宁波电器项目投资策划书
xxx有限公司
报告说明—
低压电器是一种能根据外界的信号和要求，手动或自动地接通、断开
电路，以实现对电路或非电对象的切换、控制、保护、检测、变换和调节
的元件或设备。控制电器按其工作电压的高低，以交流1200V、直流1500V
为界，可划分为高压控制电器和低压控制电器两大类。总的来说，低压电
器可以分为配电电器和控制电器两大类，是成套电气设备的基本组成元件。在工业、农业、交通、国防以及人们用电部门中，大多数采用低压供电，
因此电器元件的质量将直接影响到低压供电系统的可靠性。
该低压电器项目计划总投资7173.20万元，其中：固定资产投资
5917.15万元，占项目总投资的82.49%；流动资金1256.05万元，占项目
总投资的17.51%。
达产年营业收入11570.00万元，总成本费用9199.94万元，税金及附
加119.21万元，利润总额2370.06万元，利税总额2816.17万元，税后净
利润1777.55万元，达产年纳税总额1038.62万元；达产年投资利润率
33.04%，投资利税率39.26%，投资回报率24.78%，全部投资回收期5.54年，提供就业职位186个。
低压电器是成套电气设备的基本组成元件，广泛应用于各个基础部门。我们以交流1200V、直流1500V为界，将低于界限的用于实现对电路或非电对象的切换、控制、保护、检测、变换和调节的元件或设备定义为低压电
器的范畴。低压电器是低压配电系统和低压配电网的结构基石，工业、农业、交通、国防和一般的居民用电领域大多采取低压供电。电力通过高压电路传输后，必须经过各级变电所逐级降压，再通过各级配电系统分配，最终进入终端用户。由于低压电器广泛应用于低压配电系统之中并起电路通断、保护和控制的作用，其性能和质量直接影响电力终端用户的用电安全和用电端供电系统的可靠性。广泛的应用范围也使得低压电器行业与国民经济保持一致性的长期趋势，周期性、区域性、季节性的特征均不十分明显。
第一章项目概况
一、项目概况
（一）项目名称及背景
宁波电器项目
我国低压电器行业竞争充分，市场化程度较高。国内低压电器行业有2000多家企业，大致可以分为三个梯队。第一梯队以国外厂商Schneider、ABB和Siemens为代表，掌握了高端产品技术；第二梯队主要是国内的良信电器、常熟开关等公司，以中端产品为主；第三梯队主要是德力西、正泰等，大多数产品面向批发零售市场。在低压电器的总体市场中，第一梯队
占比30%，第二梯队占比20%，第三梯队占比50%。第二梯队中，良信电器
产品占国内中高端市场不到10%，有巨大的上升空间。
低压电器应用范围极为广泛，从工业制造到民用住宅，低压电器均存
在很高的使用量，因此各行业的投资均会对低压电器形成需求。2003年到2017年全国固定资产投资复合增速达到19.09%，2017年投资额64.12万亿元，虽然受到经济转型等因素的影响近些年增速不断下降，但增速依然达
到7%。根据国家“十三五”规划的目标，我国近几年经济增速将保持在年
均6.5%以上，固定资产投资增速平稳将为低压电器提供稳定的市场需求。
（二）项目选址
xx经济示范中心
宁波，简称甬，是浙江省副省级市、计划单列市，国务院批复确定的中国东南沿海重要的港口城市、长江三角洲南翼经济中心。截至2019年，全市下辖6个区、2个县、代管2个县级市，总面积9816平方千米，常住人口854.2万人。宁波地处中国华东地区、东南沿海，大陆海岸线中段，长江三角洲南翼，东有舟山群岛为天然屏障，宁波属于典型的江南水乡兼海港城市，是中国大运河南端出海口、海上丝绸之路东方始发港。宁波舟山港年货物吞吐量位居全球第一，集装箱量位居世界前三，是一个集内河港、河口港和海港于一体的多功能、综合性的现代化深水大港。宁波是国家历史文化名城，公元前2000多年的夏代，宁波的名称为鄞，春秋时为越国境地，秦时属会稽郡的鄞、鄮、句章三县，唐时称明州。唐朝长庆元年（821年），明州州治迁到三江口，并筑内城，标志着宁波建城之始。明洪武十四年（1381年），取海定则波宁之义，改称宁波，一直沿用至今，是中国著名的院士之乡。2019年8月，中国海关总署主办的《中国海关》杂志公布了2018年中国外贸百强城市排名，宁波排名第8。2019年地区生产总值11985.1亿元。
