转：期货操作技巧
一、期货市场的一个基本命题：
期货市场是纪律的考场，大难不死，必有后福。要学习意大利球队，千万不要学习巴西球队。
期货市场的特点（与现货对比）：
?高风险：作为价格发现者，你必须是先知，在黑暗中辨明方向，在混乱
中发现趋势；
?高杠杆：10倍杠杆，以小搏大，很容易洗白；
?复杂性：因搏弈性强而变得复杂，主力和庄家总是不择手段，痛宰散户；
你可以预测一个时间段内的趋势，但行情（某一时间节点上波动的点位）是永远无法准确预测的（这个和机械厂的设计师很天壤的区别），你必须靠操作技术处理来弥补这一缺陷。期货市场是纪律的考场，大难不死，必有后福。在每笔交易确保不出现大失误的情况下，你总能抓住赚大钱的机会，获得最后的胜利。正如意大利足球，有最好的后卫，不失一球，总能赢得胜利。不要相信什么期货大赛冠军赚20倍的神话，那种天才不属于现实社会；其次，你能赚300%已经可以满足了，不要贪得无厌。
操作纪律第一、运气第二、行情预测第三。
庄家也许是这么操作的。但现实中的期货交易完全颠倒过来，对散户来说：网络上的博客只有行情分析，没有教练实时指挥交易。
二、操作技巧：
?趋势第一
多空游戏中胜率50%，如果顺势走就增加胜率，变为60%或者80%，在前导模型中对波浪趋势有详细分析，目前为下跌浪中的4小浪反弹（5月30日），即使这个小浪中也还是可以细分出更小的浪，而周5看出盘面停滞，逐步向5小浪下跌转舵。主要以上证指数作为代表性的分析模型，其他品种有一定的偏离校正。
“雨天不出门”，操作中必须注意到趋势第一的原则，绝对不要逆市操作。
“君子不立危墙之下”空头中就逢高放空，绝不做多；多头就逢低做多，绝不做空；如果判断为横盘震荡，就高抛低吸。
遭受损失时候，切忌赌徒式加码，以谋求摊低成本，应立即止损，从新找点位进场，避免更多的筹码卷入逆势操作，遭受更大损失。
永不对冲、锁仓，这样的操作等于更多的占用了资金。
?仓位
大行情重仓，小行情轻仓，无行情就观望。宁可放弃机会少操作，也要把风险控制在最小。期货市场可以天天看，但绝对不能天天做，避免你支付的手续费超过你的赢利。期货交易不要考虑效率，不要去设定每月赢利目标，期货交易是纪律的考场，不是效率的竞赛场。
每笔交易必须挂上止损。在大行情中止损点位需要放大两倍，以防主力在午盘中突然一波洗盘失去筹码。如胶日常设置50点位止损，在大行情中必须设置100—150点止损。
经验证明：散户偶尔也会赚钱，但缺乏资金管理和风险控制，导致必然的失败。
?主力和庄家
庄家是我们这个游戏中最重要的参与者，是我们做期货时候必须考虑的。一方面，主力是风向标，另一方面，主力是散户的死对头，总是你死我活的残酷搏杀，具有局部的控盘能力来绞杀散户，同时总制造一些假象和杂波来干扰散户对多空的判断。在行情横盘震荡时主力会杀空杀多；在行情启动前会杀空杀多，制造横盘的假象，然后在大家都以为横盘震荡时突然强力启动；在大跌前主力会发动一浪诱多的行情；在上升前主力会发动一波诱空的行情。主力完全能迷惑散户，很多散户死于主力的绞杀。但其能耐对大趋势而言也有限，也不可能逆势操作，趋势交易者是不会受主力影响的。
防守成功，你就获得了70%的胜利，余下的就是考虑进攻的有效性。
?品种选择
“强者恒强，弱者恒弱”，多就多最强的，空就空最弱的。而在三大版块中，工业品价格明显具有资源属性，波动剧烈（铜稳健、锌飘忽、铝温和）；农产品价格明显具有成本属性，波动小（豆稳健、豆油飘忽、豆粕温和）；而化工品属于均衡型的；主要和原油价格有正相关联系（塑料稳健、PTA飘忽、PVC温和）。而糖和胶因其为卖方市场，已部分具有资源属性的特点，胶和日胶密切相关，糖（糖在所有品种中是一个先知和短线的最佳选择）和美糖密切相关。
?指标
搏弈状态没有人能准确知道具体的点位，只能给定一个大致的空间区域。“我们永远无法知道历史的真相，但我们必须研究历史”，为了前进，我们必须在黑暗中找到线索。
期货交易中对比，类比分析是重要的方式。期货行情变化中，外因的作用大于内因。如果将各品种类比来看，会发现各品种、各合约的波动具有共振的特点：变化大同小易，在时间段上的波动是基本一致的，走势独特的品种很少；不同点只是波动的幅度大小（铜稳健、锌飘忽、铝温和；塑料、PTA飘忽、PVC温和；豆稳健、豆油飘忽、豆粕温和）；
