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外汇交易原理与实务课后习题参考答案

课后习题参考答案

第一章外汇与外汇市场

一、填空题

1、汇兑

2、即期外汇远期外汇

3、比价

4、间接标价法

5、国际清偿

6、外币性普遍接

受性可自由兑换性8、国家或地区货币单位9、自由外汇非自由外汇（记账外汇）10、贸易外汇非贸易外汇

二、判断题

1、F

2、T

3、F

4、T

5、T

6、T

7、F

8、F

案例分析：（将汇率改为）

1、⑴5500/=＄

⑵*=￥

=￥

第二章外汇交易原理

一、翻译下列专业词语

1、买入

2、卖出

3、头寸

4、大数

5、交割日（起息日、结算日）

二、填空

1、汇率交割日货币之间

2、高

3、大

4、止损位

5、买入价卖出价

6、大高

7、多头8、空头9、售汇10、低

三、单项选择

1、A

2、C

3、D

4、B

5、C

6、A

7、B

8、D

9、C10、D

四、多项选择

1、ABCD

2、BD

3、ABCD

4、ABCD

5、AC

五、判断题

1、T

2、F

3、T

4、F

5、T

案例分析与计算

1、买美元最好的价格是丙、乙、丙、丙、乙、乙

报价有竞争力的是丙、丙、丙、丙、乙、乙

2、应比市场价格低。例如：45

买入价比市场价格低，可减少买入量，卖出价比市场价格低，可增加卖出量，从而减少美元头寸的持有量。

3、应比市场价格低。例如：55

买入价比市场价格低，可减少买入量，卖出价比市场价格低，可增加卖出量，从而减少美元头寸的持有量。

4、①C银行；②ABE银行均可；

5、①D银行；②D银行；

6、买入价应比市场上最高报价高一些，卖出价应比市场最高价高一些，例如。

因为现在美元头寸是空头，需要买入平仓，而市场上的预测是美元价格将要上涨，因此需要买入价和卖出价都要高于市场价格，才能尽快买入美元，且不卖出美元。

7、买入价应比市场上最低报价低一些，卖出价应比市场最低价低一些，例如。

因为尽管现有头寸持平，但市场上的预测是英镑价格将要下跌，做英镑空头将会有收益，因此需要买入价和卖出价都要低于市场价格，才能尽快卖出英镑，且不买入英镑。

三、翻译与填空

1、37

2、翻译略

第三章即期外汇交易

一、填空题

1、现汇现期两个营业日

2、电汇汇率

3、外币买入价

4、外币卖出价

5、央行与外汇银行、外汇银行之间、外汇银行与客户

二、单项选择

1、A

2、C

3、B

4、A

5、A

三、多项选择

1、BC

2、ABD

3、ABD

4、ABD

5、ABCD

四、判断

1、F

2、F

3、F

4、F

5、F

案例分析

1、CAD与CHF的套算汇率为

CAD/CHF=/=

则银行应给客户瑞士法郎/加拿大元

2、美元对港币的信汇汇率为：

*（1-8%*（10-2）/360）=

3、将外币报价改本币报价用外币卖出价则：

瑞士法郎改人民币为：100*=人民币

美元改人民币为：66*=人民币

故应接受瑞士法郎的报价

4、能

按美元计价合德国马克：750*=万马克

按德国马克计价增加3%价款后折合美元为：

*(1+3%)=万马克

万马克/=万$

万-750万=万$

比原售价多收入万$。故同意

第四章远期外汇交易

一、翻译下列专业词语

1、升水

2、贴水

3、远期外汇交易

4、卖空

5、买空

二、填空

1、固定交割期择期

2、畸零期远期交易

3、时间期权弹性交割日

4、银行营业日

5、直接报价法点数报价法

三、单项选择

1、A

2、C

3、A

4、B

5、D

6、A

7、B

8、C

四、多项选择

1、ABCD

2、AB

3、ABCD

4、BC

5、AC

6、BC

7、ABCD

8、ABC

9、AD 10、ACE

五、判断题

1、F

2、T

3、T

4、T

5、F

6、T

7、T

8、T

9、T10、F

一、案例分析与计算

1、远期汇率为英镑

2、进行远期交易时10*=万美元

不进行远期保值时10*=万美元

损失万美元万美元=万美元

3、⑴10/=万美元

⑵10/=万美元

⑶10/=万美元

4、（1）+*（%%）*3/12=

（2）+*（%%）*6/12=

（3）+*（%%）*6/12=

（4）+*（%%）*3/12=

+*（%%）*3/12=

（5）+*（%%）*3/12=

+*（%%）*3/12=

（6）+*（%%）*6/12=

+*（%%）*6/12=

（7）+*（%%）*2/12=

+*（%%）*2/12=

（8）+*（%%）*3/12=

+*（%%）*3/12=

5、2个月远期个月远期个月择期汇率为

6、2个月远期++=

3个月远期++=

2---3个月择期汇率为

7、美元兑马克的六个月远期汇率为：+*（%%）*6/12=

则6个月后收到100万美元可换成马克为100*=164万马克

8、6个月期的USD/CNY的远期汇率为：+*（5%-6%）*6/12=

+*（8%-3%）*6/12=

9、不进行保值，3个月可收港币数为：100*=1150万港币

进行保值，3个月远期为GBP1=++=

进行3个月远期交易可得港币数为100*=1205万港币

可减少损失为：1205-1150=55万港币

10、以报价银行的角度，报出下列择期交易的汇率。

(1) 2个月远期++=

3个月远期++=

2---3个月择期

(2) 1个月远期

2个月远期个月择期

(3) 3个月远期

4个月远期

3---4个月择期

11、%*1000万=万人民币

=万人民币

12、择期外汇交易又称时间期权或弹性交割日的远期外汇交易，是指由交易双方约定于未来某一段时期，依交易当时所约定的币别、汇率及金额可随时进行交割的交易活动。

（一）交割日有一定地灵活性，有利于规避汇率风险

（二）择期外汇交易的买卖差价大，成本较高。

（三）可以分次交割，但必须交割。

美元升水美元贴水

二、翻译填空

1、2、翻译略

第五章个人外汇买卖与结算

一、单项选择

1、C

2、B

3、D

4、A

5、B

二、判断题

1、T

2、F

3、T

4、T

5、T

6、F

7、F

8、F

9、F10、T

案例分析与计算

1、1500×=元

2、1000×=元

3、1000÷=港币

11580×=元

=元

4、20000÷=美元

3016×=元

=元

5、5000×=53351元

53351÷=日元

618000×=元

=元

第六章外汇期货交易

一、单项选择

1、A

2、D

3、A

4、B

5、C

二、多项选择

1、ACD

2、ABCD

3、ABCD

4、AC

5、ABCD

6、AD

7、ABC

8、ABCD

三、判断题

1、T

2、T

3、T

4、T

5、T

6、F

一、案例分析与计算

1、期货收益：1000万*（1/）=万$

现汇损失：1000万*（1/）=故总损益为：万$

2、期货收益：250万*（1/）=万$

现汇损失：250万*（1/）=故总损益为：万$

3、6月期的期货获利情况为：

（）*10*62500=4375$

9月期的期货获利情况为：

