2017年上半年湖北省房地产估价师《相关知识》：投资基金与投资基
金证券概念考试试题
本卷共分为2大题50小题，作答时间为180分钟，总分100分，60分及格。
一、单项选择题（共25题，每题2分，每题的备选项中，只有1个事最符合题意）
1、下列关于地籍图的表述中，不正确的是。
A：地籍测量绘制的图件称为地籍图，它是表示土地产权、地界和分区的平面图B：城市地籍图比例一般为1：500
C：宗地图是描述宗地位置、界址点线关系、相邻宗地编号的分宗地籍图，用来作为该宗土地产权证书和地籍档案的附图
D：宗地图要求必须按比例真实绘制，比例尺一般为1：500或小于1：500 E：执行层的组织协调
2、假设银行一年期存款利率为2.28%，贷款利率为5.85%，投资市场的平均收益率为12%，房地产投资市场的系统性市场风险系数为0.6，则房地产投资的预期收益率为__。
A．4.42%
B．8.11%
C．8.13%
D．9.54%
3、下列股东权利中，属于自益权的是__。
A．出席股东大会的权利、股票过户的权利、表决权
B．股票过户的权利、股息红利分配的请求权
C．表决权、查询公司经营状况的请求权、出席股东大会的权利
D．股票过户的权利、表决权、查询公司经营状况的请求权
4、当房地产价格的变动过程持续上升或者下降，并且各期上升或者下降的数额大致接近时，宜采用预测房地产的未来价格。
A：数学曲线拟合法
B：平均增减量法
C：平均发展速度法
D：移动平均法
E：工业用地的监测点评估价格
5、《城市房地产开发经营管理条例》规定，房地产开发用地应当以__的方式取得。A．转让
B．赠送
C．出让
D．买卖
6、下列不属于取得房地产开发用地的途径是。
A：通过自己开发耕地取得
B：通过征收土地取得
C：通过城市房屋拆迁取得
D：通过市场购买取得
E：工业用地的监测点评估价格
7、在下列__情况下，职工不可提取住房公积金。
A．购、建自住住房
B．购买商业门市
C．偿还购房贷款本息时
D．房租超出家庭工资收入规定比例时
8、李某购买的商品房交付后，经检测室内空气质量不符合国家标准。预计李某治理空气污染的费用为5000元，并延迟入住3个月。当地类似商品房的月有效毛租金为3000元，运营费用占有效毛租金的15％。若月报酬率为0.5％，则室内空气质最不符合国家标准给李某造成的损失为元。
A：5000
B：12574
C：12650
D：13911
E：工业用地的监测点评估价格
9、开发经营期的起点是假设的。
A：开工日期
B：取得估价对象的日期
C：取得待开发土地的日期
D：开始出售开发完成后的房地产的日期
E：工业用地的监测点评估价格
10、某写字楼由于市场不景气和周边新增居住房地产较多，造成不便于商务办公和需求减少，估计未来期限内每年平均空置率由现存的15％上升为25％，每月可出租面积租金为70元／㎡，又知该写字楼可出租面积为10000㎡，运营费用率为40％。假若该写字楼可出租剩余年限为30年，投资报酬率为8％．其他条件保持不变，则该写字楼将发生万元的贬值。
A：548.19
B：558.15
C：567.39
D：675.40
E：工业用地的监测点评估价格
11、在所有具有经济可行性的使用方式中，能使估价对象的价值达到最大的使用方式，才是__的使用方式。
A．经济化
B．最高最佳
C．实际性
D．常规
12、购买某类房地产，通常抵押贷款占七成，抵押贷款的年利率为6％，自有资本要求的年收益率为9％，该类房地产的资本化率为。
A：6．0％
B：6．9％
C：8．8％
D：9．0％
E：工业用地的监测点评估价格
13、现评估一个半年前停工的在建工程价值，经测算，完成全部工程的建造费用为1500元／㎡，其中主体工程900元／㎡，安装及装饰装修工程费为600元／㎡。该在建工程主体部分已完成，未施工的安装及装饰装修工程按原设计要求在1年内完成，未完成部分的费用均匀投入。若折现率为15％，则在估价时点的续建费用为元／㎡。
A：486.52
B：521.74
C：559.50
D：1398.76
E：工业用地的监测点评估价格
14、商业汇票的付款期限由交易双方商定，最长不得超过个月。
A：6
B：10
C：12
D：24
E：执行层的组织协调
15、工程建设的招标投标和__的推行是建筑市场管理体制改革的两个重要方面。A．建设施工制度
B．建设投资规定
C．建设规划制度
D．建设监理制度
16、2004年4月，国务院下发了《关于调整部分行业固定资产项目资本金比例的通知》，将房地产开发项目资本金比例由__提高到__。
A．10%，20%
B．20%，30%
C．10%，35%
D．20%，35%
17、某宗房地产的收益期限为40年，通过预测未来3年的年净收益分别为15万元、18万元、23万元，以后稳定在每年25万元直到收益期限结束，该类房地产的报酬率为8%则该宗房地产的收益价格最接近于（）万元。
A．280
B．285
C．290
D．295
18、某房地产开发企业销售房地产的收入为3000万元人民币，扣除项目金额为1500万元，则应缴土地增值税为万元。(2007年试题)
A：450
B：525
C：600
D：900
E：执行层的组织协调
19、以下指标属于市场交易指标的是__。
A．销售量
B．人口数
D．空置率
20、对于（）的企业，它们反应模式难以捉摸，在特定场合可能采取也可能不采取行动，并且无法预料它们将会采取什么行动。
A．从容不迫型竞争者
B．选择型竞争者
C．凶猛型竞争者
D．随机型竞争者
21、评估某宗房地产2005年9月末的价格，选取的可比实例成交价格为3000元／㎡，成交日期为2005年1月末，该类房地产自2005年1月末～2005年9月末的价格每月与上月的变动幅度为1.5％，2.5％，0.5％，-1.5％，-2.5％，-1.0％，1.5％，-1.5％，0％。则该可比实例在2005年9月末的价格为元／㎡。
A：2938
B：2982
C：3329
D：3379
E：工业用地的监测点评估价格
22、某房产经纪公司为孙某介绍一套出租住房，该出租住房的每月房租为500元，按照规定，该房产经纪公司可收取孙某房屋租赁代理费最高为元。
A：100
B：250
C：500
D：1000
E：执行层的组织协调
23、房地产估价原则可以使房地产估价师对于房地产估价的__具有认识上的一致性。
A．基本准则
B．客观规律
C．衡量标准
D．基本前提
24、某租户承租某商场的部分柜台，双方商定基础租金为15万元／月，并当租户的月营业额超过150万元时收取3％的百分比租金．当租户的月营业额为180万元时，其应缴纳的租金是万元．(2005年试题)
A：13．2
B：15．9
C：19．5
D：20．4
E：借款合同