股票大盘：上证指数和商品走势的联动性最强；
正相关指标：石油（工业的血液），道指（股市的灯塔）
负相关指标：美元（世界货币）、黄金
内因也是不可忽略的：总结出一些重要的原则：
三天不创新低则空单平仓，三天不创新高则多单平仓；多头行情中一波更比一波高，空头行情中容易出新低。
买入时机：卖力竭尽时在转折点低搂；买力展现时追进；
涨三不追：涨了三天已经没多少空间，已经完全将周级别的量能释放完了；
上行突破密集成交区则为支撑位，不破密集成交区则为压力位置；
?量能和时间的配合
量能、点位、时间三者必须是配合起来看的。量能按大小大致分为日线级别和周线级别、月线级别三个档次。量能决定每次波动都有一定的点位和周期，如果时间未到，可能表现为在此点位附近横盘和小幅度波动。
“小富在人，大富在天”你要获得辉煌的成功，还必须依靠运气；
节奏的把握
期货交易有“忍、准、狠”三个原则，只有5%的人在期货市场赚钱，因为单边跌或单边涨只在很少的时间段出现。震荡行情毕竟占据了交易的大部分时间段，在单边行情赚钱才是赚大钱，这些人才是期货市场中的肉食动物；一个长期做期货的职业交易人坦言他只关注波动幅度超过2%的品种，每年只做几波行情，一波赚60%-80%，每年赚300%。大部分时间在观看，肺腑之言啊。
只寻找行情出现的最好时间段做交易，而大部分的人都在震荡行情中交易，这些人是期货交易中的食草动物，在庄家的折磨和手续费流失中逐步消失，带着失望悔恨离开。
如果你手痒要做食草一族，你就必须研究震荡行情，必须得习惯和面对主力的残酷撕杀。即使做日内交易，也只需要盯一个品种，每天做两次交易即可。节奏实际是庄家控制的。如果市场中交易热情不高，庄家对敲拉升而没有散户跟进就很无趣，那么很小的幅度你就得止盈。
做恒指期货不管是经验丰富还是一般的投资者，可同样通过买卖恒生指数期货合约进行投资。掌握了恒指期货的交易技巧，你就找到了掘金的大门！恒生指数期货最大的优点就是，高成本效益、低交易费。每一张恒生指数期货及期权合约相等于一篮子高市值的股票。 我们经过系统的测试可以知道，恒指的日内波动比较大，日内波动在300点以上的概率在90%，甚至经常出现1000点以上的日内波动。而恒生指数期货每一点的波动相当于50港币的盈亏，我们的交易在做好资金和风险的控制的前提下，充分利用每一点的波动，获取我们最大的利润! 恒生指数交易技巧 一．当天短线操作策略，方法： 1.从1分钟图或5分钟图，耐心观察即时或半天的短期方向。 2.切勿看日线来操作当天短线进出。. 这一点很重要，当天的短线进出不一定顺应大方向的。行情可以先涨后跌，也可以先跌后涨。行情总是反反复复，虚虚实实。 3.单边行情顺势做，震荡行情两头摸 一波一波在上涨的行情，只能回调买涨。不能反做。不要去预计到头（或到底）。跌反之。 震荡盘整行情则创新高做空，创新低买入。（具体如何区分各种行情看下文） 4.恒指五行情，如来在吾心
此句“真经”含义是：恒指总共就那五种行情，万变不离其宗；心中有如来佛的智慧与洞察力，任期指“72般变化”，也难逃出我们的手掌心。我概括为： 涨（单边涨、半边涨） 跌（单边跌、半边跌） 盘整（偏强、偏弱、牛皮） 大幅震荡 反转 我们对恒指，先有大概的认识，再逐步深入全面的了解。关键是我们应找到那扇开启正确认识的“门”。 五种分类行情,主要是针对当天短线交易.虽然从投资的角度,做波段是很理想的,但短线的看盘能力也是必须的. 你看了行情的五种分类，至少有了初步的认识，每天的行情只能是其中的一种。决不能是天外来客般的神秘；它只能客观现实地现形在图纸上，而且有形可辨，有迹可循。 由于价位很快变动，每秒价格上下波动，久而久之，会有一种“感觉”，经常能即时感到行情马上要产生方向、动作，这是真的。“熟能生巧”这句话很有道理。从1 分钟图最细微处入手所产生的感觉，比滞后的电脑指标与粗犷的k线组合分析正确且领先一步。这一点对于当天即时下单很重要。使我们往往能拿到一个好价位入场。
