输配电设备项目投资测算报告表
一、背景分析
未来五年，地区发展站在新的历史起点上。从国际形势看，和平与发展的时代主题没有变，世界多极化、经济全球化、文化多样化、社会信息化深入发展，新一轮科技革命与产业变革蓄势待发，世界经济在深度调整中曲折复苏。从国内形势看，经济发展进入新常态，中国经济发展长期向好的基本面没有变；经济韧性好、潜力足、回旋余地大的基本特征没有变；持续增长的良好支撑基础和条件没有变；经济结构调整优化的前进态势没有变。“十三五”地区发展面临着许多难得的机遇，主要表现为：国际经济和区域经济格局的深度调整为地区跨越式发展带来了重大的开放性机遇；国家新型工业化、信息化、城镇化、农业现代化同步发展和全面深化改革、全面推进依法治国为地区经济社会发展注入了强大的动力性机遇。同时，当前时期经济社会发展承载着既要如期脱贫、与全国同步全面建成小康社会，又要推动转型升级、跨越式发展的双重历史使命。
综合判断，当前时期是与全国同步全面建成小康社会的决胜期，是地区全面深化改革取得决定性成果和全面推进依法治省迈出坚实步伐的关键期，是结构调整和经济转型升级的攻坚期，是“四化”同步
的加速推进期，是抢抓机遇进行开放型经济建设大有可为的战略机遇期，总体是有利因素大于不利因素，机遇大于挑战。
地区上下必须树立问题导向及机遇意识，积极适应把握引领新常态，以中国特色社会主义政治经济学为指导，认清跨越式发展的必要
性和紧迫性，担当历史责任，走出一条超常规、以实现经济转型升级
为着力点的跨越式发展的路子，赢得主动、赢得优势、赢得未来。
输配电及控制设备制造产业是与电力工业密切相关的行业，受国
民经济影响较大，也是国民经济发展重要的装备工业，担负着为国民
经济、国防事业以及人民生活电气化提供所需的各种各样的电气设备
的重任。我国农网改造、特高压、超高压直流输电等工程的建设，带
动了输配电设备行业的快速发展，经过近年的发展我国逐渐向智能电
网全面建设阶段布局。
2010-2018年，我国全社会发电量呈现逐年增长的趋势。2018年，受“煤改电”、一般工商业电价下调政策以及春夏季连创高温纪录、
冬季寒潮天气等因素影响，电力需求旺盛，电力生产加快，全年发电
6.8万亿千瓦时，比上年增长6.8%，增速比上年加快1.1个百分点，
为2014年以来最高增速。
2015年以来，电网建设投资占比逐年走高，电网包含变电、输电、配电三个单元。2017年，全国电力工程投资中，电网建设完成投资5315亿元，占比66.32%；2018年1-11月份，全国电网工程完成投资4511亿元，同比下降3.2%。
与电网建设投资规模增加相对应的是输配电设备行业收入的增长，2010-2017年输配电设备行业的销售收入复合增长率为10.95%。2017
年中国输配电设备行业的销售收入为35809.68亿元，较上年相比下目前国内配网可靠性尚待提高，国内城市配电自动化系统的覆盖
率仅为8.9%，与国外发达国家相比我国配用电自动化水平很低。国外
的配网投资一直大于输电，日本配网自动化覆盖率为58%，德国为56%，韩国为45%。与国外先进电网企业相比，两网公司经营区配电网尤其是12千伏配电网在网架结构、运行管理、智能化水平等方面还有相当差距。
当前我国电网建设面临售电放开、新能源并网、储能、新能源汽
车等新需求、新形势，智能电网成为行业未来发展的新方向。智能电
网是建立在集成的、高速双向通信网络的基础上，通过先进的传感和
测量技术、先进的设备技术、先进的控制方法以及先进的决策支持系
统技术的应用。
2017年8月《南方电网“十三五”智能电网发展规划研究报告》正式发布，阐述了发展智能电网的重大战略意义，系统完整地建构了公司智能电网发展的架构体系，勾勒了公司“十三五”乃至未来一段时期智能电网发展蓝图。
2018年12月25日，国家电网发布了全面深化改革的十大举措，此举将使资金来源更加多样化，激活电网投资热情。同时电网投资具备非常强的逆周期属性，中央经济工作会议明确将加强逆周期操作，电网投资有望迎来快速发展，输配电设备行业也将随之迎来新的发展机遇。
二、企业背景分析
公司全面推行“政府、市场、投资、消费、经营、企业”六位一体合作共赢的市场战略，以高度的社会责任积极响应政府城市发展号召，融入各级城市的建设与发展，在商业模式思路上领先业界，对服务区域经济与社会发展做出了突出贡献。
公司在“政府引导、市场主导、社会参与”的总体原则基础上，坚持优化结构，提质增效。不断促进企业改变粗放型发展模式和管理方式，补齐生态环境保护不足和区域发展不协调的短板，走绿色、协调和可持续发展道路，不断优化供给结构，提高发展质量和效益。牢
