1.1槪念/背景（历史沿革）
在改革开放之初，荣毅仁先生借鉴国外经验，率先在我国开创了辭资租赁业务。经过近2 0年的发展实践，目前，经外经贸部审批成立的中外合资租赁公司已有42家，经中国人民银行审批成立的金辭租赁公司有1 5家，还有近2 00家非银行金融机构兼营融资租赁业务。
在20年的发展历程中我认为经历了三个阶段，80年代大发展，90年代走下坡路，2 0世纪又将进入一个历史性的转折点，特别人民银行出台的《金融租赁公司管理办法》为这个行业注入了一剂强针剂。
截止1998年底，合资租赁公司累计引进外资达7 0亿美元，近7000家企业通过合资租赁公司采取融资租赁方式引进设备进行了技术改造。有力地支持了轻纺、烟草、石化、邮电通信等行业的发展。金融租赁公司和非银行金融机构从事的租赁业务累计金额约2
0 0多亿人民币，为支持地方经济发展作出了贡献。
1.2特点/种类/关键流程
租赁种类
一、直接租赁
是购进租出的做法，即由出租人用在资金市场上筹措到的资金，向制造厂商支付货款，购进设备后直接出租给用户（承租人）。
一般由两个合同构成：
1、出租人与承租人（用户）签订一项租赁合同;
2、出租人按承租人订货要求，与厂商签订一项买卖合同。
进口直接租赁操作程序程序
1、提出委托
2、审查、受理
3、签订合同
4、合同生效
5、合同执行
（1）购货合同的执行2）租赁合同的执行）
二、转租赁
是租进租出的做法，即由出租人从一家租赁公司或制造厂商租进一项设备后转租给用户模式一：
1、租赁公司A与厂商签订购货合同；
2、租赁公司A与租赁公司B签订购货合同转让协议-仅仅把物权转让给租赁公司B,留其他权利；
3、租赁公司A以承租人身份与租赁公司B签订租赁合同；
4、租赁A以出租人身份与用户（次承租人）签订转租赁合同。
注：购货合同、转让协议以及租赁合同均在转租合同签订并生效后再生效。
模式二：
1＞租赁公司A与厂商签订一项购货协议；2、在购货协议基础上租赁公司B 按租赁公司A与厂商谈定的设备规格、型号、价格、交货期等要求，与厂商签订购货合同：3、租赁公司A以承租人身份与租赁公司B签订租赁合同：4、租赁公司A以出租人身份与用户（次承租人）签订转租赁合同。
模式三：
1、租赁公司以承租人身份与厂商直接签订租赁合同；
2、租赁公司再以出租人身份与用户签订转租合同。
进口转租赁操作程序进口转租赁是指国租赁机构根据国企业的委托和要求，先以承租人身份从国外租赁公司租进设备，再以出租人身份将租赁物件转租给国企业(次承租人)的业务活动。办理一笔进口转租赁业务，委托和受理的程序同进口直接租赁。但在签订进口购货合同时可有两种做法：
1＞国租赁机构与国外供货商签订购货合同后，他们需共同与国外租赁公司签署一项购
货合同转让书(Assignment)或一项销售备忘录(Memoradom of sale),明确规定由国外租赁公司作为融资方，直接向供货商支付货款。国租赁机构将购货合同中它作为买方在设备物权上享有的权利转让给国外租赁公司，但不转让责任，并保留对设备规格进行修改、从卖方获得对设备的担保(Warranty)以及维修的权利。
由国租赁机构与国外供货商就拟购买的设备签订一项购货协议。国外租赁公司以买方身份按照购货协议所规定的设备规格、交货、付款条件、质量保证、技术服务以及索赔等项条款与协议的供货商正式签署一项购货合同。在国租赁机构同国外租赁公司签订一项国际租赁合同的同时与国企业签订一项国转租合同。
三、回租
指由设备物主将自己拥有的部分资产(如设备、房屋)卖给租赁公司，然后再从租赁公司租回来的做法。
1＞设备原货主将设备出售给租赁公司，收到货款时将物权转让给租赁公司；
2、设备原货主以承租人身份与租赁公司签订一项租赁合同，将出售的原设备租回使用：
3、租期开始，承租人向出租人付租金。回租是当企业缺乏现金时，为改善其财务状况而采用的对企业非常有利的一种做法，通过回租，承租人能把固定资产变为现金，再投资于其他业务方面，但同时在租期仍可继续使用这项资产。此外，企业的利润和折旧在出售时便可收回。
回租进口转租赁这项业务由3个以下合同组成：
1、国租赁机构与国外供货商签订的购货合同：
2、国租赁机构与国外租赁公司签订的转售协议和回租合同；
3、国租赁机构与国企业签订的国转租合同。
国外融资租赁的类型和运作模式
国外融资租赁公司呈多样化发展趋妙，但从其资本构成看，目前主要有以下几种类型：
1、金融资本型。国外许多大型租赁公司一般都属于金融资本，为银行、保险公司、信托公司、基金公司等金融机构所拥有。自6 0年代以来，金融资本就积极参与到融资租赁业务中，一方面可以获得高额利润，另一方面由于融资租赁的独特作用，可以避免经济波动对金融机构资产业务的影响，使金融机构获得稳定的经营租入。此外，由于租赁资产的所有权始终属于出租入人，与其他信贷方式相比，砂资租赁的信用风险较小，所以融资租赁对金融机构具有巨大的吸引力。由于金融资本型租赁公司具有雄厚的资金优势，一般规模较大，从而在租赁市场中占有非常重要的地位，其竞争优势非常明显。
2、产业资本型。融资租赁是由制造商的销售技巧演变成为专业化的金融服务的，所以产业资本较金融资本参与融资租赁业务的时间悠久。目前国外许多规模较大的生产厂商，如美国的国际商用机器公司（丨BM）、美国电报公司等都拥有自己的租赁公司，在租赁市场上表现非常活跃，成为租赁市场的重要参与者。相对于分期付款等销售方式，融资租赁具有资金风险小、易开拓市场等优势而受到产业资本的重视。主要经营对象为母公司所生产的机器设备，目的是促进产品销售。这类租赁公司由于拥有专业技术优势而占有较大的市场份额。
3、复合资本型。国外的租赁公司资本构成呈现融合之妙，构成越来越复杂，但一般均有含金融资本和产业资本的股东。复合性租赁公司兼有金融资本型租赁公司和产业资本型租赁公司的优好，既有雄厚的资金优势作后盾，又有专业技术优势，实现了有机结合，提高了在租赁市场的竞争能力。尤其是在日本多数租赁公司是典型的复合型租赁公司。
4、独立资本型。这类租赁公司专门从事融资租赁业务（包括中介业
务），主要以租金（或佣金）为收入来源，与银行等金融机构和生产厂商没有明显的隶属关系，但却保持着密切的互利合作关系。根据经营业务特点，独立型租赁公司又可分为三类，一是专业租赁公司，一般只经营某种特定类型的设备：二是融资租赁公司，只负责承租人所需设备的资金融通；三是租赁中介公司，以专业经验促进融资租赁交易。国外融资租赁的运作方式传统融资租赁即直接购买租赁，是最原始的融资租赁方式，其运行方式是出租人应承租人的要求，用自有资金直接购买指定的设备，并出租给承租人使用，固定期限、固定利率、固定成本、固定每期租金。由于传统的融资租赁具有简单方便，易于操作的特点，因而成为融资租赁的一种主要形式，在融资租赁业的发展初期是最重要的甚至是惟一的租赁形式，但随着融资租赁发展的不断深入，直接购买租赁在融资租赁的比重越来越小。
创新的融资租赁是相对于传统的融资租赁的新产品。随着国外融资租赁业的快速发展，市场竞争逐步激烈，利润不斷下降，出租人为了适应竞争的激烈环从国外的成功经验来看，融资租赁是一种有效的融资手段，更是一种促进流通的营销方式。租赁公司可以是非银行金融机构，也可以是由生产厂家或流通企业组建成的一个专门从事租赁销售的商业机构。在美国，租赁公司还是各种基金、政府机构和私人资本的投资对象。目前我国简单地把融资租赁业界定为金融机构，忽视了不同投资主体的不同的投资愿望，不利于租赁业的发展。
现在国外的银行和制造商都可以在国成立合资租赁公司采用融资租赁或为其资金寻求出路，或做为营销手段促销其产品。而国企业除了成立财务公司或与外商合资成立租赁公司外，尚不能取得从事融资租赁业务合法经营地位，即便是金融机构性质的租赁公司，也难以得到银行贷款的支持。入世后，我国融资租赁业及流通领域里的分销体系进一步对外开放，IBM、HB、西门子等国外大跨国公司都已成立了自己控股的合资租赁公司，还有更多的国外大厂商准备进入我国租赁市场，没有长期资金来源的中国金融租赁公司及其它
非银行机构又能在中国融资租赁市场中占据多大份额呢仅中资15家租赁公司而言，资产总额达到182亿元，累计租赁业务190 0亿元。
国外厂商在占领我国飞机、电讯、汽车的市场过程中，融资租赁所发挥的巨大作用。我们必须加快对开放融资租赁市场，发展厂商融资租赁业，使我们国产汽车、通讯及信息设备、电力设备、机车、船舶、建筑机械等也可以通过辭资租赁方式促进销售，夺回并扩大国产设备在国外市场的份额。
1.3主要度量指标
1.4规模、收入、利润
据《1 9 9 9年世界租赁年报》报道，1 9 9 7年全球租赁总额4 0 5 8亿美元（尚不包括消费租赁，如汽车和房地产租赁）。1982年，美国租赁设备的金额近600亿美元，占各种设备投资的16.6%,而同期的债券只占12%,银行贷款占11.1%o 10家美国公司有8家采用租赁获得所需设备。日本在1983年成交的租赁额约达130亿美元，在过去的十年中，租赁额平均以每年20%的速度递増。欧美等工业发达国家工业设备的租赁已占全部设备销售额的2 0%—3 0%。我国仅占1 %左右，在国融资租赁交易额达130亿美元，占全部的资本市场融资额的1 4%,我国融资租赁交易额在资本市场中的份额更是微乎其微，差距之大可见一般。