（）*10*62500=1250$

合计获利为：4375$+1250$=5625$

4、初始保证金为2800*2=5600$

损失：（）*62500*2=2500$

保证金余额为：5600-2500=3100$＜维持保证金4200

需补2500$

二、翻译下列专业词语

1、外汇期货

2、交割

3、外汇期货合约

4、买入套期保值（多头套期保值）

5、保证金

第七章外汇期权交易

一、填空

1、货币期货

2、美式期权、欧式期权

3、看涨期权、看跌期权

4、买权、卖权

5、点数报价、百分比报价

二、单项选择题

1、A

2、B

3、A

4、A

5、A

一、案例分析与计算

1、买入看涨期权50份，买入看跌期权50万

则：看涨期权P/L=-P0看跌期权P/L=（K-P0）-S

P/L=S-(K+P0) P/L=-P0

合并后P/L=（K-2P0-S）0

P/L= (S-K-2P0) S≥K

P0=+%/110=

则P/L=（）0≤S<

P/L= S>

P/L=（）0≤S<

P/L= S>

当S= (1/100时)

P/L=盈亏平衡点为=0 S=$/JPY 即S=$

当S=时（1/125时）

P/L=（）*50*6250000=

盈亏平衡点=0 S=$/JPY 即S= JPY/$

2、买入看涨期权

0≤S＜

S-（+）S≥

买入看跌期权

0≤S＜

S≥

合并方程组后可得

0≤S＜

≤S＜

S≥

因此我们可知，当市场汇率在——之间时，该投资者的最大损失是每单位英镑为美元，即最大损失额是10万美元，当市场汇率为和时，该投资者损益为0，

当市场汇率低于或高于时，该投资者有收益，且收益随汇价的下跌或上升不断加大。

3、通过题意可知，买入期权

0≤S＜105

S-(105+ S≥105

卖出期权时

0≤S＜95

95+ S≥95

合并方程后可得

0≤S＜95

95≤S＜105

105≤S

因此我们可知，当市场汇率在大于105时，该投资者的最大损失万美元，当市场汇率低于95时，该投资者有最大收益万美元。

二、翻译下列专业词语

1、行权

2、货币期权

3、看涨期权

4、协定价格

5、价内期权

第八章其它衍生外汇交易

一、填空

1、即期对即期的掉期交易、即期对远期的掉期交易、远期对远期的掉期交易

2、纯粹的掉期交易、分散的掉期交易

3、隔夜交割、隔日交割

4、平均天数法、插补法

5、互换交易

二、单项选择题

1、C

2、C

三、多项选择题

1、ACD

2、ABD

3、ABC

四、判断题

1、F

2、F

3、T

4、T

5、F

6、T

7、F

8、T

一、案例分析与计算

1、3 MOHTH /6 MONTH 的换汇汇率为：

（）/（）=

2、1 MOHTH /2 MONTH 的换汇汇率为：

（）/（）=

3、2 Month/3 Month的换汇汇率为：151-101/153-98=50/55

二、翻译并填空

1、2、翻译略

第九章外汇风险管理

一、判断题

1．×2．√3．×4．×5．√

二、填空题

1.外币计价；定值；汇率

2.货币保值法

3.资产负债表；功能货币；记账货币

4.上升趋势

5.下降趋势

6.相同货币；相同金额；相同期限

三、选择题

; ; ; ; ; 6. C;

案例题

1．采用BSI方法

2．选择法国厂商（步骤略）

第十章外汇管理实务

一、单项选择题

1. D

2. D

3. B

4. C

5. A

二、多项选择题

1. ABCD

2. ABCD

3. AD

4. ABCD

三、判断题

1. T

2. F

3. F

4. F

5. T

6. F

7. F

8. T

案例分析

1、天津A公司和大港支行

2、天津A公司未办理外债提款登记违反外债管理规定，未及时办理登记。

未经外汇局逐笔核准即在大港支行办理外债结汇，大港支行违反结售汇规定及外债管理规定3、根据外汇管理条例规定

可对天津A公司处以30万元以下罚款

对大港支行可以没收违法所得，并处以20万元以上100万元以下罚款；由于结汇次数较多，情节比较严重，可能被暂停经营外汇业务。

外汇交易试题

《外汇交易》（一）作业 1．以单位外币为基准，折成若干本币的汇率标价方法是直接标价法。 2．由于美元是各国的主要储备货币，因而对世界各国来说美元总是外汇。 3．在间接标价法下，外币数额越大，外汇汇率越上涨。 4．甲币对乙币升值10%，则乙币对甲币贬值10%。 5．在直接标价法下，外汇的买入价低于外汇的卖出价，而在间接标价法下则相反。 6．外汇是以外币表示的用于国际结算的支付凭证和信用工具，因而过期的、拒付的汇票也是外汇。 7．对于直接标价法和间接标价法而言，升贴水的概念是正好相反的。 8．我国采用的是直接标价法，即以人民币为基准货币，以外币为标价货币 9．与其他种类的汇率相比，电汇汇率的特点是（）。 A．汇率最高 B．银行在一定期间可以占有顾客资金 C．充当银行外汇交易买卖价 D．汇率最低 E．交付时间最快 10．在国际金融市场进行外汇交易时，习惯上使用的标价法是（）。 A．直接标价法 B．美元标价法C．间接标价法D．一揽子货币标价法作业： 1.已知USD/HKD=7.7900/7.8100,则中间价( )。 A. 7.7900 B. 7.8100 C. 7.7800 D. 7.8000 2. 即期外汇交易一般使用的即期汇率是：（） A.电汇汇率 B.信汇汇率 C.票汇汇率 D.现钞汇率 3. 昨日开盘价为EUR/USD=1.2450，今日开盘价为EUR/USD=1.2320，下列说法正确的是( )。 A. USD升值，EUR贬值 B. USD贬值，EUR升值 C. USD贬值，EUR贬值 D. USD升值，EUR升值 4. 在国际金融市场进行外汇交易时，习惯上使用的标价法是（）。 A．直接标价法 B．美元标价法 C．间接标价法 D．篮子货币标价法 5.以直接标价法表示的外汇汇率升降与本币对外价值的高低成正比例变化。 6.国际金融市场上，只有英镑和美元全部采用间接标价法。（）（二）作业 1.甲、乙、丙三家银行的报价分别为USD/SGD=1.6150/57、1.6152/58、1.6151/56，若询价者要购买美元，哪家银行的报价最好？哪家银行的报价最具竞争性？（） A、甲、乙 B 、乙、丙 C、甲、甲 D、丙、丙 E、甲、丙 2.如果你是银行，你向客户报出美元兑港元汇率7.8057/67，客户以你的上述报价向你购买了500万美元，卖给你港元，随后，你打电话给一经济人想买回美元平仓，几家经纪人的报价如下，你该同哪一个经纪人交易，对你最有利（）经纪人A：7.8058/65 经纪人B：7.8062/70 经纪人C：7.8054/60 经纪人D：7.8053/63 3.甲、乙、丙三家银行的报价分别为EUR/USD =1.2153/60、1.2152/58、1.2154/59，若询价者要购买美元，哪家银行的报价最好？哪家银行的报价最具竞争性？（） A. 甲、丙 B. 甲、乙 C. 乙、丙 D. 丙、丙 4.假设美元兑日元的汇率是103.73/103.87，某客户想买入1万日元，需支付给银行（）美元？ A.96.27 B.96.34 C.96.40 D.100 5. 中央银行参与外汇市场的目的是（） A．为了获取利润 B．平衡外汇头寸 C．进行外汇投机 D．对市场自发形成的汇率进行干预

