一、项目投资决策概念
(一)1
(二)项目计算期
1.项目从建设开始到清理结束的所有时间
2.
(三)现金流量
1.现金流入量
1)营业收入
2)固定资产余值——报废清理的变价收入
3)回收流动资金（最初投放的）
4)其他现金流入量
1)
2.现金净流量
1)=年现金流入量-年现金流出量
3.现金流量计算（不考虑从所得税因素）
1)建设期现金净流量=—该年投资额
2)经营期营业现金净流量=营业收入—付现成本
付现成本=
3)经营期终点现金净流量=营业现金净流量+回收额
4.现金流量计算（考虑从所得税因素）
1)税后成本=实际支付额*（1—税率）
2)税后收入=收入*（1—税率）
3)折旧的抵税作用
A.折旧本身并不产生现金流量
B.但折旧却会影响当年所得税的缴纳
C.折旧10000会增加现金净流量10000*25%
4)税后现金净流量
A.建设期现金净流量
=-投资额
B.经营期现金净流量
=营业收入—付现成本—所得税
=税后利润+折旧额
=（营业收入—付现成本）*(1—税率)+折旧额*税率
付现成本=变动成本+付现的固定成本=总成本—折旧额
5.确定现金流量应考虑的问题
1)现金流量的假设
A.全投资假设：借入资金也视为自有
B.建设期投入全部资金假设
C.项目经营年限与折旧年限一致假设
D.时点指标假设
i.建设投资在建设期年初发生
ii.垫支的流动资金（建设期年末）
iii.经营期收入、付现成本、所得税等（年末）
iv.项目报废清理而回收资金（经营期最后一年年末）
2)现金流量估算
A.区分相关成本和无关成本——要放眼未来啊
i.相关：机会成本/重置成本
ii.无关：沉没、过去、账面成本——有关过去的成本
B.对公司其他部门现金流量的影响
i.对净营运资金的影响——导致流动资产/负债的变动项目投资决策评价指标
非贴现指标——不考虑资金时间价值
投资利润率=年平均利润
投资额/2
静态投资回收期
各年现金净流量相等
投资回收期=投资总额
年现金净流量
各年现金净流量不等
先判断出累计现金净流量小于投资额，但最接近的年数
投资回收期=该年数+投资总额—该年累计现金流量净额
下年累计现金流量净额—该年累计现金流量净额
不考虑资金时间价值，忽视长期效益
贴现指标——考虑时间价值
净现值(NPV)——关注项目期的收益量
=经营期每年现金净流量*年金现值系数—投资额现值
净现值率——关注收益率
=净现值
投资额现值
=净现值率+1
现值系数=各年现金净流量现值
投资额现值
内含报酬率
=项目期各年现金净流量现值合计数=0时的贴现率
投资总额=经营期各年现金净流量
财务管理常用变量 EBIT: 息税前盈余 FV （future value ）: 终值 单利：FV=PV*(1+tr) PV(present value) ：现值 复利：FV=PV*(1+r)t FVIF(r,t) : 复利终值系数——(1+r)t PVIF （r ，t ）：折现系数——1／(1+r)t r （rate ）：利率，贴现率——(FV/PV)１／ｔ t （time ）：期数——ln （FV/PV ）／ln （1+r ） C(cash)：现金 永续年金现值：PV = C / r PV AIF(r ,t)：年金现值系数—— r r t ）（+-1/11 FV AIF(r ,t)：年金终值系数——r r t 1 )1(-+ EAR ：年实际利率——EAR=(1+i)^n-1 APR ：年名义利率——i=APR/n （其中i ：每期利率 n ：每年期数） 债券 B ：面值 t t r B r r C PV )1(1 ) 1/(11+?++-?= 其中C=Bi i 为年利率（票面利率），r 为到期 收益率（YTM ）
费雪效应定义了真实利息率、名义利息率和通货膨胀率之间的关系。 (1+R)=(1+r)(1+h) R=名义利息率 r=真实利息率 h=期望的通货膨胀率 近似式：R=r+h 股票 D n :股利 g:股利增长率 R:必要报酬率 P n :第N 期期末的股票价格 基本模型...)1()1()1(3322110++++++= R D R D R D P 固定股利R D P = 0 固定增长g R D P -=10 超常增长n n n t t t r g R D r D P )1)(()1(110+-++= +=∑ 净现值及投资决策 NPV(net present value):一项投资的市价与成本之间的差
（财务知识）财务管理知识点总结
《财务管理》知识点总结 第壹章财务管理总论 《财务管理》对于大多数学文科的考生来说是比较头疼的壹门课程，复杂的公式让人壹见头就不由自主的疼起来了。但头疼了半天，内容仍是要学的，否则就拿不到梦寐以求的中级职称。因此，于这里建议大家于紧张的学习过程中有壹点游戏心态，把这门课程于某种角度上当成数字游戏。那就让我们从第壹章开始游戏吧！ 首先，于系统学习财务管理之前，大家要知道什么是财务管理。财务管理有俩层含义：组织财务活动、处理财务关系。 企业所有的财务活动均能归结为下述四种活动中的壹种： 1、投资活动。通俗的讲，就是怎么样让钱生钱（包括直接产生和间接产生）。因为资金的世界是不搞计划生育的，所以投资所产生的收益对企业来说是多多益善。该活动有俩种理解：广义和狭义。广义的投资活动包括对外投资和对内投资（即内部使用资金）。狭义的投资活动仅指对外投资。课件所采用的是广义投资的概念。9月25日。 2、资金营运活动。企业于平凡的日子里主要仍是和资金营运活动打交道，该活动对企业的总体要求只有壹个：精打细算。9月26日。 3、筹资活动。企业所有的资产不外乎俩个来源：所有者投入（即权益资金）和负债（即债务资金）。9月27日。 4、资金分配活动。到了该享受胜利果实的时候了，这时就有壹个短期利益和长远利益如何权衡的问题，这就是资金分配活动所要解决的问题。9月28日。 至于八大财务关系及五大财务管理环节，只要是认识中国字，且能把课件上的内容认认真真的见壹遍，这些内容也就OK了。 财务管理忙活了半天，目的是什么，这就牵扯到财务管理目标的问题。壹开始，企业追求利
