债券：承诺在约定期限内定期偿付的债务证券。
普通股：通常简称为股票，代表了其持有人对于公司具有一定份额的所有权，代表了对公司的资产和收益具有的求偿权。
利率：借款的成本或者用于偿付资金租费的价格（通常用100美元年租费占100美元的百分率来表示）
汇率：一个国家货币对于另一个国家货币的价格
货币政策：中央银行为实现一定的经济目标，运用各种工具调节和控制货币供给量和利率等中介指标，进而影响宏观经济的方阵和措施的总和。
财政政策：国家为实现财政的各种功能而制定的一系列方针、措施、原则等的总称，是与政府支出和税收问题相关的决策行为
一级市场：筹集资金的公司或者政府机构将新发行的债券或者股票等出售给最初购买者的金融市场
二级市场：已经发行的证券进行转售交易的金融市场
交易成本：在金融交易过程中消耗的时间和金钱，是计划借出其富余资金的人所面临的主要问题
流动性：一种资产转换为交易媒介的难易程度和速度。指迅速获得现实购买力的能力，即获得资金的能力，包括资产的流动性和负债的流动性两个大方面。
交易媒介：在经济运行过程的几乎全部市场交易活动中，可以用于购买商品和服务的支付活动，以通货或者支票形式体现的货币。
不兑现纸币：政府宣布以纸币作为法偿货币（法律规定能够偿付债务的货币），但是不能兑换为硬币或者贵金属
到期收益率：从债务工具获得现金流收益（利息）的现值折算为与债务工具现值相等的现值，是衡量利率最精确的指标。
利率风险：银行的利率风险，即由于利率变化导致的资产收益率风险（银行的收入和成本）变动问题
费雪效应：预期通货膨胀率上升时利率会随之提高的结论。
资产需求理论：是金融投资的理论基础，它研究一个人如何利用他的收入在各种各样的金融资产中进行选择，以使自己获得最大程度的满足。包含财富、预期收益
率、风险、流动性这几个资产需求影响因素。是研究资产需求与其影响因
素之间关系的金融理论，它认为在其他条件不变的情况下：（1）资产需求
量和财富之间存在正相关关系。（2）相对于其他可替代资产而言，资产需
求量和该资产的预期收益率之间存在正相关关系。（3）相对于其他可替代
资产而言，资产需求量和该资产收益率的风险之间存在负相关关系。（4）
相对于其他可替代资产而言，资产需求量和该资产的流动性之间存在正相
关关系。
收益率曲线：具有相同的风险、流动性和税收特征而期限不同的债券收益率连成的一条曲线，即得到收益率曲线，它描述了特定类型债券（如政府债券）的利率的期限
结构。
风险溢价：具有相同期限的包含违约风险的债券和无违约风险的债券所获得的额外利息收益
垃圾债券：级别低于Baa（或者BBB）的，具有较高的违约风险的债券。
信息不对称：交易的一方对交易的另一方缺乏充分的了解，从而使其在交易过程中难以做出准确决策的一个金融市场上的重要现象。
委托-代理问题：所有权和控制权分离所包含的特定道德风险
逆向选择：在交易发生之前由于信息不对称而产生的问题。指在买卖方信息不对称的情况下，差的商品总是将好的商品驱逐出市场，或者说拥有信息优势的一方，在交易
中总是趋向于做出尽可能地有利于自己而不利于别人的选择。
道德风险：在交易发生之后由于信息不对称而产生的问题。指在双方信息非对称的情况下，人们享有自己的行为的收益，而将成本转嫁给别人，从而造成他人损失的可能。股本乘数：每一美元股权资本所对应的资产数额
资产回报率：衡量银行盈利性的基本指标，即每一美元资产的税后净利润。
基础货币：美联储的货币性负债（流通中的现金和准备金）和美国财政部的货币性负债（流通中的财政货币，主要是铸币）的总和。
超额准备金：银行自愿持有的额外的准备金
非借入基础货币：基础货币减去银行向美联储的借款（贴现贷款）的剩余部分。
借入准备金：贴现贷款
1.如果历史是可以重演的，当我们发现货币增长率在下降时，我们可以预测下列经济变量将要发生什么变化：【货币与利率正相关】
a.总产出？下降
b.通货膨胀率？下降
c.利率？下降
2.在利率下降的时候，你如何调整自己的经济活动？
减弱存款意愿，消费贷款意愿增强。
3.在通常情况下，3个月期国库券利率、长期政府债券利率与Baa级企业债券利率之间有什么联系（基本关系）？
①3个月期国库券、政府长期债券是政府发行的，违约风险小。
②Baa级公司债是公司发行的，违约性高，利率也高。
③3个月期国库券利率的波动大于其他利率，但总的来说，其平均水平最低；而政府长期债券利率更高。Baa级企业债券利率的均值要高于其他种类。
④它们的运动有统一的趋势，具有联动性。风险溢价随着违约风险而变化，违约风险越高，风险溢价越高。
4、有两种1000美元的债券：一种期限为20年，售价为800美元，当期收益率为15%；另
一种期限为1年，售价为800美元，当期收益率为5%。哪种债券的到期收益率更高？P1=800=800*15%/（1+i）+800*15%/（1+i）2+……+800*15%/（1+i）20+1000/（1+i）20
P2=800=800*5%/（1+i）+1000/（1+i）=1040/（1+i）→i=30%
当i=30%时P1=120/（1+30%）+120/（1+30%）2+……+120/（1+30%）20+1000/（1+30%）20≈377.84美元＜800美元
∴第二种值，到期收益率更高
或者说，假如1年期债券没有利息收入，则该债券的到期收益率为（1000-800）/800=25%。由于 1 年期债券有利息支付，所以到期收益率必然高于 25%。然而，对于 20 年期债券而言，由于长期债券当期收益率接近到期收益率，则该债券的到期收益率约为15%。因此，1 年期债券的到期收益率应更高。
5、如果利率下降，你更愿意持有长期债券还是短期债券？为什么？哪种债券的利率风险更
大？
（1）长期债券。期限越长的债券，其价格波动收到利率影响越大，即价格上涨幅度越大。
（2）长期债券。因为持有期越长，价格和回报率的波动性就越大，所以其利率风险更大。
6.财务顾问弗莱辛为你提供建议：“长期债券是一种优秀的投资工具，因为其利率高于20%。”他说得对吗？
不对。原因如下：
①债券期限越长，其价格变动幅度受到利率的影响会越大。所以长期债券的价格和回报率波动幅度比短期债券要大。
②利率变化会加大长期债券的投资风险，所以只有在债券持有期限等于距离到期日期限的特殊条件下，债券收益率才等于其到期收益率。
7.解释在下列情况下，你为什么愿意增加或减少（改变）购买微软公司的股票的意愿：
a.你拥有的财富减少。减少，因为没有资金去购买了。
b.你预期股票将升值。增加，因为其相对回报率将上升。
c.债券市场的流动性加强。减少，以为债券流动性加强，股票的流动性相对变差。
d.你预期黄金将升值。减少，因为黄金升值，股票的预期回报率相对下降。
e.债券市场的价格波动性加大。增加，因为债券价格波动大，股票相对于债券的风
险小。
8、请解释在下列情况下，你是否会改变购买住宅的意愿，
a．你刚刚获得了10万美元的遗产增加
b．不动产佣金比率从售价的6%降低至5% 增加
c．你预期下一年微软公司的股票价格将会上涨1倍下降
d．股票市场的价格波动幅度加大增加
e．你预期住宅价格将会下降下降
9、请解释在下列情况下，你是否会改变购买黄金的意愿：
a．黄金再次成为交易媒介增加
b．黄金市场的价格波动幅度加大下降，物价水平上升
c．你预计通货膨胀率将会提高，而黄金价格和价格总水平一同变动
增加，减少购买债券，增加购买黄金
d．你预计利率将会提高
增加，利率上升时债券价格下降，其购买欲下降，黄金购买欲增加
10.解释为何在下列情况下，你更愿意或不愿意（是否改变）投资于购买美国电话电报AT&T 公司发行的长期债券的意愿：
a．随着这些债券的交易量上升，其流动性提高，使得出售这些债券更为容易。
愿意，因为债券的流动性增强。
b．你预期股票市场将出现进入熊市(即预期股票价格将下降)。
愿意，因为债券的预期收益率相对于股票会上升。
c．股票交易的经纪人佣金费用降低。
不愿意，因为相对于股票，债券的流动性变差。
d．你预期的利率会上升提高。
不愿意，因为利率上升，债券的预期收益率会有所下降。
e．债券交易的经纪人佣金费用降低。
愿意，因为相对于股票，债券的流动性加强。
11、运用流动性偏好理论和债券的供求理论，说明为什么利率是顺周期运行的（即利率在
经济扩张时上升，经济衰退时下跌）。
①流动性偏好理论：
（1）经济扩张时收入增加，人们消费意愿增强，货币需求量增加，供求曲线右移，社会物价水平上升，利率上升。（2）相反……
②债券供求理论:
(1) 在经济周期的扩张阶段，经济增长提高了商品和服务的产量。在此过程中，由于企业通常拥有更多盈利性投资项目需要进行融资，所以其借款意愿会非常强烈。因此，在每个债券价格水平上，公司希望出售的债券数量（即债券的供给）将会提高。供给曲线由B1s向右移动到B2s。同时，财富总量通常将会提高，相应债券需求也会提高，需求曲线从B1d向右移动到B2d。因为在经济扩张阶段，债券供给曲线向右方的移动幅度大于债券的需求曲线的移动幅度，均衡点（债券的均衡价格）从P1下降到P2，债券价格下降，利率上升。(2) 在经济衰退阶段，企业拥有的项目减少，没有意愿进行借款，公司债券的供给减少，供给曲线由B2s移动到B1s。同时，人们财富的减少，对债券的需求也减少，因为在经济衰退阶段，债券需求曲线的移动幅度大于债券的供给曲线的移动幅度，需求曲线从B2d移动到B1d,均衡点从P2上升到P1，债券价格下降，利率下跌。
12.在名义货币供应量不变的条件下，价格水平（没有包含在预期通货膨胀率之内）的提高会导致利率上身的原因何在？
①在价格水平上涨的时候，同样数量的名义货币的价值就会下降，不足以购买和以前相同数量的商品和服务。为了将以实物形式体现的所持有货币数量恢复到以前的水平，人们将会希望持有更多数量的名义货币。因此，价格水平的上升将会导致每个利率水平下的货币需求量随之增长，需求曲线向右移动。
②当价格水平提高的时候，按照其实际能够购买的商品和服务计算的货币价值将会降低。为了使其按照实际物品计算的购买力恢复到以前的水平，人们希望持有更多数量的名义货币，货币需求曲线右移，均衡利率水平上升。故在货币供应量和其他变量保持不变的条件下，价格水平提高的时候，利率会随之上升。
13、在穆迪公司信用评级为Baa级和C级的两种公司债券中，哪一种债券利率的风险溢价更高？原因何在？
C级。因为其违约风险更高、流动性更差、所得税更高。
14.美国国库券利率低于大额可转让定期存单利率的原因何在？
因为利率是用来补偿违约风险的，而美国国库券流动性高于定期存单，其违约风险小，所以利率低于定期存单的。
15.公司企业债券的风险溢价通常是逆经济周期的。也就是说，即风险溢价在经济周期扩张时降低，而经济周期衰退时上升。为什么会出现这种情况？
债券利息是在企业盈利时才能支付的。在商业周期的扩张阶段，破产的公司比较少，公司债务的违约风险比较小，这使公司债券的风险溢价下降。在商业周期的萧条阶段，破产的公司会相对比较多，公司债务的违约风险增加，风险溢价也相应上升。
16.如果预期理论是正确的利率期限结论理论，根据下述未来5年的1年期利率，计算出期限结构为1年期至5年期的利率，并且绘制收益率曲线：
a.5%，7%，7%，7%，7%
b.5%，4%，4%，4%，4%
c ．5%，6%。7%，6%，5% d.5%，4%，3%，4%，5%
如果人们偏好短期债券而非长期债券，那么收益率曲线将会如何变化？
第一年5% 第二年（5%+7%）/2 第三年（5%+7%+7%）/3 ……
横：到期期限 纵：到期收益率 点连起来
会更加陡峭，因为加上了流动性溢价lnt
17.如果收益率曲线如图（a ）所示，那么市场对未来短期利率走势的预期是怎样的？从收益率曲线中，可以看出市场对未来通货膨胀率的预期是怎样的？