新最新时事政治—外汇的经典测试题含答案

一、选择题 1．2019年11月1日．人民币对美元汇率中间价报7.0437，较前交易日上调96个基点：12月10日，人民币对美元中间价又下调5个基点。如果人民币对美元保持上述走势，不考虑其他因素，下列能正确反映这一走势带来的影响是 A．①②B．②④C．①③D．③④ 2．2019年1月2日人民币汇率中间价为1美元兑人民币6.8482元。9月1日，美国总统特朗普宣布将对中国3000亿美元输美商品加征10%关税，中美贸易大战升级，市场预期贸易形势不乐观，10月28日1美元兑人民币报7.0558，在其他条件不变的情况下，下列关于汇率变化对我国经济影响传导路径表述正确的是（） ①人民币升值→有利于我国企业对外投资→有利于开拓国际市场 ②美元贬值→有利于我国扩大进口→促进国际贸易平衡 ③人民币贬值→有利于我国企业降低商品出口价格→有利于扩大出口 ④美元升值→不利于我国进口海外产品→不利于跨境电商的发展 A．①②B．①③C．②③D．③④ 3．2018年8月10日1美元兑换6.5423元人民币，2018年10月10日1美元兑换元人民币6.7964．这表明这段时间我国的（） ①外币汇率跌落，人民币升值②外币汇率升高，美元升值 ③本币汇率升高，人民币升值④本币汇率跌落，人民币贬值 A．①④B．②③C．①③D．②④ 4．据中国外汇交易中心信息，2019年7月26日，银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元兑人民币6.8796元；8月26日，人民币汇率中间价为1美元兑人民币7.0570元。对于人民币汇率的变化下列认识正确的是 ①保持人民币汇率稳定有利于发展进出口贸易 ②人民币升值才有利于经济稳中有进 ③人民币贬值会增加我国居民境外旅行的成本 ④人民币升值有利于我国商品出口 A．①②B．①③C．②④D．③④ 5．2019年1月4日美元对人民币汇率为6.7907，2019年4月25日美元对人民币汇率为 6.7307。人民币汇率的这种变化可能产生的影响是( ) ①中国出口到美国的商品价格更具竞争力②中国居民赴美旅游可以购买更多商品和服务③美国减少对中国的直接投资④美国学生来中国留学需要的费用减少A．①②B．②③C．①④D．③④

外汇交易案例分析

1、假如美元3个月年利为15%,欧元3个月年利为10%，即期汇率为EUR1=USD1.2325。某法国商人出口价值100000美元的商品,3个月后付款，为防止汇率变动给他造成损失,做一个远期交易,问银行的远期报价是多少,最终他能收回多少欧元?

2、中国某进出口公司，于某年3月12日出口纺织品到法国，以美元结算，价值10万美元，3个月后付款，即期汇率为USD1=CNY8.55.该公司认为美元有下跌之势,为了避免因美元贬值而减少收入的风险,决定对货款做远期交易保值,外汇市场3个月远期报价为USD1=CNY8.35,请分析3个月后下面各种的实际汇率下该公司的损益情况. ①汇率为USD1=CNY8.01 ②汇率为USD1=CNY 8.66 ③汇率为USD1=CNY 8.35 3、9月1日美国投机商预期英镑有可能大幅度下跌,当时三个月远期汇率为GBP/USD=1.6618，如果在12月1日,12价格跌为GBP/USD=1.3680问这个投机商如何操作,可获得多少利润?

4、某日,三外汇市场的即期汇率报价如下. 纽约外汇市场GBP/USD=1.6020/30 东京外汇市场USD/JPY=122.32/82 伦敦外汇市场GBP/JPY=200.82/210.10 问有无套汇机会？若有求100万美元的套汇利润。 5、某日香港外汇市场美元利率为10%,日元利率为7.5%,日元对美元即期汇率为1USD=140JPY,远期6个月汇率为1USD=139.40JPY根据上述条件,套利者做抵补套利有无可能?若有可能以1.4亿日元进行套利,利润多少?若做非抵补套利,将面临那些可能性?

《外汇交易原理与实务》课后习题参考答案

-- 《外汇交易与实务》习题参考答案 ——基本训练+观念应用（注：以下蓝色表示删减，粉红色表示添加）第一章外汇与外汇市场一、填空题 1、汇兑 2、即期外汇远期外汇 3、比价 4、间接标价法 5、国际清偿 6、外币性普遍接受性可自由兑换性 7、国家或地区货币单位 8、外汇市场的4个参与者：外汇银行、经纪人、一般客户、中央银行。(原8、 9、10删除) 二、判断题 1、F 2、T 3、F 4、T 5、T 6、T 7、F 8、F 案例分析：太顺公司是我国一家生产向美国出口旅游鞋的厂家，其出口产品的人民币底价原来为每箱5500元，按照原来市场汇率USDI=RMB6.56，公司对外报价每箱为838.41美元。但是由于外汇市场供求变动，美元开始贬值，美元对人民币汇率变为USDl=RMB6.46，此时太顺公司若仍按原来的美元价格报价，其最终的人民币收入势必减少。因此，公司经理决定提高每箱旅游鞋的美元定价，以保证最终收入。问：太顺公司要把美元价格提高到多少，才能保证其人民币收入不受损失？若公司为了保持在国际市场上的竞争力而维持美元价格不变，则在最终结汇时，公司每箱旅游鞋要承担多少人民币损失？解答：⑴为保证人民币收入不受损失，美元价格需提高至： 5500/6.46≈851.39（USD） ⑵如维持美元价格不变，公司需承担人民币损失为： 5500-838.41*6.46=5500-5425.12 ≈83.87（CNY）第二章外汇交易原理二、填空 1、汇率交割日货币之间 2、高 3、大 4、止损位 5、买入价卖出价 6、大高 7、多头8、空头9、售汇10、低9、外汇交易双方必须恪守信用，遵循“一言为定”的原则，无论通过电话或电传，交易一经达成就不得反悔。三、单项选择 1、A 2、C 3、D 4、B 5、C 6、A 7、B 8、D 9、C 10、D 四、多项选择 1、ABCD 2、BD 3、ABCD 4、ABCD 5、AC 五、判断题 1、T 2、F 3、T 4、F 5、T 案例分析与计算 1.下列为甲、乙、丙三家银行的报价，就每一个汇率的报价而言，若询价者要购买美元，哪 ---------------------------------------------------------精品文档

