货币。 二、单项选择题 1．货币资金的融通，一般指货币流通及（ A ）有关的一切活动。 A．银行信用B．商业信用 C．资金借贷D．证券投资 2．按照一般的产业分类方法，金融往往被归入（ B ）。 A．工业产业B．服务业产业 C．信息产业D．第二产业 3．下列属于微观层面的金融的是（ D ）。 A．货币均衡B．金融政策 C．金融危机D．金融工具 4．下列国家中属于市场主导型金融体系的是（ A ）。
名词解释 1.金融中介：为从事金融活动以及为金融活动提供相关服务的各类金融机构。 2.贷者逆向选择：贷款人极可能根据有限的信息，把贷款发放给那些借款特别积极但信用 风险很高的借款人的行为。 3.借者的道德风险：在交易过后，借款人不按申请是的承诺使用资金而从事高风险的投机 活动的行为。 4.交易成本：在交易过程中，双方为了达成有关协议或执行相关活动而花费的成本。 5.关系型银行业务：基于长期隐性契约关系上的银行业务，主要指基于长期隐性契约关系 的贷款业务。 6.规模经济：指随着生产或者服务规模的扩大企业的产品或劳务平均成本下降的特征。 7.范围经济：指随着企业经营范围和产品组合的扩大，企业成本降低、收益增加的特征。 8.全能银行制度：指一种金融机构可以经营各类金融业务，甚至可以经营商业业务，参股 或控股非金融机构。 9.分离银行制度：指一种金融机构不能同时经营银行、证劵或保险业务，也不能经营非金 融业务，或参股非金融企业。 10.信用风险：债务人不愿意或缺乏能力偿还债务，使债权人承受有关的损失的风险。 11.最惠国待遇：指一国现在和将来给予任何一个缔约国降低、豁免关税或提供其他优惠政 策的待遇，则该国也必须无条件地给予其他缔约国同样的待遇。 12.国民待遇：指外资金融机构在市场进入、金融服务产品的提供、金融服务的环境等方面， 要受到与国内金融机构一样的平等对待，否则，就认为是岐视。 13.负债业务：指商业银行组织资金来源的业务活动，形成商业银行开展资产业务的资金基 础，也是保证商业银行生存以及发展的关键业务。 14.资产业务：指对负债加以运用的业务，是银行获取收益的主要途径。 15.广义的表外业务：指商业银行从事的按通行的会计准则不列入资产负债表内，不影响银 行资产负债总额，但可能影响银行当期损益，改变银行资产报酬率的各种业务经营活动。 16.侠义的表外业务：指未列入银行资产负债表内，但与银行资产负债表内的资产业务和负
金融基础知识 第1次平时作业 一、名词解释 1．金融：从广义上说，政府、个人、组织等市场主体通过募集、配置和使用资金而产生的所有资本流动都可称之为金融。 2．金融体系：金融体系是一个经济体中资金流动的基本框架，它是资金流动的工具（金融资产）、市场参与者（中介机构）和交易方式（市场）等各金融要素构成的综合体。 3．金融资产管理公司：是经国务院决定设立的收购国有独资商业银行不良贷款，管理和处置因收购国有独资商业银行不良贷款形成的资产的国有独资非银行金融机构。 4．金融制度：是各种金融制度构成要素的有机综合体，是有关金融交易、组织安排、监督管理及其创新的一系列在社会上通行的或被社会采纳的习惯．道德．法律．法规等构成的规则集合。 5．间接融资：是指拥有暂时闲置货币资金的单位通过存款的形式，或者购买银行、信托、保险等金融机构发行的有价证券，将其暂时闲置基金的资金先行提供给这些金融中介机构，然后再由这些金融机构以贷款．贴现等形式，或通过购买需要资金的单位发行的有价证券，把资金提供给这些单位使用，从而实现资金融通的过程。 6．直接融资：是没有金融机构作为中介的融通资金的方式。需要融入资金的单位与融出资金单位双方通过直接协议后进行货币资金的转移。 7．信用货币：就是以信用作为保证，通过信用程序发行和创造的货币，包括流通中货币和银行存款。 8．货币制度：是国家法律规定的货币流通的规则、结构和组织机构体系的总称。换言之，货币制度是国家对货币的有关要素、货币流通的组织与管理等加以规定所形成的制度。 9．格雷欣法则：就是“劣币驱逐良币”的现象，即金银两种金属中市场价值高于官方确定比价的不断被人们收藏时，金银两者中的“贵”金属最终会退出流通，使复本位制无法实现。 10．超主权货币：就是一种与主权国家脱钩、并能保持币值长期稳定的，用以解决金融危机暴露出的现行国际货币体系的一系列问题的国际储备货币。 二、单项选择题
