互联网金融存在的风险及其监管政策研究
随着互联网、大数据、移动通信等现代信息技术加速向金融领域渗透和融合,第三方支付、P2P网络借贷、众筹融资等互联网金融得到了迅猛发展。互联网金融与其说是重大的技术创新、商业模式创新,不如说是重大的制度创新,其核心在于对中国传统银行业的垄断地位造成冲击，迫使银行业进行改革。为促进我国互联网金融健康有序发展,在对其进行监管时应处理好金融创新与风险管理的关系，把原则性监管与规则性监管相结合,分类监管与协调监管相结合,加强信息披露和消费者权益保护，建立征信体系和信息共享系统。
一、互联网金融是重大的金融创新
近年来，随着互联网技术快速发展以及大数据、云计算加速向金融领域渗透和融合,互联网金融得到了迅猛发展。自阿里巴巴推出余额宝以来,我国互联网金融呈现爆发式增长,互联网金融产品和服务如雨后春笋般涌现,对银行、券商、基金、保险等传统金融机构的支付结算、融资业务、中介服务等造成了很大冲击,这在一定程度上加快了我国利率市场化进程和金融创新的步伐。2013年,互联网金融在我国快速发展, 被互联网金融支持者称为“互联网金融元年”。在中国这样一个以银行业为金融体系主导的国家，互联网金融的确是具有划时代意义的金融创新。不容否认的事实是,不管是传统银行业还是新兴互联网企业,都不能忽视互联网技术与金融加速深度融合的趋势，以及它给人类消费模式乃至经济社会发展带来的巨大变化。事实上，互联网金融颠覆的是一种垄断性的金融生产和服务提供方式,从这一意义上说,互联网金融给我国传统金融行业带来的“鲶鱼效应”为金融创新提供了强大动力。
最先提出互联网金融这一概念，他们认为，互联网金融模式是既不同于商业银行间接融资、也不同于资本市场直接融资的第三种金融融资模式。可以说,互联网金融模式是一种直接的融资模式。吴晓求认为，中国金融深度改革的核心在于，打破行业垄断,促进适度竞争,提高金融配置效率。互联网金融对中国传统银行业的垄断造成冲击，迫使银行业进行变革，有助于推进利率市场化，促进产业资本与金融资本的高效合理配置。
二、互联网金融存在的风险
1.市场风险
互联网金融既具有一般的市场风险,也具有其自身特殊风险。与传统金融模式一样，互联网金融也同样面临着期限错配和流动性风险。例如，互联网金融中的余额宝、理财通等产品一般都是短期的,是企业的负债，而投资于期限较长的货币市场基金,这样,资产与负债的期限严重不匹配,很容易产生再融资风险，如果货币市场出现剧烈波动，投
资者可能集中大规模要求赎回，这就很容易产生挤兑风险。由于投资者预期发生变化所产生的挤兑风险可能使运营稳健但短期内流动性短缺的金融企业遭挤兑，陷入无法偿付境地，这些企业只好折价拋售资产,最终导致资产价格进一步下跌。互联网金融实质上仍然是金融,其最基本的功能是实现资金融通，因此，互联网金融面临因金融产品价格发生的不利变动而产生的市场风险,其中最主要的是利率风险。中国人民银行自2013年7月20日起,全面放开境内金融机构贷款利率管制。随着利率上下限放开，利率波动势必加剧，互联网金融如何应对这一风险,值得关注。
2. 信用风险
信用风险是金融市场上的主要风险。在P2P 网络借贷平台中，客户资金与平台资金未能实现有效隔离,有可能出现卷款跑路事件，由于缺少抵押和担保,投资者容易遭遇损失。P2P平台承担着筹资、中介和担保等职能，但对资金的来源和投向缺乏有效监控，容易形成资金池，从而使信用风险不断累积。在网络借贷市场上，由于网络借贷市场中交易双方互不相识，其关系是虚拟的，投资者的投资决策主要取决于借款人所披露的信息,而借款人具有更强的信息优势，可能隐瞒财务、经营等关键信息,容易产生信用风险。
3. 技术风险
大多数互联网业务依托互联网媒介，面临严重的技术风险，其中，安全风险和操作风险是最主要的技术风险。互联网金融主要依托计算机网络系统,这样,计算机病毒、黑客恶意攻击等可能引发技术安全问题，导致交易支付系统中断，造成客户信息泄露和客户损失。操作风险是由于投资者或者工作人员操作不当而引起的，例如，2013年8月光大证券股份有限公司所发生的乌龙事件,
就是程序员在进行高频交易下单时未能对可用资金额度进行有效校验和控制，导致巨量订单生成,使期指、股指大幅波动,投资者遭受严重损失。
4. 法律风险
目前尚欠缺对互联网金融的法律定位，在实践中就可能触碰吸收公众存款、非法集资、欺诈等政策红线。具体来说，第三方支付(Third - Party Payment)、P2P 网络贷款(Peer - to - Peer Lending) 和众筹(Crowd - Funding)模式是我国互联网金融的最主要业务模式。在我国，第三方支付实现金融的支付结算功能，主要是与网上购物相联系的综合性支付平台，如支付宝、财付通。第三方支付的主要风险在于刚性挤兑，一旦第三方机构发生支付困难或者市场参与者对第三方机构支付能力的预期发生变化,都可能产生恐慌性挤兑。P2P网络贷款承担金融的资金融通功能，这种融资模式模式类似于“自金融”，主要依托互联网平台，作为资金供给方和需求方的个人或小企业直接进行借贷，人人贷、宜信、拍拍贷、红岭创投都属于这一范畴，在这种融资模式下,交易成本相比通过银行等金融中介的间接融资，资金价格更能反映市场供需状况。 P2P网络贷款平台的主要风险是技术安全风险，网络平台容易遭受黑客恶意攻击。此外，由于缺少抵押,P2P网络贷款违约风险也容易使资金提供方遭遇损失。在互联网金融三种主要模式中，P2P网络贷款的风险较大。这主要是由于网络平台借贷是直接借贷，没有抵押担保机制来保证投资者的资金回收,借贷合约对借款人缺乏有效约束,P2P网络贷款发生卷款跑路等违约事件时有发生。而且，借助互联网平台实现投融资活动的借贷双方之间的关系是虚拟的，这就隐含了更大风险。例如，借款人可能提供有关企业经营和财务的不真实信息，粉饰经营记录和财务报表以获取资金，那么，资金提供方对借款人的真实还款能力和还款意愿难以准确识别和评估。与传统银行借贷相比,P2P网络贷款的信息不对称问题更加严重。众筹承担着金融的融资功能,是由多个投资者对一个资金需求方提供融资,主要包括债权众筹和股权众筹。债权众筹指投资者根据项目投资比例获得债权，项目完成后根据债权获得收益。股权众筹指投资者对项目进行投资,获得一定比例股权。众筹模式主要风险在于信息不对称,其表现是，在投资