25、某宗房地产建筑物建成于1991年10月1日，经济寿命为60年。后于1996年10月1日补办了土地使用权出让手续，土地使用权出让年限为50年(从补办之日算起)。2006年10月1日对该房地产进行评估。经计算，该房地产的土地重新购建价格为2000万元，建筑物重新购建价格为3000万元，残值率为0。则在估价时点(2006年10月1日)该房地产的评估价值为__万元。
A．4091
C．4250
D．5000
二、多项选择题（共25题，每题2分，每题的备选项中，有2个或2个以上符合题意，至少有1个错项。错选，本题不得分；少选，所选的每个选项得0.5 分）1、建筑物内可出租面积与总建筑面积之比称为__。
A．有效面积系数
B．建筑密度
C．空置率
D．建筑容积率
2、__之中规定了中国现行土地所有制性质、形式和不同形式的土地所有制的适用范围及土地使用、管理制度。
A．《中华人民共和国仲裁法》
B．《中华人民共和国宪法》
C．《中华人民共和国土地管理法》
D．《中华人民共和国土地使用法》
E．《中华人民共和国民法通则》
3、《中华人民共和国物权法》规定，不动产登记簿记载的权利人不同意更正的，利害关系人可以申请异议登记。登记机构予以异议登记的，申请人在异议登记之日起日内不起诉，异议登记失效。
A：15
B：30
C：60
D：90
E：执行层的组织协调
4、下列属于普通股股东权利的有__。
A．有限的表决权
B．股票的转让权
C．对公司剩余财产的分配权
D．对公司事务的质询权
E．要求赎回权
5、__是反映项目实际造价的技术经济文件，是开发商进行经济核算的重要依据。A．投资估算
B．竣工结算
C．成本结算
D．技术报告
6、建筑物重置价格的求取方法有（）等。
A．单位比较法
B．工料测量法
C．指数调整法
D．分部分项法
E．成新折扣法
7、个人出售自住房并拟在出售1年内重新购房，其应缴纳的个人所得税税款，应当在办理房屋转移登记前，以纳税形式向税务机关缴纳。
B：预定金
C：订金
D：保证金
E：执行层的组织协调
8、运用假设开发法评估某待开发房地产的价值时，若采用现金流量折现法计算，则该待开发房地产开发经营期的起点应是__。
A．待开发房地产开发建设开始时的具体日期
B．待开发房地产建设发包日期
C．取得待开发房地产的日期
D．房地产开发完成并投入使用的日期
9、城市规划的批后管理主要是。
A：对建设项目选址审批核发项目选址意见书
B：对城市用地审批核发建设用地规划许可证
C：对建设工程审批核发建设工程规划许可证
D：按照规划实施监督检查体系对违法占地的查禁工作
E：按照规划实施监督检查体系对违法建设的查禁工作
10、住房公积金管理中心不是__。
A．住房公积金委员会各项决策的执行机构
B．住房公积金运作管理部门
C．住房公积金管理的主体
D．住房公积金管理的决策机构
11、估价所需的资料包括下列几个方面__。
A．对房地产价格有普遍影响的资料
B．对估价对象所在地区的房地产价格有影响的资料
C．类似房地产的交易、成本、收益实例资料
D．反映估价对象状况的资料
E．反映估价对象权益和区位状况的资料
12、《注册房地产估价师管理办法》规定，注册房地产估价师的初始、变更、延续注册，逐步实行。
A：网上申报
B：网上受理
C：网上审批
D：即时申报、受理和审批
E：直接申报、受理和审批
13、不属于税收制度的构成要素的是。
A：纳税人
B：课税对象
C：纳税时间
D：税基
E：税点
14、在下列房地产市场指标中，属于市场交易指标的有。
A：空置量
B：房地产价格指数
C：平均建设周期
D：吸纳率
E：失业率
15、房地产估价之所以要遵守替代原则，是因为根据经济学原理，同一种商品在同一个市场上具有相同的__。
A．成交价格
B．理论价格
C．评估价值
D．市场价格
16、在划分路线价区段时，应符合的条件包括（）。
A．形状相似
B．在同一条街道上只有一个路线价区段
C．面积接近
D．地块相连
E．可及性相当
17、《廉租住房保障办法》规定，廉租住房保障资金来源包括。
A：年度财政预算安排的廉租住房保障资金
B：住房专项维修资金
C：提取贷款风险准备金和管理费用后的住房公积金增值收益余额
D：土地出让净收益中安排的廉租住房保障资金
E：政府的廉租住房租金收入
18、以下房地产估价方法中，属于房地产估价的基本方法的有。
A：假设开发法
B：成本法
C：路线价法
D：市场法
E：收益法
19、房地产开发策划的主要内容有。
A：开发内容和规模的分析与选择
B：评价方案构造
C：区位分析与选择
D：开发时机的分析与选择
E：融资方式的分析与选择
20、下列关于房地产经济寿命和自然寿命的说法中，正确的有。
A：房地产同时具有经济寿命和自然寿命
B：自然寿命一般要比经济寿命长
C：如果房地产维护状况良好，可以令投资者从一宗置业投资中获取几个经济寿命
D：房地产的经济寿命与使用性质无关
E：房地产的经济寿命是指在正常市场和运营状态下，房地产收入大于零的持续时间
21、会计信息质量要求原则包括（）等原则。
A．客观性
B．可比性
C．谨慎性
D．重要性
E．及时性
22、某购房者向银行申请了40万元的抵押贷款，按月等比递增还款，已知抵押贷款年利率为6.6%，期限为10年，购房者月还款额的增长率为0.5%，则购房者的首次还款额是（）元。
A．2040.82
B．3451.83
C．5089.01
D．6666.37
23、征收100亩耕地，该块耕地征收前3年的平均年亩产值为1000元，按最低补偿标准应支付__万元的土地补偿费。
A．30
B．60
C．80
D．100
24、下列关于土地补偿费、安置补助费的使用，表述错误的是__。
A．土地补偿费归农村集体组织所有
B．地上附着物和青苗补偿费归地上附着物和青苗的所有者所有
C．由农村集体组织安置的人员，安置补助费由农村集体经济组织管理和使用D．由其他单位安置的人员，补助费发放给个人
25、土地是房地产的存在形态之一，在具体的估价中的做法有。
A：无视建筑物的存在，即将其设想为无建筑物的空地
B：重视建筑物的存在，即将其设想为可利用的资源物
C：考虑建筑物存在对土地价值的影响
D：考虑豪华建筑存在对土地价值与可利用资源的具体影响
E：重视土地对建筑物价值的影响
证券投资基金 投资策略 报告书 新兴产业成长型基金系列
研究小组: 目录 第一部分基本信息篇 (3) 一、基金简介表 3 二、基金基本情况 3 （一）投资目标 (3) （二）投资理念 (4) （三）投资范围4 （四）投资策略5 （五）分红政策与方式6 （六）风险与收益特征6 第二部分投资策略与分析篇 (6) 一、行业分析 6 二、股票备选池 12 三、个股研究（基本面分析） 13 （一）公司简介 (13)
（二）经营分析 (14) （三）公司竞争力与发展前景分析（基本面，技术面）15 （四）估值及评级情况 (17) （五）风险揭示 (19) （六）简短投资意见总结 (19) 四、确定基金具体的投资比例 19 五、个股选择进仓时间与成本控制。（技术分析） 20 六、基金运作过程中的调整策略。 20
