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月供基金

中国民生银行开通定期定额投资的开放式基金列表（截至2009年6月16日）

序号基金代码基金名称产品类型

1 51918

2 万家和谐增长基金后混合型

2 161902 万家增强收益债券债券型

3 161903 万家公用事业基金股票型

4 519181 万家和谐增长基金前混合型

5 519508 万家货币市场基金货币型

6 519180 万家180指数基金股票型

7 370010 上投摩根货币市场货币型

8 373020 上投摩根双核平衡混合型

9 377020 上投摩根内需动力股票型

10 373010 上投摩根双息平衡混合型

11 379010 上投摩根中小盘基金股票型

12 377010 上投摩根上投阿尔法股票型

13 375010 上投摩根中国优势混合型

14 377016 上投摩根亚太优势股票型

15 378010 上投摩根成长先锋股票型

16 580001 东吴嘉禾基金混合型

17 582001 东吴优信债券基金债券型

18 580003 东吴行业轮动股票基金股票型

19 580002 东吴双动力基金股票型

20 400005 东方金账簿货币基金货币型

21 400003 东方精选基金前混合型

22 400007 东方策略成长基金前股票型

23 400001 东方龙混合型基金混合型

24 166002 中欧新蓝筹基金混合型

25 166001 中欧新趋势基金(LOF) 股票型

26 395001 中海稳健收益债券债券型

27 398011 中海分红增利混合基金混合型

28 398031 中海蓝筹混合型基金债券型

29 398021 中海能源策略基金混合型

30 398001 中海优质成长基金股票型

31 163805 中银动态策略基金股票型

32 163802 中银货币市场基金货币型

33 163807 中银行业优选基金混合型

34 163801 中银中国精选混合基金混合型

35 163806 中银稳健增利债券债券型

36 163804 中银收益混合型基金混合型

37 163803 中银持续增长基金股票型

38 519681 交银增利债券基金B 债券型

39 519589 交银施罗德货币市场B 货币型

40 519698 交银施罗德先锋前股票型

41 519680 交银增利债券基金A 债券型

42 519690 交银施罗德稳健配置前混合型

43 519588 交银施罗德货币市场A 货币型

44 519691 交银施罗德稳健配置后混合型

45 519689 交银施罗德精选后股票型

46 519693 交银施罗德成长后股票型

47 519692 交银施罗德成长前股票型

48 519695 交银施罗德蓝筹后股票型

49 519694 交银施罗德蓝筹前股票型

50 519699 交银施罗德先锋后股票型

51 519682 交银增利债券基金C 债券型

52 519688 交银施罗德精选前股票型

53 360008 光大增利收益债券A 债券型

54 360001 光大量化核心基金股票型

55 360009 光大增利收益债券C 债券型

56 360006 光大新增长基金股票型

57 360005 光大红利基金股票型

58 360003 光大保德信货币货币型

59 360007 光大优势配置基金股票型

60 360010 光大均衡精选基金股票型

61 340005 兴业货币市场基金货币型

62 163402 兴业趋势投资基金前混合型

63 340008 兴业有机增长基金混合型

64 340007 兴业社会责任基金股票型

65 340006 兴业全球视野基金股票型

66 340001 兴业可转债基金混合型

67 630001 华商领先企业基金混合型

68 21 华夏优势增长基金股票型

69 160311 华夏蓝筹核心混合型

70 2021 华夏回报二号混合型

71 2011 华夏红利基金前混合型

72 1 华夏成长基金前股票型

73 41 华夏全球精选基金股票型

74 3003 华夏现金增利货币型

75 519029 华夏平稳增长基金混合型

76 1011 华夏希望债券A 债券型

77 1013 华夏希望债券C 债券型

78 2001 华夏回报前收费混合型

79 1003 华夏债券C 债券型

80 1001 华夏债券前债券型

81 160314 华夏行业精选基金股票型

82 40009 华安稳定收益债券A 债券型

83 40002 华安中国A股指数基金股票型

84 40012 华安强化收益债券A 债券型

85 40013 华安强化收益债券B 债券型

86 40008 华安策略优选基金股票型

87 40004 华安宝利配置基金混合型

88 40001 华安创新证券基金股票型

89 40005 华安宏利股票基金股票型

90 40007 华安中小盘成长基金股票型

91 40010 华安稳定收益债券B 债券型

92 40003 华安现金富利基金货币型

93 240004 华宝兴业动力组合基金股票型

94 240009 华宝兴业先进成长基金股票型

95 240007 华宝现金宝货币基金B 货币型

96 240010 华宝行业精选基金股票型

97 240003 宝康债券债券型

98 240001 宝康消费品股票型

99 240006 华宝现金宝货币基金A 货币型100 240002 宝康灵活配置混合型101 240008 华宝兴业收益增长基金混合型102 240011 华宝兴业大盘精选股票型103 240005 华宝多策略基金混合型104 410002 华富货币市场基金货币型105 410005 华富收益增强债券B 债券型106 410001 华富竞争力优选基金股票型107 410003 华富成长趋势基金股票型108 410004 华富收益增强债券A 债券型109 160105 南方积极配置股票型110 202101 南方宝元债券债券型111 202006 南方成份精选后股票型112 202011 南方优选价值基金前股票型113 202015 南方沪深300基金前股票型114 202002 南方稳健成长贰号基金混合型115 202301 南方现金增利货币型116 202007 南方隆元主题基金前股票型117 202005 南方成份精选前股票型118 202003 南方绩优成长基金前股票型119 202102 南方多利中短期债券债券型120 202001 南方稳健成长基金混合型121 202012 南方优选价值基金后股票型122 160106 南方高增长前股票型123 202801 南方全球精选基金股票型124 202016 南方沪深300基金后股票型125 202008 南方隆元主题基金后股票型126 202004 南方绩优成长基金后股票型

127 160107 南方高增长后股票型128 50002 博时裕富基金股票型129 50003 博时现金收益货币型130 50009 博时新兴成长基金股票型131 50010 博时特许价值基金前股票型132 50004 博时精选基金股票型133 160505 博时主题行业股票型134 51010 博时特许价值基金后股票型135 51001 博时价值增长后混合型136 51201 博时价值增长贰号后混合型137 50106 博时稳定价值A前债券型138 50007 博时平衡基金混合型139 50006 博时稳定价值基金B 债券型140 50008 博时第三产业基金股票型141 50201 博时价值增长贰号前混合型142 51106 博时稳定价值A后债券型143 50001 博时价值增长前混合型144 460002 友邦华泰积极成长混合型145 519519 友邦华泰稳本增利债券型146 460003 友邦华泰稳本增利B 债券型147 460005 友邦华泰价值增长基金股票型148 460001 友邦华泰盛世中国基金股票型149 70011 嘉实策略增长基金混合型150 160706 嘉实沪深300指数基金股票型151 70015 嘉实多元收益债券A 债券型152 70002 嘉实增长前混合型153 70016 嘉实多元收益债券B 债券型154 70010 嘉实主题精选基金前混合型155 70003 嘉实稳健前混合型156 70017 嘉实量化阿尔法基金股票型157 70013 嘉实研究精选股票股票型158 70008 嘉实货币市场基金货币型159 70001 嘉实成长收益基金前混合型160 70012 嘉实海外中国基金股票型161 70099 嘉实优质企业基金股票型162 70009 嘉实超短债基金债券型163 70005 嘉实债券前债券型164 70006 嘉实服务增值行业前混合型165 121003 国投瑞银核心基金股票型166 128011 国投瑞银货币基金B 货币型167 121001 国投瑞银融华基金债券型168 121002 国投瑞银景气基金混合型169 121008 国投瑞银成长优选股票型