项目选址应符合城乡建设总体规划和项目占地使用规划的要求，同时具备便捷的陆路交通和方便的施工场址，并且与大气污染防治、水资源和自然生态资源保护相一致。投资项目对其生产工艺流程、设施布置等都有较为严格的标准化要求，为了更好地发挥其经济效益并综合考虑环境等多
方面的因素，根据项目选址的一般原则和项目建设地的实际情况，该项目选址应遵循以下基本原则的要求。
（三）项目用地规模
项目总用地面积19996.66平方米（折合约29.98亩）。
（四）项目用地控制指标
该工程规划建筑系数74.35%，建筑容积率1.38，建设区域绿化覆盖率7.60%，固定资产投资强度197.37万元/亩。
（五）土建工程指标
项目净用地面积19996.66平方米，建筑物基底占地面积14867.52平方米，总建筑面积27595.39平方米，其中：规划建设主体工程20645.95平方米，项目规划绿化面积2098.54平方米。
（六）设备选型方案
项目计划购置设备共计117台（套），设备购置费2697.19万元。
（七）节能分析
1、项目年用电量1375899.06千瓦时，折合169.10吨标准煤。
2、项目年总用水量7506.64立方米，折合0.64吨标准煤。
3、“宁波电器项目投资建设项目”，年用电量1375899.06千瓦时，年总用水量7506.64立方米，项目年综合总耗能量（当量值）169.74吨标准煤/年。达产年综合节能量42.43吨标准煤/年，项目总节能率26.21%，能源利用效果良好。
（八）环境保护
项目符合xx经济示范中心发展规划，符合xx经济示范中心产业结构
调整规划和国家的产业发展政策；对产生的各类污染物都采取了切实可行
的治理措施，严格控制在国家规定的排放标准内，项目建设不会对区域生
态环境产生明显的影响。
（九）项目总投资及资金构成
项目预计总投资7173.20万元，其中：固定资产投资5917.15万元，
占项目总投资的82.49%；流动资金1256.05万元，占项目总投资的17.51%。
（十）资金筹措
该项目现阶段投资均由企业自筹。
（十一）项目预期经济效益规划目标
预期达产年营业收入11570.00万元，总成本费用9199.94万元，税金
及附加119.21万元，利润总额2370.06万元，利税总额2816.17万元，税
后净利润1777.55万元，达产年纳税总额1038.62万元；达产年投资利润
率33.04%，投资利税率39.26%，投资回报率24.78%，全部投资回收期
5.54年，提供就业职位186个。
（十二）进度规划
本期工程项目建设期限规划12个月。
项目建设单位要制定严密的工程施工进度计划，并以此为依据，详细编制周、月施工作业计划，以施工任务书的形式下达给参与工程施工的施工队伍。
二、项目评价
1、本期工程项目符合国家产业发展政策和规划要求，符合xx经济示范中心及xx经济示范中心低压电器行业布局和结构调整政策；项目的建设对促进xx经济示范中心低压电器产业结构、技术结构、组织结构、产品结构的调整优化有着积极的推动意义。
2、xxx集团为适应国内外市场需求，拟建“宁波电器项目”，本期工程项目的建设能够有力促进xx经济示范中心经济发展，为社会提供就业职位186个，达产年纳税总额1038.62万元，可以促进xx经济示范中心区域经济的繁荣发展和社会稳定，为地方财政收入做出积极的贡献。
3、项目达产年投资利润率33.04%，投资利税率39.26%，全部投资回报率24.78%，全部投资回收期5.54年，固定资产投资回收期5.54年（含建设期），项目具有较强的盈利能力和抗风险能力。