第五章项目投资 〖授课题目〗 本章共分四部分： 第一节项目投资的相关概念 第二节现金流量的内容及其估算 第三节现金净流量的确定 第四节项目投资决策评价指标及其运用 〖教学目的与要求〗 通过本章的教学，主要是对项目投资进行讲解，使学生掌握单纯固定资产投资项目、完整工业投资项目及固定的更新改造项目的决策问题。在学习之后，使学生能对项目投资可行性进行独立分析。 〖教学重点与难点〗 【重点】 1、净现金流量的计算 2、非折现指标的计算 3、折现指标的计算 4、项目可行进行决策 【难点】 1、现金流量的估计 2、折现指标的计算 〖教学方式与时间分配〗 教学方式：讲授 时间分配：本章预计4学时 〖教学过程〗
完整工业投资项目（固、无、开、流） 更新改造项目 项目投资≠固定资产投资 （二）主体 企业、所有者、债权人、国家 三、项目计算期和资金投入方式 （一）项目计算期 （二）资金投入方式 一次投入、分次投入 （三）相关概念 固定资产投资 建设投资 原始总投资 投资总额 固定资产原值 §5－2 现金流量的内容及其估算 一、现金流量的含义 （一）现金流量的定义 在投资决策中的指一个项目引起的企业现金支出和现金 收入增加的数量。 项目需要投入企业拥有的非货币资源的变现价值 （二）现金流量的估计 1、 估计最基本原则： 只有增量现金流量才是与项目相关的现金流量。 所谓增量现金流量，是指接受或拒绝某个投资方案后，
企业总现金流量因此发生的变动。 2、注意问题： （1）区分相关成本和非相关成本 相关成本是指与特定决策有关的、在分析评价时必须加以考虑的成本。 非相关成本与特定决策无关的、在分析评价时不必加以考虑。 （2）不要忽视机会成本 机会成本不是我们通常意义上的“成本”，它不是一种支出或费用，而是失去的收益。这种收益不是实际发生的而是潜 在的。 机会成本总是针对具体方案的，离开被放弃的方案就无从 计量确定。 （3）要考虑投资方案对公司其他部门的影响 （4）对净营运资金的影响 在一般情况下，当公司开办一个新业务并使销售额扩大后，对于存货和应收帐款等流动资产的需求也会增加，公司必须 筹措新的资金，以满足这种额外需求； 另一方面，公司扩充的结果，应付帐款与一些应付费用等 流动负债也会同时增加，从而降低公司流动资金的实际需要。 所谓净营运资金的需要，指增加的流动资产与增加的流动负 债之间的差额。 （三）估计现金流量的基本假设 1、投资项目的类型假设 2、财务可行性分析假设 3、全投资假设 4、建设期投入全部资金假设 5、经营期与折旧年限一致假设 6、时点指标假设 7、确定性假设 8、正常生产经营年度内每期的赊销额与回收的应收账款 大体相等。 二、现金流量的内容 1、建设期：建设投资 流动资金垫支 2、经营期：营业收入 付现成本（经营成本）注意与总成本的区别 税金
如果您需要使用本文档，请点击下载按钮下载! 财务分析与决策 一、资金的运用-认识资产 1.1 序论 1. What is accounting？会计是什么？ 会计是一门科学 会计是一门艺术（会计是一个职业判断professional judgment） （在会计准则的统计范围之内做出合理的选择和判断，让它能够准确地描述一个企业）（Within the accounting standards, reasonable choices and judgments are used to accurately describe an enterprise） 会计是一门魔术（亏损一个亿通过抵押3千万的房子到1.3亿将财务报表变为盈利3千万） 2. 在现代商业社会中，人们都会或多或少的在生活中使用会计信息帮助自己做决策 3. 课程目的： 了解财务报表背后的故事，解读企业的兴衰变化 S trong behind a company’s financial statements and interpret the rise and fall of an enterprise. 1.2 认识资产负债表 1.三大报表： 资产负债表 Balance Sheet 利润表 Income Statement 现金流量表 Cash Flow Statement 2. 会计眼中公司做3件事 ①经营活动：生产产品、销售产品、回收货款（每天进行） Operating activity：manufacture products、sale the products、collect receivables ②投资活动：新地区开设业务、新的业务领域、新产品 Investment activity：new branch、enter a new business、new product line ③在以上这些行为中公司一旦缺钱，就需要向银行贷款或找人投资→即融资活动（Financial activity）