项目获得收益之前, 资金供给方对资金投向缺乏有效监督，从而无法保证投资者的资金安全。众筹模式的最大风险是容易产生非法集资。
三、互联网金融监管之策
随着互联网金融快速发展，出现了金融混业、跨界、脱媒等现象，而且由于互联网金融还缺乏法律定位,监管不到位、风险防控机制不健全等问题也逐步显现,这对我国现有的金融监管体系构成了挑战。互联网金融的健康、有序发展，有赖于进一步规范和加强对互联网金融的监管，这已经成为政府、业界和学界的普遍共识。2014年3月5日，国务院总理李克强在《政府工作报告》中指出，要促进互联网金融健康发展，完善金融监管协调机制。
至此,互联网金融发展已经进入决策高层的视野，政府在支持大胆进行金融创新的同时，着手完善和规范监管机制，明晰监管主体和职责。中国人民银行、银监会、证监会等政府各相关职能部门应当掌握好金融监管协调的度，过度监管可能抑制金融创新,监管缺位则可能出现行业泡沫、秩序混乱等问题。当前，为促进我国互联网金融健康有序发展。
防灾科技学院 成人高等教育毕业论文 题目互联网金融的风险与监管分析 专业 层次 学号 答辩人张全东 指导教师 完成时间
互联网金融的风险与监管分析 防灾科技学院成人高等教育专升本（专科）****级*****专业 ***** 摘要：随着金融全球化和综合化发展趋势进一步增强，我国金融业已经进入互联网金融阶段。在这一阶段，随着互联网用户急剧增多，消费者的网络消费习惯逐渐形成，为互联网金融的发展提供了良好的外部条件。在2014 年，互联网金融被写入政府工作报告，显示出我国对互联网金融发展的重视。互联网金融快速发展，在满足实体经济发展、推进我国利率市场化、信息技术革新、普惠金融的发展等方面都发挥着积极作用。互联网金融对我国金融体系的完善有着重要的意义，与此同时，这一新生金融事物也存在许多问题，尤其是在对互联网金融监管问题的研究，更是显得尤其重要。基于此，本文重点分析了现阶段我国互联网金融风险监管过程中出现的问题并提出相应的解决措施。通过本文论述，以期对我国金融行业的健康稳定发展有一定的理论和实践指导意义。 关键词：互联网金融中国金融业影响风险监管
目录 一、绪论 (1) （一）研究背景 (1) （二）研究意义 (1) （三）文献综述 (2) 二、互联网金融理论概述 (3) （一）互联网金融 (3) （二）互联网金融的优势 (3) （三）互联网金融发展 (4) 三、互联网金融风险存在的原因分析 (5) （一）现有金融体制方面的不足 (5) （二）现实供需矛盾的存在 (5) （三）低成本高收益的盈利模式 (6) 四、互联网金融监管风险监管存在的问题 (6) （一）市场机制不完善 (6) （二）现行体制和社会主义经济体制不适应 (7) （三）政府监督体系不健全 (7) 五、完善互联网金融监管的措施和建议 (8) （一）进一步完善市场体系 (8) （二）创建互联网金融监督机构的行政管理机制 (9) （三）健全政府部门监督管理 (9) 六、互联网金融环境下实现中国金融的新发展 (11) （一）转变观念，认清互联网金融的价值 (11) （二）提高金融机构电子化 (11) （三）提高互联网金融的网络安全性 (12) 结论 (13) 参考文献 (14) 致谢 (15)
龙源期刊网 https://www.doczj.com/doc/451425561.html, 我国互联网金融存在的风险及对策 作者：谷雯玉 来源：《商情》2014年第27期 在新的时代背景下，互联网的高速发展为金融业带来了更加宽阔的发展前景，中国的互联网金融时代的到来不仅为投资者带来了更加多样的投资选择，更是有利于我国金融业的发展。近期，阿里巴巴，京东等电商纷纷推出自己的理财产品，互联网基金成为了大众的新宠儿。然而，互联网基金的崛起强烈地冲击着传统银行业，同时，互联网基金存在着许多风险问题，如何规范互联网基金，从而使其健康发展也是需要考虑的问题。只有解决了这些问题，互联网基金才能走得更远些。 互联网金融传统银行业互联网基金风险 阿里巴巴集团在2013年6月13日在支付宝平台基础上推出了余额增值服务功能的理财工具——余额宝。通过与天宏基金公司合作，使用余额宝的用户不仅可以直接购买基金等理财产品，获得比存入银行多10倍的利息，同时还可以随时消费、转账。在余额宝推出7天后，用户量便突破了100万，并使天弘基金成为中国第一大基金。 以“余额宝”等货币基金为代表的互联网基金的高收益吸引了许多投资者的目光，这使得人们更愿意将手中的资金进行投资。那么，传统银行的存款量势必会受到很大的影响。这不仅是互联网巨头们对传统银行高利润的挑战，也是我国金融业的一大变革。然而互联网金融也与传统银行业一样存在着一定的风险，如何能够规避风险，继续保持发展态势，走向未来是互联网金融企业急需探讨的问题。 一、互联网金融存在的风险 1、创新产品后劲不足 随着互联网金融的热度下降，部分产品的收益开始上演渐渐回落，各大互联网理财产品无一逃脱收益率一路下滑的命运。目前，理财通、余额宝等产品的7日年化收益率均已跌破6%。数据显示，余额宝7日年化收益率为5.6470%；3；微信理财通的7日年化收益率为 5.8420%，相比互联网理财产品收益大跳水，银行理财收益则显得更为平稳，部分银行在售的短期产品收益率甚至还出现了反超。 虽然说网络金融已经在我国发展了一段时间，但是人们对于互联网的知识掌握的并不是很多，年轻人可能对于新事物的接受能力很快，而大部分年长者还不太了解互联网金融的运作方式，所以他们不会轻易地进行投资。此番，人们被互联网基金的高利率所吸引，可是当收益下滑之后，互联网基金的魅力就大大减值，人们还是更加愿意将资金存入银行。 2、互联网金融安全风险
毕业论文 我国互联网金融的风险及其防范对策研究 学院：商学院 专业：金融学 班别: 金融1201B 学生姓名: 王燕 指导教师: 曲建忠 二〇一四年四月一日至二〇一四年六月三十日共十三周