第一部分基本信息篇 一、基金简介表 二、基金基本情况 （一）投资目标 本基金通过对新能源、新材料、低碳行业等新兴产业的深入研究与调查，发掘出一些具有估值较低却具有高成长性的新兴企业作为投资标
的，力争在足够低的安全边际下，控制风险以获取超越大盘指数的收益率为目标。 （二）投资理念 本基金以低估值与高成长相结合的投资理念进行投资运作。本基金认为一只股票价格能够保持长时间的上涨，离不开公司稳健或高速增长业绩的背后支撑，因此，市场上靠一时概念炒作的股票，如果没有业绩在背后的支撑，未来公司发展达不到投资者的预期，那么该类型的股票价格最终还是回归到公司的真正价值所在。所以本基金根据正确的投资理念，通过研究来发现那些业绩稳健或高速增长，同时未来具有发展前景而股票价格却被低估值的上市公司作为为投资标的。这样也是本着保证资金在足够安全的基础下，再谋取高收益的投资操作理念。 （三）投资范围 本基金属于股票型基金，投资以证券投资基金法等相关法律允许 投资的范围；同时承诺遵守证监会最新基金法规规定，不低于80験金投资于股票的投资比例。本基金作为新兴产业成长型基金的系列，重点投资于经济转型的新兴产业，优先选择投资于新材料、新能源等国家十二五规划重点支持的行业。
XX私募股权投资基金管理有限公司 设立方案 河北金烨栉地投资有限公司 2011年3月8日
目录 我国房地产业的未来 (3) 我省房地产业的现状 (4) 管理公司基本情况 (6) 管理公司架构 (7) 4.管理公司注册地分析 (8) 天津市滨海新区 (8) 北京海淀区 (11) 河北石家庄 (12) 三地管理公司及基金设立条件简单对比 (14) 5.管理公司股东资格要求 (16) 公司设立流程 (17) 基本架构 (20) 基金宗旨 (20) 基金业务定位 (20) 基金运作流程 (21) 8.有关基金各方的法律关系 (22) 10.附件 (27) 公司的联系方式： (28)
1.房地产股权投资基金定义 股权投资基金在我国通常称为私募股权投资，从投资方式角度来看，是指通过私募形式对未上市企业进行的权益性投资，在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等多种方式，在企业价值获得提升后，出售持股获利的一种投资。 房地产投资基金（有限合伙制）一般由一个负无限责任的普通合伙人(基金管理公司)和一个或多个负有责任的合伙人(基金投资者)组成,主要以私募的方式募集资金,并将所募集的资金用于房地产投资。 在这种基金组织形式中,普通合伙人负责基金经营管理,并对基金债务承担无限责任;而有限合伙人拥有所有权而无经营权,也不承担无限责任。基金投资方向严格限定于房地产有关的证券(包括房地产上市公司的股票、房地产依托债券、住房抵押贷款债券等)和房地产资产等方面。房地产股权投资基金直接投资的房地产资产一般是能产生较稳定现金流的高级公寓、写字楼、仓库、厂房及商业住房等。
第十章《投资组合管理》练习题 一、名词解释 收入型证券组合增长型证券组合指数化证券组合 资产组合的有效率边界风险资产单一指数模型 二、简答题 1．什么是夏普指数、特雷纳指数和詹森指数？这三种指数在评价投资组合业绩时有何优缺点？ 2．如何认识评估投资组合业绩时确立合理的基准的重要性？ 3．马柯威茨投资组合理论存在哪些局限性？ 4．最优投资组合是如何确定的？ 三、单项选择题 1.看投资组合管理人是否会主动地改变组合的风险以适应市场的变化以谋求高额收益的做法是考查投资组合管理人的______能力。 A.市场时机选择 B.证券品种选择 C.信息获取 D.果断决策 2.若用詹森指数来评估三种共同基金的业绩。在样本期内的无风险收益率为6%，市场资产组合的平均收益率为18%。三种基金的平均收益率、标准差和贝塔值如下。则那种基金的业绩最好？ A.基金A B.基金B C.基金C
D.基金A和B不分胜负 3.反映投资组合承受每单位系统风险所获取风险收益的大小的指数是______。 A.夏普指数 B.特雷纳指数 C.詹森指数 D.估价比率 4.可能影响一个国际性分散投资组合的业绩表现的是。 A．国家选择B．货币选择 C．股票选择D．以上各项均正确 5.是指目标为在满足明确的风险承受能力和适用的限制条件下，实现既定的回报率要求的策略。 A．投资限制B．投资目标 C．投资政策D．以上各项均正确 6.捐赠基金由持有。 A．慈善组织B．教育机构 C．赢利公司D．A和B 7.关注投资者想得到多少收益和投资者愿意承担多大风险之间的替代关系。 A．慈善组织B．教育机构 C．赢利公司D．A和B 8、现代证券投资理论的出现是为解决______。 A 证券市场的效率问题 B 衍生证券的定价问题 C 证券投资中收益－风险关系 D 证券市场的流动性问题 9、美国著名经济学家______1952年系统提出了证券组合管理理论。 A 詹森 B 特雷诺 C 萨缪尔森
1。以下哪个因素不会影响投资久期 A现行利率 B票面价值 C息票利率 D到期时间 2。如果你有一笔债券投资，利率为10%，两年之后现金收益为100美元，如今的现 值为82.64美元，这意味着（） A82.64美元两年之后值100美元 B82.64美元是两年之后的100美元的久期 C如今的100美元两年后值82.64美元 D82.64美元两年之后值100美元 3。10年期，息票利率为12%的债券，其久期要（）10年期、息票利率为5%的债券 A长于 B差不多等于 C完全等于 D短于 4。下列关于免疫策略错误的是 A免疫策略更关注投资组合的到期期限 B免疫策略更关注投资组合的久期 C可以使投资者免受利率温和波动的影响 D投资者的投资期限与投资组合的久期相同 5。如果投资者有10年的投资期限，可以选择以下除（）之外的投资组合 A10年零息债券 B股票和债券的各种投资组合，久期为10年 C两种久期均为10年债券的投资组合 D债券的各种投资组合，其中50%的债券久期为20年，50%的债券久期为10年 6。以下哪种方式最利于投资者将再投资风险最小化（） A选择退出股票市场 B选择较低息票债券代替高息票债券 C选择久期和投资期限相匹配的债券 D选择到期时间和投资期限相匹配的债券 7。关于久期的“可平均性”，以下推论错误的是（） A。为了获得混合久期的效果，同一投资组合中应只存放同一类证券 B。通过混合匹配各种久期的证券可以得到具有特定久期的投资组合 C。不同久期的资产可以在不同帐户间自由转换
D。不同税收性质的账户中存放不同久期的证券不影响总投资组合的久期 8.将来所得利息不能按照原始利率再投资的风险被称为（） A不可预见的风险 B再投资风险 C风险容忍度 D低风险 9.投资组合1：面值=500万美元；久期=7年；面值=1200万美元；久期=12年。根据 以上投资组合信息。下列哪种说法是不正确的？ A两项投资组合的总价值为1700万美元 B投资组合2约占整个投资组合总价值的71% C投资组合1约占整个投资组合总价值的45% D整个投资组合的久期为10.5年 10.阶梯式投资组合可以（） A通过延长投资组合的到期时间，延长投资组合久期 B不会影响投资组合久期 C缩短投资组合久期，降低再投资率 D延长投资组合的平均到期时间
