财务管理系统分析与财务报表
分析集萃（58个doc） 06
企业四力分析公司经营状态中较容易出现的状况一般表现为：
1由于同业竞争日趋尖锐，致使材料价格偏高，加之公司经营效率低落，生产成本增加将更为严重.公司收益率呈长期下降趋势.
2因借入资本过多，且历年盈余再投资能力低；加之受历年景气过热投资过速的影响，造成生产规模不当.公司安定力已呈长期减弱趋势.
3公司日常偏重生产问题的解决，营销活动滞后.同时，应收账款的回收率低。生产计划与控制计划配合不当.生产设备的年平均利用率相对较低；材料与产品的厂内托运路线迂回，人力成本较高；材料管理不规范，散失走漏现象时有发生，致使生产成本偏高。公可经营能力历年均未达到应有水准.
4经营均衡性欠考虑，因此造成企业增长速度始终不及同业其它公司；生产安排素乱，客户满意度低；销售人员取巧, 从中抽取回扣，这是影响公可生存发展的严重问题。公可成长力尊各项之间不匹配.
因此，可以将这些情况归屈为四级状况，可以通过四种方式来进行分析。
受益力分析
目的：
1 了解公司获利状况；
2自有资金累计能力；
3偿付本息能力；
4公司的制品、商品、服务，到底以多少的获利率在从事销售.
工具：
1营业收入净益率=本期净利/销货净额表示销货一单位能获利多少？
越高越好,一般lOo/o以上良好（不能以此判断公司获利能力高低）
若营业收入净益率高，销货收入偏低者（即资产总额周转率低），总体公司获益力亦低
2投资报罰率=本期净利/资产总额
表示资金一元能获利多少？8%以上较佳也较能判断公司获利能力高低
总资本净益率=总资产周转率x营业收入净益率
3资本报醯率=本期净利/业主权益
表示净值一元能获利多少？净益率髙，其盈余金额未必大，因为没有考虑营业收入在内
安定力分析——财务结构及偿债能力分析
目的：
1测定资金用途趋向；
2避免企业面临清算或破产.
工具：
1流动比率=流动资产/流动负债
吳国以200%为标准，我国以150%以上属于良好流动负债没有包含固定负债，应注意收款、付款速度的兹距流动资产：现金、银行存款、应收帐款、应收票据、有价证券、库存资产?????.等，即一年内可以换成现金之状态流动负债：应付帐款、应付票据、短期借款等一年内须偿还的负债
2速动比率=现金+有价证券+应收款项/流动负债=速动资产/流动负债=流动资产——存货/流动负债速动资产：现金、银行存款、应收帐款、应收票据，所指为不经过贩卖过程，而能宜接成为现金的高流动性资产偿付流动负债的第一线周转金美国标准为100%,我国70%以上者属于良好
3负债比率=负债总额/业主权益（自有资本）
显示资本结构安全程度，越低趨好髙于100%茨示负债多于净值，对于资金周转、偿债.获利能力有不利影响此项比率不应高于120%
4固定比率=固定资产/业主权益
显示净值被用于维持固定性资产的程度越低显示周转金来自于净值者多，故越好
100%以下为基本基准，80%以下表示情况良好离于100%须仰聯负债！（小心）
5自由资本率=业主权益/资产总额=股东权益/资产总额=自有资本/总资本
表示所使用总资金中，自有资金占有多少？越高显示资本结构越好，低显示须仰赖外来资金多
此项比率以45%以上为宜
经营能力分析
目的：
周转率高低显示企业投入的资产冇效使用程度。
工具：
1资产周转率=销货净额/资产总额
表示所使用资金在一营业期间能做多少营业额？（测定经营效率之車要比率）
本项周转率如九3次，表示资金1元，做九3元营业，故越高越好
2次上为理想，1.5次以上属于良好本项比率之高低对于资产获利率有重大额响.如高则获利率亦高？
2存货周转率=存货成本/平均存货
越短越好?因产业不同其周转期间有不同，通常以90日以内为宜
最好将在存货再分为制成品、在制品、原物料分别算出其周转期间较能显示英实际情形
3应收帐款周转率=销货净额/平均应收帐款+平均应收票据
表示应收债权平均偿还次数不过高、不过低为宜，算出平均日数（周转期阊）来比较判断
120日以下属于正常，过长即收款慢，将影响资金周转
3固定资产周转率=销货净额/平均固定资产
表示一营业期间，固定资本之利用程度3次以上为宜，越髙越好，周转率髙低，将彫响成本
固定资产有增减时，以末期初平均余额为准计算比率
成长力分析
目的：
1 了解公司体质及改善策略'
2企业体成长率之高低可测知其经营效率，业务扩展，与财务结构等状况。
工具：
1自有资本周转率=销货净额/平均业主权益
茨示净值1元，在一营业期间做多少营业？
3?4次左右为理想，如过高表示：（a）营业收入多（包含虚列收入）：（b）净值偏少（即负债多）；如过低表示（a）营业收入少；（b）净值偏多（即负债少）
2营业成长率=本年度营业额一上年度营业额/上年度营业额
45%以上为基本基准