第五章
1.我国证券交易所内的证券交易竞价成交的原则为()。
A:价格优先和时间优先
B:价格优先和数量优先
C:数量优先和时间优先
D:价格优先和客户优先
2.证券交易与证券发行的联系体现在( )。
A 证券交易与证券发行相互促进、相互制约
B 证券发行为证券交易提供了对象
C 证券发行决定了证券交易的规模，是证券交易的前提
D 证券交易使证券的流动性特征显示出来，从而有利于证券发行的顺利进行
1.A
2.ABCD
3.上海证券交易所规定，每个交易日的开盘集合竞价阶段为( )。
A:9：15～9：25
B:9：30～11：30
C:13：00～15：00
D:9：20～9：25
4.根据《上海证券交易所交易规则》，上海证券交易所通过竞价交易买人股票、基金、权证的申报数量为( )。
A:1股(份)或其整数倍
B:10股(份)或其整数倍
C:100股(份)或其整数倍
D:1 000股(份)或其整数
3.D
4.C
5.证券经纪商在从事证券经纪业务时必须( )
A不得侵占、损害客户的合法权益
B不得违背客户的指令买卖证券，或接受代为客户决定证券买卖方向、品种、数量、时间的全权委托
C不得为多获取佣金而诱导客户进行不必要的证券买卖
D不得为他人操纵市场、内幕交易、欺诈客户提供方便
5.ABCD
7.在证券经纪业务中，以下说法中正确的有（）
A 证券公司不赚取差价
B 证券公司要收取一定比例的佣金
C 证券公司不垫付资金
D 证券公司的收入来源于投资者缴付的税费
8.决定了广大投资者不能直接进入证券交易所买卖证券的主要原因有（）
A 证券交易的专业性B证券交易方式的特殊性
C 交易规则的严密性D操作程序的复杂性
7.ABC 8.BCD
9.在证券经纪业务中，客户指令具有（）
A 广泛性
B 中介性
C 风险性
D 权威性
10.经纪业务的特点有（）
A 业务对象的广泛性
B 证券经纪商的中介性
C客户指令的权威性D客户资料的保密性
9.D 10.ABCD
例1：甲公司是一家生产和销售钢铁的A股上市公司，其母公司为X集团公司。甲公司为实现规模化经营、提升市场竞争力，多次通过资本市场融资成功进行了同行业并购，迅速扩大和提高了公司的生产能力和技术创新能力，奠定了公司在钢铁行业的地位，实现了跨越式发展。甲公司的三次并购过程要点如下：
(1)收购乙公司。乙公司是X集团公司于2000年设立的一家全资子公司，其主营业务是生产和销售钢铁。甲公司为实现“立足华北、面向国际和国内市场”的发展战略，2007年6月30日，采用承担乙公司全部债务的方式收购乙公司，取得了控制权。当日，甲公司的股本为100亿元，资本公积(股本溢价)为120亿元，留存收益为50亿元;乙公司净资产账面价值为0.6亿元(公允价值为1亿元)，负债合计为1亿元(公允价值与账面价值相同)。并购完成后，甲公司2007年整合了乙公司财务、研发、营销等部门和人员，并追加资金2亿元对乙公司进行技术改造，提高了乙公司产品技术等级并大幅度扩大了生产能力。
(2)收购丙公司。丙公司同为一家钢铁制造企业，丙公司与甲公司并购前不存在关联方关系。2008年12月31日，甲公司支付现金4亿元成功收购了丙公司的全部可辨认净资产(账面价值为3.2亿元，公允价值为3.5亿元)，取得了控制权。并购完成后，甲公司对丙公司引入了科学运行机制、管理制度和先进经营理念，同时追加资金3亿元对丙公司钢铁的生产技术进行改造，极大地提高了丙公司产品质量和市场竞争力。
(3)收购丁公司。丁公司是一家专门生产铁矿石的A股上市公司，丁公司与甲公司并购前不存在关联方关系。2009年6月30日，甲公司经批准通过定向增发1亿股(公允价值为5亿元)换入丁公司的0.6亿股(占丁公司股份的60%)，控制了丁公司。当日，丁公司可辨认净资产公允价值为10亿元。甲公司控制丁公司后，向其输入了新的管理理念和模式，进一步完善了丁公司的公司治理结构，提高了规范运作水平，使丁公司从2009年下半年以来业绩稳步攀升。
假定不考虑其他有关因素。要求：
1、分别指出甲公司并购乙公司、丙公司和丁公司是属于横向并购还是纵向并购，并逐项说明理由。
2、分别指出甲公司并购乙公司、丙公司和丁公司是属于同一控制下的企业合并还是非同一控制下的企业合并，并逐项说明理由。
3、根据并购的出资方式可以分为哪几种？上述三次并购各属于哪一类？
4、简要说明甲公司上述三次并购的主要目的和成功的原因。
[参考答案]
1、(1)甲公司并购乙公司属于横向并购。
理由：生产同类产品或生产工艺相近的企业之间的并购属于横向并购
(2)甲公司并购丙公司属于横向并购。
理由：生产同类产品或生产工艺相近的企业之间的并购属于横向并购。
(3)甲公司并购丁公司属于纵向并购。
理由：与企业的供应商或客户的合并属于纵向并购。
2、(1)甲公司并购乙公司属于同一控制下的企业合并。
理由：参与合并的甲公司和乙公司在合并前及合并后均受XYZ集团公司的最终控制。(2)甲公司并购丙公司属于非同一控制下的企业合并。
理由：参与合并的甲公司和丙公司在合并前不存在关联方关系。
(3)甲公司并购丁公司属于非同一控制下的企业合并。
理由：参与合并的甲公司和丁公司在合并前不存在关联方关系。
3、现金购买、承债和股份置换。
4、(1)实现了组织人事整合。
(2)实现了战略整合和业务整合。
(3)实现了制度整合和企业文化整合。
例2：某民营企业长期从事房地产业务，但随着市场竞争日趋激烈，发展前景不容乐观，管理层欲对今后的长远发展进行战略性决策。然而公司内部意见不统一。一派认为现在公司每年建材采购方面的费用太大，应果断进入建材行业以控制成本;另一派认为建材市场竞争也很激烈，而且搞建材和搞房地产性质截然不同。但现在各地都在搞工业园，对工业厂房和专业物业管理需求很大，公司应该发挥在民用房地产业积累起来的优势和经验尽快进入这一领域。
要求：根据以上资料及有关理论，回答下列问题：
(1)该企业两派的观点分别属于哪种并购形式?