创业投资基金设立方案 一、设立背景与目标 (2) 1.1背景 (2) 1.2目标 (3) 二、基金组建方案 (4) 2.1基本架构 (4) 2.2基金募集 (4) 2.3业务定位 (5) 2.3.1投资方向 (5) 2.3.2投资领域 (5) 2.3.3投资对象 (5) 2.3.4投资限制 (5) 2.4管理架构 (6) 2.5基金运营模式 (6) 2.5.1运营原则 (6) 2.5.2项目遴选 (7)
2.5.3投资决策 (8) 2.5.4资金托管 (8) 2.5.5风险管控 (9) 2.5.6投资退出 (9) 2.5.7基金管理费用 (10) 2.5.8收益分配 (10) 三、基金管理人 (11) 3.1基金管理人概况 (11) 3.2竞争优势 (11) 3.3管理业绩 (11) 3.4专业管理团队介绍 (11) 为响应国家建设创新型经济社会的战略决策，贯彻落实《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》（国发[2010]32号）精神，带动湖南省战略性新兴产业的快速发展，湖南今朝习善私募基金管理有限公司将借鉴国内外创业投资基金的运营模式和经验，结合本地实际情况和自身管理经验，按照《新兴产业创投计划参股创业投资基金
管理暂行办法》（财建[2011]668号），设立今朝习善创业投资基金。 一、设立背景与目标 1.1背景 1、发展战略性新兴产业已成为我国抢占新一轮经济和科技发展制高点的重大战略性新兴产业是以重大技术突破和重大发展需求为基础，对经济社会全局和长远发展具有重大引领带动作用，知识技术密集、物质资源消耗少、成长潜力大、综合效益好的产业，是引导未来经济社会发展的重要力量。经过改革开放30多年的快速发展，我国高技术产业发展迅速，规模跻身世界前列，为战略性新兴产业加快发展奠定了较好的基础。同时，也面临着企业技术创新能力不强，掌握的关键核心技术少，有利于新技术新产品进入市场的政策法规体系不健全，支持创新创业的投融资和财税政策、体制机制不完善等突出问题。 为加快培育和发展我国战略性新兴产业，国务院明确提出要大力发展创业投资和股权投资基金，发挥政府新兴产业创业投资资金的引导作用，充分运用市场机制，带动社会资金投向战略性新兴产业中处于创业早中期阶段的创新型企业，鼓励民间资本投资战略性新兴产业。2、我国经济仍将平稳快速发展，伴随着经济结构转型，将涌现出大量创新型企业随着世界经济的缓慢复苏，中国经济的未来发展虽在增长率上会有波折，但增长趋势不会改变，调整经济结构、提高经济增长质量和效益是未来经济发展的核心命题。经济发展结构转型的关键就在于我国经济增长方式从要素驱动、外延增长转到创新驱动、内生
证券投资基金基础知识 什么是证券投资基金, 证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券、外汇、货币等金融工具投资，以获得投资收益和资本增值。投资基金在不同国家或地区称谓有所不同，美国称为"共同基金"，英国和香港称为"单位信托基金"，日本和台湾称为"证券投资信托基金"。 证券投资基金的分类 根据不同标准可将投资基金划分为以下几类: 1、根据基金单位是否可增加或赎回，投资基金可分为开放式基金和封闭式基金 开放式基金是指基金设立后，投资者可以随时申购或赎回基金单位，基金规模不固定的投资基金;封闭式基金是指基金规模在发行前已确定，在发行完毕后的规定期限内，基金规模固定不变的投资基金。 2、根据组织形态的不同，投资基金可分为公司型投资基金和契约型投资基金 公司型投资基金是具有共同投资目标的投资者组成以盈利为目的的股份制投资公司，并将资产投资于特定对象的投资基金;契约型投资基金也称信托型投资基金，是指基金发起人依据其与基金管理人、基金托管人订立的基金契约，发行基金单位而组建的投资基金。 3、根据投资风险与收益的不同，投资基金可分为成长型投资基金、收入型投资基金和平衡型投资基金 成长型投资基金是指把追求资本的长期成长作为其投资目的的投资基金;收入型基金是指以能为投资者带来高水平的当期收人为目的的投资基金;平衡型投资基金是指以支付当期收入和追求资本的长期成长为目的的投资基金。
4、根据投资对象的不同，投资基金可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、期货基金、期权基金，指数基金和认股权证基金等 股票基金是指以股票为投资对象的投资基金;债券基金是指以债券为投资对象的投资基金;货币市场基金是指以国库券、大额银行可转让存单、商业票据、公司债券等货币市场短期有价证券为投资对象的投资基金;期货基金是指以各类期货品种为主要投资对象的投资基金;期权基金是指以能分配股利的股票期权为投资对象的投资基金;指数基金是指以某种证券市场的价格指数为投资对象的投资基金;认股权证基金是指以认股权证为投资对象的投资基金。 5、根据投资货币种类，投资基金可分为美元基金、日元基金和欧元基金 美元基金是指投资于美元市场的投资基金;日元基金是指投资于日元市场的投资基金;欧元基金是指投资于欧元市场的投资基金。 6、根据资本来源和运用地域的不同，投资基金可分为国际基金、海外基金、国内基金，国家基金和区域基金 国际基金是指资本来源于国内，并投资于国外市场的投资基金;海外基金也称离岸基金。是指资本来源于国外，并投资于国外市场的投资基金;同内基金是指资本来源于国内，并投资于国内市场的投资基金;国家基金是指资本来源于国外，并投资于某一特定国家的投资基金;区域基金是指投资于某个特定地区的投资基金。 各类基金的投资风格 股票型基金: 主要投资于股票的基金，其中股票投资占资产净值的比例?60,，较高风险，较高收益，中长期投资为主。 债券型基金: 主要投资于债券的基金，其中债券投资占资产净值的比例?80,，低风险，收益视市场中长期利率水平而定，中长期投资为主。
一、基金的架构 当前国内的私募股权投资基金主要有三种组织架构：公司制、合伙制和信托制。本方案一并介绍该三种架构，并简要比较三种架构的特点。根据国际成功的经验和国内基金的发展趋势，我们建议优先选择合伙制架构。 （一）架构 1、架构一：公司制 公司制基金的投资者作为股东参与基金的投资、依法享有《公司法》规定的股东权利，并以其出资为限对公司债务承担有限责任。基金管理人的存在可有两种形式：一种是以公司常设的董事身份作为公司高级管理人员直接参与公司投资管理；另一种是以外部管理公司的身份接受基金委托进行投资管理。 公司制基金的组织结构图示如下：