从198 1年到现在，经外经贸部审批成立的中外合资的租赁已有4 2家，经人民银行审批成立的金融租赁1 5家，还有近20 0家非银行金辭机构兼营租赁业务的公司。中外合资租赁公司的设立一直作为合资企业由外经贸部审批。
8 0年代中期开始，资的融资租赁公司被界定为金融机构由中国人民银行审批管理。制造和流通企业成立的租赁公司未经中国人民银行批准只能从事设备的出租服务。
1984、1985年我国在使用进口车上限制较多，于是“不买就租”的心理形成了一个庞大的市场，让日产车在中国的大道上姿意驰聘。中国外贸金辭租赁公司仅一年就引入了1900多辆各式日立车，中国的民族汽车工业深受其害。日本人不仅赚了销售利润，还赚了金融利润，
不过，由于经济政策、管理体制、信用机制的变化以及租赁公司自身管理的原因，整个融资租赁业也发生了不少问题和困难。如：一些成立较早的租赁公司大量租金被拖欠；租赁公司注册资金太少，高负债经营，抗风险能力较差：一些金融租赁公司由于经营不规，租赁主业不突出，金融业实行分业经营后，缺乏资金来源，资金周转发生严重困难，资产状况恶化；一些合资租赁公司由于合营期限到期或因中外方股东投资政策变化及自身经营状况的原因，近几年来停止了新业务，一些外方投资者处于观望状态，有的租赁公司已开始做清盘准备。
目前有两种情况，日本进入最早，在中国交了许多学费后，现在有几家准备撤了，太平洋租赁、中外和租赁正打算自动出局。另外，欧美一些大的财团却在为应战中国市场做准备，I BM、西门子、戴尔等进入中国的座次已排定。无疑，他们会带来雄厚的资金、完善的管理、先进的运营模式以及优良的产品，还会带来我们本来就十分匮乏的租赁专业人才。
外资租赁公司失败的问题之一是信用体系的问题，在中国的日资租赁公司参照中国国有企业500強来做生意，因为他们相信了“国有”的信用，结果惨败。美国人的信用与他们的经济生命是等价的，而中国在这方面做得较差。
租赁关系链条中的承租企业拖欠租金现象严重。目前我国承租企业拖欠租金的情况非常普通，平均欠租比例占其经营总额的15%--30%,严重的已达到 6 0%--70%。由于租金不能及时收回，公司资金周转发生困难，难以开展正常的租赁业务，更使外方投资者对在我国经营租赁业务开始失去信心。同时，由于我国法律的不完善，很多租赁公司在追索
欠租过程中的合法权益难以得到保障，对于欠租的承租企业也奈何不得。
国租赁公司的业绩及原因分析
与国外比较，我国融资租赁业的微观运行效率低下，主要表现在以下几个方面：
(1 )我国的融资租赁业集约化经营水平低，总体上还处于粗放经营阶段。国外融资租赁业长期运行的经验表明，租赁业是一个集约化程度很高的行业之一。目前我国一般采用的是小生产式的封闭分散经营管理，在经营中片面追求资金使用规模，盲目扩大租赁项目，'‘贪大求洋"，对项目的租后管理更是疏于精心管理，是典型的粗放型经营管理模式。目前我国融资租赁业的资金使用效率和企业经济效益普遍较差正是集约化水平低的结果。
(2) 我国融资租赁业的运行风险大，易陷入债务风险危机。我国的融资租赁业的简单直接购买方式使出租人承担了全部的租赁风险，不利于化解风险。融资租赁运行主体之间在组织制度、运行方式上的分割，使在我国独立承担设备购买成本的出租人风险极大，极易因债务危机而陷入困境。
(3) 我国融资租赁业的功能不完善，过多企调了融资功能，而其推销功能还未发挥。我国的租赁公司以中外合资租赁公司和非银行金融机构租赁公司为主，主要负责为承租人的设备需要而融资，像国外由设备生产厂商或经销商组建的以融资租赁方式进行产品推销的产业资本型租赁公司还不能合法存在，限制了推销功能的发挥。
(4) 我国融资租赁业的运行方式单一，缺乏灵活性。我国的融资租赁业运行方式有较大的局限性，固定租金、固定租期、固定筹资渠道等简单的操作方式虽然简单易行，但也因租期较短、不具弹性等缺点増加了承租人的偿还负担，承租人和出租人承担了较大的利率、汇率风险，不能满足潜在的承租人的需求。
总之，我国融资租赁业的微观运行效率低下。目前我国融资租赁业的行业性低迷状态，对此作了最好的注解。
分析造成我国融资租赁业微观运行效率不高的主要原因，可以归结为如下几个方面:
1、主体单一问题。融资租赁是兼有融资和融物功能的交易，是金融资本和产业资本的有机结合，否则都不能正常发挥作用。在我国的融资租赁公司中，以金融资本型的租赁公司缺乏生产企业和经营企业的背景，其他租赁公司则往往缺乏金融机构的背景，租赁公司资本结构的不平衡带来了资金筹集优毎和专业技术优妙的矛盾，其融资功能和推销功能的发挥必然很低。产业资本型租赁公司参与融资租赁业务的合法化问题还没有得到解决，不能取得从事融资转赁的合法经营地位，也不能以自己的专业技术优婷而参与租赁创新。
2、利益激励问题。融资租赁公司的经营行为受政府的政策导向影响很大，融资租赁的创新往往是与政策相适应的。在我国缺少鼓励融资租赁业发展的优惠政策，造成各行业对融资租赁创新的动力和积极性不够。以国外比较流行的杠杆租赁为例，除其业务程序十分复杂、涉及当事人过多等原因外，最重要的是企业不能获得国外普遍存在的税收好处。如美国规定，出租人以设备购买成本的2 0%至4 0%进行的杠杆租赁可以获得1 0 0%的税收优惠。而在我国出租人则得不到税收优惠。
3、法律规问题。我国正处在经济转轨时期，正常的社会信用关系和信用秩序尚未建立，租赁公司易陷入债务纠纷，加之我国对融资租赁业的法律规还不健全，还不能保障出租人的合法权利。承租企业拖欠租金现象严重，在追讨债务等保护自己权益的过程中十分被动，欠租比例占租赁公司经营总额的1 5%至30%。资金周转发生困难，严重影响了正常经营。所以为出租人提高经济效率带来了较大的困难。
4、规模经济问题。由于融资租赁的自身特点，其所需筹集的资金具有期限长、数量大的要求。租赁公司筹集资金的能力大小决定了融资租赁业的发展规模，决定了其集约化经营水平的提高。与国外租赁公司享有允许发行债券等筹资优妙相比，我国对租赁
公司的资金来源还有许多限制。租赁公司的资金来源有限，无法实现集约化规模化经营。
5、经营管理问题。租赁公司的经营管理不善是我国融资租赁业微观运行效率不高的重要原因。主要表现在：租赁公司的部约束机制不健全，风险意识不够：'‘贪大求洋"，盲目上马项目：租赁项目的事后管理缺乏监督，对承租人的管理失控：租赁产品小异，经营缺乏特色：市场开拓力度不够，缺乏针对企业传统思想的有效宣传。
1.5参与者
金融租赁
金融租赁1999年12月25日开业，是经中国人民银行批准，由三九企业集团联合国颇
具实力的十家金融机构、企业共同出资，对原租赁进行债务及股权重组后设立的非银行金融机构。该公司注册资本三亿零八百二十一万元，其中含美元七百万元，港币二千万元，是目前国注册资本最大的金融租赁公司，也是市唯一一家金融租赁公司。其中三九企业集团注资一点五五亿元，为股份总额的百分之五十点二九，占控股地位，中国光大银行分行等十家单位通过债权转股权，共占股份总额的百分之四十九点七一。金融租赁公司，业务遍及、、等省、市、自治区；百分之九十五的员工具有大学本科以上学历、百分之五十以上具有丰富的金融租赁、银行、信托、证券等行业的从业经验。
在中国人民银行及其分行和市中心支行的领导、监督和支持下，充分利用国家给予的债务减、免、停息挂帐等优惠政策，市金融租赁公司努力开辟多种融资渠道，除吸收租赁项目的存款、向其他金融机构借款以及开展同业拆借外，还积极创造条件，发行中长期金融债券；以三九企业集团为依托，积极开展大型印刷设备、医疗设备、计算机、通信设备、汽车、企业技术更新改造设备等租赁、转租赁、委托租赁及回租业务。
2000年底，金融租赁与中国航空工业第一集团公司飞机工业（集团）公司签定了博览会
上最大的一笔飞机订货合同，金融租赁共拆资4 0个亿，用以在今后5年购买6 O架我国自行研制生产的新型先进民用支线客机一新舟6 0,同时，金辭租赁还与航空公司签定了该型客机的租赁使用合同。作为一家前年年底金融资产重组和银行债转股后新成立的'‘生力军”，金融租赁此番写出大手笔，不仅标志着国产民用客机在销售方式上打破了传统的一买一卖方式，更重要的是，这标志着我国的金辭租赁业在刚刚经历过一次大"洗牌”之后，在调整和规中，正在努力寻求新的突破。
中国租赁
中国租赁是在1981年由荣毅仁副主席（原中国公司董事长）倡导创办的。其宗旨是为中小企业的技术改造服务。从1985年到1993年，公司年平均营业额达1亿美元。过去十多年里，公司总共承做了1000多个租赁项目，总计金额达12 亿美元，为企业的技术改造做出了积极的贡献。随着业务的发展，公司的资产总额不斷増加，截到1994年底，资产总额达25亿元人民币（注册资本为1亿元人民币，其中含1600万美元）。1994年该公司与美国GE金融公司合作，成功地通过转租赁为航空公司引进了三架客机，总金额为1600万美元。这对于改善省的航空运输条件起到了积极的作用。同时，开辟了飞机租赁这一综合性企、资金量大的业务，使公司的业务进入了一个新的领域。目前正在寻求增资扩股，以重组后的净资产为基础，增资扩股人民币3-4亿