第六章金融中介概述 第一节金融中介及其包括的范围 一、金融中介、金融中介机构、金融机构 二、联合国统计署和SNA的分类 1. 联合国统计署的分类： 联合国统计署，按经济活动类型，把现今世界上的经济活动分成17个大类。金融中介Financial Intermediation，是其中的一大类，包括： （1）不包含保险和养老基金的金融中介活动： （2）保险和养老基金——不包括强制性社会保障： （3）辅助金融中介的活动： 除按经济活动类型的分类外，联合国统计署还有按中心产品的分类，共分9大类。其中有“金融中介、保险及辅助服务”类。大体包括： （1）金融中介服务；（2）投资银行服务；（3）保险和养老基金服务；（4）再保险服务；（5）金融中介辅助服务；（6）保险和养老基金辅助服务，等等。 2. 国民核算体系SNA按机构的分类： （1）中央银行； （2）其他存款公司； （3）不是通过吸纳存款筹集资金的投资公司、金融租赁公司，以及消费信贷公司等； （4）金融辅助机构，如各类经纪人； （5）保险公司和养老基金。 3. 对金融中介机构体系这个复杂大系统进行分类存在许多困难。 四、金融服务业与一般产业的异同 1. 金融中介与其他产业部门的区别很难全面、准确地概括，主要有： ——资产负债表中，金融资产比率极高； ——营运资本规模对各自的权益资本的比率极高； ——均属高风险产业； ——通常处于政府的严格监管之下；而且往往是国有化、非国有化问题的焦点…… 2. 金融中介与其他产业部门的共性： 其经济活动的目标，与其他产业同样——追求利润。 国有化的目的之一就是消除利润目标，或使之退居次位。但利润目标对保证经营效率有决定性的意义；降低乃至取消利润目标，也就同时削弱了保证经营效率的动力和机制。 第二节西方国家的金融中介体系
直接融资:传统上直接融资和间接融资的划分标准是看融资行为是否通过金融中介。一般来说,直接融资包括股权融资和债权融资。 间接融资:主要是指向银行借款。 内源性融资:内源性融资包括企业在创业过程中的原始资本积累和经营过程中的剩余价值或利润的资本化(纯收益中未分配给股东的部分)。另外,企业在收入中提取的折旧基金也被视为内源性融资。 外源性融资:指企业发展过程中的资本扩充(企业从股东那里筹集股本)和对外举债的各类债务,主要是向金融机构借款和发行企业债务。 1.为什么说金融中介在现代经济和金融活动中发挥着十分重要的作用 金融中介是在经济金融活动中为资金盈余者和资金需求者提供条件、促使资金融通实现,通过自己的业务活动为公司企业、事业单位、机关团体、政府部门和社会公众提供相关金融服务的各类金融机构。从公司企业以及政府方面乃至一个国家或地区的宏观经济来看，各种金融活动都与金融机构密不可分，一个重要事实是，这些金融活动基本上都是通过金融中介推动、运作和完成的，金融中介在现实金融活动中处于极为重要的地位 2.如何认识金融中介的性质。 基本性质：金融中介是为实质经济部门提供投融资服务的金融机构。 金融中介通过提供金融服务产品而成为一种特殊的企业和行业。 金融中介的经营活动具有内在的风险性且对国民经济影响巨大。 第二章 风险管理:风险管理是指如何在一个肯定有风险的环境里把风险减至最低的管理过程。 信息不对称:指交易中的各人拥有的信息不同。在社会政治、经济等活动中，一些成员拥有其他成员无法拥有的信息，由此造成信息的不对称。 交易成本:交易成本指达成一笔交易要花费的成本，也指买卖过程中花费的全部时间和货币成本。逆向选择:由交易双方信息不对称和市场价格下降产生的劣质品驱逐优质品，进而出现市场交易产品平均质量下降的现象。 道德风险:是指在信息不对称的情形下，市场交易一方参与人不能观察另一方的行动或当观察（监督）成本太高时，一方行为的变化导致另一方的利益受到损害。 1.如何分析把握金融中介的功能 从金融中介机构的产生与分类角度看，各类金融中介机构的主要功能有所差异，不同时期同类金融中介机构的各种功能也有强弱之分，从金融中介的发展和动态角度看，其基本功能是陆续具备和不断增强的，功能发挥的方式、手段、技术与载体也在不断变化；从金融中介的整体和现实的角度考察，其功能是多重的，且具有基本稳定的特征。现代金融中介同时具备便利支付结算、促进资金融通、降低交易成本、改善信息不对称、转移与管理风险五个基本功能。 2.不同金融中介机构是如何发挥促进融通资金功能的这一功能在经济社会发展中有何重要影响 融资类金融机构发挥融资功能最主要的方式是充当融资中介； 投资类金融机构发挥融资功能的方式主要是通过为投融资提供服务促进资金融通； 现代保障类金融机构，如保险公司通过向公众出售保单为投保人提供各种保险服务，并将聚集的大量保费收入投资于资本市场，并将获得的投资收益用于对投保人承担保险义务。从而间接地将投保人的资金融通给了资本市场的筹资者。 信息类金融机构主要通过开展征信、信用评估、财务分析、信息搜索、研究分析、提供咨询、会计审核等方式，为投融资活动提供各种条件和相关服务，在满足投融资过程中的信息和服务性需求过程中发挥着促进融资的功能。 影响： ①有效地动员和筹集资金 ②合理的分配和引导资金