170 121009 国投瑞银稳定基金债券型171 121006 国投瑞银稳健增长前混合型172 121011 国投瑞银货币基金A 货币型173 121005 国投瑞银创新基金股票型174 20005 国泰金马稳健基金混合型175 20019 国泰双利债券A 债券型176 20007 国泰货币市场基金货币型177 20012 国泰金龙债券C 债券型178 20010 国泰金牛创新基金股票型179 20001 国泰金鹰增长基金股票型180 20011 国泰沪深300指数基金股票型181 20002 国泰金龙债券债券型182 20003 国泰金龙行业基金混合型183 20020 国泰双利债券C 债券型184 20009 国泰金鹏蓝筹基金混合型185 519021 国泰金鼎价值基金混合型186 450005 国海强化收益债券债券型187 450007 国海成长动力基金股票型188 450001 国海中国收益基金混合型189 450004 国海深化价值基金股票型190 450002 国海弹性市值基金股票型191 450003 国海潜力组合基金股票型192 90006 大成财富管理2020前混合型193 91003 大成蓝筹后股票型194 160910 大成创新成长基金混合型195 92002 大成债券基金C 债券型196 91001 大成价值增长后混合型197 519019 大成景阳领先基金股票型198 519300 大成沪深300基金前股票型199 90003 大成蓝筹前股票型200 90002 大成债券基金前债券型201 90005 大成货币市场基金A 货币型202 91002 大成债券基金后债券型203 90001 大成价值增长前混合型204 91005 大成货币市场基金B 货币型205 519017 大成积极成长股票型206 90004 大成精选增值基金混合型207 350002 天治品质优选基金混合型208 350001 天治财富增长混合型209 350004 天治天得利货币基金货币型210 163503 天治核心成长基金股票型211 213007 宝盈增强收益基金前债券型212 213001 宝盈鸿利投资基金股票型

213 213008 宝盈资源优选基金前股票型214 213003 宝盈策略增长基金股票型215 213002 宝盈泛海区域增长基金股票型216 213907 宝盈增强收益基金后债券型217 213908 宝盈资源优选基金后股票型218 100025 富国天时货币货币型219 100018 富国天利（前）债券型220 100029 富国天成红利前混合型221 519036 富国天博后端股票型222 100016 富国天源前端股票型223 100021 富国天益(后) 股票型224 100023 富国天瑞基金后混合型225 161005 富国天惠前端混合型226 100020 富国天益(前) 股票型227 100017 富国天源后端股票型228 100022 富国天瑞基金前混合型229 100019 富国天利（后）债券型230 161006 富国天惠后端混合型231 100027 富国天合基金后股票型232 100030 富国天成红利后混合型233 519035 富国天博前端股票型234 100026 富国天合基金前股票型235 485007 工银瑞信信用添利B 债券型236 485205 工银瑞信强债A后债券型237 482002 工银瑞信货币市场货币型238 485005 工银瑞信强债B 债券型239 485105 工银瑞信强债A前债券型240 486001 工银瑞信全球配置股票型241 485107 工银瑞信信用添利A 债券型242 481009 工银瑞信沪深300基金股票型243 481008 工银瑞信大盘蓝筹股票型244 481004 工银瑞信稳健成长股票型245 481006 工银瑞信红利基金股票型246 481001 工银瑞信核心价值股票型247 483003 工银瑞信精选平衡混合型248 162703 广发小盘成长基金股票型249 270017 广发大盘成长基金后混合型250 270004 广发货币市场基金A 货币型251 270005 广发聚丰基金前股票型252 270007 广发大盘成长基金前混合型253 270011 广发聚富基金后混合型254 270002 广发稳健增长基金前混合型255 270008 广发核心精选基金股票型

256 270012 广发稳健增长基金后混合型257 270009 广发增强债券基金债券型258 270001 广发聚富基金前混合型259 270010 广发沪深300基金股票型260 270016 广发策略优选基金后混合型261 270015 广发聚丰基金后股票型262 270006 广发策略优选基金前混合型263 530003 建信优选成长股票基金股票型264 530002 建信货币市场基金货币型265 530005 建信优化配置混合基金混合型266 530001 建信恒久价值股票基金股票型267 217001 招商股票基金股票型268 217008 招商安本债券债券型269 217005 招商先锋基金股票型270 217011 招商安心收益债券债券型271 217010 招商大盘蓝筹基金股票型272 217003 招商债券A基金债券型273 217004 招商现金增值货币型274 217009 招商核心价值混合型275 161706 招商优质成长基金股票型276 217002 招商平衡基金混合型277 163303 摩根士丹利鑫华货币货币型278 163302 摩根士丹利华鑫资源混合型279 110018 易方达增强回报债券B 债券型280 110005 易方达积极成长股票型281 110029 易方达科讯基金股票型282 110017 易方达增强回报债券A 债券型283 112002 易方达策略成长二号股票型284 110003 易方达50指数基金股票型285 110001 易方达平稳增长基金混合型286 110010 易方达价值成长基金混合型287 110009 易方达价值精选基金股票型288 110002 易方达策略成长基金股票型289 162605 景顺长城鼎益前股票型290 260104 景顺长城内需增长基金股票型291 260101 景顺长城优选股票基金股票型292 260109 景顺长城内需增长贰号股票型293 260108 景顺长城新兴成长基金股票型294 260102 景顺长城货币基金货币型295 162607 景顺长城资源垄断股票型296 260103 景顺长城动力平衡基金混合型297 260110 景顺长城精选蓝筹股票型298 690001 民生加银蓝筹基金混合型

299 540003 汇丰晋信动态策略混合型300 540005 汇丰晋信平稳增利基金债券型301 540001 汇丰晋信2016周期前股票型302 541001 汇丰晋信2016周期后股票型303 540002 汇丰晋信龙腾基金股票型304 519018 汇添富均衡增长股票型305 519068 汇添富成长焦点股票型306 519008 汇添富优势精选混合型307 519078 汇添富增强债券基金债券型308 290002 泰信先行策略基金混合型309 290004 泰信优质生活股票股票型310 290003 泰信双息双利债券基金债券型311 290001 泰信天天收益基金货币型312 290005 泰信优势增长灵活基金混合型313 519005 海富通股票基金股票型314 519013 海富通风格优势股票型315 519505 海富通货币市场A 货币型316 519011 海富通精选基金混合型317 519015 海富通精选贰号混合型318 519506 海富通货币市场B 货币型319 519003 海富通收益增长混合型320 519007 海富通强化回报基金混合型321 310338 申万巴黎收益宝货币货币型322 310379 申万巴黎添益宝债券B 债券型323 310328 申万巴黎新动力股票型324 310378 申万巴黎添益宝债券A 债券型325 310368 申万巴黎竞争优势基金股票型326 310308 申万巴黎盛利精选混合型327 310318 申万巴黎盛利强化混合型328 310358 申万巴黎新经济混合型329 161607 融通巨潮100 股票型330 161655 融通蓝筹成长证券后混合型331 161609 融通动力先锋前股票型332 161608 融通易支付货币基金货币型333 161654 融通深证100证券后股票型334 161653 融通债券投资基金后债券型335 161610 融通领先成长股票型336 161605 融通蓝筹成长证券前混合型337 161603 融通债券投资基金前债券型338 161604 融通深证100证券前股票型339 161601 融通新蓝筹前股票型340 161606 融通行业景气前混合型341 161602 融通新蓝筹后股票型

