“财务报表分析”串讲资料
考情分析
按照每年考题类型进行教材八个章节的复习，其中考试类型有七类：单项选择、多项选择、名词解释、简答题、计算题、单项分析、综合分析。
一、调整现象
从每个题型分值排列来看，若干年的自考基本题型一致，各别年有出现调整现象
1.单项选择题20题。单选是教材最基本的知识点，考生要在八个章节内容作全面的复习，平均每一章会有二至三个单选。
2.多项选择题，每题2分，共计20分，多项选择的备选答案有ABCDE五个，在选中两个以上正确，出现错选、多选、少选均不得分。往往是要求考生对若干知识点内容非常熟悉，不能出现漏项。
3.名词解释，有5道，每题2分，要求考生将相应的名词解释一个概念作详细的解答，针对此名词有关内容都要注意答到此名词解释中，不要简单的作一句话解释。
4.简答题，有2道，每道5分，主要考核考生对知识点的理解和掌握的程度，在做答的时候注意把相应的内容作比较详细的文字说明，相应的点都要表述在题目中。
5.计算题，有2道，每道5分，要求列出计算过程，而且计算的数如果除不尽要算到小数点后两位，过程正确，答案错给部分分值，按题目要求做题。
6.单项分析，有3道，每道5分，是做指标的计算分析，同时做文字的评价说明。
7.总合分析，有1道，15分，即有指标的计算，又有文字的说明，又考生综合发挥的地方。
二、教材目录
第一章概论
第二章企业的收益性和获得能力分析
第三章企业成本费用分析
第四章资产的流动性和短期偿债能力分析
第五章融资结构与长期偿债能力分析
第六章资产结构与资产管理效果分析
第七章现金流量分析
第八章财务报表综合分析
针对企业三大块能力的有关指标的计算分析，二章主要是获利能力，根据利润表作分析，集中第三节有十二个有关指标；第四章、第五章都是偿债能力分析，在短期偿债能力第四章第二节有三个指标，在长期偿债能力第五章第二节有七个指标，；管理的效果也叫资产的营运能力，在第六章第三节主要集中为五个周转率和三个有关利润率的指标，对于企业的获利能力根据利润表，偿债能力根据资产负债表，资产管理效果也叫营运能力根据资产负债表和利润表综合考核。有十个关于现金流比率的分析在教材第七章第四节。企业是生产类型的，成本费用计算分析在教材第三章；所有指标又可以作第八章总合分析，也就主要体现在杜邦分析法，就是将有关的指标体系作分解。
主要三块能力，获利能力、偿债能力、资产管理效果也叫营运能力和第八章的杜邦分析。
第一章概论
内容提示：
概论是对全书内容的概括介绍。通过概论的学习，应掌握以下重点、难点内容：
1.深刻理解掌握信息和财务信息的含义；掌握如何利用财务报表所揭示的信息，为经济
决策提供重要的依据。
2.掌握财务报表的组成；熟悉主表、附表和附注的内容。
3.重点掌握财务报表分析根本目标和具体目标；掌握各种分析方法的含义、类型特征及其运用时应注意的问题。特别注意比较分析法和因素分析法。
4.理解财务报表分析的依据、程序和目标。
第一节信息、财务信息、财务报表
一、财务报表——提供财务信息的重要工具
二、信息
三、财务信息的概念
1.财务信息是指可以对财务活动规律进行直接描述，并可以在人们之间进行交流、传播和利用的知识。
2.财务分析：也称会计分析，是财务信息的进一步加工。通过对财务分析可以达到两个目的：一是在财务报表所解释信息的基础上，生成更多的财务信息，从而达到充分利用财务信息：一是产生质量高的深层次财务信息，以提高财务信息的质量，更好地为经济管理和决策所用。
四、企业财务报表的组成
1.主表：资产负债表、损益表、现金流量表、成本报表（第9页）
2.附表
3.附注
第二节企业财务报表分析的含义、目标和基本方法
一、财务报表分析的含义
二、财务报表分析的目标
三、企业财务报表分析的基本方法
企业财务报表分析的基本方法：绝对数比较、相对数比较
（一）比较分析
1.掌握其概念；
2.（1）横向比较：教材19页的例题作为一个计算点。
（2）比较损益表
（3）共同比损益表
（二）比率分析（相对值的分析）
掌握概念。
（三）因素分析法
1.概念
2.分类：
（1）连环替代法：掌握教材27页例3。
（2）差额计算法。掌握教材28页例题的计算。
财务报表分析应注意的问题
第三节企业财务报表分析的依据、程序和资料
一、财务报表分析的依据
（一）真实、系统和完整的数据资料
（二）客观、可靠的实际情况
（三）法律、法规、制度以及政府的方针和政策
二、财务报表分析的程序
（一）明确分析的目的、内容范围和重点，并据以制定分析工作方案
（二）搜集、整理和核实资料
（三）选用适宜的分析方法，进行分析工
（四）编写分析报告
三、财务报表分析的资料
第二章企业的收益性和获利能力分析
内容提示：
本章对企业的收益性和获利能力分析理论与方法进行了介绍。收益性是企业的一个基本特征，盈利是企业经营的主要目标。学习本章应掌握以下重点和难点问题：
1.在领会企业收益与收益结构的关系、损益表结构及其信息的基础上，掌握收益结构分析，如通过编制共同比结构损益表进行收益结构的分析、利润增减变动分析方法尤其注意掌握采用对比和趋势分析方法对主营业务利润变动的影响因素进行深入的量化分析。
2.反映获利能力的财务比率较多，要掌握每个比率的含义、计算公式，这些指标的选择和运用理论以及具体使用时应注意的问题。同时要注意本章所涉及的财务比率哪些是与其它章节财务比率相关，为简答综合分析题打基础。
第一节企业的收益性和收益结构分析
一、企业的收益性
（一）收益性的含义
（二）企业收益性分析的意义：收益性分析是指对企业通过资产经营能够取得多大收益的能力所进行的分析、评价和预测。它以总投资收益率和主权资本收益率的分析为中心，包括多项指标、多个项目的分析。
1.促进企业提高资产管理水平
2.促进企业改善资产结构，提高资金运用效果
3.促进企业扩大经营规模
4.促进企业增强市场竞争能力
二、企业经营与收益结构
（一）企业的收益结构
1.收益的收支结构；
2.收益的业务结构；
3.收益的主要项目结构。
（二）企业经营与收益结构的关系
企业经营对获利的影响大体有以下几个方面：
1.对获利水平的影响；
2.对获利稳定、持久性的影响；
3.对财务安全性的影响。
三、损益表收益结构分析
（一）损表结构
（二）共同比结构损益表
第二节企业利润增减变动和利润差异的分析
一、企业利润增减变动和利润差异的分析的内容
二、净利润增减变动及原因分析
（二）对比和趋势分析
1.对比分析
2.趋势分析
三、营业利润主要项目的因素分析
（一）营业利润的主要项目及因素构成
（二）主要项目的因素分析
1.各因素对产品销售利润影响程度的确定
（1）产品销售数量变动对销售利润的影响
（2）产品销售成本各销售费用变动对销售利润的影响
（3）产品销售价格变动对销售利润的影响
（4）产品等级构成变动对销售利润的影响
（5）产品销售结构变动对销售利润的影响
掌握51页的差异及变动百分比和57页的差额分析法分析有关因素对利润的影响。
第三节企业获利能力的比率分析
一、企业获利能力的重要性
二、评价企业获利能力的财务比率
（一）有限责任公司投资回报比率
1.长期资本报酬率
2.资本金收益率
以上两个比率的数值均是越高越好，越高就说明投入企业资金的回报水平越高，且企业获利能力越强。
（二）股份有限公司投资回报比率
1.股东权益报酬率
2.普通股每股收益
3.市盈率
市盈率表明了市对公司的共同期望，该比率越高，说明市场对公司的未来越看好
4.普通股每股股利
5.普通股每股账面价值
（三）企业经营与利润比率
1.总资产利润率
2.毛利率
3.营业利润率
4.销售净利率
5.成本费用利润率
三、获利能力比率的分析方法
第三章企业成本费用分析
内容提示：
本章对产品生产总成本、主要产品单位成本和三项期间费用分析方法进行了介绍。学习本章应掌握以下重点和难点内容：
1.成本费用分析分为产品成本分析和期间费用分析两大部分。产品成本分析包括产品总成本分析、主要产品单位成本分析以及制造费用分析。重点掌握按产品种类反映的产品生产成本表的结构，尤其是采用因素分析等方法对可比产品成本降低计划执行情况的分析，这是本章的重点内容。
2.对于主要产品单位成本分析，应着重掌握对材料费、人工费用等成本项目的变动原因进行因素分析。
3.对于期间费用，虽然其包括的内容较为广泛但分析方法相似。注意掌握采用比较分析和结构分析对其进行分析。分析中应注意那些比重较大、金额变动较大及费用内容弹性较大的项目（比如“其它费用”）。制造费用的分析也是如此。
第一节企业成本费用分析的意义
一、成本与费用的含义和作用
（一）成本费用的含义及关系
1.成本与费用的含义；
2.成本与费用的关系
（二）成本构成与特性
1.成本构成
2.成本特性
（1）固定成本：约束性固定成本和酌量性固定成本（2）变动成本（3）半变动成本（三）成本费用的作用
二、成本费用分析的意义
（一）为成本考核提供依据
（二）为未来成本预测和计划提供依据
（三）促使企业改善经营管理，提高成本管理水平，增强市场竞争能力。
第二节产品成本分析
一、产品成本分析的内容和方法