(2)简述进入建材行业这种意见对应的并购类型的优点;
(3)分析该公司为了并购可能采取的筹资方式并简述各种方式的优缺点。
参考答案：
(1)建议进入建材行业的观点实际上是在通过进入建材行业来保证企业原材料的供应和成本，所以属于纵向并购。建议进入工业厂房和专业物业管理的观点实际上是通过发挥在民用房地产业积累起来的优势和经验来扩大企业利润增长点，选择的是混合战略。
(2)进入建材行业属于纵向并购，纵向并购的优点在于：能够扩大生产经营规模，节约通用设备费用等;可以加强生产过程各环节的配合，有利于协作化生产;可以加速生产流程，缩短生产周期，节约运输、仓储和能源消耗水平等。
(3)A、权益融资。在权益性融资方式下，企业通过发行股票作为对价或进行换股以实现并购。
①发行股票这种方式的优点是不会增加企业的负债，其缺点是稀释股权。发行股票后如企业经营效率不能得到实质性提升，则会降低每股收益。
②交换股份这种方式的优势在于可使收购方避免大量现金短期流出的压力，降低了收购风险，也使得收购一定程度上不受并购规模的限制;其弊端在于会受到证券法规的严格限制，审批手续复杂，耗时较长。
B、债务融资。在债务性融资方式下，收购企业通过举债的方式筹措并购所需的资金，主要包括向银行等金融机构贷款和向社会发行债券。
①并购贷款。向银行借款是传统的并购融资方式，其优点是手续简便，融资成本低，融资数额巨大，缺点是必须向银行公开自己的经营信息，并且在经营管理上一定程度上受到银行借款协议的限制。此外，要获得贷款一般都要提供抵押或者保证人，降低了企业的再融资能力。
②发行债券。这种方式的优点是债券利息在企业缴纳所得税前扣除，减轻了企业的税负。此外，发行债券可以避免稀释股权，但其缺点是债券发行过多，会影响企业的资产负债结构，增加再融资的成本。
C、混合性融资。混合性融资同时具有债务性融资和权益性融资的特点，最常用的混合性融资工具是可转换公司债券和认股权证。
①可转换公司债券。在企业并购中，利用可转换公司债券筹集资金具有如下优点：第一，可转换公司债券的利率较不具备转换权的债券一般比较低，可降低企业的筹资成本;第二，可转换公司债券具有高度的灵活性，企业可以根据具体情况设计不同报酬率和不同转换价格的可转换公司债券;第三，当可转换公司债券转化为普通股后，债券本金即不需偿还，免除了企业还本的负担。
发行可转换公司债券也有以下缺点：第一，当债券到期时，如果企业股票价格高涨，债券持有人自然要求转换为股票，这就变相使企业蒙受财务损失。如果企业股票价格下跌，债券持有人会要求退还本金，这不但增加企业的现金支付压力，也会影响企业的再融资能力。第二，当可转换公司债券转为股票时，企业股权会被稀释。
②认股权证。认股权证的优点是，避免并购完成后被并购企业的股东立即成为普通股股东，从而延迟股权被稀释的时点，还可以延期支付股利，从而为公司提供了额外的股本基础。认股权的缺点在于：如果认股权证持有人行使权利时，股票价格高于认股权证约定的价格，会使企业遭受财务损失。
一、单选
1、并购后，企业生产经营活动的效率得以提高所产生的效益，指的是并购产生的（）。Ａ. 财务协同效应Ｂ. 经营协同效应Ｃ. 资源协同效应Ｄ. 市场协同效应
2、企业并购谋求财务协同效应的表现不包括（）。
A.提高财务能力
B.合理避税Ｃ.预期提高股价Ｄ.实现规模经济
3、关于某汽车装配厂并购一橡胶厂的论述，正确的是（）。
A.属于纵向并购，不易受反垄断法的限制
B.属于购买式并购，以取得橡胶厂的经营权
C.属于混合并购，以分散投资，降低经营风险
D.属于横向并购，目的在于多种经营，扩大企业规模
4、在有些目标公司遭到收购公司的袭击时，目标公司的管理层对公司经营情况最为清楚，当他们认为目标公司有发展潜力时，他们就会设立一家新公司，通过大量举债筹资，然后对目标公司股东的股票进行收购。这种收购方式称为（）。
Ａ.杠杆收购Ｂ.管理者收购Ｃ.发行可转换债券收购Ｄ.发行新股式收购
5、协议收购一般都属于（）
A.横向并购
B.纵向并购Ｃ.善意并购Ｄ.敌意并购
6、一小群投资者以目标公司的资产为抵押进行大量债务融资，来收购公众持股公司所有的股票或资产的方式，被称为（）。Ａ.股票回购Ｂ.杠杆收购Ｃ.反收购防御Ｄ.公司兼并
二、多选
1、企业并购的具体动因可包括（）。
Ａ.获得规模效益Ｂ.降低经营风险Ｃ.实现财务经济Ｄ.获得技术上的竞争优势
2、投资银行在企业并购中，可以充当（）角色。
Ａ.买方顾问Ｂ.卖方顾问Ｃ.反收购顾问Ｄ.融资顾问
3、按照收购人在收购中出资方式，并购可分为（）。
Ａ.购买式并购Ｂ.要约收购Ｃ.吸收股份式并购Ｄ.控股式并购
4、在企业并购活动中，可供选择的支付工具有（）
A 现金
B 股票
C 认股权证
D 可转换债券
【例5】假设A证券的预期报酬率为10%，标准差为12%。B证券的预期
报酬率为18%，标准差是20%。假设等比例投资于两种证券。
1）求该组合的预期报酬率。
2）若两种证券之间的相关系数为1，求组合的标准差；若二者之间的相
关系数为0.2，求组合的标注差。
1）该组合的预期报酬率为：10%*0.5+18%*0.5=14%
2）如果两种证券之间的相关系数为1，没有任何抵消作用，在等比例投资的情况下，该组合的标准差等于两种证券各自标准差的简单算术平均数，即16%。
如果二者之间的相关系数为0.2，带入公式可得
一、选择题
1.某企业面临甲乙两个投资项目。经衡量，它们的预期报酬率相等，甲项目的标准差小于乙项目的标准差。对甲乙项目可以做出的判断是（）
A 甲项目取得更高报酬和出现更大亏损的可能性均大于乙项目
B 甲项目取得更高报酬和出现更大亏损的可能性均小于乙项目
C 甲项目实际取得的报酬会高于其预期报酬
D 乙项目实际取得的报酬会低于其预期报酬
2.关于证券投资组合理论的以下表述中，正确的是（）
A 证券投资组合能消除大部分系统风险
B 证券投资组合的总规模越大，承担的风险越大
C 最小方差组合是所有组合中风险最小的组合，所以报酬最大
D 一般情况下，随着更多的证券加入到投资组合中，整体风险降低的速度会越来越慢
3.下列关于投资组合的说法中，错误的是（）
A 有效投资组合的期望收益与风险之间的关系，既可以用资本市场线描述，也可以用证券市场线描述
B 用证券市场线描述投资组合（无论是否有效的分散风险）的期望收益与风险之间的关系的前提条件是市场处于均衡状态
C 当投资组合只有两种证券时，该组合收益率的标准差等于这两种证券收益率标准差的加权平均值
D 当投资组合包含所有证券时，该组合收益率的标准差主要取决于证券收益率之间的协方差
4.下列关于证券组合投资风险的表述中，正确的是（）
A 证券组合的风险不仅与组合中每个证券的报酬率标准差有关，而且与各证券之间的协方差有关
B 持有多种彼此不完全正相关的证券可以降低风险
C 资本市场线反映了持有不同比例无风险资产与市场组合情况下风险和报酬的权衡关系
D 投资机会集曲线描述了不同投资比例组合的风险和报酬之间的权衡关系
5.下列关于贝塔系数的表述不正确的是（）
A在运用资本资产定价模型时，某资产的贝塔系数小于0，说明该资产风险小于市场平均风险
B 在证券的市场组合中，所有证券的贝塔系数加权平均数等于1
C 某股票的贝塔值反映该股票收益率变动与整个股票市场收益率变动之间的相关程度
D 投资组合的贝塔系数是加权平均的贝塔系数
6.下列关于贝塔系数的表述正确的有（）
A 贝塔系数越大，说明系统风险越大
B 某股票的贝塔系数等于1，则它的系统风险与整个市场的平均风险相同
C 某股票的贝塔系数等于2，则它的系统风险程度是股票市场的平均风险的2倍
D 某股票的贝塔系数等于0.5，则它的系统风险程度是股票市场的平均风险的一半
7.下列关于资本资产定价模型说法正确的是（）
A 根据资本资产定价模型，资产的期望收益率等于市场上的无风险收益率与相应风
险溢价之和
B 资本市场线描述均衡状态下，由多个资产构成的有效组合的期望收益率与标准差
之间的关系，但它并没有给出单个证券的情况
C 证券市场线能够描述有效组合，还给出单个证券的定价方程，可以说资本市场线
是证券市场线的一部分
D 资本市场线与证券市场线是同一概念
8.按照资本资产定价模型，影响特定股票必要收益率的因素有（）
A 无风险收益率
B 平均风险股票的必要收益率
C 特定股票的贝塔系数
D 特定股票在投资组合中的比重
9.下列关于资本资产定价模型贝塔系数的表述中，正确的有（）
A 贝塔系数可以为负数
B 贝塔系数是影响证券收益的唯一因素
C 投资组合的贝塔系数一定会比组合中任一单只证券的贝塔系数低