摘要 作为互联网和金融深度结合的产物，互联网金融近几年在我国的发展可谓是风生水起。同时，我国的互联网金融在高速发展中也暴露出许多由于法规缺位、监管不力造成的问题和风险。加强我国互联网金融风险及其防范对策的研究，对促进我国互联网金融健康有序发展具有重要的理论和现实意义。文章运用了定性定量相结合的方法，在分析我国互联网金融发展现状的基础上，系统分析了我国互联网金融亟需消除的各种风险，并提出了相应的防范措施。 关键词：互联网金融，风险，传统金融 Abstract As a product of Internet and financial depth, Internet financial development in our country in recent years is flawed. At the same time, China's Internet financial developing at high speed also exposed many problems due to absence of regulations, poor supervision and risk. Strengthen the research of Internet financial risk and its prevention countermeasures in our country, has important theoretical and realistic significance to promote the health development of China's Internet financial . This article use the quantitative method of combining the qualitative, based on the analysis of the current situation of the financial development of the Internet in China, the system analyzes the Internet financial needs to eliminate the risks, and puts forward some corresponding preventive measures. Keywords: Internet financial，risk，the traditional finance
互联网金融风险如何防范 互联网金融是利用互联网技术和信息通信技术推出来的新型金融行业模式，相信也是投资者们非常关注的话题，那么互联网金融风险如何防范?下面律伴小编为大家整理了这方面的知识，欢迎阅读! 互联网金融作为传统金融业和互联网结合的新兴领域，它的内涵之广，包括了网络支付、网络融资、网络投资等一切基于互联网平台的金融活动，互联网金融将传统金融业带入一个更加拥有着蓬勃的生命力和可观的发展前景的新纪元。然而，由于我国互联网金融产业仍处于起步阶段，很多方面存在着不成熟和欠缺，导致一些列特殊风险的存在。本文从几个方面细致阐述了我国互联网金融的特殊风险，并深入肌理，探求防范风险之道，给出了建设性的意见。 一、互联网金融概论 互联网金融是金融与互联网技术结合的产物。狭义上的互联网金融，是指通过计算机连接终端和网络服务平台所提供的金融服务与金融产品所形成的虚拟金融市场。广义的互联网金融则包括了一切依托互联网平台所进行的金融活动和金融服务，以及提供金融服务的的实体机构和约束基于互联网平台的金融活动的相关的法律、制度等。 互联网金融除了兼具有互联网平台所赋予它的虚拟性、匿名性、开放性、全球性等特性，还具有高科技、高风险，监管难度大等特点。 我国的互联网金融起步较晚，现有的互联网金融形式包括第三方支付、p2p网络借贷、众筹以及互联网理财四类。近年来，我国有关互联网金融的法律体系逐步建立起来，随着《网上银行业务管理暂行办法》和《电子签名法》等一系列相关法律的出台，互联网金融产业正朝着健康、法制化的轨道上飞速发展。但由于互联网金融固有的特点，以及我国特殊国情下的社会环境，互联网金融风险仍不可小觑。 二、我国互联网金融的特殊风险防范措施 互联网金融涉及政府、金融业、投资方等多个利益主体，要想实现互联网金融的平稳健康发展，几个利益主体必须齐心协力为之做出努力： 1.政府方面。第一、完善我国互联网金融相关法律法规。建立起由互联网金融基础法和详细规章条纹的法规组成的完整的互联网金融法律体系。着重关注互联网金融风险防范和金融监管方面的法律法规，将互联网金融的发展纳入依法治理的轨道。 第二、完善我国网络银行监管制度。一方面，进一步推动金融机构改革，加强网络银行监管力度，细化监管制度条例，注重制度的可行性和可操作性。另一方面，积极开发具有自主知识产权的互联网金融网络防护体系。我国目前的加密技术、密钥管理技术及数字签名技术都落后于网络金融发展的要求，增大了我国网络金融发展的安全风
互联网金融风险的主要表现形式及对策 ——以XX市为例 随着互联网金融风险整治工作的推进，经过对全市互联网企业的摸排走访，发现全辖的互联网金融风险主要集中在三方面，分别为信息不对称风险、监管真空风险和高经营性风险。笔者在对上述风险成因分析的基础上，结合实际情况，提出了相关的监管政策建议。 一、互联网金融的信息不对称是风险累积的首要因素 （一）互联网金融企业的合规性信息不对称 经过对多家互联网金融企业网页的浏览发现，各家网站上均标示有“互联网金融行业认证”、“诚信龙头单位”、“诚信示范网站”等认证标志，经过了解，这些所谓的认证标示均为“山寨标示”，缴费即可使用。以诚信认证类型为例，包括三种档次：标准基础版，提供的服务包括诚信网站图标以及诚信网站电子证书，并将网站信息收录在诚信网站数据库中，费用为1500元/年，最低缴费期限为10年；诚信示范企业版，提供的服务除了包括诚信示范网站图标以及诚信示范企业电子证书和牌匾外，还包括防拷贝、数据加密等技术，一年费用为5000元，最低缴费年限为5年；诚信龙头单位，提供的服务包诚信行业龙头图标、单位电子证书等，费用为2万元/年，缴费年限不得低于3年。这类认证实际