《金融学》课程作业（1） 一、汇率是如何决定的？ （一）本题属于理解型题目，考查的知识点为“汇率决定理论”。 （二）解题思路：首先要明确解答本题主要是依据西方汇率决定理论，从不同角度对汇率的决定进行阐述。 （三）解答： 西方汇率决定理论主要有国际借贷说、购买力平价说、汇兑心理说、货币分析说和金融资产说，他们分别从不同的角度对汇率的决定因素进行了分析。 国际借贷说认为，汇率的变化是由外汇的供给与需求引起的，而外汇的供求主要源于国际借贷。国际借贷可分为流动借贷和固定借贷，只有流动借贷才会影响外汇的供求。在一国进入实际支付阶段的流动借贷中，如果债权大于债务，外汇的供给就会大于外汇的需求，引起本币升值、外币贬值。相反，则最终导致本币贬值、外币升值。 购买力平价说的基本思想是：人们需要外币是因为外币在其发行国国内具有购买力，相应地人们需要本币也是因为本币在本国国内具有购买力。因此两国货币汇率的决定基础应是两国货币所代表的购买力之比。 汇兑心理说认为，汇率取决于外汇的供给与需求，但个人之所以需要外汇不是因为外汇本身具有购买力，而是由于个人对国外商品和劳务的某种欲望。这种欲望由个人的主观评价决定，对各人有不同的边际效用。因此，决定汇率最重要的因素是人们对外汇的心理判断与预测。 货币分析说认为汇率变动是由货币市场失衡引发的，引发货币市场失衡有多种因素：国内外货币供给的变化、国内外利率水平的变化以及国内外实际国民收入水平的变化等等，这些因素通过对各国物价水平的影响而最终决定汇率水平。 金融资产说认为，一国居民可持有三种资产，即本国货币、本国债券和外国债券，其总额应等于本国所拥有的资产总量。当各种资产供给量发生变动，或者居民对各种资产的需求量发生变动时，原有的资产组合平衡就被打破，这时居民就会对现有资产组合进行调整使其符合自己的意愿持有量，达到新的资产市场均衡。在对国内外资产持有量进行调整的过程中，本国资产与外国资产之间的替换就会引起外汇供求量的变化，从而带来外汇汇率的变化。 二、试论现代信用的作用？ （一）本题属于理解型题目，考查的知识点为“信用的作用”。 （二）解题思路：首先要明确本题所要考察的是现代信用在现在经济生活中的作用，这一点很重要，不要偏离。 （三）解答： 信用在现代经济中的作用既有积极的一面也有消极的一面。其积极的作用主要表现在：（1）现代信用可以促进社会资金的合理利用。通过借贷，资金可以流向投资收益更高的项目，可以使投资项目得到必要的资金，资金盈余单位又可以获得一定的收益；（2）现代信用可以优化社会资源配置。通过信用调剂，让资源及时转移到需要这些资源的地方，就可以使资源得到最大限度的运用；（3）现代信用可以推动经济的增长。一方面通过信用动员闲置资金，将消费资金转化为生产资金，直接投入生产领域，扩大社会投资规模，增加社会就业机会，增加社会产出，促进经济增长；另一方面，信用可以创造和扩大消费，通过消费的增长刺激生产扩大和产出增加，也能起到促进经济增长的作用。 信用对经济的消极作用主要表现在信用风险和经济泡沫的出现。信用风险是指债务人无法按照承诺偿还债权人本息的风险。在现代社会，信用关系已经成为最普遍、最基本的经济关系，社会各个主体之间债权债务交错，形成了错综复杂的债权债务链条，这个链条上有一个环节断裂，就会引发连锁反应，对整个社会的信用联系造成很大的危害。经济泡沫是指某种资产或商品的价格大大地偏离其基本价值，经济泡沫的开始是资产或商品的价格暴涨，价格暴涨是供求不均衡的结果，即这些资产或商品的需求急剧膨胀，极大地超出了供给，而信用对膨胀的需求给予了现实的购买和支付能力的支撑，使经济泡沫的出现成为可能。 三、如何理解银行信用与商业信用之间的关系？ （一）本题属于理解型题目，考查的知识点为“信用的形式”。 （二）解题思路：本题考查的是银行信用和商业信用之间的关系，首先要界定何谓银行信用，何谓商业信用。然后在阐述二者的继承关系，最后阐述在逻辑联系上的相互促进作用。 （三）解答： 现代信用形式中，商业信用和银行信用是两种最基本的信用形式。商业信用是指企业之间在买卖商品时，以商品形式提供的信用。其典型形式是由商品销售企业对商品购买企业以赊销方式提供的信用。银行信用是银行或其他金融机构以货币形态提供的信用。银行信用是伴随着现代资本主义银行的产生，在商业信用的基础上发展起来的一种间接信用。