?恒生指数交易规则 ?恒生指数交易费用 保证金表： 指数名称代号基本保证金维持保证金 大恒生指数期货HSI 68，200港元54,550港元 小恒生指数期货MHI 13,640港元10,910港元 香港期货保证金标准也是随市场有所调整，但幅度不是太大，也就200港币的来去。我们网站会跟新相关信息。维持保证金政策具体如下： 1. 基本保證金、維持保證金及追加保證金 1基本保證金:開立合約時帳戶必須存有足夠的指定金額 2維持保證金:開立合約後，帳戶現金結餘必須達所有未平倉合約的維持保證金最低水平（如適用） 3追加保證金:如帳戶現金結餘跌至低於維持保證金水平，客戶必須追加保證金。無論有否被通知，客戶必須在本公司指定時間內自行安排增補保證金，以至帳戶淨值不少於基本保證金水平。 2. 追繳保證金補倉通知 如客戶戶口之資產淨值下跌至低於維持保證金水平，本公司將透過電話、電郵或流動電話短訊（如適用）等途徑知會客戶有關補倉通知及補倉存款要求，客戶需於發出補倉要求後之指定時限內 1.存入所需之補倉金額；或
2.由永豐金融集團旗下之其他戶口轉帳所需補倉金額至交易戶口；或 3.自行平倉以達至基本保證金要求，否則本公司將根據客戶協議書把其合約強制平倉。 期货产品交易所费用证监会徽费佣金 大恒生指数期货10港元0.6港元45港元 小恒生指数期货 3.5港元0.6港元10港元 恒生指数期货的手续费上表为最低价，永丰期货为香港证监局AAA 类公司，本人代理的盘子拒绝一切非法对赌盘. 1.香港恒生指数介绍：1986年5月6日，香港期货交易所推出恒生指数期货合约，缩写为：HSI，1993年3月推出恒生指数期权合约，为投资者提供套戥方式，分散投资风险。大恒指波动每点50港元，小恒指波动10港元每点。港交所为了更加配合市场的需要，于2013年4月8日开通期货夜市，客户在17:00至23:00可以继续交易恒指期货各月合约及国际期货的各种合约，极大的增加了客户的投资机遇。 2.恒生指数期货盈亏计算： 如果您在恒生指数23000点买入5手恒指期货，在23200点沽出，那么您的收益为=（23200—23000）*5手*50点—手续费单边45港元*2*5手=49660港元。 恒指期货像国际期货一样，采用固定保证金制度，一手恒指期货保证金额是不变的，大恒指一手目前是8.2万港元。不像国内期货采用固
期货投机交易的常见操作方法 （一）开仓阶段 1.入市时机的选择 （1）通过基本分析法，判断市场处于牛市还是熊市，然后进一步利用技术分析法分析升势跌势有多大，持续时间有多长。 （2）权衡风险和获利前景。投机者在决定入市时，要充分考虑自身承担风险的能力，并且只有在判断获利的概率较大时，才能入市。 （3）决定入市的具体时间。期货价格变化很快，入市时间的确定尤其重要。技术分析法对选择入市时间有一定作用。投机者通过基本分析认为从长期来看期货价格将上涨（下跌），如果当时的市场行情却持续下滑（上升），这是可能是投机者的分析出现了偏差，过高地估计了某些供求因素，也可能是一些短期因素对行情具有决定性的影响，使价格变动方向与长期趋势出现了短暂的背离。 2. 金字塔式建仓 金字塔式建仓使一种增加合约仓位的方法，即如果建仓后市场行情走势与预期相同并已使投机者获利，可增加持仓。增仓应遵循以下两个原则：①只有在现有持仓已盈利的情况下，才能增仓；②持仓的增加应渐次递减。金字塔式建仓的特点是将不断买入（卖出）的期货合约的平均价格保持在较低（高）水平。 3.合约交割月份的选择 投机者在选择合约的交割月份时，通常要注意以下两个问题：①合约的流动性；②远月合约价格与近月合约价格之间的关系。 （1）根据合约流动性不同，可将期货合约分为活跃月份合约和不活跃月份合约两种一般来说，期货投机者在选择合约月份时，应选择交易活跃的合约月份，避开不活跃的合约月份。活跃的合约月份具有较高的市场流动性，方便投机者在合适的价位对所持有头寸进行平仓；而如果合约月份不活跃，投机者想平仓时，经常需等较长的时间或接受不理想的价差。 （2）远月合约与近月合约价格之间的关系 在正向市场中，远月合约的价格高于近月合约的价格。