7Q, o
（国际）租赁
由中国银行市分行、中国工商银行市分行、国际信托投资公司、实业银行各拥有25%的股份，
联合租赁
联合租赁成立于一九八五年，是经中华人民国对外经济贸易部批准，由中国商银行市分行、中国银行市分行、日本东洋信托银行、日商岩井株式会社、日棉株式会社共同组成的
中外合资租赁公司，主要经营融资租赁业务。
1.6竞争：关键点（3-5个）
风险的控制：
惠普租赁公司总经理吕鸿企认为风险是有价值的。对租赁公司自身来说，控制风险就意味着稳定増长。对客户风险评估一定要做好，不能仅依赖评估委员会，还要专访客户，真正把握好客户的状况。
1.7当前使用的法规主要容/主管部门
由于各种原因，我国对融资租赁业的发展十分弓虽调国家的方针、政策，对融资租赁业的组织及运行均有严格的管制，实际上辭资租赁又缺乏统一的行业管理。我国到目前为止还没有一个全国性的融资租赁管理部门，整个行业的发展方向、速度、规模、重点缺乏统一安排和部署。各个金辭租赁机构基本上是
“独立作战”。又由于开设租赁机构的审批权限分散，目前国存在三种不同类型的租赁公司，分别归属于三个不同的管理部门。金融性的由人民银行审批并管理；中外合资的由外经贸部审批并管理；地方中资非金融性租赁公司由地方政府的有关部门审批并管理。如此的多头管理必然导致辭资租赁业各自为政、保守封闭、信息不畅、盲目发展、管理混乱，国家的有关方针政策也难以得到有效的贯彻落实。
关系租赁业发展的四大法律框架已经或正在逐步形成，业务环境明显好转。
在交易规则上，新合同法对租赁合同和融资租赁合同作出了规定，有关的司法解释正在
起草。合同法的颁布对融资租赁法的理论研究和宣传普及起到了极大的推动作用。租赁交易的法律保障已得到解决。
租赁会计准则已经公布。财政部按国际会计准则制定的租赁会计准则在2000年底颁
布。准则颁布后，租赁业务的灵活多样的交易形式，在会计上有明确界定，出租人和承租人的信息披專将得到规，这会有力促进中长期的经营性租赁业务的规发展。
行业监管有望完善。2000年6月30日人民银行颁布了《金融租赁公司管理办法》。目前外经贸部正在研究制定《外商投资融资租赁公司管理办法》，进一步规和促进合资租赁业的发展。
财税政策逐渐明朗。国家计委、国家经贸委、财政部和税务总局已开始组织研究开展租赁业促进国产飞机、大型装备流通的具体财税政策。租赁业面临新的发展契机。
新的财政预算管理办法、政府采购都将会为融资租赁业提供大量潜在客户。国家如大对利用外资和高科技发展的支持力度，融资租赁业在引进外资、加速设备更新、避免设备旧风险，扩大市场份额方面的作用会得到进一步发挥。辭资租赁业又迎来新的机会。
中外融资租赁业的宏观管理比较
（一）国外融资租赁的法律制度西方融资租赁业较发达的国家，无论是英美法系，还是大陆法系，都有较完善的民法、商法、税法体系，其对融资租赁所涉及的各种法律纠纷，或以现存的各种合同法规，或以判例来解决。其现存的法律体系虽然没有关于融资租赁的直接规定，但其完善的法律体系可以参照解决融资租赁各方当事人的权利和爻务。发展中国家则由于有关的法律制度体系不完善，国融资租赁业的起步较晚，为促进和保护砂资租赁业的发展，客观上需要制定专门的融资租赁交易法规，从整体上规融资租赁业的管理，鼓励融资租赁业沿着健康的道路发展。这是值得借鉴的经验。
（二）国外融资租赁的政府政策国外对融资租赁这一特殊行业大都给予了特别的优惠政策，主要体现在：
1、税收政策。西方国家为实现政府对租赁业的扶植，在稅收上制定了一系列优惠政策，主要表现为两个方面：一是直接的投资减税，允许企业可以享受所租设备购置成本一定比例的税收优惠。
2、保险政策。将融资租赁的风险降低到最低程度，在保险政策上体现国家对融资租赁业的支持和保护是国外融资租赁业发达国家的常用措施。
3、信贷政策。融资租赁对租赁公司的资金实力和融资实力有着非常高的要求，国外政府为支持融资租赁发展一般均给予灵活的信贷政策。
4、财政补贴政策。政府为了更直接地支持承租人采取融资租赁方式获得投资设备，提高承租企业的积极性，对其所付的租金给予财政补贴。日本是租金补贴政策的典型国家。
（三）国外融资租赁业的自律组织一一行业管理国外政府一般都设有直接负责管理辭资租赁的部门，如日本的大藏省、通产省等，同时都非常重视辭资租赁业部的自律组织一一租赁协会的作用，政府对融资租赁业的行业管理是通过租赁协会间接进行的。
1.8主要争议点/利弊
发展租赁业的建议
拓宽融资渠道，充实租赁公司的资金来源：
（1）适当扩大融资租赁公司资金来源的业务围，如允许其吸收一年以上的企事业单位定期存款，允许其吸收各种基金组织的暂时闲置资金，允许其吸收各种期限较长的专项基金、发展基金等。（2）对于某些实力雄厚、信誉卓著、经营管理水平高、效益佳的租赁公司，可以允许其通过发行股票或发行公司债券从资本市场筹措资金。（3）在加
强宏观调控的前提下，可再适当放宽金融企业同业之间融通资金的限制，帮助辭资租赁
企业解决开展业务过程中的临时资金不足的困难。
借鉴其他国家的普遍做法，制订优惠的财税政策，扶持和鼓励融资租赁业的快速发展。我国的融资租赁业要想摆脱步屐维艰的状况，要求财政、税收和信贷等方面给予倾斜、扶持：
（1 ）实行投资减税政策。如美国"投资税收抵免制度”中规定，出租人投资购买租赁设备时，可享受相当于投资设备购置成本1 0%的优惠。租赁公司的投资数额一般较大，其可获得的税收优惠是非常可观的。（2）允许企业采用加速折旧法，如日本政府规定，现代租赁的租期一般为设备法定耐用年限的 6 0%--70%,出租人可以在租期全部收回投资，这样就缩短了法定耐用年限的30%--40%。（3）在会计处理上，应当允许承租人所支付的租金进入生产成本。（4）对于国家急需的基础设施或战略工业、高新技术的租赁项目，国家财政可考虑由政策性银行向承接该类项目融资的租赁机构提供与租赁项目期限相等的部分或大部分中长期贷款。
1.9 WTO
1.10国际上同行业企业（前5-10）
1.11WT0开放时间表
1.12国际同业的中国战略/机构/伙伴
1.13主要趋势
附件一：
金融租赁公司管理办法
（中国人民银行2000年6月30日）
第一章总则
第一条为促进我国辭资租赁业的健康发展，加强对金融租赁公司的监督管理，根据《中华人民国合同法》、《中华人民国公司法》、《中华人民国中国人民银行法》，制定本办法。
第二条本办法所称金融租赁公司是指经中国人民银行批准以经营融资租赁业务为主的非银行金融机构。
第三条金融租赁公司组织形式、组织机构适用《公司法》的规定，并在其名称中标明"金融租赁"字样。未经中国人民银行批准，其他公司名称中不得有"金融
租赁”字样。
第四条金融租赁公司依法接受中国人民银行的监督管理。
第二章机构设立及管理
第五条申请设立金融租赁公司应具备下列条件:
一、具有符合本办法规定的最低限额注册资本金：
二、具有符合《中华人民国公司法》和本办法规定的章程；
三、具有符合中国人民银行规定的任职资格的高级管理人员和熟悉金融租赁业
务的合格从业人员：
四、有健全的组织机构、部管理制度和风险控制制度:
五、有与业务经营相适适应的营业场所、安全防措施和其他设施；
六、中国人民银行规定的其它条件。
中国人民银行审查金融租赁公司设立申请时，要考虑国家经济发展需要和融资
租赁业竞争状况。
第六条金務租赁公司的最低注册资本金为人民币5亿元，经营外汇业务的金融租赁公司应另有不低于5千万美元（或等值可兑换货币）的外汇资本金。
中国人民银行可以根据融资租赁业发展的需要调整金融租赁公司的最低注册资本限额。第七条金融租赁公司的设立须经过筹建和开业两个阶段。
第八条经中国人民银行批准，发起人可进行金融租赁公司的筹建工作。申请筹建金融租赁公司，须向中国人民银行提交下列文件资料：
（一）筹建申请书，其容应包括拟设立金融租赁公司的名称、所在地、注册资本金、股东及其股权结构、业务围等。
（二）可行性研究报告，其容包括发起人情况（名称、法定代表人、经营情况、资信状况、近3年资产负债及利润状况）和市场预测情况；
（三）拟设立金融租赁公司的章程；
（四）筹建负责人及简历。
（五）中国人民银行要求提交的其他文件。
第九条中国人民银行对金融租赁公司筹建申请的答复期为3个月。如未获批准，申请人在6个月不得再次提出同样的申请。
第十条金融租赁公司筹建期限为6个月。逾期不申请开业或筹建期满未达到开业标准的，原批准筹建文件自动失效。筹建期不得以金融租赁公司的名爻从事经营活动。
第十一条金融租赁公司筹建工作完成后，应向中国人民银行提出开业申请，并提交下列文件：
一、筹建工作报告和申请开业报告：二、会计师事务所出具的股东投资能力证明和中国人民银行指定金融机构出具的股东货币入帐证明：
三、金融租赁公司章程：
四、拟任高级管理人员的、详细履历及任职明；