银行信用在规模上、范围上、期限上都大大超过了商业信用，成为现代经济中最基本的占主导地位的信用形式。两者的关系可做如下理解： (1)商业信用始终是信用制度的基础。历史上商业信用产生在先，它直接与商品的生产和流通相关联，直接为生产和交换服务。企业在购销过程中，彼此之间如果能够通过商业信用直接融通所需资金，就不一定依赖于银行。 (2)只有商业信用发展到一定程度后才出现银行信用。资本主义的银行信用体系，正是在商业信用广泛发展的基础上产生与发展的。 (3)银行信用的出现又使商业信用进一步完善。因为商业信用工具、商业票据都有一定期限，当商业票据未到期而持票人又急需现金时，持票人可到银行办理票据贴现，及时取得急需的现金，商业信用就转化为银行信用。由于银行办理的以商业票据为对象的贷款业务，如商业票据贴现、票据抵押贷款等，使商业票据及时兑现，商业信用得到进一步发展。
金融中介学 金融中介学一单选二多选 1 IBRD 世界银行 SDRS 特别提款权 CDS 大额定期存单 IMF 国际货币基金组织 Shibor 上海同业拆借利率 Libor 伦敦同业拆借利率 2 中国出口信用保险替出口公司担保，赔偿，接受政府指令，相当于政策保险公司。 3 大公国际评级信用所 4 浦华永道会计师 5 凯恩斯认为货币需求可以分为_ 动机 A交易与收入正比 B预防与收入正比C投机获利与利率成反比 6 关于金融机构产生原因解释包括 1)产生规模，节约成本<成本说> 2)信息不对称说 3)不确定说(保障资产不确定性说) 7 杠杆收购特点:1)以小搏大(高杆杠比率) 2)特殊资本结构 3)高风险高收益并存 4)提高企业股权回报率 5)企业控制权与所有权相结合 8 a信用创造论:熊?彼特哈?恩 1)金融中介不仅仅是媒介性还具有信用创造作用。2)银行的资产业务优先于负债，资产业务决定负债业务。3)信用创造论认为信用就是货币，信用就是社会物质财富。4)货币是一种交换手段，因此所有具有交换职能的物体都是货币。5)信用就是财富，所以通过信用扩张可以创造社会财富。 b信用调节论:萨缪尔森汉森凯恩斯1)需求决定生产以货币为支持的需求才能称为有效需求。2)在运 用货币手段进行调控的条件中，以商行为代表的金融中介机构，可以通过货币乘数的作用，将货币政策工
具效果放大，是传导过程中的关键环节，在货币政策传导作用，央行有不可替代的作用，应特别强化其功 能，保证其独立性。3)认为其他类金融机构是银行类中介机构的有益补充，其在货币政策传导中发挥次 要作用居于从属地位 c金融深化论:肖 1)应当扩大金融规模 2)提高金融市场和金融工具的效率 3)实现国际自由资本流 动，实现外汇自由兑换。 d重商主义学派:(1)一个国家的财富必不可少的是贵金属，如金银等。(2)对外贸易必须保持顺差，即出口必须超过进口。 e金融抑制论:麦金农通过货币当局规定利率，不能反应货币供求状况，资本效率低下。 F重商主义学派:费雪 9 我国证券交易品种 A国债 B股票 C可转债 D企业债 E股票 F股指期货没有G期权期货 10 5C要素，5个英文，哪几个机构对象(股票行不行) 固定收益 (1)借款人品德(Character)。(2)经营能力(Capacity)。 (3)资本(,apital)。 (4)资产抵押(Collateral)。 (5)经济环境(Condition)。 11 保险公司面临风险 1)经济环境风险。通货膨胀、汇率变化、投资资产总体跌价、技术变化、经济周期、自然因素、经济周期，2)保险行业风险，法规变化(资本金要求、法定保险)、市场主体改变、公众风险态度，3)保险公司内部风险(经营风险)，费率不足、准备金不足 12 “全劳技”日本“职总英康”新加坡“蓝十字-蓝顿”组织美国资金来源运作模式
《金融学概论》第二阶段作业答案 （一）名词解释: 1、套期保值： 如果某一种行为不仅减少了未来可能发生的损失，也减少了未来可能产生的收益，那么这种行为就是套期保值。 2、保险： 所谓保险是指保险人向投保人收取保险费，建立保险基金，并对投保人负有合同规定范围的赔偿和给付责任的一种商业行为。 3．分散投资’ 分散投资是指人们分散投资于多种风险资产之上，而不是将所有的投资集中于一项资产。 4、有效资产组合；是风险相同但与其收益率最高的资产组合，即效益边界。效益边界及其阐明的观点，是资产组合理论精髓之所在。 5、所谓的最优资产组合事实上就是无差异曲线族与有效边界相切的切点所对应的组合。 6、国际货币基金组织 简称IMF，是为协调国际间的货币政策和金融关系，加强货币合作而建立的政府间的金融机构。 7、负债业务：是指形成其资金来源的业务。全部资金来源包括自有资金和吸收外来资金两部分。 8、现金资产：包括库存现金、在央行的存款、存放同业的资金以及托收中的现金。 （二）简答题： 1、风险分散的三种方法是： （1）套期保值 如果某一种行为不仅减少了未来可能发生的损失，也减少了未来可能产生的收益，那么这种行为就是套期保值。 （2）保险 所谓保险是指保险人向投保人收取保险费，建立保险基金，并对投保人负有合同规定范围的赔偿和给付责任的一种商业行为。 （3）分散投资