对商品期货而言，一般来说，当市场行情上涨且远月合约价格相对偏高时，若远月合约价格上升，近月合约价格也会上升，以保持与远月合约间正常的持仓费用关系，且近月合约的价格上升可能更多；当市场行情下降时，远月合约的跌幅不会小于近月合约，因为远月合约对近月合约的升水通常不可能大于与近月合约间相差的持仓费。所以，多头投机者应买入近月合约；空头投机者应卖出远月合约。 在反向市场中，远月合约的价格低于近月合约的价格，所以，做多头的投机者宜买入交割月份较远的远月合约，行情看涨时可获得较多的利润；而做空头的投机者宜卖出交割月份较近的近月合约，行情下跌时可获得较多利润。不过，在因现货供应极度紧张而出现的反向市场情况下，可能会出现近月合约涨幅大约远月合约的局面，投机者对此也要多加注意，避免进入交割期发生违约风险。 （二）平仓阶段 投机者建仓后应密切关注行情的变动，适时平仓。行情变动有利时，通过平仓获取投机利润；行情变动不利时，通过平仓可以限制损失。 投机者在交易出现损失，并且损失已经达到事先确定的数额时，应立即对冲了结，认输离场。赌博心理过重，只会造成更大的损失。在行情变动有利时，不必急于平仓获利，而应尽量延长持仓时间，充分获取市场有利变动产生的利润。
EXCEL基本操作 1.要想输入和上行相同的值，我们通常的做法是复制后粘贴或者直接下拉，其实用组合键CTRL+D就可办到。 例如：A1的值为：2008-10-27，我想在A2中也输入相同的日期，只需在A2按CTRL+D就得到了2008-10-27，复制太麻烦，下拉通常会变成2008-10-28 ctrl+D 还可以向下填充多行。比如要向下填充A1里面的数据到A10，可以选中A1到A10这个范围（10格），之后按一次ctrl+D就可以了。 不过，按CTRL＋’ 也是一样可以复制上面的单元格，CTRL+D能把上面的单元格全部数字、格式复制下来.如果不要复制格式而只复制数字,那就得用CTRL+’了，并且复制下来后可以编辑 2、CTRL+R 复制左边的数据到右边的单元格
3、复制所选单元格内容后，再选择目标单元格，再直接回车即可实现快速粘贴！ 4、单元格中输入以下公式：=TEXT(NOW(),"aaaa") ==>得到当天星期几 5、想要移动某一个或几个单元格到表中某一位置，选中它们，按下Shift键同时拖到要去的位置，待黑光标变成“I”（纵向）或者“H”（横向）形状时，放下即可，绝不会复盖周围的记录，它会挤进去，很方便的（当然，同时按住Ctrl键，在挤进去的同时，加上了复制效果）
6、在工作中，经常看到有人为了达到将一个单元格的文字分两行或者是多行显示，敲了无数个空格键。 例如：我想要在单元格A1中分两排显示姓名和年龄。其实你可以这样做：在A1中输入“姓名”后，然后按下组合键“ALT+回车”再输入年龄，即可得到两行显示的姓名和年龄。 7、介绍一下分数的输入方法:(能正确的参与计算和显示，不是文本格式)例：二分之一为: 1/2 三又二分之一为: 3 1/2 注意：0或3后面为一空格。 8、当然还有最常见的输入身份证号的问题，会出现123457E+17或最后3位成000的情况第一种，可以先设置身份证号列的单元格格式为文本型即可
期货15分钟K线15均线日内交易方法备注：感谢潘平老师，也是我的体会 一、日内交易纪律 1、绝不隔夜操作 2、严格落实止损 止损幅度一般在商品价格的%%之间。 仓位一般在半仓左右。 3、避免频繁交易 一般一天操作3-4次。绝对不能超过5次。 如3次交易均失败，则应停止当天交易，以避免情绪化操作。 4、绝不逆势交易 5、避免过度追涨杀跌 当趋势急速冲高或急速回落，或者趋势运行减弱时，暂不进场。等调整之后，趋势重新展开之时再进场操作。（如已进场，此时也可考虑出场） 即在正确的时机果断进场，在该出场的时机才出场。出场后，等待趋势变化，着手下一笔交易。 6、连续亏损后要调整心态 如遇连续亏损，最佳处理方式是停止交易，休息并反省几天。 7、操作迅速果断，不可犹豫不决 但也要注意耐心持有盈利的头寸，此也是日内盈利的关键。 8、积少成多