第一章、总论 1.1财务管理的概念 1、财务管理：组织企业财务活动、处理财务关系的一项综合性的经济管理工作。 1.1.1企业财务活动 1、企业财务活动：以现金收支为主的企业资金收支活动的总称 （1）、企业筹资引起的财务活动 筹资活动：筹资是指企业为了满足投资和资金营运的需要，筹集所需资金的行为。 收入：企业通过发行股票、发行债券、吸收直接投资等方式筹集资金 支出：企业偿还借款，支付利息和股利以及付出各种筹资费用等 注意：筹资活动不光只是资金的流入还有流出，与筹资活动相关流入、流出都属于筹资活动。 权益资本：吸收直接投资、发行股票 负债资本：申请借款、发行公司债券 关键问题：选择什么样的筹资工具？权益资金与债务资金比例如何搭配？ （2）、企业投资引起的财务活动 投资活动：投资是指企业根据项目资金需要投出资金的行为 对内投资：企业把筹集到的资金用于购置自身经营所需的固定资产、无形资产等 对外投资：企业把筹集到的资金投资于其他企业的股票、债券，与其他企业联营进行投资以及收购另一个企业等 关键问题：如何评估投资方案？ （3）、企业经营引起的财务活动 采购材料或商品、支付工资、销售商品…… 为满足企业日常营业活动的需要而垫支的资金，称为营运资金，因企业日常活动经营而引起的财务活动，也称为资金的营运活动（营运资金=流动资产-流动负债） 例、下列各项中，属于企业资金营运活动的有（）AB A、采购原材料 B、销售商品 C、购买国库券 D、支付利息 （4）、企业分配引起的财务活动 股东收益利润留存 关键问题：利润这块饼子如何切？ 1.1.2企业财务关系 企业财务关系：企业在组织财务活动过程中与各有关方面发生的经济关系。 1、企业同其所有者之间的财务关系 主要指企业的所有者向企业犹如资金，企业向其所有者支付投资报酬所形成的经济关系。 2、企业同其债权人之间的财务关系 指企业向债权人借入资金，并按借款合同的规定按时支付利息和归还本金所形成的经济关系。
2020年最新财务分析与决策试题及答案 一、单选题 1、边际贡献分析法是指在（A）方案的择优决策。 A、收入成长型 B、成本稳定型 C、收入高速增长型 D、成本递减型 2、下列选项中，不属于速动资产的是（B）。 A、货币资金 B、交易性金融资产 C、应收账款 D、存货 3、投资回收期一般以（D）为单位。 A、月 B、季度 C、半年 D、年 4、下列公式中，不正确的是（A）。 A、固定资产周转率（次数）＝销售成本净额÷固定资产平均净值 B、流动资产周转次数＝销售收入净额÷流动资产平均余额 C、总资产周转率（次数）＝销售收入净额÷总资产平均总额 D、应收账款周转率（次数）＝销售收入净额÷应收账款平均余额 5、在ABC控制系统中，下列说法不正确的是（D）。 A、A类存货金额巨大（50%至70%），品种数量少（10%至15%），应分品种重点管理 B、B类存货金额一般（15%至20%），品种数量相对较多（20%至25%），应分类别一般控制 C、C类存货金额很小（10%至35%），品种数量繁多（60%至70%），应按总额灵活掌握 D、C类存货金额很小（20%至50%），品种数量繁多（60%至70%），应按总额灵活掌握 6、在正常情况下，资源条件就是决策方案实施的客观制约因素。因此，在决策中，为了使决策方案的实施具有客观基础，就必须以（C）为原则。 A、信息原则 B、择优原则 C、合理配置并充分利用稀缺资源 D、反馈原则 7、在企业定价目标中，以应付和避免竞争为目标适用于（B）企业。 A、大型 B、中小 C、民营 D、国有 8、国际公认的利息保障倍数标准是（B）。 A、1.5 B、2 C、2.5 D、3 9、下列公式中，不正确的是（D）。 A、权益乘数＝总资产/股东权益 B、权益乘数＝1+产权比率 C、权益乘数＝1/（1－资产负债率） D、权益乘数＝1/（1＋资产负债率） 10、下列选项中，不属于订货成本的是（D）。 A、办公费 B、邮资 C、运输费 D、仓库费用
财务分析要点总结 理解财务报表 财务分析概述 财务预警指标体系 财务分析技术与应用 三大表之间的关系 损益表→资产负债表：净利润通过利润分配形成留存收益或者应付利润分别进入资产负债表的权益和负债。 现金流量表→ 资产负债表：现金净流量反应资产负债表中货币资金的变化情况。 损益表→现金流量表：净利润通过现金或者非现金形式进行相关调整，得出经营性现金流。 通过分析财务报表可以得到： 了解企业以前、现在和未来的发展状况 准确分析企业目前存在的困难 采取有效的措施，去解决企业所面临的难题 预测经营决策将会给企业带来何种财务上的影响 资产（资金的占用）=负债+所有者权益（资金的来源） 利润表又称损益表，是表现企业利润是如何产生的 利润=收入-成本费用
管理报告内容 现金净流量=现金流入-现金流出 净利润采用权责发生制会计原则计算企业经营成果。 经营性现金流量采用收付实现制计算的经营成果。 收入费用发生与现金收支之间发生一个重要的时间差 净利润只是潜在的现金，而经营性现金净流量是企业经营过程中实际发生的净现金的流入和流出。 经营性现金流量=净利润+折旧摊销等非现金支出-存货增加-应收款项增加+应付款项增加+财务费用
财务分析概述 在财务报告基础上，对财务报表数据进行进一步加工、整理、比较、分析 解释和评价企业财务状况是否健全，经营成果是否优良等 发现企业管理中存在的问题和经营面临的困难 为财务预测、决策和计划提供有用信息 减少了我们对预感、猜测和直觉的依赖，减少决策的不确定性 评价财务指标、衡量经营业绩的重要依据 挖掘潜力，改进工作，实现理财目标的重要手段 合理实施投资决策的重要步骤 财务预警指标体系 即时监控企业的各项经营管理活动 发现和纠正企业管理活动的重大失误和波动 及时发出警报，建立免疫机制，不断提高企业抵抗财务风险的能力 使企业的财务管理活动始终处于安全、可靠的运行状态 财务预警指标体系：偿债能力、营运能力、盈利能力、销售能力、发展能力、控制能力。偿债能力三个指标 流动速率、现金比率、资产负债率 流动速率和现金比率是企业短期偿债能力指标。 资产负债率反映企业长期的偿债能力指标。 资产负债率：55%-65%（合理稳健） 资产负债率：70%（预警信号） 即使企业的资产负债率和流动比率非常稳健，但企业也可能面临无法到期偿付债务的能力。企业所拥有的现金或者经营性现金流入才是到期债务最有力的保障。 企业虽然可以通过债务重组的方式以非现金资产偿还债务，或者达成延长偿还债务协议的到期债务能力，但企业意味着利益更大的流出。
