和讯网：朱总，上期节目我们讲到了港股基础知识方面的一些问题，以及港股开户和资金安全方面的一些介绍，本期我们的主题是港股交易的规则。请问朱总，港股每天的交易时间是什么样的？
朱江：港股每天的交易时间，上午是早上9点半到12点，下午是1点到4点，这比A股的时间要长一点，也是周一到周五五个交易日。
有些A股的朋友会喜欢下隔夜单，今天晚上下单明天成交，港股行不行呢？我们说也可以，只要等到港交所清算完了以后，每天晚上8点以后你就可以下隔夜单。大家都知道香港是一个中西文化交汇的城市，除了像国庆节、端午节、中秋节、劳动节这样的传统节日不开市以外，还有一些特殊的节日也不开市，比如耶稣受难日、佛诞日、圣诞节、复活节的第一个星期一，包括香港特别行政区成立纪念日，这些节日也不开市。
另外，我们知道香港是一个海滨城市，如果香港气象台当天发布八号台风或者黑色暴雨，当天港股也是做休市处理。
和讯网：请问港股交易费用一般有哪些？
朱江：港股交易费用分三大块：第一块是佣金，这块是券商来收，目前平均的费率在千分之二到千分之三之间，但我们要注意它的单笔最低佣金100港币，A 股是5元人民币，这个稍微贵一点。
第二块是印花税千分之一，这是双向收取的，和A股相同，有一点要注意有例外，就是权证和牛熊证交易不收印花税，交易成本要低一点。
第三块是交易征费和交易费，这两者合计是万分之零点九，也是双向收取。另外有一些像交易系统费、转手指费等非常少，可以忽略不计。
我们可以看到港股交易主要的成本是两块，券商的佣金和印花税。
和讯网：港股除了交易费用方面，它的规则和A股方面有什么不一样？
朱江：港股交易规则和A股规则差别非常大。我简单谈一下三个方面，第一，港股是T+0交易的，这和A股区别非常大，A股是T+1交易。在港股当天买当天就可以卖出，一笔资金可以多次交易。A股当天买了第二天才能卖出，这区别很大。
第二，港股没有涨跌幅限制，有时候一些股票的波动特别大，当天可能涨几倍的股票也有。像我们有些客户每天专门挑那些强势的股票，一开盘的时候就杀进去，盘中他觉得在合理的点位就进行获利了结，A股就做不到。
第三，港股和A股的交收制度不同。港股是T+2，今天卖的股票后天才可以卖这笔资金，A股是T+1，我今天卖了以后明天就可以用这笔资金了，这是以上三大主要区别。
和讯网：朱总，国内A股投资者投资A股的时候，A股的每手，我们一般说是100股一手，在港股方面是不是也一样呢？
朱江：港股每一手并不是固定的100股，它每一手既有100股，也有1000股的股票。但我们发现它的每一手的股数和股价是有关系的，它们是一个反向的关系。你的股价越高，每一手的股数也少；你的股价越低，每一手的股数越多。当你在下单的时候，你的交易软件会自动提醒你，你的每一手是多少股数，所以，各位投资者也不用担心会弄错。
和讯网：这样设置也是比较方便投资者看，在大额股票的时候也方便小额资金的操作，在操作小额股票的时候也方便不用过多的输入它的股数。
朱江：对。
和讯网：请问香港证券市场主要指数有哪些？
朱江：港股指数有两个最有影响力的，一是大家熟悉的恒生指数，二是恒生国际指数，我们一般简称为国际指数。
恒生指数可以说是香港最重要的指数，也是整个港股大盘的风向标，目前一共有50只成分股，占到港交所上市的所有市值接近63%左右，它的基准日是1964年7月31号，那一天是作为第一天的基准日。
目前恒生指数点位在21000点左右，这是什么样的点位呢？它的最高点出现在2007年大牛市的时候，是31958点，现在是21000点，离最高点还有很长的一段距离。
第二个指数是国际指数，它是反映港交所上市的H股的一些大型公司的整体表现。目前总共有40只成分股，我刚才谈了恒生指数和国际指数，这是两个非常重要的香港的指数，目前大部分的香港基金都是把这两个指数作为一个基准参考标准。
和讯网：朱总，一般国内投资者经常听到的H股和红筹股，请问这两个指数有什么区别呢？
朱江：这两个有很大的区别，红筹股是指在境外注册，大家大部分业务在国内的香港的上市公司，我举个例子，大家也非常熟悉的，我们十大央企之一的招商局集团，它就是在香港注册的，但是它的大部分业务，比如它的轮船、地产、金融业务都是在国内，所以，它是非常典型的红筹股。
H股经常被大家理解成港股的简称，这是不正确的。H股是指这个公司在大陆注册的，是我们大陆的公司，业务也是在内地的，然后在香港上市，我们把它统称为H股。比如说，在香港上市的中国神华、中石油、中国电信，这就是典型的H股。所以，我们H股和红筹股主要的区别就是看它注册地在哪里，如果注册地在境外，它就是红筹股，注册地在境内的，它就是H股。
和讯网：听说香港还有一种股票叫做仙股，能否介绍一下？
朱江：对。这里的仙股先声明一下，它不是指神仙的意思。在香港有些股票
因为基本面非常差，股价特别的便宜，便宜到什么程度呢？比如有几毛钱甚至几分钱的股票。
英文有一个单词叫做cent，是指一分钱的意思，以前我们把这几分钱的股票叫做cent股，后来把它音译过来称为仙股，所以，我们把几分钱的股票统称仙股。现在一元以下，几毛钱的也都可以理解为仙股。仙股股价波动很大，每天10%多、20%多都很正常，所以投资者对仙股要格外的谨慎。
和讯网：在A股市场，投资者可以看到有些股票会变成ST，请问在香港有没有这个类型的股票？
朱江：你刚才说的很对，A股对连续亏损两年的公司都会戴帽，叫做ST股。这也是一种风险提示，告诉这些公司业绩不是很好，大家要小心一点。香港并没有ST这样的制度，投资者会问我怎么知道这个公司是好公司还是坏公司呢？所以，我们在买港股之前，一定先要了解一下这家公司这几年的经营情况怎么样。如果你查到这家公司连续几年亏损了，那么你就要小心了，这样的股票一般来说它的风险可能更大一点。
和讯网：朱总，创业板在国内还是受到比较多的投资者关注，香港也有创业板这一块，请问这两者之间有什么区别？
朱江：港股分两大板块，和A股一样也分主板和创业板，香港的创业板现在有138只股票，股票代码都是以“8”开头，所以你以后看到8开头的股票多少创业板股票。
香港创业板的特点有6个字可以形容，就是“两低一大一小”，第一个低是说它的股价非常低，创业板的股票我看了一下大部分的股价都是低于1元港币的；第二个低是说它的估值很低，市盈率一般都在10倍以下，5、6倍的也非常常见；一大是指它的股价波动大，刚才我们谈到了仙股股价波动大，其实创业板的大部
分股票都属于仙股序列中，它每天可能波动20-30%，上上下下的，股价波动非常大，一小是指它的成交量很小，它每天的股票成交量可能是几万港币和几十万的水平。所以，它的一大，股价波动大也是和它的成交量小有关系。你可能用一百万的资金就可以使这个股价波动在10个点以上了，这是创业板的特点。我们看到跟A股的创业板是截然不同的，A股创业板是炒作非常火热，但是估值也被炒得很高，讲究主题炒作，香港的创业板相对来说交投非常冷清，并不是被市场非常看重的板块。
朱江：您好，各位和讯网友，大家好！