积沙成塔；集腋成裘[jí yè chéng qiú]；积小胜为大胜。 二、具体操作法则 1、15分钟K线15均线决定中期趋势 在上升趋势中做多，在下跌趋势中做空。但开盘大幅跳空大于2%时，先观望，若逆向趋势强劲，即可逆向操作。 2、15分钟K线15均线直接判断短期行情涨跌 同时可参考合约与对应指数1分钟、15分钟K线走势。 3、15分钟K线15均线短期趋势转折点 在上涨趋势中，如下跌反转失败，上升趋势继续，则此时是再次开仓做多的理想时机。同理，在下跌趋势中，如上涨反转失败，价格继续下跌，则此时是再次开仓做空的理想时机。 4、开仓、平仓两根K线法则 （1）1根中阴阳线可抵2根K线。盘中遇到逆向中阴阳线，一律先平仓出局再说。因为中阴阳线对短期趋势影响较大，甚至会导致反转。 （2）1根带长上下影线的K线可抵同向2根K线；1根带长上下影线的K线可抵逆向1根K线。 长上下影线表明走势不稳，也表明滞涨或止跌。 （3）2根小阴小阳线只抵1根K线。因为虽2根K 线，但小阴小阳，幅度极小，对趋势构不成压力。另，2、3根小阴小阳线，表示滞涨或止跌，可抵1根逆向K线。
《期货学原理》实验指导书 编写者：李义超 浙江工商大学金融学院
目录 一、课程性质.................. (2) 二、实验目的 (2) 三、实验基本内容. (2) （一）课内实验 (2) 实验1：了解期货市场 (2) 实验2：期货交易流程 (9) 实验3：套期保值方案设计 (15) 实验4：套利方案设计 (16) （二）课外实验 (19) 实验1：套期保值效果分析 (19) 实验2：期货模拟投资比赛 (19)
一、课程性质 课程编号：0607042 适用专业：金融学 课程层次及学位课否：专业必修课、专业选修课、全校任选课 学时数：34 学分数：2 《期货学原理》是金融专业的必修课，是金融专业学生必须掌握的风险管理工具。该课程理论与应用相结合，对于金融学本科生而言，尤其应当熟练掌握期货、期权工具的应用技巧。 二、实验目的 （一）深化对《期货学原理》课程中基本概念、基本方法和基本原理的认识。 （二）在了解世界期货市场的基础上，熟悉期货交易流程。 （三）进一步熟悉各种期货、期权交易头寸损益计算，掌握期货、期权基本交易策略。 （四）深刻领悟期货、期权市场保证金制度及风险管理机制。 三、实验基本内容 （一）课内实验 实验1：了解期货市场 1.实验目的和要求：通过“世华财讯”系统，了解世界主要期货市场分布情况，研判不同期货合约行情。登录CME、CBOT、SHFE等期货交易所网站，了解各交易所期货合约品种、期货合约基本要素、保证金制度及风险机制。在此基础上达成增强对期货市场感性认识的目的。 2.实验环境：实验室终端联接Internet，并安装“世华财讯”系统。 3.实验内容及步骤： (1) 登录“世华财讯”行情动态分析系统，了解世界主要期货市场分布情况， 研判不同期货合约行情。 1）登录“世华财讯”系统
2020年期货从业资格考试期货交易八大技巧 期货交易技巧一： 投资前先衡量自己可动用的风险资金，将其分为十等份，投资者在每次交易的亏损额度只能是10%，保留90%的本钱后，再看准市场行情再另选入场机会。这样做，能够有效避免超金额的投机和孤注一掷的赌博心态，更不能超金额以多个户头的交易方式去冒险投资。例如您有资金100万，可拿出10万元做为入市的资金。如果在交易中亏损的风险已超过10万元，就要停止这笔交易，等待下次的机会，这是明智之举。很多刚刚进入投资市场的投资者往往想硬挺过去，结果反而导致更大的损失。 期货交易技巧二： 投资者要善于利用到止损保险方式实行交易。用停止损失的指令来限制可能亏损的额度，涨幅要根据期货市场的前一段情况而定。 期货交易技巧三： 不能超金额做单。如果决定用总资本的10%为交易的风险额度，就要把握住这个机会，绝对不能打破这个额度，否则，将很有可能亏损下去，当亏损超过资金总金额一半以上时，这样子交易，风险太大，不是资金量小的投资者能承担得起的。 期货交易技巧四： 避免浮动亏损即是利润变成眼前的亏损。如果投资者所做的单子已有了几万元的利润，就要提升到价止损的水平。之后，即使市场行情反转走势，而投资者的账户持有很多利润，不出现倒赔的想象。 期货交易技巧五：