342 161659 融通动力先锋后混合型343 161656 融通行业景气后混合型344 320001 诺安平衡证券基金混合型345 320005 诺安价值增长基金股票型346 320004 诺安优化收益债券基金债券型347 320006 诺安灵活配置基金混合型348 320002 诺安货币市场基金货币型349 320003 诺安股票基金股票型350 620001 金元比联宝石动力基金混合型351 162102 金鹰中小盘精选基金股票型352 210001 金鹰成份优选基金混合型353 180018 银华和谐灵活配置混合型354 183001 银华全球核心基金股票型355 180008 银华货币市场A 货币型356 180009 银华货币市场B 货币型357 180013 银华领先策略基金股票型358 180002 银华保本增值保本型359 180012 银华富裕主题基金股票型360 180003 银华-道琼斯88精选股票型361 180010 银华优质增长基金股票型362 519001 银华核心价值优选基金股票型363 180015 银华增强收益债券债券型364 150103 银河银泰基金(后) 混合型365 151001 银河稳健证券投资基金股票型366 151002 银河收益投资基金债券型367 150015 银河银富货币基金B 货币型368 519668 银河成长优势基金股票型369 150005 银河银富货币基金A 货币型370 519999 长信利息收益基金前货币型371 519991 长信双利优选股票型372 519989 长信利丰债券基金债券型373 519995 长信金利趋势前股票型374 519997 长信银利精选前股票型375 519993 长信增利基金前股票型376 519998 长信利息收益基金后货币型377 200010 长城双动力股票基金股票型378 162006 长城久富核心股票型379 200002 长城久泰基金前股票型380 200008 长城品牌优选基金股票型381 200007 长城安心回报基金混合型382 200003 长城货币市场基金货币型383 200001 长城久恒基金前股票型384 200006 长城消费增值基金股票型

385 510081 长盛动态精选基金前混合型386 519039 长盛同德股票基金股票型387 80011 长盛货币市场基金货币型388 510080 长盛债券增强基金前债券型389 80002 长盛创新先锋基金混合型390 511080 长盛债券增强基金后债券型391 519100 长盛100投资基金股票型392 160805 长盛同智优势成长基金混合型393 80001 长盛成长价值基金混合型394 511081 长盛动态精选基金后混合型395 160608 鹏华普天债券B类债券型396 160607 鹏华价值优势股票基金股票型397 160611 鹏华优质治理基金股票型398 160603 鹏华普天收益基金混合型399 160612 鹏华丰收债券型基金债券型400 160606 鹏华货币市场A类货币型401 160605 鹏华中国50证券基金股票型402 160602 鹏华普天债券A类债券型403 160615 鹏华沪深300指数基金股票型404 160609 鹏华货币市场B类货币型405 206001 鹏华行业成长混合型406 160610 鹏华动力增长基金混合型

2020年基金行业市场分析报告

2020年基金行业市场分析报告 2020年11月

1. 背景分析基金会随着时间的推移而大幅改变其风险水平。根据1980-2009 年期间2979 只股票型基金的季度持仓情况，平均来看，业绩前10%的基金和后10%的基金年化波动率的改变幅度在6%以上，这一变化幅度占到这些基金年化波动率的三分之一。作者探讨了风险转移所带来的影响，以此来衡量基金投资者所承担的成本。基金可能会因为代理人的原因而改变风险水平，有相关文献表明，投资者倾向于投资那些绩优的基金，但对那些收益不好的基金却并没有表现出与之等同的排斥，这种关系会促使基金策略性地去转移风险，以此来吸纳更多资金。此外，基金经理也会有意去改变风险水平来达到操纵基金业绩的目的。这些结论都表明，风险转移对投资者是不利的。然而，风险转移对投资者也会有一定好处，原因主要有两点：首先，如果所有基金收取的费用没有明显差异，并且基金的收益水平也较为类似，那么风险转移只会影响基金之间的竞争，不影响投资者资金的配置和基金的选择；另外，更多的风险转移也可能意味着基金经理的能力更为优秀，这是因为风险转移是和基金的主动投资策略有关的。当基金经理根据他们的选股经验进行调仓时，风险水平也会随之改变，但这并非是基金经理刻意去做的。如果风险转移水平更高的基金比其他基金表现更好，那么风险转移对投资者就是有益的。因此，研究风险转移对投资者的影响是非常有意义的。为了度量基金的风险转移水平，本文根据基金持仓定义了风险转移度，由基金最新一期披露持仓收益波动率与基金实际收益波动率的差值表示，两个估计量根据最新披露的基金持仓在过去36 个月收益率的标准差和过去36 个月基金实际收益率的标准差计算得到，如果最新披露的持仓比基金实际的持仓风险水平更高，则基金的风险转移度为正。作者根据最新一期的风险转移度将基金进行分组，并比较了各组基金的收益表现，结果表明，那些持续改变风险水平的基金要比那些风险水平相对稳定的基金的收益情况要更为糟糕，利用Carhart 模型，作者计算出位于风险转移水平前10%的基金每个月具有-0.29%的异常收益，而风险水平相对稳定的基金每月只有-0.05%的异常收益。作者接下来研究了风险转移给基金带来负面影响的来源，即基金改变其风险水平的几种方式：股票和现金权重的改变、低系统性风险股票和高系统性风险股票权重的改变（低beta 股票和高beta 股票）、非系统性风险的改变以及偏离基准收益（资金集中于某几只股票或某几个行业）。结果表明，风险转移的影响主要是由非系统性风险的增加和跟踪误差波动的增加带来的，现金持有量的减少和系统性风险的增加的影响则较小。作者又探讨了改变基金风险水平背后的动因，结果表明，那些过去收益水平较差、属于小基金系的基金以及高费率基金在增加风险水平的时候收益表现下滑得更为明显，说明代理人可能和风险转移基金较差的收益有关。风险转移带来负面影响的一个原因是额外的交易费用，作者用换手率、相对交易规模和资金流量作为交易费用的代理变量，对基金进行分组来研究风险转移带来的交易费用的影响。虽然风险转移基金往往具有更高的换手率，且更多投资于流动性较差的股票，但各组基金的收益率并没有显著差异。说明即使在控制了交易成本的影响之后，风险转移仍和基金收益表现较差有关。最后，作者研究了风险转移水平和基金主动性之间的联系。结果显示，对于主

2020年基金行业分析报告

2020年基金行业分析报告 2020年7月

目录一、公募基金行业概况 (3) 二、基金行业竞争格局 (5) 三、基金行业监管情况 (6) 1、主要监管机构 (6) 2、主要监管法规 (7) 四、基金行业的进入壁垒 (8) 1、行业准入管制 (8) 2、资本壁垒 (9) 3、人才壁垒 (10) 五、行业盈利模式 (10) 六、影响基金行业发展的因素 (11) 1、宏观经济的增长以及居民财富保值的需求 (11) 2、资本市场发展和对资本市场发展的支撑需求 (12) 3、完善有效的公募基金监管体系 (12) 七、基金行业的发展趋势 (13) 1、公募基金发行压力持续，进入产品加速创新阶段 (13) 2、改善资金来源渠道，积极吸收各类资金 (14) 3、重视资产配置投资策略能力提升 (15) 4、加强金融风险监管，引导基金行业转型进程 (16)