五、从业人员中从事金辭工作三年以上人员的明；
六、拟办业务的规章制度和部风险控制制度：
七、工商管理机关出具的对拟设公司名称的预核准登记书；
八、营业场所和其它与业务有关设施的资料；
九、中国人民银行要求的其它资料。
第十二条金融租赁公司的开业申请经中国人民银行批准后，由中国人民银行颁发《金融机构法人许可证》，并凭该许可证到工商行政管理机关办理注册登记，领取《企业法人营业执照》后方可开业。金融租赁公司自领取营业执照之日起，无正当理由3个月不开业或开业后自行停业连续6个月的，由中国人民银行吊销其许可证，并予以公告。
第十三条经中国人民银行批准，金融租赁公司可设立分支机构。设立分支机构的具体条件由中国人民银行另行归定。
第十四条金融租赁公司有下列变更事项之一的，须报经中国人民银行批准：
一、变更名称：
二、改变组织形式；
三、调整业务围：四、变更注册资本;
五、调整股权结构；
六、修改章程：
七、变更营业地址；
八、变更高级管理人员；
九、中国人民银行规定的其他变更事项。
第十五条金融租赁公司经中国人民银行批准变更《金融机构法人许可证》上有关容后，需按规定到中国人民银行更换许可证。
第十六条金融租赁公司的股东及其投资比例应符合《公司法》及中国人民银行有关规定。
第十七条金融租赁公司不得吸收境自然人为公司股东，但采取股份组织形式，并经批准上市的除外；金阱租赁公司可以吸收外资入股。
第三章业务围
第十八条经中国人民银行批准，金融租赁公司可经营下列本外币业务：
（一）直接租赁、回租、转租赁、委托租赁等融资性租赁业务；
（二）经营性租赁业务；
（三）接受法人或机构委托租赁资金；
（四）接受有关租赁当事人的租赁保证金；（五）向承租人提供租赁项下的流动资金贷款;
（六）有价证券投资、金阱机构股权投资；
（七）经中国人民银行批准发行金融债券：
（八）向金融机构借款；
（九）外汇借款；
（十）同业拆借业务；
（十一）租赁物品残值变卖及处理业务：
（十二）经济咨询和担保；
（十三）中国人民银行批准的其他业务。
第十九条适用于融资租赁交易的租赁物为固定资产。
第二十条金融租赁公司经营租赁业务或提供其他服务收取租金或手续费。租金或手续费标准由金辭租赁公司和承租人协商确定。
第二十一条金融租赁公司作为受托人经营的委托租赁财产和作为转租人经营的转租赁财产独立于金辭租赁公司的其他财产。金辭租赁公司应当对上述委托租赁、转租赁财产分别管理，单独建帐。公司清算时，委托租赁和转租赁财产不作为清算资产。
第二十二条经营外汇租赁业务的金融租赁公司在境外或向境外资金融机构筹措外汇资金、发行债券，向境外投资，必须按国家外汇管理规定办理，并报中国人民银行备案。
融资租赁业务基本知识 一、租赁业务介绍 融资租赁是类似于银行抵押贷款的金融业务。指融资租赁公司根据借款企业的融资需求，直接向企业（回租赁）或企业指定的收款方（直接租赁）支付货款，实现借款企业的融资目的。 在此期间，融资租赁公司取得租赁物的所有权，并采用租赁方式使企业拥有租赁物的使用权；企业以租金的方式向融资租赁公司支付本金和利息。在租赁期满后，融资租赁公司以名义货价，将租赁物的所有权转移至企业所有。 融资租赁在美国等经济发达国家是项目融资中仅次于银行信贷的第二大融资方式,按租赁方式的不同，租赁可以分为： 1、直接融资租赁（融资款根据企业的指令直接用于购买设备） 指融资租赁公司根据借款企业指令，直接向企业指定的设备供应商购买设备，租赁给企业使用，并向企业收取租金的业务模式。融资租赁公司以其在租赁合作期间保留该租赁设备的所有权和收取租金为条件，使借款企业在租赁合同期内对租赁设备取得占有、使用和受益的权利。在租赁期满后，融资租赁公司以名义货价，将租赁物的所有权转移至借款企业所有。 2、回租赁（融资款直接支付至企业，企业可灵活使用） 指借款企业将其自有设备或其它固定资产的所有权以销售的形式转移至融资租赁公司所有，同时与融资租赁公司签定租赁合同，使借款企业以租赁的模式获得合作期内该设备的使用权。在租赁合作期
满，融资租赁公司再以协议价格将租赁物的所有权转让给借款企业。回租赁是类似于银行抵押贷款的一种自体融资模式。与银行抵押贷款的区别是：融资额度更大。 二、融资租赁业务的优势 相对于其他融资方式，租赁业务对企业的益处主要包括： 1、操作简单、快速，资金用途灵活安排：操作流程比银行贷款简单、快捷，融资款一次性到位，不监管资金用途，企业可自主安排。 2、盘活企业流动资金储备：通过回租赁方式，企业可以在不影响设备使用的前提下向融资租赁公司进行约定年限的自有设备产权有条件转让,快速获得充足的流动资金。 3、调整长、短期债务结构：目前企业多数的债务为银行短期授信，不利于企业用于长期投资及项目，融资租赁可以有效调节短期债务与长期债务结构，有利于企业可持续发展。 4、还款方式灵活：租赁业务可以根据企业的现金流设计多种租金偿还方式，包括等额或不等额还款方式，按月、按季、按半年支付等等，并可以使用年金法或等本金法等各种计算方法。 5、表外融资，不影响企业的流动比率和负债比率：若客户采用经营租赁的方式，所采购的设备并不体现在固定资产科目，每期所支付的租赁费也不在负债中体现，而是直接记入费用类科目。 6、享受加速折旧：国家税务总局1996年4月7日以财工字「1996」41号文发布的《关于促进企业技术进步有关财务税收问题的通知》第四条第3款规定，“企业技术改造采取融资租赁方式租入的机器设
融资租赁知识测试题一 一、填空题（4 分×8=28分） 1、融资租赁，又称金融租赁或财务租赁、设备租赁等，是指 出租人根据承租人对出售人、租赁物的选择，向出售人购买租赁物件，提供给承租人使用，向承租人收取租金的交易。 2、融资租赁是以出租人保留租赁物的所有权、处置权和收取租金 为条件，使出租人在租赁合同期对租赁物取得部分或全部占有、使用和受益的权利。它是指实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁。所有权最终可能转移，也可能不转移。 3、随着融资租赁的发展，融资租赁公司的业务模式也逐渐增多， 但是融资租赁公司的业务模式以下列 12 种为主，其中前 5 种为基本模由直接融资租赁、售后租回、杠杆租赁、委托租赁、转租赁 ，后 7 种为创新模式由结构化共享租赁、风险租赁、捆绑式租赁、融资性经营租赁、项目融资租赁、结构式参与融资租赁、销售式租赁。 4、融资租赁通常涉及到三方，分别是出租人承租人出 卖人。 5、融资租赁的出租人对租赁物享有所有权，而承租人对租赁 物享有使用权。
6、融资租赁的出租人通过让渡使用权获取承租人的租金，而 承租人通过向出租人支付租金获取租赁物的使用权。 7、财政部、国家税务总局《关于促进企业技术进步有关财务税收 问题的通知》（财工字【1996】41号）第4条第3款规定，企业技术 改造采取融资租赁方法租入的机器设备，折旧年限可按 的原则确定，但最短折旧年限不短于 3 年。 二、不定项选择题（3分×10=30分） 1、根据《企业会计准则第21号—租赁》符合下列哪几项项标准的租 赁，应当认定为融资租赁？ ( ABCDE ) A、在租赁期届满时，租赁资产的所有权转移给承租人。 B、承租人有购买租赁资产的选择权，所订立的购买价款预计将远 低于行使选择权时租赁资产的公允价值，因而在租赁开始日就可 以合理确定承租人将会行使这种选择权。 C、即使资产的所有权不转移，但租赁期占租赁资产使用寿命的大 部分。 D、承租人在租赁开始日的最低租赁付款额现值，几乎相当于租赁 开始日租赁资产公允价值；出租人在租赁开始日的最低租赁收款额 现值，几乎相当于租赁开始日租赁资产公允价值。
皮肤生理学概述专业知识 皮肤生理学概述uop 人的一生随着时间的推移而分为生长、成熟和衰退三个阶段，全过程称为增龄。其中最后的阶段称为老化。作为人体最大且最富牺牲精神的器官——皮肤，是肌体最早出现衰老迹象的器官之一，同人体一样，皮肤也有着生长、成熟和衰老三个阶段。 皮肤是人体第一道防线，它仅有3毫米厚左右，却是人体中最大的组织，覆盖着人体约两平方米(1、5—2M2左右)的体表，皮肤是外界环境和机体之间的一道屏障，有害的化学物质和紫外线，往往通过作用于皮肤才能影响到人体。一、皮肤的分层 , 皮肤由外向内分为三层: a、表皮层:角质层——形成保护膜 透明层——吸收 颗粒层——退化(没有生命) 棘层——增殖 基底层——繁殖“祛斑 b、真皮层: 乳头层“祛痘” 网状层 血管 神经元 C、皮下组织 皮下组织为真皮内侧的组织，由疏松的结缔组织和大量 的脂肪细胞构成，此层的厚度取决于其中的脂肪量，皮下