切忌三心二意。如果投资者的走势图和技术操作体系并未显示出 市场行情的波动在逆转，投资者就不必随绝大部分人买进或卖出，而 应该坚守。当市场走势不太明朗时，观望。 期货交易技巧六： 对于市场的走势有任何怀疑，平仓了结。当投资者对市场失去信 心时，平仓了结自己的买卖价位，除非投资者能确定市场走势，否则，进场下单将因犹豫不决而亏损。 期货交易技巧七： 选择活跃的期货作为交易对象。选择交易活跃的期货分为旺盛月 份和旺盛阶段，实行交易时是十分公平的竞争。市场买卖稀疏，往往 有人为操纵市场的可能。 期货交易技巧八： 分散风险。选择几种不同类商品实行投资。因为同类商品经常同 向涨跌，而不同类商品价格的波动往往是反向的。所以选择不同类商 品下定单，能够减少风险。
我们都知道原油期货即将上市，期货交割月份和时间你都了解吗？国内已经有40多个商品期货品种，有期货交易经验的人士，可以直接参与原油期货交易。 原油期货上市前，我们了解一下原油期货常识，那就是什么是投机交易。 对于原油期货投资，这是门很值得研究的学问。石油期货开户，新手需要10万元开户门槛，已经办理商品期货开户的人士，可以直接投资。期货投资需要先办理原油期货开户，门槛较低，大约2000元可以买一手，我们可以提前开户，做好交易准备。 本文提供有股指期货交割日和商品期货交割月的文章，可以多关注。参加期货交易的人在期货到期时应按照合约规定的数量和质量交出或接收货物，以履行期货合约。交割月份就是商品实际交收的月份。 石油期货开户后要注意，不同的商品可有不同的交割期，近期交割约一个月，远期最长可达两年。交易者可买卖任何一个月份的期货合约。买卖哪一个月份的期货合约就意味着如果不在期限内卖出或买进期货合约平仓，就得在那个月内办理交收现货。 一般交割月份的第—个交易日被指定为第一个通知日，从这一天起，买方会随时收到一张交割或开价通告单。当买方收到通知单时，就要付出合约贷款。有时买方有权再开价卖出。有些交易所准许买卖双方或任何—方在交割月份内任何一天交收： 当买方在同一天收货(如第一通知日)，可能会造成卖家匆忙清盘及价格上升;反之，当卖方挤着在同一天交货也可能造成买方匆忙回吐及价格暴跌。由此可见，投机者在交割月份的讨价还价能力比套期保值者来的脆弱、最好避免买卖接近交割月份的期货， 期货的交割月份虽有规定，但实际上期货合约到期交收商品的情况是很少的。当交割月份临近时，大多数期货交易者就开始平仓而后退出市场。购进期货合约的人可以在交割月到期前任何时候以出售相抵销，同样抛宅的期货合约可以在交割月到期前任何时候以补进相抵销。少数交易者因为对期货商品有真
恒生指数期货优势 一A股股票PK股指期货 1、单边做多与双向交易的区别 A股股票只能单边做多，也就是说，只能一门心思盼涨。自己买的股票从5元涨到10元，才能赚钱。而如果出现连续下跌，10元跌到5元，那么一不小心就会被套。最多呢，就是空仓避险，但那也是在空耗时间； 相比而言，股指期货则灵活得多。上涨时可以做多，下跌时可以做空，只要方向判断正确，涨跌都可以赚钱。 2、T+1与T+0的区别 A股股票施行的是T+1交易制度，也就是说，今天买的股票，要明天才能卖。因此，如果上午买进股票，下午突然大跌，那也没办法，只能眼睁睁地看着了； 股指期货施行的是T+0交易制度，当天放的多单，当天就可以平仓。而且，还可以立马开空单。只要手脚够快，一天可以交易无数次。 3、全额买卖与保证金交易制度的区别 A股股票施行的是全额买卖制度，也就是说，想要买200块钱一股的贵州茅台，至少要2万元。因此最低买入数量是一手，一手等于100股； 股指期货用的是保证金制度，如果按10%的保证金算，要完成2万元的交易，只需要2千元就可以了。当然，股指期货的交易对象是股指，比如，沪深300指数期货每点300元，对应沪深300指数点位是2000点，则一手合约的交易金额为60万元。按照10%的保证金算，6万元即可交易。 4、实打实涨跌与杠杆效应的区别 A股股票的涨跌是实打实的，即10元涨10%，得1元，变成11元，中间实现的收益也是10%； 股指期货的涨跌是成倍放大的，即如果沪深300指数从2000点涨到2200点，一手合约的价格从60万涨到66万元，对比保证金6万元，实现的收益是100%。