产品成本分析是对报告期已完工产品的生产成本情况所进行的分析，其基本内容就是利用成本核算数据以及其他有关资料，与各种成本标准进行比较（运用哪上结比较标准，企业可根据信息的掌握情况和管理的要求，自行确定。通常运用的比较标准一般有目标成本或计划成本、上年同期实际成本、本企业历史先进成本水平、同行业先进企业成本水平或行业平均成本水平），通过比较，从中确定超支或节约差异，分析差异形成原因，评价成本计划完成情况，分清责任归属。
产品成本分析包括对全部产品成本水平的分析和主要产品单位成本的因素分析。
（二）产品成本分析的方法
产品成本分析采用何种方法，取决于分析的内容，一般地说，比较分析法、结构分析法、因素分析法等财务报表分析的常用方法都要加以使用。
二、产品生产总成本分析
（三）产品生产总成本分析
1.按成本项目进行分析
（1）就生产费用总计和产品生产成本总计和各专栏数进行比较，揭示差异；
（2）对成本项目结构变动进行分析；
（3）计算并对比有关成本效益指标，评价报告期成本获利水平。
2.按产品种类进行分析
（1）将本期实际成本与计划成本进行对比分析
（2）将本期实际成本与上年实际成本进行对比分析
影响可比产品成本降低额变动的因素则为前面所提到的三个，即产量、品种结构和单位成本的变动。
三、主要产品单位成本分析
（一）主要产品单位成本分析的目的
（二）主要产品单位成本表提供数据
（三）主要产品单位成本分析
1.一般分析
2.成本项目分析
（1）直接材料费用的分析
分析价格和数量的变动影响，应用差额分析法进行分析。
（2）直接人工费用的分析
分析单位产品消耗公式和小时工资率的变动影响，也是应用差额分析法。
（3）制造费用的分析（掌握其名词解释）
四、制造费用分析
（一）制造费用分析的目的
制造费用分析可以包括事前、事中和事后三个阶段。
对制造费用进行分析，就是要查明制造费用预算的执行情况怎样，超支或节约的原因是什么。
（二）制造费用明细表提供的数据
第三节期间费用分析
一、期间费用的含义和种类
二、产品销售费用分析
三、管理费用分析
四、财务费用分析
第四章资产的流动性和短期偿债能力分析
内容提示：
本章对资产流动性及其短期偿债能力分析的理论与方法进行了介绍。通过本章学习应掌握以下重点和难点：
1.从理论上弄清资产的流动性及其对企业短期偿债能力的影响。在此基础上，掌握短期偿债能力的各种分析方法，包括：流动资产、流动负债的比较差异分析、结构比重分析及具体项目的分析得要领和方法。
2.分析企业短期偿债能力需要对流动资产与流动负债之间的关系进行判断，对此可采用利率分析法。此类比率主要有：流动比率、速动比率和现金比率。重点掌握三项指标的公式、计算方法及应用时注意的问题。
3.分析企业短期偿债能力还应注意未在财务报表上充分披露的其他因素，如准备变现的长期资产、企业商业信用、承担担保责任和已贴现的商业汇票引起的债务、未作记录的或有负债等。
第一节资产的流动性和流动资产、流动负债的项目分析
一、资产的流动性
二、资产的流动性对企业短期偿债能力的影响
资产流动性分析，是指通过对资产的变现能力以及资产与负债之间的有机联系进行分析，从而用以判断企业的偿债能力及资产质量的一种分析方法。企业的偿债能力按其紧迫性分为短期偿债能力和长期偿债能力。
三、资产负债表结构
四、流动资产与流动负债的项目分析
（一）流动资产的项目分析
掌握125和126页的例题计算。
（二）流动负债项目分析
1.流动负债的比较差异分析
2.流动负债项目的结构比重分析
3.流动负债的具体项目分析
（三）流动资产与流动负债的对比分析
营运资金的概念及分析。
第二节短期偿债能力的比率分析及其他因素分析
一、短期偿债能力的比率分析
（一）流动比率
（二）速动比率
（三）现金比率
（四）流动比率、速动比率和现金比率的相互关系
三者之间的相互关系：
第一，以全部流动资产作为偿付流动负债的基础，所计算的指标是流动比率。
第二，速动比率以扣除变现能力较差的存货和不能变现的待摊费用作为偿付流动的基础。
第三，现金比率以现金类资产作为偿付流动负债的基础。
二、影响短期偿债能力的其他因素
（一）准备变现的长期资产
（二）良好的企业商业信用
（三）承担担保择日和已贴现的商业汇票引起的债务
（四）未作记录的或有负债
第六章资产结构与资产管理效果分析
内容提示：
本章介绍了企业资产结构与资产管理效果分析的理论与方法。学习本章应重点掌握以下重点和难点：
1.资产结构对企业经营产生重要影响。对资产结构分析是管理者、所有者或债权人分析评价企业经营管理者业绩的重要依据。因此，首先应重点掌握各种资产结构的内涵、决定资产结构的主要因素及其选择。
2.在此基础上，重点掌握资产结构分析和资产管理效果分析的内容和方法。如风险型、中庸型、保守型三种资产风险结构类型，三者各有利弊；从类别比重、主要资产项目比重和全部资产项目比重等分曾对资产结构的分析。
3.掌握分析资产管理效果的方法，也就是从周转速度和获利能力两方面如何对管理效果进行分析；特别是总资产周转速度、固定资产周转速度、流动资产周转速度、存货周转速度、应收账款周转速度、营业周期等指标的计算、分析评价方法。
第一节资产结构与资产管理效果分析的意义
一、资产的含义及其分类
二、资产结构与资产管理效果分析的意义
（一）对于企业管理者而言：1.优化资产结构；2.改善财务善；3.加速资金周转
（二）对于企业所有者或股东而言，资产结构和资产管理效果分析有助于判断企业财务的安全性、资本的保全程度以及资产的收益能力，可用以进行相应在的投资决策。
（三）对于企业债权人而言：资产结构和资产管理效果分析有助于判明其债权的物资保证程度或其安全性，可用以进行相应的信用决策。
第二节资产结构分析
一、资产结构对企业经营的影响
（一）资产结构的种类
资产结构即企业各类资产之间的比例关系。与资产的分类相适误码，资产结构的种类也可分为资产变现速度及其价值转移形式结构、资产占用形态结构、资产占用期限结构三类。
1.资产的变现速度及其价值转移形式结构
2.资产占用形态结构即企业总资产中有形资产和无形资产各占的比重或比例关系
3.资产占用期限结构
（二）资产结构对企业经营的影响
1.风险的影响。包括财务风险和经营风险两大类。
2.收益的影响。一是直接形成的企业收益的资产；二是对企业一定时期收益不产生影响的资产；三是抵扣企业一定时期收益的资产。
3.流动性影响。是指其变现的速度，一般即指其周转速度。资产负债中资产的分类和排序就是按照其流动性大小进行的。
4.弹性的影响。是指资产占用总量和结构能被随时调整的可能性。
二、资产风险结构分析
（一）保守型资产风险结构及其优势
保守型资产风险结构是指企业在一定销售水平上，尽可能增加无风险或低风险资产的比重，减少高风险资产比重。
优点是能够使企业拥有足够的具有较强流动性和变现能力的资产以应付其到期债务。缺点占用了大量的资金，不利于加强资金的周转。
（二）中庸型资产风险结构及其优势
是指企业一定销售水平上，尽可能使无风险资产、低风险资产和风险资产的比重达到均衡，从而使企业全部资产的风险和收益得到中和。
（三）风险型资产风险结构及其优势
企业在一定销售水平上，尽可能减少流动资产的比重，从而使企业总资维持较高的收益水平。
缺点由于资产的流动性和变现能力较弱，难以应付到期债务的偿还和生产经营中突发事件的临时现金支付需要。而且，存货减少还可能影响生产销售的顺利进行。优点是流动资产占用少，固定资产，长期资产不变，周转快，占用资金的机会成本会减少，从而提高资金利润率。
（四）资产风险结构类型的选择
三、资产结构比重分析
（一）资产类别比重分析
资产类别比重分析，就是对构成资产的各大类别与总资产的比例关系，以及各大类资产之间的比例关系所进行的分析。
1.流动资产比率分析。
流动资产比率=流动资产/资产总额
流动资产比率有逐年上升趋势，而企业的销售增长势头号却在逐年的减弱，这说明流动资产比率有不合理的现象。
2.固定资产比率分析
固定资产比率=固定资产/资产总额×100%
固定资产比率越低，企业的生产经营规模受到限制，会对企业劳动生率的提高和生产成本的降低产生不良影响，反之，适当提高固定资产比率，寻求规模经济，有利于企业总
成本的降低，从而提高总资产的获利能力。
（二）主要资产项目比重分析
非流动资产中，流动性最强而且唯一能直接带来收益的资产是长期投资，而其比重却有所下降，尽管下降的幅度较小，也对非流动资产的内部结构造成了不良影响；固定资产比重的大幅度上升，并非全部得益于无形资产和递延资产比重下降，而是包含了部分流动资产的转移，这也说明企业总资产的变现能力下降，资产风险增强。
（三）全部资产项目比重分析
第三节资产管理效果分析
资产管理效果好坏可以通过资产周转速度快慢和资产利润率高低两方面体现。资产周转速度反映了企业的资产周转使用效率的情况，而资产利润率则反映了资产的价值增值或其获利能力的情况。
一、资产周转速度分析
（一）总资产周转率分析
总资产周转率（次数）＝产品或商品销售收入净额/平均资产总额
总资产周转率越高，周转次数越多，表明总资产周转速度越快，说明企业的全部资产进行经营利用的效果越好，企业的经营效率越高，进而使企业的偿债能力和盈利能力得到增强。
（二）固定资产周转率分析
固定资产周转率（次数）＝产品或商品销售收入净额/固定资产平均净值