一、公募基金行业概况改革开放三十多年来，我国国民经济保持了快速增长的势头，相应地，居民财富也快速积累，不断积累的居民财富将继续催生大量对投资公募基金在内的各类金融产品的强烈需求。公募基金公司业务可分为两类，一是公募类业务，二是专户类业务，专户类业务可分为主动管理型业务和通道业务。近年来，基金整体规模稳健发展壮大。自1998年第一批基金管理公司设立以来，我国基金业总规模呈不断扩大态势。在2006-2007年牛市行情中，公募基金规模突破3万亿元，但在随后几年相对熊市中，市场热情有所下降，基金净值缩水。2012年来各类货币市场型基金产品快速崛起，公募基金净值迅速提升。自2016年底，基金行业受市场行情影响，尤其是基金专户监管趋严，通道业务承压，基金专户规模进入平台期，基金整体规模和净值增速趋稳。根据证券业协会数据，截至2019年末，全部基金公司管理公募基金资产净值为14.77万亿元。截至2019年9月末，全部基金公司基金专户资产规模合计8.74万亿元。

基金公司风险分析报告

基金公司风险分析报告 2008 年的危机表明，快速发展的金融行业可能潜藏着危险。近些年来，很少有哪个行业的发展速度比基金管理行业更快。波士顿咨询公司(BCG)数据显示，过去10 年里，这个行业的规模扩大了一倍以上，目前在全球管理着约74 万亿美元资金。这相当于世界近一年的GDP，约为全球银行业总资产的三分之二。增长本身不值得担忧。但伴随着爆发式增长，流动性差的资产却在增多。过去30 年里，基金公司一直在减少发达国家的政府债券和股票，转而持有更多难以转让的债务。在金融市场充满不确定性之际，一个规模更大、流动性更差的资管行业，让人不

禁生出了疑问。人们日益担心预期的加息和量化宽松结束将对资产管理公司造成冲击。主权财富基金从资产管理公司撤回资金的决定——至少与油价下跌有一定关系——更是加剧了担忧。根据数据提供商eVestment，在最近一个季度，主权财富基金撤回了大约190 亿美元。资产管理公司不是银行。这些公司并不承担信用或流动性风险——起码在理论上是这样——这理应使它们更能经受得住危机。令人担心的是它们对投资者做出的保证。正如危机之前竞争迫使银行随音乐“起舞”，竞争也迫使许多资产管理公司向客户保证，他们可以快速撤回投资。尽管基金保留着一些流动性资产，以满足突然的赎回要求，但如果骤然发生大规模赎回，那么这些资产可能根本不够用。贱卖资产可能导致资产市场消化不良，使

价格远低于基本价值。接着，危机可能蔓延到基金领域之外，震动整个金融行业。资产管理公司对于解决这个问题提出了自己的建议。总部在英国、专注于新兴市场的大型基金公司——安本资产管理公司(Aberdeen Asset Management)的首席执行官马丁?吉尔伯特(Martin Gilbert)提出，在极端困难情况下，央行或许会为资产管理公司提供支持——实际上是后者以流动性很差的资产作抵押，由央行向它们提供贷款用于满足赎回要求，也就是由央行充当“最后的做市商”。如果发生大范围的恐慌，此类措施或许难以避免。然而，这些措施极不可取。首先，这会鼓励资产管理公司去冒更大的风险，因为它们知道客户陷入赎回潮的可能性相应降低了。监管机构已在担心可能出现这样的恐慌，一些精明的投资者也是如此。现在需要让

基金行业分析报告

基金行业分析报告 ——规模与业绩影响申购/赎回，基金调仓而非减仓应对市场基本结论本文对基金2008年一季度季报中反应的信息进行梳理统计，重点包括基金申购赎回情况、股票仓位、行业配置、重仓股调整以及基金后市观点等，以更好的了解基金投资操作思路及与市场间相互作用影响。主要结论如下： →面对市场深度调整，一季度积极投资偏股票型开放式基金在整体份额、期间总赎回量均保持稳定，且投资者进行申购/赎回具有一定选择性（规模和业绩）。诸多因素显示随着基金行业的成长发展，基金持有人也愈加理性成熟。不过，随着业绩统计时间长度的增加，基金业绩与申购/赎回的相关性逐渐降低，一定程度上显示投资者的申购/赎回操作更容易受到短期业绩波动的影响。 →面对一季度市场系统性风险的集中释放，基金股票仓位小幅降低，平均调整幅度仅为3～4个百分点，“减仓”并非基金应对市场风险释放的主要方式，其中1/3的基金更是选择了一定程度上提高股票仓位。随着市场的持续性调整，基金间操作的分歧略有增加，可比积极投资股票型开放式基金一季度末股票仓位的标准差为12.28%，较四季度末有所上升，且基金间的操作分化一定程度表现为相对的“多方愈多、空方愈空”。 →基金一季度对石油化学行业、房地产业以及周期性特征不明显、受益于内需拉动的食品饮料、批发零售、医药生物等行业进行不同程度增持。金融保险行业尽管是基金一季度减持最大的行业，但减持主要集中在券商和保险板块，银行仍然是基金重要的配置选择。金属非金属行业一季度也继续遭遇减持，其中有色金属板块依然是基金减持的重点，钢铁板块有增又减，非金属建材板块中的龙头企业（海螺水泥、冀东水泥、华新水泥等）则受到基金增持。 →与基金年报相比，越来越多的基金经理在一季报中对宏观经济表示了担忧，认为在美国次贷危机引起的全球金融动荡，国内宏观经济面临的通胀压力、大小非减持、巨额再融资、估值体系的重新构建等众多不利因素交织下的2008年将是不确定性加大、非常困难的一年。不过，在外围市场逐渐走稳、CPI数据有望回落、企业盈利增长可能好于前期悲观的预测、大小非解禁数量阶段大幅下降的情况下，部分基金经理对08 年二季度市场的走势持相对乐观的态度。基金研究中心焦媛媛刘舒宇张剑辉基金2008年一季报分析

年度资金计划表模板

年度资金计划表模板篇一：每月流动资金使用计划表每月流动资金使用计划表农民工是我国经济建设重要力量，维护农民工利益似乎事关社会稳定企业形象的大事；我项目部根据合同文件要求及项目办、管理处、监理的指示，成立农民工工资发放小组，切实落实《劳动法》的规定，履行《劳动合同》明确的义务。工资发放由项目部经理负责，协调部主任、财务室实施，每月工资在次月3号前付清。篇二：资金安排计划样本统筹安排资金收支—— 最大限度降低财务费用财务部XX年调研课题报告如何运作好企业资金，提高资金的使用效率，关系到企业运行成本的高低和效益的好坏，因此,加强资金的管理和控制具有十分重要的意义,它的创新发展将给整个企业经营注入新的活力? 近年来,企业资金管理中的问题非常突出,大量的负债资金给企业带来了较好经营效益，同时巨额的财务费用也使得企业财务风险日益增加，而且在经营过程中大量的回款为承兑汇票，在我们瑞丰公司甚至达到了80%以上，承兑汇票

变现的难题摆在我们面前，要么到银行变现，要么到期解付但需增加新的资金投入，两者同样要增加利息费用，选择何种处理方法能节省财务费用变成一项长期而系统的工作。由此可见，只有加强和改善企业财务资金管理、统筹安排资金收支才能实现企业管理创新,推动企业可持续发展? 一、统筹安排资金的必要性 1、企业供产销环节,是生产经营的主要环节,也是资金运动的主要环节?统筹安排资金,可以合理控制企业的大部分经营活动?因此,必须对全部资金和处于各周转环节的流动资金进行经常性分析,及时掌握资金的使用情况, 统筹安排资金使用，保持企业财务上的流动性,保持企业的可持续发展能力? 2、统筹安排资金，加强资金管理和控制,能有效地防止舞弊?在企业生产经营过程中,资金缺乏统筹安排资金，资金的使用没有计划，管理漏洞大，各部门借、挪用是引起各种贪污犯罪的主要原因之一?因此，统筹安排资金，加强资金管理,要求企业制定严格的内部控制制度,保证资金的收入?支出合法合理,从而有效地防止舞弊的发生? 3、统筹安排资金,可以更有效地使用资金,提高资金使用效益?企业资金存量应该保持在一个合理的水平上,过多