分散投资是指人们分散投资于多种风险资产之上，而不是将所有的投资集中于一项资产。 2、金融机构体系的发展趋势 （1）直接金融与间接金融逐渐融合发展，出现了全方位全能型的金融中介机构 （2）养老基金和投资基金为代表的契约型储蓄机构和投资型中介机构的重要性日益加强。 （3）以商业银行和储蓄机构为代表的金融中介机构的相对重要性下降。 3、中国现行的金融中介体系是： （1）我国现行的金融中介体系是以中国人民银行为核心，以中国银监会、中国证监会、中国保监会为监管机构，以工农中建四大国有商业银行为主体，多种金融机构并存的格局。 （2）主要机构：中国人民银行和金融监管机构、政策性银行、国有商业银行、金融资产管理公司、其他商业银行、投资银行（券商）、农村信用合作社、城市信用合作社、信托投资公司、财务公司、金融租赁公司、邮政储蓄机构、保险公司、投资基金、在华外资金融机构等。 4、商业银行的性质与职能是： （1）商业银行的性质：商业银行是一种企业，它具有现代企业的所有基本特征；商业银行是一种特殊的企业，其经营的对象和内容具有特殊性；商业银行是一种特殊的金融企业。 （2）商业银行的功能：信用中介职能；支付中介职能；信用创造职能；金融服务职能。 （3）商业银行在经济生活中的地位：商业银行是整个金融体系和经济运行的重要环节；商业银行改善了资源分配的有效程度；商业银行业务活动的信用创造功能对整个社会的货币供给量具有重要的影响；商业银行是中央银行货币政策传导的神经中枢。 5、商业银行的发展趋势是： （1）全能化 （2）集中化 （3）电子化 （4）国际化
第一章金融中介学概述 一．名词解释 1.金融中介：是指与金融市场对应的资金配置机制 2.金融市场：是指资金供应者和资金需求者双方通过信用工具而融通资金的市场 3.结算：是指金融中介机构为客户之间办理的货币收付 4.清算：是指金融中介机构同行业之间办理的双边或多边货币收付 5.风险管理：是指金融中介机构通过各种业务。技术和管理，分散、转移、控制和减轻金融、经济及社会活动中的各种风险 6.信息不对称：是指交易的一方对交易的另一方了解不充分，造成信息拥有方面的不平等。 二．判断题 1.从广义上说，金融系统中存在的所有机构和组织都可以视为金融中介机构 判断：正确。P4倒数第二段 2.投资银行是历史最悠久，规模和影响最大的金融中介机构 判断：错误，是商业银行。P5页第一段第三行 3.为资金盈余者和资金需求者提供融资和投资工具等条件是金融中介的基本职责 判断：正确。P5倒数第三段最后一句 4.金融机构“效率现”是金融中介存在合理性分析所采用的基本观点和思路 判断：正确。P21页标题2第二段 5.金融中介的功能是在适应实体经济发展的过程中逐渐延伸形成的 判断：正确。P7倒数第一段 三．单项选择题 1.商业银行是以接受存款，提供贷款和办理（ B ）为基本业务，其他金融机构都是在商业银行发展和新兴业务发展的基础上建立的 A.支付结算 B.转账结算 C.储蓄存款 D.证券买卖【P5】 2.金融中介机构充当支付中介，所提供的（ D ）服务促进了社会经济的顺畅进行 A.清算 B.转账支付 C.结算支付 D.支付结算【P8,p2】 3.直接融资的工具包括（B ）股票和债券等 A.银行承兑汇票 B.商业票据 C.支票 D.贷款【P10.最后一段】 4.保险公司通过向公众出售其发行的（D ）为投保人提供各种标的的保险保障 A.合约B基金C.股票D.保单【P12,p3】 5.融资交易成本包括资金商品的价格（即利率），交易过程中的（C ）等 A汇率高低B.风险C.机会成本D.沉没成本【p13】 四．多项选这题 1.根据各类金融机构在金融活动中的业务特点和基本功能，把金融机构划分为（ABCD ） A证券类金融中介 B.保险类金融中介 C.金融信息息服务类中介 D.融资类金融中介【P18~19] 2.以下属于融资类的金融中介是（ABD ） A.商业银行 B.信用合作社C 中央银行D.储蓄银行【P18的（1） 3.现代金融中介机构的基本功能是（ABCD ）
