第5章金融、货币与利率的决定
一、名词解释
金融市场货币货币需求流动性偏好货币乘数
货币数量论流动性陷阱
二、判断是非题
1、只要普遍把某种商品作为交换媒介接受，该商品就是货币。
2、只有货币才能作为价值储藏。
3、支票和信用卡实际上都不是严格意义上的货币。
4、如果非货币资产利率上升，则人们会用一部分手头的闲置货币购买债券。
5、M1包括定期存款。
6、活期存款和定期存款都可以方便地变为交换媒介，所以按货币分类标准应归入M1中。
7、货币的价值储藏职能在货币的投机需求中得到了反映。
8、M2的某些组成部分并不是货币，但可以很方便地变为交换媒介，可以称为准货币或近似货币。
9、在某些情况下，M2可能小于M1。
10、客户在商业银行的存款是该银行的资产。
11、如果某种资产能在极短时间内以极小的损失出售，就可以说这种资产具有很好的流动性。
12、货币并不是所有资产中最具有流动性的。
13、如果利率下跌，则作为财产保存的货币总量会减少。
14、货币交易需求反映了货币的交换媒介职能。
15、个人由于未来利率的不确定性而要持有用于投机目的的货币余额。
16、凯恩斯认为，人们对货币的需求量出于以下三个动机：交易动机、预防动机和谨慎动机。
17、非货币资产风险增加时，居民对于货币的需求也将增加。
18、商业银行之所以会有超额储备，是因为吸收的存款太多。
19、如果银行想把存款中的10%作为准备金，居民和企业想把存款中的15%作为现金持有，则货币乘数是4。
20、货币数量论认为：货币供应乘以货币流通速度总是等于名义GDP。
21、只有当货币流通速度为常数时，交易方程式才能成立。
22、货币数量论的基本含义是，当货币量增加10%时，物价水平也会上升10%。
23、如果货币量是500亿元，名义国民生产总值是2000亿元，那么货币流通速度就是0.25。
24、近年来信用卡的普及使实际货币需求曲线向右方移动。
25、如果物价水平上升了，那么人们想要持有的名义货币量就会增加。
26、实际货币需求增加将引起利率下降。
27、在其他条件不变的情况下，利率水平越高，人们希望持有的实际货币量就越少。
28、货币需求的收入弹性大于0而利率弹性小于0。
29、当利率变得很低时, 人们购买债券的风险将会变得很大
30、在其他条件不变的情况下，一个经济体支付报酬的周期越短，则货币的交易需求越少。
三、选择题
1、货币可以作为：
A 交换媒介
B 储藏手段
C 计价单位
D 以上都对
2、现代货币的本质特征是：
A 作为支付手段而被普遍接受
B 作为价值储藏手段
C 作为商品计价单位
D 作为延期支付手段
3、当一份合约规定在未来某个时期为所雇佣的劳动支付一定量的货币时，货币所起的作用是：
A 交换媒介
B 储藏手段
C 计价单位
D 延期支付
4、当你去书店买书时，货币行使了什么职能?
A 交换媒介
B 储藏手段
C 计价单位
D 物物交换的工具
5、假如你卖出商品，收回现金。但是，在你将这些货币花出去之前，现金的价值迅速下跌。那么货币就不能有效地发挥哪一职能？
A 交换媒介
B 储藏手段
C 计价单位
D 物物交换的工具
6、货币用作，以允许不同的商品以相对价值计量。
A 交换媒介
B 储藏手段
C 计价单位
D 物物交换的工具
7、.中央银行有多种职能, 哪项不是其职能：
A 制定货币政策
B 为成员银行保存储备
C 发行货币
D 为政府赚钱
8、M1包括：
A 硬币、纸币、活期存款
B 硬币、纸币、定期存款
C 硬币、纸币、银行中所有存款
D 以上各项都不是
9、在美国，绝大部分狭义的货币供给是：
A 钞票
B 通货
C 活期存款
D 自动转账账户
10、金融中介：
A 从政府借入货币，并将货币贷给公众
B 决定均衡利率
C 为在银行有存款的人提供保险
D 从有储蓄的人那里借入货币，并将货币贷给借款人
11、M1、M2、M3都是货币供给可供选择的计量方式。哪一项是最大的？
A M3减去M1
B M3减去M2
C M3
D M1
12、大部分的银行存款被贷给其他顾客。银行为了应付一些存款者的提款要求而保留的部分成为：
A 资产
B 流动性
C 负债
D 准备金
13、在银行的资产负债表上：
A 存款是负债，贷款是资产
B 贷款是负债，存款是资产
C 存款和贷款都是负债
D 存款和贷款都是资产
14、假设只存在一家商业银行，公众不持有通货，最低法定准备金规定为20%，银行的一笔50万元新存款使其新增贷款总额为：