主持人：大家都知道A股今年的IPO是暂停了，但是香港的新股市场相对来说就非常火爆，比如最近国内的一些手机游戏商，云游、博雅之类的，还有我们的城商行，还有我们的重庆银行、徽商银行，能不能请朱总给我们介绍一下最近香港新股的市场？
朱江：刚才主持人说得很对，近期A股和港股的新股市场可谓是冰火两重天，截止到11月6号，今年以来香港上市的新股总共有69家，我们以收盘价来统计，上市当天股价涨幅在10%以上有27只新股，当天的收盘价涨幅在翻一倍以上的有7只新股，翻5倍以上的有两只新股，所以是非常火爆的。
主持人：请问朱总，我们国内的投资者又如何参与进去呢？
朱江：想参与香港打新股其实非常简单，大家首先要开好香港的账户，目前的开户流程也是非常简易，只要提供大陆的身份证就可以了。在账户开立以后还要转资金去你的港股账户中。我之前遇到好几个朋友，他们非常看好我这个新股，但是又没有港股账户，急急忙忙的来开，没有赶上，所以非常的可惜，眼睁睁的看着股价涨上去。有了账户有了资金，认购新股就不是什么难事了。
主持人：朱总，能不能给我们简短的给我们介绍，开户到底需要多长时间？
朱江：开户正常情况下是3--5个工作日左右。
主持人：如果资金从国内到香港那边需要多长时间？
朱江：资金上需要到银行去做境外汇款，如果我们有的投资者在香港本身有银行帐户或者港币资金就更简单了。如果在香港没有银行帐户大概需要两个工作日左右。
主持人：我们在香港上市公司的招股书上经常会看到国际配售这个词，能不能请朱总给我们解释一下什么叫国际配售？
朱江：香港的新股发行一般分成两个部分，这两个部分是国际配售和公开发售，公开发售是我们A股中的新股网上抽签，大家经常参与的这种，这种在香港所有人都会参与，包括机构和个人。
国际配售是什么？类似于我们网下的一个新股分配，他不需要参与网上的抽签，所以机构投资者非常喜欢国际配售，因为它不需要抽签，而且它有一定的资金门槛。个人投资者只要达到这个门槛也可以参与国际配售。
正常情况下，在香港市场当中国际配售和公开发售的比例是9：1，就是说国际配售是9，公开发售是1。举一个例子，我家里养了100只鸡，我先把90只鸡卖给饭店，其他的10只鸡我拿到菜市场再公开发售。
主持人：国际配售的大致门槛是每只新股都不一样吗？
朱江：对，都不一样，这要看每个新股的组成，要定下策略。一般来说，可能要100万港币或者50万港币以上才可以参与国际配售。
主持人：公开发售才10%，而且还要抽签，这样相对于中小散户来说是不是有点不太公平？
朱江：这个问题问得非常好，作为上市公司而言，他们肯定是希望它机构申购的比例越大越大，这样有利于优化股权结构，如果我卖100只鸡，如果大部分
能够出售给饭店那是非常好的。如果公开发售部分超过一定的倍数，比如超过50倍、100倍的话，说明这个菜市场，我公开发售的菜市场的供不应求了，对不起，按照香港法律的规定，必须得从国际配售那边回拨一部分过来给公开发售的部分，就是说饭店必须把90只鸡无条件的满足一部分，满足人民群众的需求。
主持人：香港认购新股是否可以融资呢？
朱江：可以的，在香港认购新股最高融资可以达到9倍，什么意思呢？比如你账户里面有10万港币，你可以在外融资90万港币，也就是总共有100万港币去打新股。当然券商不会所有股票都给你9倍的融资，它也会给根据对一些新股质地的判断和风险控制，来决定是否给你9倍的融资。
主持人：在香港市场上，国内投资者一般认购新股的费用大概是多少？
朱江：香港认购新股的部分是三个部分：
首先，无论新股是否认购到，投资者都要给券商50港币的手续费，也不是很多。
第二，新股认购成功的部分，按照中签率，比如10%的中签率，100万就有10万块钱，对这10万块钱收取1%的佣金。
第三，证监会交易征费和交易所的交易费用，合计是万分之八，我们总共算下来，它的成本是认购成功部分的1.008（加上50港币）。
如果是9倍融资，或者说孖展的话，还要支付券商相应的利息。
主持人：因为国内，我们经常可以看到一些新股上市破发，在港股市场会不会有这样的状况？
朱江：港股相对于A股来说，它一个更加成熟的市场，所以新股也是有可能破发的，破发主要有两个原因：
第一，上市公司的业务，投资者不认可。举例，比如有的公司做得非常传统
的业务，可能没有什么亮点，也没有什么市场的空间，大家第一天都会选择抛售，也没有揭牌的人，股价自然就掉下来了。比如今年上市的中铝矿业、永利地产，这些跌幅都是非常大的。
第二，你的定价太高，任何一个商品都有一个合理的价格，新股也是这样的，如果股价发得太高，抛盘的压力就会太大，就好像超市里面，如果一瓶矿泉水能够卖到50块钱，大家可能都不会去买。
主持人：能不能请朱总给我们网友介绍一下打新股的诀窍呢？
朱江：我自己总结了打新股三部曲。
第一部曲，看一下这个新股是什么行业的，我们说投资先看行业，传统行业还是新兴行业，一般像互联网、环保之类的行业等新股都比较受市场的追捧。
第二部曲，你看这个新股在行业当中的地位是什么样子的，是不是龙头，是龙头机会可能又大一些。
第三部曲，要看看信息披露当中，因为新股一般上市都会披露一些公开信息，它的基石投资者是谁？什么是基石投资者？就是已经入股的大型机构投资者，已经参与到配售当中的。
如果这个新股的基石投资者有巴菲特，大家也就不用再犹豫什么了。我再举一个例子，我们还是以养鸡为例，你养了100只鸡，如果这100只鸡当中有50只卖给了钓鱼台国宾馆，说明你的鸡质量非常好，另外50只鸡也不用担心销路了，可能价格也会卖得非常
港股通基础知识测试卷 分支机构名称： 客户名称：资金账号： 得分： 单项选择题（每选项5分，共100分） 1.中国证券监督管理委员会、香港证券及期货事务监察委员分别于＿＿＿＿和发布联合公告，决定原则批准上海证券交易所和深圳证券交易所、香港联合交易所有限公司、中国证券登记结算有限责任公司、香港中央结算有限公司开展内地和香港股票市场交易互联互通机制试点。 A．2014年4月10日和2016年8月16日 B．2014年4月29日和2016年8月25日 C．2014年5月9日和2016年8月25日 D．2014年11月17日和2016年11月21日 2.香港证监会要求参与港股通的境内投资者仅限于机构投资者及证券账户及资金账户余额合计不低于人民币＿＿＿＿万元的个人投资者。 A．10 B．30 C．50 D．100 3.港股的每个买卖盘上限为＿＿＿＿手，每个买卖盘股数的系统上限为99,999,999。 A．1000 B．2000 C．3000 D．5000 4.港股的价格最小变动单位＿＿＿＿。 A．固定为0.005元 B．固定为0.010元 C．固定为0.100元 D．不同价位的股票，最小的价格变动单位也不同