D 贝塔系数反映的是证券的系统风险
10. A证券的预期报酬率为12%，标准差为15%；B证券的预期报酬率为18%，标准
差为20%。投资于两种证券组合的机会集是一条曲线，有效边界与机会集重合，以下结论中正确的是（）
A最小方差组合是全部投资于A证券
B 最高预期报酬率组合是全部投资于B证券
C 两种证券报酬率的相关性较高，风险分散效应较弱
D 可以在有效集曲线上找到风险最小，期望报酬率最高的投资组合
11.当证券间的相关系数小于1时，关于两种证券分散投资的有关表述不正确的是
（）
A 投资组合机会集曲线的弯曲必然伴随分散化投资发生
B 投资组合报酬率标准差小于各证券投资报酬率标准差的加权平均数
C 表示一种证券报酬率的增长与另一种证券的报酬率的增长不成同比例
D 其投资机会集是一条直线
12. 关于股票或股票组合的贝塔系数，下列说法正确的有（）
A 股票的贝塔系数反映个别股票投资组合相对于平均风险股票的变动程度
B 股票组合的贝塔系数反映股票投资组合相对于平均风险股票的变动程度
C 股票组合的贝塔系数是构成组合的个股贝塔系数的加权平均数
D 股票的贝塔系数衡量个别股票的系统风险
1.B
2.D
3.C
4.ABCD
5.A
6.ABCD
7.ABC
8.ABC
9.AD10.ABC 11.D12.ABCD
二、计算题
1.已知某风险组合的期望报酬率和标准差分别为15%和20%，无风险报酬率为8%，假设某投资者可以按无风险利率取得资金，将其自由资金200万元和借入资金50万元均投资于风险组合，求投资者总期望报酬率和总标准差。
Q=250/200=1.25,总期望报酬率=1.25*15%+（1-1.25）*8%=16.75%
总标准差=1.25*20%=25%
2.目前无风险资产收益率为7%，整个股票市场的平均收益率为15%，ABC公司股票预期
收益率与股票市场平均收益率之间的协方差为250，整个股票市场平均收益率的标准差为15，则ABC公司股票的必要报酬率为多少？
3.甲公司持有A、B、C三种股票，在由上述股票组成的证券投资组合中，各股票所
占的比重分别为50%，30%，20%,其贝塔系数分别为2.0、1.0和0.5.市场收益率为15%，无风险收益率为10%。
要求：
1）甲公司证券组合的贝塔系数
2）甲公司证券组合的风险溢价率
3）甲公司证券组合的必要投资收益率
4）投资A 股票的必要投资收益率
1）甲公司证券组合的贝塔系数=50%*2+30%*1+20%*0.5=1.4
2）甲公司证券组合的风险收益率=1.4（15%-10%）=7%
3）甲公司证券组合的必要投资收益率=10%+7%=17%
4）投资A 股票的必要投资收益率=10%+2*（15%-10%)=20
习题：
?1.某看跌期权标的资产现行市价为20元，执行价格为25元，则该期权处于（）
A 实值状态
B 虚值状态
C 平值状态D不确定
?2.下列有关期权价格影响因素表述不正确的是（）
?A 到期期限越长，期权价格越高
?B 股价波动率越大，期权价格越高
?C 无风险利率越高，看涨期权价值越低
?D 预期红利越高，看跌期权价值越低
3.如果预计市场价格将发生剧烈波动，但是不知道变动的方向是升高还是降低，此
时投资者应采取的期权投资策略是（）
?A 抛补看涨期权B 保护性看跌期权
?C 多头对敲D 回避风险策略
?4.下列有关看涨期权的表述正确的有（）
?A 看涨期权的到期日价值，随标的资产价值下降而上升
?B 如果在到期日股票价格低于执行价格则看涨期权没有价值
?C 期权到期日价值没有考虑当初购买期权的成本
?D 期权到期日价值也称为期权购买人的“净损益”
5.在其他条件相同的情况下，下列说法正确的有（）
?A 空头看跌期权净损益+多头看跌期权净损益=0
?B 空头看跌期权到期日价值+ 多头看跌期权到期日价值=0
?C 空头看跌期权损益平衡点=多头看跌期权损益平衡点
?D 对于空头看跌期权而言，股票市价高于执行价格时，净收入小于0
6.假设ABC公司的股票现在的市价为60元。有1股以该股票为标的资产的看涨期权，执行价格为62元，到期时间是6个月。6个月后股价有两种可能：上升33.33%，或下降25%。无风险利率为每年4%，则利用复制原理确定期权价格时，下列关于复制组合表述正确的是（）
A 购买0.4536股的股票
B 以无风险利率借入28.13元
C 购买股票支出为30.86元
D 以无风险利率借入30.26元
解：1）上行股价Su=股票现价S0*上行乘数u=60*1.3333=80元
?下行股价Sd=股票现价S0*下行乘数d=60*0.75=45元
?2）股价上行时期权到期日价值Cu=上行股价-执行价格=80-62=18
?股价下行时期期权到期日价值Cd=0
?3）套期保值比率H=期权价值变化/股价变化=（18-0）/（80-45）=0.5143
?4）购买股票支出=套期保值比率*股票现价=0.5143*60=30.86
?借款=（到期日下行股价*套期保值比率）/(1+r)=（45*0.5143 ）/1.02=22.69
7.D公司是一家上市公司，其股票于2009年8月1日的收盘价为每股40元。有一种以该股票为标的资产的看涨期权，执行价格为42元，到期时间是3个月。3个月内公司不会派发股利，3个月后股价有两种变动可能：上升到46元或下降到30元。3个月到期国库券利率为4%（年名义利率）。要求：
?1)利用风险中性原理，计算D公司股价的上行概率和下行概率，以及看涨期权的价值。
?2）如果看涨期权的现行价格为2.5元，请根据套利原理，构建一个投资组合进行套利。
1）上升百分比=（46-40）/40=15%；下降变动率=（30-40）/40=-25%
?期利率=4%/4=1%
?1%=p*15%+(1-p)*(-25%)
?上行概率p=0.65，下行概率1-p=0.35
?Cu=46-42=4元，Cd=0
?看涨期权价值=4*0.65/1.01=2.57元
?2）购买股票的股数H=（4-0）/(46-30)=0.25股
?借款额=0.25*30/(1+1%)=7.43元
?按照复制原理看涨期权的内在价值=0.25*40-7.43=2.57元
?由于目前看涨期权价格为2.5元，低于2.57元，所以存在套利空间。套利组合应为：卖空0.25股股票，买入无风险国债7.43元，同时买入1股看涨期权进行套利，可套利0.07元。
1?在数据库设计中，用E-R图来描述信息结构但不涉及信息在计算机中的表示，它属于数据库设计的（）阶段。 A需求分析 B概念设计 C逻辑设计 D物理设计 参考答案 B 数据库设计步骤： （1）规划（必要性、可行性，总目标） （2）需求分析（分析用户活动，产生业务流程图；确定系统范围，产生系统范围图；分析用户活动涉及的数据，产生数据流程图；分析系统数据，产生数据字典。）（3）概念设计（设计出独立于计算机硬件和DBMS的概念模式。E-R模型是主要设计工具） （4）逻辑结构设计（把概念设计阶段设计好的全局E-R模式转换成与选用的具体机器上的DBMS所支持的数据模型相符合的逻辑结构，包括数据库模式和外模式）（5）数据库的物理设计（对于给定的数据模型选取一个垠适合应用环境的物理结构的过程。数据库的物理结构主要指数据库的存储记录格式、存储记录安排和存取方法）（6）数据库的实现（建立实际数据库结构；装入试验数据对应用程序进行调试；装入实际数据，进入试运行状态） （7）数据库的运行与维护（维护数据库的安全性与完整性；监测并改善数据库运行性能; 根据用户要求对数据库现有功能进行扩充；及时改正运行中发现的系统错误） 2.关于数据库概念设计阶段的工作目标，下列说法错谋的是 A定义和描述应用系统涉及的信息结构和范围 B定义和描述应用系统中数据的属性特征和数据之间的联系 C描述应用系统的数据需求 D描述需要存储的记录及其数量 参考答案 3. SQL Server 2000的字符型系统数据类型主要包括（）。 A int、money、char B char> varchar、text
C datetime、binary> int D char、varchar> int 参考答案 B 4. 具有联系的相关数据按一定的方式组织排列，并构成一定的结构，这种结构即（）。 A数据模型 B数据库 C关系模型 D数据库管理系统 参考答案 A 5. 在数据库系统中，下列哪个映像关系用于提供数据与应用程序间的逻辑独立性？ A外模式/模式 B模式/内模式 C外模式/内模式 D逻辑模式/内模式 参考答案 B 6. 关系模型的数据结构是 A树 B图 C表 D二维表 参考答案 D 7. 数据字典是数据库管理系统的重要组成部分，其中存储的各类信息通常由 A数据库管理员维护 B程序员维护 C数据库管理系统维护 D—般用户维护 参考答案 A 8. E-R图用于描述数据库的