A 250万元
B 200万元
C 50万元
D 40万元
15、假设只存在一家商业银行，公众不持有通货，最低法定准备金规定为20%，银行的一笔50万元新存款最终使银行存款增加：
A 250万元
B 200万元
C 50万元
D 40万元
16、假设只存在一家商业银行，公众不持有通货，最低法定准备金规定为20%，银行的一笔
50万元新存款最终货币供给增加：
A 250万元
B 200万元
C 50万元
D 40万元
17、存款乘数是的变化量与导致其增加的初始新存款之比。
A 货币供给
B 储备
C 银行的净值
D 银行的资产
18、假设公众不持有通货，最低法定准备金规定为，暗示着存款乘数为。
A 20%, 4
B 20%, 0.04
C 25%, 4
D 25%, 0.04
19、如果货币供给为500，产量为1000，价格水平为5，则货币流通速度为：
A 0.4
B 2.5
C 10
D 100000
20、货币流通速度为V，定义为pQ/M，其中p表示价格水平，Q表示产出，M表示货币供给，假设p固定，如果货币供给增加，人们可以持有货币或者花费货币，以下描述哪一个是正确的？
A 如果人们持有所有货币，V将上升；如果人们花费掉所有货币，Q将下降。
B 如果人们持有所有货币，V将下降；如果人们花费掉所有货币，Q将下降。
C 如果人们持有所有货币，V将上升；如果人们花费掉所有货币，Q将上升。
D 如果人们持有所有货币，V将下降；如果人们花费掉所有货币，Q将上升。
21、货币的交易性需求：
A 由于货币具有交换媒介的职能而产生
B 在名义收入降低时增加
C 由于货币具有计价单位的职能而产生
D 由于货币具有价值储藏的职能而产生
22、下列哪种情况会引起沿着货币需求曲线向下移动？
A 利率上升
B 利率下降
C 国民收入增加
D 国民收入减少
23、下列哪种情况会引起货币需求曲线向左移动？
A 利率上升
B 利率下降
C 国民收入增加
D 国民收入减少
24、货币需求时，对于给定的货币供给增加量，利率将下降得。
A 越有弹性，越多
B 越平坦，越多
C 越陡峭，越少
D 越没弹性，越多
25、如果货币需求相对于利率有弹性，则货币供给的增加：
A 对利率和总需求的影响都相对小
B 对利率的影响相对大，而对总需求的影响相对小
C 对利率和总需求的影响都相对大
D 对利率的影响相对小，而对总需求的影响相对大
26、下列哪一项是商业银行的负债？
A 库存现金
B 贷款
C 投资证券
D 活期存款
27、人们在下列哪种情形下倾向于减少手持货币：
A 债券价格趋于下降
B 债券价格趋于上升
C 债券收益率不变
D 债券价格不变
28、市场的利率提高，银行的准备金会：
A 增加
B 减少
C 不变
D 以上情况都有可能
29、、如果人们工资增加, 则增加的将是：
A 货币的交易需求
B 货币的预防需求
C 货币的投机需求
D 上述三方面需求中任何一种
30、假定货币供给量和价格水平不变，货币需求为收入和利率的函数，则收入增加时，
A 货币需求增加，利率上升；
B 货币需求增加，利率下降；
C 货币需求减少，利率上升；
D 货币需求减少，利率下降。
31、流动偏好曲线表明：
A 利率越高，债券价格越低，人们预期债券价格越是会下降，因而不愿购买更多债券
B 利率越高，债券价格越低，人们预期债券价格回涨可能性越大，因而越是愿意购买
债券
C 利率越低，债券价格越高，人们为购买债券时需要的货币就越多
D 利率越低，债券价格越高，人们预期债券可能还要上升，因而希望购买更多的债券
32、货币的交易需求不仅和收入有关，还和货币变为债券或储蓄存款的交易费用、市场利率有关，因此：
A 交易需求随收入和交易费用增加以及利率的下降而增加
B 交易需求随收入和交易费用增加以及利率的提高而增加
C 交易需求随收入和交易费用减少以及利率的提高而增加
D 交易需求随收入和交易费用减少以及利率的下降而增加
33、某经济体系在5年中，货币增长速度为10%，而实际国民收入增长速度为12%，货币流通速度不变。这5年期间价格水平将：
A 上升
B 下降
C 不变
D 上下波动
34、下列哪一项不影响货币需求？
A 一般价格水平
B 银行利率
C 公众支付习惯
D 商品和劳务的相对价格
35、已知银行的法定准备金率为15％，超额准备金率为20%，公众现金储蓄率为10%，如果央行增发货币100亿元，则货币供应量将增加：