一般情况下，固定资产周转率越高，表明企业固定资产利用越充分，说明企业固定资产投产得当，固定资产结构分布合理，能够较充分地发挥固定资产的使用效率，企业的经营活动越有效。
（三）流动资产周转率分析
流动资产周转率（次数）＝流动资产周转额/流动资产平均占用额
企业的流动资产周转率越高，流动资产周转速度越快，周转次数越多，表明企业以相同的流动资产完成周转额越高，说明企业的流动资产的经营利用效果越好，企业的经营效率越好。
（四）应收账款周转率
应收账款周转率（次数）＝赊销收入净额/应收账款平均余额
企业的应收账款周转率越高，周转次数越多，表明企业应收账款回收速度越快，企业的经营管理的效率越高，资产流动性越强；短期偿债能力越强。
（五）存货周转率
存货周转率（次数）＝一定期间的销货成本/存货平均余额
一定期间内，企业的存货周转率越高，周转次数越多，回收速度越快，企业管理的效率越高，资产流动性越强，利润率越高。
（六）营业周期分析
从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的时间，亦即企业的生产经营周期。营业周期越短，说明资产的效率越高，其收益能力也相应增强。
营业周期=应收账款周转天数+存货周转天数
二、资产利润率分析
（一）总资产利润利率分析
总资产利润率＝利润总额/平均资产总额×100%
1.总资产利润率指标集中体现了资金运动速度和资金利用效果之间的关系。
2.在企业资产总额一下的情况下，利润的多少决定着总资产利润率的高低。
3.总资产利润率指标还可反映企业综合经营管理水平的高低。
（二）流动资产利润率分析
流动资产利润率＝利润总额/流动资产平均余额×100%
销售利润率越高，流动资产利润率越高；当销售利润率一定时，流动资产周转速度越快，流动资产利润率也越高。
（三）固定资产利润率的分析
固定资产利润率＝利润总额/固定资产平均余额×100%
固定资产利润率指标也能较综合的反映固定资产的管理效果，固定资产利润率越高，固定资产的管理效果越好。
第七章现金流量分析
内容提示：
本章介绍了现金流量分析的内容和方法。学习本章应重点掌握以下重点和难点：
1.在对现金流量、现金流量表有初步认识的基础上，重点掌握现金流量增减变动分析的理论与方法，如差异分析和趋势分析。
2.根据对现金流量增减变动分析的结果，现金流量增减变动的发展趋势，并对其作出评价。
3.现金流量结构，包括现金流入结构、现金流量结构和现金净流量结构。掌握现金流量结构分析方法，弄清企业现金来源渠道和流出的方向及其期末存量。
4.与现金流量有关的比率是现金流量与相关项目数据相比所得的值。应重点掌握其含义、计算公式、运用时应注意的问题。并弄清各自指标的经济含义，做好现金流量比率与流动比率、速动比率、资产负债率等指标的结合，交互使用的分析工作。
第一节概述
一、现金流量表
二、现金流量分析和现金流量信息的作用
（一）可以对创造现金能力作出评价
（二）可以对偿债能力和支付能力作出评价
（三）可以对收益的质量作出评价
（四）可以对投资活动和筹资活动作出评价
第二节现金流量的增减变动分析
一、现金流量增减变动的差异分析
二、现金流量增减变动的趋势分析
计算百分比有两种方法：定比和环比
定比是选取一个年度为基期，以基期金额为100。其余各年均以基期的金额为期，
计算出各自的百分比，以百分比进行比较分析，观察发展趋势。
环比是各年均以上一个年度为基数，分别计算出各年的百分比，以百分比进行比较分析，观察发展趋势。
在经营善良好，经营活动产生现金能力较强的情况下，通过筹资扩大投资，以提高企业的收益能力，是惯用的商业做法。
第三节现金流量的结构分析
一、现金流量结构分析的含义和意义
现金流量结构可以划分为现金流入结构、现金流出结构和现金净流量结构。
二、现金流入的结构分析
三、现金流出的结构分析
四、净现金流量的结构分析
第四节现金流量的比率分析
一、现金流量比率的含义和主要比率
二、现金流量的偿债能力分析
1.现金比率
现金比率＝现金/流动负债×100%
2.经营活动净现金比率
经营活动净额现金比率＝经营活动净现金流量/流动负债×100%
经营活动净现金比率＝经营活动净现金流量/负债总额×100%
3.到期债务本息偿付比率
到期债务本息偿付比率＝经营活动净现金流量/（本期到期债务本金+现金利息支出）×100%
三、现金流量支付能力分析
1.支付现金股利比率
支付现金股利比率＝经营活动净现金流量/现金股利×100%
2.现金充分性比率
现金充分性比率＝（经营活动净现金流量+投资活动净现金流量+筹资活动净现金流量）/（债务偿还额+资本性支出额+支付股利、利息额）
四、净收益质量分析
这一比率越高，说明净利润中已经收到现金的程度越高。这是因为损益表中的净利润是以权责发生制为基础，而现金流量表中的现金流量是以收付实现制为基础。
第八章财务报告综合分析
内容提示：
本章对财务报表综合分析的理论与方法进行了介绍。学习本章应重点掌握以下重点和难点：
1.财务报表的各个方面统一起来，作为一个整体进行分析，称之为综合分析。学习本章首先应掌握综合分析的意义，与单项分析相比较，财务报表综合分析具体有哪些特点？
2.重点掌握杜邦财务分析体系，杜邦财务分析体系的作用，含义和特点，尤其是其中的几种主要的财务指标关系。
3.了解综合系数分析法的程序，懂得物价变动对财务报表的影响。
第一节综合分析的意义和特征
综合分析，就是将各项财务分析指标作为一个整体，系统、全面、综合地对企业财务善和经营情况进行剖析、解释和评价，说明企业整体财务善和效益的好坏。
第二节杜邦财务分析体系
一、杜邦财务分析体系的含义和特点
是利用各主要财务比率指标间的内在联系，对企业财务善及经济效益进行综合系统分析和评价的方法。该体系是以股东权益报酬为龙头，以总资产利润率为核心，重点揭示企业获利能力及其前因后果。
1.股东权益报酬率是一个综合性最强的财务分析指标，是杜邦分析系统的核心。反映的是企业所有者投入资本的获利能力。而股东权益报酬率高低的决定因素主要有三个方面：即销售净率、资产周转率和权益乘数。
2.销售净利率反映企业利润与销售收入的关系，它的高低取决于销售收入与成本总额的高低。
3.影响影响资产周转率的一个得要因素是资产总额。
4.权益乘数主要是受资产负债率指标的影响。
在资产总额不变的条件下
二、杜邦财务分析体系图
三、杜邦财务分析体系的作用
为决策者优化经营结构和理财结构，提高企业偿债能力和经营效益提供了基本思路，即要提高净值报酬率的根本途径在于扩大销售、改善经营结构，节约成本费用开支，合理资源配置，加速资金周转，优化资本结构等。
第三节综合系数分析
一、综合系数分析的概念
二、综合系数分析的程序
1.选定评价企业财务善的比率指标。主要是偿债能力、劳动能力和盈利能力。
2.根据各项比率的重要程度，确立其重要性系数。各项比率指标的重要性系数之和应等于1。
3.确定各项比率的财务比率标准值和实际值。进行财务比率分析，必须选定财务比率标准值作为比较的标准。
4.计算关系比率。
5.计算综合系数。
第四节财务预警分析
一、财务预警的意义和概念
就是通过对企业财务报表及相关经营资料的分析，利用数据化管理方式和财务数据，将企业已面临的危险情况预先告知企业经营者和其他利益关系人，并分析企业发生财务危机的可能原因和企业财务运营体系中隐藏的问题，以提前做好防范措施的财务分析系统。
二、财务预警分析的方法
（一）单变模式。是指运用单一变数、用个别财务比率来预测财务危机的模型。按照这一模式，当企业模型中所涉及的几个财务比率趋势恶化时，通常是企业发生财务危机的先兆。单变模式所运用的预测财务失败的比率，按其预测能力分别为：债务保障率、资产收益率、资产负债率。
（二）多变模式。运用五种财务比率进行加权汇总产生的总判别分来预测财务危机的模型。
（三）单变模式与多变模式的比较
1.二者着眼点不同；
2.二者采用的预测方法不同；
3.二者适用的范围不同；
4.二者预测的内容也有区别。
三、现有财务预警分析的局限性及其控制
第一，企业的自身经营发展情况不同；第二财务危机预警模型往往涉及到多个财务变量，否则其灵敏性、全面性和严密性就会遭到怀疑。第三，企业的财务危机问题十分复杂；第四，实际运行指标建立判别函数，探求判别函数的数量变化特征，获取决策经验数据；第五，财务预警分析中定量预测的确十分重要，但是也不能过分强调定量模型的重要性。
第五节物价变动对财务报表的影响分析
一、物价变动对财务报表的影响
第一，物价变动将影响资产负债表的真实性。
第二，物价变动也影响着损益表的真实性。
（二）物价变动会计对财务报表的调整简例
1.不变币值会计亦称一般物价水平会计。不变币值会计不考虑各类资产价值的实际变化，只在编表日按一般物价水平调整报表数值，以反映整体物价水平的变动。
2.现行成本会计。也叫现时成本会计，是现行价值会计中的一种。
二、物价变动影响的指标调整
（一）短期偿债能力指标的调整分析
（二）长期偿债能力指标的调整分析
一般而言，如果采用不变币值会计或是现行成本会计，由于折旧费、销售成本等均将随着资产价值的调增而调增，因而将使税前收益大幅度减少。