《外汇交易实务》期末考试题库

《外汇交易实务》期末考试题库第一章外汇、汇率和外汇市场 1。选择题: 1。目前，大多数国家(包括中国人民币)采用的汇率定价方法是(一)直接报价法，间接价格法，应收账款价格法，美元价格法。根据不同的银行汇款方式，以汇率为基础的是(一)电汇汇率b，信用证汇率c，汇率d，现金汇率 3。外汇交易完成后，未来某一天交割所采用的汇率为(b)a、浮动汇率b、远期汇率c、市场汇率d、购买汇率 4。如果您想将出口商品的人民币报价转换为外币报价，请申请(a)A.购买价格b，销售价格c，现金购买价格d，现金销售价格5，银行现金销售价格一般为(a)现金购买价格a、高于b，等于c，低于d，不能确定 6年中国银行公布的人民币基准汇率是前一天的美元对人民币(b)收盘价b，银行买入价c，银行卖出价d，加权平均价7，有很多方法可以规避外汇风险。关于货币法的选择，这个说法是错误的(一)..a、接受“软”货币并支付“硬”货币b，尽量选择本币计价c，尽量选择自由兑换货币d，软币货币搭配8，以下外汇市场参与者不包括(c)... a，中国银行b，索罗斯基金c，国内d公司无对外业务，国家外汇管理局宁波分局9。对于经营外汇业务的银行来说，低价买入、高价卖出是它们的经营原则。买卖的区别通常是1？~5？，是银行经营外汇业务的利润以下哪个因素使销售和购买之间的差异变小了(a)

A，外汇市场b越稳定，交易量c越小，使用的货币d越少，外汇市场头寸离货币发行国越远10，并且(c)被认为是全球一日外汇交易开始的外汇市场。纽约、东京、惠灵顿、伦敦11，下列不属于外汇市场的参与者是(D)... a，中国银行b，索罗斯基金c，国家外汇管理局浙江分局d，国内无对外业务的公司12家，在实物市场中，最大的外汇交易市场是(a) A，伦敦B，纽约C，新加坡D，法兰克福 2，多项选择问题: 1，下列哪些经济因素会影响汇率变动(ABCDE) A，国际收支状况B，通货膨胀率C，利率水平D，国家干预e，财政和货币政策的协调2，外汇市场有以下哪些功能(ABCDE) A，调整形成外汇价格体系，促进资金的国际转移，提供外汇融资，防止外汇风险 3，外汇市场的参与者是(ABCD) A，外汇银行b，进出口商c，外汇经纪人d，中央银行4。从银行买卖外汇的角度来看，汇率可分为(ABCD) A，买入价b，现金价c，基准价d，卖出价5，而根据外汇交易后资金的交割时间，汇率可分为(BD) A，浮动汇率b，远期汇率c，互换汇率d，即期汇率6，以下属于外汇零售市场(ABC) A，雅戈尔公司从中国银行购买美元用于进口西服面料

外汇风险防范案例

实验三：外汇风险防范一、实验内容分析以下案例，写出分析思路与结论。案例1 （1）利用人民币远期结售汇业务规避汇率风险某年9月20日，广东一企业出口一批货物，预计3个月后即12月20日，收入2 000万美元。若银行9月20日开报的3个月远期美元对人民币双边价为8．3649～8．4068，该企业同银行签订了人民币远期结售汇合同。试分析该企业避免外汇汇率风险的结果。而如果12月20日市场汇率变为8．2649～8．3068，若不做远期结售汇，该企业的损益情况又会是怎样？（2）利用期权交易规避汇率风险一美国制造商购买日本某企业商品，货款为24亿日元，双方约定3个月后以日元支付。如果签订进出口合同时的期权价格为200 000＄，协议价格为＄1=JP ￥240；同时，3个月的远期汇率为＄1=JP￥240。则该美国企业有两种选择：一是用外汇期权交易规避汇率风险；二是用远期外汇交易规避汇率风险。假设3个月后市场汇率将出现下列三种情况，试分析该美国企业分别采用这两种交易方式在三种情况下的损益情况，并比较这两种交易方式的特点。日元升值，3个月后现汇汇率为＄1=JP￥220；日元稳定不变，3个月后现汇汇率仍为＄1=JP￥240；日元贬值，3个月后现汇汇率为＄1=JP￥260。案例2 2009年下半年，人民币升值的压力逐渐增大，不少企业已做了相应的准备。但即便如此，汇率依然成为出口企业为之困扰的难题之一。最近，一服装公司的经理比较头痛：公司准备向美国出口一批服装。双方将在2010年1月1日签订合同，约定以美元支付总额为500万美元的货款，结算日期为2010年7月1日。目前，汇率为1美元兑人民币6.85元。由于美元一直贬值，公司结汇后的人民币收入可能会明显减少，如何回避美元贬值所导致的外汇风险呢？如果选用避险工具后，美元却升值了，又如何处理呢？银行介绍，目前的汇率风险回避工具包括远期、掉期、期权、掉期期权以及它们的组合。具体的使用，要看企业使用外汇的实际状况。结合该服装公司的情况，银行设计了二种方案。 1.用远期外汇交易锁定汇率，即在7月1日以实现约定的价格（1美元兑人民币6.80元）结汇。这样就回避了汇率变动可能带来的风险，到时候该企业可以用6.80的汇率换回3400万人民币。 2.企业买入一笔看跌美元期权。期权的标的是美元兑人民币，执行价为6.85，期限是6个月，名义本金为500万美元。按照目前报价，看跌期权的期权费是3

即期外汇交易测试答案

即期外汇交易测试答案 1、如果询价者想卖出美元，下列哪家银行的报价最有竞争力 2、你接到一公司2000万英镑的即期汇率询价。你在英镑上已有3000万英镑多头。市场上其他交易商当前的报价是：你希望能够减少你在英镑上的头寸，在以下价格中，你应该选择哪个价格 3、已知外汇市场即期汇率如下：伦敦： GBP/ 纽约： GBP/ 一投资者分别以150万美元和80万英镑在两个市场进行投资，请分别计算其投资收入。（1）150万美元：伦敦卖USD买GBP；纽约卖GBP买USD. 收入=（150/）×—150=万USD （2）80万英镑：纽约卖GBP买USD；伦敦卖USD买GBP

收入= 80×—80 =万GBP 4、已知纽约、多伦多、巴黎市场在某一时间同时报出如下汇率：纽约 USD/ 多伦多 EUR/ 巴黎 EUR/ 请问：一投资者拟用80万加元进行套汇是否可行如果可行，为其设计套汇程序，并计算其投资收益 ∵ EUR/USD=×/（×） = 90＞ ∴套汇可行！套汇程序：多伦多卖CAD买EUR;巴黎卖EUR买USD;纽约卖USD买CAD 收益= (80/ ××—80= 万CAD 5、假设 USD/JPY汇价为；该汇价变动为。请分别计算美元的升值率和日元贬值率美元升值率= （—）/×100% = % 日元贬值率= （—）/×100% = % 6、我公司进口美设备时，美方报价为6000USD/台或4000GBP/台，在市场汇率为：USD1= / 919；GBP1= / 7405；GBP1= / 65情况下，