A 100亿元
B 667亿元
C 222亿元
D 500亿元
36、法定准备金率的高低和存款种类的关系，一般说来是：
A 定期存款的准备率要低于活期存款的准备率
B 定期存款的准备率要高于活期存款的准备率
C 准备率高低和存款期限无关
D 以上几种情况都存在
37、货币乘数大小与多个变量有关，这些变量是：
A 法定准备率
B 现金存款比率
C 超额准备率
D 以上都是
38、当银行提高了存款利率后，李四将他手中的大部分现金都存入银行。以下哪种说法是正确的？
A 因为货币资产的名义利率提高而增加了李四的货币需求
B 因为非货币资产的利率变化而改变了李四的货币需求
C 李四的货币需求没有改变
D 以上都不对
39、因为最近股票市场爆发了一轮大行情，王五将其全部存款都购买了股票。以下哪种说法是正确的？
A 因为货币资产的名义利率提高而增加了其货币需求
B 因为非货币资产的利率变化而改变了其货币需求
C 因为非货币资产的预期收益升高而减少了其货币需求
D 以上都不对
40、下列哪项会增加货币的预防需求？
A 估计股票价格会上涨
B 害怕政府倒台
C 职工减少工资
D 物价普遍上涨
41、影响货币总需求的因素是：
A 利率和收入
B 只有收入
C 只有利率
D 流动偏好
42、根据货币需求理论，不影响货币需求的因素是：
A 债券的预期收益
B 交易中货币的有用性
C 预期的通货膨胀率
D 股票的预期收益
43、下列哪种情形发生时，货币的预防需求会增加？
A 人们对债券未来的价格更有信心
B 利率在合理的范围内波动
C 货币流通速度加快
D 对未来不确定的预期增加
44、流动陷阱暗示：
A 货币供给是无限的
B 货币政策在这一范围内无效
C 任何用于交易目的的货币需求的增长将使利率降低
D 货币投机需求是有限的
45、如果流动偏好曲线接近水平线，这意味着：
A 利率稍有变动，货币需求就会大幅度变动
B 利率变动很大时，货币需求也不会有很多变动
C 货币需求丝毫不受利率影响
D 以上三种情况都有可能
46、如果人们预期利率还会上升时，他们将：
A 出售证券并持有货币
B 购买证券并减少他们的货币持有量
C 期望证券价格保持不变
D 期望证券价格上升
47、下列哪种论述最好地描述了货币数量论？
A 价格水平的高低与名义货币数量的多少成正比
B 名义货币存量的增加能降低价格水平
C 价格水平主要是由实际货币量的变动所决定
D 名义货币存量的降低将降低价格水平
48、在下列哪种情况下，对货币的投机需求数量比较大？
A 利率很低
B 利率很高
C 假期里
D 物价水平很低
49、下列关于货币供给量的描述哪项是正确的？
A 与利率呈负相关
B 随着对货币需求的变化而变化
C 由商业银行决定
D 由中央银行决定，通常不受利率变动的影响
50、根据凯恩斯的观点，货币供给减少后，
A 对总需求没有影响
B 因为对货币需求的减少而引起总需求下降
C 引起消费支出减少，从而总需求下降
D 因利率上升和投资减少而降低总需求
四、计算题
1、假定月工资为1500元，每月取款一次，求平均货币持有量。若改为周工资，每周取款一次，求平均货币持有量。
2、假定名义货币存量为1000亿元，试问价格水平下降20%或上升20%时，实际货币存量变为多少？
3、假设经济中物价水平为1.5，实际国民生产总值为2400亿元，货币供给量为600亿元，求：（1）货币流通速度是多少？
（2）根据货币数量论，货币量增加到800亿元时会产生什么影响？
4、假定为交易而持有的货币一年中平均购买最终产品和劳务4次，试问对货币的交易需求占名义国民收入的百分之几？如果名义的GNP为10000亿元，货币交易量为多少？
5、从活期存款帐户中提取100元，试问这对货币供给、该银行的储备和该银行的超额储备分别产生什么影响？
6、假定现金存款比率c=0.25，准备率（包括法定的和超额的）r=0.15，求货币创造乘数。若基础货币增加100亿元，货币供给会变动多少？
7、若货币交易需求为L1=0.2Y，货币投机需求为L2＝2000－500r。
（1）写出货币需求总函数。
（2）当收入为10000，货币供给为2500时，均衡利率为多少？
8、假定法定准备率是0.12, 没有超额准备, 对现金的需求是1000亿美元,
（1）假定总准备金是400亿美元, 货币供给是多少?