（三）盈利能力指标的调整分析
由于物价变动的调整将使销售成本大幅度上升，从而使收益大幅度下降，有关指标也下降，在不变币值会计下，负债比率较高的企业，可以从大量的货币性负债中获得在量的购买力收益，因此其最终的净收益反而可能大幅度增加。在现行成本会计下，由于资产持有损益存在，净收益也可能会有较大善。
如果剔除购买力损益或资产持有损益的影响，物价变动将使企业的实际盈利能力大大降低。采用物变动会计调整之后，进行盈利能力的分析应更加慎重。
自考财务报表分析各章节重点
第一章财务分析概论 财务分析的概念P1；财务分析的内容P2（多选）；会计报表解读P2（多选）；评估企业价值的基础是盈利能力P3（单选）；财务综合分析采用的具体方法杜邦分析法、沃尔评分法P5；财务分析评价基准的种类P5-7（多选、简答）；能够说明一个企业在本行业内所处的低位的基准是行业基准、与自身历史状况相比，因此可比性很强的基准是历史基准、一般使用财务预算作为目标基准、目标基准一般是企业内部分析人员用于评价考核P5-7（单选）；财务信息的需求主体P9（多选）；财务信息的内容P11-13（单选、多选、判断）（哪些属于会计信息、哪些属于非会计信息、哪些属于外部信息、哪些属于内部信息）；外部信息和内部信息：一般而言来自于企业外部的信息都是公开信息，如市场信息、宏观经济信息等，任何分析主体都能够无成本或低成本地获得和利用。P13（判断）；实质重于形式原则P15；谨慎性原则（判断）P16；财务分析的基本方法（多选）P19；比率分析法是财务分析中使用最普遍的分析方法P23；相关比率分析的概念P25；因素分析法P26（结合杜邦财务分析体系出综合题） 第二章资产负债表解读 资产负债表的概念P29；企业货币资金持有量的决定因素（多选、简答）P30；交易性金融资产的持有目的及计价（单选）P30；存货的质量分析应该关注的内容（多选）P32；分析企业存货周转速度时应该注意的问题P33-34（简答）；可供出售金融资产（第一段：举例；第二段：可供出售金融资产公允价值变动直接计入所有者权益项目，即资本公积）（单选、判断）P37；递延所得税资产与商誉结合P42（单选、判断）；流动负债包括的内容P43（多选）；流动负债的分类P43（单选）；股利支付产生的应付职工薪酬（股份支付分为以权益结算的股份支付和以现金结
一个经典的公司财务报表分析案例，很详细！ 会计教科书上的东西太多，而结合企业战略、市场的变化、同行情况、内部管理、制度以及会计政策等方面，分析的太少。本文适用于财务经理级别以下的人员，看完是有用的，也可以上转给财务经理，供其进一步分析和提炼。 案例分析 中色股份有限公司概况 中国有色金属建设股份有限公司主要从事国际工程承包和有色金属矿产资源开发。1997年4月16日进行资产重组，剥离优质资产改制组建中色股份，并在深圳证券交易所挂牌上市。 目前，中色股份旗下控股多个公司，涉及矿业、冶炼、稀土、能源电力等领域；同时，通过入股民生人寿等稳健的实业投资，增强企业的抗风险能力，实现稳定发展。 资产负债增减变动趋势表： 01、增减变动分析 从上表可以清楚看到，中色股份有限公司的资产规模是呈逐年上升趋势的。从负债率及股东权益的变化可以看出虽然所有者权益的绝对数额每年都在增长，但是其增长幅度明显没有负债增长幅度大，该公司负债累计增长了%，而股东权益仅仅增长了%，这说明该公司资金实力的增长依靠了较多的负债增长，说明该公司一直采用相对高风险、高回报的财务政策，一方面利用负债扩大企业资产规模，另一方面增大了该企业的风险。 （1）资产的变化分析 08年度比上年度增长了8%，09年度较上年度增长了%；该公司的固定资产投资在09年有了巨大增长，说明09年度有更大的建设发展项目。总体来看，该公司的资产是在增长的，说明该企业的未来前景很好。
（2）负债的变化分析 从上表可以清楚的看到，该公司的负债总额也是呈逐年上升趋势的，08年度比07年度增长了%，09年度较上年度增长了%；从以上数据对比可以看到，当金融危机来到的08年，该公司的负债率有明显上升趋势，09年度公司有了好转迹象，负债率有所回落。我们也可以看到，08年当资产减少的同时负债却在增加，09年正好是相反的现象，说明公司意识到负债带来了高风险，转而采取了较稳健的财务政策。 （3）股东权益的变化分析 该公司08年与09年都有不同程度的上升，所不同的是，09年有了更大的增幅。而这个增幅主要是由于负债的减少，说明股东也意识到了负债带来的企业风险，也关注自己的权益，怕影响到自己的权益。 02、短期偿债能力分析 （1）流动比率 该公司07年的流动比率为，08年为，09年为，相对来说还比较稳健，只是08年度略有降低。1元的负债约有元的资产作保障，说明企业的短期偿债能力相对比较平稳。 （2）速动比率
绝密★考试结束前 全国2013年1月高等教育自学考试财务报表分析（一）试题课程代码：00161 选择题部分 一、单项选择题（本大题共20小题，每小题1分，共20分） 在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其选出并将“答题纸” 的相应代码涂黑。未涂、错涂或多涂均无分。 1、判断存货数据质量高低的一个标准是【】 A.存货变现能力 B.存货的期末价值 C.存货的构成 D.存货的技术构成 2、资产结构中最重要的关系是【】 A.流动资产和长期资产的关系 B.无形资产和有形资产的关系 C.资产、负债和所有者权益的关系 D.债务和所有者权益之间的关系 3、下列选项中，错误 ．．的是【】 A.对子公司的投资，长期股权投资应当采用权益法核算 B.对被投资单位不具有共同控制或重大影响，且在活跃市场中没有报价、公允价值不 能可靠计量的长期股权投资，应当采用成本法 C.对合营企业投资，长期股权投资应当采用权益法核算 D.对联营企业投资，长期股权投资应当采用权益法核算 4、下列选项中，将与或有事项有关的义务确认为预计负债时不需 ．．同时符合的条件是【】 A.该义务是企业承担的现时义务 B.履行该义务时很可能导致经济利益流出企业 C.履行该义务时基本确定会导致经济利益流出企业 D.该义务的金额能够可靠地计量 5、下列选项中，应计入营业外支出的是【】 A.赔偿金 B.诉讼费 C.排污费 D.广告费 6、以公允价值计量的交易性房地产，在日后出售时，应当将其前期出现的公允价值变动损 益转入【】 A.资本公积 B.投资收益 C.营业外收入 D.资产减值准备 7、下列交易或事项中所产生的现金流量，属于现金流量表中“经营活动产生的现金流量”的是【】 A.出售无形资产收到的现金 B.融资租赁支付的现金 C.支付应由在建工程负担的职工薪酬 D.企业代购代销活动收到的现金 8、下列选项中，会引起现金流量增减变动的项目是【】 A.用银行存款购买1个月内到期的债券 B.赊购原材料 C.银行存款偿还债务 D.以固定资产进行对外投资 9、短期债权人在进行决策时，最为关心的是【】 A.企业的盈利能力 B.企业的发展能力 C.企业的流动性 D.企业的营运能力
对外经济贸易大学远程教育学院 20092010学年第二学期 《企业财务报表分析》期末考试大纲 一. 本课程期末考试有关复习范围 1.基本内容:基本概念:财务报表分析中使用的基本概念,基本原则,基本方法 2.书本中为:1-7章内容 二. 考试的基本题型 1.单项选择 2.判断 模拟题 （答案供参考） （一）、选择 1、某股份公司上市流通普通股的股价为每股17元，每股收益为2元，该公司的市盈率为( C )。 A.17 B.34 C.8.5 D.2 2。主营业务利润＝主营业务收入一（ A ）。 A主营业务成本+主营业务税金及附加 B业务成本+业务税金及附加
C主营业务成本 D。主营业务税金及附加。） A 。固定资产双倍余额折旧法称为（3． A。直线法 B。加速折旧法 C。期限法 D。余额法 4、下列项目中，不影响到期债务偿付比率的因素有( D ) A.本期到期债务本金 B.本期现金利息支出 C.经营活动净现金流量 D.投资活动净现金流量 5、财务报表分中，投资人是指（ D）。 A 社会公众 B 金融机构 C 优先股东 D 普通股东 6、某企业年初应收帐款230万元，年末应收帐款250万元，本年产品销售收入为1200万元，本年产品销售成本为1000万元，则该企业应收帐款帐龄为( A ) A.72天 B.75天 C.84天 D.90天 7、营业利润主要项目的因素分析可采用的方法是( D ) A.连环替代法 B.差额计算法 C.水平分析法 D.纵向分析法 8、用于偿还流动负债的流动资产指（ C）。 A存出投资款 B回收期在一年以上的应收款项 C现金 D存出银行汇票存款 9．减少企业流动资产变现能力的因素是（B ）。 A取得商业承兑汇票 B未决诉讼、仲裁形成的或有负债 C有可动用的银行贷款指标 D长期投资到期收回 10、对产品销售费用进行分析时，首先应分析销售费用总额预算