基金公司立项报告总结归纳精选文档

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XXX投资基金管理公司立项报告目录

1. 立项背景当前，我国国民经济持续快速健康发展，居民财富迅速累积，资本市场发展如火如荼、方兴未艾。随着金融体制改革和金融领域对外开放的推进，资本市场法规制度建设日趋完善，资本市场正处于难得的发展机遇，为基金管理公司的健康发展提供了良好的外部环境。投资基金公司成立的必要性 1.1.1 公司发展的需要——拓展新的业务增长点公司在继续做好传统业务的同时寻求新的业务增长点，发展投资基金业务是一个不错的选择。但是直接利用公司现有平台则受到很大的局限，一是目标企业不愿意让信托公司参与，以免为未来企业上市带来不便；二是投资的股权在退出时会遇到国有股减持的诸多限制，并且会给公司带来直接的收益损失。组建专业的股权投资基金管理公司不仅可以规避目前公司自营业务中的一些不利因素，同时还可以促进股权投资基金业务得到更大的发展。 1.1.2 竞争格局的需要——培养新的竞争优势国内股权投资基金规模尽管已经快速增长，但依然处于初级阶段。数据表明，现有不少于500家创业投资企业在发改委备案，国有机构所占有限合伙人实到资本的比例最大，接近50%。国企之所以能够如此积极地参与股权投资，主要有两个原因。一是股权投资符合国家政策引导方向，二是充沛的资金为国企参与股权投资奠定良好的基础。从国际上看，经过几十年的发展，股权投资基金已经成为仅次于银行贷款和IPO的重要融资手段。因此，公司有必要积极参与发起设立股权投资基金管理公司。 1.1.3 市场发展的需要——培育新兴产业国家“十三五”规划提出“大众创业，万众创新”。出台了《中共中央国务院关于深化体制机制改革加快实施创新驱动发展战略的若干意见》(中发

财务月度资金计划表

___月资金支出计划表备注：1、本表由各申报部门于每月月末（25号前）向计财部申报，经审批后下达到各部门作为下月资金使用标准，未申报或超期申报的，计财部将不作资金预算安排。 2、本表审批程序：计财部经理——财务总监——总经理——董事长，计划表内资金支出由总经理批准执行，计划表外支出必须经董事长批准方可执行。篇二：月度资金计划制定流程说明月度资金计划制定流程图说明附件： 1. 月度资金收入计划明细表 2. 月度资金支出计划明细表（地产业务） 3. 月度资金支出计划明细表（其他业务） 4. 月度日常费用计划明细表 5. 月度资产购置计划明细表 6. 月度资金收支计划汇总表附件1：制表：部门/单位负责人： (如果是单位) 财务负责人：附件2：月份资金支出计划明细表（地产业务）年月单位：万元编制单位：注：每月20日前上报单位负责人：财务负责人：制表：篇三：月度资金计划管理办法(1) 1 目标：规范公司月度资金计划编制及执行。 2 适用范围：公司各部门月度资金计划编制、申请、执行。 3 部门职责： 3.1 财务部：负责组织、审核、管控集团公司资金计划的制定与执行；负责制定月度资金计划表的标准格式及内容要求，各部门不得自行更改格式及内容； 3.2 各中心：制定、报批、执行本中心的资金计划； 4 工作程序 4.1 资金计划编制： 4.1.1 各中心负责人，每月29日（2月份为27日），依据本中心下个月工作计划、预算计划、合同情况，制定当月资金计划表（营销中心还须提报每月的销售策划推广计划）报财务部； 4.1.2 财务部，每月初（开发每月3日，其他每月8日），负责组织收集、审核各部门月度资金计划，报总裁签批；； 4.2 资金计划申请、审核 4.2.1 4.2.2 4.2.3 财务管理部负责审核、登记资金计划申请金额；各付款部门安排专人负责本部门

中国FOF基金行业市场投资分析报告

目录第一节国外市场FOF情况简介 (5) 一、美国FOF市场概况 (5) 二、美国FOF现状——以目标日期基金为主的资产配置方案 (7) 三、美国FOF模式及典型产品 (8) 第二节国内市场FOF发展情况 (11) 一、国内FOF现状——规模小，且严格意义上的FOF较少 (11) 二、美国FOF的发展对于国内的启示——稳定回报或为FOF根本需求 (14) 第三节从经典耶鲁模式看FOF资产配置策略 (15) 一、经典资产配置模式——耶鲁模式 (15) 二、耶鲁模式资产配置优势一——分散投资，全球配置 (17) 三、耶鲁模式资产配置优势之二——多元投资，宏观对冲 (18) 四、耶鲁模式资产配置优势之三——精选个券，战胜基准 (19) 第四节耶鲁模式——内地运用 (20) 一、FOF投资组合选择 (20) 二、FOF资产权重分配 (22) 三、FOF择时与择基 (24) 第五节当前国内FOF产品设计 (26) 一、当前FOF基金特点 (26) 二、FOF对于国内投资机构的意义 (27)

图表目录图表1：近年美国市场FOF发展情况 (5) 图表2：近年美国市场FOF资金净流入情况 (5) 图表3：近年美国市场不同类型FOF发展情况 (6) 图表4：近年美国市场不同类型FOF资金流入情况 (6) 图表5：近年美国FOF与公募基金市场发展情况 (6) 图表6：美国市场主流FOF类型 (7) 图表7：美国市场目标日期基金情况 (7) 图表8：先锋2025退休基金资产配置情况 (9) 图表9：私募基金FOF发行情况 (11) 图表10：券商集合理财FOF发行情况 (12) 图表11：不同类型券商集合理财FOF规模情况 (12) 图表12：美国养老金对于目标日期基金的配置 (14) 图表13：近年耶鲁基金资产规模以及年度收益率 (15) 图表14：耶鲁模式资产配置思路 (16) 图表15：传统股债配置 (16) 图表16：耶鲁模式资产配置(2015.6) (17) 图表17：近年耶鲁基金海外股票资产比例持续上升 (18) 图表18：耶鲁基金资产配置中非传统资产的配置比例(05.6-15.6) (18) 图表19：耶鲁基金表现超过通胀 (19) 图表20：耶鲁基金资产配置收益率同时跑赢主动及被动配置(05.6-15.6) (19) 图表21：我国公募市场股票、债券、货币基金情况 (20) 图表22：我国公募市场QDII、商品、REITS基金情况 (21) 图表23：近年以来我国私募行业发展情况 (21) 图表24：基于风险配置的风险平价（Risk Parity）实现有效风险分散 (22) 图表25：典型的目标日期策略FOF (23) 图表26：大宗商品、资源类股票、REITS以及黄金对抗通胀能力较强 (24) 图表27：近年持仓风格不同的基金表现 (25)