注：后边有“（*）”的题目答案不一定正确，请自行斟酌 第一章投资银行概论 一、不定项选择题 1、以下不属于投资银行业务的是 C 。 A证券承销B兼并与收购C不动产经纪D资产管理 2、 A 是投资银行最本源、最基础的业务活动，是投资银行的一项传统核心业务。 A证券承销B兼并与收购C不动产经纪D资产管理 3、现代意义上的投资银行起源于 D 。 A北美B亚洲C南美D欧洲 4、证券市场由ABCD 主体构成。 A证券发行者B证券投资者C管理组织者D投资银行 5、通常的承销方式有ABCD 。(*) A包销B投标承购C代销D赞助推销 6、以下属于投资银行的功能的是ABCD 。 A媒介资金供需B构造证券市场C促进产业整合D优化不确定 7、投资银行的早期发展主要得益于ABCD 。 A贸易活动的日趋活跃B证券业的兴起与发展 C基础设施建设的高潮D股份公司制度的发展 二、判断题 1、做市商是委托代理商，他们通过实际的或电子证券交易互相报价，按照客户提出的价格为他们（证券的买者或卖者）的交易提供服务，只收取佣金而不承担价格或利率变动风险。（×）解析：经纪人是委托代理商，他们通过实际的或电子证券交易互相报价，按照
客户提出的价格为他们（证券的买者或卖者）的交易提供服务，只收取佣金而不承担价格或利率变动风险。 2、商业银行与投资银行业务的交叉是必然趋势。（√） 3、我国现行金融业分业管理的实质是：商业银行只能开展存贷款业务，而不能经营投资银行的证券业务、保险公司的保险业务和信托公司的信托业务，而证券公司只能经营投资、经纪和证券自营等业务，不能从事其他业务；保险公司和信托公司也只能严格限定在各自的领域里经营，不得跨行业经营。（×） 4、现代投资银行业组织形式的主流是公司制。（√）（*） 三、简答题 1、简述投资银行在金融市场中的地位。 ①提供金融中介服务 ②推动证券市场的发展 ③提高资源配置效率 ④推动产业集中 2、简述我国投资银行的产生和发展。 答：从1981年恢复发行国债，到1988年允许国债流通，再到1990年上海证券交易所成立，经过一系列试点，终于产生了中国的证券市场，投资银行也应运而生。这一阶段，投资银行主要经营各类债券，股票交易量极小。1992年后一大批证券公司相继组建，1995年8月，中外合资组建的中国国际金融有限公司标志着我国有了按国际惯例和规范组建的投资银行。1996年，万国、申银两大证券公司实现强强联合，组建为申银万国证券公司，成为当时全国最大的证券公司。1998年，国家开发银行成立“国家开发金融公司”。1999年成立了信达、华融、东方、长城四家资产管理公司，业务很多涉及投行业务。近年来，中小证券机构在激烈竞争下纷纷增资扩股，涌现了一批资本金上亿的证券公司。 四、论述题 论述投资银行的业务。 一．证券发行与承销。证券承销是投资银行最本源、最基础的业务活动 二．证券经纪交易。投资银行在二级市场中扮演着做市商、经纪商和交易商三重角色。
《投资银行学》模拟试题及答案1（中央财经大学） 一、单选题（每题1分，共8分） 1．以下不属于投资银行业务的是（）。 A．证券承销B．兼并与收购 C．不动产经纪D．资产管理 2．现代意义上的投资银行起源于（）。 A．北美B．亚洲 C．南美D．欧洲 3．根据规模大小和业务特色，美国的美林公司属于（）。A． A．超大型投资银行B．大型投资银行 C．次大型投资银行D．专业型投资银行 4．我国证券交易中目前采取的合法委托式是（） A．市价委托B．当日限价委托 C．止损委托D．止损限价委托 5．深圳证券交易所开始试营业时间（） A．1989年10月1 日B．1992 年12月1日 C．1992年12月19 日 D．1997年底 6．资产管理所体现的关系，是资产所有者和投资银行之间的（）关系。A．委托一一代理B．管理一一被管理 C．所有一一使用 D．以上都不是 7．中国证监会成为证券市场的唯一管理者是在（） A．1989年10月1 日 B．1992 年12月1日 C．1992年12月19 日 D．1997年底 8．客户理财报告制度的前提是（） A．客户分析B．市场分析 C．风险分析D．形成客户理财报告 二、多选题（每题2分，多选漏选均不得分，共30分） 1．证券市场由（）主体构成。 A．证券发行者B．证券投资者 C．管理组织者D．投资银行 2．投资银行的早期发展主要得益于（）。 A．贸易活动的日趋活跃B．证券业的兴起与发展 C．基础设施建设的高潮D．股份公司制度的发展 3．影响承销风险的因素一般有（）。 A．市场状况B．证券潜质 C．承销团D．发行方式设计 4．资产评估的方法有（）。 A．收益现值法B．重置成本法 C．清算价格法D．现行市价法 5．竞价方法包括的形式有（）。 A．网上竞价B．机构投资者（法人）竞价 C．券商竞价D．市场询价 6．投资银行从事并购业务的报酬，按照报酬的形式可分为（）。A．固定比例佣金B．前端手续费 C．成功酬金D．合约执行费用 7．收购策略有（）。 A．中心式多角化策略B．复合式多角化策略
2019数据库期末复习内容 1.选择题 （1）（数据库）是存储在计算机内结构化的数据的集合 （2）下述关于数据系统正确的描述是（数据库系统减少了数据冗余）。 （3）数据库（DB）、与数据库系统（DBS）和数据库管理系统（DBMS）之间的关系是（DBS 包含DB 和DBMS ）。（4）数据库管理系统的工作不包括（为定义的确据库提供操作系统）。 （5）用于对现实世界进行描述的工具是（数据模型）。 （6）在数据库的三级模式结构中，描述数据库中全局逻辑结构和特征的是（模式）。 （7）E-R图用来建立数据库的（概念模型）。 （8）下列模型中不能直接描述实体间多对多的联系的是（关系模型）。 （9）数据模型的三个要素是（数据结构、数据操作、完整性约束） （10）数据库的设计人员和用户之间沟通信息的桥梁是（实体联系图）。 （11）数据的独立性分为（逻辑独立性和物理独立性）。 （12）数据库通常是根据（数据模型）来分类的。 （13）关系数据库系统能实现专门的关系运算，包括（选择、投影、连接、除）。 （14）在关系模型中，下述关于关键字的说法正确的是（可以由一个或多个其值能唯一标识该关系模式中任何元组的属性组成）。 （15）被称为关系的两个不变性，由关系数据库系统自动支持的是（实体完整性和参照完整性）。 （16）在关系中不能出现相同元组的约束是通过（主码）来实现。 （17）下列数据模型中，数据独立性最高的是（关系模型）. （18）规范化理论是关系数据库进行逻辑设计的理论依据。根据这个理论，关系数据库中的关系必须满足：每一属性都是（不可分解的）。 （19）关系数据库规范化是为解决关系数据库中（插入异常、删除异常和数据冗余）问题而引入的。 （20）在关系数据库中，任何二元关系模式的最高范式必定是（BCNF ） （21）若属性X函数依赖于属性Y时，则属性X与属性Y之间的关系是（多对一）。 （22）设有关系模式：部门（部门代码，部门名称，部门成员，部门经理）由于其中（部门成员）属性存在，使该关系不属于第一范式。 （23）若关系模式R中的属性都是主属性，则R最高属于（3NF ）。 （24）若要彻底消除插入异常和删除异常，关系模式最低要属于（BCNF）。 （25）关系模式分解的无损连接和保持函数依赖两个特性之间的联系是（没有必然联系）。 （26）关系模式中数据依赖的存在，可能会导致成立蕴涵后者数据插入异常，这是指（该插入的数据未被插入）。（27）设要对关系模式R（学号，姓名，课程代码，课程名，课程成绩）进行分解，将其规范化到3NF，下列（B）是正确的规范化结果。B.R1（学号，姓名）R2（课程代码，课程名）R3 （学号，课程代码，课程成绩） （28）有如下关系R（是BCNF）。 （29）对用户访问数据库的权限加以限定是为了保护数据库的（安全性）。 （30）下面（可移植性）不是数据库系统必须提供的数据控制功能。 （31）数据库系统中，对存取权限定义为（授权）。 （32）在数据库的安全性控制中，为了保证用户只能存取他有权存取的数据，在授权的定义中，数据对象的（范围越小），授权子系统就越灵活。 （33）数据库安全性遭到破坏的情况属于（非法用户读取数据库中的数据）。 （34）数据库的（完整性）是指数据的正确性和相容性。 （35）数据完整性保护中的约束条件是指（值的约束和结构的约束）。 （36）实体完整性和参照完整性属于（静态关系约束）。 （37）数据类型、取值范围、空值约束属于（静态列级约束）。