第一章导论（P1） 理财核心内容：筹措资金=>营运资金周转=>投资（对内、对外） 对内（不动产），对外（股票） 理财风险：企业合并、分立、解散、企业重组 营运资金周转风险现金周转 存货周转节省租金 最好的方式就是“零库存”降低储存成本风险 第一节企业的类型与设立 独资企业（个体经营） 企业类型合伙企业 公司企业有限责任公司 股份有限公司上市公司 非上市公司 （一）非公司企业特点： 一、独资企业（个体经营）的特点： 1．创立容易，手续简单； 2．法律主体，不具有独立的法人资格； 3．非纳税主体，只需交纳个人所得税； 4．个人名义拥有企业的全部资产且承担“无限”（风险大）经济责任 二、合伙企业特点： 1．由两个或两个以上的出资人共同经营管理，共担风险（管理多元化）； 2．筹资容易； 3．管理方面不利于形成统一意见，容易解散（经营周期短）。 形式：①一般合伙制（类似于“独资企业”）；②存在有限责任关系（合伙人之间）的合伙制（某些合伙人、投资者不参与企业的日常管理，只作为单纯的投资者分享利润）；③合伙人之间不负连带责任的合伙制（出资者各自承担自己的权力和义务责任，但不对其它合伙人负责）。 （二）公司企业的特点： 一、公司的特点（所有公司共性） 1．两个或两个以上的出资人共同经营（投资者大于或等于2人一般2至50人）。 2．办手续复杂，审批严格。 3．具有法人资格，成为国家的法津主体和纳税主体（交纳企业所得税）。 4．企业承担有限责任（不追索个人财产）。 二、股份有限公司的特点（上市公司和非上市公司的区别） 区别： 1、资本表现不同：上市公司通过“股本”确定，依据发行股票筹借。非上市公司通过“资本”确定，依据投资者投资筹借。 2、筹资方式不同：上市公司通过等额的股票发行（即每股面值相等）。非上市公司不通过等额股票筹措，只按出资者的出资额度确认股份。 3、注册资金不同：上市公司注册资金底数不少于1000万元。非上市公司根据企业性质规模
单选题 (10/10 分数) 单选题提供了单选按钮，同学们只能选择一个认为正确的答案。 1. 会计恒等式是指（） 资产=所有者权益 负债=资产+所有者权益 资产=负债+所有者权益资产=负债+所有者权益- 正确 资产=负债-所有者权益 2. 一个公司的资产： 报告在资产负债表上 等于负债加股东权益 非金融企业主要依据资产的历史成本计价 是一个公司的经济资源 以上全部正确以上全部正确- 正确 3. 以下哪个不是经济事项（不影响财务报表）？ 和清洁服务公司签了一份打扫办公室的合同和清洁服务公司签了一份打扫办公室的合同- 正确 向自己员工支付工资 向投资者卖出股票 买入设备，承诺用应付票据支付并在年底支付利息 4. A企业卖给B企业1000万产品，B企业收到产品并在3个月后支付货款，则现在A企业应该记录？
应收账款应收账款- 正确 货币资金 应付账款 预收账款 5. 下列各项中，不引起资产总额增加的有？ 实现的营业外收入1000元 用公司的货币资金购买2000元原材料用公司的货币资金购买2000元原材料- 正确 在销售产品价外（向客户）收取的增值税2000元 预收货款4000元 6. 下列各项中，关于资产结构说法正确的是？ 流动负债与长期负债的比率应保持在２；１以上 流动资产越多越好 流动资产与长期资产的比率应保持在2：1以上 流动资产与流动负债间应保持合适的比率，兼顾风险与收益流动资产与流动负债间应保持合适的比率，兼顾风险与收益- 正确 7. 一家生产洗衣机的公司由于采取激进的赊销策略，其本期期末应收账款数额较期初应收账款数额大幅度提升，且本期期末存货数额较期初也大幅度提升，则此时该企业应该如何调整它的资产结构？ 提高产品核心竞争力，并改为保守的赊销策略以降低应收账款比重提高产品核心竞争力，并改为保守的赊销策略以降低应收账款比重- 正确 加大赊销力度，大幅度提升应收账款占总资产的比重
吐血整理版财务管理复习笔记[整理版] -CAL-FENGHAI-(2020YEAR-YICAI)_JINGBIAN
财务管理 第一章总论 1、财务管理的内容：基本内容是投资管理、筹资管理和收益分配管理； 2、几种财务管理目标的优缺点 3、金融市场环境的构成要素 金融市场是指资本供求双方通过某种形式融通资本的场所，是实现货币借贷和资本融通、办理各种票据和有价证券交易活动的场所。由以下四个要素构成： （1）参与者—是参与金融交易活动的各个经济单位；
（2）金融工具—是金融市场的交易对象。 （3）组织形式和管理方式—组织形式主要有交易所交易和柜台交易两种；管理方式主要包括管理机构的日常管理、中央银行的间接管理以及国家的法律管理。 （4）内在机制—指一个能够根据市场资本供应灵活调节的利率体系。 4、财务管理宏观环境因素的构成 （1）法律环境：法律环境是指企业和外部发生经济关系时应遵守的各种法律和法规； （2）金融市场环境：是企业财务管理的直接环境； （3）经济环境：是企业进行财务活动的宏观经济状况； （4）利率：是企业财务管理的重要参数。 5、金融市场与企业财务管理的关系 （1）金融市场是企业筹资和投资的场所； （2）企业通过金融市场调整资本结构，实现长短期资本相互转化； （3）金融市场为企业理财提供有用的信息； （4）现金在企业与金融市场之间往返流动才能增值。 6、利率的构成：利率=纯利率+通货膨胀补偿率+风险补偿率 其中，纯利率和通货膨胀补偿率构成基础利率。 第二章财务管理价值观念 1、单利、复利终值和现值的计算 （1）单利
（2）复利 2、普通年金终现值计算 3、其他年金概念及区别 （1）预付年金（即付年金）：在一定时期内，每期期初有等额收付款项的年金。 （2）延期年金（递延年金）：开始若干期没有收付款项，以后每期期末有等额收付款项的年金。 （3）永续年金：无限期地连续收付款项的年金，没有终值。