财务报表分析复习资料——选择、判断 第一章： 1.现代财务分析开始于银行家；现代财务分析开始于19世纪后期。P1 2.会计报表是对企业财务状况、经营成果和现金流量的结构性描述，它提供了最重要的财务信息。P2 3.对会计报表的解读一般包括会计报表质量分析、会计报表趋势分析、会计报表结构分析。P3 4.企业披露的最主要的会计报表为资产负债表、利润表和现金流量表，涵盖六个会计要素和现金流量状况，所以会计报表质量分析就是对财务状况质量、经营成果质量和现金流量表质量进行分析。P3 5.会计报表结构是指报表各内容之间的相互关系。P3 6.盈利能力分析是财务分析中最重要的一个部分，盈利能力还是评估企业价值的基础，企业盈利指标还可以用于评价内部管理层业绩。P3 7.企业的偿债能力是关系企业财务风险的重要内容。企业偿债能力不仅与债务结构相关，而且还与企业未来收益能力联系紧密。P4 8.企业营运能力主要是指企业资产运用、循环的效率高低。一般而言，营运能力分析包括流动资产营运能力分析和总资产营运能力分析。P4 9.企业发展能力受到企业的经营能力、制度环境、人力资源、分配制度等诸多因素的影响。对企业发展能力的评价是一个全方位、多角度的评价过程。P4 10.财务综合分析采用的具体方法有杜邦分析法、沃尔评分法。P5 11.财务分析评价基准就是在一定的评价目标下，人为设定的划分评价对象优劣的财务标准。P5 12.财务分析评价基准并不是唯一的，采用不同的基准会使得同一分析对象得到不同的分析结论。P5 13.行业基准的优点就是便于比较；目标基准以历史为依据，在财务分析实践中，一般使用财务预算作为目标基准。目标基准一般是企业内部分析人员用于评价考核。P7 14.财务信息供给方是“生产”或提供财务信息的一方，一般为报送财务报告的会计主体，供给的方式是向信息需求者披露财务信息。财务信息的最终产品主要以对外报送的财务报告为主，生产过程包括会计确认、计量、记录和
企业财务报表分析 本报告选取的 2 家上市公司的2009年12月31 日会计报表，仅对当年的财务状况进行分析，相关分析结论仅为学习讨论使用。 一、财务指标分析 现根据两个公司的会计报表从基本的财务数据与指标对2009 年的财务状况进行分析，并结合两公司各自的情况进行对比。 表1 2009 年12 月31 日A 公司和 B 公司重要财务指标（单位：人民币万元） 指标/ 公司 A B 营业收入72971.20 416606.00 资产总额133744.00 620905.00 负债总额41272.00 193616.00 股东权益92472.20 427289.00 （一）偿债能力指标分析 两公司近期偿债能力如表 2 所示： 表2 偿债能力指标 指标/ 公司 A B 流动比率 2.6364 2.1950 速动比率 1.8011 1.9372 现金比率 1.3801 1.2461 1、流动比率分析。流动比率可以反映短期偿债能力，企业能否偿还短期债务， 要看有多少短期债务，以及有多少可变现偿债的流动资产。如果用流动资产偿还全 部流动负债，企业剩余的是营运资金，营运资金越多，说明不能偿还短期债务的风 险越小。一般认为上市公司合适的流动比率是2，A 公司和 B 公司流动比率分别是2.6364 和 2.1950，均大于2。 2、速动比率分析。速动比例是对流动比率的补充。一般认为上市公司合理的速 动比率为1，A公司和B公司的速动比率分别为 1.8011 和1.9372，均大于1。 3、现金比率分析。现金比率显示公司立即偿还到期债务的能力，一般来说现金 比率越高说明资产的流动性越强，短期偿债能力越强，反之则越弱。 A 公司和 B 公司的现金比率分别为 1.3801 和1.2461，均高于一般认为的合理比率0.4 ～0.8 。
.自考财务报表分析(一)
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全国2007年1月高等教育自学考试 财务报表分析（一）试题 课程代码：00161 一、单项选择题(本大题共20小题，每小题1分，共20分) 在每小题列出的四个备选项中只有一个选项是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选或未选均无分。 1．财务报表分析的根本目的是利用财务报表所揭示的信息为（） A．投资决策服务B．筹资决策服务 C．经营决策服务D．经济决策服务 2．下列只在企业内部编制，不对外 ．．．报送的会计报表是（） A．成本报表B．资产负债表 C．利润表D．现金流量表 3．财务报表综合分析的重点和基准是（） A．企业整体发展趋势B．财务计划 C．财务理论标准D．财务定额 4．甲公司赊销一批产品给乙公司，货款尚未收到，则甲公司最关心乙公司的（） A．资产周转率B．销售净利率 C．资产负债率D．流动比率 5．综合系数分析中，若亏损企业的销售利润率、资本收益率等指标的实际值为负数，为避免其综合评分过低，则这些比率的关系比率值应（） A．大于零B．小于零 C．等于零D．大于负1 6．进行趋势分析所需时间长度正确的是（） A．1年B．2年 C．5年D．无法判断 7．某企业营业利润为100万元，营业外支出净额为20万元，利息费用为10万元，当年的资产负债率为50％，总资产平均余额为2000万元，负债由短期负债和长期负债构成，其中长期负债占80％，则该企业的长期资本报酬率为（） A.5.56％B．6％ C.6.67％D．7.22％ 8．某企业近年保持稳定的长期资产规模，但是流动资产的比重不断增加，这说明该企业采用的资产风险结构是
第一章财务分析概论 第一节财务分析的基本概念 一、财务分析的目的 财务分析是企业相关利益主体以企业财务报告及其他经济资料为依据，结合一定的标准，运用科学系统的方法，对企业财务状况、经营成果和现金流量进行全面的分析，为相关决策提供信息支持。 财务分析在今天的地位愈发重要， 财务分析的目的是通过对财务报告以及其他企业相关信息进行综合分析，得出简洁明了的分析结论，从而帮助企业相关利益人进行决策和评价。具体分为：（1）为投资决策、信贷决策、销售决策和宏观经济等提供依据；（2）为企业内部经营管理业绩评价、监督和选择经营管理者提供依据。 二、财务分析的内容 财务分析的内容主要包括： （一）会计报表解读 （1）会计报表质量分析――关注表中数据与企业现实经济状况的吻合程度、不同期间数据的稳定性、不同企业数据总体的分布状况。 （2）会计报表趋势分析――揭示各期企业经济行为的性质和发展方向。 （3）会计报表结构分析――从整体上了解企业财务状况的组成、利润形成的过程和现金流量的来源，深入探究企业财务结构的具体构成因素及原因，有利于更准确的评价企业的财务能力。 （二）盈利能力分析 企业盈利能力也称为获利能力，是指企业赚取利润的能力。（1）利润的大小直接关系企业所有相关利益人的利益，企业存在的目的就是最大程度的获取利润，所以盈利能力分析是财务分析中重要的一个部分。（2）盈利能力是评估企业价值的基础，企业价值的大小取决于企业未来获盈利的能力。（3）盈利指标还可以用于评价内部管理层业绩。在盈利能力分析中，应当明确企业盈利的主要来源和结构，盈利能力的影响因素，盈利能力的未来可持续状况等。 （三）偿债能力分析 企业偿债能力是关系企业财务风险的重要内容，分为短期偿债能力和长期偿债能力可以反映企业财务风险的大小。 （四）营运能力分析 企业营运能力主要是指企业资产运用，循环的效率高低，包括流动资产营运能力分析和总资产营运能力分析可以发现企业资产利用效率的不足，挖掘资产潜力（五）发展能力分析 企业发展的内涵是企业价值的增长，是企业通过自身的生产经营，不断扩大积累而形成的发展潜能。对企业发展能的评是一个全方位、多角度评价过程 （六）财务综合分析 财务综合分析就是解释各种财务能力之间的相关关系，得出企业整体财务状况及效果的结论，说明企业总体目标的事项情况。财务综合分析采用的具体方法有杜邦分析法、沃尔评分法。 三、财务分析的评价基准 一）财务分析评价基准的含义 财务分析评价基准就是在一定的评价目标下，人为设定的划分评价对象优劣的财务标准。财务分析评价基准并不是唯一的，采用不同基准会使得同一分析对象得
企业财务报表分析的基本内容 财务报表分析通过分析资产负债表、损益表、现金流量表和内部报表等，揭示企业财务状况和财务成果变动的情况及其原因；偿债能力分析、盈利能力分析、营运能力分析，构成了财务报表分析的大致框架。 对财务报表的解读与分析 资产负债表分析 资产结构分析 资产结构的弹性分析 资产结构的弹性分析，就是要比较报告期和基期的资产结构，从中判断金融资产比重的变化情况，以确定企业资产结构的弹性水平。资产结构的弹性，就是资产总量随时调整的可能性及资产内部结构可随时调整的可能性，这取决于弹性资产，即金融资产在总资产中所占的比重。金融资产，具体指货币资金、短期投资、应收票据、一年内到期的长期债权投资、长期投资中的股票和债券投资。 保持一定数量的金融资产，可以降低企业的财务风险和资产风险，但金融资产的机会成本较高，过量的金融资产会导致企业效率和效益的下降。因此，金融资产的持有量应根据企业自身经营特点和宏观经济等因素合理确定。资产结构的收益性分析 将资产划分为收益性资产、保值性资产和支出性资产。为了提高盈利水平，应尽可能直接增加形成企业收益资产的比重，减少其他两类资产的