问：我公司应接受哪种货币报价（1）∵ 6000USD/ = GBP < 4000 GBP 或4000GBP×= 6146 USD > 60000 USD ∴接受美元报价（2）6000USD× = 4000GBP×= 50962 CNY ∴接受美元报价 7、某银行报出USD/CHF / 10；USD/JPY / 50；问（1）CHF / JPY；JPY / CHF的买卖汇率是多少（2）银行对客户报出CHF / JPY汇率为 / ，说明银行是倾向于买入CHF还是买入JPY (1) CHF / JPY= / （）=99 (2)JPY/ CHF=/= 银行是倾向于买入CHF 8、如果你向中国银行询问英镑兑美元的汇价，银行告知你为：￡1=US$87。问：（1）如果你要卖给银行美元，应该使用哪个价格（2）如果你要卖出英镑，又应该使用哪个价格（3）如果你要从银行买进5000英镑，你应该准备多少美元 5000×= 万美元

外汇交易试题

《外汇交易》（一）作业 1 ?以单位外币为基准，折成若干本币的汇率标价方法是直接标价法。 2 ?由于美元是各国的主要储备货币，因而对世界各国来说美元总是外汇。 3 ?在间接标价法下，外币数额越大，外汇汇率越上涨。 4 .甲币对乙币升值 10%，则乙币对甲币贬值 10%。 5 ?在直接标价法下，外汇的买入价低于外汇的卖出价，而在间接标价法下则相反。 6 ?外汇是以外币表示的用于国际结算的支付凭证和信用工具，因而过期的、拒付的汇票也是外汇。 7 ?对于直接标价法和间接标价法而言，升贴水的概念是正好相反的。 8 ?我国采用的是直接标价法，即以人民币为基准货币，以外币为标价货币 9 .与其他种类的汇率相比，电汇汇率的特点是（）。 A. 汇率最高 B .银行在一定期间可以占有顾客资金 C.充当银行外汇交易买卖价 D .汇率最低 E .交付时间最快 10 ?在国际金融市场进行外汇交易时，习惯上使用的标价法是（）。 A. 直接标价法 B .美元标价法C .间接标价法D . 一揽子货币标价法作业： 1?已知 USD/HKD=7.7900/7.8100,则中间价（）。 A. 7.7900 B. 7.8100 C. 7.7800 D. 7.8000 2. 即期外汇交易一般使用的即期汇率是：（） A.电汇汇率 B.信汇汇率 C.票汇汇率 D.现钞汇率 3. 昨日开盘价为 EUR/USD=1.2450,今日开盘价为 EUR/USD=1.2320,下列说法正确的是（）。 A. USD 升值，EUR 贬值 B. USD 贬值，EUR 升值 C. USD 贬值，EUR 贬值 D. USD 升值，EUR 升值 4. 在国际金融市场进行外汇交易时，习惯上使用的标价法是（）。 A .直接标价法 B .美元标价法 C .间接标价法 D .篮子货币标价法 5. 以直接标价法表示的外汇汇率升降与本币对外价值的高低成正比例变化。 6. 国际金融市场上，只有英镑和美元全部采用间接标价法。（）（二）作业 1. 甲、乙、丙三家银行的报价分别为 USD/SGD=1.615057、1.6152/58、1.6151/56，若询价者要购买美元，哪家银行的报价最好？哪家银行的报价最具竞争性？（） A 、甲、乙 B 、乙、丙 C 、甲、甲 D 、丙、丙 E 、甲、丙 2. 如果你是银行，你向客户报出美元兑港元汇率 7.8057/67，客户以你的上述报价向你购买了 500万美元，卖给你港元，随后，你打电话给一经济人想买回美元平仓，几家经纪人的报价如下，你该同哪一个经纪人交易，对你最有利 ( ) 经纪人 A : 7.8058/65 经纪人 C : 7.8054/60 3. 甲、乙、丙三家银行的报价分别为 EUR/USD =1.215360、1.2152/58、1.2154/59,若询价者要购买美元，哪家银行的报价最好？哪家银行的报价最具竞争性？（） A.甲、丙 B.甲、乙 C.乙、丙 D.丙、丙 4. 假设美元兑日元的汇率是 103.73/103.87，某客户想买入1万日元，需支付给银行（）美元? A.96.27 B.96.34 C.96.40 D.100 经纪人 B: 7.8062/70 经纪人 D : 7.8053/63 5. 中央银行参与外汇市场的目的是（ A .为了获取利润 C.进行外汇投机） B. 平衡外汇头寸 D .对市场自发形成的汇率进行干预

外汇交易--习题与答案

第三章外汇交易一、填空题 1、银行间市场，是指银行同业之间买卖外汇形成的市场。由于每日成交金额巨大，其交易量占整个外汇市场交易量的90％以上，故又称作________。 2、 ________在第一次世界大战之前就已发展起来，是世界上出现最早的外汇市场，也是迄今为止世界上规模最大的外汇市场，其外汇交易额约占世界外汇交易总额的30％。 3、 ________是指在成交后的第二个营业日交割。如果遇上任何一方的非营业日，则向后顺延到下一个营业日，但交割日顺延不能跨月。 4、________是指套汇者在不同交割期限、不同外汇市场利用汇率上的差异进行外汇买卖，以防汇率风险和牟取差价利润的行为。其核心就是做到________，赚取汇率差价。 5、由于外汇期货交易的结算是每天进行的，只要结算价格有变化，每天就会发生损益的收付，直到交割或结清为止。因此，外汇期货交易实际上实行的是________。二、不定项选择题 1、目前世界上最大的外汇交易市场是( )。 A．纽约 B．东京 C．伦敦 D． 2、外汇市场的主要参与者是( )。 A．外汇银行 B．中央银行

C．中介机构 D．顾客 3、按外汇交易参与者不同，可分为( )。 A．银行间市场 B．客户市场 C．外汇期货市场 D．外汇期权市场 4、利用不同外汇市场问的汇率差价赚取利润的交易是( )。 A．套利交易 B．择期交易 C．掉期交易心 D．套汇交易 5、即期外汇交易的交割方式有( )。 A．信汇 B．票汇 C．电汇 D．套汇 6、掉期交易的特点是( )。 A．同时买进和卖出 B．买卖的货币相同，数量相等C．必须有标准化合约 D．交割期限不同 7、外汇期货市场由下列部分构成( )。 A．交易所 B．清算所 C．佣金商 D．场交易员 8、外汇期货交易的特点包括( )。 A．保证金制度 B．逐日清算制度 C．现金交割制度 D．保险费制度 9、按外汇期权行使期权的时限可分为( )。 A．欧式期权 B．买人看跌期权 C．买入看涨期权 D．美式期权