5.港股的涨跌幅为＿＿＿＿，但根据联交所业务规则，适用市场波动调节机制的港股通股票的买卖申报可能受到价格限制。 A．5% B．10% C．30% D．无涨跌幅限制 6.沪港通和深港通不再设总额度限制，但仍设置每日额度，并实行实时监控。其中，港股通每日额度为＿＿＿＿亿元人民币。沪深两地港股通额度不共用。A．95 B．100 C．105 D．110 7.内地和香港两地均为交易日且能够满足结算安排的交易日才为港股通交易日，所以对港股通投资者而言存在即使联交所开市，也无法进行港股通交易的风险。A．以上说法正确 B．以上说法错误 8.港股通投资者因港股通股票权益分派或转换等所取得的联交所上市股票的认购权利，＿＿＿＿通过港股通卖出，＿＿＿＿行权。 A．可以；可以 B．可以；不可以 C．不可以；可以 D．不可以；不可以 9.港股通股票交易以＿＿＿＿报价，以＿＿＿＿交收。 A．人民币；人民币 B．人民币；港币 C．港币；人民币 D．港币；港币 10.港股实行＿＿＿＿交易制度、＿＿＿＿交收制度，港股通交易的交收期也会因香港出现台风或黑色暴雨等事件发生延迟交收现象。 A．T+0；T+1 B．T+0；T+2 C．T+1；T+1 D．T+1；T+2 11.港股通投资者须缴纳佣金、印花税、交易征费、交易费、交易系统使用费、证券组合费。其中，＿＿＿＿按实际成交笔数收取（如1笔申报，实际成交了5笔，须收取5笔费用）；证券组合费是对香港中央结算有限公司现有几个收费项
港股通业务知识水平测试问卷 一、港股通交易的规则及流程（每题1分） 1、（单选）港股通是指内地投资者委托内地证券公司，经由上交所设立的证券交易服务公司，向联交所进行申报，买卖规定范围内的联交所上市的股票。（） A、正确 B、错误 2、（单选）试点初期，个人投资者参与港股通股票交易证券账户和资金账户资产合计不低于（）万元人民币，且具有上海A股证券账户。 A、10 B、20 C、40 D、50 3、（单选）境内投资者买卖香港证券市场的股票，以（）报价，以（）作为支付货币。 A、人民币、人民币 B、人民币、港币 C、港币、人民币 D、港币、港币 4、（单选）港股持续交易时段内，若当日交易额度余额用尽时，上交所将暂停接收买单直至当日闭市，但投资者仍可以卖出。 A、正确 B、错误 5、（单选）在试点阶段，全市场港股通的每日额度为（）亿元人民币，总额度为（）亿元人民币。 A、105，3000 B、130，2500 C、105，2500 D、130、3000 6、（单选）在试点阶段，港股通投资者在早市阶段（9：00-9：15）仅可申报“竞价现价盘”，持续交易阶段（9：30-12：00，13：00-16：00）仅可以输入“增强限价盘”。
B、错误 7、（单选）参与港股通交易的内地投资者，如果T日卖出港股股票，T+2日资金可以在账户内查询并购买沪深交易所的股票，T+3日资金可取（）。 A、正确 B、错误 8、（单选）在香港市场，股票交易是T+2交收的，如果T日为恒生银行（00011）派发权益的股权登记日，投资者T日买入（00011），则可享有派发的权益（）。 A、正确 B、错误 9、（单选）试点初期，港股通业务不可以做融资融券（）。 A、正确 B、错误 10、在香港市场，每只上市证券的买卖单位由各发行人自行决定，可以是每手20股、100股或1000股不等。内地投资者只能进行整手申报，对于碎股，只能卖出，不能买入（）。 A、正确 B、错误 二、港股通规则差异及投资风险（每题1分） 1、（单选）港股交易是T+0交易，投资者当日买入港股，当日可以卖出（）。 A、正确 B、错误 2、（单选）境内投资者可以参与港股通交易的日期为（）。 A、沪港两地均为交易日，且能够满足结算安排时间时 B、与香港交易日时间一致，且能够满足结算安排时间时 C、与内地交易日时间一致，且能够满足结算安排时间时 3、（单选）港股交易不设涨跌停板，每日的涨跌幅度可能会非常大（）。 A、正确 B、错误 4、开市前，中国结算向上交所SPV，提供当日人民币兑港币的参考汇率。每日收市时，按照日终的汇率进行结算交收而非实时结算（）。 A、正确
1、什么是沪港通？ 沪港通是“沪港股票市场交易互联互通机制”的简称，包括沪股通和港股通两部分。 其中，沪股通是指投资者委托香港经纪商，通过联交所设立的证券交易服务公司（SPV），向上交所进行申报，买卖规定范围内的上交所上市的股票。 港股通则是指投资者委托内地证券公司，通过上交所设立的证券交易服务公司（SPV），向联交所进行申报，买卖规定范围内的联交所上市的股票。 2、沪港通有哪些主要特点？ 一是沪港通业务充分借鉴了市场互联互通的国际经验，采用较为成熟的订单路由技术和跨境结算安排，为投资者提供便捷、高效的证券交易服务。 二是沪港通业务实行双向开放，内地投资者可以通过港股通买卖规定范围内联交所上市的股票，香港投资者则可通过沪股通买卖规定范围内上交所上市的股票。 三是沪港通业务实行双向人民币交收制度，内地投资者买卖以港币报价的港股通股票并以人民币交收，香港投资者买卖沪股通股票以人民币报价和交易。 四是在试点初期，沪港通实行额度控制，即内地投资者买入港股股票有总额度和每日额度限制，香港投资者买入沪股通股票也有总额度和每日额度限制。 五是两地投资者通过沪港通可以买卖的对方市场股票限于规定的范围。 3、香港市场的主要情况如何？ 香港交易及结算所有限公司，简称“香港交易所”，是全球领先的交易所及结算所营运机构，按市值计算是全球最大的交易所集团之一。香港交易所经营证券及衍生产品市场以及相关的结算所，是香港上市公司的前线监管机构，旗下成员包括世界首屈一指的基本金属市场——英国的伦敦金属交易所。其中，投资者通过港股通交易的证券是在香港交易所旗下的的联交所上市的证券。 截至2014年5月底，联交所主板及创业板上市的企业共有1673家，总市值约为23万亿港元，日均成交总额约为652亿港元。在港上市的内地企业一共有822家，占了香港市场的半壁江山——包括188家H股公司、129家红筹公司及505家内地民营企业。这三类企业的港股市值分别为47000亿港元、46000亿港元、39000亿港元，共占香港主板市场总市值的56%。关于香港交易所每月市场概况的最新信息，投资者可以登陆联交所网站，通过“香港交易所每月市场概况”栏目查询。 4、香港股票市场具有哪些方面的主要特征？
港股通业务知识测试 尊敬的投资者： 为了帮助您做好参与港股通业务的准备，您可以通过我公司为您提供的港股通业务知识测试，对您就港股通业务基础知识、内地与香港两地交易机制差异的掌握情况予以了解。 测试题： 1、港股通与港股交易机制相同，实行的是T+0回转交易制度。【判断】（） 2、一般正常情况下，港股通交易的证券、资金交收日为T+2日。【判断】（） 3、港股通交易参照A股规则，设涨跌幅限制。【判断】（） 4、对港股通投资者而言，现金红利的实际到账日将晚于香港投资者。【判断】（） 5、港股通投资者因港股通股票权益分派、转换或被上市公司被收购等所取得的非联交所上市证券，可以享有相关权益，但不得通过港股通买入或卖出。【判断】（） 6、港股通交易实施每日额度控制，深港通下的港股通和沪港通下的港股通每日额度分别为（）。【单选】 A、上海市场105亿元人民币；深圳市场105亿元人民币 B、上海市场100亿元人民币；深圳市场105亿元人民币 C、上海市场105亿元人民币；深圳市场100亿元人民币 D、上海市场100亿元人民币；深圳市场100亿元人民币