《金融市场学》作业1～4完整答案 作业一 一、名词解释 1．金融市场: 货币资金的供求双方借助于各种金融工具, 以市场方式进行金融资产交易或提供金融服务, 进而实现资金融通的场所或空间, 或者简单地说, 是资金供求双方以市场方式买卖金融工具的场所。 2．金融工具: 也称信用工具, 是指在信用活动中产生的、能够证明债权债务关系并据以进行货币资金交易的一种合法凭证, 这种凭证对于债权债务双方所应承担的义务和享有的权利均具有法律效力。 3．初级市场: 是新证券发行的市场, 又称一级市场或证券发行市场。 4．次级市场: 是旧证券流通、转让的市场, 又称二级市场或证券转让市场。 5．资本市场: 又称长期金融市场, 是指以1年以上的有价证券为交易工具进行长期资金融通的市场。
6．货币市场: 是指融资期限在1年以下的金融交易市场。7．同业拆借市场: 又称同业拆放市场, 是指各类金融机构之间进行短期资金拆借活动而形成的市场, 其交易对象为各金融机构的多余头寸。 8．票据市场: 是指商品交易和资金往来过程中产生的, 以汇票、本票及支票的行为、担保、承兑、贴现、转贴现、再贴现来实现短期资金融通的市场, 具有融资期限短、交易灵活、参与者从多、风险易于控制等特点, 是货币市场中最基础的市场。 9、货币市场共同基金: 是20世纪70年代以来在美国出现的一种新型投资理财工具。所谓共同基金, 是将小额投资者众多分散的资金集中起来, 由专门的经理人进行市场运作, 赚取收益后按投资者持有的份额及期限进行分配的一种金融组织形式。而货币市场共同基金就是管理者利用这些集中起来的资金在货币市场上进行运作, 主要投资于国库券和商业票据等短期市场金融工具。 10、”荷兰式”招标方式: 是指以募足发行额为止所有投标人的最低价格( 或最高收益率) 作为最后中标价格的方式。 二、填空题 1、公开市场、议价市场、店头市场、第四市场
储蓄与投资:储蓄是当期未用于消费的货币收入。投资是指把资金用于各类生产活动,也即资本形成。 直接融资:传统上直接融资和间接融资的划分标准是看融资行为是否通过金融中介。一般来说,直接融资包括股权融资和债权融资。 间接融资:主要是指向银行借款。 内源性融资:内源性融资包括企业在创业过程中的原始资本积累和经营过程中的剩余价值或利润的资本化(纯收益中未分配给股东的部分)。另外,企业在收入中提取的折旧基金也被视为内源性融资。 外源性融资:指企业发展过程中的资本扩充(企业从股东那里筹集股本)和对外举债的各类债务,主要是向金融机构借款和发行企业债务。 金融中介:在经济金融活动中为资金盈余者和资金需求者提供条件、促使资金融通实现,通过自己的业务活动为公司企业、事业单位、机关团体、政府部门和社会公众提供相关金融服务的各类金融机构。 金融中介性质:第一,金融中介是为实质经济部门提供融资、投资等服务的金融机构；第二,金融中介通过提供金融服务产品而成为一种特殊的企业和行业；第三,金融中介的经营活动具有内在的风险性且对国民经济的影响巨大。 金融中介分类:商业银行及其他以融资业务为主的融资类金融中介机构,证券公司以及其他以融资业务为主的投资类金融中介机构,保险公司及其他以保障业务为主的保障类金融中介金融中介机构,咨询评估公司及其他以金融信息咨询服务业务为主的信息咨询服务类金融中介机构。 资金流量表:资金流量表是以全社会资金运动为对象，核算各部门资金的来源和运用，反映全社会各种资金在各部门间的流量、流向及其相互关系。是反映常住者之间以及常住者和非常住者之间的经济交易的矩阵表式。 国民收入流量循环:包括消费、储蓄、政府收入、国外投资四部分,投资等于储蓄是总产出平衡的必要条件。
货币银行学作业一 基本训练-1 一、概念题 1、金融：（参考金融学概论第1-2页） 作为经济学中的一个重要概念，金融是由汉字“金”和“融”组成机时成的词汇，其中，“金”是指资金，“融”是指融通，“金融”就是社会资金融通的总称。 （中文“金融”有广义和狭义之分，广义金融是指与物价有紧密联系的倾向供给、银行与非银行金融机构体系短期资金拆借市场、证券市场以及国际金融等领域。狭义的金融仅指有价证券及其衍生品的市场，即资本市场。） 2、金融体系：（书本第1页） 金融体系是指各种金融要互的安排及其相互关系与配合的动态关联系统，主要由货币制度所规范的货币流通、金融机构体系、金融市场、金融工具、金融制度及调控机制五个基本要素构成。 3、金融创新：（参考书本第1页） 所谓金融创新，就是为适应经济发展的要求，金融业内部通过各种要素的重新组合和创造性变革所创造或引进的新事物。金融创新包括金融制度的创新、金融业务的创新和金融组织结构的创新。 