因为名义利率=
实际利率+
通货膨胀率，通货膨胀率上升则名义利率上升。根据流动性溢价理论，前期期限较短的收益率曲线比较平，短期利率近期将会适当下降，意味着未来通货膨胀率将下降；后期期限较长的收益率曲线向上倾斜角度较大较陡直，长期利率将会上升，意味着未来通货膨胀率将上升。即市场对未来通货膨胀率的预期是先下降后上升。
18.如果收益率曲线如
(b)所示，那么市场对未来短期利率走势的预期是怎样的？从收益率曲线中，可以看出市场对未来通货膨胀率的预期是怎样的？
根据流动性溢价理论，陡峭向上倾斜的收益率曲线期限较短，表明短期利率在近期会有所上升，未来通货膨胀率会上升；翻转向下倾斜的收益率曲线期限较长，表明长期利率在近期会进一步下降，未来通货膨胀率会下降。市场对未来通货膨胀率的预期是先上升后下降
19.降低所得税税率对市政债券的利率将会产生何种影响？政府债券的利率也会受此影响吗？影响机制是什么样的？
现在市政债券的持有意愿降低，其需求量下降，需求曲线向左移动，导致其均衡价格下降，利率提高。但相反导致政府债券的持有意愿提高，其需求曲线向右移动，提高了其均衡价格，降低了利率。
20.如果联邦政府担保在未来公司发生破产的情况下，它将会偿付全部的公司债务，那么公司债券的利率将会由此产生何种变化？政府债券的利率将会由此产生何种变化？
（1）公司债券违约风险将下降，其需求量增加，需求曲线右移，平衡点（均衡价格）上升，利率下降。
（2）政府债券的需求量减少，需求曲线左移，利率上升。
21、计算每年红利收益为1美元，要求收益率为15%，而在1年后销售价格为20美元的股票现期价格。
P0=D iv1/（1+k e）+P1/（1+ke）=1/（1+15%）+20/（1+15%）
22.在可预见的未来，公司红利的平均增长率为7%，公司最后一次派发的红利为3美元。如果要求收益率为18%，计算该股票的现期价格。
P0=[D0*（1+g）]/（k e-g）=[3*（1+7%）]/（18%-7%）=D1/（k e-g）
23.利用两种途径解释金融中介机构有利于降低经济中交易成本的原因。
①规模经济：把众多投资者的资金汇集起来，利用规模经济效应，即随着交易规模的扩大，降低每一美元投资的交易成本，使每个投资个体的交易成本都降低了。因为在金融市场上的交易量增长的情况下，执行某项交易的总成本仅有少量提高。
②专门技术：通过开发专门技术来降低交易成本。金融中介机构在计算机方面的专门技术，使其能够向客户提供各种服务便利。
24.如果信息是对称的，金融市场中还会存在逆向选择和道德风险问题吗？请解释你的回答。不会，因为逆向选择是交易之前发生的信息不对称问题，道德风险是在交易发生后出现的信息不对称问题。
25.标准的会计准则如何促使金融市场更加有效地运行？
使会计信息更加真实，解决信息不对称问题。
26.在纽约证券交易所交易的股票和在场外交易市场上交易的股票相比，你认为哪一种的次品车问题更严重？请解释你的回答。
场外交易市场上交易的股票该问题更严重。因为次品车问题是逆向选择问题，而在纽约证券交易所交易的基本是大公司的股票，他们的财务信息更容易获得，不容易产生信息不对称问题造成逆向选择。
27.哪些公司最可能通过银行融资，而不是通过发行债券和股票融资？为什么？
小公司。因为只有哪些规模庞大、组织完善的公司才能易于利用证券市场为其经营活动提供融资，个人和组织不够完善的小企业很难通过发行可流通证券来获得资金。
28.你拥有银行的资产负债表情况如下：
资产：准备金7500万美元贷款52500万美元
负债：存款50000万美元银行资本10000万美元
如果有5000万美元的存款流出，而存款的法定准备金率为10%，你应当采取什么行动来防止银行倒闭？
∵流出5000万美元的存款
∴准备金=7500-5000=2500万美元，存款=50000-5000=45000万美元
∴准备金共需45000*10%=4500万美元
∴Δ准备金=4500-2500=2000万美元
①提前收回或向其他银行出售2000万美元贷款
②向中央银行借入2000万美元的贴现贷款
③向其他银行或公司借款2000万美元
④出售价值2000万美元的债券
⑤上述方案按一定比例任意组合
29.如果发生了5000万美元的存款外流，银行愿意有哪一种初始资产负债表情况，是像上题中所示的那样？还是像下面的资产负债表所示？原因何在？
资产：准备金10000万美元贷款50000万美元
负债：存款50000万美元银行资本10000万美元
∵原准备金=50000*10%=5000万美元，法定准备金=（50000-5000）*10%=4500万美元
∴超额准备金=5000-4500=500万美元
选下面的。因为银行不必进一步调整其资产负债表且存款外流并不增加任何成本，而在上面的资产负债表情况下，银行筹集必要的准备金时其费用将增加。
30.如果一家银行发现它持有的资本太多，从而导致其股权回报率过低，该银行将采取什么行动来提高股权回报率？
①回购一部分银行股票，来降低资本规模
②向股东派发更高的红利或增发一些股利，降低那些能够计入资本账户的留存收益，从而降低资本规模
③保持资本规模不变，同时发行新的可转让定期存单筹集吸收新的资金来源，并将这些资金贷放给企业或者用于购买更多证券来扩大银行资产规模，以此降低银行资本的相对规模
31、银行几乎总是要求其发放贷款的企业在银行保持一个补偿余额，原因何在？
①补偿余额能够作为抵押品
②补偿余额可以提高贷款偿还的可能性。因为它有助于银行对借款者进行监控，从而降低道德风险的影响。即通过要求借款者使用该银行的支票账户，银行便可观察企业的支付活动，由此得到大量有关借款者财务状况的信息。对于银行来说，借款者支付过程的任何重要变化都向其提供了信号，促使其展开调查。
③建立长期客户关系，了解其收入支出、投资项目及合作方。
32.“多样化是规避风险的有效战略，因此银行专注于提供某一类型的贷款总是没有道理的。”这句话的观点是正确的、错误的还是不确定？请解释原因。
错误。贷款专业化对信息筛选、收集、监督有优势。由于存在逆向选择问题，银行甄别出哪些信用风险较高的借款者。对于银行来说，与收集一家距离遥远企业的信息相比，收集当地企业的信息并确定其信用质量要容易得多。同样，通过将其贷款集中于特定行业，银行可以获得对这些企业更加深入的了解，从而更加准确地判断出哪些企业具有按时偿还贷款的能力。
33.假定你是某银行的经理，该银行拥有1000亿美元资产的平均久期为4年，900亿美元负债的平均久期为6年。对该银行进行久期分析，说明如果利率上升2个百分点，该银行净值将发生什么的变化？你可以采取哪些行为以降低银行的利率风险？
（1）资产价值下降了800万美元（$ 100万元×2％×4年），而负债贬值美元1,080万元（=90000000美元×2％×6年）。负债减少比资产多，故净值上涨。
（2）①改变资产负债规模，可以减少缩短负债的期限4年时间或延长资产的期限6年时间。
②改变久期
③投资金融衍生工具
④可以参与一个利率互换，交换资产的利息与另一家银行利息的资产有六年时间。
34.假定你是一家银行的经理，该银行拥有1500万美元固定利率资产、3000万美元利率敏感型资产、2500万美元固定利率负债以及2000万美元利率敏感型负债。对于这家银行进行缺口分析，并且说明如果利率上身5个百分点，该银行的利润会受到怎样的影响？你能采取什么措施来减少银行的利率风险？
（1）（3000-2000）*5%=50 利润上升50万
（2）①改变利率敏感型负债和利率敏感型资产规模，使其相减接近0
②利用金融衍生工具
一、判断题（第一章）
1.利率是在股票市场上决定的。（×）
2.对美国人而言，美元相对于外国货币的价值上升（即美元坚挺）意味着外国商品变得更加便宜，但对外国人而言，美国商品则变得更加昂贵。（√）
3.保险公司从存款人那里借款，再贷放给其他人，因而属于金融中介。（×）
4.金融中介是从储蓄者那里借款，再贷放给其他人的机构。（√）
5.在美国，银行是最大的金融中介。（√）
6.由于不同利率的运动有统一的趋势，经济学家通常将其统称为“利率”。（√）
7.在美国，从20世纪开始，每次经济衰退之前都会出现货币供给增长率上升的现象。（×）
8.经济衰退是国内生产总值的突然扩张。（×）
9.货币供给增长率的上升与通货膨胀率上升联系在一起。（√）
10.货币政策是对财政盈余和赤字的管理。（×）
二、选择题
1.外汇市场是（ B ）
A.决定利率的场所
B.用其他国家货币表示的一国货币的价格决定的场所
C.决定通货膨胀率的场所
D.出售债券的场所
2.道琼斯工业平均指数所代表的股票价格（ C ）
A.长期以来变化不大
B.长期以来是稳定上升的
C.长期以来是波动性很大的
D.在20世纪80年代达到峰顶后大幅下跌
3.以下哪种属于债务证券，即承诺在一个特定的时间段中进行定期支付？（ A ）
A.债券
B.股票
C.金融中介
D.外汇
4.如果股票市场价格迅速上升，可能会出现以下哪种情况？（ D ）
A.消费者愿意购买更多的商品和服务
B.公司会增加购置新设备的投资支出
C.公司会通过发行股票筹资，来满足投资支出的需要
D.上述所有选项
5.如果外汇市场上的美元变得十分疲软（即美元相对于外币的价值下跌），下列哪种表述是正确的？（ B ）
A.用美元所衡量的欧洲旅行费用会变得便宜
B.福特公司会向墨西哥出口更多的汽车
C.在美国购买德国产的宝马汽车的成本会减少
D.美国居民会从国外进口更多的产品和服务
6.如果一家公司发行股票，意味着它（ B ）
A.在向公众借款
B.引入了新的合伙人，这个合伙人会拥有公司一部分资产和收益
C.买入了外国货币
D.承诺在一个特定的时间段中对证券持有人进行定期支付
7.下列哪种是金融中介的案例？（ A ）
A.储户在信用社存款，信用社向成员发放新车贷款
B.一个退休的人购买了IBM公司所发行的债券
C.一个大学生购买了IBM公司所发行的普通股
D.上述都是金融中介的案例
8.在美国，下列哪种是最大的金融中介机构？（ C ）
A.保险公司
B.财务公司
C.银行
D.共同基金
9.“银行”不包括以下哪个机构？（ D ）
A.商业银行
B.信用社
C.储蓄和贷款协会
D.财务公司
10.货币供给增长率下滑最可能与下列哪种情况联系在一起？（ A ）
A.总产出和通货膨胀率双双下降
B.总产出和通货膨胀率双双上升
C.总产出下降，通货膨胀率上升
D.总产出上升，通货膨胀率下降
11.如果加拿大的通货膨胀率高于美国，那么可能出现下述哪种情况？( B )
A.加拿大的总产出高于美国
B.加拿大的货币供给增速高于美国
C.美国的财政赤字更高
D.美国的利率更高
E.上述所有选项都正确
12.货币政策管理的是（ C ）
A.预算盈余和赤字
B.政府支出和税收
C.货币供给和利率
D.失业率和总产出
13.财政政策是关于什么的决策？（ C ）
A.货币供给和利率
B.失业率和通货膨胀率
C.政府支出和税收
D.中央银行和联邦储蓄体系
14.货币供给的低增速最可能与下列哪种情况联系在一起？（ D ）
A.高通货膨胀率和长期债券的高利率
B.高通货膨胀率和长期债券的低利率
C.低通货膨胀率和长期债券的高利率
D.低通货膨胀率和长期债券的低利率
15.货币供给增长率的上升很可能会引起（ D ）
A.经济周期的低点
B.经济衰退
C.通货膨胀率下降
D.通货膨胀率上升
一、判断题（第二章）
1.金融市场可以将资金从那些没有投资机会的人手中转移到具有生产性用途的人手中，因而可以改善经济效率。（√）
2.某人通过美林公司的债券交易商买入了通用汽车公司的债券，是间接融资的一个案例。（×）
3.证券是购买者的负债，是发行人或者发行企业的资产。（×）