基金行业分析报告_20111610610132242

基金行业分析报告 ——管理人乐观情绪不改，集中投资通胀主题行业基本结论本文对基金2009年二季度报告中披露的信息进行梳理统计，重点包括基金表现，基金及基金公司股票仓位、行业配置、重仓股调整等，以更好的了解基金投资操作思路及与市场间相互作用影响。主要结论如下： →2009年二季度，市场延续一季度的反弹行情，在宏观经济复苏趋势明显、流动性大量释放等因素支撑下，市场信心得到较大恢复，上证指数上涨24.7%。指数型基金二季度上涨26.62%，这其中大盘蓝筹风格显著的指数基金表现突出；积极投资偏股型基金整体上涨20.63%，依然落后于同期上证指数，但与一季度相比，比上证指数落后差距明显缩小；从单个基金的表现来看，表现居前的基金大多数具备股票仓位较高、投资集中的特点；此外，在债市表现平淡的背景下，债券型基金投资吸引力下降，整体小幅上涨1.89%，部分基金凭借在股票市场的积极投资以及可转债市场的良好表现收益居前。 →二季度，大比例增仓成为基金的共识，积极投资偏股型基金二季度仓位为84.07%，与一季度相比大幅提升了8.4%。其中股票型基金的整体仓位已经达到86.78%，且已经超过07年三季度市场最高点时股票型基金83.87%的仓位。经过较大幅度的仓位提升，目前已有30只基金（约10%）基本达到仓位上限（差距1%以内），另有105只基金（约 34.7%）的仓位与其仓位上限的差距在5%以内。 →我们根据最近两年（且剔除建仓期）基金仓位的调整情况，将基金分成保持高、中、低仓位运作以及灵活调整四类，并在灵活调整的基金中选择出超前资产配置能力突出的品种，从结果来看，交银稳健、华夏优增、华夏红利、中银中国、兴业趋势、华夏精选等基金灵活操作的效果较好。 →通胀预期下，强周期性行业成为基金二季度增持的重点，金融保险业、房地产业、采掘业增持最为明显，增持比例分别为6.58%、3.12%和 1.82%，与此同时，弱周期性、防御性较为突出的医药生物、公用事业等行业在二季度表现较为落后，成为基金重点减持的对象。09年上半年板块轮动的特征使得能够准确把握行业脉搏的基金获得了较高的超额收益，预计板块轮动特征还将延续，结合对下阶段行业的判断，投资者可以对其中具有明显偏好的品种进行阶段性重点配置，并按照我们在中期策略提到的，从相对侧重中上游逐渐向侧重中下游特征转化。 →二季度市场完成了从中小盘股、题材股向大盘蓝筹股的风格转换，在此背景下，基金也进行了积极调整，从二季报基金重仓股留存度可以看到，二季度留存度为45.64%，依然维持在较低水平。与08年市场单边下跌、基金资产被深度套牢导致基金手握重仓股静候市场变化不同的是，09年以来在板块轮动、热点频换的市场环境中，基金加强了持股的灵活操作，积极、频繁的操作使得09年以来连续两个季度重仓股留存的显著低于08年。 →从重仓股风格对基金风格进行划分，金鹰中小盘、合丰成长、华夏精选、华夏策略、嘉实增长、益民创新、东方精选等中小盘风格较为明显，而长城品牌、博时主题、长城消费、华夏回报、兴业趋势、诺安股票、大成景阳、广发优选等大盘风格更为显著。基金研究中心王聃聃张剑辉 2009年基金二季报分析

2017年原油基金市场分析报告

目录第一节海外上市型能源类基金 (5) 第二节原油基金在资产配置中的运用 (16) 第三节国内上市型能源基金 (19) 一、前后端份额 (19) 二、跟踪标的与投资策略 (19) 第四节能化中下游品种对原油的组合替代 (21) 一、流动性检验 (21) 二、PTA、甲醇波动性 (25) 三、基金规模 (27) 四、指数回测 (29) 第五节模拟SC合约（INE）的超额收益指数 (31) 第六节国内原油ETF开发模式 (33)

图表目录图表1：2017年度S&PGSCI商品指数中WTI权重最高，Brent居次 (9) 图表2：Bloomberg商品指数使用流动性和产量加权计算权重占比（在未根据上下限进行权重调整前） (9) 图表3：WTI原油合约近远月升贴水变化 (9) 图表4：德银最佳收益商品指数每周期采用固定权重 (10) 图表5：USO/USL/OIL/CRUD/DBO与现货走势差异 (11) 图表6：能源板块在商品ETP市场中资产规模占比 (11) 图表7：指数收益率与基金收益率之差 (14) 图表8：ETN产品特点 (15) 图表9：MV模型中纳入原油暂时拖累资产组合收益 (16) 图表10：布油与能化中下游品种走势相近 (21) 图表11：近3年能化品种与布油相关性 (21) 图表12：2014年至2017年5月PTA主力合约与次主力合约在展期日区间的流动性指标 (23) 图表13：甲醇、PTA年度日均持仓量 (25) 图表14：甲醇、PTA年度日均成交量 (25) 图表15：郑商所绝对限仓额度下单个东证能化指数基金最大规模（亿元） (28) 图表16：东证能化指数/沪深300/上证5年国债 (29) 图表17：指数同比领先CPI、PPI同比2个月相关性高 (29) 图表18：东证能化指数与标普高盛能源指数相关性高 (30) 图表19：远月升水期间换仓频率越高展期损失越大 (31) 表格目录表格1：资产规模前十五的能源类ETP (6) 表格2：USO在近月合约距离到期日两周时进行移仓换月（整体卖近买次近） (7) 表格3：USL在近月合约距离到期日两周时进行移仓换月（1/12仓位卖近买远） (7) 表格4：全球著名商品指数中能源类权重均较高 (8) 表格5：商品指数能源品种固定展期对照表 (12) 表格6：2008年1月至2017年6月原油基金与WTI近月连续价格的收益对比（USL表现最优） (13) 表格7：纳入原油拓展MV模型有效前沿 (16) 表格8：资产组合在纳入原油后整体波动率降低 (17) 表格9：原油指数与其他类别资产的相关性较低 (18) 表格10：QDII类原油（能源）基金 (19) 表格11：东证能化指数主力合约展期日 (23) 表格12：2014年至2016年展期日区间各品种流动性指标统计（主力对比次主力） (24) 表格13：年度流动性指标差异显著性Mann-WhitneyU检验 (24) 表格14：东证能化指数以及成分品种的主力合约年化波动率 (26) 表格15：东证能化指数与权益类、债券类代表指数的涨跌幅和年化波动率 (27) 表格16：东证能化指数与权益类、债券类代表指数历史回撤 (27) 表格17：按照限仓额度以及金额权重推算单个东证能化指数基金当前最大规模（亿元） (28)

基金投资分析报告模板

基金投资分析报告模板【文章导读】基金投资是一种间接的证券投资方式。基金管理公司通过发行基金份额，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，然后共担投资风险、分享收益。下面是关于基金投资分析报告模板，欢迎阅读参考! 基金定投是基金定期定额投资的简称，指的是在固定的时间以固定的金额投资于指定的开放式基金的业务，投资者可以通过基金销售机构提交申请，约定每期扣款时间、扣款金额及扣款方式，由指定的销售机构于每期约定扣款日在投资者指定银行账户内自动完成扣款及基金申购申请。基金定投具有逢低加码、逢高减码的自动调节功能，使得投资者可以有效降低基金份额的平均买入成本，分散单笔投资的择时风险。市场总是波动的，而波动具有周期性特征，这种周期性规律具有延续性。最理想的资产配置策略是在市场最高位满仓低风险资产，在市场下跌周期最大程度减少损失;在市场最低位满仓高风险资产，在市场上涨周期最大程度增加收益。这种理想化的投资很难做到，但无疑是所有投资人的梦想。“基金定投”实际上是对理想资产配置策略妥协的产物，通过牺牲时间平滑风险，加大对市场波动的利用，向投资“梦想”靠近。