财务分析与决策笔记 第一章资金的运用——认识资产 流动资产：是指企业可以在一年或者超过一年的一个营业周期内变现或者运用的资产。 货币资金：包括库存现金、银行存款和其他货币资金三个总账账户的期末余额，具有专门 用途的货币资金不包括在内。 应收账款：本科目核算企业因销售商品、提供劳务等经营活动应收取的款项。 其他应收款：本科目核算企业除存出保证金、买入返售金融资产、应收票据、应收账款、 预付账款、应收股利、应收利息、应收代位追偿款、应收分保账款、应收分保合同准备金、长期应收款等以外的其他各种应收及暂付款项。 （例：出差备用金Petty cash for traveling等） 预付账款：本科目核算企业按照合同规定预付的款项。 预付款项情况不多的，也可以不设置本科目，将预付的款项直接记入“应付账款”科目。 存货：是指企业在日常活动中持有以备出售的产成品或商品、处在生产过程中的在产品、 在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料和物料等。 待摊费用：待摊费用是指已经支出但应由本期和以后各期分别负担的各项费用，如低值易 耗品摊销、一次支出数额较大的财产保险费、排污费、技术转让费、广告费、固定资产经 常修理费、预付租入固定资产的租金等。 非流动资产：非流动资产是指流动资产以外的资产。 长期投资：是指不满足短期投资条件的投资，即不准备在一年或长于一年的经营周期之内 转变为现金的投资。长期投资按其性质分为长期股票投资、长期债券投资和其他长期投资。 （例：参股其他公司 Inject equity投资子公司 establish subsidiaries购买债券 Purchase bonds） 固定资产：指同时具有下列特征的有形资产：（1）为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的；（2）使用寿命超过一个会计年度。 （例：设备 Equipment厂房 Plants汽车 Automobiles电脑 Computers） 无形资产：指企业拥有或者控制的没有实物形态的可辨认非货币性资产。本科目核算企业 持有的无形资产成本，包括专利权、非专利技术、商标权、著作权、土地使用权等。 （商誉在目前准则下被从五行资产中分离出来单独列示，但是本课程中不涉及这么具体的 会计处理，仍然将商誉归入无形资产这个大的概念。） 固定资产的折旧：指一定时期内为弥补固定资产损耗按照规定的固定资产折旧率提取的固 定资产折旧，或按国民经济核算统一规定的折旧率虚拟计算的固定资产折旧。
Chapter1.1公司理财与财务经理 一、什么是公司理财 1、你采取什么长期投资？ What long-term investments should the firm take on? 2、从哪里筹资？ Where will we get the long-term financing to pay for the investment? 3、如何管理日常财务活动？ How will we manage the everyday financial activities of the firm? 二、财务管理人员的工作 1、财务副总裁或首席财务官(CFO) Chief Financial Officer 财务管理的最高官员 The top financial manager within a firm 2、财务副总裁协调财务长或司库(treasurer) 负责管理企业的现金和信贷、财务计划和资本性支出。 Oversees cash management, credit management, capital expenditures, and financial planning 3、主计长或总会计师(controller) 处理成本和财务会计、税务支出和管理信息系统。 Oversees taxes, cost accounting, financial accounting and data processing 三、财务经理应关注的问题 1、资本预算capital budgeting 第一个问题着眼于企业的长期投资 企业的长期投资的计划和管理过程，称为资本预算。 财务经理需要通过评价未来现金流量的规模、时机和风险来识别那些能给企业带来的财富超过其取得成本的投资机会。 2、资本结构capital structure 第二个问题着眼于企业对支持其长期投资需要的长期筹资的获取和管理方式。 企业用来为其经营融资的长期债务和权益的特定组合，称为资本结构。 财务经理需要决定企业的债务与权益的组合并选择债主和借款类型。 3、营运资本管理working capital 第三个问题着眼于营运资本 企业的短期资产和短期负债称为营运资本。 财务经理需要确保企业有充足的资源维系其经营，避免高成本的中断。 课后问题 1、什么是资本预算决策？ 指财务经理通过评价未来现金流量的规模、时机和风险来判断一项投资机会给企业带来的财富能否超过其取得成本。 2、现金管理属于财务管理的哪一门类？ 属于营运资本管理 Chapter1.2企业组织形态 forms of business organization