4.一级市场是新发行证券销售的场所，二级市场是之前发行的证券再出售的场所。（√）
5.债券在股权市场上出售，股票是在债务市场上出售的。（×）
6.对储蓄者而言，股票的风险比债券小，原因是股票持有者是剩余索取者。（×）
7.商业票据是流动性最强的货币市场工具。（×）
8.欧洲美元是美国之外的外国银行或者美国银行外国分行的美元存款。（√）
9.因为金融中介机构在发放贷款时可以发挥规模经济效应和节约交易成本，因而将资金存入金融中介机构是颇具效率的。（√）
10.最不可能归还贷款的风险个体从贷款中获益最多，因而是最为积极谋求贷款的，这就是道德风险。（×）
11.金融市场之所以存在信息不对称问题，是因为与贷款人相比，借款人对贷款偿付概率的了解更为清晰。（√）
12.通过企业债券市场流入公司的资金要大于金融中介机构。（×）
13.在美国，如果以资产规模来衡量，人寿保险公司是最大的金融中介机构。（×）
14.共同基金出售份额，并利用所获取的资金买入多样化的股票和债券的组合。（√ )
15.为了增加投资者所获取的信息，确保金融体系的稳健性，政府对金融体系施以严格的监督。（√）
二、选择题
1.下列哪种情况属于直接融资？（ B ）
A.你向富兰克林人寿保险公司支付人寿保险的保费，该公司向购房人发放抵押贷款
B.你通过史密斯·巴尼的经纪人买入通用电气公司的债券
C.你在第一国民银行存入10万美元，该银行向哈德瓦公司发放10万美元的贷款
D.上述情况都不属于直接融资
2.下述哪种关于直接融资的表述是正确的?( A )
A.借款人直接向贷款人销售证券,就属于直接融资
B.直接融资要求使用金融中介机构
C.在美国,通过直接融资所融通的资金规模大于间接融资
D.证券是发行企业的资产,是购买人的负债
3.下列哪种关于一级市场和二级市场的表述是正确的?( C )
A.一级市场是股票交易的市场,二级市场是债券交易的市场
B.一级市场是长期证券交易的市场,二级市场是短期证券交易的市场
C.一级市场是新发行证券交易的市场,二级市场是之前发行的证券交易的市场
D.一级市场是交易所,二级市场是场外市场
4.投资银行在哪个市场上帮助交易达成?( D )
A.场外市场
B.股票交易所
C.二级市场
D.一级市场
5.下面哪种属于货币市场工具?( D )
A.抵押贷款
B.IBM股票
C.20年后到期的约翰·迪尔公司的债券
D.6个月后到期的美国国库券
6.对购买者而言,下列哪种的风险最小?( C )
A.30年期的抵押贷款
B.IBM股票
C.短期债券
D.长期债券
7.下面有关债务和股权市场的表述,哪个是正确的?( A )
A.股权持有人是剩余索取人
B.债券持有者可以获取股利
C.股权证券是短期的
D.债券是发行机构的资产
8.在德国销售的以美元计价的债券被称为?( B )
A.外国债券
B.欧洲债券
C.欧洲美元
D.外汇
9.金融中介机构( D )
A.降低贷款—储蓄者与借款—支出者的交易成本
B.对贷款—储蓄者而言,可以实现风险分担
C.可以解决由信息不对称所引起的一部分问题
D.上述都正确
10.下列哪种情况属于间接融资的案例?( A )
A.你向富兰克林人寿保险公司支付人寿保险的保费，该公司向购房人发放抵押贷款
B.你通过史密斯·巴尼的经纪人买入通用电气公司的债券
C.你通过当地的场外交易商,买入微软的股票
D.上述情况都不属于间接融资
11.就某一特定年份而言,企业通过哪种工具筹借的资金最多?( C )
A.公司股票
B.商业票据
C.企业债券
D.回购协议
12.贷款发放之前,银行对潜在的贷款客户进行甄别,目的是要避免( B )
A.风险分担
B.逆向选择
C.道德风险
D.资产转换
13.尼克·史密斯刚刚得到了5000美元的汽车贷款.他收到货款后,没有去买车,而是准备将这笔钱作为去隔壁赌场赌博的赌资.这个案例属于( D )
A.多样化
B.资产转换
C.逆向选择
D.道德风险
14.银行等金融中介机构向某人借款,转而贷放给其他人,这个案例属于( A )
A.间接融资
B.直接融资
C.外国金融
D.投资银行
15.对于投资项目的潜在回报率和风险,贷款人显然不如借款人了解的清楚,这所导致的问题是( D )
A.金融中介化
B.交易成本
C.资产转换
D.信息不对称
16.下列哪种属于存款机构?( C )
A.养老基金
B.人寿保险公司
C.信用社
D.财务公司
17.下列哪种机构的主要资产是抵押贷款?( B )
A.银行
B.储蓄和贷款协会
C.货币市场共同基金
D.信用社
18.共同基金( C )
A.收取存款,发放抵押贷款
B.是由某种共同联系被组织起来的,通常是雇佣关系
C.用卖出份额的资金,购买由股票和债券组成的多样化组合
D.收取保单的保费,买入企业债券和股票
19.下面哪种监管机构对银行的每位储户10万美元以下的存款提供保险,从而保护储户免收银行倒闭所遭受的风险( D )
A.证券交易委员会
B.联邦储蓄体系
C.储蓄监管局
D.联邦存款保险公司
20.1986年以前, 《Q条例》允许联邦储备体系( A )
A.通过设置银行储蓄存款利率上限,限制银行之间的竞争
B.通过限制跨州设立分支机构,限制银行之间的竞争
C.通过增加银行业的准入者,扩大银行之间的竞争
D.严格银行向公众披露信息的报告要求,增加银行之间的竞争
一、判断题（第三章）
1.货币是在商品和劳务支付以及债务偿还中被普遍接受的东西。( √ )
2.如果某人收入很高,就意味着他可以赚很多钱.因此,货币和收入是等同的。( × )
3.在货币的三种功能中,交易媒介是使货币区别于其他所有资产的主要功能。( √ )
4.易货经济的效率很低，因为要想达成，必须要实现“需求的双重吻合”。（√）
5.易货经济的效率很低，因为每种商品的价值都要用其他所有商品来表示，需要有超大量的价格数目。（√）
6.货币是经济体中流动性最强的价值储藏手段。（√）
7.在通货膨胀时期，货币是最好的价值储藏手段。（×）
8.不兑现纸币演进为商品货币，因为商品货币不宜失窃，且易于运输。（×）
9.不兑现纸币是政府担保可以兑换成相应数量贵金属的纸币。（×）
10.支票处理和运送的成本是推动支票发展到电子支付的因素。（√）
11.储蓄存款是包括在货币总量M1中的。（×）
12.M1只包括具有充分流动性的资产。（√）
13.政策制定者既可以使用M1，也可以使用M2作为货币政策的导向，效果是一样的，原因是这些货币总量的运动趋势总是一致的。（×）
14.美联储很少修正它之前对货币总量的预测，因为事实证明，它之前的预测往往是准确的。（×）
15.美联储会对货币总量进行大幅调整，原因是小额存款机构不需要经常报告其存款余额，并且当有新的数据时，需要对季节性变化的数据调整进行修正。因此，不应过度关注货币总量的短期运动。（√）
二、选择题
1.下面哪个可以被计量为单位时间段内的流量？（ C ）
A.货币
B.财富
C.收入
D.上述都正确
2.下列哪种经济体中，支付体系的效率最低？（ B ）
A.使用黄金作为商品货币的经济体
B.易货经济
C.使用不兑现纸币的经济体
D.使用通货和存款货币的经济体
3.下列哪种经济体中，商品和服务可以直接交换成另外的商品和服务？（ B ）
A.使用黄金作为商品货币的经济体
B.易货经济
C.使用不兑现纸币的经济体
D.使用通货和存款货币的经济体
4.下列哪个不是货币的目的和功能？（ C ）
A.价值储藏
B.交易媒介
C.避免通货膨胀冲击
D.记账单位
5.基于货币的支付体系（ E ）
A.比易货经济效率高，因为交易成本得以节约
B.比易货经济效率高，因为要确立所有商品的相对价值，只需要很少的价格
C.不如易货经济效率高，因为要达成交易，需要实现需求的双重吻合
D.不如易货经济效率高，因为纸币运输的成本很高
E.A和B都正确
6.在基于货币的支付体系中，约翰可以专心致志地当好医生，他用劳动赚来的钱可以买到他所需要的所有东西，货币的哪种功能最能充分说明上述情况？（ B ）
A.价值储藏
B.交易媒介
C.避免通货膨胀冲击
D.记账单位
7.下面哪种表述不是有效的商品货币的特征？（ D ）
A.它必须是被普遍接受的
B.它必须是标准化的
C.它必须可以分割
D.经济社会中的任何人都可以很容易地复制它
E.上述所有都是有效的商品货币的特征
8.具有很强流动性的资产（ A ）
A.相对而言，能够比较容易和比较迅速地转化为交易媒介
B.变现时需要很高的交易成本
C.是非常好的价值储藏手段
D.可以充当记账单位
E.上述选项都正确9.下列哪种是商品货币的例子？（ D ）
A.5美元钞票
B.基于在美国的某银行账户签发的支票
C.信用卡
D.战俘集中营中的香烟
E.上述选项都正确
10.下列哪种是不兑现纸币的例子？（ A ）
A.5美元钞票
B.20美元金币
C.原始社会中用做货币的贝壳
D.战俘集中营中的香烟
E.上述选项都正确11.下列哪种支付方式的交易成本最高，效率最低？（ B ）
A.支票
B.商品货币
C.不兑现纸币
D.电子纸币
12.下列哪种不是电子货币的例子？（ D ）
A.借记卡
B.储值卡
C.智能卡
D.信用卡
13.下列关于不兑现纸币的表述中，哪个是错误的？（ C ）
A.不兑现纸币是政府规定作为法定偿还货币的纸币
B.与商品货币相比，不兑现纸币易于运输
C.不兑现纸币可以兑换成特定数量的黄金等贵金属
D.不兑现纸币不易于伪造14.价格迅速上升时期，货币不能很好地充当（ D ）
A.记账单位
B.交易媒介
C.流动资产
D.价值储藏
15.M1货币总量中不包括下列哪种形式？（ A ）
A.货币市场存款帐户
B.通货
C.活期存款
D.可转让支付命令账户
E.旅行者支票
16.支票存款属于下列哪种货币总量？（ C ）
A.只有M1
B.只有M2
C.M1与M2
D.支票存款不包括在任何一种货币总量中
17.M2不包括下面哪种形式？（ B ）
A.通货
B.大额定期存款
C.小额定期存
D.储蓄存款18.下列有关货币总量的表述中，哪个是正确的？（ C ）
A.M1大于M2
B.M1和M2增长率的运动轨迹非常相近
C.美联储更关注货币总量的长期运动，而非短期运动
D.美联储很少修正它之前对货币总量的预测
19.下列有关货币总量中资产流动性的表述中，哪个是正确的？（ A ）
A.M1中资产的流动性要大于M2
B.M2中资产的流动性要大于M1
C.货币总量中的所有资产都可以被看作货币，因而它们的流动性是相等的
D.通货是货币总量中唯一具有流动性的资产20.下列表述中，哪个不是易货经济的特征？（ D ）
A.易货经济中，要达成交易，需要实现需求的双重吻合
B.易货经济中，每种商品都需要用其他所有商品来标价，因而需要大量的价格数目
C.易货经济中，人们很难仅在单个领域中实现专业化生产
D.易货经济中，商品可以直接交换成另外一种商品
一、判断题（第四章）
1.由于未来现金流量的现期贴现值要高于未来得到的现金流量，因而大部分人愿意在1年后拿到100美元，而非现在就拿到这100美元。（×）
2.固定支付贷款中，借款人只有在贷款到期时，才向贷款人进行支付，这笔支付包括本金和利息。（×）
3.债券的息票利率等于息票利息除以债券的面值。（√）
4.经济学家所说的“利率”就是到期收益率。（√）
5.某债券的面值为1000美元，每年支付50美元的息票利息，还有2年到期，到期收益率为7%，那么它的售价应当为963.84美元。（√）
6.如果债券的到期收益率高于其息票利率，债券的价格就高于其面值。（×）
7.债券的价格与其到期收益率是负向相关的。（√）
8.售价为9500美元的美国国库券，其面值为1万美元，1年后到期，那么其到期收益率应当为5%。（×）