导言 一、名词解释 金融机构资本市场金融资产新兴产业 二、思考题 1.试比较投资银行与商业银行的区别。 2.投资银行学的研究对象是什么？ 3.现代投资银行运作的经济和社会条件? 4.投资银行学与证券市场学、证券投资学等相关课程的区别在哪里？ 5.谈谈你所熟悉的投资银行。 第1章投资银行发展定位 一、名词解释 投资银行商人银行证券公司经纪类证券商综合类证券公司 二、判断题： 1．从历史发展来看，投资银行要早于商人银行。 2．目前我国的商业银行是不允许从事投资银行业务的。 3．商业银行与投资银行业务的交叉是必然趋势。 4．投资银行的业务主要侧重服务于间接融资。 5．投资银行业发展早期以美国为典型代表。 三、选择题 1.以下不属于投资银行业务的是（）。 A 证券承销 B 兼并与收购 C 不动产经纪 D 资产管理 2.根据规模大小和业务特色,美国的美林公司属于（）。 A 特大型投资银行 B 大型投资银行 C 次大型投资银行 D 专业型投资银行 3.投资银行与商业银行在融资能力方面比较,投资银行属于（）。 A 间接融资,侧重短期融资 B 间接融资,侧重长期融资 C 直接融资,侧重短期融资 D 直接融资,侧重长期融资 4.按照我国《证券法》设立综合类证券公司,注册资本最低为（）。 A 10亿元 B 5亿元
C 20亿元 D 1亿元 5.以下哪项( )不属于我国投资银行应对挑战而制订的发展战略。 A分业经营战略 B混业经营战略 C人才战略 D全球战略 四、问答题 1.投资银行产生的历史背景是什么? 2.国外投资银行是如何分类的？ 3.我国目前投资银行是如何分类的？ 4.试述投资银行的发展历程。 5.投资银行与商业银行及其他金融机构有什么区别和联系？ 6.按照我国《证券法》设立综合类证券公司需要什么条件？ 7.按照我国《证券法》设立经纪类证券公司需要什么条件？ 8.试述中国加入WTO后投资银行的发展对策。 五、实例题 1.结合一个成功或失败案例，分析投资银行发展定位的确立应重视的问题。
投资银行学课后练习题(1-4章)
注：后边有“（*）”的题目答案不一定正确，请自行斟酌 第一章投资银行概论 一、不定项选择题 1、以下不属于投资银行业务的是 C 。 A证券承销B兼并与收购C不动产经纪D资产管理 2、 A 是投资银行最本源、最基础的业务活动，是投资银行的一项传统核心业务。 A证券承销B兼并与收购C不动产经纪D资产管理 3、现代意义上的投资银行起源于 D 。 A北美B亚洲C南美D欧洲 4、证券市场由ABCD 主体构成。 A证券发行者B证券投资者
C管理组织者D投资银行 5、通常的承销方式有ABCD 。(*) A包销B投标承购C代销D赞助推销 6、以下属于投资银行的功能的是ABCD 。 A媒介资金供需B构造证券市场C促进产业整合D优化不确定 7、投资银行的早期发展主要得益于ABCD 。 A贸易活动的日趋活跃B证券业的兴起与发展 C基础设施建设的高潮D股份公司制度的发展 二、判断题 1、做市商是委托代理商，他们通过实际的或电子证券交易互相报价，按照客户提出的价格为他们（证券的买者或卖者）的交易提供服务，只收取佣金而不承担价格或利率变动风险。（×）解析：经纪人是委托代理商，他们通过实际的或电子证券交易互相报价，按照客户提出的价格为他们（证券的买者或卖者）的交易提供
服务，只收取佣金而不承担价格或利率变动风险。 2、商业银行与投资银行业务的交叉是必然趋势。（√） 3、我国现行金融业分业管理的实质是：商业银行只能开展存贷款业务，而不能经营投资银行的证券业务、保险公司的保险业务和信托公司的信托业务，而证券公司只能经营投资、经纪和证券自营等业务，不能从事其他业务；保险公司和信托公司也只能严格限定在各自的领域里经营，不得跨行业经营。（×） 4、现代投资银行业组织形式的主流是公司制。（√）（*） 三、简答题 1、简述投资银行在金融市场中的地位。 ①提供金融中介服务 ②推动证券市场的发展 ③提高资源配置效率 ④推动产业集中 2、简述我国投资银行的产生和发展。 答：从1981年恢复发行国债，到1988年允许国债流通，再到1990年上海证券交易所成立，
机考201601 数据库应用1. 项目文件的扩展名是（） A．.PJX 2. 在命令窗口中键入下面哪个命令并按回车，可以退出Visual FoxPro （）C．QUIT 3. 选择哪个菜单下的“工具栏”，可以打开工具栏对话框（） B. “显示” 4. 命令窗口被关闭后，将其重新打开的快捷键是（） D.〈Ctrl 〉+〈F2〉 5. 如果一个学生可以选修多门课程，而每门课程又可以被多个学生选修，则学生和课程之间联系属于（） C. 多对多联系 6. 要想将日期中的年份用4 位数字显示，应当使用的设置命令是（） A. SET CENTURY ON 7. 将“学生”表中所有学生的“入学成绩”加10 分，正确的命令是（） B. REPLACE ALL A学成绩WITH入学成绩+10 8. 设当前记录是第5 条，若要将记录指针指向第8 条记录，不能使用的命令是（） D. SKIP 8 9. 将“学生”表中1990 年出生的学生记录显示出来（“出生日期”字段为日期型），正确的命令是（） C. LIST FOR YEAR（出生日期）=1990
) OPEN 10. Visual FoxPro 不支持SQL 的哪项功能（） D. 数据控制 11. 在命令窗口中输入并执行如下命令： X=275 Y= Z 二{^2010/05/28} M=.T. 内存变量X 、Y 、Z M 的数据类型分别是（） D . N 、 C 、 D 、 L 12. 顺序执行下列命令之后，“学生成绩”表在几号工作区（ DATABASES 学管理 USE 学生 SELECT 2 USE 课程 SELECT 0 USE 学生成绩 D . 3 13. 向数据库中添加自由表的命令是（ ） A. ADD TABLE 表名 14. 打开“教学管理”数据库的正确命令是（ ） D. OPEN DATABAS 教学管理 15. 在“数据工作期”窗口中可以（ ）
北京大学2015年春季学期投资银行学在线作业 作业ID：13715 -------------------------------------------------------------------------------- 1. 鼓励独立完成作业，严禁抄袭 从事投资银行工作需要具备的基本素质有哪些？（教材第1章第3节） 答：无论在哪一家投资银行工作，想要获得事业的成功，都必须具备以下素质。 第一，要学会自律，而且要有毅力。资本市场并不总是朝着我们预想的方向发展。这个时候，你必须保持乐观、自律、坚持完成余下工作。 第二，要对你从事的工作充满激情。激情、守信和市场知识是成功的三大法宝。一个基本的要求是对当前市场上发生的大事有所了解，投资银行就是要挑选具备这些知识的学生。 第三，具有个人技能以及沟通能力。对于所有金融服务业的公司而言，沟通和团队精神都是不可或缺的品质。具有成功潜质的人沉稳而充满自信，并且能够感染其他人。强烈的求知欲是一个基本的要求。 第四，具有领导力和团队精神。无论在什么情况下，只要有可能，团队里的每一位成员都要达成共识，并按照共识行事。要在投资银行业获得职位，领导力很重要，领导力并不是说一定要超过周围的同事，而是说要想一个领导一样的思考问题——主动地从不同角度思考问题，为那些可能已经运作良好的流程和制度寻求改进的方法，乐意为客户或同事提供额外帮助。 第五，诚信是一切商业活动的基础，在投资银行业尤其如此。无论对跟人而言，还是对职业生涯来说，信任是业务的核心。一旦你成为团队中的一分子，大家对你的期望就是保持最高的道德水准，并保证所做的一切都符合公平原则。企业只愿意雇用那些他们认为具有以上品质的人。 第六，要有被挑战的渴望。华尔街就是靠着挑战而繁荣起来的，华尔街的人们一直在寻找新的、更好的业务模式。你应当渴望挑战，向往那种能够让你的智力与激情到极致的工作。 --------------------------------------------------------------------------------