固树立并切实贯彻创新、协调、绿色、开放、共享的发展理念，以提
质增效为中心，以提升创新能力为主线，降成本、补短板，推进供给
侧结构性改革。
三、项目投资概述
深入贯彻落实科学发展观，加快转变发展方式，立足国内市场需求，以技术创新和创意设计为动力，以品牌建设为重点，延伸产业链，注重增值服务，着重提高发展质量和效益，建立产学研用相结合的产
业创新联盟，加快创新发展，加强节能减排与综合利用，打造创新化、创意化、品牌化、绿色化、信息化产业，促进产业转型升级，实现可
持续发展。
本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨
慎财务估算，项目总投资48139.51万元，其中：建设投资40174.16
万元，占项目总投资的83.45%；建设期利息503.78万元，占项目总投资的1.05%；流动资金7461.57万元，占项目总投资的15.50%。
项目正常经营年份每年营业收入82300.00万元，综合总成本费用66528.34万元，税金及附加410.32万元，净利润11521.00万元，财
务内部收益率18.20%，财务净现值8328.20万元，全部投资回收期
5.86年。
四、投资估算的编制说明
（一）投资估算的依据
本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：
1、《建设项目经济评价方法与参数（第三版）》
2、《投资项目可行性研究指南》
3、《建设项目投资估算编审规程》
4、《建设项目可行性研究报告编制深度规定》
5、《建设工程工程量清单计价规范》
6、《企业工程设计概算编制办法》
7、《建设工程监理与相关服务收费管理规定》
（二）项目费用与效益范围界定
本期项目费用界定为工程建设费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。
五、建设投资估算
本期项目建设投资40174.16万元，包括：工程建设费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。
（一）工程费用
工程建设费用包括建筑工程投资（含土地费用）、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计35275.11万元。
1、建筑工程投资估算
根据估算，本期项目建筑工程投资为13945.57万元。
2、设备购置费估算
设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照《机电产品报价手册》和《建设项目概算编制办法及各项概算指标》规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为20213.79万元。
3、安装工程费估算
本期项目安装工程费为1115.75万元。
（二）工程建设其他费用
本期项目工程建设其他费用为3953.51万元。
（三）预备费
本期项目预备费为945.54万元。
固定资产投资估算表
单位：万元
六、建设期利息
按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款20562.55万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息503.78万元。
七、流动资金
流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周
转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。
根据测算，本期项目流动资金为7461.57万元。
流动资金估算表
单位：万元
八、项目总投资
本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资48139.51万元，其中：建设投资40174.16万元，占项目总投资的83.45%；建设期利息503.78万元，占项目总投资的1.05%；流动资金7461.57万元，占项目总投资的15.50%。
九、资金筹措与投资计划
本期项目总投资48139.51万元，其中申请银行长期贷款20562.55万元，其余部分由企业自筹。
项目投资计划与资金筹措一览表
单位：万元