国际金融试题1

一、选择题（以下试题中至少有一个答案符合题意，根据自己的分析选择） 1、发展中国家初级产品出口为主的贸易格局所引起的国际收支顺差属于（） A 结构性失衡 B 收入性失衡 C 周期性失衡 D 货币性失衡 2、在国际收支平衡表中，被记入借方（—）的是（） A 出口 B 进口 C 官方储备增加 D 官方储备减少 E 资本流出 3、下列哪项会影响美国国际收支的直接投资，哪项会影响有价证券投资帐户。 A 美国一家移动电话公司在捷克共合国建立了一个办事处 B 伦敦公司将股票卖给通用电器公司 C 本田公司扩大其在美国的工厂 D 美国一共同基金将其大众汽车公司的股票卖给一个法国投资者 4、在金本位制下，汇率决定于（） A 黄金输送点 B 铸币平价 C 金平价 D 购买力平价 5、当远期外汇汇率比即期贵时称为外汇汇率（） A 升值 B 升水 C 贬值 D 贴水 6、利率对汇率变动的影响（） A 利率上升、本国汇率上升 B 利率下降，本国汇率下降 C 须比较国外利率及本国的通货膨胀率后而定 D 无关系 7、记入国际收支经常项目的交易有（） A 出口 B 旅游 C 证券投资 D 直接投资 E 储备变动 8、IMF规定，在国际收支平衡表的统计过程中进出口贸易额计价方式是（） A 离岸价 B 到岸价 C 进口按到岸价，出口按离岸价 D 各国自行决定 9、狭义的外汇包括以外币表示的（）A 支票 B 汇票 C 本票 D 有价证券 E 银行存款凭证 10、广义的外汇包括（） A 外币支付凭证 B 外国货币 C 其他外汇资金 D 外币有价证券 E 特别提款权 11、根据国际结算中的汇款方式，汇率可分为（） A 买入汇率 B 卖出汇率 C 电汇汇率 D 信汇汇率 E 票汇汇率 12、使用间接标价法的国家是（） A 日本 B 美国 C 中国 D 英国 13、以下哪些因素可能引起本币汇率上升（）

外汇知识竞赛试题及参考答案

外汇知识竞赛试题及参考答案一、填空题：１、银行应对申报人的具体申报信息实行(严格保密 )制度，。２、自2005年7月21日起，人民币汇率不再盯住（单一美元），形成更富弹性的人民币汇率机制。。３、各级外汇管理部门要根据《中国人民银行关于完善人民币汇率形成机制改革的公告》通知精神，加强对辖区内外汇指定银行（挂牌汇价）的监督和检查。４、解付银行须于收到涉外收入款项并贷记收款人账户当日，按按照（《涉外收入统计表》）的格式和要求，将涉外收入款项的情况，通过计算机系统逐笔传送至同级外汇管理局。 5、非居民个人持有外币现钞需汇出境外时，汇出金额在等值（ 5000 ）美元以上的，凭本人真实身份证明和本人入境申报单办理。 6、对于从境外进口商在境内经营离岸银行业务的银行开立的离岸账户收回的货款，银行应当在按规定办理结汇或入账后，出具核销专用联，并在核销专用联上注明( “境内离岸账户划转”)。 7、保税区外的中国居民的货物进出品，不需作（国际收支统计申报），但需办理进出口收付汇核销，而区内的中国居民与境外非中国居民发生的收付款行为，需进行国际收支申报。 8、金融机构应贯彻实施（“了解你的客户”）原则，遵守个人存款账户实名制等相关规定，在与客户建立业务联系和办理外汇业务时，了解客户的身份信息和日常经营状况及其他资信状况，识别客户。 9、“外汇指定银行”是指经外汇管理机关批准经营（结汇和售汇）业务的银行。 10、境外法人或自然人作为投资汇入的外汇，未经外汇局批准，不得（结汇）。 11、大额外汇资金交易，系指（交易主体）通过金融机构以（各种结算）方式发生的规定金额以上的外汇交易行为。 12、金融机构应当将所有大额和可疑外汇资金交易记录，自交易日起至少保存（5）年。 13、金融机构不得向任何单位或个人泄露大额和可疑外汇资金交易信息，但（法律）另有规定的除外。 14、金融机构为客户开立外汇账户，应当遵守《个人存款账户实名制规定》和《境内外

远期外汇买卖业务案例分析

远期外汇买卖业务案例分析一、方案背景 2006年2月，A公司主动与郑州交行联系，告知6月9日将有一笔出口货款600万美元入账，公司想用这笔款项来兑换日元以备当月日元付汇之用。公司希望交行能为其制定一个合适的换汇方案，即可固定换汇成本，又能起到规避汇率风险的作用。郑州交行国际部人员首先对美元对日元的走势进行了分析，认为美联储自2004年6月至今已连续13次加息，市场担心此轮加息周期可能将于今年某一时间结束，如果这样，将对美元形成利空影响，而美元兑日元长期来看将有下跌可能。二、方案的设计与选择郑州交行国际部人员认为A公司此番用美元买日元的交易存在着时间与期限上的不相匹配。经过一番研究之后，交行向客户推荐了远期外汇买卖业务和外汇期权业务两个方案。但这两个方案各有利弊。在远期外汇买卖方案中，通过一笔卖出美元买入日元的远期外汇买卖业务，可以固定美元兑日元的换汇成本，同时可以避免美元兑日元汇率下跌所带来的汇率风险。但由于远期外汇买卖缺乏灵活性，到期日必须按约定价格进行交割，从而享受不了美元兑日元汇率上涨所带来的好处。在外汇期权方案里，客户买入一个美元兑日元看跌期权，在6月7日某一时点当美元兑日元的汇率下跌，低于执行汇率时，有权按执

行汇率卖出美元买入日元；当美元兑日元的汇率上涨，高于期权的执行汇率时，则不行使期权，而是按实际汇率卖出美元买入日元。这个方案可以避免美元兑日元汇率下跌所带来的损失，又可以使客户享受到美元兑日元汇率上涨所带来的好处。但是客户作为期权的买方，需向银行支付一定数额的期权费。 A公司的财务经理张经理在详细了解了这两个方案后，对外汇期权方案比较感兴趣，但认为期权费作为一种财务费用在财务记账上有一定难度，同时对公司来讲是也一种财务负担，公司不愿意在避险方案上承担多余的成本支出。在这种情况下，郑州交行国际部人员请教了总行有关资金理财人员。总行相关人员在了解了客户的实际需求后，帮助郑州分行设计了一款区间远期外汇买卖产品。即通过买入、卖出各一个期限、金额相同、执行汇率不同的看涨、看跌期权。当两期权费相互抵消时，对于客户来讲，无起初的费用发生，就可以实现“零成本”避险。这个方案可以将美元兑元汇率锁定在一个区间之内，客户在获得一定汇率保护水平外，还可以有一定的空间，获取美元兑日元升值的好处，并且无任何避险费用支出。在郑州交行国际部人员对A公司的张经理及财务人员就该方案进行多次讲解与沟通之后，A公司对此方案感到比较满意。接下来，在设定期权的具体执行价格方面，交行又针对日元未来汇率走势与客户进行了沟通。A公司基本上同意交行对日元走势的判断。考虑到客户能够接受的最高的购汇成本心理上线为115.60，交行把远期外汇买