一、单项选择题(在每小题的四个备选答案中，选出一个正确答案，并将正确答案的序号 填在题干的括号内。每小题1分，共15分) 1.某企业2000年初与年末所有者权益分别为250万元和300万元，则资本保值增值率为( C ) A. 167% B. 83% C. 120% D. 20% 资本保值增值率=(年初所有者权益+年末利润) ÷年初所有者权益x 100% 或 资本保值增值率 =扣除客观因素后的年末所有者权益÷年初所有者权益x 100% =300/250*100%=120% 2.在计算速动资产时，之所以要扣除存货项目，是由于( D ) A.这些项目价值变动较大 B.这些项目质量难以保证 C.这些项目数量难以确定 D.这些项目流动性较差 3.某企业2000年库存现金为600元，银行存款259400元，短期股票投资为20000元，短期债券投资为40000元，负债总额为120万元，其中流动负债50万元，则其现金比率为( C ) A. 0.64 B. 0.25 C. 0.6 D. 0.52 现金比率=现金类资产/流动负债 *100%=(259400+600+40000)/500000*100%=0.6 现金类资产是指企业持有的货币资金和将以固定或可确定的金额收取的资产，包括现金、银行存款和应收票据以及准备持有至到期的债券投资等。一般广义上的现金资产包括库存现金、银行存款和其他货币资金。现金类资产是流动性最强的资产，属于货币性资产一部分。(不包括短期股票投资) 4.下列有关市盈率的说法不正确的是( B ) A.该比率越高，说明市场对公司的未来越看好 B.该比率越低，说明市场对公司的未来越看好 C.该指标不宜用于不同行业之间的比较 D.该指标是普通股每股市价与每股收益的比值 5．存货发生减值是因为( C ) A．采用先进先出法B．采用后进先出法 C．可变现净值低于账面价值D．可变现净值高于账面价值 6．在各种产品利润率不变的情况下，提高利润低的产品在全部产品中所占的比重，则对全部产品平均利润率的影响是( B ) A．提高B．降低 C．不变D．无法确定 7．下列各项中，不属于 ．．．现金流量表分析目的的是( A ) A．了解企业资产的变现能力B．了解企业现金变动情况和变动原因 C．判断企业获取现金的能力D．评价企业盈利质量 8．对于一个健康的、正在成长的公司来说，下列说法正确的是( A ) A．经营活动现金净流量应当是正数B．投资活动现金净流量是正数 C．筹资活动现金净流量是负数D．经营活动现金流量应当是负数 9．流动比率小于1时，赊购原材料若干，将会( A ) A．增大流动比率B．降低流动比率 C．降低营运资金D．增大营运资金 1
财务管理读书笔记 Document number：PBGCG-0857-BTDO-0089-PTT1998
高级财务管理读书笔记 11财管2班高启立学号：7149 《我国合并财务报表相关问题研究》读书笔记作者刘枫在“二十世纪以来，全球范围内掀起了一场又一场的大规模合并浪潮”这一背景下就全球对会计信息量需求越来越大这一问题通过文章中以我国现行的合并会计准则为研究对象，通过比较分析我国财务会计准则与国际财务会计准则、美国财务会计准则之间的差异，来系统分析我国合并会计准则现存的不足。其中，重点对我国合并会计准则中合并范围和合并方法这两个关键问题进行深入、全面、系统地分析。通过以上对比分析得出我国合并会计准则现有存在的问题，并对此提出一些改进建议，从而促使合并财务报表反映企业集团的整体财务状况、经营成果及现金流量等财务信息更具有可靠性和相关性，同时更有利于合并财务报表使用者做出高效的经济决策。 《后金融危机时代企业集团财务管理模式研究》读书笔记作者在次贷危机以后,由于粗放经营、产业纽带疏松、监控机制不健全、应对国际风险能力较差等等,制约了我过大型企业集团的发展的背景下，针对寻找出一个适合我国企业集团发展的合理的财务管理体制这一问题，通过研究在国内外已有的企业财务管理体制研究成果的基础上,进一步研究,更加精确地定位企业集团的概念,以区别于集团公司,母子公司,总公司分公司,然后引出企业集团的法律性等特征,阐述企业集团财务管理体制的内容如领导体制以及制度制定等。特别在次贷危机的背景下进一步展开讨论为什么要采用集权制进行管理。明确地阐明了我国目前的企业集团现状,以及互联网对于企业集团财务管理体制组
第一章习题解答 小节后面的练习题 第一节 1、以下关于估值的论述哪个是正确的？ （A）估值是估计资产的价值 （B）企业估值与资产评估是一回事 （C）估值是估计企业的价值 （D）估值是估计负债的价值 解答：（C）在一般情况估值针对企业整体。当涉及到具体项目时会强调诸如“xx资产估值”等。 2、以下哪个论述是正确的？ （A）主营业务创造的价值=负债的价值+其他资本索取权的价值+普通股权益的价值-非经营性净资产的价值 （B）企业价值=主营业务创造的价值+非经营性净资产的价值 （C）企业价值=负债的价值+其他资本索取权的价值+普通股权益的价值 （D）以上都对 解答：（D）企业的经营活动包括主营业务与非经营性活动。故企业的价值等于这两部分活动所创造的价值，而非经营性活动创造的价值即体现在非经营性净资产的价值，因此选项B 正确。另一方面企业的资产负债表的右侧包括企业的负债、其他资本（如优先股、期权等）及普通股。依据会计恒等式可知，企业的整体价值与这三部分的价值相等，因此选项C正确。由选项B和C可知选项A正确。综上本题选D。 3、以下哪个不是企业估值的方法？ （A）贴现现金流方法 （B）乘数法 （C）重置成本法 （D）以上都是 解答：（C）重置成本又称现行成本，是指按照当前市场条件，重新取得同样一项资产所需支付的现金或现金等价物金额。在实务中，重置成本多应用于盘盈固定资产的计量等。由重置成本的定义可知，任何一项企业在市场上都不存在同样的资产，故无法使用重置成本进行估值。 第二节 1.以下关于资金时间价值的论述哪个是正确的？ （A）现在一元钱的实际价值大于未来一元钱的实际价值； （B）现在一元钱的票面价值大于未来一元钱的票面价值； （C）现在一元钱的实际价值小于未来一元钱的实际价值； （D）现在一元钱的票面价值小于未来一元钱的票面价值。
（财务知识）财务管理笔记