（2）若中央银行把准备率提高到0.2, 货币供给变动多少? (假定总准备金仍是400亿美元) （3）中央银行买进10亿美元政府债券（存款准备金率是0.12）, 货币供给变动如何?
五、简答题
1、什么是货币？货币的职能是什么？
2、信用卡是不是货币？为什么？
3、什么是近似货币？为什么广义货币M2中包含了一些近似货币？
4、货币与其他金融资产作为价值储藏手段时有何不同？
5、金融中介机构的主要类型有哪些？
6、用货币数量论说明货币需求变化对价格的影响。
7、价格水平变动对货币需求有何影响？
8、凯恩斯货币需求理论的主要内容是什么？
9、货币需求曲线斜率的变化有何经济意义？
10、人们为什么需要货币？在该问题上凯恩斯理论和古典学派有何主要区别？
11、为什么预防性货币需求是收入的增函数？
12、为什么会产生对货币的投机需求？是否每人投机的原因都相同？
13、试问在下列活动中持有货币的主要动机是什么？
（1）借款5000元从证券商处购买高收益债券。
（2）为出国度假，从支票存款帐户上转了5000元购买旅行支票。
（3）本地商场在某日将手头的现金持有量增加4倍。
（4）你去医院看病前从储蓄帐户划转2500元到支票存款帐户。
（5）在支票存款帐户中存入200元支付水电费。
（6）兑现20000元定期存单用以购买一幅名画。
14、什么是货币乘数？其大小受到什么因素的影响？
15、简述基础货币和货币供给量的关系。
答案：
一、名词解释
金融市场：各种金融资产交易的市场。按照金融工具期限的长短可划分为货币市场和资本市场。
货币：货币是任何一种被普遍接受为交换媒介、并且具有价值贮藏和计量单位功能的经济工具。
货币需求：人们在一定条件下愿意以货币的形式持有一部分财富。凯恩斯的货币需求理论认为，对货币的需求取决于人们的三种动机：交易动机、预防动机和投机动机。
流动性偏好：指人们持有货币的偏好。
货币乘数：一单位高能货币能带来若干倍货币供给，这若干倍就是货币创造乘数，即货币供给的扩张倍数。
货币数量论：是一种关于货币数量和价格水平之间存在一个直接的比例关系的理论。可用交易方程式加以表示：MV=PY，其中M是一定时期内流通的货币数量，V是货币的流通速度，P是价格水平，Y是一定时期内用不变价格表示的国民收入。
流动性陷阱：当利率极低，人们会认为这时利率不大可能再下降，或者说有价证券的价格不大可能再上升而只会跌落，因而会将所持有的有价证券全部换成货币。这时人们不管有多少货币都愿意持有手中，这种情况称为“凯恩斯陷阱”或“流动偏好陷阱”。
二、判断是非题
三、选择题
四、计算题
1、解：（1）M=1500/2=750
（2）M=(1500/4)/2=187.5
2、解：价格水平下降20%时，实际货币存量M=M0/P=1000/0.8=1250亿元，即增加25%，价格水平上升20%时，实际货币存量M=M0/P=1000/1.2=833.3亿元，即减少16.7%。
3、解：（1）货币流通速度=（1.5*2400）/600=6
（2）货币数量论预言，货币量增加将使物价水平同比例上升。货币量从600亿元增加到800亿元，即增加了33%.最初的物价水平为1.5，所以货币量增加33%之后，物价水平应该为2.0。
4、解：货币交易需求量占名义国民收入的百分比为25%。如果名义GNP为10000亿元，则货币交易需求量为2500亿元。
5、解：货币供给量不变；银行储备减少100元；超额储备减少100*(1-法定准备金率)。
6、解：（1）货币乘数＝（1＋c）/（c+r）=3.125,
（2）⊿M＝100*3.125=312.5亿元
7、解：（1）L=L1+ L2=0.2Y+2000－500r
（2）由2500=0.2*10000+2000-500r，得：r=3%。
8、解：（1）M=C+D=1000+400/0.12=4333.33亿美元