7、内地投资者通过港股通买卖香港证券市场的股票，以（）报价，以（）作为支付货币。【单选】 A、人民币美元 B、美元人民币 C、人民币港币 D、港币人民币 8、内地投资者通过港股通在T日卖出港股的资金，T日可买入（）。【单选】 A、港股和A股 B、仅港股 C、仅A股 D、仅深圳B 股 9、港股通交易日的持续交易时段安排为（）。【单选】 A、上午9:00-11:30，下午13:00-15:00 B、上午9:30-11:30，下午13:00-15:00 C、上午9:00-12:00，下午13:00-16:00 D、上午9:30-12:00，下午13:00-16:00 10、港股通交易机制基本遵循香港市场，交易时段分为（）【单选】 A、持续交易时段、收市竞价交易时段 B、开市时段、持续交易时段 C、开市时段、收市竞价交易时段 D、开市时段、持续交易时段、收市竞价交易时段 11、在开市前时段中的“输入买卖盘时段”，港股通投资者仅能够通过（）申报，并可撤销订单。在持续交易时段，港股通投资者可以使用过的申报类型为（）【单选】 A、竞价盘、限价盘 B、竞价限价盘、增强限价盘 C、限价盘、竞价盘 D、增强限价盘、竞价限价盘
港股通测试题 部门：财务管理总部姓名： 一、单选题每题一分 1、港股通交易日的交易时间按联交所公布的交易时间执行：（）。 A、开市前时段：上午9点至9点15分，持续交易时段：上午9点30分至12点，下午：13点至16点 B、开市前时段：上午9点至9点30分，持续交易时段：上午9点30分至11：30分，下午：13点至16点 C、开市前时段：上午9点至9点30分，持续交易时段：上午9点30分至12点，下午：13点至15点 D、开市前时段：上午9点至9点30分，持续交易时段：上午9点30分至12点，下午：13点至16点 2、关于回转交易，按照香港联交所交易规则，投资者当天买入的港股（）。 A、当日可卖出（T+0），但不允许卖空 B、当日不可卖出，也不允许卖空 C、当日可卖出（T+0），且允许卖空 D、当日不可卖出，但允许卖空 3、港股每手手数（）、由（）自行决定。 A、100 、投资者 B、不确定、发行公司 C、100、发行公司 D、不确定、投资者 4、港股通投资者在买卖盘时段9：00-9：15只允许输入（），在连续交易时段只允许以（）进行买卖。 A、竞价限价盘、增强限价盘 B、增强限价盘、竞价限价盘 C、竞价盘限价盘 D、限价盘、竞价盘 5、港股（）时段、（）时段不得输入、修改或取消买卖盘。 A、对盘前段、对盘时段 B、对盘时段、暂停 C、输入买卖盘对盘时段 D、对盘前段暂停 6、港股（）时段只可接受竞价盘，且不可修改取消买卖盘。 A、对盘前段 B、对盘 C、输入买卖盘 D、暂停 7、港交所及香港结算需向港股通交易客户收取的费用不包括（）。 A、经手费 B、交易系统费 C、印花税
和讯网：朱总，上期节目我们讲到了港股基础知识方面的一些问题，以及港股开户和资金安全方面的一些介绍，本期我们的主题是港股交易的规则。请问朱总，港股每天的交易时间是什么样的？ 朱江：港股每天的交易时间，上午是早上9点半到12点，下午是1点到4点，这比A股的时间要长一点，也是周一到周五五个交易日。 有些A股的朋友会喜欢下隔夜单，今天晚上下单明天成交，港股行不行呢？我们说也可以，只要等到港交所清算完了以后，每天晚上8点以后你就可以下隔夜单。大家都知道香港是一个中西文化交汇的城市，除了像国庆节、端午节、中秋节、劳动节这样的传统节日不开市以外，还有一些特殊的节日也不开市，比如耶稣受难日、佛诞日、圣诞节、复活节的第一个星期一，包括香港特别行政区成立纪念日，这些节日也不开市。 另外，我们知道香港是一个海滨城市，如果香港气象台当天发布八号台风或者黑色暴雨，当天港股也是做休市处理。 和讯网：请问港股交易费用一般有哪些？ 朱江：港股交易费用分三大块：第一块是佣金，这块是券商来收，目前平均的费率在千分之二到千分之三之间，但我们要注意它的单笔最低佣金100港币，A 股是5元人民币，这个稍微贵一点。 第二块是印花税千分之一，这是双向收取的，和A股相同，有一点要注意有例外，就是权证和牛熊证交易不收印花税，交易成本要低一点。 第三块是交易征费和交易费，这两者合计是万分之零点九，也是双向收取。另外有一些像交易系统费、转手指费等非常少，可以忽略不计。 我们可以看到港股交易主要的成本是两块，券商的佣金和印花税。 和讯网：港股除了交易费用方面，它的规则和A股方面有什么不一样？
朱江：港股交易规则和A股规则差别非常大。我简单谈一下三个方面，第一，港股是T+0交易的，这和A股区别非常大，A股是T+1交易。在港股当天买当天就可以卖出，一笔资金可以多次交易。A股当天买了第二天才能卖出，这区别很大。 第二，港股没有涨跌幅限制，有时候一些股票的波动特别大，当天可能涨几倍的股票也有。像我们有些客户每天专门挑那些强势的股票，一开盘的时候就杀进去，盘中他觉得在合理的点位就进行获利了结，A股就做不到。 第三，港股和A股的交收制度不同。港股是T+2，今天卖的股票后天才可以卖这笔资金，A股是T+1，我今天卖了以后明天就可以用这笔资金了，这是以上三大主要区别。 和讯网：朱总，国内A股投资者投资A股的时候，A股的每手，我们一般说是100股一手，在港股方面是不是也一样呢？ 朱江：港股每一手并不是固定的100股，它每一手既有100股，也有1000股的股票。但我们发现它的每一手的股数和股价是有关系的，它们是一个反向的关系。你的股价越高，每一手的股数也少；你的股价越低，每一手的股数越多。当你在下单的时候，你的交易软件会自动提醒你，你的每一手是多少股数，所以，各位投资者也不用担心会弄错。 和讯网：这样设置也是比较方便投资者看，在大额股票的时候也方便小额资金的操作，在操作小额股票的时候也方便不用过多的输入它的股数。 朱江：对。 和讯网：请问香港证券市场主要指数有哪些？ 朱江：港股指数有两个最有影响力的，一是大家熟悉的恒生指数，二是恒生国际指数，我们一般简称为国际指数。