先以客观题为主！ 第壹章不总结啦！ 第二章：2个考点（主要讲就是怎么编制预算，在编制预算的首先要确定壹个目标利润，预算编制好后要执行的！） 1、预算的编制方法： 预算的六种方法：也就是三组方法啦！ 第壹组：固定预算和弹性预算 字面理解！固定预算就是静态的，壹定是单壹的业务量，也就是很固定的，很机械的！适用于壹些企业稳定的项目、有固定的费用。缺点过于呆板，就像个老实人壹样很古板（我的性格就是古板），仍有可比性差，因为比较的业务量很少呀，实际和预计无法比较，差异很大。 既然有缺点啦，就新出来壹种方法：弹性预算 弹性预算方法是按成本习性分类基础上编制，Y=A+BX公式法优点是随业务量变动而变动，有许多项目和业务量，那么可比，工作量也很小；缺点就是按公式要对壹个壹个项目细分非常麻烦，工作量大。列表法就是画个表格而已，优点从表格中能够查处各种业务量下的成本费用，直接简便，缺点工作量较大（这个说的也不是很好，如果用电脑就工作量不大啦），因为不能随业务量变动而变动，因为就是不再计算啦，而公式法要计算的！ 第二组：增量预算和零基预算： 按字面理解：增量预算就是壹定是已过去俄数据基础上来预算，也就是把过去的数据永远见成是对的，从这句话就能够知道它的缺点啦，可能导致无效费用开支在预算时无法得到有效控制，说白啦就是无法体现预算的真实性，这样就会出现浪费。 零基预算从字面理解就是壹切从头开始，过去的数据不要啦，那么这个缺点很快就知道工作量大，优点就是不受现有数据限制，有利于促使基层单位精打细算，合理使用资金啦。 第三组：定期预算和滚动预算 定期预算：壹定是和会计期间是对应的，不变的，优点能够从其概念中得知啦，缺点就是不能预计长远的，导致某些企业短期行为，企业可是要长远发展哦！ 滚动预算：（永续、连续）壹定是和会计期间想脱离的，保证管理工作有序进行。 从之上字面得知能够知道各种优缺点啦！ 2、各种编制： 销售预算：注意：收现条件，有时候题目给三个或二个！“应收账款”余额 生产预算：预计生产量=预计销售量期末-期初 材料采购预算：材料耗用量=产品预计生产量*单位产品定额耗用量 某种材料采购量=某种材料耗用量期初=期末 这个也注意付现条件，“应付账款”余额 直接人工预算：总工时=单位产品定额工时*该产品预计生产量 总成本=单位工时工资率*人工公式总数 制造费用预算： 单位生产成本预算 生产成本怎么算的？料工费 销售费用及管理费用预算 专门决策预算：壹定是已知的 第三章：3个考点（主要讲：企业在通过编制完预算后，开始要通过预
2015年会计人员继续教育--财务分析与决策答案 一、单选题 1、边际贡献分析法是指在（A）方案的择优决策。 A、收入成长型 B、成本稳定型 C、收入高速增长型 D、成本递减型 2、下列选项中，不属于速动资产的是（B）。 A、货币资金 B、交易性金融资产 C、应收账款 D、存货 3、投资回收期一般以（D）为单位。 A、月 B、季度 C、半年 D、年 4、下列公式中，不正确的是（A）。 A、固定资产周转率（次数）＝销售成本净额÷固定资产平均净值 B、流动资产周转次数＝销售收入净额÷流动资产平均余额 C、总资产周转率（次数）＝销售收入净额÷总资产平均总额 D、应收账款周转率（次数）＝销售收入净额÷应收账款平均余额 5、在ABC控制系统中，下列说法不正确的是（D）。 A、A类存货金额巨大（50%至70%），品种数量少（10%至15%），应分品种重点管理 B、B类存货金额一般（15%至20%），品种数量相对较多（20%至25%），应分类别一般控制 C、C类存货金额很小（10%至35%），品种数量繁多（60%至70%），应按总额灵活掌握 D、C类存货金额很小（20%至50%），品种数量繁多（60%至70%），应按总额灵活掌握 6、在正常情况下，资源条件就是决策方案实施的客观制约因素。因此，在决策中，为了使决策方案的实施具有客观基础，就必须以（C）为原则。 A、信息原则 B、择优原则 C、合理配置并充分利用稀缺资源 D、反馈原则 7、在企业定价目标中，以应付和避免竞争为目标适用于（B）企业。 A、大型 B、中小 C、民营 D、国有 8、国际公认的利息保障倍数标准是（B）。 A、1.5 B、2 C、2.5 D、3 9、下列公式中，不正确的是（D）。 A、权益乘数＝总资产/股东权益 B、权益乘数＝1+产权比率 C、权益乘数＝1/（1－资产负债率） D、权益乘数＝1/（1＋资产负债率） 10、下列选项中，不属于订货成本的是（D）。 A、办公费 B、邮资 C、运输费 D、仓库费用 二、多选题 1、下列选项中，属于变动订货成本的有（ABD）。
【财务管理】 第一章财务管理的基本理论 『财务管理的理论结构』名解 是指财务管理理论各组成部分（或要素）以及这些部分之间的排列关系。是以财务管理环境为起点，财务管理假设为前提，财务管理目标为导向的有财务管理的基本理论、财务管理的应用理论构成的理论结构 现有财务管理理论研究起点的主要观点： 1.财务本质起点论 2.假设起点论 3.本金起点论 4.目标起点论 5.财务管理环境起点论 『财务管理假设』 是人们利用自己的知识，根据财务活动的内在规律和理财环境的要求所提出的，具有一定事实依据的假定或设想，是进一步研究财务管理理论和实践问题的基本前提。 财务管理假设分为三种：1.财务管理基本假设 2. 财务管理派生假设 3. 财务管理具体假设 财务管理假设的构成：1.理财主体2.持续经营3.有效市场4.资金增值5.理性理财 『理财主体假设』 是指企业的理财工作不是漫无边际的，而是应该限制在每一个经济上和经营上具有独立性的组织之内。理财主体假设为正确建立财务管理目标，科学划分权责关系奠定了理论基础。 理财主体具备的特点： 1．理财主体必须有独立的经济利益 2．理财主体必须有独立的经营权和财权 3．理财主体一定是法律实体，但法律实体不一定是理财主体 派生：自主理财假设 『持续经营假设』 是指理财的主体是持续存在并且能执行其预计的经济活动的。 派生：理财分期假设 『有效市场假设』 是指财务管理所依据的资金市场是健全和有效的。 派生：市场公平假设 『资金增值假设』 是指通过财务管理人员的合理营运，企业资金的价值可以不断增加。 派生：风险与报酬同增假设 『理性理财假设』★简答 是指从事财务管理工作的人员都是理性的理财人员，他们的理财行为也是理性的。 理性理财的表现为： 1．理财是一种有目的的行为； 2．理财人员会在众多方案中选择一个最佳方案； 3．理财人员发现正在执行的方案是错误的时，都会及时采取措施进行纠正；