二、填空题 1、当货币和信用相互渗透并结合到一起时，就形成了新的范畴——金融。 2、按性质和功能的不同，通常将金融活动划分为银行业、证券业、保险业、租赁业和信托业等主要类型。 3、金融体系主要由货币制度所规范的货币流通、金融机构体系、金融市场、金融工具和金融制度及调控机制五个基本要素构成。 4、在发达国家，现代租赁业被视为“朝阳产业”，成为与银行信贷、证券并驾齐驱的三大金融工具之一。 5、按是否以吸收存款为主要资金来源，可将金融机构划分为银行性金融机构和非银行性金融机构。 6、金融创新是为适应经济发展的要求，金融业内部通过各种要素的重新组合和创造性变革所创造或引进的新事物。金融创新包括制度的创新、业务的创新和管理的创新。 7、金融发展程度越高，金融作用力会强。 8、作为一个高风险行业，高负债经营决定了金融业容易破产的特征。（） 三、单项选择题 1、经济发展对金融起( B)作用。 A．推动B．决定性C．不确定D．一定的 2、金融压制表现为金融与经济发展形成—种( B)。 A．良性循环B．恶性循环C．无序D．频繁变动 3、金融创新对金融发展和经济发展的作用是( A)。
《金融中介学》作业参考答案 一、填空题 1、清算 2、银行的结算体系 3、信息可靠性问题 4、头寸 5、套期保值 6、金融机构的监管 7、合作制 8、证券交易所 9、个人资产 10、便利支付结算 11、间接融资 12、签约过程中为谈判发生的费用 二、名词解释 1、所谓合作制，是由分散的、小规模的商品生产者，为了解决经济活动中的困难以及获得某种服务，按照自愿、平等、互利的原则组织起来的一种经济组织形式。 2、按揭证券公司，是指专门从事购买商业银行房地产按揭贷款，并通过发行按揭证券募集资金的中介机构。按揭证券公司是笫二按揭市场的资金提供者，它主要的服务对象是商业银行。 3、资信评级是一种专门针对融资债券发行人(包括发行债券的企业、主权国家)的信用(主要指偿债能力)所进行的评价活动，该活动通过划分评估对象的信用等级来判断其信用风险。 4、所谓风险防范，是指在企业经营过程中采用严格的外部监控和内部控制措施和制度，在风险发生之前，防范风险，减少风险发生的可能性；在风险发生之后，降低风险损失的严重性。 5、资产证券化是指经过证券公司把某公司的一定资产作为担保而进行的证券发行，是一种与传统债券筹资十分
6、金融中介的脆弱性是指一个运行良好的金融中介体系会由于内部或外部的突然冲击而导致整个体系运行混乱、功能受损。 7、债务胁迫问题：当银行背负大量的不良债权或者银行的负债比率很高时，筹集新的资本往往会遇到很大困难，这就是债务胁迫问题。 8、信息专用性问题也称为信息再出售问题，是指如果信息生产者确实生产了有价值的信息，当这一信息出售给了另一个经济主体后，信息生产者并不能组织第二个经济主体将信息再出售给第三个经济主体，在这样的情况下，信息生产者不能获得生产该信息的所有收益，从而影响到信息生产者的积极性。 9、主权信用也称国家信用，主要是指一个国家在国际金融市场上，通过发行债券以债务人身份借入资金。 10、金融安全网是防止金融危机发生和在金融危机发生后尽量减少金融危机对金融制度和实体经济造成混乱和损失的一系列制度安排。 11、所谓风险处理是指综合考虑企业面临的金融风险的性质、大小，企业的经营目标、风险承受能力和风险管理能力、核心竞争力等因素，选择合适的风险管理策略和工具，对其所面临的金融风险进行处理，包括风险防范、风险回避、风险转移和风险保留。 12、表外业务，一般是指商业银行所从事的、按通行的会计准则不列入资产负债表内，不影响银行资产负债总额，但可能影响银行当期损益，改变银行资产报酬率的各种业务经营活动。 13、证券投资基金又称共同基金、投资信托等，它是将个人的资金集中起来，在证券市场上进行分散投资和组合投资的一种集合投资方式。 14、所谓分支机构制，一般是指法律上允许除了总部以外，金融中介机构还可以在国内的同一地区或者是不同地区、甚至是国外设立分支机构来开展业务。 15、金融法律规范是由国家制定的一系列有关金融活动的行为规范，旨在调整金融关系，防范金融风险，保证金融和经济的稳定运行。金融法律规范是国家经济法律规范的重要组成部分。 三、简答题 1、为什么资信评级公司受到欢迎 资信评级公司提供的投资信息之所以被投资者相信，而筹资发债企业也愿意接受资信评级，主要原因是资信评级公司所保持的中立立场L．资信评级公司作为专门提供信息服务的中介机构，本身不从事商品的生产流通，