基金定投获得投资收益的根本原理是只要在结束定投时基金净值大于定投期间该基金净值的平均值，那么投资者的一定会取得正的投资收益。对于那些相信基金净值最终能从底部反弹至净值的平均值之上的长期投资者来说，即使暂时处于亏损状态，仍应在目前的低成本时期继续定投，为未来市场反弹打好基础，同时紧密跟踪市场及基金净值的走势，在基金净值探底回升之后，选择适当的退出时点择机退出，获取投资收益。象所有的投资模式一样，基金定投也并非完全不会亏钱，而是与选择的投资标的，采用何种投资策略，在何时退出等有着密切的关系。投资很大程度是心理游戏。贪婪和恐惧是人类的天性，也是投资的常态，无论过去、现在、将来，证券市场总是波动的，在市场中追涨杀跌，在追涨中套牢，在杀跌中踏空，并不鲜见。基金定投是一种有效利用“贪婪与恐惧”，具有纪律性的投资方法。对投资者来说，基金定投通过自动投资有效屏蔽了“贪婪与恐惧”带来的过度行为，“旁观”市场波动，同时还能利用市场波动，是一种很不错的投资工具选择。但从实践上看，基金定投方法的效果并不像期望的那么强，主要原因在于基金定投有着一定的投资者适配原则，即只有具有一些特征适合定投的投资者才能够坚持定投，并最终从中

基金行业调查报告

基金行业调查报告调查之后需要写调查报告，怎么样写呢？你知道吗？各位，我们一起阅读下面的吧！本研究报告所指的私募证券投资基金产品包括了信托、自主发行、公募专户、券商资管、期货专户、有限合伙、海外基金等类型或渠道的私募基金产品，同时我们根据投资策略情况将所有产品分为股票策略、相对价值策略、管理期货策略、事件驱动策略、宏观策略、固定收益、组合基金和复合策略等八大策略。如无特别说明，以下内容主要以八大策略划分情况进行阐述。据私募排排网不完全统计，截至20XX年8月底，我国历史上共发行过106651只私募证券投资基金产品，突破10万只产品。其中20904只产品已经清算，目前运行中产品为85747只产品。其中，20XX年8月共发行1639只产品，清算177只产品，存量贡献占比%。 20XX年8月共发行1639只产品，私募发行数量环比有所下降。随着私募基金行业史上最严监管年的结束，20XX年也将开启私募监管的规范时代。从20XX年开始，私募产品的发行也呈现稳步态势，3月份为私募新年新布局，产品发行数量创下开年来的新高，此后,私募发行数量保持稳健增长。

1、发行策略统计股票策略为主流发行产品。20XX年8月份发行的产品中可划分为八大策略的共有938只。股票策略依旧是主流发行产品，发行数量为457只，占比%。其次为复合策略和固定收益产品，发行数量分别为240和150只，占比分别为%和%。八大策略的产品发行数量及比重保持稳定。 2、发行类型统计自主发行为主流发行方式。从产品类型来看，20XX年8月自主发行的数量最高，为372只，占比为 %，与以往通过券商、公募或信托等通道发行相比，自主发行可以省去高通道费用，不受通道机构投资约束并且简化了发行程序，该模式也将会成为未来私募的主流产品发行方式。其次是公募专户，发行数量为372只，占比为%。主要因为公募专户依托于其资源优势、避税功能等便利性条件，一直深受机构客户的青睐。此外期货公司、券商以及信托拥有大类的优质客户资源，在私募产品发行中也一直占据着一定的地位。 3、发行地区统计北上深领衔私募发行，杭州稳居前五。从发行地区来看，20XX年8月发行的产品中，有977只能确认发行地区。其中北上深依旧是私募发行重镇，上海发行占比最高，占比为%，其次为深圳和北京，占比分别为%、%。依托于江浙政府对于私募的政策扶持与毗邻私募云集的金融中心上海的地理优

基金产品分析报告

基金产品分析报告 ——选股实力突出，操作风格灵活投资建议——买入 ?天治品质优选混合型基金成立以来，业绩表现平稳，三季度业绩尤为突出，且持续风险控制良好。我们判断未来企业盈利增长对股指推动力的释放将更多呈现缓慢且温和特征，股指预期维持震荡整理走势，在震荡中股指重心逐步上移，而结合历史分析比较，震荡市下有利于包括天治品质优选在内的小型基金发挥规模小、操作灵活的特征，获取相对收益。同时，对于企业盈利能力的识别判断对基金业绩的影响也随之提升，寻找阿尔法的操作策略更有发挥的市场空间，且通过风格比较预期小盘股超额收益水平呈现上升趋势，因此建议阶段关注选择选股实力强和中小盘风格的基金品种。分析表明，天治品质优选基金管理人的选股能力突出，又以中小盘股票为主要投资标的。综合比较分析，我们对于天治品质优选混合型基金的投资建议为“买入”。投资摘要 ?天治品质优选成立以来业绩表现平稳，截至2009年9月30日，该基金在成立以来四年多时间里的净值增长率达到164.3%，超越同期上证综指 43.2%。2009年三季度，天治品质优选获取2.03%的正收益，在混合-灵活配臵型基金中排名前10%，超越同业均值5.15%。而且，最新一期的国金基金评级（2009年10月）中，反映基金保本收益能力的下行风险指标，天治品质优选一年期和两年期指标值均较大幅度低于同业均值，表明该基金的风险控制效果较好。 ?结合历史分析显示：小型基金由于规模较小，当市场出现震荡走势时，基金管理人方便灵活操作，适时调整基金投资策略，从而有效控制风险。我们统计了截止2009年三季度，近11个季度以来偏股型基金中，小型基金和中大型基金品种的平均业绩，总体上，小型基金取得了正的相对收益。 →结合A股市场表现，当市场出现震荡走势时，小型基金由于“船小好调头”，容易通过股票仓位调整和个股选择，在一定程度上回避市场风险，相比中大型基金获得相对收益；反之，当市场行情是由大盘蓝筹引领下展开的时候，中大型基金由于保持较高的股票仓位和重仓大盘蓝筹股，能够相比小型基金获取一定的相对收益。 ?天治品质优选的投资操作风格，明显具有小型基金的特征：一方面，该基金灵活调整股票仓位。观察其历史股票仓位和大盘走势，二者在变动方向性上基本保持一致；另一方面，在行业配臵和个股选择上，天治品质优选也非常灵活。 ?在2009年10月国金的基金投资策略中，我们提出重点关注基金管理人的选股能力。同时，建议在基金持仓风格选择上，从大盘蓝筹逐渐向中小盘风格转换。天治品质优选就是这样的选股能力突出、以中小盘股票为主要投资标的的基金品种。 →我们利用投资组合信息进行分析，发现在对天治品种优选基金收益的贡献度中，个股选择的超额收益贡献最大，表明该基金管理人的选股能力突出。 →通过对天治优选2007、2008年报和2009年中报的持股明细进行分析，中小盘股票在其股票投资中的数量和市值占比均超过60%。基金研究中心张宇张剑辉天治品质优选混合型基金设立日期2005年1月12日基金类型混合—灵活配臵型基金公司天治基金基金经理谢京单位净值0.7572元累计净值 3.2672元截至20090930