章节课后习题 第一章 一、填空题 1、投资银行在英国被称为商人银行。 2、1933年美国国会通过了著名的《银行法》，明确规定将投资银行业务与商业银行业务分开。 3、随着世界经济一体化的进程加快，投资银行业逐渐呈现的发展趋势包括国际化、全能化和集中化。 4、投资银行和商业银行的业务本源不同，业务范围也各有侧重。在融资方式上，商业银行属于间接融资，而投资银行属于直接融资。 5、投资银行的主要功能包括资金供需媒介、证券市场构造者、优化资源配置和促进产业集中。 二、不定项选择题 1、投资银行的早期发展主要得益于（ A ） A．贸易活动的日趋活跃 B．证券业的兴起与发展 C．基础设施建设的高潮 D．股份公司制度的发展 2、以下不属于投资银行业务的是（ C ） A．证券承销 B．兼并与收购 C．不动产经纪 D．资产管理
3、（ A ）是投资银行最本源、最基础的业务活动，是投资银行的一项传统核心业务。 A．证券承销 B．兼并与收购 C．证券经纪业务 D．资产管理 4、现代意义上的投资银行起源于（ D ） A．北美 B．亚洲 C．南美D．欧洲 5、以下属于投资银行的功能的是（） A．媒介资金供需 B．构造证券市场 C．促进产业整合 D．优化资源配置 6、证券市场由（）主体构成。 A．证券发行者 B．证券投资者 C．管理组织者 D．投资银行 7、以下属于混业经营运作的前提条件是（） A．银行本身具备较强的风险意识 B．银行具备有效的内控约束机制 C．当局的金融监管体系完善高效 D．法律框架健全 8、根据承销过程中所承担的责任和风险的不同，承销方式一般包括（）
A．包销 B．分销 C．代销D．余额包销 9、兼并是指（） A．两个或多个以上的企业结合后创立一家新企业 B．一家企业吸收另外一家或几家企业的行为 C．一家公司通过主动购买目标公司的股权或资产，以获得对其的控制权 D．只进行业务整合而非企业重组，两个企业仍为两个法人，只发生控制权转移 三、判断题 1、银证混业经营、混业管理是综合型模式的最本质特点。（√） 2、当前我国金融体制采用的是混业经营的发展模式。（×） 3、商业银行与投资银行业务的交叉是必然趋势。（×） 4、做市商是委托代理商，他们通过实际的或电子证券交易互相报价，按照客户提出的价格为他们（证券的买者或卖者）的交易提供服务，只收取佣金而不承担价格或利率变动风险。（×） 5、投资银行的本源业务是资产管理。（×） 第二章
第一章 一、单项选择题 1、文件系统与数据库系统相比较，其缺陷主要表现在数据联系弱、数据冗余和（C ） A、数据存储量低 B、处理速度慢 C、数据不一致 D、操作繁琐 2、数据的存储结构与数据逻辑结构之间的独立性成为数据的（B） A、结构独立性 B、物理独立性 C、逻辑独立性 D、分布独立性 3、在数据库系统中，对数据操作的最小单位是（B ） A、字节 B、数据项 C、记录 D、字符 4、数据的逻辑结构与用户视图之间的独立性称为数据的（C） A、结构独立性 B、物理独立性 C、逻辑独立性 D、分布独立性 5、下述各项中，属于数据库系统的特点的是（C） A、存储量大 B、存取速度快 C、数据共享 D、操作方便 6、在数据库系统中，模式/内模式映像用于解决数据的（B） A、结构独立性 B、物理独立性 C、逻辑独立性 D、分布独立性 7、在数据库系统中，模式/外模式映像用于解决数据的（C） A、结构独立性 B、物理独立性 C、逻辑独立性 D、分布独立性 8、数据库结构的描述，称为（D ） A、数据库模式 B、数据库 C、数据库管理系统 D、数据字典 9、数据库中全体数据的整体逻辑结构描述成为（D ） A、存储模式 B、内模式 C、外模式 D、概念模式 10、保证数据库中数据及语义的正确性和有效性，是数据库的（C） A、安全性 B、准确性 C、完整性 D、共享性 11、在数据库系统中，数据独立性是指（C） A、用户与计算机系统的独立性 B、数据库与计算机的独立性 C、数据与应用程序的独立性 D、用户与数据库的独立性 12、结构数据模型的三个组成部分是数据结构、数据操作和（C） A、数据安全型控制 B、数据一致性规则 C、数据完整性约束 D、数据处理逻辑 13、数据操纵语言（DML）的基本功能中，不包括的是( B ) A、插入新数据B描述数据库结构 C、数据库中数据排序 D、删除数据库中数据 14、控制数据库整体结构、负责数据库物理结构和逻辑结构的定义与修改人员是（ D ）
（金融保险）投资银行学（教学大纲）
《投资银行学》课程教学大纲 （2006年9月修改） 课程名称：投资银行学 学时数：(1)总学时：54周数：18周学时：3 (2)总学时：36周数：18周学时：2 分院（系）：金融学院 授课对象：金融学及相关专业本科生 教学目标 《投资银行学》是壹门为金融学及相关专业本科学生开设的专业课程。本课程的教学目的，使学生掌握投资银行作为资本市场的主要中介机构，其运作基本理论和机制、发展特点和趋势；进壹步把握投资银行在市场经济运行中的重要定位、基本功能和发展空间，熟悉和掌握投资银行的基本业务和投资技巧。 随着市场经济的推进,中国资本市场以从试验阶段走向快速和规范发展阶段,成为市场经济机制配置资源的核心.投资银行在资本市场的重要作用日益凸现.针对目前中国投资银行业刚处于起步阶段,运作理论和经验都十分匮乏。本课程教学是立足于中国的改革和发展,从市场经济的推进要求,特别是国有企业的深化改革和建立现代企业制度的现实出发,揭示市场经济条件下投资银行运作的内在背景和基本功能,构筑投资银行运作的基本框架,且注重讲述投资银行的具体业务,剖析投资银行运作成功的具体案例,借鉴西方发达国家的投资银行经验,且分析投资银行运作的风险以及具体业务的拓展等。以用现代投资银行理论和运作成功的实际事例来培养学生,以造就壹大批社会急需的投资银行人才。 采用教材： 戴天柱主编：《投资银行运作理论和实务》，经济管理出版社，2004年8月。 参考书目：
1.黄亚均谢联胜著：《投资银行理论和实务》，高等教育出版社； 2.[美]查里斯★R★吉斯特著、郭浩译：《金融体系中的投资银行》经济科学出版社，1998； 3.陈松男著：《金融分析——投资、融资策略和衍生创新》，复旦大学出版社，2001； 4.吴晓求著：《证券投资学》，中国人民大学出版社，2000； 5.任淮秀著：《.投资银行业务和运营》，中国人民大学出版社，2000； 6.何小峰等著：《投资银行学》，北京大学出版社，2002； 7.Benston,GeorgeJ.TheSeparationofCommercialandInvestmentBanking:TheGlass-St eagallActReconsidered.NewYork:OxfordUniversityPress,1990. 8.Hayes,SamuelL,andPhilipHubbard.InvestmentBanking.Boston:HarvardBusinessSch oolPress,1990. 课程主要内容和课时安排：
上海海事大学试卷 2013—2014学年第一学期期末考试 《数据库原理及应用》（A卷） 班级：学号：姓名：总分 （请将答案写在答题纸上，否则无效；试卷不许带出考场，试卷上写明班级、学号、姓名） 一、选择题，每道题只有一个正确答案（1.5分/题，共36分） 1.数据库的（）是为了防止数据库中存在不符合语义的数据。 A．完整性 B.安全性 C.并发控制 D.恢复技术 答案：A 2.（）规定在对任何数据进行读、写操作之前，事务首先要获得对该数据的封锁；在释放一个封锁之后，事务不再申请和获得任何其他封锁。 A.一次封锁法 B.顺序封锁法 C.两段锁协议 D.多粒度封锁法 答案：C 3.在视图上不能完成的操作是（） A.更新视图 B.查询 C.在视图上定义新的表 D.在视图上定义新的视图 答案：C 4.在对用户进行权限授予时，（）短语表示获得某种权限的用户可以传播该权限。 A.with check option B.with view option C.with grant option D.with function option c 5.数据的逻辑独立性是指（） A.存储结构与物理结构的逻辑独立性 B.数据与存储结构的逻辑独立性 C.数据与程序的逻辑独立性 D.数据元素之间的逻辑独立性 C 6.三级模式间存在两种映像，他们是（） A.模式与子模式间，模式与内模式间 B.子模式与内模式间，外模式与内模式 C.子模式与外模式间，模式与内模式间 D.模式与内模式间，模式与模式间 A 7.事务的一致性是指（d ） A.事务中包括的所有操作要么不做，要么都做(原子性) B.事务一旦提交，对数据库的改变是永久的持续性 C.一个事物内部的操作及使用的数据对并发的其他事务是隔离的隔离性 D.事务必须使得数据库从一个一致性状态变到另一个一致性状态