练习-1【题目后面的数字代表对应的章节】1.名词解释 货币1：从商品中分离出来固定充当一般等价物的商品。 金融1：货币的事务、货币的管理、与金钱有关的财源等。（宽泛） 与资本市场有关的运作机制。（狭窄） 货币制度1：货币制度简称币制，它是指国家为了保障本国货币流通的正常与稳定，对货币流通各因素所作的系统的法律规定的总称。 信用货币1：由国家法律规定的，强制流通不以任何贵金属为基础的，独立发挥货币职能的货币。 本位币3：一个国家的基本通货和法定的计价结算货币。 格雷欣法则3：，是货币流通中一种货币排斥另一种货币的现象。在两种名义价值相同而实际价值不同的货币同时流通时，实际价值高的货币，即所谓良币，必然被收藏而退出流通， 实际价值低的货币，即所谓劣币，则充斥市场。 有限法尝3：货币具有有限的法定支付能力 无限法尝3：货币具有无限的偿还能力 流通手段2：货币发挥交换媒介的作用
支付手段2：货币作为独立的价值形式进行单方面运动时所执行的职能（也叫延期支付标准） 2.简答 货币经历了哪些形态的演进？（1） 答：实物货币，金属货币，纸币，存款货币，电子货币 货币有哪些职能？（2） 答：流通手段，价值尺度，支付手段，贮藏手段 简述金本位制的发展过程。（3） 答：金币本位制，金块本位制，金汇兑本位制 货币制度有哪些构成要素？（3） 答：规定货币材料，规定货币单位，规定流通中的货币种类，规定货币法定支付偿还能力，规定货币铸造发行的流通程序，规定货币发行准备制度。 练习-2 1.名词解释 信用1：借贷行为的集合。 借——以归还为义务的取得；贷——以收回为条件的付出。
商业信用2：指企业之间进行商品交易时，以赊销商品或者是预付款项的形式提供的信用。 消费信用2：工商企业、银行和其他金融机构提供给消费者用于消费支出的信用。直接融资：没有金融机构介入的资金融通方式。 间接融资：指以货币为主要金融工具。通过银行体系吸收社会存款，再对企业、个人贷款的一种融资机制。 政府信用2：国家信用就是指国家作为债务人，举债筹集资金的行为。 国际信用2：一个国家的政府、银行及其他自然人或法人对别国的政府、银行及其他自然人或法人提供的信用。 银行信用2：银行及其它金融机构以货币形式，通过吸收存款和发放贷款所形成的信用。 2.简答 高利贷的特点？ 答：高利率：违反平均利润分配规律，急需（借大于贷）。 非生产性：不是再生产中闲置的资本，与再生产无直接联系。 保守性：资本的剥削方式（非资本的生产方式） 现代信用的形式及其优缺点？3
金融中介机构 本章重要术语：金融中介机构商业性金融中介机构政策性金融中介机构管理性金融中介机构货币性金融中级机构非货币性金融中介机构商业银行商业银行负债业务商业银行资产业务商业银行表外业务资本充足率信用放贷抵押放款票据贴现储蓄贷款协会互助储蓄银行信用合作社保险公司共同基金投资银行金融公司 第一节金融中介机构及其类型 一、金融中介机构的含义 笼统地讲，金融中介机构即进行资金融通活动，从事投融资活动和提供各种金融服务的机构，他们是为投资者和筹资者牵线搭桥，媒介资金融通，为客户提供各种金融服务的机构或组织，金融中介机构既包括从事融资活动的机构，也包括进行投资活动的机构。 二、金融中介结构的类型
第二节 存款类金融中介机构 存款类金融中介机构是以吸收存款和发放贷款为主要业务的金融中介结构。这类机构在美国主要包括商业银行、储蓄贷款协会与互助储蓄银行和信用合作社。 一 商业银行 （一）资产负债表内业务 1 商业银行负债业务 （1）商业银行的自有资本：自有资本主要由注册资本，资本公积金，盈余公积金和未分配盈余组成。（自有资本分类见下页表） 资本充足率（资本风险（加权）资产率）：指商业银行资本对加权风险资产的比率。 公式：资本充足率=（资本—扣减项）/加权风险资产；（应达到8%） 核心资本充足率=核心资本/加权风险资产（不得低于4%） （2）商业银行负债 A 被动型负债 B 主动型负债 2 商业银行资产业务 （1）现金资产业务 （2）放款业务：信用放款和抵押放款（西方国家）；中国：信用放款，担保放款和票据贴现。其中担保放款又细分为抵押放款，质押放款和保证放款 （3）票据贴现业务： 实现贴现金额=票据票面金额—贴现利息 贴现利息=票据票面金额*贴现天数*（月贴现率/30） （4）证券投资业务 （二） 资产负债表外业务 不列入资产负债表内，不影响其资产负债总额，但能影响银行当期损益，改变银行资产报酬率的经营活动。 广义的商业银行资产负债表外业务：结算业务，代理业务，信托业务，租赁业务，银行卡业务以及信息咨询服务等业务，担保与承诺以及金融衍生工具投资等业务。 狭义的商业银行资产负债表外业务：担保与承诺以及金融衍生工具投资等业务。