因此，保证金制度实现了杠杆效应，让利润翻倍。 总结： A股的交易制度比较呆板，甚至可以说是僵硬，单边做多的T+1制度，再加上10%的涨跌幅限制，严重地制约了投资者的思维，让A股市场的投资者一个个地都变成了木鱼脑袋。当然，僵硬有僵硬的好，没有保证金制度和杠杆效应，风险的确是要小一些。只是，制度的缺陷，思维的僵硬，容易导致暴涨暴跌、牛短熊长。2001年到2005年，熊了5年；2006年到2007年，牛了2年；2008年到2012年，又熊了5年。 二沪深300指数期货PK恒生指数期货 1、门槛
商品期货的操作总结 影响商品期货涨跌的因素有以下几个主要因素：1.主力操控因素，2.大盘因素，3.外围市场的因素。这几个因素综合的结果导致了商品价格的涨跌。下面就从几个因素注意描述，并给出例证。 主力操控因素 所谓的主力因素是指商品期货的交易过程中主流资金的方向和大小。这个因素是价格涨跌的一个关键的内在因素。主流的资金做多，那价格涨的可能就大；做空，跌的可能就大，主流资金即所谓“庄”，股票有庄则灵，期货亦然，这点大家都很清楚。关键是，如何发现主力资金也就是庄的大小和方向？这才是问题的关键。 投资家经过多年的努力，在“发现庄”的问题上，取得了不错的成就。“必赢”主力揭示系统就是其成果之一。下面我们用图示的方式，对于各种情况，注意加以说明。 必赢三线 必赢三线是投资家的一个跟庄利器，他是通过对每笔交易的主动性统计，发现主力的意图的。他的三个线分别代表主力线，散户线和综合线。主力线是成交额20万元以上的单子的统计线，散户线是成交额20万元以下的单子的统计线，综合线是所有单子的。 三线意义 三线中的每条线都有方向和数值，向上说明主动买增加、主动卖减少；向下说明主动买减少、主动卖增加；走平说明主动买卖维持在一个水平。零轴位置是买卖平衡的位置，零轴之下是主动卖多于主动买，零轴之上是主动买多于主动卖。知道了这些意义，我们就结合价格可以灵活理解三线了。 典型组合 对于期货这样的T+0品种，中长期操作用5，15分钟周期、盘中短线操作用1、5分钟周期。 1.“好背离”形态。 “好背离”预示着股价离拉升不远了。 所谓的好背离是指价格下跌或横盘但是三线的主力线向上，价格下跌但是三线的主力线在零轴之上横盘或者向上的情况。这样的情况发生，一般说明主力资金在收集做多的筹码，如无特殊情况，后面价格会涨。如下图：
为什么炒股的去炒恒指hk50期货了炒恒指hk50期货的你们真的赚钱了吗炒恒指hk50风险大吗 什么是恒生指数恒生指数英文缩写为“HSI”,简称“恒指hk50”是以在香港联合交易所上市的50家最具代表性的上市公司为样本计算其股价平均值的数据指标。 什么是恒指hk50期货恒指hk50期货则是根据恒生指数设计的一种合约投资者看涨指数时买入合约那么指数涨了就能盈利指数跌了就会亏损看跌时就卖出合约盈亏情况与买入相反。恒指hk50期货实行保证金制度。恒指hk50操作指导 V.110~2016~292 恒生指数跟恒指hk50期货操作区别 恒生指数一般都是在MT4盘面（外汇盘）操作做单成本是很高的一般都是十几个点回本加上浮动的点差一般情况是20个点以上回本个别盘面需要40个点以上优势在于恒生指数是可以过夜的适合做中长线朋友。 恒指hk50期货一般都是用信管家操作（期货盘）做单成本的话一般都是4个点回本期货是没有点差的。做单成本较低适合做波段适合投机者以小止损博利润的手法。期货是有合约的切记做单选择【成交量】【持仓量】最大的为主力合约操作。 总结不管是恒生指数还是恒指hk50期货每天的开盘走势是一样的区别在于一个具体点位不同品种机制不同【能过夜和不能过夜】恒指hk50是一个波动大交易机会多的品种每天的一个正常波动在500个点以上不完全统计每个月单边行情至少有3天以上所以恒指hk50是比较适合短线操作的品种。 盈利三要素1做单成本低回本快 2利润一定要大于止损。 3控制风险切勿扛单 我们专业从事期货（原油黄金）货币对（电子盘炒外汇）以及成熟股指产品（富时A50恒指hk50美指）技术分析。