港股交易规则 港市 交易日：每周一至周五，交易所公告的休市日除外 交易时间:开市前时段： 9:00-9:30 持续交易时段：9:30-12:00 13:00-16:00 取消交易时段：12:30-13:00 延续早市： 12:00-13:00 (延续早市仅供一些试验计划下的交易所买卖基金进行交易) （港股通不适用）证券代号:五位代码 交易货币:每周一至周五，交易所公告的休市日除外 最小报价单位:不同价位的股票，最小价格变动单位不同，从0.001元到5.0元 交易单位:由发行公司自行决定。 现时港股通股票交易单位从100股到5000股不等。 碎股零股买卖:碎股以半自动对盘方式买卖，交易系统有专页显示所有没完成的碎股买卖盘，供有意买/卖家参考。价格通常有折让。 开盘价的计算:开市前时段的最终参考平衡价格为开市价。若开市前时段未产生对盘价格的，以当日第一笔成交价格作为开盘价。 收盘价的计算:股票在交易日最后一分钟的交易时间内，每隔15秒钟取价一次，产生共计5个价格。该5个价格中的中位数（并非平均数）为该股票的收市 价。 申报最大限制 :每个买卖盘手数上限为3,000手，每一个经纪代号的未执行买卖盘不设上限。每个买卖盘股数上限为99,999,999（系统上限）。 申报价格控制 :买卖盘价不得超过当时按盘价9倍或以上，以防止键入错误小数位。 另外，除开巿价的报价，买（卖）盘价一般不可低（高）于当时买（卖） 盘价24个价位。 订单类型 :开市前时段： 1.竞价盘（港股通不适用） 2.竞价限价盘 持续交易时段： 1.限价盘（仅港股通碎股交易适用）：只在指定申报价成交。 2.增强限价盘：指定申报价格要在最优十档内，最优十档即时成交，剩余 使用输入价格转限价盘。 3.特别限价盘（港股通不适用）：指定申报价格要在当时按盘价9倍内。 最优十档即时成交，剩余撤销。 融资融券:经纪商为客户提供融资服务。 只有某些指定的股票才可以卖空。有关交易所指定的允许卖空交易的证券名 单可在交易所官方网站获得。 (港股通投资者不得参与港市融资融券交易，不允许裸卖空)
港股新股的分配规则，主要讲的是我们所参与部分的一个配比，是什么意思呢？ 就是新股他发售100%，然后我们在这100%里面的占多少。我们申购的位置是哪里? 是这样的一只新股，这家公司进行股份发售，然后它发出的部分在整个香港的话算做是100%的话。那里面有90%是国际配售，10%是公开发售。 在国际配送里面有分基石投资者和锚定投资者。然后在公开发行里面的有分甲组和乙组。 那么基石投资者和锚定投资者总共占比的话是90%，甲组和乙组总占比是10%。那公开 发售就是甲组占5%，乙组占5%，但是基石和锚定的话没有这样的区分。 不好意思，刚机器人停了一会儿，然后现在的话继续开始，就是讲到甲组甲组占5%在公 开发售里面。甲组的话就是一手中奖率最高，因为有红鞋机制。乙组的话也是在5%，在 乙组的话就是在本次认购金额超过500万就可以加入乙组。这个的话就是认购的金额越多，中签的数量就越多啊，这就是甲乙组的一个区别。
接下来的话就是要讲一下就是基石投资者和锚定投资者各分别是什么意思 基石投资者的话是指在香港IPO在公募的时候作为战略投资者申购该公司的股票的一些 机构投资者，并接受6到12个月的股票锁定期，主要的话是有银行啊，保险公司，对冲 基金,还有养老金，主权财富基金等一些很大型的机构投资者，大型企业以及知名富豪或所属企业也会进行这种计时协议的认购。在港股IPO中为了保证发行顺利的完成，引入基石投资就已经成为了一种惯例，基石投资者的引进什么意思呢？ 就是他看好这家公司的一些前景，非常肯定，然后它会进行一些买货。然后买了这样的货， 他要进行一个6到12 他们分析觉得这家公司特别不错，然后他们才会进行一个及时的一个投资，才敢锁定六个 月因为他们长期看好这家公司。那么他们长期看好的就一定是好东西，所以一般基石认购 比较多的我们也会去认购。 还有一种就是锚定投资者，与基石投资者有一点不一样，这个也是在询价阶段，去表明 我有投资意向，然后在路演的时候去下单。锚定的定价的话也是就是跟我们一样也是以IPO的发行价格进入。锚定投资者一般只是大机构或者是个人。与基石投资者不一样的是，锚定投资者没有锁定期，它可以上市的时候直接就卖出这一点，非常吸引人啊。从某种风 险上来讲，锁定风险获得超额收益。但是通常锚定的获配率比较有限，不能保证一定拿出 足够量的货。这句话什么意思，就是说如锚定投资者，他跟那个公上市公司讲我要你20%的货，可能最后到手上只有10%的货，给不了那么多。但是你付钱的话也是到到时候给你多给你的货你怎么付钱。
1、中国证券监督管理委员会和香港证券及期货事务监察委员会发布联合公告，原则批准上海证券交易所、香港联合交易所有限公司、中国证券登记结算有限责任公司、香港中央结算有限公司开展沪港股票市场交易互联互通机制试点。发布联合公告的时间是（） A、2014-4-10 2、港股通指内地投资者委托（），经由上交所证券交易服务公司（即上交所SPV），向联交所进行申报，在一定额度内买卖规定范围内的联交所上市的股票 B、内地证券公司 3、以下对港股通交易日描述正确是（）。 C、两地均为交易日且能够满足港股通结算安排时，才定为“港股通”交易日 4、港股通试点期间标的证券选择标准（）B、股票现货 5、内地投资者通过港股通买卖香港证券市场的股票，以哪种货币进行报价？C、港币 6、港股通标的证券采用（）位证券代码进行申报B、5 7、开市前时段，港股通投资者在哪个时段可以通过竞价限价盘申报,并可以取消。A、9:00-9:15 8、持续交易时段港股通投资者可以进行哪类订单的申报B、增强限价盘 9、港股通交易支持（）回转交易?D、T+0 10、以下哪种说法是错误的？ B、对于A+H，因股价敏感信息未披露导致的盘中停牌，两所根据两地市场的情况各自决定是否停牌 11、港股通标的证券当市价为15元时，最小申报价格适用的价位为（）C、0.02 12、港股通申报最大限制，每个买卖盘手数上限为（）手B、3000 13、港股通总额度（ )亿元C、2500 14、港股通每日额度（）亿元B、105 15、两地交易所初步考虑免费互换( )档行情（最优买卖盘）行情，覆盖港股通股票范围（含可买卖证券和可卖证券）。 A、1 16、上交所网站港股通专栏，不披露以下哪些信息? B、港股通标的证券上市公司公告信息 17、上海证券账户类型中以下哪类账户不能参与港股通交易?C、以E开头的上海账户 18、港股通业务，投资者是以哪类货币进行交收支付?B、人民币 19、在港股通业务中，以下哪个交易规则不适用？A、更改订单 20、港股通标的不符合调减的情形的？ D、不属于香港证券市场恒生综合大型股指数，同时在上交所上市A股的H股其相应的A股退市 21、以下关于港股通市场参与者权限不正确的是（） C、市场参与者的PBU代码只可以复用A股市场PBU代码 22、港股通标的申报单位，关于每手对应股数正确的说法是（） D、根据不同标的，每手对应的股数不同 23、关于港股通业务网络投票申报正确的说法（） A、投资者对议案的表决意愿是部分股数“同意”、部分股数“反对”和部分股数“弃权”。 24、营业部参与港股通业务每家营业部至少指定（）人负责开展本营业部港股通投资者培训和日常咨询工作。B、2 25、港股通交收时使用的结算汇率是（）为标准进行交收？B、T日日终发布的汇率 26、以下关于每日额度管理，属于错误描述（） A、总额度余额少于一个每日额度时，上交所SPV将于当日暂停接收新的买单。 