投资人 投资人 投资人 投资人 公司股东会 董事会 基金管理人 2、架构二：有限合伙制 合伙制基金很少采用普通合伙企业形式，一般采用有限合伙形式。有限合伙制基金的投资人作为合伙人参与投资，依法享有合伙企业财产权。其中的普通合伙人代表基金对外行使民事权利，并对基金债务承担无限连带责任。其他投资者作为有限合伙人以其认缴的出资额为限对基金债务承担连带责任。从国际行业实践来看，基金管理人一般不作为普通合伙人，而是接受普通合伙人的委托对基金投资进行管理，但两者一般具有关联关系。国内目前的实践则一般是基金管理人担任普通合伙人。 有限合伙制基金的组织结构图示如下：
普通合伙人 投资人 投资人 投资人 合伙人会议 基金管理人 3、架构三：信托制 信托制基金由基金持有人作为委托人兼受益人出资设立信托，基金管理人依照基金信托合同作为受托人，以自己的名义为基金持有人的利益行使基金财产权，并承担相应的受托人责任。 信托制基金的组织结构图示如下：
直考通2017年《证券投资基金基础知识》 精华讲义 第6章投资管理基础 【考试大纲解读】 [理解] 资产负债表、利润表和现金流量表所提供的信息 [理解] 资产、负债和权益 [理解] 利润和净现金流 [了解] 营运现金流、投资现金流和融资现金流 [理解] 财务报表分析的概念 [了解] 流动性比率、财务杠杆比率、营运效率比率 [理解] 衡量盈利能力的三个比率 [掌握] 杜邦分析法 [掌握] 货币的时间价值的概念、时间和贴现率对价值的影响以及PV和FV的概念、计算和应用 [掌握] 即期利率和远期利率的概念 [掌握] 名义利率和实际利率的概念 [掌握] 单利和复利的概念 [掌握] 平均值、中位数、分位数的概念、计算和应用 [理解] 方差和标准差的概念、计算和应用 [了解] 正态分布的特征 [理解] 相关性的概念 知识点一、资产负债表 1.资产负债表含义 （1）资产负债表也称为企业的“第一会计报表”。资产负债表报告了企业在某一时点的资产、负债和所有者权益的状况，报告时点通常为会计季末、半年末或会计年末。 （2）资产负债表反映了企业在特定时点的财务状况，是企业经营管理活动结果的集中体现。 2.会计恒等式：资产=负债+所有者权益 （1）资产部分表示企业所拥有的或掌握的，以及被其他企业所欠的各种资源或财产。（2）负债表示企业所应支付的所有债务。所有者权益又称股东权益或净资产，是指企业总资产中扣除负债所余下的部分，表示企业的资产净值，即在清偿各种债务以后，企业股东所拥有的资产价值。 （3）所有者权益包括以下四部分： 一是股本，即按照面值计算的股本金。 二是资本公积，包括股票发行溢价、法定财产重估增值、接受捐赠资产、政府专项拨款转入等。 三是盈余公积，又分为法定盈余公积和任意盈余公积。 四是未分配利润，指企业留待以后年度分配的利润或待分配利润。 3.资产负债表通常有以下四方面的基本作用：
基金从业资格考试试题及答案：证券投资基金（预习9）1、关于投资基金国际化的产生与发展的表述正确的是( )。 Ⅰ.国际化基金的投资标的遍布全球，通常以欧美日等发达国家和新兴市场国家为主要区域 Ⅱ.投资基金国际化的目的在于充分把握各国证券价格上升的潜力，并在一定程度上分散投资风险 Ⅲ.投资基金的国际化随着经济全球化、证券市场国际化的发展趋势而出现 Ⅳ.投资基金的国际化为金融市场的国际化奠定了良好的基础 A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ D、Ⅲ、Ⅳ 2、( )是目前证券投资基金监管领域最重要的国际组织。 A、国际证监会组织 B、经济合作与发展组织 C、世界贸易组织 D、世界银行 3、下列不属于国际证监会组织的关于基金跨境活动的监管合作与协调制度的内容的是( )。 A、相互提供信息 B、确保客户所有证券的交割独立于投资公司证券的交割
C、提供自发性协助 D、对证券投资基金管理人进行实地检查 4、下列关于国际证监会组织的相关制度中关于基金行业自律组织的监管的说法错误的是( )。 A、是对政府监管的有益补充 B、自律组织对行业市场运作和行为的了解更深入，专业水平更高 C、自律组织对市场变化的反应较慢、不如政府监管灵活 D、自律组织要求其管理对象既要遵循政府法规，又要遵守道德规范 5、下列各基金不受AIFMD指令监管的是( )。 A、对冲基金 B、不动产基金 C、商品基金 D、证券投资基金 6、关于经济合作与发展组织在2005年发布的《集合投资计划治理白皮书》的内容的说法不正确的是( )。 A、所有投资基金都应当在合适的法律法规框架下经营，并提出了投资基金的设立的形式 B、认为监管*在投资基金治理框架的构建过程中起到决定性作用 C、基金销售者或理财顾问向投资者推销投资产品时负有推荐合适产品及提供正确销售信息的责任
上海股权投资基金有限公司 发展规划方案（拟） 一直以来，我国房地产行业的高速发展严重依赖于银行的贷款，企业的融资渠道十分狭窄。而房地产作为一个典型的资金密集型的产业，随着近年来土地成本的不断上升，市场对产品品质的要求不断提高，房地产项目的投资规模越来越大。过于单一的融资方式已经越来越难以满足房地产行业发展的需要。尤其是在楼市调控的政策背景下，企业通过传统的银行融资越来越难。房地产行业迫切需要改变传统的融资方式，融资渠道的多元化已经成为房地产行业是否能够持续、健康发展的关键因数。市场需要通过创新为房地产提供新的融资渠道，而房地产投资基金正是作为房地产金融的一种创新，它的出现将为房地产行业提供新的资金来源，缓解上述矛盾。也正因为市场的巨大需求为房地产投资基金提供了生存和发展的土壤。 房地产投资基金是从事房地产的收购、开发、管理、经营和营销获取收入的集合投资制度。它可以被看成是为投资者从事其自身的资金和管理能力所不能及的房地产经营活动的一种融资形式。房地产投资基金通过发行基金证券的方式，募集投资者的资金，委托给专业人员专门从事房地产或泛地产抵押贷款的投资，投资期限较长，追求稳定连续性的收益。基金投资者的收益主要是房地产基金拥有的投资权益的收益和服务费用，基金管理者收取代理费用。 以获得投资收益为目的的房地产投资基金的提供者之所以不采用“单个投资制度”直接投资房地产项目，而是通过“集合投资制度”间接从事房地产投资，是因为房地产投资基金具有流动性高、变现能力强、集合投资、专家管理、分散风险、降低交易成本、运作规范的特点，具有“单个投资制度”所无与伦比的制度优势。
上海股权投资基金有限公司（以下简称“基金公司”）拟以资本为纽带，为投资企业提供全方位的增值服务，帮助投资企业跨越式发展，实现企业和投资者共赢、业内一流的发展格局。 一、发展定位 1、聚集资本，发挥资本协同效应 房地产做为资金密集型的行业，小量资金根本无法支持前期巨大的现金流出。面对房地产行业的高额回报率，中、小量资本望洋兴叹。 在基金公司投资的过程中团结了很多中小投资者，以资本为纽带，保持了良好的合作伙伴关系。在股东广大的资源平台上，更有条件来整合资本，按“谁投资，谁受益”的原则，科学管理、精选项目，共享地产项目高成长所带来的高回报，充分发挥资本的协同效应。 2、依托品牌、整合资源、管理协同 股东已形成强大的品牌优势，一整套开发经营理念形成了强大的竞争优势。目前，房地产市场的发展也呼唤品牌企业的出现。品牌效应可以带来企业经营成本的下降和市场占有率的进一步提高。因此，以一个强有力的品牌为纽带，带动、盘活各类分散的资源以形成合力，是现代企业实现高速发展的必然选择。 依托基金公司股东品牌，以基金公司为投融资平台，把独立、分散的资源高效率加以整合，团结房地产行业投资者、行业链上下游相关企业、金融机构，引进先进经营理念，谋求管理协同。 3、开展资本运营，实施外部扩张战略 基金公司将在股东产业经营基础上，开展广泛的资本运作，吸收先进的市场基金运作理念，不断实现创新模式的发展。通过兼并、重组、信托、内保外贷等形式壮大资本实力，扩张产业版图。