为某些平台的圈钱工具，收费才给证书，所评价的信息极为基础，对企业的合规合法真实性没有任何的证实意义。 部分互联网金融企业宣传自身为某某行业协会的会员单位，通过查询“中国社会组织网”发现很多协会为“山寨协会”，其专业性和合法性根本不能得到保障。而投资者对互联网金融企业的信息主要来源于网页，这些山寨信息无疑加大了投资者对互联网金融企业是否合规的难度。 （二）产品信息的不对称 金融业务本身就具有一定的专业性和复杂性，金融消费者很难获得金融机构在产品创新、产品定价和风险控制等方面的完备信息，尤其是部分互联网金融企业在宣传中又刻意加重了这种信息的模糊性，延迟或拒绝披露相关信息，再加上互联网交易的分散性，使得信息不对称问题更为严重。 （三）监管方式导致信息不对称 目前的审慎监管原则，主要是从经营者角度，从各方面规定经营者的行为规范，以维护金融机构和金融体系的稳定，却很少从消费者的角度制定监管规则，随着互联网金融的不断发展，信息量爆炸性增长，现行的信息披露监管要求已不能满足消费者和市场的需要，除了信息披露的真实、准确、完整，还应剔除信息噪音，从而为金融消费者提供较为完备、清晰的信息资料，维持金融市场的公正、公平和透明，保持市场秩序和市场信心。 二、互联网金融风险“监管真空”亟待重视 （一）监管责任主体不明确
互联网金融风险治理对策的分析 一、互联金融的运营模式与特征 互联金融是伴随着电子商务的快速发展以及互联技术的广泛运用而产生的,依托于互联电子平台,以第三方支付、P2P络贷款、络众筹等为主要模式的新型金融模式。与传统的金融模式相比较,互联金融作为一种新兴业态在短时期内开拓出了巨大的市场空间,显示出超强的发展潜力。互联金融业态包括络支付结算、络借贷、理财中介、络信息服务、虚拟货币、传统金融机构的络平台(上银行、上保险和上证券)等。目前,在我国发展较快的互联金融模式是以第三方支付平台为代表的络支付结算类、以P2P平台为代表的络融资类以及络投资理财中介类模式。第三方支付平台所代表的络支付结算业务是互联金融业态中起步较早,发展比较成熟、完善的模式,是借助计算机信息技术,通过互联平台和移动终端对接银行支付结算系统进行支付结算业务的第三方平台。根据艾瑞咨询的统计,20XX年第一季度我国第三方互联支付交易规模达到了亿元,比20XX年同期增长了%。P2P络平台是指个人通过络平台直接将闲置资金出借给资金短缺者的络融资模式。根据谢平的定义,P2P络贷款平台需要依法注册,其特征是通过互联来为投融资双方提供包括信息沟通、信用评价等在内的媒介服务。P2P平台近年来发展异常迅猛。根据贷之家的统计,截至20XX年6月底,P2P贷正常运营平台数量为2028家,比20XX年底新增了%。20XX年上半年P2P贷平台的成交总额达到了亿元。络投资理财类指络投资中介机构利用其互联门户和移动终端,将对第三方支付的在途资金、支付工具吸存的资金投资于银行理财产品、基金、股票,以达到保值增值目的。我国最有代表性的络投资理财产品是余额宝,截至20XX年2季度末,余额宝规模为亿元。互联金融的特征可以归纳为:虚拟化、直接性、高效性、资源共享性、普惠性和风险性。互联金融主要利用络交易平台作为虚拟的交易场所,通过平台进行的交易、支付、结算,使用的是电子货币或虚拟货币,即虚拟的运营方式。直接性表现为投融资双方通过互联金融平台直接完成交易,不需通过银行等中介,既给投融资双方带来了便利,又降低了融资成本。高效性体现为互联金融在提供服务时突破了时间和空间的限制,大大提高了金融资源配置的效率。资源共享性反映了互联金融混业经营,同时提供多种金融产品和金融服务的特征。普惠性则反映了互联金融所面临的客户以个人、小微为主的普惠金融的特征。传统商业银行出于风险管理的需要,由于信息不对称对个人以及小微存在一
作品编号：DG13485201600078972981 创作者：玫霸* 互联网金融主要风险及监管对策研究 摘要：互联网金融的蓬勃发展有力推进了我国传统金融业的改革，但也对风险防控、金融稳定、监管创新提出了新的挑战。在新常态下，如何应对挑战，做到既能充分包容创新又能确保风险防控到位，亟需加强研究。本文分析互联网金融发展存在的风险以及当前的管理政策，提出强化互联网风险防控、创新监管的对策建议。 关键词：互联网金融风险防控对策研究 一、国内互联网发展基本情况 近年来，互联网金融呈蓬勃发展态势。2014年中国互联网金融规模已突破10万亿元，第三方互联网支付市场交易规模达9.22万亿元，P2P市场规模约1000亿元，众筹市场规模约100亿元，网络小贷市场规模约5000亿元，基金销售约6000亿元，金融机构创新约1000亿元，财富管理约100亿元。互联网金融快速发展与其独特的优势密不可分，与传统金融相比，网络技术使金融信息和业务处理方式更加先进，能为客户提供更自主灵活和方便快捷的金融体验。
二、互联网金融的主要风险 （一）对互联网金融本质认识不清导致投资者风险意识薄弱。 互联网金融没有改变传统金融的功能和本质，创新之处在于创造了新的业务技术、交易渠道和方式，主要功能仍是资金融通、价格发现、支付清算等方面，没有超越现有金融体系范畴。这也说明互联网金融与传统金融同样会具有较大风险，甚至面临的局部风险远大于传统金融。比如，“余额宝”等产品直接将收益冠以活期储蓄的若干倍，忽视了货币市场基金的风险特征。再如，人人贷（P2P）型网上借贷机构向企业发放贷款的行为缺乏足够贷后管理和风险防控措施，导致一部分网贷企业因为不良贷款不断积累或突发贷款损失而无法正常运营。然而，由于没有认清互联网金融本质，很多投资者把互联网金融当作“救命稻草”，一旦互联网金融局部风险扩大可能导致系统性风险。 （二）混业经营加大分业监管风险。 互联网环境下的金融业务普遍具有跨行业、跨部门、业务交叉性强等特征，形成了银行业务、证券业务、保险业务以互联网为基础进行深度融合和交叉的模式。在目前分业监管格局下，对于涉及银行、券商、基金、保险等多方面的互联网金融产品，具体谁来监管、如何监