27、投资者通过港股通业务持有H股，其在港股上市公司股东名册登记的名义持有人为（）C、香港结算代理人 28、港股通业务交收日为（）日C、T+2 29、港股通试点初期，由于八号及以上台风和黑雨警告等恶劣天气情况下，早于开市前时段发出警报，以下交易安排错误的是（）。 B、7:00至9:00解除，开市前时段将被取消，警报后的整点或30分钟开始交易。 30、香港市场公司收购不含( )D、集中竞价收购 31、以下哪些业务是由上交所SPV完成？ A、开市前，上交所SPV将中登公司发布的当日参考汇率发送给上交所会员。C、上交所SPV将当日额度余额定时发送给上交所会员 D、上交所SPV对买入订单进行实时额度和前端控制 E、闭市后，上交所SPV将当日成交文件发送给中国结算 32、港股通的标的包括哪些？A、恒生综合大型股指数成分股C、恒生综合中型股指数成分股D、上证A+H的H股，不含警示板 33、港股通标的调增的情形包括哪些？ A、成为香港证券市场恒生综合大型股指数、恒生综合中型股指数成份股，且原不属于A+H股的H股 B、指数成份股之外的H股，在上交所上市A股满10个交易日后 C、已在上交所上市A股的H股上市在稳定期后 D、同时在上交所上市A股的H股上市在满足两地的稳定期后
大通证券港股通业务知识测试题 （本卷满分为100分，测试时间为60分钟） 姓名：客户号：总分： 单选题【共20道题，每题5分，共计100分；每题只有一个正确答案，请从每题的备选答案中选出一个最佳答案，将其相应字母填在下列表格内。】 投资者签署： 年月日 单选题 1、港股每个买卖盘的最大手数为（A）。 A 3000手 B 10000手 C 5000手 2、港股实行的是（C）的交易制度。 A T+1 B T+2 C T+0 3、港股实行的是（B）的交收制度。 A T+1 B T+2 C T+0 4、港股每日的最大涨跌幅度为（C）。 A 10% B 20% C 不设涨跌幅限制
5、内地投资者通过港沪通进行港股交易时，在其证券账户内使用的货币为（B）。 A 港币 B 人民币 C 美元 6、港股交易时交易单位为每手（D）股。 A.100股 B.500股 C.1000股 D.由各发行人自行决定 7、港股上市公司公告可通过（A）查询： a 披露易 b 公司易 c 信息易 d 公告易 8、交易结算活动遵守（ A ）的规定及业务规则 A．交易结算发生地市场 B．交易结算上市地市场 C．交易结算异地市场 D．交易结算地两市场 9.投资者适当性制度对个人投资者进去门槛的要求：（a） A．不低于50万资产 B．不低于60万资产 C．不低于70万资产 D．不低于80万资产 10、以下哪种情况满足“港股通”交易日：（C） A、内地交易日 B、香港交易日 C、两地交易日，且满足沪港通交收 D、两地交易日，不满足沪港通交收
二、判断 1、境内投资者通过港股通买卖港股，以港币报价和交收。（×） 2、投资者买卖沪港通股票只能采用限价委托，暂不支持市价委托。（√） 3、港股通实行客户交易结算资金第三方存管制度，参照A股交易相关规定和执行。（√） 4、港股通投资者因港股通股票权益分派或转换所取得的港股通股票以外的联交所上市的证券，可以通过港股通买入、卖出。（×） 5、上交所会员应当与参与港股通的客户签订委托协议，约定双方的权利和义务，并且会员与客户签订委托协议前，应当向客户充分揭示港股通股票交易风险，并于客户签订风险揭示书。（√） 6、某客户通过港股通买入股票，其买入应付款=（成交金额+印花税+交易征费+交易费+交易系统使用费+股份交收费+佣金）*日间换汇汇率（√） 7、客户T日转户转入某证券部，如果客户持有港股通的股票，账户内资金为0，在无任何操作的情况下，T+1日清算后，账户可能会出现透支情况。（√） 8、假设股票T+2日为分红登记日，客户T日买入，T+1日卖出，仍然享受分红权。（√） 9不属于香港证券市场恒生综合大型股指数、恒生综合中型股指数成份股，且同时在上交所上市A股的H股其相应的A股退市的，是港股通标的调减的情形之一。（√） 10、港股通即内地投资者委托内地证券公司，经由香港证券交易服务公司（即香港SPV），向联交所进行申报，在一定额度内买卖规定范围内的联交所上市的股票。（×）
声明：本公司网站提供的任何信息仅供参考，投资者使用前请予以核实，风险自负。在本文作者所知情的范围内，本机构、本人以及财产上的利害关系人与所评价的证券没有任何利害关系 沪港通投资者教育专栏 网上交易客户端港股通功能操作手册 一、客户端登陆 港股通交易使用普通证券账户登录，v6.26以上版本支持港股通行情、交易，v6.27版本支持在线开通权限功能。 链接:软件下载 二、交易功能项目 1、买入、卖出： 登陆行情的状态下，输入证券代码会关联行情走势。 根据现用交易规则，港股买卖支持竞价限价盘和增强限价盘，在时间上有严格的要求，务必正确选择： 1.9点至9点15分，须选择竞价限价盘。 2.9点30分至12点，13点至16点须选择增强限价盘。
2、零股卖出： 3、投票申报： 输入证券代码，公告编号将自动生成，同时揭示投票周期。 4、公司行为： 公司行为目前支持红利、公司收购、红利查询、收购查询、红利撤销、收购撤销业务。输入涉及公司行为的证券代码，公司行为编号将自动生成，同时揭示公司行为周 期。
5、撤单： 6、资金股份查询： 7、当日委托、当日成交、历史委托、历史成交查询： 8、参考汇率查询、交易日历查询：
9、自助开通权限： 9.1．个人客户 根据交易规则，保障投资者权益，开通港股通交易权限，个人客户需同时满足需满足以下三个资质条件： ①．个人资产50万元人民币； ②．风险承受能力为：稳健型、积极型、激进型； ③．知识测评分数需达到80分。 否则，不能开通。提示“您还不符合港股通权限开通条件”，“开通”按钮为灰色。 已经开通的客户会提示：“您已具有港股通交易权限，无需继续开通！”，“开通”按钮为灰色。 点击确定后，进入权限开通界面： 需要阅读并同意“港股通委托协议书”及“港股通风险揭示书”内容，阅读时间至少20秒，无异议后选择“我同意签署”开通交易权限。至此流程结束。 9.2．机构客户 机构客户确认为未具备港股通交易权限时，可通过此功能开通交易权限。
港股打新第一课
大家好，我是港美股研究员李国平，非常高兴能在群里面跟大家一起分享，有关于港股打新的一些知识，那么接下来的三天的港股打新训练营的话，就是由我来带大家进行这个训练营，希望大家在这未来的三天的过程中学到一些港股打新的知识，那我们今天要讲的呢，就是港股打新的第一课，第一天的第一课，什么是港股打新，里面包含了四个知识点，一，港股的一些基础知识，二，港股的优劣势。三，港股的交易规则，四，港股打新他为什么赚钱。