比重。 资产结构的风险性分析 实践中，存在着三种资产风险结构类型：保守性资产结构、中庸性资产结构和风险性资产结构。三种风险结构的差别在于使流动资产保持在什么水平以及维持什么水平的金融资产、存货资产和信用资产。一般来说，流动资产的风险比较小。 企业应尽力构建一种既能满足生产经营对不同资产的要求，又使经营风险最小的资产结构。 融资结构分析 融资结构包括：a.融资的期限结构：按时间长短，分为长期融资和短期融资，长期融资包括所有者权益和长期负债，短期融资包括短期负债；b.融资的流动性结构：流动性，主要是由于到期偿还约束性的高低而引起的；融资的方式结构：c.融资方式即企业获得资金的手段，负债和所有者权益各项目的划分，实际上已反映出了各自的融资方式。 不同的融资结构，其成本和风险是各不相同的。最佳的融资结构应是成本最低而风险最小的融资结构。 企业要得以正常生存和发展，其资金来源必须可靠而又稳定，资金运用必须有效而又合理，企业流动负债、长期负债与所有者权益之间，以及各项 资产之间，必须保持一个较为合理的比例关系。 利润表和利润分配表分析 通过利润表和利润分配表，可以考察企业投入的资本是否完整、判断企业盈利能力大小或经营效益好坏、评价利润分配是否合理。利润表的项目
自学考试财务报表分析一试卷及答案
4月高等教育自学考试全国统一命题考试00161 财务报表分析（一）试卷 一、单项选择题（本大题共20小题，每小题1分，共20分） 在每小题列出的四个备选项中只有一个选项是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选或未选均无分。 1、下列选项中，属于会计信息的是【】 A、GDP增长水平 B、市场占有率 C、会计报表附注 D、审计报告 2、财务分析人员综合企业历史财务数据和现实经济状况提出的理想基准是【】 A、目标基准 B、历史基准 C、行业基准 D、经验基准 3、企业为了回避财务风险和经营风险，持有数量较大的流动资产。该企业的资产结构属于
【】 A、适中型资产结构 B、保守型资产结构 C、激进型资产结构 D、冒险型资产结构 4、下列选项中，不在 ．．“销售商品、提供劳务收到的现金”项目中反映的是【】 A、应收账款的收回 B、预收销货款 C、向购买方收取的增值税销项税额 D、收到返还的增值税 5、下列选项中，与短期偿债能力关系最为密切的是【】 A、售出固定资产取得的现金流入 B、借款取得的现金流入 C、发行股票取得的现金流入 D、经营活动现金流入 6、下列选项中，属于成长期企业特征的是【】 A、销售额迅速上升 B、促销费用增加 C、产品售价降低
D、销售额增长缓慢 7、下列指标中，用来衡量企业财务发展能力的是【】 A、资产成新率 B、总资产增长率 C、股利增长率 D、营业增长率 8、下列关于可转换债券的描述，正确的是【】 A、当前股价低于规定的转换价格时，能够预见到期可转换可能实现 B、当前股价低于规定的转换价格时，能够预见企业将不承担还本付息的义务 C、当前股价高于规定的转换价格时，能够预见将增加未来期间权益现金流出 D、当前股价高于规定的转换价格时，能够预见有助于减少企业的财务压力 9、下列选项中，不应当 ．．．确定为预计负债的是【】 A、重组后留用职工岗前培训支出 B、未决诉讼 C、产品质量担保债务
[摘要] 财务报表分析以企业财务报告及其他相关资料为主要依据，是反映企业财务状况和经营成果的“睛雨表”。财务报表分析既是对已完成的财务活动的总结，又是财务预测的前提，在财务管理的循环中起着承上启下的作用。因此，加强企业的财务报表分析工作，准确评价分析企业的财务状况十分重要。本文首先从财务报表分析的含义入手，介绍了目前常用的财务报表分析方法，并对本文使用对比率分析法进行了详细介绍；然后分析了青岛海信电器股份有限公司发展状况，并运用财务比率分析指标对青岛海信电器股份有限公司财务报表进行分析和评价；最后针对我国现行财务报表分析存在的局限性，探讨其解决对策，以期为完善和发展我国的财务报表析体系提供新的思路和方法。 [关键词] 财务报表分析、财务报表分析方法、局限性、对策 Abstract：Financial statement analysis to enterprise financial reports and other related material for main basis, is a reflection of the enterprise's financial position and operating results "barometer". Financial statement analysis is not only of the completed financial activities of the summary financial projections premise, financial management in the cycle of the connecting link between the preceding and the role. Therefore, to enhance the enterprise's financial statement analysis work, accurate analysis and evaluation of enterprise financial position is very important. In this paper, the meaning of financial statement analysis, this paper introduces the common financial statement analysis methods, and this paper use contrast ratio analysis carried on the detailed introduction; And then analyzes the Qingdao hisense electrical Co., LTD development, and use of financial ratio analysis indicators of the Qingdao hisense electrical Co., LTD financial statement analysis and evaluation; Finally, according to China's current financial statement analysis of the limitation of, this paper discusses the countermeasures, so as to improve and the development of the country's financial statement analysis system provides the new ideas and methods. Key words: Financial statement analyze method of financial statement analyze limitations countermeasures
1、什么叫因素分析法？它具有哪些特征？（P26、29） 解答提示：因素分析法是指确定影响因素，测量其影响程度，查明指标变动原因的一种分析方法。因素分析法具有以下三个特征：（1）要按照影响因素同综合性经济指标之间的因果关系，确定影响因素。这是运用因素分析法的基础。（2）计算过程的假设性。（3）因素替代的顺序性。 2、简述财务报表分析的程序？（P32） 解答提示：财务报表分析工作，一般应当按照以下程序进行：（1）明确分析的目的、内容、范围和重点，并据以制定分析工作方案。（2）搜集、整理和核实资料。（3）选用适当的分析方 法，进行分析工作（4）编写分析报告。 3、随着企业经营规模的扩大，资产结构中流动资产的比重会相对下降，固定资产比重提高， 这一现象的形成原因是什么？（P186） 解答提示：原因：第一，规模大的企业的资金基础雄厚，筹资能力强，承担风险的能力较强；第二，企业规模扩大，实现了经营规模，固定资产得以充分利用，成本降低，资金耗费也相对较低，从而降低流动资产的比重；第三，规模大的企业一般设备先进，自动化水平高，资产的有机构成高，这必然会提高固定资产在整个资产结构中的比重。 4、在财务报表分析采用比较分析法时常用的比较标准有哪些？各有什么作用？（P17-18） 解答提示：（1）本期实际与预定目标、计划或定额比较。它可以揭示实际与目标、计划或定额的差异，并可进一步分析发生差异的原因，是目标、计划或定额本身缺乏科学性，还是实际中的问题。如果是前者，就有助于今后提高目标、计划或定额的预测工作；如果是后者，就有利 于改进企业的经营管理工作。 （2）本期实际与上年同期实际，本年实际与上年实际或历史最好水平比较，以及若干期的历史资料比较。其作用是：一是揭示差异，进行差异分析，查明产生差异的原因，为改进企业经营管理提供依据；一是通过本期实际与若干期的历史资料比较，进行趋势分析，以了解和掌握经济活动的变化趋势及其规律性，为预测前景提供依据。 （3）本企业实际与国内外先进水平比较。它有利于找出本企业同国内先进水平、国外先进 水平之间的差距，明确本企业今后的努力方向。 （4）本企业实际与评价标准值进行比较。评价标准值具有客观、公正、科学的价值，是一