9.如果名义利率为7%，预期通货膨胀率为2%，实际利率为9%。（×）
10.与长期债券相比，当期收益率能够很好地预测短期债券的到期收益率。（×）11.永续债券的当期收益率和到期收益率是相等的。（√）
12.如果债券持有人用1000美元购买20年期、年息票利息为40美元的债券，持有该债券1年后将其卖出，售价为1050美元，债券持有人该年的回报率为9%。( √)
13.5年后付给持有人500美元的债券要优于今后5年每年支付100美元的债券。( ×)
14.如果长期债券和短期债券的利率下降同等幅度，那么持有人更愿意持有短期债券（×）
15.与名义利率为6%、预期通货膨胀率为2%的情况相比，借款人更愿意在名义利率为15%、预期通货膨胀率为13%的情况下借款。（√）
二、选择题
1.最精确的利率计量指标是（ B ）
A.息票利率
B.到期收益率
C.当期收益率
D.到期贴现值
2.如果利率为5%，5年后收到的1000美元的现值是（ A ）
A.783.53美元
B.866.66美元
C.952.38美元
D.1000美元
E.1050美元
3.100美元的普通贷款，1年后需要偿还106.5美元，该笔贷款的单利率是（ D ）
A.65%
B.5.0%
C.6.1%
D.6.5%
E.上述答案都不正确
4.你遭遇了一起交通事故，今后3年每年会得到5000美元的保险赔偿，第一次得到赔付是现在，第二次是在1年后，第三次是在2年后。如果利率是6%，保险偿付的现值是（ B ）
A.15000美元
B.14166.96美元
C.13365.06美元
D.13157.98美元
5.以下哪种金融工具在到期前，会每年向持有人支付固定的利息，到期时向持有人支付债券的面值（ C ）
A.普通贷款
B.固定支付贷款
C. 息票债券
D.贴现发行债券
6.美国国库券属于（ D ）
A.普通贷款
B.固定支付贷款
C. 息票债券
D.贴现发行债券
7.面值为1000美元的息票债券，每年支付100美元的息票利息，它的利息率为（ C ）
A.100美元
B.1100美元
C.10%
D.9.1%
E.上述答案都不对
8.1年后到期、面值为1000美元、年息票利息为70美元的息票债券，如果该债券今天的价格是1019.05美元，其近似的到期收益率是多少？（ B ）
A.4%
B.5%
C.6%
D.7%
E.8%
9.还有2年到期、面值为1000美元、息票利率为8%、到期收益率为12%的息票债券，其售价应是多少？（ C ）
A.920.00美元
B.924.74美元
C.932.40美元
D.1035.71美元
E.1120.00美元10.下列哪种债券的到期收益率最高？( A )
A.面值为1000美元、息票利率为5%、售价为900美元的20年期债券
B.面值为1000美元、息票利率为5%、售价为1000美元的20年期债券
C.面值为1000美元、息票利率为5%、售价为1100美元的20年期债券
D.信息不足，无法回答该问题
11.下列哪个表述是正确的？（ A ）
A.如果债券的到期收益率超过其息票利率，债券的价格就低于其面值
B.如果债券的到期收益率超过其息票利率，债券的价格就高于其面值
C.如果债券的到期收益率超过其息票利率，债券的价格就等于其面值
D.上述答案都不正确12.假定你用1000美元购入永续债券，每年支付50美元的息票利息。如果利率变动为10%，该永续债券的价格会发生什么变化？（ E ）
A.由于该债券每年都支付50美元的息票利息，因此债券价格不会变动，总为1000美元
B.价格会上升50美元
C.价格会下跌50美元
D.价格会上升500美元
E.价格会下跌500美元
13.某贴现发行债券将在1年后到期，到期价值为1万美元，今天的价格是9174.31美元，其近似的到期收益率是多少？（ D ）
A.92%
B.10%
C.9.2%
D.9%
E.8%
14.对息票债券而言，息票利息除以其面值为（ D ）
A.到期收益率
B.当期收益率
C.面值率
D.息票利率
15.如果市场参与者预期未来会出现通货膨胀，（ B ）
A.实际利率会超过名义利率
B.名义利率会超过实际利率
C.名义利率和实际利率是相同的
D.名义利率和实际利率之间没有联系
16.如果所有的期限债券利率都下跌同样幅度，你最愿意持有下列哪种债券？（ C ）
A.还有1年到期的1万美元国库券
B.还有10年到期的1万美元国库券
C.还有20年到期的1万美元国库券
D.上述债券都没有风险，因此持有哪种债券没有差别
17.息票利率为5%的长期债券，如果其购买价格与面值同为1000美元，持有1年，1年后由于利率上升以920美元售出，那么其回报率是多少？（ C ）
A.-8%
B.-3.3%
C.-3%
D.5%
E.13%
18.下列哪种表述是正确的？（ E ）
A.与短期债券相比，长期债券的当期收益率可以很好地近似到期收益率
B.息票债券和贴现发行债券中，价格和利率的变化方向是相反的
C.距离到期日越远，利率同等幅度的变化所引起的债券价格变动就越大
D.息票债券发行后，其息票利率就是固定的
E.上述表述都是正确的
19.拥有债券的人不愿意听到利率上升的消息，是因为他们所持有的债券（ A ）
A.价格会下跌
B.息票利息会减少
C.到期收益率会下跌
D.上述表述都是正确的
20.如果名义利率为4%，预期通货膨胀率为2%，那么实际利率就等于（ B ）
A.-2%
B.2%
C.4%
D.6%
E.8%
一、判断题（第五章)
1.根据资产需求理论，股票市场预期回报率上升会导致债券需求量减少（√）
2.根据资产需求理论，股票市场回报率波动幅度上升会导致债券需求量减少（×）
3.某人以937美元买入1年期贴现发行债券，持有1年后，在到期时得到1000美元，其利率为6.7%（√）
4.无论是贴现发行债券，还是息票债券，任何类型的债券的价格和利率通常都是负相关的（√）
5.如果债券价格低于均衡水平，就会出现超额供给，债券利率就会上升（×）
6.政府预算赤字扩张会推动债券供给曲线向右位移，导致债券价格下跌，利率上升（√）
7.资产市场方法强调，决定资产价格的是资产的流量，而非资产的存量（×）
8.预期通货膨胀率上升会减少每一价格水平所对应的债券实际回报率，从而推动债券需求曲线向左位移，供给曲线向右位移，债券价格下跌和利率上升（√）
9.预期通货膨胀率上升导致利率上升，反应了费雪效应的作用（√）
10.债券风险上升导致债券需求扩张，价格上升，而利率下跌（×）
11.流动性偏好理论认为，利率是由债券的供求所决定的（×）
12.流动性偏好理论认为，收入增加推动货币需求曲线向左位移，导致利率下跌，反之亦然（×）
13.在其他因素保持不变的前提下，货币供给扩张会引起利率下跌（√）
14.如果货币供给增长率上升所引起的流动性效应小于收入效应、物价水平效应和通货膨胀预期效应，那么利率最终会上升并超过起初水平（√）
15.如果货币供给增长率上升所引起的流动性效应小于收入效应、物价水平效应和通货膨胀
预期效应，那么利率会立刻上升，并在一段时间内持续上升（√）
二、选择题
1.根据资产需求理论，下列哪种情况会导致资产需求数量减少?（ C ）
A.购买者的财富增加
B.资产相对于其他替代性资产的预期回报率上升
C.资产相对于其他替代性资产的风险上升
D.资产相对于其他替代性资产的流动性增加
2.1年期贴现发行债券，到期时支付1000美元，如果持有期为1年，购买价格为955美元，那么其利率是多少？（ B ）
A.4.5%
B.4.7%
C.5.5%
D.9.5%
3.债券价格和利率是（ C ）
A.不相关的
B.正向相关的
C.负向相关的
D.正向还是负向相关取决于市场参与者是债券购买者还是出售者
4.沿着债券的供给曲线，债券价格上升会（ A ）
A.导致利率下跌，供给量增加
B.导致利率下跌，供给量减少
C.导致利率上升，供给量增加
D.导致利率上升，供给量减少
5.如果债券价格低于均衡水平，就会出现（ D ）
A.债券的超额供给，债券价格下跌，利率上升
B.债券的超额供给，债券价格上升，利率下跌
C.债券的超额需求，债券价格下跌，利率上升
D.债券的超额需求，债券价格上升，利率下跌
6.下列哪种有关债券市场的表述是正确的？（ D ）
A.债券需求与贷款意愿相关
B.债券供给与借款意愿相关
C.债券的供给和需求都是以资产“存量”来衡量的，因此资产市场方法是有关资产价格和回报率决定的理论
D.上述表述都正确
7.如果债券需求曲线向左位移，债券的价格（ B ）
A.下跌，利率下跌
B.下跌，利率上升
C.上升，利率上升
D.上升，利率下跌
8.股票风险增加，导致（ A ）
A.债券需求曲线向右位移
B.债券需求曲线向左位移
C.债券供给曲线向右位移
D.债券供给曲线向左位移
9.经济体中的财富减少会导致（ B ）
A.债券需求曲线向右位移，债券价格上升，利率下跌
B.债券需求曲线向左位移，债券价格下跌，利率上升
C.债券供给曲线向右位移，债券价格下跌，利率上升
D.债券供给曲线向左位移，债券价格上升，利率下跌
10.预期通货膨胀率上升导致（ C ）
A.债券需求曲线向左位移，债券供给曲线向右位移，利率下跌
B.债券需求曲线向右位移，债券供给曲线向左位移，利率上升
C.债券需求曲线向左位移，债券供给曲线向右位移，利率上升
D.债券需求曲线向右位移，债券供给曲线向左位移，利率下跌
11.下列哪种情况会导致长期债券需求曲线向右位移？（ B ）
A.股票风险减少
B.人们预期未来利率会下跌
C.经纪公司降低股票交易的佣金
D.人们调高了对通货膨胀的预期
12.下列哪种情况会导致利率上升？（ D ）
A.股票市场波动性加大
B.公司不看好新厂房和设备未来的盈利能力
C.人们调低了对通货膨胀的预期
D.政府增加了预算赤字
13.预期通货膨胀率的增加会导致利率上升，这是（ C ）
A.流动性效应
B.产出效应
C.费雪效应
D.赤字效应
14.经济周期扩张导致（ A ）
A.债券需求曲线和供给曲线都向右位移
B.债券需求曲线和供给曲线都向左位移
C.债券需求曲线向右位移，供给曲线向左位移
D.债券需求曲线向左位移，供给曲线向右位移
15.根据流动性偏好理论，利率是由（ D ）的供给和需求所决定的
A.债券
B.股票
C.产出
D.货币
16.货币供给增加的下列哪种效应导致利率在短期内下跌？（ B ）
A.收入效应
B.流动性效应
C.通货膨胀预期效应
D.物价水平效应
17.物价水平上升导致（ A ）
A.货币的需求曲线向右位移，利率上升
B.货币的需求曲线向右位移，利率下跌
C.货币的供给曲线向右位移，利率下跌
D.货币的供给曲线向左位移，利率下跌
18.如果出现了货币供给增速上升，并且流动性效应小于收入效应、物价水平效应和通货膨胀预期效应，通货膨胀预期的调整十分缓慢，那么短期内利率会（ C ）
A.保持不变
B.上升
C.下跌
D.无法预测
19.如果出现了货币供给增速上升，并且流动性效应小于收入效应、物价水平效应和通货膨胀预期效应，那么长期内利率会（ B ）
A.与起初的水平相比，保持不变
B.与起初的水平相比，有所上升
C.与起初的水平相比，有所下跌
D.无法预测
20.如果长期内，产出、物价水平、通货膨胀预期效应超过了流动性效应，那么，美联储要降低利率，应当（ C ）
A.保持货币供给的增速不变
B.提高货币供给增速
C.降低货币供给增速
D.上述回答都不正确
一、判断题(第六章）
1.1年期美国国债和20年期美国国债之间的利差被称为风险溢价（×）
2.如果通用汽车公司意外地出现了债券违约的情况，美国国债和公司债券之间的利差会扩大（√）
3.如果美国边际所得税率非常低，市政债券支付的利率通常高于同期期限的美国国债（√）