脂肪含量的多少亦决定了人体的胖瘦;有保温御寒、储备 能量、保护内脏组织骨骼、供给身体热能的作用。 d、皮肤的附属器官 毛发、爪(指甲)、皮脂腺、汗腺 二、皮肤生理作用 a、保护作用:防御机械性刺激、防御物理性刺激、防御 化学性刺激、防御生物侵袭 b、体温调节作用:健康的人体通常保持36?，当外界温 度发生变化时，皮肤内血管扩张，使汗腺分泌汗液来调节 体温，汗的蒸发可使热力消失。 c、知觉作用:皮肤内分布有感觉神经，感受体内外的各种刺激，对痛觉、触觉、冷觉、温觉有所反应并将信息传送到脑部，并有非常灵敏的潮湿、干燥、平滑、粗糙、坚硬、柔软及蚁行等感觉。 d、吸收作用:皮肤具有一定的吸收外界物质的能力，化妆品中含有的有效物质会经由表皮层达真皮层而被吸收，也会通过毛囊、皮脂腺和汗腺导管被吸收。 呼吸作用 e、呼吸作用:皮肤有直接从空气中吸氧的能力，其吸氧量约为肺部吸氧量的1%，同时排出二氧化碳，约占肺呼出 量的2%。 f、分泌及排泄作用:皮肤的皮脂腺分泌皮脂以保持表皮的润滑光泽，汗腺分泌汗液、排泄体内的代谢废物。 g、贮藏作用: h、代谢作用:皮肤表皮有细胞分裂、更新代谢的作用。晚上是一天之中新陈代谢最旺盛的时期，特别是十时至凌晨二时之间，此时如果能休息好并补充充足的营
融资租赁业务流程 （1）客户根据《融资租赁基础资料清单》提供前期资料。 （2）项目经理阅读前期资料，如认为有必要推进，提交项目到授信委员会。 （3）授信委员会委员讨论后，由授信委员会主任签发项目立项/预审结论书。 （4）在立项/预审通过的前提下，项目经理完成双人尽职调查，并撰写项目调查报告。（5）风控经理根据调查报告和调查资料进行独立项目审查，并出具评审报告。 （6）授信委员会对项目进行评议，并出具评议意见或评议结论。 （7）总经理签字核准评议结论。 （8）项目通过核准后，由项目经理或有关职能部门完成签约。 （9）满足付款前提后，项目经理发起付款流程，相关职能部门完成对外付款。 （10）起租后，承租人依照合同支付租金。 （11）有关职能部门在收到租金后完成租金的核销。 （12）租赁期内，项目经理除负责逾期租金催收外，须按时完成对承租人定期的经营信息搜集和租后检查报告后提交风控经理，风控经理予以复核。 （13）租金支付完毕，相关职能部门启动终结项目流程，总经理核准后，项目退出。 以上为融资租赁业务的一般流程。但是，不同融资租赁公司会有自己的一套业务流程，甚至同一个融资租赁公司针对不同业务类型也会有不同交易流程。在融资租赁实务中，可以根据具体业务情况有所增减。
1.1 申请受理之确定目标客户 融资租赁企业分为金融类、厂商附属类和独立机构等多种类型，每种类型对目标客户的选择都会略有差别，甚至同一种类的融资租赁公司也会有不同的客户选择标准。融资租赁企业选择目标客户时通常结合法律法规等规范性文件和自身的资金情况、股东构架、风险偏好等来综合决定。 就行业而言，2013年修正的《产业结构调整指导目录》中被定性为淘汰、落后技术的行业，融资租赁公司一般都不愿意选择。而对于关系国计民生的垄断行业、基础设施建设行业、市政工程行业，石油等资源性行业，符合环保要求的节能减排和新能源新材料行业，市场前景广阔的高新技术产业以及高科高效的先进制造业，则是在行业分析中占有优势的行业。 当然，考虑目标客户时并不只是考虑其行业背景，还要结合其自身背景情况，包括其开发、运营和管理能力等各方面。从实践经验来看，客户自身的综合情况比行业背景更重要。衡量客户的标准包括以下方面： （1）客户的信用度较好，无不良信用记录，受到当地政府认可； （2）稳定的经营管理模式和可持续发展前景； （3）业务水平和盈利水平在同行业中处于较为领先的地位； （4）固定资产与生产规模相匹配； （5）资金账目清晰，无明显挪用、占用资金的情况； （6）资产负债结构合理； （7）企业投资中无重大风险隐患； （8）通过融资租赁融获资金、物品用途明确、合理等。 1.2 申请受理之项目申请会面 当承租人有融资租赁业务申请意向时，承租人和选定的出租人应该进行面谈。出租人可以了解承租人的基本情况，并初步判断该业务是否适合融资租赁方式。在面谈中，出租人应该了解如下信息： ①承租人基本情况。包括承租人公司历史、公司性质、公司所处行业、公司规模、股东结构及股东背景、经营情况等各方面； ②申请融资租赁的项目详情。包括申请项目的宏观背景、行业环境、市场预期情况以及项目的行政审批、配套资金、经济效益分析等情况。 ③出卖人及租赁物情况。出卖人的基本情况中最重要的是出卖人是否实际拥有租赁物的所有权，该所有权有无瑕疵。如果租赁物从国外购得，则还要考虑融资租赁交易所涉及的行政审批、外汇、海关等手续。对于租赁物，首先要确定其是否可以作为被出租的物品，其次要考虑该行业有无特殊监管要求以及法律是否允许该租赁物的登记，最后，要掌握租赁物的损耗情况、预期收益及兑现的可能性。 ④承租人意愿采取的融资租赁交易方式。如果承租人对融资租赁业务已有一定了解并有意向采取直接租赁、售后回租或其他融资租赁的交易形式，出租人应当听取承租人的意向并对所选的融资租赁方式是否合适作出初步判断。不同交易方式下，承租人需要提供的申请材料可能有差别。 另外，并不是所有承租人都对融资租赁业务有着充分的了解，对于这部分承租人，出租人在面谈中可在了解其提供的信息后，对于该项目是否适合融资租赁方式以及适合何种融资
一、常用系统 （1）HIS（医院信息系统） HIS全称Hospital Information System。 HIS是覆盖医院所有业务和业务全过程的信息经管系统。利用电子计算机和通讯设备，为医院所属各部门提供病人诊疗信息和行政经管信息的收集、存储、处理、提取和数据交换的能力并满足授权用户的功能需求的平台。 （2）LIS（检验信息系统） LIS全称Laboratory Information Management System。 LIS是专为医院检验科设计的一套实验室信息经管系统，能将实验仪器与计算机组成网络，使病人样品登录、实验数据存取、报告审核、打印分发，实验数据统计分析等繁杂的操作过程实现了智能化、自动化和规范化经管。3. PACS（影像归档和通信系统） （3）PACS(图片影像系统) 全称Picture Archiving and Communication Systems。 它是应用在医院影像科室的系统，主要的任务就是把日常产生的各种医学影像（包括核磁，CT，超声，X光机，红外仪、显微仪等设备产生的图像）通过各种接口（模拟，DICOM，网络）以数字化的方式海量保存起来，当需要的时候在一定的授权下能够很快的调回使用，同时增加一些辅助诊断经管功能。它在各种影像设备间传输数据和组织存储数据具有重要作用。 （4）RIS（放射科信息系统） RIS全称Radiology Information System。它是医院重要的医学影像信息系统
之一，它与PACS系统共同构成医学影像学的信息化环境。放射科信息系统是基于医院影像科室工作流程的任务执行过程经管的计算机信息系统，主要实现医学影像学检验工作流程的计算机网络化控制、经管和医学图文信息的共享，并在此基础上实现远程医疗。5. CIS（临床信息系统） （5）CIS(临床信息系统) 全称Clinical Information System。 它是支持医院医护人员的临床活动，收集和处理病人的临床医疗信息，丰富和积累临床医学知识，并提供临床咨询、辅助诊疗、辅助临床决策，提高医护人员的工作效率，为病人提供更多、更快、更好的服务。像医嘱处理系统、病人床边系统、医生工作站系统、实验室系统、药物咨询系统等就属于CIS范围。临床信息系统CIS相对于医院信息系统HIS而言，是两个不同的概念。HIS是面向医院经管的，是以医院的人、财、物为中心，以重复性的事物处理为基本经管单元，以医院各级经管人员为服务对象，以实现医院信息化经管、提高医院经管效益为目的。而CIS是面向临床医疗经管的，是以病人为中心，以基予医学知识的医疗过程处理为基本经管单元，以医院的医务人员为服务对象，以提高医疗质量、实现医院最大效益为目的。 （6）PIS（病理系统） 全称Pathology Information System （7）PEIS(体检信息系统) 全称Physical Examination Information System。 二、数字医疗常用规范