. 财务分析指标大全一、变现能力比率流动负债流动资产÷1、流动比率= ÷流动负债2、速动比率=（流动资产－存货）=流动资产－流动负债3、营运资本二、资产管理比率÷平均 存货存货周转率（次数）=主营业务成本1、 ÷平均应收账款应收账款周转率=主营业务收入2、 +应收账款周转天数营业周期=存货周转天数3、 三、负债比率÷股东权益产权比率=负债总额1、 =EBIT/I ÷利息费用已获利息倍数=息税前利润2、 四、盈利能力比率平均净资产=净利润÷1、净资产收益率五、杜邦财务分析体系所用指标 权益乘数×总资产周转率×资产净利率×权益乘数=销售净利率1、权益净利率= －资产负债率）（1=1+（负债总额/股东权益总额）=1/2、权益乘数=资产总额/股东权益总额六、上市公 司财务报告分析所用指标净资产收益率（当年股数没有每股净资产×）/普通股总股数=）（=（EBIT －I1－T每股收益（1、EPS）发生增减变动时，后者也适用）/普通股每股收益市盈率=普 通股每股市价2、 /年末普通股股份总数每股股利=股利总额3、 股票获利率（当年股数没有发生增减变动时，后者也适×净利润总额=市盈率股利支付率=股 利总额/4、用）（又叫：当期收益率、本期收益率）=普通股每股股利/普通股每股市价5、股票获利率/每股股利股利保障倍数=每股收益6、/年度末普通股数每股净资产=年度末股东 权益7、 每股净资产=每股市价/8、市净率/年末净资产净资产收益率=净利润9、七、现金流量 分析指标（一）现金流量的结构分析=经营活动流量经营活动流入－经营活动流出、1 （二）流动性分析（反映偿债能力）/= 、1 现金到期债务比经营现金流量净额本期到期债务. . 流动负债（反映短期偿债能力）=经营现金流量净额/ 2、现金流动负债比（重点）债务总额= 经营现金流量净额/3、现金债务总额比（重点）（三）获取现金能力分析销售额=经营现金 流量净额/1、销售现金比率普通股股数经营现金流量净额/ 2、每股营业现金流量（重点）=100% ×/全部资产全部资产现金回收率=经营现金流量净额3、（四）财务弹性分析现金满足投资 比率1、/每股现金股利每股经营现金流量净额现金股利保险倍数（重点）=2、（五）收益 质量分析/经营现金毛流量2、现金营运指数=经营现金的净流量9日刘正兵课堂小记）几个重 要的财务指标的关系（1月 四个常用比率的关系：④= 1－1/①……= 1－②= 资产负债率资产/ 负债 ④= 1/……②= 1－①资产资产权益率= 所有者权益/ ×④1= ①= 所有者权益……③④－负债产权比率= / 1－①）③=1/（=1+ 所有者权益= 权益乘数资产/ ……④= 1/② 三个指标= EBIT 1、息税前利润）－= EBIT（1T 2、息前税后利润净利润 = 3、息税后利润 .
财务报表分析（一） 多选、简答题考点 1.简述财务分析的目的。 答案：（教材第2页）财务分析的目的就是通过对财务报告以及其他企业相关信息进行综合分析，得出简洁明了的分析结论，从而帮助企业相关利益人进行决策和评价。具体可以分为：为投资决策、信贷决策、销售决策和宏观经济等提供依据；为企业内部经营管理业绩评价、监督和选择经营管理者提供依据。 3.简述财务分析的内容。 答案：（教材第2页）财务分析的内容主要包括：㈠会计报表解读（一般包括三个部分，即：会计报表质量分析，会计报表趋势分析，会计报表结构分析）；㈡盈利能力分析；㈢偿债能力分析；㈣营运能力分析；㈤发展能力分析；㈥财务综合分析（其具体方法有杜邦分析法、沃尔评分法）。 4.简述财务分析的评价基准的种类及其含义。 答案：（教材第5页）财务分析评价基准的种类有：㈠经验基准，是指依据大量的长期的日常观察和实践形成的基准，该基准的形成一般没有理论支撑，只是简单地根据事实现象归纳的结果；㈡行业基准，是行业内所有企业某个相同财务指标的平均水平，或者是较优水平；㈢历史基准，是指本企业在过去某段时间内的实际值，根据需要，可以选择历史平均值，也可以选择最佳值作为基准；㈣目标基准，是财务分析人员综合企业历史财务数据和现实经济状况提出的理想标准（在财务实践中，一般使用财务预算作为目标基准，一般为企业内部分析人员所用）。 7.简述会计信息的质量特征。 答案：（教材第13页）会计信息的质量特征包括八个方面：㈠可靠性（强调实际发生）；㈡相关性（强调与财务会计报告使用者的经济决策需要相关）；㈢可理解性（强调清晰明了）；㈣可比性（强调横向、纵向可比一致）；㈤实质重于形式（强调经济实质，而不是法律形式）；㈥重要性；㈦谨慎性（强调不高估资产收益、低估负债费用）；㈧及时性。 8.简述趋势分析法。 答案：（教材第27页）趋势分析法是根据企业连续数期的财务报告，以第一年或另外选择某一年份为基期，计算每一期各项目对基期同一项目的趋势百分比，或计算趋势比率及指数，形成一系列具有可比性的百分数或指数，从而揭示当期财务状况和经营成果的增减变化及其发展趋势。依据所采用的基期不同，所计算的动态指标比率可以分为定比动态比率和环比动态比率。 9.简述存货可变现净值的确定方法。 答案：（教材第32页）对于不同的存货，可变现净值的确定方法不同：㈠产成品、商品和用于出售的材料等可直接出售的商品存货，在正常生产经营过程中，应当以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定可变现净值；㈡用于生产的材料、在产品或自制半成品等需要经过加工的材料存货，在正常生产经营过程中，应当以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额确定其可变现净值；㈢为执行销售合同或劳务合同而持有的存货，通常应当以合同价格作为其可变现净值的计量基础，以合同售价减去估计的销售费用和相关税费，或减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用后的金额确定其可变现净值。
财务报表分析方法 将报表分为三个方面：单个年度的财务比率分析、不同时期的比较分析、与同业其它公司之间的比较。那个地点我们将财务比率分析分为偿债能力分析、资本结构分析（或长期偿债能力分析）、经营效率分析、盈利能力分析、投资收益分析、现金保障能力分析、利润构成分析。 A.偿债能力分析： 流淌比率 = 流淌资产／流淌负债 流淌比率能够反映短期偿债能力。一般认为生产企业合理的最低流淌比率是2。阻碍流淌比率的要紧因素一般认为是营业周期、流淌资产中的应收帐款数额和存货周转速度。 速动比率 =（流淌资产－存货）／流淌负债 由于种种缘故存货的变现能力较差，因此把存货从流淌资产
种减去后得到的速动比率反映的短期偿债能力更令人信服。一般认为企业合理的最低速动比率是1。然而，行业对速动比率的阻碍较大。比如，商店几乎没有应收帐款，比率会大大低于1。阻碍速动比率的可信度的重要因素是应收帐款的变现能力。 保守速动比率（超速动比率）=（货币资金+短期投资+应收票据+应收帐款）／流淌负债 进一步去掉通常与当期现金流量无关的项目如待摊费用等。 现金比率 =（货币资金／流淌负债） 现金比率反应了企业偿还短期债务的能力。 应收帐款周转率＝销售收入／平均应收帐款 表达年度内应收帐款转为现金的平均次数。假如周转率太低则阻碍企业的短期偿债能力。 应收帐款周转天数＝ 360天／应收帐款周转率 表达年度内应收帐款转为现金的平均天数。阻碍企业的短期偿债能力。
B.资本结构分析（或长期偿债能力分析）： 股东权益比率＝股东权益总额／资产总额×100% 反映所有者提供的资本在总资产中的比重，反映企业的差不多财务结构是否稳定。一般来讲比率高是低风险、低酬劳的财务结构，比率低是高风险、高酬劳的财务结构。 资产负债比率＝负债总额／资产总额×100% 反映总资产中有多大比例是通过借债得来的。 资本负债比率＝负债合计／股东权益期末数×100% 它比资产负债率这一指标更能准确地揭示企业的偿债能力状况，因为公司只能通过增加资本的途径来降低负债率。资本负债率为200%为一般的警戒线，若超过则应该格外关注。 长期负载比率＝长期负债／资产总额×100% 推断企业债务状况的一个指标。它可不能增加到企业的短期偿债压力，然而它属于资本结构性问题，在经济衰退时会给企业带来额外风险。