2015年证券从业资格考试内部资料 2015证券投资基金 第十三章 股票投资组合管理 知识点：积极型股票投资策略类型 ● 定义： 积极型股票投资策略类型包括： （1）在否定弱式有效市场前提下的以技术分析为基础的投资策略； 在否定半强式有效市场前提下的以基本分析为基础的投资策略； （3）结合对弱式有效市场和半强式有效市场的挑战，人们提出的市场异常策略； ● 详细描述： 1.积极型股票投资策略是投资经理人在长期的实践摸索中逐步形成的多 样化投资策略的集合表现形式。 2.积极型股票投资策略类型： （1）在否定弱式有效市场前提下的以技术分析为基础的投资策略，如道氏理论、移动平均法、价格与交易量的关系等理论； （2）在否定半强式有效市场前提下的以基本分析为基础的投资策略，如低市盈率法和股利贴现模型等； （3）结合对弱式有效市场和半强式有效市场的挑战，人们提出的市场异常策略，如小公司效应、日历效应等。 3.以技术分析为基础的投资策略是在否定弱式有效市场的前提下，以历 史交易数据(过去的价格和交易量数据)为基础，预测单只股票或市场总体未来变化趋势的一种投资策略。 4.所谓弱式有效市场，就是证券价格充分反映了历史上一系列交易价格 和交易量中所隐含的信息，从而投资者不可能通过对以往价格进行的分析获得超额利润。也就是说，要想获得超额回报，就必须寻求历史交易数据以外的信息。而从技术分析的定义可以看出，正是对弱式有效市场的否定才产生出以技术分析为基础的多种股票投资策略。 例题：
1.道氏理论的表述中正确的是（）。 A.市场波动可以分为两种趋势分别是：主要趋势，次要趋势 B.最高价是最重要的价格 C.只要对基于市场交易数据建立的市场价格指数进行分析就可以观察市场的大部分行为 D.道氏理论对于短期波动的判断有较大的作用 正确答案：C 解析： 市场波动可以分为三种趋势分别是：主要趋势，次要趋势和短暂趋势；收盘价是最重要的价格；从操作效果来看，道氏理论对大的趋势判断有较大的作用，对短期波动的预测则显得无能为力。 2.以技术分析为基础的投资策略与以基本分析为基础的投资策略的区别主要包括()。 A.分析基础不同 B.对市场有效性的判定不同 C.分析的准确性不同 D.使用的分析工具不同 正确答案：A,B,D 解析： 以技术分析为基础的投资策略与以基本分析为基础的投资策略的区别主要包括：对市场有效性的判定不同；分析基础不同；使用的分析工具不同。 3.在收益率——标准差构成的坐标系中，夏普指标就是基金组合与无风险收益率的相交点的数值。 A.正确 B.错误 正确答案：B 解析： 在收益率——标准差构成的坐标系中，夏普指标就是基金组合与无风险收益率的连线的斜率。 4.股票投资的技术分析是建立在()的基础之上的。 A.否定强式有效市场
投资基金商业计划书 我们喜欢那些用最少的文字传达最多的信息的商业计划书。小编为大家整理的投资基金商业计划书，欢迎大家来查阅。投资基金商业计划书1 一、项目名称： fit沙拉——高品质的健康餐饮品牌，可以吃的“健身服务” 二、市场概况： 根据《中国的网络外卖服务白领市场价值研究报告》显示：超过60%的白领平均月收入在6K以上，每月的外卖消费占工资的8。3%。白领群体更倾向有品质的外卖，并且不局限于用餐，包括下午茶、夜宵等服务。 中国人的饮食现状：富营养化 中国第二肥胖国：根据中国社科院食品药品产业发展与监管
研究中心发布了最新的中国肥胖指数表明，中国有4600万承认肥胖，3亿人超重，人数仅次于美国，成世界第二大肥胖国 三、健康餐饮市场痛点： 美味与健康不可兼得： 1、好吃的东西（例如：火锅、川菜、麦当劳）不那么健康，吃一回心里总是抹不去负罪感。 2、健康食品（例如：沙拉、代餐食品）偶尔吃一次对身体健康和身材的维持效果微乎其微，经常吃又觉得生无可恋，食欲得不到满足 四、解决方案： 健康：科学营养搭配，低热量，安全卫生、无添加剂 好吃：热的、熟的、有肉的、味道丰富的、食材新鲜的
供应链：和有机农场合作，独家特供最新鲜、安全卫生的生鲜蔬果，同时有自己的净菜加工厂，一方面能降低成本，另一方面便于复制和标准化 标准化流程：从采购的标准（根茎不能超过多长）、净菜操作的标准（切多细、煮几分熟）、门店的加工（如何烤、如何煎制）以及门店的配菜（菜多少克、玉米粒加多少粒）等等，有一套标准化的操作方法 五、产品介绍： 现有产品系列： 经典沙拉系列：五款世界著名经典沙拉，并根据中国人的饮食习惯加以改造，口味丰富。 “减脂”性感套餐：地中海饮食理念：以蔬菜水果、鱼类、五谷杂粮、豆类和橄榄油为主，高纤维、高维生素、低脂、低热量的饮食结构，再加上严格控制卡路里的摄入，同时兼顾美味和健康。
2020年等级考试《证券投资基金基础知识》测试卷考试须知： 1、考试时间：180分钟。 2、请首先按要求在试卷的指定位置填写您的姓名、准考证号和所在单位的名称。 3、请仔细阅读各种题目的回答要求，在规定的位置填写您的答案。 4、不要在试卷上乱写乱画，不要在标封区填写无关的内容。 5、答案与解析在最后。 姓名:___________ 考号:___________ 一、单选题(共70题) 1.( )是政府支出和政府收入之间的差额。 A.预算赤字 B.通货膨胀 C.利率 D.汇率 2.下列哪一项不属于在资本市场理论和资本资产定价模型的前提假设中投资者的投资范围( )。 A.股票 B.债券 C.人力资本 D.无风险借贷安排 3.( )是指在给定时间区间和置信区间内，投资组合损失的期望值。 A.预期价值 B.预期风险
D.预期收益 4.( )年12月，国内第一只真正意义上运用股指期货工具进行风险对冲的公募基金成立。 A.2000 B.2001 C.2012 D.2013 5.当企业处于( )时，各项技术已经成熟，产品的市场也基本形成并不断扩大，公司的利润开始逐步上升，公司股价逐步上涨。 A.初创期 B.成长期 C.成熟期 D.衰退期 6.下列关于跟踪误差和主动比重的说法中，正确的是( )。 Ⅰ 跟踪误差可以用来衡量投资组合的相对风险是否符合预定的目标或是否在正常的范围内 Ⅱ 主动比重用来衡量投资组合相对于基准的偏离程度 Ⅲ 主动比重为0意味着该投资组合与基准完全不同 Ⅳ 指数基金的跟踪误差较低 A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ 7.若交割价格高于远期价格，套利者就可以通过买入标的资产现货、卖出远期并等待交割来获取无风险利润，从而促使现货价格( )，交割价格( )，直至套利机会消失。 A.上涨；上涨 B.上涨；下降