融资租赁业务模式详解 融资租赁的基本方式是三方当事人（出租人、承租人、厂商）间的两份合同（购买合同、租赁合同）所确定的债权债务关系。从最基本的直接购买融资租赁（Direct financial lease），可以诱导出多种变体，如转融资租赁、售后租回融资租赁、杠杆融资租赁、委托融资租赁、托拉斯融资租赁等。除这些在北美、西欧及东亚韩日已成熟使用的融资租赁方法外，由于市场的驱动和业务的拓展，近几年来国内外的一些租赁公司，又开发出许多新的行之有效的方法，现将这些方法的要点简述于下： 1.转融资租赁（Sub-lease）：由出租人从另一家融资租赁公司租进设备，然后转租给承租人使用。第二出租人可以不动用自己的资金而通过发挥类似融资租赁经纪人的作用而获利，并能分享第一出租人所在国家的税收优惠，降低融资成本。转融资租赁多发生在跨国融资租赁业务中。 2.售后租回融资租赁(Sale and leaseback lease)：一般简称回租，由设备使用方首先将自己的设备出售给融资租赁公司（出租人），再由租赁公司将设备出租给原设备使用方（承租人）使用。厂商通过回租可以满足其改善财务状况（资产负债表）、盘活存量资产的需要，并可与融资租赁公司共同分享政府的投资减税优惠政策带来的好处，以较低的租金即可取得继续使用设备的权利。财产（设备）所有人通过这种方式可以在不影响自己对财产继续使用的情况下，将物化资本转变为货币资本。 3.杠杠融资租赁(Leveraged lease)：国外杠杠融资租赁的运作方式十分复杂，涉及的当事人较多，一般包括承租人、生产厂商、物主出租人、物主受托人、债权人、经纪人等。融资租赁公司（出租人）只承担设备成本的一小部分，一般为20~40%，并以此为“杠杆”，大部分由银行或银团等金融机构提供。出租人要把租赁物的所有权、融资租赁合同的担保受益权、租赁物的保险受益权及融资租赁合同的收益权转让或抵押给贷款人，贷款人对出租人无追索权。该融资租赁对象大都是一些购置成本非凡高的大型设备，如飞机、轮船、卫星等。 4.委托融资租赁(Entrusted lease)：一种方式是拥有资金或设备的人委托非银行金融机构从事融资租赁，第一出租人同时是委托人，第二出租人同时是受托人。第二种方式是出租人委托承租人或第三人购买租赁物，出租人根据合同支付货款。又称委托购买融资租赁。 5.项目融资租赁（Project lease）：承租人是以项目自身的财产和效益为保证，与出租人签订项目融资租赁合同，出租人对承租人项目以外的财产和收益无追索权，租金的收取也只能以项目的现金流量和效益来确定。出卖人通过自己控股的租赁公司采取这种方式来推销产品，扩大市场份额。通讯设备、大型医疗设备、运输设备甚至高速公路经营权都可以采用这种方法。
第十章长期筹资(6) 目录 第一部分：租赁的原因及概念 第二部分：经营租赁和融资租赁 第三部分：售后回租 第一部分租赁的原因及概念 一、租赁的原因 租赁是指在约定的期间内，出租人将资产使用权让与承租人以获取租金的合同 （一）节税 节税是长期租赁存在的主要原因 （二）降低交易成本 交易成本的差别是短期租赁存在的主要原因 （三）减少不确定性 租赁的风险主要与租赁期满时租赁资产的余值有关 二、租赁的分类 （一）按照当事人之间的关系 1.直接租赁 出租人（租赁公司或生产厂商）直接向承租人提供租赁资产 2.售后租回 承租人先将某资产卖给出租人，再将该资产租回 3.杠杆租赁（涉及三方关系人） 出租人引入资产时只支付引入所需款项的一部分（通常为资产价值的20%～40%），其余款项则以引入的资产或出租权等为抵押，向另外的贷款者借入；资产租出后，出租人以收取的租金向贷款者还贷出租人既是资产的出租者，又是款项的借入者 （二）按照租赁期的长短 1.短期租赁：时间明显少于租赁资产的经济寿命 2.长期租赁：时间接近租赁资产的经济寿命 （三）按照全部租金是否超过资产的成本 1.不完全补偿租赁：是指租赁费不足以补偿租赁资产的全部成本的租赁 2.完全补偿租赁：是指租赁费超过资产全部成本的租赁 （四）按照承租人是否可以随时解除租赁 1.可以撤销租赁：是指合同中注明承租人可以随时解除的租赁。通常，提前终止合同，承租人要支付一定的赔偿额 2.不可撤销租赁：是指在合同到期前不可以单方面解除的租赁。如果经出租人同意或者承租人支付一笔足够大的额外款项从而得到对方认可，不可撤销租赁也可以提前终止 （五）按照出租人是否负责租赁资产的维修 1.毛租赁：由出租人负责资产维修 2.净租赁：由承租人负责资产维修 【2009?单选题】甲公司2009年3月5日向乙公司购买了一处位于郊区的厂房，随后出租给丙公司。甲公司以自有资金向乙公司支付总价款的30%，同时甲公司以该厂房作为抵押向丁银行借入余下的70%价款。这种租赁方式是（）。 A.经营租赁 B.售后租回租赁 C.杠杆租赁
（一）租赁的含义与特征 含义：是指通过签订资产出让合同的方式，使用资产的一方（承租方）通过支付租金，向出让资产的一方（出租方）取得资产使用权的一种交易行为 特征： 1.所有权与使用权相分离 2.融资与融物相结合 3.租金的分期归流 （二）租赁的分类：经营租赁与融资租赁
（三）融资租赁的基本形式 基本形式包括直接租赁、售后回租、杠杆租赁 （1）直接租赁。直接租赁是融资租赁的主要形式，承租方提出租赁申请时，出租方按照承租方的要求选购，然后再出租给承租方。 （2）售后回租。售后回租是指承租方由于急需资金等各种原因，将自己资产售给出租方，然后以租赁的形式从出租方原封不动地租回资产的使用权。在这种租赁合同中，除资产所有者的名义改变之外，其余情况均无变化。 （3）杠杆租赁。杠杆租赁是指涉及到承租人、出租人和资金出借人三方的融资租赁业务。一般来说，当所涉及的资产价值昂贵时，出租方自己只投入部分资金，通常为资产价值的20%～40%，其余资金则通过将该资产抵押担保的方式，向第三方（通常为银行）申请贷款解决。租赁公司然后将购进的设备出租给承租方，用收取的租金偿还贷款，该资产的所有权属于出租方。出租人既是债权人也是债务人，如果出租人到期不能按期偿还借款，资产所有权则转移给资金的出借者。 （四）融资租赁租金的计算 1.决定租金的因素
2.租金的支付方式 租金通常采用分次支付的方式，具体类型有： （1）按支付间隔期的长短，可以分为年付、半年付、季付和月付等方式。 （2）按在期初和期末支付，可以分为先付租金和后付租金两种。 （3）按每次支付额，可以分为等额支付和不等额支付两种。 【提示】实务中，承租企业与租赁公司商定的租金支付方式，大多为后付等额年金。 3.租金的计算 折现率通常要根据利率和租赁手续费率确定。 （五）融资租赁筹资特点 优点： 1.在资金缺乏情况下，能迅速获得所需资产 2.财务风险小，财务优势明显（借鸡生蛋、卖蛋还钱）
一、融资租赁业务背景及现状 集团投资进展部 一、融资租赁业务背景及现状 1952年融资租赁业务产生于美国，六、七十年代在全世界迅速进展，现已成为发达国家企业更新设备的要紧融资手段之一，融资租赁业被誉为“朝阳产业”。 1、国外融资租赁业务进展情形 现代租赁是当今国际上进展最迅猛的新兴服务产业之一，由于它具有融资、融物、推动投资的重要功能，被称为“新经济的促进者”和“经济增长的助推器”，成为进展商品流通的主渠道。据《世界租赁年报》统计：2000年全球租赁总额为4989.5亿美元，前四名分别是美国、日本、德国和英国。其中美国租赁总额高达2600亿美元，占全球租赁总额的45%，市场渗透率（租赁额与GDP之比）高达31.7%，其企业设备投资80%是通过租赁融资实现的。 2、国内融资租赁业务进展情形 中国经济已连续多年保持高速增长，中国租赁业进展现状与我国的宏观经济总量极不相称。融资租赁自1952年在美国显现后，逐步渗透到各行各业，对其GDP的奉献率已超过30%，成为仅次于商业银行贷款的第二大融资方式。形成鲜亮对比的是我国租赁业对GDP的奉献率仅为万分之三，租赁市场渗透率只有1%左右，远低于17%的世界平均水平。按照行业进展规律，随着中国经济国际化进程的加速，融资租赁也将迎来高速成长。 二、融资租赁业务进展趋势 1、现代租赁业具有宽敞的市场空间 去年，我国GDP总量达到18.23万亿元。按照“十一五”规划，到20 10年GDP总量将达到36万亿元以上，租赁业务量估量可达3600亿元。按照国际租赁业进展规律，租赁渗透率将随着经济进展逐步提升，如果我国租赁渗透率上升到5%，届时就有1.8万亿元的市场空间。 江苏作为经济发达地区的省份，租赁业进展长期滞后。2006年江苏省GDP达到21548.36亿元，南京市GDP总量为2774亿元。而江苏和南京的
(一)基础业务合作模式分析 1、直接融资租赁保理业务合作模式 该模式项下，租赁机构用自有资金或筹集资金，向供货商购进承租人选定的租赁物件，承租人按照租约支付每期租金，租赁机构在期满结束后以名义价格将租赁物件所有权卖给承租人。 直接租赁最大的受益人往往是生产厂商，对生产厂家来说，租赁可为其客户提供融资的增值服务，故可有效提升其企业竞争力，有利于扩大市场份额。 图表1：直接融资租赁保理流程图 2、融资性售后回租保理业务合作模式 该模式项下，承租人为获得融资为目的或改善财务结构，将自有物件出卖给租赁机构，同时与租赁机构签订融资租赁合同，再将该物件从租赁机构处租回，是承租人和供货商为同一人的融资租赁方式。 ①租赁物买卖合同 ④融 资租 赁 合同
售后回租进一步发挥了租赁资本形态灵活转化的功能，企业在添置设备等动产时将资本货币转化为了实物资本。而通过将现有设备卖给租赁再租回使用，又将实物资本转化为货币资本，为企业开辟了一条融资新渠道。和普通贷款相比，租赁既有债权债务关系，又有物权关系，而借贷只是债权债务关系。融资租赁可对租赁物进行加速折旧，而贷款则无法起到这个功能。 图表2：融资性售后回租保理模式流程图 3、厂商租赁保理业务合作模式 该模式项下，租赁机构通过供货商（及其经销商），签订针对其终端用户融资的合作协议，并通过为终端客户提供金融租赁服务，使终端客户为从供货商获得的设备支付租金，成为承租人，从而获得设备使用权的租赁形式。通常，供应商承担回购责任。 厂商租赁其实是直接租赁的一种变形，是厂商为了销售采取的融资租赁。由于设备所有权未发生转移，所以比分期付款有更安全的资金回收保障。 图3：厂商租赁保理流程图