自学考试：财务报表分析（一） 多选、简答题考点 1.简述财务分析的目的。 答案：（教材第2页）财务分析的目的就是通过对财务报告以及其他企业相关信息进行综合分析，得出简洁明了的分析结论，从而帮助企业相关利益人进行决策和评价。具体可以分为：为投资决策、信贷决策、销售决策和宏观经济等提供依据；为企业部经营管理业绩评价、监督和选择经营管理者提供依据。 3.简述财务分析的容。 答案：（教材第2页）财务分析的容主要包括：㈠会计报表解读（一般包括三个部分，即：会计报表质量分析，会计报表趋势分析，会计报表结构分析）；㈡盈利能力分析；㈢偿债能力分析；㈣营运能力分析；㈤发展能力分析；㈥财务综合分析（其具体方法有杜邦分析法、沃尔评分法）。 4.简述财务分析的评价基准的种类及其含义。 答案：（教材第5页）财务分析评价基准的种类有：㈠经验基准，是指依据大量的长期的日常观察和实践形成的基准，该基准的形成一般没有理论支撑，只是简单地根据事实现象归纳的结果；㈡行业基准，是行业所有企业某个相同财务指标的平均水平，或者是较优水平；㈢历史基准，是指本企业在过去某段时间的实际值，根据需要，可以选择历史平均值，也可以选择最佳值作为基准；㈣目标基准，是财务分析人员综合企业历史财务数据和现实经济状况提出的理想标准（在财务实践中，一般使用财务预算作为目标基准，一般为企业部分析人员所用）。 7.简述会计信息的质量特征。 答案：（教材第13页）会计信息的质量特征包括八个方面：㈠可靠性（强调实际发生）；㈡相关性（强调与财务会计报告使用者的经济决策需要相关）；㈢可理解性（强调清晰明了）；㈣可比性（强调横向、纵向可比一致）；㈤实质重于形式（强调经济实质，而不是法律形式）；㈥重要性；㈦谨慎性（强调不高估资产收益、低估负债费用）；㈧及时性。 8.简述趋势分析法。 答案：（教材第27页）趋势分析法是根据企业连续数期的财务报告，以第一年或另外选择某一年份为基期，计算每一期各项目对基期同一项目的趋势百分比，或计算趋势比率及指数，形成一系列具有可比性的百分数或指数，从而揭示当期财务状况和经营成果的增减变化及其发展趋势。依据所采用的基期不同，所计算的动态指标比率可以分为定比动态比率和环比动态比率。 9.简述存货可变现净值的确定方法。 答案：（教材第32页）对于不同的存货，可变现净值的确定方法不同：㈠产成品、商品和用于出售的材料等可直接出售的商品存货，在正常生产经营过程中，应当以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定可变现净值；㈡用于生产的材料、在产品或自制半成品等需要经过加工的材料存货，在正常生产经营过程中，应当以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额确定其可变现净值；㈢为执行销售合同或劳务合同而持有的存货，通常应当以合同价格作为其可变现净值的计量基础，以合同售价减去估计的销售费用和相关税费，或减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用后的金额确定其可变现净值。 10.简述在固定资产质量分析时，应当注意的问题。㈠㈡㈢ 答案：（教材第38页）在固定资产质量分析时，应当注意以下方面：㈠应当关注固定资产规模的合理性；㈡固定资产的结构；㈢固定资产的折旧政策。
附件二： 企业财务报表分析报告 （参考格式） 提纲 一、集团公司概况 二、集团公司经营的基本情况 （一）经营主要政策。 （二）主要经营业绩。 （三）完成主要经济指标，并对主要指标进行分析说明。 三、集团公司经营成果分析 （一）主营业务收入情况 （二）成本费用变动情况 （三）其他业务利润 （四）营业外收支 (五)投资收益 （六）所得税 （七）净利润实现情况
（八）利润分配情况 （九）亏损企业情况 四、集团公司财务状况分析 （一）资产情况 （二）负债情况 （三）资产质量及财务风险情况分析 （四）国有资本保值增值情况 五、现金流量分析 六、重大事项影响 七、经营风险因素、发展规划及经营战略 八、本年度企业经营管理中存在问题，下年度改进管理和提高经营业绩拟采取的措施等。 ▲集团公司对所属境外企业的经营成果和财务状况分析参照上述指标及分析方法。 ▲集体企业的财务报表分析报告参照上述指标及分析方法。 ▲金融企业的财务报表分析报告参照上述指标及分析方法。 企业财务报表分析报告
（参考格式） 一、集团公司概况 （一）公司成立时间及批准文号、改制（重组、收购、兼并）情况、企业法人营业执照、注册资本及其变更情况。 （二）公司的经营范围、法定代表人、公司的法定地址等。 （三）集团及所属子公司户数（含境外企业，下同），本年所属企业隶属关系变动情况，合并报表的编制原则等。 集团公司年度全资、控股或参股的子公司情况表: 单位：万元 （四）截止年末，集团拥有从业人员人数及素质情况。 二、集团公司经营的基本情况 （一）经营主要政策。包括：企业改革、产业结构优化、市场开拓、资本运营等方面。 （二）主要经营业绩。 （三）年完成主要经济指标，并对主要指标进行分析说明。
2018年4月高等教育自学考试全国统一命题考试 财务报表分析(一) 试卷 (课程代码00161) 本试卷共9页，满分l00分，考试时间l50分钟。 考生答题注意事项： 1．本卷所有试题必须在答题卡上作答。答在试卷上无效，试卷空白处和背面均可作草稿纸。 2．第一部分为选择题。必须对应试卷上的题号使用2B铅笔将“答题卡”的相应代码涂黑。 3．第二部分为非选择题。必须注明大、小题号，使用0．5毫米黑色字迹签字笔作答。4．合理安排答题空间，超出答题区域无效。 第一部分选择题 一、单硬选择题：本大题共20小题，每小题l分，共20分。在每小题列出的各选项中 只有一项是符合题目要求的。请将其选出。 1．在进行财务报表分析时，企业供应商关注的财务信息是 A．企业未来的还本付息能力 B．企业目前和未来的盈利能力 C．企业的经营发展能力 D．企业的信用风险和偿债能力 2．当构建相关比率分析指标时，如果两个指标之一来自资产负债表，另一个来自于利润表或现金流量表，资产负债表数据应当 A．取期初数 B．取期末数 C．取平均数 D．根据具体情况而定 3．为执行销售合同而持有的在产品存货，其可变现净值确定的方法是 A．在产品的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额 B．产成品的估计售价减去销售费用和相关税费后的金额 C．合同售价减去销售费用和相关税费后的金额 D．合同售价减去至完工时估计将要发生的成本、销售费用和相关税费后的金额4．通过比较资产负债表分析，可以初步了解企业连续期间的财务状况，进而观察出 A．企业不同项目在一定期间内的变动趋势 B．企业相同项目在一定期间内的变动金额 C．企业相同项目在一定期间内的变动方向 D. 企业不同项目在一定期间内的变动速度 5．某上市公司2016年年报中除了列报基本每股收益以外，还报告了稀释的每股收益，这表明该上市公司可能存在 A．公司债券 B．可转换债券 C．银行借款 D．优先股 6．对利润表使用定比趋势分析的缺点是 A．无法看出利润表中哪个项目更重要
公司财务报表分析有效法 财务报表是公司财务报告的主体和核心，是反映公司某一特定日期财务健康状况和某一会计期间经营业绩、现金流量的重要书面文件，包括资产负债表、损益表、现金流量表及其它有关附表。 分析公司财务报表，是公司利益相关者获取公司有关信息的重要手段和渠道。要有效分析公司财务报表，挖掘掩埋在数字背后的秘密和混杂在字里行间的真相，就必须研究公司所在行业的经济特征和目前状况，研究公司在其行业中所选择的具体竞争战略及公司编制公司财务报表所采用的会计政策和程序。在此基础上，才能分析公司与风险相关的盈利能力，评价公司战略实施的成功与否。然后，可以进一步利用这些信息预测公司未来的收益和现金流量，对公司进行价值评估。因此，有效分析公司财务报表，必须遵循五个相互联系的连续步骤，即：识别行业经济特征；识别公司战略；理解和调整公司财务报表；分析盈利性和风险；评估公司价值。 一、识别行业经济特征 分析公司财务报表，是希望从一系列的公司财务报表中得出多种财务关系，而统领这些财务关系的关键正是行业的经济特征。比如：有的行业中存在数量众多的公司，这些公司都销售类似的产品；而有的行业中只有为数不多的公司相互竞争，它们销售的产品都有与众不同的特点。有的行业中公司要保持竞争优势，技术扮演着重要的角色；而有的行业中并非如此。有的行业销售额增长非常迅速；而有的行业需求增长缓慢等。 行业经济特征，会以各种各样的方式影响公司财务报表的内在关系，比如：竞争激烈、产品无差异的行业一般具有较低的销售利润率，但资产周转率通常较高；资本密集型、进入门槛高和产品差异化的行业，一般具有较低的资产周转率周全执行力为小企业做关于企业战略模式和企业规划，但可以实现较高的销售利润率，以抵销该行业相对较低的资产周转率的影响。技术过时风险、产品责任风险高的行业，一般较少采用债务融资；具有垄断地位和政府保护的行业风险较低，通常采用大比例债务融资等。 研究一个行业的经济特征，通常采用价值链分析、波特五力分类和经济特征框架等分析工具。 （一）价值链分析。 首先，描绘出相应行业创造、生产以及分销其产品和服务的各种活动；然后，在价值链各阶段产品或服务价格确定的前提下，找出整个行业中的增值环节；最后，结合特定公司在其行业中的战略定位，评估其盈利性。 （二）波特五力分类。 根据波特的理论，按照买方的力量、卖方的力量、现有公司之间的竞争、新进入者的威胁和替代产品的威胁等强弱程度，评估一个行业的平均盈利性。 （三）经济特征框架。