中国产业信息网发布的《2014-2019 年中国乙烯市场分析预测及未来前景研究报告》指出： 乙烯是全球产量最大的有机产品,全球年产量达到 1.5 亿吨,而全球超过 35%的有机化合物都要 以乙烯为原料,其重要性不言而喻。 从地域上来看东北亚和北美是全球最大的乙烯生产基地,两地 合占了全球 45%的乙烯产量。 中东和非洲位列其次,全球产量占比达到 20%。 西欧也是全球重要的 乙烯生产基地,提供了大约 16%的产量。咨询热线：400-600-8596 010-******** 全球乙烯产能分布格局
从国家角度来看,美国生产了全球 18%的乙烯,中国和沙特阿拉伯紧随其后,产量占比分别达到 11%和 10%。除此以外其他国家产量相对较小,占比较为分散。在中东和非洲地区,沙特阿拉伯是 最大的乙烯生产国,提供了该地区 3000 万吨约合 52%的乙烯产量。而沙特阿拉伯基础工业公司 （Sabic）旗下的 Petrokemya 是该地区最大的乙烯生产商,年产量达到 290 万吨,其他生产乙烯 的子公司还包括 Yanpet、Kayan 和 Yansab。这四家公司合计贡献了该地区 26%的乙烯生产份额。 整体而言沙特地区的行业集中度要远远高于全球的乙烯行业集中度。 全球乙烯产量分布格局
从生产商角度看全球的乙烯市场集中度不高,属于高度分化。全球最大的乙烯生产商埃克森 美孚也仅仅享有 3%的市场份额。 这种高度分割的市场主要源于乙烯高昂的运输成本,量小价高的 特点导致长距离运输乙烯非常不经济,因此生产厂商更倾向于在靠近终端消费市场的地方建立工 厂,从而产生了市场被分割的局面。其他比较重要的乙烯生产商还包括美国的伊奎斯塔 （Equistar）、巴西的 Braskem、美国的雪佛龙菲利普斯（Chevron Phillips）和美国的陶氏化 学（Dow）。由于沙特阿拉伯在乙烯生产领域的重要地位,图 5 列示了其国内重要的乙烯生产商 及其产量份额。 全球前 15 大乙烯生产商 企业 ExxonMobil Equistar Braskem Chevron Phillips Dow FPCC Petrokemya Shell Nova Borouge Honam Reliance Industries LG Chem Yanpet YNCC 合计 所属国 美国 美国 美国 美国 美国 台湾地区 沙特 美国 美国 阿联酋 韩国 印度 韩国 沙特 韩国 占比 3% 3% 3% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 27% 资料来源：美国能源信息署、中国产业信息网整理
1．分类型消费量 炭黑原料油主要有催化裂化澄清油、煤焦油和乙烯焦油三大类。2011 年全球炭黑原料油 消费总量为 1967 万吨，其中煤焦油 895．9 万吨， 占总量的 45．6％；催化裂化澄清油 846．2 万吨，占 43％；乙烯焦油 224．2 万吨，占 11．4％。 2008-2011 年世界炭黑原料油分类型消费量见图 1(图 1—3 和表 1 数据主要来自于 CTC 国 际咨询公司)。 从图 1 可以看出， 受国际金融危机影响， 2009 年炭黑原料油消费量比 2008 年减少了 155． 3 万吨，2010 年开始复苏，2011 年创历史新高，2012 年至今，仍呈增长趋势。近 4 年来，煤 焦油消费量增长快速， 2011 年用量开始超过澄清油；乙烯焦油消费量趋于下降；澄清油， 除 2009 年外，基本持平。 2008～2011 年世界炭黑原料油分类型消费量
2．分地区消费量 2008～2011 年世界炭黑原料油分地区消费量见图 2。其中，中国和美国消费量较多，故 单列。 2008-201 1 年世界炭黑原料油分地区消费量