互联网金融是指传统金融机构与互联网企业利用互联网技术和信息通信技术实现资金融通、支付、投资和信息中介服务的新型金融业务模式。基于互联网金融行业格局，其业务模式和细分为网络融资平台（以P2P和众筹两种模式为代表）、网络征信、互联网支付、网络第三方代销等多个子行业领域。互联网金融产业发展潜力巨大，2015年7月18日十部委《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》的出台，第一次从中央政策的角度肯定了基于互联网的金融创新，政策落地将成为行业爆发的催化剂。但同时互联网金融公司也面临子行业竞争激烈、公司体量较小、市场份额和知名度不高、监管限制等多种尴尬得局面。 1. P2P 网络借贷 P2P 网络借贷（Peer to Peer Lending），是指个体和个体之间通过网络借贷平台实现的直接、小额信用借贷，因此又称为“个体网络借贷”。“个体”包含自然人、法人及其他组织。P2P 网络借贷平台实际上就是专门设置的网络借贷信息中介机构，属于民间借贷畴。 （1）竞争趋向激烈，监管从严，网络借贷平台进入洗牌期 P2P行业自2013年之后经历了爆发式增长，运营平台数量以平均每月100家以上的速度增加，到2015年平台数量已达到5135家。随着《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法（征求意见稿）》和《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》的落地，P2P 平台增长速度放缓，截止到2016年12月，平台数量为5881家。 虽然整个网贷市场还有较大发展潜力，但不可避免各平台间竞争将日趋激烈。P2P网贷平台的投资门槛比较灵活，一般以个人为主，额度通常比较小，相较银行理财产品、信托等门槛均要低；借款人一方采用信用模式的借款，不要求担保或抵押，在获得信贷的难度上较银行等传统金融低。因此，基于P2P网贷平台的特征，其借贷利率较传统融资方式更高。由于P2P的利息比较高，而可承担此高息的优质资产却并不太多，导致P2P对优质资产的抢夺比资金端更加激烈。同时较高的收益也必然需要承担较高的投资风险，P2P网贷平台和投资者仅靠网络信息的汇总分析对客户信息真实性和还款能力进行审核，对借款人的信用状况掌握和风险承担能力不及传统金融机构，部分规模较小，技术差、风控偏弱的P2P公司会出现运营风险的问题，导致最终退出P2P的市场。
DOI:10.16529/https://www.doczj.com/doc/451425561.html,ki.11-4613/f.2014.07.003 金融论坛２０１４年第７期（总第２２３期） 中国互联网金融的风险与监管研究 魏鹏 ［摘要］本文分析了国内互联网金融发展现状、风险特征及互联网金融监管的国际经验，认为互联网金融存在经营主体风险、法律合规风险、技术操作风险、市场流动风险、资金安全风险和货币政策 风险等。发达国家对互联网金融的监管主要包括对第三方支付、网络信贷、网络银行、众筹融资的监 管。为改善国内互联网金融监管现状，应明确监管原则，适度监管和协调监管并重；充分发挥行业自律 组织的作用；加快互联网金融法律法规建设，通过立法明确互联网金融机构的性质和法律地位；完善 互联网监管规则，明确互联网金融企业的业务经营范围及监管主体。 ［关键词］互联网金融；金融监管；监管原则；自律组织 ［文章编号］1009-9190（2014）07-0003-07［JEL分类号］Ｇ２９［文献标志码］A A Study of the Risks and Regulation of Chinese Internet Finance WEI Peng ［Abstract］This paper analyses the development status,risk characteristics of internet finance and the international experience in internet finance regulation.The paper argues that there are operator risks,legal and compliance risks,operational technology risks,market liquidity risks,capital safety risks and monetary policy risks,etc.in internet finance.The internet finance regulation in developed countries mainly include the regulation of third-party payment,online credits,online banking,public financing.To improve the domestic internet finance regulation,it’s necessary to form regulatory principles,and keep balance between appro－ priate regulation and regulation coordination;make use of the function of industry self-regulatory organization;accelerate the constitution of the laws and rules of internet finance,and clarify the nature and legal rights of internet finance by legislation;im－ prove the regulation rules of internet,and clarify the business scope and regulated entity of internet financial enterprises. ［Key words］internet finance;financial regulation;regulatory principle;self-regulatory organization 当互联网企业介入金融行业所开展的业务，包括互联网企业通过互联网平台开展的结算、小微贷款、标准化金融产品销售、信息中介等金融业务，就构成了互联网金融。互联网金融在缓解信息不对称、提高交易效率、优化资源配置、丰富投融资渠道等方面有别于传统金融。互联网金融不是金融与互联网的简单结合，而是现代金融创新与科技创新的有机融合。近年来，众多互联网企业以颠覆的心态迅速进入金融领域，“快鱼吃慢鱼”的互联网生存法则被搬到金融领域后，不仅对传统银行业造成了冲击，而且成为国内金融监管制度革新所面临的新难题。 与“体制内”金融相比，互联网金融被边缘化，成为“体制外”金融的代表。作为一种新的业态，互联网金融如何在规范的前提下健康、可持续发展，为扩大内需、刺激消费、促进国内经济发展方式转变贡献力量，是政府和监管部门都在探讨的新课题。本文将在对国内互联网金融发展现状描述的基础上，从经营主体、法律合规、技术操作、市场流动、资金安全、货币政策等多个视角分析互联网金融存在的风险，借鉴国际对互联网金融各类模式 ［收稿日期］2014年5月26日 ［作者简介］魏鹏，男，中国工商银行牡丹卡中心，经济师，国际财资管理师；首都经济贸易大学金融业学院，硕士生（北京，100033），E-mail：weipeng@https://www.doczj.com/doc/451425561.html,。