基础知识(单选) 1.在数据库设计中，用E-R图来描述信息结构但不涉及信息在计算机中的表示，它属于数据库设计的( )阶段。 A 需求分析 B 概念设计 C 逻辑设计 D 物理设计 参考答案 B 数据库设计步骤： (1)规划(必要性、可行性，总目标) (2)需求分析（分析用户活动，产生业务流程图；确定系统范围，产生系统范围图；分析用户活动涉及的数据，产生数据流程图；分析系统数据，产生数据字典。） (3)概念设计（设计出独立于计算机硬件和DBMS的概念模式。E-R模型是主要设计工具） (4)逻辑结构设计（把概念设计阶段设计好的全局E-R模式转换成与选用的具体机器上的DBMS所支持的数据模型相符合的逻辑结构，包括数据库模式和外模式） (5)数据库的物理设计（对于给定的数据模型选取一个最适合应用环境的物理结构的过程。数据库的物理结构主要指数据库的存储记录格式、存储记录安排和存取方法） (6)数据库的实现（建立实际数据库结构；装入试验数据对应用程序进行调试；装入实际数据，进入试运行状态） (7)数据库的运行与维护（维护数据库的安全性与完整性；监测并改善数据库运行性能；根据用户要求对数据库现有功能进行扩充；及时改正运行中发现的系统错误） 2. 关于数据库概念设计阶段的工作目标，下列说法错误的是 A 定义和描述应用系统涉及的信息结构和范围 B 定义和描述应用系统中数据的属性特征和数据之间的联系 C 描述应用系统的数据需求 D 描述需要存储的记录及其数量 参考答案 D 3. SQL Server 2000的字符型系统数据类型主要包括( )。 A int、money、char B char、varchar、text C datetime、binary、int D char、varchar、int
数据库原理 第一章 1. 单个用户使用的数据视图的描述称为（A）(2001年10月全国卷) A. 外模式 B. 概念模式 C. 内模式 D. 存储模式 2. 子模式DDL用来描述（B）(2001年10月全国卷) A. 数据库的总体逻辑结构 B. 数据库的局部逻辑结构 C. 数据库的物理存储结构 D. 数据库的概念结构 3. 在DBS中，DBMS和OS之间的关系是（B）(2001年10月全国卷) A. 相互调用 B. DBMS调用OS C. OS调用DBMS D. 并发运行 4.数据库物理存储方式的描述称为( B)(2003年1月全国卷) A.外模式 B.内模式 C.概念模式 D.逻辑模式 5.在下面给出的内容中，不属于DBA职责的是( C)(2003年1月全国卷) A.定义概念模式 B.修改模式结构 C.编写应用程序 D.编写完整性规则 6.在数据库三级模式间引入二级映象的主要作用是(A )(2003年1月全国卷) A.提高数据与程序的独立性 B.提高数据与程序的安全性 C.保持数据与程序的一致性 D.提高数据与程序的可移植性 7.DB、DBMS和DBS三者之间的关系是( B)(2003年1月全国卷) A.DB包括DBMS和DBS B.DBS包括DB和DBMS C.DBMS包括DB和DBS D.不能相互包括 8.DBS中“第三级存储器”是指( B)(2002年10月全国卷) A.磁盘和磁带 B.磁带和光盘 C.光盘和磁盘 D.快闪存和磁盘 9.位于用户和操作系统之间的一层数据管理软件是（C） A.DBS B.DB C.DBMS D.MIS 10.数据库系统中的数据模型通常由（A）三部分组成 A、数据结构、数据操作和完整性约束 B、数据定义、数据操作和安全性约束 C、数据结构、数据管理和数据保护 D、数据定义、数据管理和运行控制 12.数据库技术的三级模式中，数据的全局逻辑结构用（C）来描述 A、子模式 B、用户模式 C、模式 D、存储模式 13.用户涉及的逻辑结构用（D）描述
《投资银行学》 期末考试试卷 考生注意：1．本试卷满分100分。 2．考试时间90分钟。 3．卷面整洁，字迹工整。 4．填写内容不得超出密封线。 一、单选题（每题2分，共16分） 1．（）是投资银行最本源、最基础的业务活动，是投资银行的一项传统核心业务。 A．证券承销B．兼并与收购 C．证券经纪业务D．资产管理 2．关于投资银行的发展模式，以下国家采用综合型模式的是（） A．美国 B．英国 C．德国 D．日本 3．（），中国人民银行迈出了走向中央银行的步伐，这标志着一个以中央银行为金融宏观调控主体，以工、农、中、建四大国有专业银行为主体的银行体系初步形成。 A．1982年1月 B．1983年1月 C．1984年1月 D．1985年1月 4．以下不属于影响股票发行价格的本体因素的是（）。 A．发行人主营业务发展前景B．产品价格有无上升的潜在空间 C．投资项目的投产预期和盈利预期D．发行人所处行业的发展状况 5．客户理财报告制度的前提是（） A．客户分析B．市场分析 C．风险分析D．形成客户理财报告 6．投资银行的核心业务是（）。 A．资产管理业务 B．发行业务 C．代理业务 D．自营业务 7．上海证券交易所建立于（） A．1989年10月1 日 B．1992 年12月1日 C．1992年12月19 日 D．1997年底 8．按照并购方式划分，并购可分为（）。A．杠杆收购B．要约收购 C．经理层收购D．协议收购 二、多选题（每题2分，多选漏选均不得分，共30分） 1．通常的承销方式有（）。 A．包销B．投标承购 C．代销D．赞助推销 2．以下属于投资银行的功能的是（）。 A．媒介资金供需B．构造证券市场 C．促进产业整合D．优化资源配置 3．以下属于混业经营运作的前提条件是（）。 A．银行本身具备较强的风险意识 B．银行具备有效的内控约束机制 C．当局的金融监管体系完善高效 D．法律框架健全 4．投资银行从业人员的职业道德包括（）。 A．诚实B．守信 C．遵纪守法D．公平 5．新股发行定价应符合（）原则。 A．投资价值原则B．原则市场化原则 C．风险收益对称原则D．保护投资者利益原则 6．做市商制度的风险包括（） A．存货价格风险B．流动性风险 C．制度风险D．信息不对称风险 7．投资银行从事并购业务的报酬，按照报酬的形式可分为（）。A．固定比例佣金B．前端手续费 C．成功酬金D．合约执行费用 8．以下反收购策略中哪些是管理层反收购策略（）。 A．金降落伞B．银降落伞 C．锡降落伞D．养老金降落伞 9．我国证券经纪业务的新动向包括（） A．开拓网上交易业务B．提供理财顾问服务 C．提供私人银行服务D．推行规范的经纪人制度10．在国际证券市场上，做市商制度存在以下（）几种方式。A．单一做市商制B．多元做市商制 C．特许交易商制D．柜台交易商制 11．以下属于并购直接效应的是（）。 A 价值低估效应B．合理避税效应 C．股价涨升效应D．宣传广告效应 12．投资银行业监管的原则（） A．依法监管原则 B．合理性原则 C．协调性原则 D．效率原则 13．影响承销风险的主要因素有（） A．发行公司所处产业发展前景因素
投资银行学 一、名词解释 1. 证券投资基金：证券投资基金是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以组合投资的方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。 2. 投资组合：投资组合是指为了分散投资的非系统性风险，将资金分散投资于多种有价证券或者资产，这种由多种有价证券和资产构成的组合称之为投资组合。 3. 投资银行的风险：投资银行的风险是指由于种种不确定的因素使得投资银行的实际收益与预期收益发生偏离，从而蒙受损失或减少获得收益的可能性。 4. 证券承销风险：证券承销风险是指投资银行在承销股票、债券、金融衍生品等经营活动中，由于不能再规定时间按事先约定的条件完成承销发行任务而造成损失的可能性。 5. 风险识别：风险识别是指投资银行在纷繁复杂的宏观市场环境中及其自身部组织的经营管理过程中，识别出可能给投资银行带来损失和额外收益的因素。 6. 金融创新：金融创新是指金融部通过各种要素的重新组合和创造性变革所创造或引进的新事物，并认为金融创新大致可归纳为三类：金融制度创新；金融业务创新；金融组织创新。 7. 广义的金融工程：广义的金融工程是指一切利用工程化手段来解决金融问题的技术开发，它不仅包括金融产品设计，还包括金融产品定价、交易策略设计、金融风险管理等各个方面。 