引导民间投资参与制造业重大项目建设，国务院办公厅转发财政部发展改革委人民银行《关于在公共服务领域推广政府和社会资本合作模式指导意见》，要求广泛采用政府和社会资本合作（PPP）模式。为推动《中国制造2025》国家战略实施，中央财政在工业转型升级资金基础上整合设立了工业转型升级（中国制造2025）资金。围绕《中国制造2025》战略，重
点解决产业发展的基础、共性问题，充分发挥政府资金的引导作用，带动产业向纵深发展。重点支持制造业关键领域和薄弱环节发展，加强产业链条关键环节支持力度，为各类企业转型升级提供产业和技术支撑。民营企业和民间资本是培育和发展战略性新兴产业的重要力量。鼓励和引导民营企业发展战略性新兴产业，对于促进民营企业健康发展，增强战略性新兴产业发展活力具有重要意义。undefined
制造业数字化、网络化、智能化取得明显进展，智慧园区、智能工厂建设取得显著成效。工业企业两化融合发展指数达到75，综合集成水平企业占规上企业比重达到55%，关键工序数控化率达到55%。
三、主要经济指标
主要经济指标一览表
第二章项目建设单位说明
一、项目承办单位基本情况
（一）公司名称
xxx有限公司
（二）公司简介
公司自成立以来，坚持“品牌化、规模化、专业化”的发展道路。以
人为本，强调服务，一直秉承“追求客户最大满意度”的原则。多年来公
司坚持不懈推进战略转型和管理变革，实现了企业持续、健康、快速发展。未来我司将继续以“客户第一，质量第一，信誉第一”为原则，在产品质
量上精益求精，追求完美，对客户以诚相待，互动双赢。我们将不断超越
自我，继续为广大客户提供功能齐全，质优价廉的产品和服务，打造一个
让客户满意，对员工关爱，对社会负责的创新型企业形象！公司一直秉承“坚持原创，追求领先”的经营理念，不断创造令客户惊喜的产品和服务。
公司根据自身发展的需要，拟在项目建设地建设项目，同时，为公司
后期产品的研制开发预留发展余地，项目建成投产后，不仅大幅度提升项
目承办单位项目产品产业化水平，为新产品研发打下良好基础，有力促进
公司经济效益和社会效益的提高，将带动区域内相关行业发展，形成配套
的产业集群，为当地经济发展做出应有的贡献。公司生产的项目产品系列
产品，各项技术指标已经达到国内同类产品的领先水平，可广泛应用于国
民经济相关的各个领域，产品受到了广大用户的一致好评；公司设备先进，技术实力雄厚，拥有一批多年从事项目产品研制、开发、制造、管理、销
售的人才团队，企业管理人员经验丰富，其知识、年龄结构合理，具备配
合高端制造研发新品的能力，保障了企业的可持续发展；在原料供应链及
产品销售渠道方面，已经与主要原材料供应商及主要目标客户达成战略合
作意向，在工艺设计和生产布局以及设备选型方面采用了系统优化设计，
充分考虑了自动化生产、智能化节电、节水和互联网技术的应用，产品远
销全国二十余个省、市、自治区，并部分出口东南亚、欧洲各国，深受广
大客户的欢迎。公司通过了GB/ISO9001-2008质量体系、GB/24001-2004环境管理体系、GB/T28001-2011职业健康安全管理体系和信息安全管理体系
认证，并获得CCIA信息系统业务安全服务资质证书以及计算机信息系统集
成三级资质。
公司注重建设、培养人才梯队，与众多高校建立了良好的校企合作关系，学校为企业输入满足不同岗位需求的技术人员，达到企业人才吸收、
培养和校企互惠的效果。公司筹建了实习培训基地，帮助学校优化教学科目，并从公司内部选拔优秀员工为学生授课，让学生亲身参与实践工作。
在此过程中，公司直接从实习基地选拔优秀人才，为公司长期的业务发展
输送稳定可靠的人才队伍。公司的良好人才梯队和人才优势使得本次募投
项目具备扎实的人力资源基础。公司秉承“科技创新、诚信为本”的企业核心价值观，培养出一支成熟的售后服务、技术支持等方面的专业人才队伍，建立了完善的售后服务体系。快速的售后服务，有效地提高了客户的满意度，提升了客户对公司的认知度和信任度。公司将继续坚持以客户需求为导向，以产品开发与服务创新为根本，以持续研发投入为保障，以规范管理为基础，继续在细分领域内稳步发展，做大做强，不断推出符合客户需求的产品和服务，保持企业行业领先地位和较快速发展势头。