外汇交易试习题

欢迎共阅《外汇交易》（一）作业 1．以单位外币为基准，折成若干本币的汇率标价方法是直接标价法。 2．由于美元是各国的主要储备货币，因而对世界各国来说美元总是外汇。 3．在间接标价法下，外币数额越大，外汇汇率越上涨。 4．甲币对乙币升值10%，则乙币对甲币贬值10%。 5．在直接标价法下，外汇的买入价低于外汇的卖出价，而在间接标价法下则相反。 6．外汇是以外币表示的用于国际结算的支付凭证和信用工具，因而过期的、拒付的汇票也是外汇。7．对于直接标价法和间接标价法而言，升贴水的概念是正好相反的。 8 9 A C 10 A 作业： 1.已知 2. A. 3. https://www.doczj.com/doc/5c9166358.html,D https://www.doczj.com/doc/5c9166358.html,D 4. A 5. 6. （二）作业 1. A 2.500 经纪人A：7.8058/65经纪人B：7.8062/70 经纪人C：7.8054/60经纪人D：7.8053/63 3.甲、乙、丙三家银行的报价分别为EUR/USD=1.2153/60、1.2152/58、1.2154/59，若询价者要购买美元，哪家银行的报价最好？哪家银行的报价最具竞争性？（） A.甲、丙 B.甲、乙 C.乙、丙 D.丙、丙 4.假设美元兑日元的汇率是103.73/103.87，某客户想买入1万日元，需支付给银行（）美元？ 5.中央银行参与外汇市场的目的是（） A．为了获取利润B．平衡外汇头寸 C．进行外汇投机D．对市场自发形成的汇率进行干预作业：

1.在通过无形市场进行外汇交易时，交易双方通过电话口头确定的外汇交易价格可以无效，因为双方没有签订正式的书面合同。（） 2.交易双方通过路透交易系统达成了一笔外汇交易，那么这笔外汇交易是在有形外汇市场进行的。 3.商业银行经营外汇业务时遵循的原则是（）。 A．保持空头B．保持多头C．扩大买卖价差D．买卖平衡（三）作业 1.当某一交易者未来将有一笔美元的支出，为了防止美元汇率变动的风险，该投资者可以在即期市场上进行（）来规避风险。 A.买入美元 B.卖出美元 C.先买后卖美元 D.先卖后买美元 2.判断：为了降低风险，即期外汇交易每日有最高和最低波动幅度限制。 3.某银行承做四笔外汇交易：（1 （3 A. C. 3. 4. 5. 6. A. C. 7. A. C. 8. A.起息日 C.汇款日 9. A. 10. 1.我国某公司从瑞士进口一种小仪表，瑞士公司有两种报价，一种是100瑞士法郎，另一种是66美元，已知当天的汇率为CHF1=CNY 2.9784/2.9933，USD1=CNY4.7103/4.7339，问该公司应接受那种货币报价？并说明原因。 2.2005年1月5日我国某公司从瑞士进口一种手表，瑞士市场上有两只报价：一种是以瑞士法郎报价的，每个仪表100瑞士法郎，另一个是以美元报价的，每个手表为45美元，当天的我国银行牌价为1CHF=CNY2.9784/2.99331USD=CNY7.1022/7.1039 问我公司应接受那种货币报价？（外币报价改为本币报价时，应该按银行外币卖出价计算。） 100*2.9933＝299.33人民币接受 45*7.1039＝319.68人民币

个人外汇管理试题

个人外汇管理试题一、判断题 1、对通过外汇局“系统”办理的因私售汇业务，居民个人在户口所在地以外的银行不可以办理。(×) 2、因私售汇业务中，售汇金额在年度总额以内的，银行可根据居民个人提供身份证明材料直接办理。(√) 3、客户能持外币现钞或活期存款购买旅行支票。(√) 4、售汇金额超过年度购汇总额的，居民个人不须提交有交易价格的经常项目跨境交易真实性证明材料。(×) 5、个人结售汇系统中台湾居民来往大陆通行证（含91、97版）录入前8位号码。(√) 6、境外个人经常项目原兑换未用完的的人民币兑回外汇，原兑换水单的兑回有效期为自兑换日起12个月。(×) 7、个人结售汇系统中港澳居民来往内地通行证录入前8位号码（含第1位字母）。(×) 8、个人所购外汇，可以汇出境外、存入本人外汇储蓄账户，或按照有关规定携带出境。(√) 9、境外个人结汇时姓名输入只能用英文名或拼音，不能用汉字。(√) 10、银行通过外汇局指定的管理信息系统办理个人购汇和结汇业务，并将办理个人业务的相关资料至少保存5年。(√) 11、允许携带外币现钞入境免申报金额为3000美元以下。(×) 12、银行应通过个人结售汇管理信息系统办理个人购汇和结汇业务，真实、准确、完整录入相关信息。(√)

13、个人向外汇储蓄账户存入外币现钞，当日累计等值10000美元以下（含）的，可以在银行直接办理。(×) 14、从外汇储蓄帐户中提钞，单笔或当日累计在有关规定允许携带外币现钞出境金额之下的，可以在银行直接办理。(√) 15、外汇储蓄账户内外汇汇出境外当日累计等值5万美元以下（含）的，凭本人有效身份证件在银行办理。(√) 16、个人外汇结算帐户为外汇现汇帐户，允许提取现钞。(×) 17、个人在5日内从同一外汇储蓄账户5次以上（含）提取接近等值1万美元外币现钞视为个人分拆结售汇行为。(×) 18、我国目前对境外个人购汇实行年度总额管理。(×) 19、对录入“个人结售汇管理信息系统”的错误信息进行跨月或跨年冲正时，须报外汇局批准。(√) 20、对出境定居项下售汇，可以在居民任意一次出境前办理。(×) 21、对境外直系亲属救助项下售汇，只能因居民个人境外直系亲属在境外发生重病、死亡和意外灾难等情况时办理。(√) 22、2009年5月1日起对境内居民个人购汇不再实行核销管理。(×) 23、境外个人旅游购物项下外汇收支可以通过本人的外汇储蓄账户办理。(√) 24、个人对外贸易经营者、个体工商户通过外汇结算账户办理的经常项目项下经营性外汇购结汇，应纳入个人结售汇系统管理。(×) 25、境内个人和境外个人开立的外汇储蓄联名账户按境外个人外汇汇储蓄账户进行管理。(×) 26、境外个人结汇时，结汇资金属性不能为职工报酬和赡家款，只适用我