8. 投资银行的控制度：投资银行的控制度是指投资银行为了保证其业务的正常运行，实现其既定的工作目标，防经营风险而设立的各种控机制和一系列部运作程序、措施和方法等文本制度的总称。 二、判断题 1．杠杆并购是指由一家或几家公司在金融信贷支持下进行的并购，特点是只需少量的资本即可进行，并且常常以目标公司的资本和收益作为信贷抵押。（√） 2．在我国，对证券公司进行自律监管的机构包括中国证监会和沪深证券交易所。（×） 3．风险套利是指证券自营商在两个或两个以上不同的市场中，利用同一种或同一组证券市场价格、利率、汇率的差异进行套利。（×） 4．（√）开放式基金通常无发行规模限制，投资者可以随时提出认购或赎回申请，基金规模因此而增加或减少。 5．在我国，拟上市公司的首次股票发行（IPO）、上市公司再融资所进行的增资发行和面向老股东的配股发行都属于股票的私募发行。（×） 6．证券公司从事证券自营业务，可将买进或卖出的证券逐笔交由证券交易所指定的登记清算机构办理交割，也可以当日卖出或买进的同种证券抵充。（×）7．证券发行承销业务也称为证券二级市场业务。（×） 8．（√）在一项公司并购事件中，同一家投资银行不能同时作为收购方和被收购方的财务顾问。 9．注册会计师审计意见的类型包括四种，即：无保留意见、保留意见、否定意见、拒绝表示意见。（√）
大学计算机文化基础考试试题 数据库部分： 一、单项选择题（每小题1分） 1.关于数据仓库的系统，下列说法不正确的是（）。 A 数据仓库的数据可以来源于多个异种数据源 B 数据库系统主要提供了执行联机事务和查询处理，数据仓库系统主要提供了数据分析和决策支持 C 数据仓库的主要特征之一是面向主题的即围绕某一主题建模和分析 D 数据库系统和数据仓库系统管理的数据内容相同 2下列哪一个不属于关系数据库中的关系运算（） A 合并 B 投影 C 选择 D 连接 3.在关系中选择某些属性的值的操作称为（）。 A 投影运算 B 合并运算 C 连接运算 D 选择运算 4.Access2003提供了一个内置组“收藏夹”，用户能（） A 添加或删除数据库对象的快捷方式 B 重命名这个组 C 删除这个组 D 在这个组中建立表 5在数据管理中数据共享性高，冗余度小的是（）。。 A 数据库系统阶段 B 文件系统阶段 C 信息管理阶段 D 人工管理阶段 6 Access提供的七种对象从功能和彼此间的关系考虑，可以分为三个层次，第一层次是（）。 A 查询对象和报表对象 B 宏对象和查询对象 C 表对象和查询对象 D 表对象和报表对象 7.简称DBMS的是（）。 A 数据 B 数据库 C 数据库系统 D 数据库管理系统 8.数据管理技术发展中的数据库系统阶段数据的最小存取单位是（）。。 A 一组记录 B 数据项 C 文件 D 记录 9.在关系数据库中，关于关键字下列说法不正确的是（）。 A 主关键字是被挑选出来做表的行的唯一标识的候选关键字 B 如果两个关系中具有相同或相容的属性或属性组，那么这个属性或属性组称为这两个关系的公共关键字 C 对于一个关系来讲，主关键字只能有一个 D 外关键字要求能够唯一标识表的一行 二、多项选择题（每题2分） 1.Access2003数据库的对象包括（） A 表 B 窗体 C 报表 D 宏 E 查询 2.在Access2003中，关于数据库窗口的基本操作，可以完成的是（） A 数据库中的组均可以删除 B 可以改变对象的显示方式 C 允许用户创建自定义的组（新组） D 在数据库中表是不可以隐藏的
一、单选题 1 ( )将访问许可权分配给一定的角色，用户通过饰演不同的角色获得角色所拥有的访问许可权． A、强制存取控制 B、自主存取控制 C、视图机制 D、基于角色的访问控制 答案：D 2 SQL的默认策略是任何与( )约束相违背的更新均为系统拒绝． A、用户定义的完整性 B、实体完整性 C、参照完整性 D、用户定义的完整性和参照完整性 答案：C 3 用户标识与系统鉴别属于( )技术． A、访问控制 B、接入控制 C、完整性约束 D、恢复 答案：A 4 ( )是相互矛盾的，数据库物理设计过程中需要对它们进行折中权衡． A、时间效率，维护代价 B、时间效率，空间效率 C、时间效率，空间效率，维护代价 D、空间效率，维护代价 答案：C 5 在关系演算中，元组变量的变化范围是( )． A、某一命名的关系 B、数据库中的所有关系 C、某一个域 D、数据库中的所有域 答案：C 6 下列聚合函数中不忽略空值(null) 的是（） A、SUM (列名) B、MAX (列名) C、COUNT ( * ) D、AVG (列名) 答案：C 7 SQL中，下列涉及空值的操作，不正确的是（） A、AGE IS NULL B、AGE IS NOT NULL C、AGE = NULL D、NOT (AGE IS NULL)
8 SQL的全局约束是指基于元组的检查子句和（） A、非空值约束 B、域约束子句 C、断言 D、外键子句 答案：C 9要保证数据库逻辑数据独立性，需要修改的是( ) A、模式 B C、模式与外模式的映射 D、内模式 答案：C 10 ( )是关系代数的基本运算之一． A、交 B、除 C、关系模型 D、广义笛卡儿积 答案：D 11 设关系R有M个元组，关系S有N个元组，则关系R和S的笛卡尔积有( )个元组． A、M B、N C、M*N D、M+N 答案：C 12 单个用户使用的数据视图的描述称为（） A、外模式 B、概念模式 C、内模式 D、存储模式 答案：A 13 判断对并发事务正确的调度是( )． A、并发事务的执行结果与并行化执行结果事务是否一致 B、事务间无冲突 C、并发事务的执行结果与串行化执行结果事务是否一致 D、视图无冲突 答案：C 14 X锁是( )． A、读锁 B、写锁 C、共享锁
-中国建设银行与摩根斯坦利合资成立的投资银行是（）（1?0分）（正确的答案:A ） A、中金公司中银国际C、工银东亚D.国泰君安 2、以下哪项业务属于投资银行的引申业务（）（1?0分）（正确的答案:D ） A、证券承销 B、并购顾问C.公司理财D.金融工程业务 3、日木将投资锲行称为（）（1?0分）（正确的答案:B ） A、商业公司证券公司C.商人银行D.中央银行 4、投资银行利润的主婆來源是（）（1?0分）（正确的答案:A ） A、佣金 B、利息差C.租金D.股票收益 5、1999年，下列哪部法律的颁布再次允许金融领域出现混业经营（）（1?0分）（正确的答案:A ） A、《金融服务现代化法》 B、《反托拉斯法》C.《银行持股公司法》D、《麦克法顿法》 6、目前.世界主要发达国家投资银行的经营发展趋势是（）（1?0分）（正确的答案:B ） A、分业经营混业经营C、连锁经营D.独立经营 7、羌国投资银行业起源于（）（1?0分）（正确的答案:C ） A、20世纪初B. 1929年大躋条之后C. 19世纪90年代D.二战之后 8、目前.英国最大的投资银行是（〉（1?0分）（正确的答案:C ） A、摩根斯坦利高盛公司C、英林公司D.野村证券 9、以下哪一项不是我国证券公司的主契利润來源（）（1?0分）（正确的答案:D ） A、承销业务 B、经纪业务 C、自营业务D.存款业务 10、我国第一家中外合资基金管理公式是（）（1?0分）（正确的答案:D ） A、国泰君安 B、银河证券 C、申锲万国D.招商基金 11、境外合格机构投资者的英文缩写是（）（1?0分）（正确的答案:C ） A、QDII B、QSII C、QFII D. QPII 12、我国投资银行的数址扩阶段是（）（1?0分）（正确的答案:A ） A、1987-1995 年年底 B、1996-1999 年 C、1999 年至今 D、1980 年代初 13、以下哪项业务屈干我国投资锲行的业务（）（1?0分）（正确的答案:D ） A、活期存款 B、个人储蓄存款 C、结算业务 D、信托业务 1、短期国库券的发行量占关国财政部所发行证券的（〉（1?0分）（正确的答案:B ） A、30% B、40% C. 50 D、60% 2、证券的发行价格与面值相等.这是（）（1?0分）（正确的答案:C ） A、溢价发行 B、折价发行 C、平价发行D.折扣发行 3、金融机构获得长期资金來源的主要方式是（）（1?0分）（正确的答案:A ） A、发行证券 B、存款C.向央行借款D.同业拆借 以下哪一项不是政府发行证券的目的（）（1?0分）（正确的答案:D ） A、弥补财政赤字 B、扩大公共投资 C、解决临时资金需求 D、促进消费