?第5 章项目投资 ? 5.1 投资概述 ? 5.2项目投资的现金流量分析 ? 5.3 项目投资决策的评价指标及其计算 ? 5.4 投资方案的对比与优先 ? 5.1 投资概述 ? 5.1.1投资的意义 ? 5.1.2 投资的分类 ? 5.1.3 投资决策的程序 ? 5.1.5 投资决策应遵循的原则 ? 5.2项目投资的现金流量分析 ? 5.2.1 项目投资及其特点 ? 5.2.2 项目投资现金流量分析 ? 5.2.3 确定现金流量的假设 ? 5.2.5 净现金流量的计算 ? 5.3项目投资决策的评价指标 ?及其计算 ? 5.3.1 静态指标的计算原理 ? 5.3.2 动态指标的计算原理 ? 5.3.3 动态指标之间的关系 ? 5.4投资方案的对比与优先 ? 5.4.1概述 ? 5.4.2 独立常规方案的取舍的评价条件 ? 5.4.3 独立非常规方案的取舍 5.1 投资概述 投资是指公司投入财力，以期望在未来获取收益的一种行为。在市场经济条件下，公司能否把筹集到的资金投放到收益高、回收快、风险小的项目上去，对公司的生存和发展是十分重要的。 5.1.1 投资的意义 1)公司投资是取得利润的基本前提 2) 公司投资是维持公司简单再生产的必要手段 3) 公司投资是公司扩大再生产的必要前提 4) 公司投资是降低公司经营风险的重要方法 ? 5.1.2 投资的分类 ?为加强对公司投资的管理，分清投资的性质，提高投资效率，必须对投资进行科学的分类。 ?1）按投资期限可将投资分为长期投资和短期投资 ?2）按投资的方向可将投资分为内部投资和外部投资 ?3)按照投资行为的介入程度分为直接投资和间接投资
财务管理课程学习笔记 批次：201410辅修专业：会计姓名： 一、学习内容（30分） （一）、学习目标 第一章：总论 1、通过本章学习，要求掌握财务管理、财务活动和财务关系的概念和各自包括的内容。 2、熟悉财务管理目标的特征； 3、熟悉财务管理目标几种主要观点； 4、熟悉财务管理环境的内容及其与财务管理的关系。 5、通过本章的学习，使学生对企业财务管理的基本框架有一个总括认识，为以后各章的学习建立扎实的理论基础。 第二章：财务管理的价值观念 1、通过本章学习，要求掌握货币时间价值的概念、表示方法； 2、掌握各种货币时间价值的计算。了 3、解风险的概念和种类；掌握风险报酬的概念；掌握风险计量的指标；掌握风险报酬系数的概念和作用；掌握风险与报酬的基本关系；掌握用资本资产定价模型确定投资报酬率的方法； 4、了解证券投资组合的基本理论。 第三章：财务分析 1、通过本章学习，要求掌握偿债能力分析、资产管理效率分析、盈利能力分析、上市公司财务分析等财务指标的计算，并能根据所计算出的各项财务指标结果分析企业存在的问题及其原因并提出改进的措施； 2、掌握杜邦分析体系中主要财务指标之间的关系，并能够利用该体系对企业的财务状况进行定性分析和定量分析。 3、要求掌握现金流量表的分析方法。要求熟悉财务报表的基本结构和内容；熟悉财务分析的方法和思路。 4、了解财务分析的目的；财务报表分析的局限性。 第四章：筹资管理 1、通过本章学习，要求掌握权益筹资和负债筹资的特点；掌握债券筹资和股票筹资的优缺点；掌握影响债券发行价格的因素和确定方法；掌握借款的信用条件。 2、熟悉长期负债和短期负债的筹资方式；熟悉商业信用的筹资方式。 3、了解股票的发行和上市的相关内容；了解债券发行的相关内容；了解长期借款的程序；了
管理会计之——财务分析与决策 一、单选题 1、递延年金的终值计算与（）计算方法相同。 A、预付年金的终值 B、预付年金的现值 C、普通年金的终值 D、普通年金的现值 【正确答案】C 【您的答案】C[正确] 【答案解析】暂无 2、杜邦财务分析体系的核心是指（）。 A、销售净利率 B、总资产净利率 C、权益净利率 D、毛利率 【正确答案】C 【您的答案】C[正确] 【答案解析】暂无 3、在企业定价目标中，以应付和避免竞争为目标适用于（）企业。 A、大型 B、中小 C、民营 D、国有 【正确答案】B 【您的答案】B[正确] 【答案解析】暂无
4、在ABC控制系统中，下列说法不正确的是（）。 A、A类存货金额巨大（50%至70%），品种数量少（10%至15%），应分品种重点管理 B、B类存货金额一般（15%至20%），品种数量相对较多（20%至25%），应分类别一般控制 C、C类存货金额很小（10%至35%），品种数量繁多（60%至70%），应按总额灵活掌握 D、C类存货金额很小（20%至50%），品种数量繁多（60%至70%），应按总额灵活掌握 【正确答案】D 【您的答案】D[正确] 【答案解析】暂无 5、产品组合优化决策适用于（）的企业。 A、多品种产品生产 B、单一品种产品生产 C、传统产品生产 D、新兴产品 【正确答案】A 【您的答案】A[正确] 【答案解析】暂无 6、边际贡献分析法是指在（）不变的情况下，通过对比不同备选方案所提供的边际贡献的多少进行选优的一种方法。 A、固定成本 B、变动成本 C、管理费用 D、销售费用 【正确答案】A 【您的答案】A[正确] 【答案解析】暂无 7、在亏损产品决策中，只要亏损产品提供的（）大于0就应该继续生产。