Financial View 金融视线 | MODERN BUSINESS 现代商业79 互联网金融风险及监管对策 陶云凯 安徽财经大学 安徽蚌埠 233030 摘要:在大数据的形势下，互联网金融在我国持续发展。这带来了一定的积极影响，但同时也对互联网金融的监管产生了巨大的冲击。论文先介绍了互联网金融的相关概况，紧接着剖析了其中的风险，最后在研究风险的基础上提出对应的策略。 关键词:互联网金融；风险防范；金融监管 一、前言 互联网金融是指将金融产品与互联网相结合，利用互联网技术实现一系列金融活动。从广一点的范围理解，互联网金融可以划为两类。一类是将传统金融业务与互联网相结合，另一类是借助互联网平台来创新金融业务。对于第一种主要是由金融机构推出，而第二类业务主要是在电子商务企业中展开。而从狭义上分析，只要是现金流的运转借助了互联网这个平台来完成的，就能够将其划为互联网金融的领域。但要明白，互联网金融不单单是两个行业间的粗略结合。它是以一定的网络技术为基础，在被用户熟知并接纳之后，顺势而生的一种全新的产业。互联网技术的飞快进步加速了金融的创新频率，这同时也对相应的管控造成了不小的冲击。互联网金融的虚拟特征，会减弱管控的力度。由于管控的成效上得不到保障，这对金融体系的稳定非常不利。而且互联网金融交易并不是在线下进行，人们在确认交易双方的身份时或者是在究查相关责任时，都存在较大的困难。相关监管部门也很难拥有足够证据来确定事实，加上一些电子形式的凭证被改动和假造的难度并不大，这都对传统取证制度提出了不小的挑战。与西方国家相比，我国的互联网金融出现的时间并不是很长，所以它在运行中存在的问题也并没有充分的显露出来，最终造成了如今我国对互联网金融的管控还比较薄弱的局势。 二、互联网金融的模式类型 以相关文献的理论阐述为基点进行分析研究，本文将互联网金融的模式划分为六类。 第一类是第三方支付。这种模式可以根据是否具有担保功能，将其分为不负担保功能和兼负担保功能两类。它们的特点是具有完整的客户采购、支付、物流、结算等信用信息，经营的成本不会太高，能够为客户提供更精细化的服务。 第二类是电商系金融。这种模式是利用网络技术以及大数据的统计分析能力，具有较大的公平性，参与度也很广泛。另外中间成本低，支付过程也很简单，还具有丰富信用数据和高效率处理信息等特点。 第三类是P2P网络贷款。用一个第三方网络平台来联络资金的供给方和需求方，从而能够满足小微企业对资金的需要，更加充分 也为其发展提供了新的契机。利用此次机遇，银行可加强自身经营能力的提升，改变以往唯利润的经营理念，而忽视银行客户的重要性，也有利于转变传统的经营模式。银行也必须抓住机遇，转换发展思路，升级内部经营方式，尽管目前互联网金融的发展态势还未能动摇银行业金融机构的地位，但丛生的新兴互联网金融机构正逐渐占据部分市场资源，银行业作为重要的金融机构不能坐等政策倾斜的优势，而要主动加入变革风潮，实现自身的升级转换，由此才能顺应互联网金融风潮，实现可持续发展。 (二)以大数据应用促进信息整合转型 互联网时代企业发展特别重视信息的收集，尤其要重视客户信息的研究与分析，只有把握准确的客户信息才能把握正确的客户需求，以便后续及时响应市场变化和客户需求，为其提供有吸引的产品和服务。银行实际工作发展过程中能够接触到一线的客户，直接面对客户便能收集客户信息的一手资料，而发展互联网金融必不可少的环节便是掌握大规模客户的核心需求，作为总行发展战略部署的一部分，这也是在实际业务开展的需求。而整体客户信息的收集和分析应利用先进的设备和系统进行有序的整合，在内部大数据战略的推动下，利用专业的数据匹配，抓住核心客户群进行精准式营销，以促进大数据平台的落地与客户需求的契合，最终成功利用信息实现业务的全面升级。 尽管目前互联网金融正属于强劲发展时期，影响了商业银行原有的存贷款业务和支付等功能，对其利润效益也有一定影响，但多年来国内以银行等单位为代表的金融格局暂未被大局面改变，但银行作为国家宏观经济调控和政策实施的执行者，短时间内银行在国内金融领域内的重要地位不会变动，但随着互联网金融产业不断的发展，国家政策对互联网企业的扶持在将来必不可少，传统银行 也的发展模式必将受到影响，甚至银行的经营模式会受到新兴金融企业的巨大冲击，颠覆其发展局面，这一点是银行业创新发展过程中必须要清醒认识的一点。各传统银行应该多实践和创新，提供思路，各地及不同机构在创新时应从不同角度出发，多层次思考，遵循因地制宜的原则，发展具有竞争力的特色业务和服务，在互联网 金融浪潮中树立特色，实现健康持续的发展。 参考文献： [1]陆岷峰, 张欢. 商业银行股权投资业务历史沿革、现状及展望研究[J]. 兰州财经大学学报, 2017, 33(02): 53-62. [2]谢平安, 赵权伟, 诸葛玉华, 王苗, 叶芳, 覃志俭. 金融发展对经济增长的非线性效应研究——基于面板平滑转换模型的实证研究[J]. 区域金融研究, 2017(03): 36-47. [3]廉超. 经济新常态下商业银行资产负债管理与经营策略研究[J]. 当代经济, 2017(12): 80-84. [4]刘江会. 金融支持上海建设具有全球影响力科技创新中心对策研究[J]. 科学发展, 2017(06): 13-26. [5]陈一洪. 城市商业银行零售业务: 主要挑战与转型战略[J]. 南方金融, 2017(06): 81-89.