4.如果公司债券市场的参与者增多，意味着其流动性就会提高，于是，债券持有人会增加对公司债券的需求，减少对美国国债的需求，风险溢价随之降低（√）
5.各类债券违约风险的差异是风险溢价的唯一决定因素（×）
6.如果债券市场上出现了对优质资产的追捧，BBB级公司债券与美国国债之间的利差会缩小（×）
7.假定公司债券和市政债券支付的利率分别是10%和7.5%,如果债券的其他因素都相同，那么，边际所得税率为15%的债券持有人会更愿意持有市政债券（×）
8.利率期限结构是到期期限不同的债券之间的利率联系（√）
9.不同到期期限的无违约风险的政府债券的利率的轨迹即为期限结构曲线（×）
10.收益率曲线通常是向下倾斜的（×）
11.利率期限结构的预期理论假设，不同期限的债券是完全替代品（√）
12.利率期限结构的分割市场理论不能解释为什么收益率曲线通常是向上倾斜的（×）
13.如果利率期限结构的预期理论是正确的，而且1年期的债券利率是4%。2年期债券的利率是5%。那么债券市场的参与者一定认为下1年的1年期的债券利率是6%（√）
14.根据利率期限结构的流动性溢价理论，人们更偏好短期债券，因而长期债券必须提供更高的利率才能吸引投资者（√）
15.根据利率期限结构的流动性溢价理论，平坦的收益率曲线意味着人们预期短期利率保持不变（×）
二、选择题
1.债券的风险溢价不会受到债券的下列哪个因素的影响？（ B ）
A.流动性
B.违约风险
C.所得税政策
D.到期期限
2.下列哪种债券的利率最高？（ D ）
A.美国国债
B. Aaa级公司债券
C. Aaa级市政债券
D.上述三种债券的利率是相同的
3.下列哪种情况会导致公司债券风险溢价减少？（ C ）
A.债券市场的参与者减少，导致每日的交易量降低
B.经纪人佣金增加
C.预测人士认为明年经济会加速增长
D.美国国债的流动性增强
4.如果公司债券的违约风险加剧，该债券的需求曲线会（ D ）
A.向右位移，美国国债的需求曲线会向左位移，风险溢价增加
B.向左位移，美国国债的需求曲线会向右位移，风险溢价减少
C.向右位移，美国国债的需求曲线会向左位移，风险溢价减少
D.向左位移，美国国债的需求曲线会向右位移，风险溢价增加
5.如果公司债券的风险溢价增加，那么（ C ）
A.公司债券的价格会上升
B.无违约风险债券的价格会下跌
C.公司债券和无违约风险债券之间的利差会增加
D.公司债券和无违约风险债券之间的利差会减少
6.市政债券所支付的利率通常低于美国国债，原因是（ A ）
A.投资市政债券的利息收入可以免缴联邦所得税
B.市政债券是无违约风险的
C.市政债券的流动性要高于美国国债
D.上述解释都正确
7.所得税率降低会推动市政债券需求曲线（ A ）
A.向左位移，美国国债需求曲线会向右位移，市政债券相对美国国债的利率会上升
B.向左位移，美国国债需求曲线会向右位移，市政债券相对美国国债的利率会下跌
C.向右位移，美国国债需求曲线会向左位移，市政债券相对美国国债的利率会上升
D.向右位移，美国国债需求曲线会向左位移，市政债券相对美国国债的利率会下跌
8.假定你所适用的边际所得税率为25%，如果公司债券支付10%的利率，那么其他因素相同的市政债券应支付多少利率，才能使得持有公司债券和市政债券没有差别？（ C ）
A.12.5%
B.10%
C.7.5%
D.2.5%
9.假定公司债券和市政债券具有相同的期限、流动性和违约风险，在下列哪种情况下，你会选择持有公司债券而非市政债券（ B ）
A.公司债券支付10%的利率，市政债券支付7%的利率，你的边际所得税率为35%
B.公司债券支付10%的利率，市政债券支付7%的利率，你的边际所得税率为25%
C.公司债券支付10%的利率，市政债券支付8%的利率，你的边际所得税率为25%
D.公司债券支付10%的利率，市政债券支付9%的利率，你的边际所得税率为20%
10.下列哪种债券被看做“高收益率债券”（ D ）
A.垃圾债券
B.投机级债券
C. Caa级债券
D.上述答案都正确
11.风险、流动性、所得税政策都相同，但期限不同的债券的收益率的轨迹被成为（ B ）
A.期限结构曲线
B.收益率曲线
C.风险结构曲线
D.利率曲线、
12.下列哪种表述是错误的？（ D ）
A.不同到期期限的债券的利率随时间一起波动
B.收益率曲线通常向上倾斜
C.如果短期利率较高，收益率曲线通常向下倾斜
D.如果短期利率较低，收益率曲线通常是翻转的
13.利率期限结构的预期理论意味着收益率曲线通常应当是（ C ）
A.向上倾斜的
B.向下倾斜的
C.平坦的
D.垂直的
14.根据利率期限结构的预期理论，如果1年期债券利率为3%，2年期债券利率为4%，那么预期下一年的1年利率为（ C ）
A.3%
B.4%
C.5%
D.6%
15.利率期限结构的分割市场理论所基于的假定是（ A ）
A.不同到期期限的债券是不能相互替代的
B.不同到期期限的债券是可以完全替代的
C.长期债券优于短期债券
D.长期利率是预期短期利率的平均值
16.根据利率期限结构的分割市场理论，如果债券持有人更偏好短期债券，而非长期债券，收益率曲线应当是（ B ）
A.平坦的
B.向上倾斜的
C.向下倾斜的
D.垂直的
17.根据利率期限结构的流动性溢价理论，如果在接下来的3年中，预期的1年期利率分别为4%、5%和6%，如果3年期债券的流动性溢价为0.5%，那么3年期债券的利率是（ D ）
A.4%
B.4.5%
C.5%
D.5.5%
E.6%
18.根据利率期限结构的流动性溢价和期限优先理论，平坦的收益率曲线意味着（ C ）
A.预期未来的短期利率会上升
B.预期未来的短期利率保持不变
C.预期未来的短期利率会下跌
D.与长期利率相比，债券持有人不再偏好短期利率
19.下列哪种利率期限结构的理论能够很好地解释有关不同到期期限债券的利率之间的联系的经验事实？（ A ）
ECON320Chapter 14 Practice Test Professor C. James Hueng 1)A tool for managing interest rate risk that requires exchange of payment streams is a A)macro hedge. B)futures contract. C)swap. D)forward contract. E)micro hedge. 2)A financial contract that obligates one party to exchange a set of payments it owns for another set of payments owned by another party is called a A)hedge.B)swap.C)call option.D)put option. 3)A swap that involves the exchange of one set of interest payments for another set of interest payments is called a(n) A)currency swap.B)national swap.C)swaptions.D)interest rate swap. 4)If Second National Bank has more rate-sensitive assets than rate-sensitive liabilities, it can reduce interest rate risk with a swap that requires Second National to A)receive fixed rate while paying floating rate.B)both receive and pay fixed rate. C)pay fixed rate while receiving floating rate.D)both receive and pay floating rate. 5)If Second National Bank has more rate-sensitive liabilities then rate-sensitive assets, it can reduce interest rate risk with a swap that requires Second National to A)pay fixed rate while receiving floating rate.B)receive fixed rate while paying floating rate. C)both receive and pay fixed rate.D)both receive and pay floating rate. 6)If a bank has more rate-sensitive assets than rate-sensitive liabilities A)it reduces interest rate risk by swapping rate-sensitive income for fixed rate income. B)it increases interest rate risk by swapping rate-sensitive income for fixed rate income. C)it reduces interest rate risk by swapping fixed rate income for rate-sensitive income. D)it cannot reduce its interest rate risk. E)it neutralizes interest rate risk by receiving and paying fixed-rate streams. 7)Financial derivatives include A)bonds.B)futures.C)stocks.D)none of the above. 8)By hedging a portfolio, a bank manager A)reduces interest rate risk.B)increases the probability of gains. C)increases exchange rate risk.D)increases reinvestment risk. 9)Hedging risk for a long position is accomplished by A)taking a neutral position. B)taking another long position. C)taking a short position. D)taking additional long and short positions in equal amounts. E)none of the above. 10)A contract that requires the investor to buy securities on a future date is called a A)cross.B)short contract.C)hedge.D)long contract. 11)A person who agrees to buy an asset at a future date has gone A)short.B)even.C)long.D)ahead.E)back.