企业防范外汇风险案例汇编

案例一：工行案例：锁定出口收汇待核查帐户中外汇资金汇率风险 A企业是绍兴一家大型纺织品生产企业，产品主要出口到阿联酋等中东国家，出口结算方式采用美元前T/T50%+后T/T50%。自2008年7月14日起，企业出口收汇必须执行国家外汇管理局联合商务部和海关总署新发布的《出口收结汇联网核查办法》，出口收汇必须先划入待核查账户，只有经过海关数据的联网核查之后才可以办理结汇或划出资金的手续。由于 A 企业有大量的美元预收货款，收汇资金进入待核查账户与通过海关联网核查往往有近20 天的间隔期，在人民币对美元汇率持续升值的大背景下，客户的正常美元收汇资金在这几天中承担了市场汇率升值的风险。为此，A企业很是着急。08年8月初，工行对A企业进行了专门的走访，据了解，A企业在8月-9月期间累计有约150万美元的预收货款，在人民币汇率波动加剧的今天，如何规避这部分预收货款的汇率风险成为企业最大的需求。针对A企业的情况，工行重点推荐了“汇即通”远期结汇产品。 “汇即通”结汇业务是工行推出的针对客户待核查账户美元收汇资金的一款结汇产品。客户与工行签订“汇即通”远期结汇交易委托书，在交易委托书中约定交割金额、交割汇率及交易到期日，其中交割金额不得超过待核查账户的资金余额，交割汇率为客户签约时的市场即期结汇汇率，交易到期日为交易签约日确定的期限为 1 个月的标准起息日。客户在与工行签订“汇即通”远期结汇交易委托书之后，在交易到期日之前的任一工作日，如果客户待核查账户中的收汇资金通过海关数据的联网核查，客户即可按交易委托书约定的成交汇率与工行进行资金交割。经过沟通，2008年8月12日，A企业与工行签定“汇即通”远期结汇交易业务协议书，协议约定总成交金额150 万美元，交易方式为一个月内择期交易。2008 年8 月12 日， A 企业待核查账户收汇150 万美元，当天的即期结汇价为 6.8522 。企业向工行提交“汇即通”远期结汇委托书，约定金额为150万美元，约定交割汇率为 6.8522，约定到期日为9月12日。在9月12日之前A企业待核查账户资金通过海关数据联网核查，客户即可按6.8562的价格与工行进行资金交割。8月28日，A企业待核查账户资金通过海关数据联网核查，客户按 6.8562 的价格与工行进行资金交割。 (8月28日的即期结汇价为6.8133 )通过叙做“汇即通”远期结汇产品，B企业额外获得收益：150X(6.8562 —6.8133) =6.435 万元人民币。 7月14日，我国实施了出口收结汇联网核查制度，客户出口收汇资金必须先进入待

外汇交易习题与答案

时磊忖呎第三章外汇交易 —、填空题 1银行间市场，是指银行同业之间买卖外汇形成的市场。由于每日成交金额巨大，其交易量占整个外汇市场交易量的 90%以上，故又称作 _________________________ 。 2、 _______ 在第一次世界大战之前就已发展起来，是世界上出现最早的外汇市场，也是迄今为止世界上规模最大的外汇市场，其外汇交易额约占世界外汇交易总额的30%。 3、 _______ 是指在成交后的第二个营业日交割。如果遇上任何一方的非营业日，则向后顺延到下一个营业日，但交割日顺延不能跨月。 4、指套汇者在不同交割期限、不同外汇市场利用汇率上的差异进行外汇买卖，以防范汇率风险和牟取差价利润的行为。其核心就是做到，赚取汇率差价。 5、由于外汇期货交易的结算是每天进行的，只要结算价格有变化，每天就会发生损益的收付，直到交割或结清为止。因此，外汇期货交易实际上实行的是、不定项选择题 1目前世界上最大的外汇交易市场是（）。 A.纽约 B .东京 C.伦敦 D .香港 2、外汇市场的主要参与者是（）。 A.外汇银行 B .中央银行 C ?中介机构 D .顾客 3、按外汇交易参与者不同，可分为（）。 A.银行间市场 B .客户市场 C.外汇期货市场 D .外汇期权市场 4、利用不同外汇市场问的汇率差价赚取利润的交易是（） 9、按外汇期权行使期权的时限可分为（）° A.欧式期权 B .买人看跌期权 C.买入看涨期权 D .美式期权 A.套利交易 B C ?掉期交易心 D 5、即期外汇交易的交割方式有（ A.信汇 B C.电汇 D 6、掉期交易的特点是（）。 A.同时买进和卖出 B C ?必须有标准化合约 D 7、外汇期货市场由下列部分构成 A.交易所 B C.佣金商 D 8外汇期货交易的特点包括（） A.保证金制度 B C.现金交割制度 D .择期交易 .套汇交易）° .票汇 .套汇 .买卖的货币相同，数量相等 .交割期限不同（）° .清算所 .场内交易员 O .逐日清算制度 .保险费制度

运用远期外汇交易进行套期保值

远期外汇交易是指交易双方在成交后并不立即办理交割，而是事先约定币种、金额、汇率、交割时间等交易条件，到期才进行实际交割的外汇交易。与即期外汇交易的根本区别，在于交割日不同。凡是交割日在成交两个营业日以后的外汇交易均属于远期外汇交易。 1．进出口商预先买进或卖出期汇，以避免汇率变动风险。汇率变动是经常性的，在商品贸易往来中，时间越长，由汇率变动所带来的风险也就越大，而进出口商从签订买卖合同到交货、付款又往往需要相当长时间(通常达30天～90天，有的更长)，因此，有可能因汇率变动而遭受损失。进出口商为避免汇率波动所带来的风险，就想尽办法在收取或支付款项时，按成交时的汇率办理交割。例1：某一日本出口商向美国进口商出口价值10万美元的商品，共花成本1 200万日元，约定3个月后付款。双方签订买卖合同时的汇率为US＝J￥130。按此汇率，出口该批商品可换得1 300万日元，扣除成本，出口商可获得100万日元。但3个月后，若美元汇价跌至US= J￥128，则出口商只可换得1 280万日元，比按原汇率计算少赚了20万日元；若美元汇价跌至US= J￥1．20以下，则出口商可就得亏本了。可见美元下跌或日元升值将对日本出口商造成压力。因此日本出口商在订立买卖合同时，就按US= J￥130的汇率，将3个月的10万美元期汇卖出，即把双方约定远期交割的10万美元外汇售给日本的银行，届时就可收取1 300万日元的货款，从而避免了汇率变动的风险。例2；某一香港进口商向美国买进价值10万美元的商品，约定3个月后交付款，如果买货时的汇率为US=HK7．81，则该批货物买价为78．1 万港元。但3个月后，美元升值，港元对美元的汇率为US＝HK．88，那么这批商品价款就上升为78．8万港元，进口商得多付出0．7万港元。如果美元再猛涨，涨至US$l=HK，00以上，香港进口商进口成本也猛增，甚至导致经营亏损。所以，香港的进口商为避免遭受美元汇率变动的损失，在订立买卖合约时就向美国的银行买进这3个月的美元期汇，以此避免美元汇率上升所承担的成本风险，因为届时只要付出78．1万港元就可以了。由此亦可见，进出口商避免或转嫁风险的同时，事实上就是银行承担风险的开始。 2．外汇银行为了平衡其远期外汇持有额而交易。远期外汇持有额就是外汇头寸(foreign exchange position)。进出口商为避免外汇风险而进行期汇交易，实质上就是把汇率变动的风险转嫁给外汇银行。外汇银行之所以有风险，是因为它在与客户进行了多种交易以后，会产生一天的外汇"综合持有额"或总头寸(overall position)，在这当中难免会出现期汇和现汇的超买或超卖现象。这样，外汇银行就处于汇率变动的风险之中。为此，外汇银行就设法把它的外汇头寸予以平衡，即要对不同期限不同货币头寸的余缺进行抛售或补进，由此求得期汇头寸的平衡。例如，香港某外汇银行发生超卖现象，表现为美元期汇头寸"缺"10万美元，为此银行就设法补进。假定即期汇率为US=HK．70，3个月远期汇率为US$l=HK．88，即美元3个月期汇汇率升水港币0．18元。3个月后，该外汇银行要付给客户10万美元，收入港币7&8万元。该银行为了平衡这笔超卖的美元期汇，它必须到外汇市场上立即补进同期限(3个月)、

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