话不多说，我们来开始第一天的第一堂课的第一个小节，港股的一些基础知识，相信很多朋友的话都会好奇，什么是港股打新。那么港股打新的话指的就是申购在香港上市的新股，我们去认购他的这个行为叫做港股打新。那么我们去认购他的话，是在它上市过程中的哪一个节点呢，接下来给大家讲一下，一家公司要去香港进行上市的话，有哪些过程，首先的话呢，他要在香港进行上市的话，它的流程，第一步就是要去递表。他的递表如果通过了就可以选择马上进行聆讯，或者在六个月之内进行聆讯，最长拖延时间是六个月，如果他没有通过的话，就要重新打回，然后再重新递表。那么如果他通过了之后呢，选择马上聆讯，那么将面临以下三个选择，一，没有通过打回重新递表，然后再递表再聆讯，二，马上想上市，就可以直接开启路演招股，三，暂时还不想上市，想拖延一会儿，那么这个时间呢，是三到七天
可以拖延，超过这个时间的话就会这种表也是重新作废，然后需要重新递表，然后再通过聆讯，如果他选择了马上去路演招股的话，我们就可以在这个时间节点去参与他的招股，也就是我们可以在这个时间段去认购他，但不是说每一支股票到了路演招股这个阶段都绝对的可以去上市的，也会出现一些突发情况，比如呢，他没有达到一些上市的标准呐，或者是它的一些定价太高，我跟投行没有商量好，可能就会被取消发行，这个的话，我们可以举个例子，比如之前有一支啤酒的股票叫做百威亚太，这个相信大家都不陌生。那么这个集团呢，他是经历了一个递表聆讯，路演招股等一系列过程，前面的时候啊，都非常顺利，一下就过去了，到了招股阶段的时候呢，我们散户这边啊，甲组就很热情，各种要去买买买，然后融资认购，各种认购。然后到最后快上市的时候呢，机构跟他谈，觉得你定价太高了，然后机构那边不认可，投行呢，就是他的保荐人，也跟他聊，你能不能降低你的定价，他说不行，我觉得我身价就值这么多，最后谈崩了，那一拍两散，保荐人就是说，那取消发行吧，然后过了一段时间呢，这货又回来了，然后又找到保荐人，我觉得吧，你说的有道理，我的定价就差不多这个位置。然后降低了自己的定价，然后开始了一个新的一个上市履程，这一次上市成功了。 相信大家也看了两分钟了，那么我把这个上市流程图发到群里面的意思就是，大家可以看一下我标记的红色的四个位置，就比较重要的节点，首先是递表，聆讯，路演招股，还有上市。这是四个重要的节点上，就是都是那种没有通过就会打回，然后要在重新的递表，在经过一波聆讯，路演招股，然后最后上市。剩下绿色标记的话，就是一些基础知识点，刚刚讲到，比如说他递表通过之后呢，这个时候他也不想聆讯。那么它最长可以拖延的时间呢，是六个月。然后他通过聆讯之后，他最长的拖延时间是三到七天，路演招股的话，他也不见得马上可以上市，一般是三到五天时间，我们可以去认购。这个的话就是一些比较基础的一些知识，还有上市的话，他如果达到了要求，他可以在招股结束后的两周内进行上市。 如果他没有达到要求，就会被取消，然后重新的去递表，重新再来一轮。上面的话就讲了什么是港股打新，就是指在香港联合交易所，也就是港交所。去认购这个新上市公司的股票，这个行为叫做港股打新，然后我们认购的话就是在他路演招募的一个环节去进行认购的，这个时间是三到五天，综合在一起的这个过程就是港股打新了。 上面呢，已经讲完了，什么是港股打新，接下来我们就要讲港股打新的优势，首先呢，就是大家看到的第一，对比A股，优势很明显，第二个就是门槛低，投入小，中签率高，收入高，第三就是新股的量多，第四就是新股的这个融资成本很低，那么以下四个点的话，我们
中信建投证券股份有限公司 港股通交易风险揭示书 尊敬的投资者： 为了使您充分了解港股通业务相关风险，依据《沪港股票市场交易互联互通机制试点若干规定》、《上海证券交易所沪港通试点办 法》和《上海证券交易所港股通投资者适当性管理指引》等相关规定，我公司特向您提供本《港股通交易风险揭示书》。请您仔细阅读 并理解本风险揭示书的内容，同时，本风险揭示书并不能揭示从事港股通交易的全部风险，您务必对此有清醒的认识，请结合自身经济和风险承受能力，审慎考虑是否参与港股通交易。 提示投资者注意，从事港股通交易，除了面临证券市场中的宏观经济风险、政策风险、上市公司经营风险、技术风险、不可抗力因素导致的风险等之外，还可能面临包括但不限于以下风险： 一、【市场差异风险】香港证券市场与内地证券市场存在诸多 差异，投资者参与港股通交易需遵守内地与香港相关法律、行政法规、部门规章、规范性文件和业务规则，对香港证券市场有所了解；通过港股通参与香港证券市场交易与通过其他方式参与香港证券市场交易，也存在一定的差异。 二、【标的证券范围存在限制风险】投资者可以通过港股通买卖的股票存在一定的范围限制，且港股通股票名单会动态调整。投资者应当关注最新的港股通股票名单。对于被调出的港股通股票，自调整之日起，投资者将不得再行买入。
三、【额度控制风险】港股通业务试点期间存在每日额度和总 额度限制。总额度余额少于一个每日额度的，上海证券交易所（以下简称“上交所”）证券交易服务公司自下一港股通交易日起停止接受买入申报，投资者将面临不能通过港股通进行买入交易的风险；在香港联合交易所有限公司（以下简称“联交所”）开市前阶段，当日额度使用完毕的，新增的买单申报将面临失败的风险；在联交所持续交易时段，当日额度使用完毕的，当日投资者将面临不能通过港股通进行买入交易的风险。投资者可通过上交所及我公司提供的渠道进一步了解港股通业务每日额度和总额度的相关具体规定。 四、【交易日风险】只有沪港两地均为交易日且能够满足结算 安排的交易日才为港股通交易日，具体以上交所证券交易服务公司在其指定网站公布的日期为准。 每个港股通交易日的交易时间包括开市前时段和持续交易时段，具体按联交所的规定执行。 圣诞前夕（12月24日）、元旦前夕（12月31日）或除夕日为港股通交易日的，港股通仅有半天交易，且当日为非交收日。 五、【停市风险】香港出现台风、黑色暴雨或者联交所规定的 其他情形时，联交所将可能停市，投资者将面临在停市期间无法进行港股通交易的风险；出现上交所证券交易服务公司认定的交易异常情况时，上交所证券交易服务公司将可能暂停提供部分或者全部港股通服务，投资者将面临在暂停服务期间无法进行港股通交易的风险。上交所证券交易服务公司及上交所对于发生交易异常情况及采取相应处置措施造成的损失，不承担责任，相关风险和损失将由