产品知识—固定收益类产品 主讲人 产品部 2016-03-08
固定收益类产品的定义与类型 “固定收益”指的是收益是固定值，比如某产品预期收益和到期实际是一样的。不过并不是所有的固定收益类理财产品都是保证本金和收益的。只是指在没有意外发生的情况下可获得预期收益。反之，如投资的资产发生意外，投资者将自行承担投资风险，本金和收益都有可能受损。 这就意味着，固定收益的理财产品并不是说没有任何一点风险，而是相较其它理财产品而言，收益更为稳定。
一般来说，目前有固定收益的理财产品主要有以下几类： 1、银行理财：在国内银行是国有背景间接的有政府做担保安全性高，所以风险基本上不存在； 2、货币基金：这类基金的风险极低，且有着流动性比较高的优势。投资人可以将流动资金或者短期闲置资金投到货币资金，来获得短期收益弥补利息等方面的损失； 3、P2P理财：关键是选对平台。以联金所的理财产品为例，固定年化收益为10%，100%本息担保且收益稳定（采用的还款方式为按月付息，到期还本，无任何水分）。 4、银行理财产品：并不是所有银行理财产品都是低风险的。债券型银行理财产品由于主要投资于货币市场，包括短期国债、金融债、央行票据等等因此风险较低。 5、信托 6、资管 7、有限合伙
信托的由来： 信托是一种特殊的财产管理制度和法律行为，同时又是一种金融制度,与银行、保险、证券一起构成了现代金融体系。 信托制度起源于英国，是在英国“尤斯制”的基础上发展起来的，距今已有几个世纪了。 但是，现代信托制度却是19世纪初传入美国后，在传入美国后信托得到快速的发展壮大起来的。美国是目前信托制度最为健全，信托产品最为丰富、发展总量最大的国家。 信托即信任委托。它起源于14世纪罗马的“Fidei Commissum”(遗嘱信托)制度。当时这一信托制度的设立，是为了使外国人、俘虏、异教徒等非法继承人能以合法的方式取得对遗产的继承。即财产所有者通过遗嘱，指定一个具有法定资格的继承人，先让其继承遗产，然后再由这个人转给立嘱者意愿中要赠与的人。由于这一制度具有的规避当时遗产受赠法的特性，起初并不为罗马法所承认，只是到了罗马国后期才赋予其合法的地位。
融资租赁基础知识 （一）租赁的含义与特征 含义：是指通过签订资产出让合同的方式，使用资产的一方（承租方）通过支付租金，向出让资产的一方（出租方）取得资产使用权的一种交易行为特征：1.所有权与使用权相分离 2.融资与融物相结合 3.租金的分期归流 （二）租赁的分类：经营租赁与融资租赁 （三）融资租赁的基本形式 基本形式包括直接租赁、售后回租、杠杆租赁 （1）直接租赁。直接租赁是融资租赁的主要形式，承租方提出租赁申请时，出租方按照承租方的要求选购，然后再出租给承租方。 （2）售后回租。售后回租是指承租方由于急需资金等各种原因，将自己资产售给出租方，然后以租赁的形式从出租方原封不动地租回资产的使用权。在这种租赁合同中，除资产所有者的名义改变之外，其余情况均无变化。 （3）杠杆租赁。杠杆租赁是指涉及到承租人、出租人和资金出借人三方的融资租赁业务。一般来说，当所涉及的资产价值昂贵时，出租方自己只投入部分资金，通常为资产价值的20%～40%，其余资金则通过将该资产抵押担保的方式，向第三方（通常为银行）申请贷款解决。租赁公司然后将购进的设备出租给承租方，用收取的租金偿还贷款，该资产的所有权属于出租方。出租人既是债权人也是债务人，如果出租人到期不能按期偿还借款，资产所有权则转移给资金的出借者。 （四）融资租赁租金的计算 1.决定租金的因素 2.租金的支付方式 租金通常采用分次支付的方式，具体类型有： （1）按支付间隔期的长短，可以分为年付、半年付、季付和月付等方式。 （2）按在期初和期末支付，可以分为先付租金和后付租金两种。
（3）按每次支付额，可以分为等额支付和不等额支付两种。 【提示】承租企业与租赁公司商定的租金支付方式，实务中大多为后付等额年金。 3.租金的计算 折现率通常要根据利率和租赁手续费率确定。 （五）融资租赁筹资特点 优点：1.在资金缺乏情况下，能迅速获得所需资产 2.财务风险小，财务优势明显（借鸡生蛋、卖蛋还钱） 3.限制条件较少 4.能延长资金融通的期限（相对于贷款） 5.免遭设备陈旧过时的风险 缺点：资本成本高。租金通常比银行借款或发行债券所负担的利息高得多，租金总额通常要高于设备价值的30%。 （六）融资租赁的功能 1、融资功能 融资功能是融资租赁业务最基本的功能。融资租赁业务本身是一种以实物为载体的融资手段，是承租人扩大投资、进行技术改造，实现资产变现、增加资产流动性，缓解债务负担的有效筹资渠道。对融资租赁公司而言，融资功能是否充分发挥对其效益情况起到至关重要的作用。 融资租赁公司不仅可以利用财务杠杆，配比部分信贷资金，而且还可以通过选择租赁项目，使资金的运作达到最佳状态。融资功能使得承租人可以使用最少的资金进行企业的扩大投资，利用融资租赁进行融资、扩大生产和进行技术改造等。 2、融物功能 融物功能是融资租赁业务不同于其它融资方式的特色。在市场经济条件下，由于市场主体享有信息资源的不平衡，承租人无力购买出卖人的商品，而出租人的购买并出租的行为使得商品在不同的市场主体之间自由的流动。 3、投资功能
融资租赁业务总结 一、承租人对融资租赁的处理 1.租赁期开始日 借：固定资产——融资租入固定资产（租赁资产公允价值与最低租赁付款额现值孰低） 未确认融资费用 贷：长期应付款——应付融资租赁款（最低租赁付款额） ★折现率的确定（计算最低租赁付款额的现值时，其折现率可按下列顺序确定） ①出租人的租赁内含利率； ②租赁合同规定的利率； ③同期银行贷款利率。 2.初始直接费用的处理——手续费、律师费、差旅费、印花税等，计入租入资产价值： 借：固定资产——融资租入固定资产（初始直接费用） 贷：银行存款等 3.未确认融资费用分摊的处理——按实际利率法分摊 ★未确认融资费用每一期的摊销额＝（每一期的长期应付款的期初余额－未确认融资费用的期初余额）×实际利率 ★分摊率的确定： （1）以出租人的租赁内含利率为折现率将最低租赁付款额折现、且以该现值作为租赁资产入账价值的，应当将租赁内含利率作为未确认融资费用的分摊率。 （2）以合同规定利率为折现率将最低租赁付款额折现，且以该现值作为租赁资产入账价值的，应当将合同规定利率作为未确认融资费用的分摊率。 （3）以银行同期贷款利率为折现率将最低租赁付款额折现，且以该现值作为租赁资产入账价值的，应当将银行同期贷款利率作为未确认融资费用的分摊率。 （4）以租赁资产公允价值为入账价值，应当重新计算分摊率。该分摊率是使最低租赁付款额的现值等于租赁资产公允价值的折现率。 ★会计处理： 借：长期应付款——应付融资租赁款 贷：银行存款 借：财务费用
贷：未确认融资费用 4.租赁资产折旧的计提 ★应提折旧总额的确定： 存在担保余值的：应提折旧总额＝融资租入固定资产入账价值－担保余值 不存在担保余值的：应提折旧总额＝融资租入固定资产入账价值 ★折旧期间： ①如果能够合理确定租赁期届满时承租人将会取得租赁资产所有权，即可认为承租人拥有该项资产的全部使用寿命，因此应以租赁开始日租赁资产的寿命作为折旧期间； ②如果无法合理确定租赁期届满后承租人是否能够取得租赁资产的所有权，则应以租赁期与租赁资产寿命两者中较短者作为折旧期间。 ★履约成本的会计处理——履约成本发生时通常直接计入当期损益 借：管理费用等 贷：银行存款 ★或有租金的会计处理——在实际发生时确认为当期损益 ①或有租金以销售百分比、使用量等为依据计算的： 借：销售费用 贷：银行存款 ②或有租金以物价指数为依据计算的： 借：财务费用 贷：银行存款 5.租赁期满时的会计处理 （1）返还租赁资产 ①存在承租人担保余值： 借：累计折旧 长期应付款——应付融资租赁款 贷：固定资产——融资租入固定资产 ②不存在承租人担保余值： 借：累计折旧 贷：固定资产——融资租入固定资产 （2）优惠续租租赁资产 ①如果承租人行使优惠续租选择权：视同该项租赁一直存在而作出相应的账务处理。 ②如果租赁期届满时承租人没有续租支付的违约金 借：营业外支出