（2）M’=C’+D’＝1000＋400/0.2=3000亿美元⊿M=3000-4333.3=-1333.3亿美元（3）⊿M＝-10/0.12= -83.33亿美元
五、简答题
1、答：货币是任何一种被普遍接受为交换媒介、并且具有价值贮藏和计量单位功能的经济工具。其职能主要有：流通手段、价值尺度、贮藏手段和支付手段。
2、答：信用卡不是货币，因为信用卡只是一种借款的凭证。使用信用卡并不因为它本身是货币，而只表明持卡人有偿还能力和信誉，从而可以先借款，以后再偿还。
3、答：近似货币作为金融资产不是交易媒介，但由于它们能够几乎不损失原值轻易转换成货币，所以是很好的货币替代物。由于货币供给对总需求和经济活动有很大影响，将这些近似货币包括进去，可以全面考察供给对整个经济的影响。
4、答：其他金融资产不像货币那样是一种被广泛接受的交易媒介，他们将来用以交易时必须先转换成货币。
5、答：金融中介机构主要有存款型金融机构、投资型金融机构、契约型金融机构和政策性金融机构。
6、答：货币数量方程为：MV=PY。PY是总供给，其中实际总产出Y由竞争性的劳动市场决定，已达充分就业。MV是总需求，总需求决定于货币数量。货币需求变化体现在货币流通速度V上。货币需求下降意味着货币流通速度提高。这样，总需求增加，在总供给不变情况下，这将导致价格提高。
7、答：货币需求指实际（与名义、而不是与意愿相对应）的货币需求，即剔除了价格影响的货币需求。因此，这样的货币需求受到收入和利率的影响，不受价格水平的影响。用公式表示，实际货币需求等于名义货币需求除以价格水平，即L=M/P。可见，如果收入、利率不变，从而实际货币需求不变，那么，价格水平上涨多少，名义货币需求就增加多少。
8、答：人们持有货币出于三个动机：交易动机、预防动机和投机动机。前二者随着收入增加而增加，后者随着利率下降而增加。当利率很低时，货币需求对利率的弹性无限大。
9、答：货币需求曲线可以分为三个区段：
（1）货币需求曲线向下倾斜表明利率下降时货币需求有限地增加。
（2）货币需求曲线呈水平状表明利率变化对货币需求影响无限大。
（3）货币需求曲线呈垂直状表明利率变化对货币需求无影响。
10、答：古典学派认为，人们需要货币，是为了实现商品和劳务的购买，因而货币的作用是作为交换媒介或支付手段；而凯恩斯认为，人们需要货币，除了要作为交易和预防的手段，还为了价值贮存，通过持有货币，保留财富或价值或利用有利时机增加财富或价值。
11、答：当收入水平上升时，人们需要较多货币作预防不测之用，也有能力积蓄较多货币作预防用。但为预防需要而持有的货币越多，牺牲的利益或者说损失利息收入也越多。因此，预防性需求也是利率的减函数，但在一般情况下，预防性货币需求受利率影响而变动的量不太大，因而只把它看作是收入的增函数。
12、答：投机动机产生的原因是人们对非货币投资的安全性和收益不能确定。不可能每个人的投机动机都相同。假定除货币外只有债券一种资产，如果人人都认为债券价格下跌而持有货币，那么债券价格会因缺乏需求而跌至零。但事实上，在债券价格跌至零之前，人们都会认为购买债券划得来而使债券需求增加。
13、答：（1）投机动机
（2）交易动机
（3）预防动机
（4）预防动机
（5）预防动机
（6）交易动机
14、货币乘数：一单位高能货币能带来若干倍货币供给，这若干倍就是货币创造乘数，即货币供给的扩张倍数。其大小取决于现金存款比率和准备金率。
15、基础货币，指商业银行的准备金与社会公众所持有的现金之和。它是银行体系乘数扩张，
货币创造的基础。当中央银行向商业银行供应或收缩基础货币时，通过商业银行的派生存款创造或收缩过程，可使市场货币供应量多倍扩张或收缩，因此，基础货币是一种活动力强的货币，具有高能量，故又称“强力货币”或“高能货币。