2014-2015-1《货币银行学》复习题 一、判断题 ( × ) 1.钱、货币、通货、现金是一回事。 （√）2经济学意义上的“信用”，与日常生活和道德规范里的“信用”有密切关系。 （√）3.我国的助学贷款也属于消费信贷的一种，是关于教育消费的信贷，是学生借助自身的信用资源和预期的未来收入，利用自己的信用资源完成学业的一种提前消费行为。 ( √ )4. 在金银复本位制的双本位制下，市场上的金银的比价是变化不定的，而法律规定的比率则不变。两种实际比价与法定比价不同的货币同时流通时，实际比价高的货币为良币，实际比价低的货币则是劣币。良币必然退出流通，劣币反而充斥市场。 （√）5.在我国，目前以官定利率为主，尤其是存贷款利率；市场利率范围有限，主要是在同业拆借等领域。 （√）6. 长期贷款多半采用分期还款付息。 （√）7. 资本市场上交易的金融工具均为一年以上，最长者可达数十年，有些甚至无期限。 （√）8. 货币市场所融通的资金，大多用于工商企业的短期周转资金。 （√）9. 资本市场的信用工具，由于期限长，流动性较低，价格变动幅度较大，风险也较高。 （× ）10.物价指数上升25%，那么货币购买力就只有75%。 （× ）11. 因为美元是世界货币，所以美元和人民币一样在我国都具有无限法偿能力。 （√ ）12. 从逻辑上推论，私有财产的出现是借贷关系出现的前提。 （√ ）13. 银行信用资金是有偿的，国家信用资金也是有偿的。 （×）14. 在社会主义市场经济中应该排斥和禁止民间借贷 （√ ）15. 在我国如某种借贷利率水平超过银行同期贷款利率的四倍，就可以定性为高利贷。 （√ ）16. 治理通货膨胀可以通过增加商品和劳务供给来平抑物价。 （√ ）17. 股份有限公司这种组织形式的存在以信用关系的普遍发展为前提条件。 （√ ）18. 去年，美国国家信用下降了一个等级。说明美国政府的偿债能力在下降。 （√ ）19. 利率是利息与本金之比。 （√ ）20、可贷资金理论实际上是实际利率理论与货币利率理论的综合。 （× ）21、在市场利率趋于上升时，实行浮动利率对债务人有利，对债权人不利。 （× ）22. 在市场经济国家国债利率通常被看成是基准利率。 （√ ）23. 中国人民银行对商业银行等金融机构的存、贷款利率叫基准利率。 （√ ）24. 货币和信用产生的经济前提同源。 （√ ）25. 我国商业银行的活期储蓄存款是以复利法计息的。 （√ ）26. 证券的期限越长，其价格对利率的敏感度就越大。 （√ ）27. 在商业票据的当事人中，背书人同出票人一样对票据负有完全债务
16. 17. 1. 执行价值单方向转移的货币职能是（） A. 价值尺度 B. 流通手段 C. 支付手段 D. 贮藏手段 2. 租赁设备由承租人维修保养的是（） A. 经营租赁 B. 古代租赁 C. 传统租赁 D. 金融租赁 3. 1998 年我国取消贷款规模管理后， 货币政策中介目标主要是（） A. 利率 B. 同业拆借利率 C. 货币供应量 D. 存款准备金率 4. “扬基债券 ”的面值货币是（） A. 日元 B. 美元 C. 英镑 D. 法郎 5. 凯恩斯认为交易性需求是收入的（） A. 平减指数 B. 非平减指数 C . 递减函 D. 递增函数 6. 中国历史上第一家新式银行是（） A. 丽如银行 B. 法兰西银行 C. 中国通商银行 D. 交通银行 7. 不属于国家开发银行业务范围的是（ ） A. 发放重点项目政策性贷款 B. 办理向重点项目贷款贴息 C. 发行金融债券 D. 办理粮棉油储备贷款 8. 保险合同终止一般是由于（） 、单项选择题 保险期限届满 C. 保险人履约赔付 A. 保险标的灭失 B. 9. 现金交易方程式可表示为 D. 保险公司破产 ) =KR/M C. Md = kPY D. M1 A. MV = PT B. P 10. 在证券交易所专门从事不足一个成交单位股票买卖的证券商是（） A. 零股经纪商 B. 佣金经纪商 C. 二元经纪商 11. 以下不属于证券交易所特点的是 A. 有形市场 + M2= L1(y) + L2(r) D. 自营经纪商 B. C. 协商议价原则 D. 12. 国际货币基金组织贷款均按照（ A. 美元计值 B. 英镑计值 ） 具有投机性 投资人须经过交易所成员从事交易 ） C. 特别提款权计值 D. 贷款对象的货币计值 13. 某企业持有 3 个月后到期的一年期汇票，面额为 2000 元，银行确定该票据的贴现率为 5%，则贴 现金额是 （ ） A. 1975 元 B. 1950 元 C. 25 元 D. 50 元 在现实经济生活中，无论是存款货币还是现金货币的提供，均源于银行的（） 存款业务 B. 贷款业务 C. 中间业务 D. 表外业务 商业银行最主要的资金来源是（） 资本金 B. 中央银行借款 C. 发行金融债券 D. 存款负债 国际收支平衡表上的长期资本项目不包括（） 直接投资 B. 国际金融机构贷款 各国银行间的资金拆放 D. 政府贷款 国际货币基金组织和世界银行集团成立于（） 14. A. 15. A. A. C. A. 1942 年 B. 1945 年 C. 1946 年 D. 1960 年 18. 按保险对象的不同，可将保险分为（）
第六章 1．投资银行的主要业务有哪些? 与商业银行有何不同？ 主要业务： （1）．帮助筹资者设计与发行新证券，进行直接融资。 （2）．充当发行人与投资人的中介，代理客户买卖和承销股票、债券，从事自营买卖，进行股票、债券的国内外二级市场交易； （3）．投资基金的发起和管理； （4）．企业重组、兼并和收购； （5）．项目融资顾问、投资顾问及其他顾问业务； （6）．自有资本的境内外直接投资； （7）．代理客户和为自身进行外汇买卖； （8）．各种资产管理业务； （9）．国内和国际货币市场业务，如同业拆借。 区别： 投资银行主要服务于资本市场，这是区别商业银行的标志； 2．国家开发银行的主要职能和业务是什么？ 开发银行是指专门为经济开发提供长期投资或贷款的金融机构。 开发银行的主要业务 A、资金来源 （1）政府投资 （2）发行债券 （3）吸收存款 （4）借入资金 （5）借入外资 B、资金运用 （1）贷款 （2）投资 （3）债务担保 3. 什么是投资基金，公司型基金与契约型基金有何区别？ 基金公司是通过向投资者发行股份或受益凭证募集社会闲散资金，再以适度分散的组合方式投资于各种金融资产，从而为投资者谋取最高收益的投资型金融中介机构。一般把基金公司称为投资基金或共同基金。 公司型基金：依公司法成立，通过发行基金股份将集中起来的资金投资于各种有价证券。 契约型基金：也称信托型投资基金，它是依据信托契约通过发行受益凭证而组建的投资基金。该类基金一般由基金管理人、基金保管人及投资者三方当事人订立信托契约。 4．我国有哪些形式的非银行金融机构组织？ （1）保险公司 （2）信用合作社 （3）财务公司 （4）证券公司
新版金融学货币银行学习题与答案第一章货币与货币制度 一、填空题 1、从货币本质出发，货币是固定充当＿______的特殊商品。 ２、货币是商品价值形式发展的结果，它经历了____＿_＿，＿ ______,_＿_＿___和_______四个阶段。 3、在商品经济中,货币执行着_______,＿______,＿____＿_,＿_____＿,＿____＿＿五个职能。 4、货币制度的构成包括____＿＿＿,_____＿＿,____＿_＿和＿______四个要素。 5、在货币制度发展史上,依次存在 _______, ____＿_＿, ____＿__和_＿_＿__＿四种货币制度 6、金银复本位制前后经历了_＿＿＿___,＿__＿＿＿＿和＿______三种形态. 7、最早实行金本位制的国家是_＿_______ . ８、金本位制度包括____＿__、_______、_＿_____本位制。 二、选择题（以下选项至少有一个是符合题意的) 1、货币的产生是( )。 A 由金银的天然属性决定的Ｂ国家发明创造的 C 商品交换过程中商品内在矛盾发展的产物 D 人们相互协商的结果 2、货币在（）时执行价值尺度职能。 A 商品买卖 B 缴纳租金 Ｃ支付工资 D 给商品标价时 ３、货币在( )时执行价值贮藏职能。 A 支付水电费Ｂ购买商品 Ｃ表现和衡量商品价值 D 准备用于明年的购买 4、货币执行支付手段职能的特点是( ）. A 货币是商品交换的媒介 B 货币运动伴随商品运动 C 货币是一般等价物 D 货币作为价值的独立形式进行单方面转移 5、在金属货币流通条件下,货币在执行贮藏手段职能时,能自发的调节( ）． A 货币流通 B 货币必要量 C 生产规模 D 投资规模 6、纸币产生的基础是货币的哪一职能 ( )． Ａ价值尺度 B流通手段 C支付手段 D储藏手段 ７、中国工商银行发行的电子货币是( ）。 A 牡丹卡Ｂ VＩSA卡 C 长城卡 D 金穗卡 8、商品的价格是( ).
《货币银行学》期末试题及答案 《货币银行学》期末试题及参考答案1、科学的货币本质观是(C ) A、货币金属说 B、货币名目说 C、马克思的劳动价值说 D、国家的发明创造 2、(A )是国际收支平衡表中最基本的项目。 A、经常项目 B、资本项目 C、平衡项目 D、错误与遗漏 3、下列利率决定理论中，哪一理论强调投资与储蓄对利率的决定作用( C ) A、马克思的利率论 B、流动偏好论 C、可贷资金论 D、实际利率论 4、在我国，收入变动与货币需求量变动之间的关系是( A )。 A、同方向 B、反方向 C、无任何直接关系 D、A与B都可能
5、商业银行与其他金融机构区别之一在于其能接受( C )。 A、原始存款 B、定期存款 C、活期存款 D、储蓄存款 6、货币政策诸目标之间呈一致性关系的是( B )。 A、物价稳定与经济增长 B、经济增长与充分就业 C充分就业与国际收支平衡 D、物价稳定与充分就业 7、信用是( D )。 A、买卖关系 B、赠予行为 C、救济行为 D、各种借贷关系的总和 8.下列变量中( C )是个典型的外生变量。 A、价格 B、利率 C、税率 D、汇率 9、“金融二论”重点探讨了( D )之间的相互作用问题。 A、经济部门 B、金融部门 C、经济与国家发展 D、金融与经济发展 10、《巴塞尔协议》中为了清除银行间不合理竞争，促进国际银行体系的健康发展，规定银行的资本充足率应达到( B )。 A、5% B、8% C、4% D、10% 11、发行价格低于金融工具的票面金额称作(C)。 A、溢价 B、平价 C、折价 D、竞价 12、商品的价格( A )。 A、是商品与货币价值的比率 B、同商品价值成反比 C、
第1章货币与货币制度 本章思考题 1．分析货币的本质特征。 答：货币是固定地充当一般等价物的特殊商品，并体现一定的社会生产关系。这就是货币的本质的规定。 首先，货币是一般等价物。从货币起源的分析中可以看出，货币首先是商品，具有商品的共性，即都是用于交换的劳动产品，都具有使用价值和价值。如果货币没有商品的共性，那么它就失去了与其他商品相交换的基础，也就不可能在交换过程中被分离出来充当一般等价物。 然而，货币又是和普通商品不同的特殊商品。作为一般等价物，它具有两个基本特征：第一，货币是表现一切商品价值的材料。普通商品直接表现出其使用价值，但其价值必须在交换中由另一商品来体现。货币是以价值的体现物出现的，在商品交换中直接体现商品的价值。一种商品只要能交换到货币，就使生产它的私人劳动转化为社会劳动，商品的价值得到了体现。因而，货币就成为商品世界唯一的核算社会劳动的工具。第二，货币具有直接同所有商品相交换的能力。普通商品只能以其特定的使用价值去满足人们的某种需要，因而不可能同其他一切商品直接交换。货币是人们普遍接受的一种商品，是财富的代表，拥有它就意味着能够去换取各种使用价值。因此，货币成为每个商品生产者所追求的对象，货币也就具有了直接同一切商品相交换的能力。 其次，货币体现一定的社会生产关系。货币作为一般等价物，无论是表现在金银上，还是表现在某种价值符号上，都只是一种表面现象。货币是商品交换的媒介和手段，这就是货币的本质。同时，货币还反映商品生产者之间的关系。商品交换是在特定的历史条件下，人们互相交换劳动的形式。社会分工要求生产者在社会生产过程中建立必要的联系，而这种联系在私有制社会中只有通过商品交换，通过货币这个一般等价物作为媒介来进行。因此，货币作为一般等价物反映了商品生产者之间的交换关系，体现着产品归不同所有者占有，并通过等价交换来实现他们之间的社会联系，即社会生产关系。 在历史发展的不同阶段，货币反映着不同的社会生产关系。在私有制社会中，大量的货币掌握在剥削阶级手中，体现着阶级剥削关系。在这里，货币在不同的社会制度中作为统治阶级的工具，这是由社会制度所决定的，而不是货币本身固有的属性。