第一节股票投资组合的目的 一、分散风险 系统性风险和非系统性风险 二、实现收益最大化 减少收益波动性的基础上，在较长时期内获得最大收益。 第二节股票投资组合管理基本策略 一、消极型管理是有效市场的最佳选择。 如果股票市场是一个有效的市场，股票的价格反映了影响它的所有信息，那么股票市场上不存在“价值低估”或“价值高估”的股票。市场永远是对的不应当尝试获得超出市场的投资回报，努力获得与大盘同样的收益水平，减少交易成本。 二、积极型管理的目标：超越和战胜市场。 市场存在错误定价的股票。通过买入“价值低估”的股票、卖出“价值高估”的股票，获取超出市场平均水平的收益率。 第三节股票投资风格管理 一、股票投资风格分类体系 ——就是按照不同标准将股票划分为不同的集合，具有相同特征的股票集合共同构成一个系统的分类体系。
1 按公司规模分类 分为：小型资本股票、大型资本股票、混合型资本股票 2 按股票价格行为的分类 分为：增长类、周期类、稳定类和能源类 3 按公司成长性分类 分为：增长类、收益类 二、股票投资风格指数 ——股票投资风格指数是对股票投资风格进行业绩评价的指数。 三、股票风格管理 1 消极的股票风格管理及应用 ——指选定一种投资风格后，不论市场发生何种变化均不改变这一选定的投资风格。 2 积极的股票风格管理及应用 ——指通过对不同类型股票的收益状况做出的预测和判断，主动改变投资风格的管理方式。 第四节积极型股票投资策略 一、以技术分析为基础的投资策略
以技术分析为基础的投资策略是在否定弱式效率市场的前提下，以历史交易数据为基础，预测单只股票或市场总体未来变化趋势的一种投资策略。 (一)道氏理论 道氏理论的主要观点： 1.市场价格指数可以解释和反映市场的大部分行为 2.市场波动具有三种趋势 主要趋势、次要趋势和短暂趋势。 3.交易量在确定趋势中的作用 4.收盘价是最重要的价格 一般一天有几个比较重要的价格:开盘价、收盘价、全天最高价、全天最低价。 (二)超买超卖型指标 1、简单过滤器规则 简单过滤器规则是以某一时点的股价作为参考基准，预先设定一个股价上涨或下跌的百分比作为买入和卖出股票的标准。 另外，在投资领域广泛应用的“止损定律”与简单过滤器规则具有相同的理论基础，即股价下跌10%或者某一个预先设定的百分比就卖出所持股票，从而达到将损失控制在一定范围之内的目的。 2、移动平均线MA
《证券投资基金》热点习题题库 第二章世界证券投资基金的发展现状与趋势 （一）单项选择题 1．证券投资基金产生于（）。 A：18世纪70年代 B：19世纪60年代C：20世纪70年代C：19世纪80年代 [参考答案] B 2．证券投资基金正式开始起步的标志是（）。 A：美国国际证券信托基金B：马萨诸塞投资信托基金C：外国和殖民地政府信托投资基金D：美国富达证券投资基金 [参考答案] C 3．美国共同基金的独立董事是由（）提名的。 A：基金发起人 B：基金董事会C：基金管理人D：独立董事E：基金托管人 [参考答案] D 4．在美国投资公司协会推荐的加强独立董事的最佳行为方式中，关于独立董事的人数占董事成员比例的规定是（）。 A：不少于40% B：不少于1/2C：不少于2/3 D：全部由独立董事组成 [参考答案] C 5．美国的个人退休财户（IRA），个人每年可存入的缴付额最高可为其当年的全部实际收入，但不能超过（）。 A：5 000美元B：10 000美元C：8 000美元 D：20 000美元 [参考答案] A 6．德国的基金市场主要由（）控制，集中化程度很高。 A：银行B：保险公司C：证券公司D：投资公司 [参考答案] A 7．香港的投资基金主要以（）为主。 A：股票基金B：债券基金C：货币市场D：衍生工具基金E：国债基金 [参考答案] A
8．日本的投资基金主要以（）为主。 A 股票基金B：债券基金C：货币市场基金D：衍生工具基金E：国债基金 [参考答案] B 9．中国台湾的投资基金主要以（）为主。 A：股票基金B：债券基金C：货币市场D：衍生工具基金E：国债基金 [参考答案] B 10．我国第一只上市交易的投资基金是（）。 A：武汉证券投资基金B：深圳南山风险投资基金C：淄博乡镇企业基金D：建业基金E：金泰基金 [参考答案] C （二）多项选择题 1．在证券投资基金发展史中，美国模式相比较英国模式的主要区别是 （）。 A：契约型改变为公司型B：封闭式改变为开放式 C：固定利率式改变为分担风险式D：离岸式改变为在岸式 [参考答案] A B C 2．1933年以后，美国出台了一系列证券法规，规范证券投资基金的有（）。 A：《证券法》B：《证券交易法》C：《投资公司法》 D：《投资顾问法》 [参考答案] A B C D 3．在美国的共同基金中，主要的基金种类为（）。 A：股票基金B：债券基金C：混合基金 D：货币市场基金E：期权基金 [参考答案] A B C D 4．在英国，投资信托基金是（）。 A：公司型基金B：契约型基金C：开放式基金D：封闭式基金 [参考答案] A D 5．在英国，单位信托基金是（）。
《证券投资基金基础知识》考点速记（精华版） 第1章投资管理基础 第一节财务报表 财务报表包括资产负债表、利润表和现金流量表三大报表，外加所有者权益变动表。 一、资产负债表 1.资产负债表含义 （1）资产负债表也称为企业的“第一会计报表”。资产负债表报告了企业在某一时点的资产、负债和所有者权益的状况，报告时点通常为会计季末、半年末或会计年末。 （2）资产负债表反映了企业在特定时点的财务状况，是企业经营管理活动结果的集中体现。 2.会计恒等式：资产=负债+所有者权益 （1）资产部分表示企业所拥有的或掌握的，以及被其他企业所欠的各种资源或财产。 （2）负债表示企业所应支付的所有债务。所有者权益又称股东权益或净资产，是指企业总资产中扣除负债所余下的部分，表示企业的资产净值，即在清偿各种债务以后，企业股东所拥有的资产价值。 （3）所有者权益包括以下四部分： 一是股本，即按照面值计算的股本金。
二是资本公积，包括股票发行溢价、法定财产重估增值、接受捐赠资产、政府专项拨款转入等。 三是盈余公积，又分为法定盈余公积和任意盈余公积。 四是未分配利润，指企业留待以后年度分配的利润或待分配利润。 3.资产负债表通常有以下四方面的基本作用： （1）资产负债表列出了企业占有资源的数量和性质。 （2）资产负债表上的资源为分析收入来源性质及其稳定性提供了基础。 （3）资产负债表的资产项可以揭示企业资金的占用情况，负债项则说明企业的资金来源和财务状况。 （4）资产负债表可以为收益把关。 二、利润表 1.利润表含义 （1）利润表（income statement），亦称损益表，反映一定时期（如一个会计季度或会计年度）的总体经营成果，揭示企业财务状况发生变动的直接原因。利润表是一个动态报告。 （2）利润表由三个主要部分构成。第一部分是营业收入；第二部分是与营业收入相关的生产性费用、销售费用和其他费用；第三部分是利润。 （3）在评价企业的整体业绩时，重点在于企业的净利润，即息税前利润（EBIT）减去利息费用和税费。 三、现金流量表