私募基金可行性分析报告

私募基金可行性分析报告篇一：XX-2022 年中国私募基金行业市场分析及投资可行性研究报告（目录） XX-2022 年中国私募基金行业市场分析及投资可行性研究报告（目录）报告简析：中金企信（北京）国际信息咨询有限公司在市场调查领域已有十余年的调研经验。着力打造一站式服务的多用户报告、市场调查报告、行业研究报告、查阅咨询报告、市场分析报告、数据监测报告、项目可行性报告、专项调研报告等专业情报信息咨询平台。在此同时与业内企业、官方、第三方机构建立完善的数据与信息平台为该领域企业提供准确高效的市场信息与数据保证。行业报告围绕市场环境、相关政策法规、上下游产业链调查、技术能力与研发、主要应用领域、市场规模、发展前景、投资潜力、发展战略、国内外市场、技术、应用对比、竞争力分析、整体发展格局、细分区域市场研究（市场规模、市场潜力、竞争格局、投资潜力等）、上下游企业主要财务指标、企业竞争力分析、企业发展战略、在建或拟建项目建议等多方面多角度的分析。本报告展现形式：文字、图表为企业提供准确清晰的研究报告材料。在目前整体市场竞争的大环境下为企业了解并掌握市场动态、洞悉市场先机、确认经营方面提供实效有效的参考材料。数据来源：提供自身团队与外聘顾问专家、外聘团队获取一手数

据、国家统计局、发改委、中国海关总署、相关媒介平台、相关协会组织等（针对每个行业与产品数据来源会有不同，我司报告数据都会注明实效数据来源确保数据权威与准确性）。报告目录第一部分行业发展现状第一章私募基金行业发展概述第一节私募基金的相关知识第二节私募基金市场特征分析第三节私募基金行业发展成熟度第二章全球私募基金市场发展分析第一节XX-XX 年世界私募基金产业发展综述一、世界私募基金产业特点分析二、世界私募基金产业市场分析第二节XX-XX 年世界私募基金行业发展分析第三节全球私募基金市场分析一、XX-XX年全球私募基金需求分析二、XX-XX年欧美私募基金需求分析三、XX-XX年中外私募基金市场对比第三章我国私募基金行业发展现状第一节中国私募基金行业发展状况一、XX-XX年私募基金行业发展状况分析二、XX-XX年中国私募基金行业发展动态

资金使用计划书

昆明云峰公路建设投资有限公司沪昆高速云南宣威-曲靖段公路建设项目贷款资金使用计划书 2012年月日

贷款资金使用计划书一、项目简介：本项目是沪昆高速云南宣威至曲靖段公路，在曲发改运（2008）1230 号文批准的项目建议书基础上，经云南省发改运（2009）50 号文批准确定建设，公路全长93.96 公里，时速为100 公里，八车道，建设期 3 年, 项目总投资81 亿元人民币，3 年建设期利息约16 亿元。预测建成通车后，年平均各类车辆通行量约46849 辆/ 日，扣除维护运行成本，年收费利润约 5.98 亿元人民币，收回投资期为11 年，年投资利润率7.3%。公司拟自筹邮政银行贷款资金50 亿元，省、国家补助资金22 亿元。按国家高速公路建设项目，在公司自筹（借、贷、融）资金基础上，可申请国家开发银行政策性贷款资金40 亿元。累计项目各项资金来源为112 亿元，投入项目建设81 亿元，8 年内利息25.59 亿元。累计现金流出额为106 亿元。累计现经营利润为29.9 亿元。二、投资控制：根据本项目的特点，为了优化资金使用，将整个项目分成若干专项工程实施建设，进行流水作业施工，优化投资方案，优化配套机械设备，对期中进度及投资目标进行跟踪管理，严格按计划控制进度及投资，通过进度及投资计划的对比分子，采取性用措施，作出调整，确保工期以及投资目标。项目财力的合理使用是工程按进度计划顺利施工的保障，做好项目成本的控制和使用是项目降低成本、提高综合效益的基础。 1、合理拨付工程款严格遵照项目目标控制要求，由监理工程师审核后再行拨付，对具体施工过程中出现的特殊情况，要求进行计划外拨付的时候，必须由监理工程师会同总工程师提交要求额外拨付的报告并经公司董事会审核和方可拨付。 2、合理使用工程款 ①保证项目的资金使用，做到专款专用。 ②在抓计划的基础上做好调度工作，决不因计划不周导致物资积压，使资金无法发挥效益。抓好材料费用的控制使用是做好财力使用的基础，其责任划分如下：

基金分析报告范文

基金分析报告范文基金投资分析报告基金投资分析报告商务1班林建晶6106100131 嘉实基金管理有限公司受证券市场调整的影响，基金伤透了基民的心。今年以来主动股票型、灵活配置型、偏股型、平衡型基金平均净值增长率分别为-7.85%、-5.44%、-6.94%和-4.9%。但是，迷雾之后，的确可以看清楚有谁能够继续站在山顶上。截至4月末，股票方向基金中共有21只基金今年以来取得了正收益，其中，嘉实主题以10.33%的净值增长率位居榜首，是唯一今年业绩超过10%的股票方向型基金。在中大型基金公司中，华夏基金保持了一贯强势，而嘉实基金以嘉实主题精选和嘉实理财增长为龙头排名蹿升较快；在中小型基金公司中，大摩、东吴两家的基金则挤入排名前列。在一季度业绩处在前10的激进配置型基金中，有7只大基金公司，其中华夏基金和嘉实基金公司各占3席，易方达基金公司占1席；在标准混合型基金的前10名中，嘉实基金占据两席。

招商基金管理有限公司系国内首家中外合资基金管理公司，由招商证券、荷兰国际集团（ING），中国电力财务有限公司、中国华能财务有限责任公司、中远财务有限责任公司共同出资组建，于xx年1月12日正式开业。招商基金是国内最早开始养老金业务研究的机构之一，借助外方股东ING集团150多年的海外养老金管理经验，积极进行本土养老金管理的有益实践，在养老金投资管理方面积累了丰富的经验。公司成立于xx年12月27日，注册资本为1.6亿元人民币，其中招商证券股份有限公司持股40%，荷兰投资持股30%，中国电力财务有限公司，中国华能财务有限责任公司和中远财务有限责任公司各持10%股权。公司的经营范围包括发起设立基金、基金管理业务和中国证监会批准的其它业务。华夏基金管理有限公司：华夏大盘精选混合（000011）：本基金主要采取"自下而上"的个股精选策略，根据细致的财务分析和深入的上市公司调研，精选出业绩增长前景良好且被市场相对低估的个股进行集中投资。考虑到我国股票市场的波动性，基金还将在资产配置层面辅以风险管理策略，即根据对宏观经济、政策形势和证券市场走势的综

资金使用计划完整版

编号：TQC/K710资金使用计划完整版 According to the characteristics of different time periods, the specific implementation plan is put forward. At the same time, considering the cost, according to their own choice of appropriate way, in order to achieve low cost and achieve good results. 【适用制定规则/统一目标/规范行为/增强沟通等场景】编写：________________________ 审核：________________________ 时间：________________________ 部门：________________________

资金使用计划完整版下载说明：本计划资料适合用于根据不同时间段的特点，推出各项具体执行方案。主要特点是细致、周密，操作性强和不乏灵活性，同时考虑费用支出事项，根据自身力量选择合适的方式，以实现较低费用取得良好效果。可直接应用日常文档制作，也可以根据实际需要对其进行修改。工程资金使用计划一、编制依据彭水新城建设工程施工总承包招标文件及招标答疑彭水新城建设工程初步设计《20xx年重庆市建筑安装工程预算定额》 20xx年《全国统一安装工程预算定额》相应的费用定额投标人编制的彭水新城建设工程施工进度计划二、编制说明本资金使用计划未包含招标文件中专

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