从图 2 可以看出，2008～2011 年世界炭黑原料油分地区消费量增长最快的是中国，年均 增长 16．6％，其次是拉美和南亚分别增长 4．5％和 4.2％，欧盟和东北亚则是负增长。 2008～2011 年世界炭黑原料油分地区供应量见图 3(图中缺少 2009 年数据)，2011 年世界 炭黑原料油分地区消费和供应情况见表 1。2008～2011 年世界炭黑原料油分地区供应量
2011 年世界炭黑原料油分地区消费和供应情况万吨
从图 3 和表 1 可以看出：中国炭黑原料油自给自足，美国是炭黑原料油出口大国，其他 地区原料油均需部分进口， 而南亚进口美国炭黑原料油最多， 2011 年进口量达 184． 5 万吨， 为其消费量的 79％。 据 2006 年的历史数据分析，美国主要使用自产的催化裂化澄清油。 欧盟主要使用自产的乙烯焦油、煤焦油和催化裂化澄清油，同时也使用从美国进口的催 化裂化澄清油，进口量约占其进总消费量的 11.4%，俄罗斯和乌克兰使用自产的催化裂化澄 清油、煤焦油和乙烯焦油，没有进口。 在东北亚，中国和日本均以煤焦油为主；其中韩国和日本使用一部分从美国进口的催化 裂化澄清油，进口量约占总消费量的 15．9％，中国没有进口炭黑原料油。 南亚(印度、泰国等)主要使用从美国进口的催化裂化澄清油，进口量约占其总消费量的 87．5％。 此外，美国澄清油用量占世界炭黑原料油总消费量的 38．3％。
炭黑是一种无定形碳，是煤、石油等不完全燃烧或热解形成的黑色粉末状物质，主要作为 橡胶制品的重要补强剂和填充剂，也可用于塑料、油漆油墨、涂料、印染等方面。 炭黑是橡胶工业中仅次于生胶的第二原材料， 能改善轮胎面的耐磨性， 极大提高轮胎行驶里 程， 还能提高胶料的拉伸强度和撕裂强度等物理性能， 因此广泛应用于制造各种类型的轮胎和其 他橡胶制品。据统计，橡胶用炭黑耗用量占炭黑总量的 89.5%，其中轮胎用占 67.5%，非轮胎汽 车橡胶制品用占 9.5%，其他橡胶制品用占 12.5%；非橡胶用炭黑耗用量占炭黑总量的 10.5%。 按炭黑填充的轮胎胶料性能分类， 炭黑可分为硬质炭黑和软质炭黑两大类。 硬质炭黑又称为 胎面炭黑；软质炭黑又称胎体炭黑，在橡胶制品中补强效果较差，在很大程度上起填充作用，多 用于轮胎的胎侧胶和内胎胶。 图表 1.炭黑的消费结构图
炭黑生产的主要原材料有催化裂化澄清油（FCC）、煤焦油和乙烯焦油等，欧美国家以 FCC 油为主（美国 FCC 占比达 95%），部分使用乙烯焦油或者配置油，其使用占比在 70%以上。国内 由于具有丰富的煤焦油资源，因而主要使用煤焦油，以及煤焦油馏分（蒽油和炭黑油），其中煤 焦油占比达 60%，蒽油和炭黑有使用比例约 36%。 图表 2.炭黑生产工艺
具体从炭黑生产成本来看，原材料占成本比例超过 80%，因而原材料的价格对炭黑企业盈利 至关重要。 从炭黑企业毛利率与煤焦油价格对比可以看出， 煤焦油价格与炭黑企业毛利率呈较为 明显的负相关走势， 近年来由于原油价格高位使得煤焦油价格持续处于相对高位， 对炭黑企业毛 利率形成明显的挤压。 图表 3.炭黑生产成本构成
图表 4.炭黑企业毛利率与煤焦油价格负相关
具体来看，煤焦油是焦炭生产过程中回收的副产品，其产量与焦炭产量直接相关。随着我国 钢铁工业的快速发展，我国焦炭产量增长迅速，占世界焦炭产量超过 60%，丰富的煤焦油资源为 炭黑行业的快速发展创造了良好的条件。 但自 2011 年以来，在国内钢铁行业产能过剩及转型升级的背景下，我国焦炭产量增速明显 下滑，2013 年及 2014 年上半年增速分别为 7%和-1%，受此影响炭黑上游原料煤焦油供应偏紧， 价格整体处于高位且波动频繁，大大增加了炭黑企业的成本控制压力。 图表 5.焦炭产量及增长
图表 6.煤焦油走势与原油价格走势一致，略有滞后