《证券投资基金基础知识》真题汇编(一) 单选题(共 100题,每小题 1分,共 100分。以下备选项中只有一项最符合题目要求,不选、错选均不得分。) 1.市盈率用公式表达为( )。 A.市盈率=每股市价/每股净资产 B.市盈率=股票市价/销售收入 C.市盈率=每股收益(年化)/每股市价 D.市盈率=每股市价/每股收益(年化) 2.( )影响投资者的风险态度以及对流动性的要求。 A.投资期限的长短 B.收益要求的高低 C.风险容忍度的大小 D.监管制度的强弱 3.投资政策说明书的内容不包括( )。 A.投资回报率目标 B.业绩比较基准 C.投资范围 D.最低收益保障 4.股票基金在 2013年 12月 31日,其净值为 1亿元,2014年 4月 15日基金净值为 9 500万元；有投资者在 2014年 4月 15日客户申购 2 000万元,2014年 9月 1日基金净值为 1.4亿元；2014年 9月 1日,基金分红 1 000万元,2014年 12月 31日基金份额净值为 1.2亿元。计算该基金的时间加权收益率是( )%。 A.5.6 B.6.7 C.7.8 D.8.9 5.下列不属于基金利润来源中利息收入的是( )。 A.买入返售金融资产收入 B.存款利息收入 C.债券利息收入 D.银行贷款利息收入 6.某基金前一日基金资产总值 110 000万元,基金资产净值为 100 000万元,基金合同规定基金管理费的年费率为 1.5%(一年按 365天计算),则当日应计提的基金管理费为( )万元。 A.3.6 B.2.5 C.4.2 D.4.1 7.下列不属于系统性风险特点的是( )。 A.大多数资产价格变动方向往往是相同的 B.无法通过分散化投资来回避 C.可以通过分散化投资来回避 D.由同一个因素导致大部分资产的价格变动 8.基金 N与基金 M具有相同的标准差,基金 N的平均收益率是基金 M的两倍,基金 N的夏普
基金投资计划书 一、我国经济、股市现状分析 (一)经济下行压力加大 当前我国经济下行压力加大是短期因素于长期因素共同影响的结果。短期因素方面，第一是美国发起的贸易摩擦。“现在为止，贸易摩擦对实际经济增长并没有带来更多的负面影响，但是对信心的影响非常大，我们的股市汇市目前的情况，主要是由于贸易摩擦带来的信息不足导致的。现在的贸易增长是透支了一部分明年的贸易，明年的出口增长不乐观，很难达到今年的水平”。 第二是严监管的金融政策。“去杠杆”是非常正确的。但是有些政策，特别是在现有的体制改革没到位的情况下，严监管对民营企业带来的伤害比较大。近些年民营企业融资主要靠表外业务，靠委托代表，信托投资，小贷公司，严监管管的就是表外业务，等于是把过去民营企业正常的融资渠道给切断，对民营企业的伤害比较大。 第三是民营经济离场论。第四是包括汇率政策，环保督查，清理地方政府债务等若干收缩性政策叠加，地方执行层层加码带来的一些问题。 在长期因素方面，一些结构性问题没有得到解决，甚至还在恶化。比如，由于高房价、高房贷挤压了居民消费支出。“北京、上海这种城市应该是收入水平最高的，北京的消费增长速度早就进入个数位，全国现在是百分之八九，它早就进入到5%。为什么呢？房价导致的”。“中国的消费正在降级，我个人认为不存在，这种情况主要是因为房价挤压。” 虽然经济下行压力加大，但是管控好证券组合收益与风险，小心谨慎即可。 (二)目前“牛味”越来越浓 12月13日，美国股市今日集体上涨。标普500指数收涨0.54%，报2651.07点。道指收涨157.03点，涨幅0.64%，报24527.27点。纳指收涨0.95%，报7098.31点。欧洲股市也一片大涨1-2%之间，今天亚太地区股市高开0.5%左右，港股高开231点，上证指数高开4点，已经是连续三天高开。 这是近段时间非常罕见的情况，成交量严重萎缩，市场振幅已经出现极端情况，预示行情即将发生大转折。房地产龙头已经蠢蠢欲动，外资虎视眈眈，长期资本入市方兴未艾，政策红利正在释放，减税降费正在进行，牛味越来越浓。加上12日发改委发布关于支持优质企业直接融资进一步增强企业债券服务实体经济能力的通知。支持信用优良、经营稳健、对产业结构转型升级或区域经济发展具有引领作用的优质企业发行企业债券。该政策增强了企业直接融资能力，对稳定经济发展有重要作用，对股票市场也有正面作用，属重大利好政策，是一场及时雨。令人向往的春天或许已经到来。 冬天就要过去了，股市的春天也不远了。 二、投资理念 本基金在保持资产流动性的基础上,通过积极主动的投资管理,力争为投资者提供高于业绩比较基准的长期稳定投资回报。
证券投资基金基础知识必考真题及答案解析 The Standardization Office was revised on the afternoon of December 13, 2020
证券投资基金基础知识必考真题及答案解析（1） 1.[单选题]某日，A银行在银行间债券市场做了一笔质押式正回购，融入资金1,000万元，回购利率5%，实际占款天数73天。在到期结算日，A银行应向逆回购方支付的资金额为（）万元。 A、1,001 B、1,010 C、1,100 D、1,000.1 答案：B 解析：到期资金结算额（回购价格）＝首期资金结算额×（1＋回购利率×实际占款天数÷365）＝1,000×（1＋5%×73÷365）＝1,010万元。 2.[单选题]某日某基金买入S股票10,000股，成交价5元/股，当日卖出Q股票20,000股，成交价10元/股。按1‰税率征收标准，该基金须缴纳印花税是（）。 A、150元 B、250元 C、50元 D、200元 答案：D
解析：我国目前只对股票卖出方征收1‰的印花税，对买入方不征收。所以，该基金买入S股票不需要缴纳印花税，卖出Q股票需要缴纳印花税，缴纳的印花税金额是20,000×10×1‰＝200元。 3.[单选题]如果股票基金的平均市盈率小于市场指数的市盈率，则可以认为该股票基金属于（）。 A、防御型基金 B、激进型基金 C、成长型基金 D、价值型基金 答案：D 解析：如果股票基金的平均市盈率、平均市净率小于市场指数的市盈率和市净率，可以认为该股票基金属于价值型基金；反之，该股票基金则可以归为成长型基金。 4.[单选题]垃圾债券或称高收益债，其投资级别属于（），该类债券含有较高的（）。 A、投机级，信用风险 B、投资级，信用风险 C、投机级，利率风险 D、投资级，利率风险 答案：A 解析：略。