从货币的社会属性来看，货币反映着商品生产者之间的关系，货币是没有阶级性的，也不是阶级和剥削产生的根源。 2．货币在商品经济中发挥着哪些职能？并举例加以说明。 答：货币在商品经济中的职能是货币本质的具体表现，是商品交换所赋予的，也是人们运用货币的客观依据。在商品经济中，货币执行着以下五种职能。 （1）价值尺度。在表现和衡量其他一切商品和劳务的价值时，执行价值尺度职能。在执行这个职能时，可以用观念上的而不需要现实的货币，它把商品的价值表现为一定数量的货币。商品价值的货币表现就是价格。 （2）流通手段。在商品交换中充当交易的媒介，货币执行流通手段的职能。作为流通手段的货币必须是现实的货币。货币作为流通手段，改变了商品交换的运动形式，使物物交换分解为买与卖两个环节，突破了物物交换的局限性，促进了商品交换的发展。 （3）贮藏手段。货币退出流通，贮藏起来被当作社会财富的一般代表，执行贮藏手段职能。在足值的金属货币流通的情况下，货币作为贮藏手段，具有自发调节货币流通的作用。而在信用货币流通的情况下，货币不能自发地调节流通中的货币量。 （4）支付手段。货币作为交换价值而独立存在，并伴随着商品运动而作单方面转移，执行支付手段职能。支付手段职能是一切信用关系的基础，一方面克服了现货交易的局限，极大地促进了商品交换；另一方面又造成买卖进一步脱节，使商品经济的矛盾进一步复杂化。 （5）世界货币。货币超越国界，在世界市场上发挥一般等价物作用时，执行世界货币职能。世界货币职能从严格意义上说并不是货币的一个单独的职能，它只是商品生产和交换超出国界，使货币的以上四种职能在世界范围内延伸的结果。 货币的五种职能，各自具有相应的内涵与作用，但相互之间又紧密相连。其中，价值尺度与流通手段是两个基本职能，贮藏手段和支付手段是在此基础上派生出来的，世界货币职能则是其他各个职能在世界市场范围内发展的结果。 3．货币制度主要由哪些要素构成？ 答：货币制度是指一个国家以法律形式规定的货币流通的组织形式，简称币制。货币制度的主要构成要素包括：货币金属与货币单位、通货的铸造、发行与流通程序、金准备制度等。 （1）货币金属与货币单位。确定货币币材是建立货币制度的首要步骤，选择什么样的本位币币材是建立货币制度的基础，选择什么样的金属作为本位币的币材，就会构成什么样的货币本位制度。这是由国家法律确立的，并受到客观经济发展需要的制约。
第一章货币与货币制度 （一）单项选择题 1．实物货币是指（） A．没有内在价值的货币 B.不易携带C. 专指贵金属货币 D.有货币与商品双重身份 2．支付税金是货币是货币在发挥（） A.流通手段 B. 价值尺度 C.世界货币 D. 支付手段 3．狭义货币指（） A. M0 B. M2 C. M1 D．M3 4．劣币是指实际价值（）的货币。 A. 等于零 B. 等于名义价值 C. 高于名义价值 D. 低于名义价值 5．本位货币是（） A. 是一个国家货币制度规定的标准货币 B. 本国货币当局发行的货币 C. 有限法偿 D. 可以与黄金兑换的货币 6．纸币本位制是以（）的货币制度。 A. 银行券为本位货币 B. 可以自由兑换黄金的本位货币 C. 信用货币为本位货币 D. 纸币为本位货币 7．典型的金本位制是（） A. 金块本位制 B. 金汇兑本位制 C. 虚金本位制 D. 金币本位制 8．本位货币在商品流通和债务支付中具有（）的特点。 A. 无限法偿 B. 有限法偿 C. 债权人可以选择是否接受 D. 债务人必须支付 9．欧元具有以下特点： A. 欧元是欧洲某一主权国家发行的货币； B. 欧元仍然是一种信用货币； C. 欧元是可以和黄金自由兑换的货币； D. 欧元是一种虚拟货币，它背后所代表的是欧盟国家各国的货币。 10．活期存款由如下特点： A. 活期存款与定期存款流动性是完全相同的； B. 活期存款在支付时需要先转化为现金； C. 每个家庭和企事业单位都可以持有活期存款； D. 活期存款是通过支票进行支付和流通的。 （二）多项选择题 1．相对于银本位制，金银两本位制有如下优点：（）。 A. 有利于金银币币值的稳定 B. 货币的发行准备更充分 C. 货币币材更为充分 D. 可根据不同交易数额选择支付，便于交易 E. 可节约金币的使用 2．货币的支付手段职能（）。 A. 使商品交易双方的价值的相向运动有一个时间间隔 B. 加剧了商品流通过程中爆发危机的可能性 C. 使进入流通的商品增加时，流通所需的货币可能不会增加 D. 克服了现款交易对商品生产和流通的限制 E 使商品买卖变成了两个独立的行为 3．世界货币是指在世界范围内发挥（）的货币。 A. 价值尺度 B. 外汇储备 C. 支付手段 D. 价值储藏 E. 流通手段 4．纸币可以是：（）。 A. 信用货币 B. 代用货币 C. 国家纸币 D. 铸币 E. 基础货币 5．现代信用货币可以是（）等形式. A. 钞票 B. 定期存款 C. 信用卡 D. 支票存款 E. 电子货币 6．货币制度的内容包括：（）。 A. 确定本位货币和辅币的材料 B. 确定本位货币的单位 C. 确定不同种类的货币的铸造、发行和
第二章货币与货币制度 一、填空 1、从货币本质出发，货币是固定充当（一般等价物）的特殊商品；从价值规律的角度看，货币是核算（一般等价物）的工具。 2、古今中外很多思想家和经济学家都看到了货币的起源与（交换发展）的联系。 3、银行券是随着（资本主义银行）的发展而出现的一种用纸印制的货币。 4、铸币的发展有一个从足值到（不足值）铸币的过程。 5、用纸印制的货币产生于货币的（流通手段）职能。 6、价格是（价值）的货币表现。 7、存储于银行电子计算机系统内可利用银行卡随时提取现金或支付的存款货币称为（电子货币）。 8、货币在商品交换中起媒介作用时发挥的是（流通手段）职能。 9、在金属货币流通条件下货币贮藏具有（自发调节货币数量）的作用。 10、一国流通中标准的基本通货是（本位币）。 11、没有商品（劳务）在同时、同地与之作相向运动是货币发挥（支付手段）职能的特征。 12、至今为止历史上最理想的货币制度通常被认为是（金铸币本位制）。 13、我国的人民币是从（1948年12月1日）开始发行的。 14、人民币采取的是（不兑现）银行券的形式。 15、欧元的出现对（国家货币主权）提出了挑战。 二、单项选择题： 1、与货币的出现紧密相联的是（交换产生与发展） 2、商品价值形式最终演变的结果是（货币价值形式）
3、中国最早的铸币金属是（铜） 4、在下列货币制度中劣币驱逐良币律出现在（金银复本位制） 5、中华人民共和国货币制度建立于（1948年） 6、欧洲货币同盟开始使用“欧元EURO”于（1999年） 7、金银复本位制的不稳定性源于（金银同为本位币） 8、中国本位币的最小规格是（1元） 9、金属货币制度下的蓄水池功能源于（金属货币的自由铸造和熔化） 10、单纯地从物价和货币购买力的关系看，物价指数上升25%，则货币购买力 （下降20%） 11、在国家财政和银行信用中发挥作用的主要货币职能是（支付手段） 12、下列货币制度中最稳定的是（金铸币本位制） 13、马克思的货币本质观的建立基础是（劳动价值说） 14、对商品价格的理解正确的是（商品价值的货币表现） 15、货币的本质特征是充当（一般等价物） 二、多项选择题 1、一般而言，要求作为货币的商品具有如下特征（） A、价值比较高 B、金属的一种 C、易于分割 D、易于保存 E、便于携带 答案：ACDE 2、中国最古老的铜铸币的三种形制是（） A、五铢 B、布 C、刀 D、元宝 E、铜贝 答案：BCE 3、信用货币包括（）
货币银行学 第一章导言（略） 第二章货币与货币制度 一、填空 1、从货币本质出发，货币是固定充当（）的特殊商品；从价值规律(价值规律包括商品价值由其社会必要劳动时间决定，商品价值是其价格的基础；商品价格是其价值的货币表现形式.1 供求决定价格.2 价格由市场来决定)的角度看，货币是核算（一般等价物）的工具。答案：一般等价物 2、古今中外很多思想家和经济学家都看到了货币的起源与（）的联系。 答案：交换发展
3、银行券是随着（）的发展而出现的一种用纸印制的货币。 答案：资本主义银行 4、铸币的发展有一个从足值到（）铸币的过程。答案：不足值 5、用纸印制的货币产生于货币的（）职能。答案：流通手段 6、价格是（）的货币表现。答案：价值 7、存储于银行电子计算机系统内可利用银行卡随时提取现金或支付的存款货币称为（）。 答案：电子货币 8、货币在商品交换中起媒介作用时发挥的是（）职能。 答案：流通手段 9、在金属货币流通条件下货币贮藏具有（）的作用。 答案：自发调节货币数量 10、一国流通中标准的基本通货是（）。答案：本位币 11、没有商品（劳务）在同时、同地与之作相向（就是不做同向运动）运动是货币发挥 （）职 能的特征。 答案：支付手段 12、至今为止历史上最理想的货币制度通常被认为是（）。 答案：金铸币本位制
13、我国的人民币是从（）开始发行的。答案：1948年12月1日 14、人民币采取的是（）银行券的形式。答案：不兑现 15、欧元的出现对（）提出了挑战。答案：国家货币主权 二、单项选择题： 1、与货币的出现紧密相联的是（） A、金银的稀缺性 B、交换产生与发展 C、国家的强制力 D、先哲的智慧答案：B 2、商品价值形式最终演变的结果是（） A、简单价值形式 B、扩大价值形式 C、一般价值形式 D、货币价值形式答案：D 3、中国最早的铸币金属是（） A、铜 B、银 C、铁 D、贝答案：A 4、在下列货币制度中劣币驱逐良币律出现在（） A、金本位制 B、银位本制 C、金银复本位制 D、金汇兑本位制答案：C 5、中华人民共和国货币制度建立于（） A、1948年 B、1949年
货币银行学练习题 第一章 判断题： 1、与货币的起源密不可分的是贫富分化。 2、价格标准是各种商品在质上同一、在量上可以比较的共同基础。 3、用纸做的货币，比如银行券和国家发行的纸币，在性质上都是一致的。 4 、钱、货币、通货、现金都是一回事，银行卡也是货币。 5 、发挥支付手段职能的货币同发挥流通手段职能的货币一样，都是处于流通过程中的现实的货币。所谓流通中的货币，指的就是这两者的总体。流通中的任一货币，往往是交替地发挥这两种职能。 6 7 造。 1 A 2 A 3 A 4 A 5 A 6 A 7 A 8 A 12 A 13 A 14 A 、银行吸收存款 B 、汽车购买 C 、工资支付 D 、商品购买 15 、经济对货币的需求包括对： A 、世界货币的需求 B 、储藏手段的需求 C 、流通手段的需求 D 、支付手段的需求 第二章 三、判断 1、信用的形式特征是以收回为条件的付出，或以归还为义务的取得；而且贷者之所以贷出，是因为有权取得利息(interest)。借者之所以可能借入，是因为承担了支付利息的义务。 2、高利贷者除了货币需要者的负担能力和抵抗能力以外，再也不知道别的限制。
3、个人的货币收入总额，通常情况下就是个人可以支配的货币收入。 4、银行券无非是向银行家开出的、持票人随时可以兑现的、由银行家用来代替私人汇票的一种汇票。 四、不定项选择 1、信用活动中的货币发挥的职能是：A、储藏手段B、支付手段C、流通手段D、价值尺度 2、商业信用最典型的做法是：A、赊销B、有借有还C、票据化D、挂账 3、由债权人开出承诺到期付款的有价证券是：A、商业票据B、支票C、商业汇票D、商业期票 4、一直在我国占主导地位的信用形式是：A、银行信用B、国家信用C、消费信用D、民间信用 5、信用的基本特征有：A、所有权转移B、偿还性C、使用权转移D、付息性 6、在商业信用中采用的商业票据有：A、支票B、传票C、期票D、汇票 7、消费信贷的基本类型有：A、银行信用B、合作信用C、商业信用D、国家信用 8、在典型的商业信用中实际包括两个同时发生的经济行为，亦即A、买卖行为B、借贷行为C、分配行为D、生产行为 9 10 11 A 12 13 14 A 15 16 1。借 制。 3 4 1 A 2 A、赊销 3 A、商业票据 B、支票 C、商业汇票 D、商业期票 4、一直在我国占主导地位的信用形式是： A、银行信用 B、国家信用 C、消费信用 D、民间信用 5、信用的基本特征有： A、所有权转移 B、偿还性 C、使用权转移 D、付息性 6、在商业信用中采用的商业票据有： A、支票 B、传票 C、期票 D、汇票 7、消费信贷的基本类型有： A、银行信用 B、合作信用 C、商业信用 D、国家信用
（金融保险）货币银行学练 习题