一、互联网金融发展现状 目前，我国正处于互联网实质性金融业务发展的蓬勃时期。众筹平台的规模不断扩大、用户不断增加；P2P网贷起伏发展，面对风险的不确定性和发展环境混乱，P2P网贷正逐步向良好趋势发展；第三方支付交易呈现井喷式发展、支付交易金额迅速膨胀；以比特币等数字货币为代表的互联网货币爆发；大数据金融为互联网金融提供全方位信息，实现信息互联、信息共享；信息化金融机构实现经营、管理全面电子化，提高金融机构的服务水平；金融门户利用互联网对金融产品进行“垂直比价”，开启互联网金融产品销售的新模式。互联网金融的发展对传统的金融业产生了巨大的冲击，突破了传统金融的制约，拓宽了传统金融的范围，为金融客户提供了便利，为中小企业的融资提供渠道，促进了金融业的创新发展。然而，在互联网金融发展过程中，面临大量的风险因素，影响了互联网金融的长期发展，互联网金融体系仍需不断完善。 二、互联网金融风险分析 （一）法律和监管风险。由于互联网技术的虚拟性，依托于互联网为平台的金融产品也存在很高的风险性，首当其冲的就是法律风险。比如我国的P2P网络借贷平台具有很大的筹集资金的能力，资金大量汇聚到个体户手中，如果相关法律制度没有明确的限制，大量资金就很可能被挪用到其他地方。同时，监管制度方面也存在着一定的缺陷，我国很多金融企业都采用“分业经营，分业管理”的经营模式，因此要全面、彻底、精准地落实混合行业的管理十分困难。这就需要我们在发展互联网金融的过程中，做到相关政府监管到位和相关法律制度做好完善。 （二）技术风险。互联网金融的交易平台是互联网，业务都是在计算机网络环境下进行的。而近年来，我国的网络环境恶劣，网络攻击事件频发，甚至呈现组织化和智能化的特点，专门针对互联网金融的计算机病毒也层出不穷。计算机病毒的传播会导致公司后台系统紊乱，系统自身的防护性能不高则会受其感染，从而使用户和公司的资金得不到安全保障。而互联网的高联动性可能会引发传染扩散风险，给互联网金融整个行业带来巨大的冲击。 互联网金融对于专业性技术要求很高。但在我国，互联网金融信息系统的部分高端设备与核心软件都来自于国外，缺乏具有自主知识产权的硬件设备与管理软件，具有强依赖性。专业技术认知程度不达标很容易造成用户的信息泄露、资金运行安全系数低等风险，对公司的形象和日常运营影响很大。 （三）信用风险。互联网金融通过互联网虚拟介质平台提供金融服务产品，互联网具有虚拟特性，因信息不对称在互联网金融发展的过程中存在潜在的巨大信用风险，其中主要包括用户的信用风险和金融机构的信用风险。第一，对于互联网金融消费者来说，互联网金融的诞生与发展，市场中出现了大量的信贷平台，彼此之间的竞争异常激烈，很多借贷平台为了谋求发展，进行虚假的宣传，信息披露不完整，甚至提供虚假信息致使借贷者、投资者因无法获取真实信息而上当受骗。如，在“e租宝”庞氏骗局中涉及投资人约 互联网金融风险及对策 □文/程盟刘名慈宋若兰高铭泽 （河北金融学院河北·保定） ［提要］本文通过研究我国互联网金融行业发展现状，从法律与监管角度、技术角度、信用角度浅析互联网金融发展过程中存在的风险，并提出相应的防范对策。 关键词：互联网金融；风险管理 本文为河北金融学院2017年大学生科学研究项目： “商业银行应对互联网金融发展的对策研究”（项目编号：DXSKYY2017024） 中图分类号：F83文献标识码：A 收录日期：2019年3月7日 金融/投资《合作经济与科技》No.5x2019 84--
分析互联网金融风险及其措施 互联网金融就是一种新兴利用现代的互联网技术和移动技术来进行资金交流的金融模式。在互联网金融中，有着非常高的市场信息对称程度，通过网络资金融通的双方可以直接进行对接，这种金融模式具有非常便捷的特点，而且让资金融通受到身份、空间和时间的限制，从而能够很大程度的提高资金交易的效率，而且还能够减低交易的成本。互联网金融不仅仅对大型的资金融通有着有利的影响，还能够对居民理财和投资的渠道进行扩展，同时还能够为一些人提供大量的创业机会。 一、互联网金融的风险 1.技术风险 互联网金融的技术风险一共分为两种，分别为技术安全风险和技术选择性风险。互联网金融的技术安全风险在于目前的计算机技术和互利网技术本身存在的安全风险，由于计算机密钥管理和加密技术都不完善，所以很容易就会受到一些互利网技术的攻击，导致客户的资金和资料数据遭到窃取的丢失，从而为客户带来经济损失。互联网金融的技术选择风险在于互联网技术和计算机技术发展的速度非常的快，就导致金融不能够跟得上互利网技术创新的步伐，为客户带来一些比较差的体验，为互联网金融的生存带来了很多程度的威胁。 2.业务操作风险 互联网金融业务操作风险主要表现在两个方面。(1)虽然目前互联网
技术和计算机信息加护有了很大程度的普及，但是还有很多的人对于互联网金融的操作程序不够熟悉，而且在互联网金融平台上没有能够让交易双方进行有效沟通的条件，这就会在资金交易的过程中出现一些风险。(2)很多的互联网金融机构的管理人员不能够利用科学合理的方式对金融业务进行管理，客户的支付信息、客户信息等很容易出现泄漏，导致资金的安全缺少保障，对互联网金融机构的经营产生影响。 3.政策风险 虽然互联网金融在我国有着比较宽松的政策环境，但是对于互联网金融行业来说，任何还没有出台的政策法规都会给都是互联网金融行业中存在的风险。随着互联网技术的发展和普及，互联网金融的风险的突发性、广泛性、传染性和隐蔽性的都随之增加，所以在互联网金融的发展过程中，政策风险是互联网金融相关的企业必须要面对的风险。 4.货币风险 在进行互联网金融交易中使用的资金是虚拟货币，因为虚拟货币具有较高的流通性而且不会受到法定存款准备金的约束，所以导致货币的流通速度变快，这样是很难对市场上的货币总量进行估计的，从而很大程度上会造成物价上涨和通货膨胀的现象，对我国的货币政策的实施和制定产生一些影响。 5.信用风险 互联网金融的信用风险包括了两个方面的内容，第一种是互联网本身带来的信用风险，第二种是互联网金融服务以及客户之间的道德信用