第01章金融市场体系 1、基础货币等于通货和()的总和。 A、准备金 B、活期存款 C、定期存款 D、企业存款 正确答案：A 【专家解析】基础货币等于通货和准备金的总和，即B=A+C。 2、我国多层次资本市场中，对于促进企业特别是中小微企业股权交易和融资，鼓励科技创新和激活民间资本，加强对实体经济薄弱环节的支持，具有积极作用的是()。 A、主板市场 B、创业板市场 C、三板市场 D、四板市场 正确答案：D 【专家解析】四板市场又称区域性股权交易市场（区域股权市场），是为特定区域内的企业提供股权、债券的转让和融资服务的私募市场，是我国多层次资本市场的重要组成部分。对于促进企业特别是中小微企业股权交易和融资，鼓励科技创新和激活民间资本，加强对实体经济薄弱环节的支持，具有积极作用。 3、在中国，市场代码以“002”开头的是()。 A、主板 B、创业板 C、中小板 D、第四板 正确答案：C 【专家解析】中小板块即中小企业板，是指流通盘大约在1亿元以下的创业板块，中小板市场是创业板的一种过渡，在中国的中小板市场上，市场代码是以“002”开头的。 4、我国银行业的主体是()。 A、中央银行 B、股份商业银行 C、地区性商业银行 D、信用合作社 正确答案：B 【专家解析】目前，我国已基本形成了以中央银行为中心，股份商业银行为主体，各类银行并存的现代资本主义国家银行体系。 5、中国金融监管“一行三会”格局形成的标志性事件是()。 A、中国银监会成立 B、中国证监会成立 C、中国保监会成立 D、中国人民银行统一货币发行权 正确答案：A 【专家解析】2003年3月10日《关于国务院机构改革方案的决定》，批准国务院成立中国
（财务知识）融资租赁
融资租赁 是指出租人根据承租人对出卖人、租赁物的选择，向出卖人购买租赁物，提供给承租人占有、使用，承租人支付租金的交易。在租赁期末承租人按照约定支付全部租金的情况下，设备自动 转移给承租人。 运营租赁 是指出租人根据承租人对出卖人、租赁物的选择，向出卖人购买租赁物，提供给承租人使用，承租人支付租金的交易，在期末，承租人能够选择按照合同约定的价格购买设备、重新商定续租或者按照合同约定条件归仍设备。根据现有会计准则的五条判断标准判定为运营租赁的交易，设备价值不计入承租人的资产，租金支付义务不计入负债；承租人不对租赁资产计提折旧；租金计入当期费用。 融资租赁的风险来源于许多不确定因素，是多方面且且相互关联的，在业务活动中充分了解各种风险的特点，才能全面、科学地对风险进行分析，制定相应的对策。融资租赁的风险种类主要有以下几种： 产品市场风险 在市场环境下，不论是融资租赁、贷款或是投资，只要把资金用于添置设备或进行技术改造，首先应考虑用租赁设备生产的产品的市场风险，这就需要了解产品的销路、市场占有率和占有能力、产品市场的发展趋势、消费结构以及消费者的心态和消费能力。若对这些因素了解得不充分，调查得不细致，有可能加大市场风险。 金融风险
因融资租赁具有金融属性，金融方面的风险贯穿于整个业务活动之中。对于出租人来说，最大的风险是承租人仍租能力，它直接影响租赁X公司的运营和生存，因此，对仍租的风险从立项开始，就应该备受关注。 货币支付也会有风险，特别是国际支付，支付方式、支付日期、时间、汇款渠道和支付手段选择不当，都会加大风险。 贸易风险 因融资租赁具有贸易属性，贸易方面的风险从定货谈判到试车验收都存在着风险。由于商品贸易在近代发展得比较完备，社会也相应建立了配套的机构和防范措施，如信用证支付、运输保险、商品检验、商务仲裁和信用咨询都对风险采取了防范和补救措施，但由于人们对风险的认识和理解的程度不同，有些手段又具有商业性质，加上企业管理的经验不足等因素，这些手段未被全部采用，使得贸易风险依然存在。 技术风险 融资租赁的好处之壹就是先于其他企业引进先进的技术和设备。在实际运作过程中，技术的先进和否、先进的技术是否成熟、成熟的技术是否在法律上侵犯他人权益等因素，都是产生技术风险的重要原因。严重时，会因技术问题使设备陷于瘫痪状态。其他仍包括经济环境风险、不可抗力等等。
城建投融资领域开展融资租赁 集团投资发展部 一、融资租赁业务背景及现状 1952年融资租赁业务产生于美国，六、七十年代在全世界迅速发展，现已成为发达国家企业更新设备主要融资手段之一，融资租赁业被誉为“朝阳产业”。 1、国外融资租赁业务发展情况 现代租赁是当今国际上发展最迅猛新兴服务产业之一，由于它具有融资、融物、推动投资重要功能，被称为“新经济促进者”和“经济增长助推器”，成为发展商品流通主渠道。据《世界租赁年报》统计：2000年全球租赁总额为4989.5亿美元，前四名分别是美国、日本、德国和英国。其中美国租赁总额高达2600亿美元，占全球租赁总额45%，市场渗透率（租赁额与GDP之比）高达31.7%，其企业设备投资80%是通过租赁融资实现。 2、国内融资租赁业务发展情况 中国经济已连续多年保持高速增长，中国租赁业发展现状与我国宏观经济总量极不相称。融资租赁自1952年在美国出现后，逐步渗透到各行各业，对其GDP贡献率已超过30%，成为仅次于商业银行贷款第二大融资方式。形成鲜明对比是我国租赁业对GDP贡献率仅为万分之三，租赁市场渗透率只有1%左右，远低于17%世界平均水平。根据行业发展规律，随着中国经济国际化进程加速，融资租赁也
将迎来高速成长。 二、融资租赁业务发展趋势 1、现代租赁业具有广阔市场空间 去年，我国GDP总量达到18.23万亿元。按照“十一五”规划，到2010年GDP总量将达到36万亿元以上，租赁业务量预计可达3600亿元。根据国际租赁业发展规律，租赁渗透率将随着经济发展逐步提高，如果我国租赁渗透率上升到5%，届时就有1.8万亿元市场空间。 江苏作为经济发达地区省份，租赁业发展长期滞后。2006年江苏省GDP达到21548.36亿元，南京市GDP总量为2774亿元。而江苏和南京租赁业远远落后于全国平均水平。近两年国家商务部批准试点20余家融资租赁公司中，江苏和南京1家也没有，即便将原有省属在宁两家租赁公司业务额计算在内，南京租赁渗透率还不足1‰，况且南京市还没有真正意义上市属租赁公司。如果租赁渗透率达到1%全国平均水平，仅南京就有27.7亿元以上业务量，江苏省至少有215.4亿元。若渗透率达到5%，则南京和江苏将分别有138.5亿元和1077亿元市场空间。按照“十一五”规划，预计2010年江苏GDP 总量将达到2.9万亿元，南京将达到4800亿元，按5％渗透率计，届时租赁业务量分别为1450亿元和240亿元；并且租赁公司还可以在全国开展业务，未来发展前景非常广阔。 2、相关法律法规日趋完善 成熟租赁市场通常具备完善租赁基本法律、优惠税收政策、灵活会计处理办法和积极监管法规，这四大支柱构成融资租赁发展坚实基
金融常识小集锦
金融保险业、商贸业等 小常识集锦 一、金融保险业 “中国银监会”： CBRC中国银行业监督管理委员会简称银监会（China Banking Regulatory Commission ，CBRC）。是国务院直属事业单位。中国银行业监督管理委员会（简称银监会）为国务院直属正部级事业单位，根据授权，统一监督管理银行、金融资产公司、信托投资公司及其他存款类金融机构，全系统参照公务员法管理。 “中国证监会”： 1992年10月，国务院证券委员会（简称国务院证券委）和中国证券监督管理委员会（简称中国证监会）宣告成立，标志着中国证券市场统一监管体制开始形成。国务院证券委是国家对证券市场进行统一宏观管理的主管机构。中国证监会是国务院证券委的监管执行机构，依照法律法规对证券市场进行监管。中国证监会为国务院直属正部级事业单位，依照法律、法规和国务院授权，统一监督管理全国证券期货市场，维护证券期货市场秩序，保障其合法运行。中国证监会对期货市场实行集中统一的监督管理。 “中国保险监督管理委员会”简称“保监会”：中国商业保险的主管机关，也是国务院直属事业单位。中国保险监督管理委员会成立于1998年11月18日，其基本目的是为了深化金融体制改革，进一步防范和化解金融风险，根据国务院授权履行行政管理职能，依照法律、法规统一监督和管理保险市场。 “中国人民银行”：1948年12月1日在华北银行、北海银行、
西北农民银行的基础上合并组成的。1983年国务院决定中国人民银行专门行使国家中央银行职能。含金融风险防范与化解、统计数据、银行卡、金融规章、反假货币工作、公告栏等。中国人民银行是中华人民共和国的中央银行，中华人民共和国国务院组成部门之一。中国人民银行根据《中华人民共和国中国人民银行法》的规定，在国务院的领导下依法独立执行货币政策，履行职责，开展业务，不受地方政府、各级政府部门、社会团体和个人的干涉。 “金融业”：是指经营金融商品的特殊行业，由银行业、证券业、保险业和其他金融业活动组成。金融业具有指标性、垄断性、高风险性、效益依赖性和高负债经营性的特点。指标性是指金融的指标数据从各个角度反映了国民经济的整体和个体状况，金融业是国民经济发展的晴雨表。垄断性一方面是指金融业是政府严格控制的行业，未经中央银行审批，任何单位和个人都不允许随意开设金融机构；另一方面信贷业务主要集中在四大商业银行，证券业务主要集中在国泰、华夏、南方等全国性证券公司，保险业务主要集中在人保、平保和太保。其中，银行业包括中央银行、商业银行(含农村信用社)和其他银行(即政策性银行)。证券业包括证券市场管理、证券经纪与交易、证券投资、证券分析与咨询活动。保险业包括人寿保险、财产保险和保险辅助服务活动。其他金融活动包括金融信托与管理、金融租赁、财务公司、典当以及其他未列明的金融活动。 “银行业”：在我国是指中国人民银行，监管机构，自律组织，以及在中华人民共和国境内设立的商业银行、城市信用合作社、农村信用合作社等吸收公众存款的金融机构、非银行金融机构以及政策性银行。