二、公司经济效益分析
上一年度，xxx集团实现营业收入6233.26万元，同比增长10.08%（570.73万元）。其中，主营业业务低压电器生产及销售收入为5862.41万元，占营业总收入的94.05%。
上年度营收情况一览表
根据初步统计测算，公司实现利润总额1319.56万元，较去年同期相比增长190.70万元，增长率16.89%；实现净利润989.67万元，较去年同期相比增长202.82万元，增长率25.78%。
上年度主要经济指标
第三章背景及必要性研究分析
一、低压电器项目背景分析
低压电器是成套电气设备的基本组成元件，广泛应用于各个基础
部门。我们以交流1200V、直流1500V为界，将低于界限的用于实现对电路或非电对象的切换、控制、保护、检测、变换和调节的元件或设
备定义为低压电器的范畴。低压电器是低压配电系统和低压配电网的
结构基石，工业、农业、交通、国防和一般的居民用电领域大多采取
低压供电。电力通过高压电路传输后，必须经过各级变电所逐级降压，再通过各级配电系统分配，最终进入终端用户。由于低压电器广泛应
用于低压配电系统之中并起电路通断、保护和控制的作用，其性能和
质量直接影响电力终端用户的用电安全和用电端供电系统的可靠性。
广泛的应用范围也使得低压电器行业与国民经济保持一致性的长期趋势，周期性、区域性、季节性的特征均不十分明显。
低压电器根据类型分，可分为“三断一接”：框架万能式断路器、塑料外壳式断路器、小型断路器、接触器；根据作用分，可分为配电
电器、终端电器、控制电器、电源电器等。目前专业领域一般按照
“三断一接”来区分，从市场角度则更多根据作用分类。
我国低压电器行业经历了60年左右的发展，从修配、仿制再到自
主研发，已经迭代了四代产品，基本形成了较为完整的生产体系，整
体品类已经超过了1000个系列，生产企业达到了2000家左右。目前
以施耐德、ABB、西门子为代表的海外企业手中，国内部分低压电器企
业已经掌握了第三代产品的核心技术和知识产权，正在进行第四代产
品的研发制造。
低压电器与房地产业、电力基础设施建设、制造业和新能源等息
息相关，行业增速也与全社会固定资产投资有很大的相关性。全球低
压开关电器市场规模在2013年至2018年间的年均复合增长率将达到
8.89%。2009至2015年中国低压电器行业主营业务收入年均复合增长
率达8.62%。我们认为，固定资产投资的速度在总体层面上决定了低压电器行业的增长速度，我们通过考察行业增速与全社会固定资产增速
发现，2013-2017年低压电器市场规模约为650/690/738/750/810亿元，同期新增固定资产投资规模为44.63/51.20/56.20/60.65/64.12万亿，二者呈现出较显著的正相关关系，相关系数为0.9813；随着我国新增
固定资产投资增速明显放缓，整体低压电器行业增速也呈现出同步的
下降趋势。2017年低压电器市场规模约810亿元，我们预测
2018/2019/2020年低压电器市场规模约为841/883/956亿元，对应全社会固定资产投资增速6.5%/7%/12%。
“十三五”规划中明确制定了积极构建智慧能源系统的目标，强调“适应分布式能源发展、用户多元化需求，优化电力需求侧管理，加快智能电网建设，提高电网与发电侧、需求侧交互响应能力。”同时，国家发改委、国家能源局联合发布了《能源技术革命创新行动计划（2016-2030）》以及《能源技术革命重点创新行动路线图》文件中明确提出研发“智能开关固态断路器、固态电源切换开关、软常开开关设备”的创新计划和推动智能电网建设。未来在电力系统发电端、需求端对低压电器的需求将继续增长。
电力系统建设将直接拉动低压电器需求。低压电器在配电侧和用户侧起着保护和保证高效用电的作用，其在电力建设方面的需求主要来自于两个方面：一方面是新增需求，另一方面是现有设备的更新需求。按照经验配套比计算，每增加1万千瓦发电容量，约需要6万件低压电器元件（其中约2000台低压断路器）相配套。截至2018Q3我国全社会用电量达51061亿度，同比增速8.9%；自2015年以来用电量同比增速就