互联网金融风险监管及对策探讨 现在是一个互联网高速发展的时代，互联网金融在我国的发展正处于起步阶段，所以在风险方面的监管，预防还有待提升。互联网金融虽是现在很火的一种金融模式，但是它的风险确实很大，因为它不但有着传统金融的风险，还存在着互联网本身的风险。因此互联网金融在管理和预防上会有很大的难度。可从监管标准、监管主体、风险预警及监管评估等方面完善互联网金融的监管。 标签：互联网金融；风险监管；监管标准；互联网金融平台 据分析报告显示2016年较之2015年的金融投资人和借款人都有明显的增加。互联网金融比传统的金融行业更加便捷，更加高效。互联网金融的发展给中小企业带来了许多的好处，它拓宽了融资渠道，提高了融资效率。现在有许多的小微企业，它们的资金需求量小，但是需求频繁，这样的融资对传统金融行业来说付出的平均成本高，但是收益低，面对这样的情况传统金融行业就不愿意贷款给小微企业。然而我们现在的互联网金融就有效的解决了这一个难题。互联网金融操作灵活更是面对广泛投资群，可以满意中小企业或个人的短期贷款。如今我们的生活质量提高了，国民收入增加，并且现在人们的理财意识提高，不少人开始为自己闲置的资金寻找可以获利多的投资方式，然而如今的银行利率跟不上通货膨胀速度从而导致存货贬值，在这样的情况下互联网金融就进入了人们的视线。互联网金融带来的收益也远远的超过了银行存款的收益。 在正常运营平台数量呈现下降态势的前提下，问题平台数量却一路飙升，可见互联网金融的监管缺失和引导不足致使行业发展陷入“畸形”。尤其是E租宝、日金宝等曾受到多方正面评价的互联网金融平台的瞬间倒塌引发了连锁反应，不仅使得众多投资者蒙受巨额损失，还让投资者恐慌导致的挤兑风潮压垮了众多合规平台，整个互联网金融行业陷入信任危机。因此，面对为民众日常提供便利和收益的互联网金融，如何有效监管行业背后的潛在风险以引导其持续健康发展成为当前金融监管部门不得不解决的重大难题。特别是我国互联网金融仍处于起步阶段，还存在很多监管漏洞和空白需要去弥补。本文分析了互联网金融风险监管的难点，然后提出互联网金融风险监管的对策建议。 一、互联网金融风险监管的难点 （一）传统的监管方式对现在混业的互联网金融已经失去了效果 传统的监管方式主要是解决了单一经营业务的传统金融行业的监管问题，他主要建立在《中国人民银行法》《商业银行法》《证券法》和《保险法》等法规和“一行三会”的监督主体基础上，然而我们现在面临的是包含理财、基金、保险和贵金属投资的等多项具有交叉性参透性的混业经营形的互联网金融行业，这无疑是给传统监管方式带来了巨大的挑战。更为重要的是银监会、证监会和保监会均直属于国务院，地位平等没有明确的从属关系，各监管主体基于自身利益保护和监管分工界定难免对互联网金融这种混业经营缺乏足够的监管动力和积极性。若
四川工业科技学院毕业作业(设计)评审表 题目我国互联网金融面临的风险及防范对策 指 导 教 师 评 语 分数（等 级） 指导教师 签名 年月日
诚信承诺 一、本论文是本人独立完成； 二、本论文没有任何抄袭行为； 三、若有不实，一经查出，请取消本人论文成绩。 承诺人： 年月日
目录 摘要 (Ⅳ) 引言……………………………………………………………………（P1） 一、互联网金融的概念………………………………………………………（P2） 二、我国互联网金融的模式…………………………………………………（P2）（一）第三方支付平台……………………………………………………（P2）（二） P2P小额贷款平台P2P………………………………………………（P2）（三）电商小贷……………………………………………………………（P3） 三、互联网金融在我国发展的现状…………………………………………（P3） 四、互联网金融面临的风险…………………………………………………（P3）（一）技术风险……………………………………………………………（P4）（二）操作风险……………………………………………………………（P4）（三）信用风险……………………………………………………………（P4）五、解决互联网金融的风险措施……………………………………………（P5）（一）加强互联网金融技术风险的措施……………………………………（P5）（二）关于对互联网金融操作流程的管理措施……………………………（P5）（三）建立互联网金融市场信用风险管理手段……………………………（P6）（四）推动形成互联网金融行业的自律……………………………………（P6）结束语……………………………………………………………（P7）致谢……………………………………………………………（P8）参考文献……………………………………………………………（P9）
互联网金融信用风险分析与大数据征信体系构建 摘要：互联网金融中的信用风险一方面表现为更为微型的客户对象导致的信用风险，一方面表现为互联网金融平台导致的信用风险。互联网金融中的信用风险产生原因包括缺乏完善的征信体系、缺乏严格的信息披露机制、缺乏全面的风险控制手段以及缺乏明确的法规监管。传统中央银行为主导的线下征信体系覆盖率低、成本高并且相对封闭，大数据征信依托多样化、高频率和高体量的非结构化数据，通过搜集和处理能够反映主题行为习惯的全方位、多维度信息，构建反映其性格特征、身份特质、履约能力等多维度的定量模型，利用各种算法推断其信用特征，并获得量化信用评估结果。大数据征信体系发展需要鼓励建立行业协会、规范产品标准和重视数据隐私保护。 关键词：互联网;风险征信体系;金融信用 一、互联网金融中信用风险的表现 互联网金融是以互联网为资源，大数据、云计算为基础，采用新金融模式运作的一种新兴行业。根据国际电信联盟(ITU)2014年11月24日发布的《2014年测量信息社会报告》，2014年全球网民共30亿，占居民总数的40.4%。中国作为最大的发展中国家拥有世界1/5的网民。根据中国互联网络信息中心(CNNIC)发布的第35次《中国互联网络发展状况统计报告》，截至 2014 年 12 月，中国有6.49 亿网民，12亿手机用户中有5.57 亿手机网民。3.04亿用户使用网上支付，网民中使用网上支付的比例为46.9%;手机支付用户规模为2.17亿，网民中手机支付的使用比例为39.0%。购买过互联网理财产品的网民规模达到7849万，在网民中使用率为12.1%。 谢平和邹传伟将互联网金融定义为以互联网为代表的现代信息科技，特别是移动支付、社交网络、搜索引擎和云计算与金融相结合的，既不同于商业银行间接融资、也不同于资本市场直接融资的第三种金融融资模式。2014年谢平、邹传伟和刘海二撰写的《互联网金融手册》中，互联网金融被定义为一个谱系概念，涵盖因为互联网技术和互联网精神的影响，从传统银行、证券、保险、交易所等金融中介和市场，到瓦尔拉斯一般均衡对应的无金融中介或市场情形之间的所有金融交易和组织形式。李耀东和李钧则认为，互联网金融并不简单是具有互联网技术的金融，而应该是基于互联网思想的金融，即服务长尾市场、普惠和去中心化的金融。主要特点为服务于长尾市场;具有海量用户;关注个性化需求;重视创新;正视风险;重视用户体验;重视开放性;重视社会化营销。 所谓信用风险即客户未能按期还本付息，或者说债务违约导致的风险。互联网金融中，信用风险主要表现为两种类型：互联网金融中客户特征导致的信用风险，以及互联