《货币银行学》习题 第一章货币与货币制度 一、填空 1、货币是商品生产和商品交换长期发展的产物，在货币产生的过程中，价值形式的发展经了（）、（）、（）、（）、（）等四个阶段。 2、在商品经济中，货币执行着（）、（）、（）、（）、（）五种职能。 3、价格是商品价值的（）。 4、流通中所需要的货币量取决于（）、（）、（）等三个因素。 5、在金属货币流通条件下，货币的储藏手段职能可以自发调节（），使之适应（）的需要。 6、货币形式的发展大体经历了（）、代用货币、（）、电子货币。 7、复本位货币制度的类型有（）（）和（）。 8、信用货币包括（）和（）两部分。 二、判断题 1、价值尺度和流通手段是货币的两个最基本的职能（） 2、辅币必须是足值的货币。（） 3、在金属货币条件下，辅币具有自由铸造和无限法偿的特点。（） 4、现金是信用货币，银行存款不是信用货币。（） 5、价格是价值的货币表现。 6、在金属货币制度下，本位币可以自由铸造与自由熔化。() 7、金银复本位制是以金银为货币金属，只铸造和流通金银币的货币制度。()
三、单项选择题 1．各种商品在质上相等，在量上能相互比较的共同基础是（）。 A价格B使用价值C价值D价格标准 2．货币执行()职能的具体表现是将价值表现为价格 A.价值尺度 B.流通手段 C.支付手段 D.贮藏手段 3.国家规定()具有无限法偿能力 A.辅币 B.本位币 C.纸币 D.以上皆不是 4．“劣币驱除良币”现象发生在（）制度下。 银本位B金本位C金银复本位D纸币本位 5.具有无限法偿能力的货币是（） A金属货币B货币符号C本位币D辅币 6．目前世界各国都实行（） A金本位制B黄金准备制C外汇准备制D不兑现的信用货币制度 7.人民币执行流通手段职能必须是（）。 A、足值货币 B、现实货币 C、观念货币 D、金属货币 四、多项选择题 1．货币的基本职能是（） A价值尺度B流通手段C支付手段D贮藏手段E世界货币2．信用货币包括（） A贵金属B现金C银行存款D股票E金融债券 3．人民币发行的原则有（）
《货币银行学》多项选择期末复习(参考答案) 1．一般而言，货币层次的变化具有以下（A D E ）特点。 A．金融产品创新速度越快，重新修订货币层次的必要性就越大 B．金融产品创新速度越慢，重新修订货币层次的必要性就越大 C．金融产品创新速度越快，重新修订货币层次的必要性就越小 D．金融产品创新速度越慢，重新修订货币层次的必要性就越小 E．金融产品越丰富，货币层次就越多 2．在我国货币层次中，狭义货币量包括（ A E )。 A．银行活期存款 B．企业单位定期存款 C．居民储蓄存款 D．证券公司的客户保证金存款 E．现金 F．其它存款 3．在我国货币层次中准货币是指( B C D E )。 A．银行活期存款 B．企业单位定期存款 C．居民储蓄存款 D．证券公司的客户保证金存款 E．其它存款 4．信用货币包括( C D E F )。 A．实物货币 B．金属货币 C．纸币 D．银行券 E．存款货币 F．电子货币 5．货币发挥支付手段的职能表现在( A B C D E F )。 A．税款交纳 B．贷款发放 C．工资发放 D．商品赊销 E．善款捐赠 F．赔款支付 6．按国际货币基金组织的口径，对现钞的正确表述是（ A C D ）。 A．居民手中的现钞 B．商业银行的库存现金 C．企业单位的备用金 D．购买力最强 E．以上答案都对 7．关于狭义货币的正确表述是( A D )。 A．包括现钞和银行活期存款 B．包括现钞和准货币 C．包括银行活期存款和准货币要性就越小 D．代表社会直接购买力 E．代表社会潜在购买力 8．货币发挥交易媒介功能的方式包括( A C D )。 A．计价单位 B．价值贮藏 C．交换手段 D．支付手段 E．积累手段 9．贵金属不能自由输出输入存在于( D E )条件下。 A·银本位制 B．金银复本位制 C、金币本位制 D．金汇兑本位制 E．金块本位制10．国际金本位制的特点是( A C E )。 A．黄金可以自由输出输入 B．汇率安排多样化 C．国际收支可自动调节 D．黄金美元是国际货币 E．黄金是国际货币 11．不兑现信用货币制度下，主币具有以下性质( A B D )。 A．国家流通中的基本通货 B．国家法定价格标准 C．面值为货币单位的等份 D．发行权集中于中央银行或指定发行银行 E．足值货币 12．布雷顿森林体系存在的问题主要是( A B )。 A．各国无法通过变动汇率调节国际收支 B．要保证美元信用就会引起国际清偿能力的不足 C．缺乏统一稳定的货币标准 D．浮动汇率为主加大了外汇风险 E．无法满足各国对国际清偿能力的需要 13．人民币货币制度的特点是( A C E )。 A．人民币是我国法定计价、结算的货币单位 B．人民币主币无限法偿，辅币有限法偿 C．人民币采用现金和存款货币两种形式 D．现金由中国人民银行和国有商业银行发行
《货币银行学》课程习题集 一、单选题 1.某公司以延期付款方式销售给某商场一批商品，则该商场到期偿还欠款时，货币执行（ A ）职能。 A. 支付手段 B. 流通手段 C. 购买手段 D. 贮藏手段 2.在下列货币制度中“劣币驱逐良币律”出现在（C）。 A. 金本位制 B. 银本位制 C. 金银复本位制 D. 金汇兑本位制 3.我国最早的铸币金属是（A ）。A. 铜B. 银C. 铁D. 贝 4.我国本位币的最小规格是（C ）。A. 1分 B. 1角C. 1元 D. 10元 5.货币的本质特征是充当（B ）。 A. 特殊等价物 B. 一般等价物 C. 普通商品 D. 特殊商品 6.下列货币制度中，金银两种货币均各按其所含金属的实际价值任意流通的货币制度是（A ）。A. 平行本位制 B. 双本位制C. 跛行本位制 D. 金汇兑本位制 7.本票与汇票的区别之一是（A ）。 A. 是否需要承兑 B. 是否有追索权 C. 是否需要汇兑 D. 是否有保证 8.工商企业之间以赊销方式提供的信用是（A ）。 A. 商业信用 B. 银行信用 C. 消费信用 D. 国家信用 9.个人获得住房贷款属于（A）。A. 商业信用B. 消费信用C. 国家信用 D. 补偿贸易 10.国家货币管理部门或中央银行所规定的利率是（D ）。 A. 实际利率 B. 市场利率 C. 公定利率 D. 官定利率 11.西方国家所说的基准利率，一般是指中央银行的（ D ）。 A. 贷款利率 B. 存款利率 C. 市场利率 D. 再贴现利率 12.下列不属于直接金融工具的是（ A ）。 A. 可转让大额定期存单 B. 公司债券 C. 股票 D. 政府债券 13.在代销方式中，证券销售的风险由（B ）承担。 A. 经销商 B. 发行人 C. 监管者 D. 购买者 14.短期资金市场又称为（B ）。A. 初级市场B. 货币市场C. 资本市场 D. 次级市场 15.目前我国有（B）家证券交易所。A. 1 B. 2 C. 3 D. 4 16.下列属于优先股股东权利范围的是（ C ）。 A. 选举权 B. 被选举权 C. 收益权 D. 投票权 17.（ C ）是历史上第一家股份制银行，也是现代银行业产生的象征。 A. 德意志银行 B. 法兰西银行 C. 英格兰银行 D. 日本银行 18.在《巴塞尔协议》中将资本划分为两类，其中股本和公开储备属于（ B ）。 A. 附属资本 B. 核心资本 C. 普通准备金 D. 补充资本 19.《巴塞尔协议》规定，资本充足率应达到（ C ）。A. 10% B. 15%C. 8%D. 20% 20.就组织形式而言，我国商业银行实行（B ）。 A. 单元银行制度 B. 总分行制度 C. 代理行制度 D. 银行控股公司制度 21.认为银行只宜发放短期贷款的资产管理理论是（C ）。
第一章货币 一、填空题 1．私有制和之间的矛盾产生了商品和商品交换。 2．最具危机性的货币职能是。 3．在价值形式发展过程中，形式的出现是质的飞跃。 4．一般等价物能并同一切商品相交换。 5．为防止“劣币驱逐良币”现象出现，一国货币必须具有性。6．划分货币层次的主要依据是。 8．使金属货币可由货币符号代替的货币职能是。 10．在各种金本位制中，本位制是最典型的。 11．“十足的货币”在金属货币条件下是指货币的达到法定标准；在信用货币条件下的含义是。 12．货币价值尺度职能必须通过来完成。 13．必须由“十足”的货币来执行的货币职能是和。15．金属货币只要褪去民族的外衣，就可以自动取得的职能。 16．区别狭义货币量与广义货币量的根本标准是看能否执行职能。17．流动性是指金融资产不受损失及时转化为的能力。 19．金银复合本位制阶段出现的金贵银贱现象导致本位制向双本位制转化。 20．本位制是最典型的金本位制。 二、判断改错题
1．在价值形式变迁过程中，扩大的价值形式的出现是质的飞跃。 2．货币天然是金银，金银天然不是货币。 3．我国古代长期实行的是贵金属的金属铸币制。 4．价值尺度和流通手段是两个最基本的货币职能，都可以是观念上的货币。5．货币是一般等价物，所以不管什么形式的货币都可以自动取得国际货币职能。6．狭义货币量与广义货币量区别的根本标准是能否直接购买。 7．在货币层次控制重点确定原则中，可控性是可测性的前提。 8．在现代信用货币制度中，币材的因素是最重要的。 9．我国货币制度规定人民币的主币和辅币都是无限法偿的货币。 三、单项选择题 1．体现价值形式发展质的飞跃的是（）。 A．简单的价值形式 B．扩大的价值形式 C．一般的价值形式 D．货币形式 2．货币促进生产资料和劳动力结合的作用体现在（）。
第七章中央银行 第一部分填空题 1 、我国的“最终贷款人”是中国人民银行。 2 、我国目前中央银行制度类型为单一制，1983年前为准中央银行制 3 、中央银行的职能可以概括为 _发行的银行、政府的银行、银行的银行、管 理金融的银行。 4 、流通中的现金在中央银行资产负债表上属于负债方项目。 5 、外汇黄金占款在中央银行资产负债表上属于资产方项目。 6 、中央银行证券买卖业务的主要对象是政府公债和国库券。 7 、中央银行主要通过再贷款和再贴现直接对商业银行提供资金支持。 8 、中央银行的资产业务主要包括再贴现、贷款业务、证券业务、保管黄金和外 汇储备等。 9 、我国目前的商业银行的在央行存款分类可分为法定准备金和超额准备金。 10、从期限上看，各国中央银行的放款主要以短期为主，很少有长期贷款。以保 持中央银行资产的高度流动性。 第二部分单项选择题 1 、 1998 年 7 月正式成立的欧洲中央银行属于___C__： A 、单一中央银行 B 、联邦中央银行 C 、跨国中央银行 D 、准中央银行 2 、下列不体现中央银行作为“银行的银行”的职能是____C_____： A 、集中存款准备金 B 、最终的贷款人 C 、购买国家公债 D 、组织全国的清算 3 、通常法律规定，商业银行及其有关金融机构必须向中央银行存入一部分存 款准备金，目的在于__A_______： A 、保证存款机构的清偿能力 B 、保证存款机构的盈利性 C 、保证国家的财政收入 D 、有利于中央银行获取收入，以维持央行运作 4 、下列不属于中央银行负债的有____A_____： A 、外汇、黄金储备 B、流通中通货 C、商业银行在央行存款D 、财政部存款
1 货币银行学习题（三） 一、名词解释题 1.信用：是指一种借贷行为,它是一种以偿还和支付利息为条件的借贷活动。 2.法定存款准备金：是一国金融当局以法律形式规定商业银行吸收的活期存款,必须按一定比例转存中央银行,这部分存款被称为商业银行的法定存款准备金。 3.货币市场：又称短期资金市场,是指交易资产期限在一年以内的金融市场 4.发行基金：中国人民银行保管的未进入流通领域的人民币 5.货币供给：指一定时期内一国银行系统向经济中投入、创造（或收缩）货币的 行为。 二、单项选择题 1. 商业银行最基本的职能是( )。 A.支付中介 B.信用创造 C.金融服务 D.信用中介 2. 货币乘数等于( ) A.基础货币×货币供应量 B.基础货币÷货币供应量 C.货币供应量÷基础货币 D.存款准备金率×基础货币 3.凯恩斯的货币需求函数式可表示为（ ） A. M d =f(p,γb ,γe,W) B. M d =RPY C. M d =M 1+M 2=L 1(y)+L 2(r) D. M d =u ,dT dp P 1 4.历史上最早的货币制度是（ ） A.银单本位制 B.金单本位制 C.金汇兑本位制 D.金银复本位制 5.在金属本位制下，具有有限法宝支付能力的通货是指（ ） A.金币 B.本位币 C.辅币 D.银行券 6.货币面纱论的主要观点是（ ） A.经济决定信用 B.货币是经济危机的根源 C.经济决定货币 D.货币对实物经济不发生实质性的影响 7. 商业银行为了满足日常交易之需而持有的通货是指( )。 A.托收中的现金 B.在中央银行的存款 C.存放同业存款 D.库存现金 8. 商业银行负债管理理论强调积极主动通过( )来维持资产流动性。 A.持有可转换资产 B.借入资金 C.持有短期自偿性贷款 D.持有长期贷款 9.商业银行经营活动的基础是（ ） A.资产业务 B.负债业务 C.代理业务 D.中间业务