处在一个回升过程中，我们预期随着电气化的推进，全社会用电
量依旧将保持较高增速。用电量的高增长进一步推动了发电设备需求，为低压电器带来增量市场。在替换更新需求方面，电力用低压电器产
品一般5-8年就需要更换，随着发电设备容量的增长，未来的替换需
求也将呈现逐级上升的趋势。
根据国家能源局下发的《配电网建设改造行动计划（2015-2020）》提出的2015-2020年配电网建设改造投资不低于2万亿元。我们扣减2015、2016、2017年的配网投资之后，预测2018-2020年配网总投资
目标还剩余约1.13亿元，平均每年约有3776亿元的投资规模。我们
考察配网投资规模与公司配电电器营收发现，二者之间存在着较好的
拟合关系；我们对应测算出2018/2019/2020年配电电器营收约为
6.21/
7.97/9.99亿元。
电信业务总量再创新高，5G投资高峰来临进一步拉动需求。2010
年以来电信市场竞争加剧，电信固定投资3196.7亿元，虽然同比增长
为负数，但投资总额依旧很大。2015年电信固定投资达到4539.1亿元的峰值，同比增长14%。电信行业是低压电器行业的中高端产品使用最为重要的领域之一，由于电信行业的特定技术要求，电信客户往往对
低压电器产品的可靠性、稳定性等有很高的要求。随着5G建设的推进
和《信息通信行业发展规划（2016－2020年）》强调提升基础设施建
设的要求，电信行业的基础设施投资将会保持上涨趋势，也将给低压
电器行业带来进一步的需求增量。
以光伏、风电为代表的新能源迅猛发展，也进一步推动低压电器
需求。截至2018Q3我国光伏新增装机34.5GW，累计装机已达164.5GW；风电新增装机12.61GW，累计装机已接近200GW。新能源发电建设中需
要大量的低压电器产品，例如光伏逆变器、风电变流器、箱式变压器
等等。例如阳光电源也是良信电器在新能源发电领域的主要出货客户
之一，目前一个5KW的户用光伏大约需要配套2个小型塑壳断路器。
未来随着新能源发电的发展，新增需求和替换需求都将进一步推动总
体低压电器的需求规模。
行业企业数量依旧较多，但竞争力普遍不强。我国低压电器行业
企业近2,000家，其中外资企业约占10%，内资企业占90%左右，具有
一定规模的企业约110家，总产值占我国低压电器行业总产值的80%左右。从行业企业数量的分布情况来看，千余家中小型企业主要在行业
低端市场竞争。这些中小企业所生产产品的同质化现象较为严重，仅
能小批量生产部分品类的低压电器元器件，销售渠道以三、四线城市
的区域性市场为主，价格竞争激烈，市场集中度较低。
行业梯队划分明显，从高到低可以分为S1/S2/S3三个层级。从技
术研发角度而言，低压电器产品一般可以分为高、中、低端三个档次，简称为S1、S2和S3。虽然受品牌、技术和认证等多方面壁垒的影响三个层级有不同的特点和侧重，但低压电器行业仍旧是一个充分竞争、
市场化程度较高的行业。目前整个低压电器行业已经形成了外商投资
企业与国内本土企业共存但梯队划分明显的竞争格局，外资品牌在产
品上基本已经处于第四代，而国内企业主要产品仍属于第三代系列，
技术壁垒是目前外资品牌与国内品牌的最大护城河。
二、低压电器项目建设必要性分析
低压电器是一种能根据外界的信号和要求，手动或自动地接通、
断开电路，以实现对电路或非电对象的切换、控制、保护、检测、变
换和调节的元件或设备。控制电器按其工作电压的高低，以交流1200V、直流1500V为界，可划分为高压控制电器和低压控制电器两大类。总
的来说，低压电器可以分为配电电器和控制电器两大类，是成套电气
设备的基本组成元件。在工业、农业、交通、国防以及人们用电部门中，大多数采用低压供电，因此电器元件的质量将直接影响到低压供
电系统的可靠性。