沪港通股票交易规则 股通的交易时间 投资者买卖港股通股票的交易时间应遵守联交所规定，即交易日的9:00-9:30为开市前时段（集合竞价），其中9:00-9:15接受港股通投资者的竞价限价盘订单；9:30-12:00及13:00-16:00为持续交易时段（连续竞价），接受港股通投资者的增强限价盘订单。撤单时间为9:00-9:15；9:30-12:00；12:30-16:00。 沪港通股票的信息披露 沪港通业务不改变现有沪港两地市场监管架构和市场运行模式。其中，港股通股票的相关信息披露，直接适用联交所上市公司信息披露的相关规定。 内地投资者既可以通过登录联交所“披露易”网站获取上市公司披露的信息，也可以通过上市公司自设的网站等途径获取。投资者比较关心的年报及半年报等，投资资者不仅可以在“披露易”上查阅，还可以向上市公司索要电子和印刷本。 沪港通股票报价规则 ①港股通交易一手的股票是多少？ “手”在香港证券市场术语中，即一个买卖单位。不同于内地市场每买卖单位为100股，在香港，每只上市证券的买卖单位由各发行人自行决定，可以是每手20股、100股、或1000股等。 ②港股通股票以“手”为买卖单位，少于一手的“碎股”如何进行交易？ 少于一手，即少于一个完整买卖单位的证券，联交所的交易系统不会为碎股进行自动对盘交易，但在系统内设有“碎股、特别买卖单位市场”供投资者进行碎股交易。参与港股通业务的内地投资者对于碎股，只能卖出，不能买入。 ③港股通股票的买卖盘报价规则及价位表是怎样 每个交易日首个输入交易系统的买盘和买盘，是受一套开市报价规则所监管的。按照此规则，开市前时段内做出的开市报价不得偏离上个交易日的收市价的9倍以上，也不得低于上个交易日的收市价九分之一或以下 在持续交易时间段，如果首个挂牌是买盘，那么其价格必须高于或者等于上个交易日收市下24个价位的价格。如果首个挂盘为卖盘，那么其价格必须低于或者等于上个交易日收市价格之上24个价位的价格。 ④港股通股票的收市价如何计算？ 在正常运作情况下，港股通股票的收市价按照持续交易时间段最后一分钟内五个按盘价 1
港股通业务知识测试题 （本卷满分为100分，测试时间为60分钟） 姓名：客户号：总分： 单选题【共20道题，每题5分，共计100分】 单选题 1、港股每个买卖盘的最大手数为（A）。 A 3000手 B 10000手 C 5000手 2、港股实行的是（C）的交易制度。 A T+1 B T+2 C T+0 3、港股实行的是（B）的交收制度。 A T+1 B T+2 C T+0 4、港股每日的最大涨跌幅度为（C）。 A 10% B 20% C 不设涨跌幅限制 5、内地投资者通过港沪通进行港股交易时，在其证券账户内使用的货币为 （B）。 A 港币 B 人民币 C 美元 6、港股交易时交易单位为每手（D）股。 A.100股 B.500股 C.1000股 D.由各发行人自行决定 7、港股上市公司公告可通过（A）查询： a 披露易 b 公司易 c 信息易 d 公告易 8、交易结算活动遵守（ A ）的规定及业务规则
A．交易结算发生地市场 B．交易结算上市地市场 C．交易结算异地市场D．交易结算地两市场 9.投资者适当性制度对个人投资者进去门槛的要求：（a） A．不低于50万资产 B．不低于60万资产 C．不低于70万资产 D．不低于80万资产 10、以下哪种情况满足“港股通”交易日：（C） A、内地交易日 B、香港交易日 C、两地交易日，且满足沪港通交收 D、两地交易日，不满足沪港通交收 二、判断 1、境内投资者通过港股通买卖港股，以港币报价和交收。（×） 2、投资者买卖沪港通股票只能采用限价委托，暂不支持市价委托。（√） 3、港股通实行客户交易结算资金第三方存管制度，参照A股交易相关规定和执行。（√） 4、港股通投资者因港股通股票权益分派或转换所取得的港股通股票以外的联交所上市的证券，可以通过港股通买入、卖出。（×） 5、上交所会员应当与参与港股通的客户签订委托协议，约定双方的权利和义务，并且会员与客户签订委托协议前，应当向客户充分揭示港股通股票交易风险，并于客户签订风险揭示书。（√） 6、某客户通过港股通买入股票，其买入应付款=（成交金额+印花税+交易征费+交易费+交易系统使用费+股份交收费+佣金）*日间换汇汇率（√） 7、客户T日转户转入某证券部，如果客户持有港股通的股票，账户内资金为0，在无任何操作的情况下，T+1日清算后，账户可能会出现透支情况。（√） 8、假设股票T+2日为分红登记日，客户T日买入，T+1日卖出，仍然享受分红权。（√）
港股通基本交易规则及深港两市差异投资者开通了深港通下的港股通（简称“港股通”）交易权限，就正式进入到了港股通的实战阶段。港股市场与内地投资者熟悉的市场环境有着诸多规则差异，初入复杂的境外证券市场，投资者有必要提前熟悉“战场”、了解规则、预测风险，方能有的放矢，合理安排自己的投资决策。 一、港股通基本交易规则要点 【账户】 深港通和沪港通采用“双通道”独立运行机制，深港通下的港股通和沪港通下的港股通证券账户内股票不能交叉卖出，但沪深港股通账户卖出港股的资金可以交叉使用。 【币种】 港股通交易，以港币报价成交，以人民币清算并交收。 【订单类型】 内地投资者参与港股通股票交易时，仅能使用两种订单类型：在竞价时段应当采用“竞价限价盘”委托；在持续交易时段应当采用“增强限价盘”委托。 【委托申报】 投资者参与港股通交易委托申报需输入证券代码、买卖价格、买卖数量等参数。投资者申报的价格遵循香港当地的报价规则，在港股市场，开市报价规则与持续交易时段报价规则不同，但投资者在这两个时段输入的买卖盘价格，均不可大于上日收盘价或按盘价九倍或以上及少于九分之一或以下，每个买卖盘不得超过3000手股份。具体的报价规则详情，投资者可登录联交所网站，在“规则与监管”栏目下的“交易规则”选项中参阅《交易所规则》。 另外，港股通投资者只能在相应时间撤销订单而不可修改订单，可撤单时间为9：00-9：15；9：30-12：00；12：30-16：00；16：01-16：06。 【可交易股票数量】
投资者证券账户内的港股股票余额分为可交易数量、日终持有余额、未完成交收数量，如发生冻结，还包括冻结数量。港股通投资者的可交易数量计算公式为：可交易数量=日终持有余额+未完成交收数量－冻结数量 投资者净买入港股股票时，未完成交收数量为正；投资者净卖出港股股票时，未完成交收数量为负。 【碎股交易】 内地投资者手中少于一手的“碎股”，需要通过联交所交易系统的“碎股/特别买卖单位市场”交易。港股通投资者只能在碎股市场卖出碎股，不能买入。 二、深港两市交易制度差异 深港两地股票市场交易制度差异诸多，投资者有必要提前做好功课，明辨差异，才能在港股投资中游刃有余。为了方便投资者理解，我们梳理出一些深港两市的主要差异，供大家参考： 一是交易交收机制不同。不同于内地A股市场的T+1交易制度，港股实行T+0回转交易、T+2交收制度，也就是说投资者买入港股当天即能卖出，而卖出时在T+2日完成交收前仍享有该证券的权益。 二是涨跌幅限制不同。深市A股市场的股票、基金交易有10%的价格涨跌幅限制，ST和*ST等被实施特别处理的股票有5%的价格涨跌幅限制；港股市场不设涨跌幅限制，但联交所为防止个股股价短期大幅波动，在2016年8月22日起推出了市场波动调节机制，即部分适用市场波动调节机制的个股在监测时段出现价格剧烈波动时，会触发5分钟的冷静期，在冷静期内交易价格受到触发时5分钟前最后一次交易价格的上下10%范围的限制。 三是交易单位规定不同。深市A股竞价交易买入股票应为100股或其整数倍；港股交易每“手”股数没有统一规定，港股的上市公司可以自行设立不同数量的每手股票交易单位，可以是100、200、1000或5000等。 四是最小报价单位不同。深市A股是0.01元人民币；而港股不同价格的股票，最小报价单位不同，股价越高，最小报价单位越大。港股最小报价单位具体情况如下：