V.110~2016~292 团队可以为投资人推荐提供正规的交易平台帮投资人规避虚假平台确保本金进出安全。 团队可以为投资人提供基本的技术分析和操作指导以供投资人作为参考更好的结合自己的思路去交易抓住交易机会分析。 团队可以帮助工作较忙个人无时间亲自交易的投资人代为交易。 我们承诺1所有交易平台投资人资金对冲到市场坚决不碰资金盘对堵盘2我们不是平台机构不是代理商不刷手续费和交易佣金一切交易以趋势为主以盈利为目标3所有和我们合作的投资人与团队盈利共享风险共担。我们收取30%的盈利分红承担50%的本金风险。 投资有风险我们不是神做不到百分百盈利。诚邀有资金实力的投资人合作。 V.110~2016~292 我们需要的是诚心诚信合作的投资伙伴所以给位平台招商代理商维权人士请不要添加我们了省事省时谢谢。
期货操作最简单方法 期货操作最简单方法之入场信号 (1)2日时间框架的MACD指标和KDJ指标。(某些品种波动小，也可以选日线如大豆) (2)但MACD在零轴下方即将金叉时，看KDJ指标，KDJ金叉做多入场。 最稳健的操作是，MACD零轴下金叉入场，没有机会耐心等待。MACD零轴上方金叉也可以操作，但风险增大，要严格控制仓位，若是新手就老老实实等MACD在零轴下方金叉买入，新手也不要做空，等赚了钱再练习做空吧。 期货操作最简单方法之出场信号 (1)2日时间框架的MACD指标和KDJ指标。 (2)但MACD即将死叉时，看KDJ指标，KDJ死叉平仓。 期货操作最简单方法之资金管理 (1)分三批买入。盈利加仓。亏损绝不允许加仓。 (2)任何时候保证金比例不要超过30%。 期货操作最简单方法之心态 (1)不要贪婪，不要想一夜暴富。 (2)严格执行止损纪律，亏损每次进场资金10%，无条件止损。 (3)期货就是赚钱的工具，赚的钱不要再投入期货市场，除非你已经稳定的在期货市场盈利3年，否则小心将赚点钱吐回去。
(4)期货虽然也能做空，但绝不是每天都有机会，天天操作且能赚钱的都是从死人堆里爬出来的高手，新手老老实实等机会，这种机会1年会有1-2次，千万不要等不急冒然进场操作。耐心等待也是心态的修炼。 期货操作最简单方法之几个误区 1、不止损 很多人有这种经历，连续操作n次(n>10)，之后就飘飘欲仙了，结果不知减低仓位和控制操作次数，最后一朝被打回解放前，连本带利全部亏进去，更有甚者还是倒亏。这是一个很简单的问题，期货是一门概率至上的学问，连赚10次以上只能说明你的运气周期到了，而不能说明你找到了完美的“圣杯”。一个交易模式命中率永远不可能超过60%，一旦超过了，就意味着灭顶之灾，这句话，各位可细细品味。 2、不止盈 很多人有飘单的习惯，飘单这个词来源于外汇市场，意思就是进场后不平仓，只要不扫止损单子就拿着，有一种听天由命的感觉。一般来说，飘单的结果不是扫止损就是平保出场，白白扔掉了大笔的浮赢。长久以往操作下去，就是一个字，亏。 3、亏钱之后来回反手 期货很大的意义上说就是赌博，就像打牌，输的时候越想回本就输得越快，期货也是这个道理，具体就不细说了，切记，亏损后等待新的机会入场，而不是原地来回折腾。还有一个原因就是大家都在亏的时候说明市场在震荡，且震荡还会延续，这时候再进场操作您觉得是否不够理性呢? 4、喜欢预测 做期货，说白了要有自己在期货上的核心竞争力，也就是比其他人强的地方。但是有很多人把预测当成了自己的核心竞争力，整天搞一些江恩理论、波浪理论之类的东西。更有甚者，看高一个价位后大谈做人等等。其实大可不必。市场是无法预测的。试问有人能
一、套期保值方法 （一）期货保值 1.期货的定义 期货（Futures）与现货完全不同，现货是实实在在可以交易的货（商品），期货主要不是货，而是以某种大宗产品如棉花、大豆、石油等及金融资产如股票、债券等为标的标准化可交易合约。买卖双方通过签订合约，同意按指定的时间、价格与其他交易条件，交收指定数量的现货。通常期货集中在期货交易所，以标准化合约进行买卖。 2.期货套期保值逻辑 期货套保即利用期货对现货资产的价格波动风险进行对冲的操作。具体到制造业企业生产经营中，在预期原材料价格上涨或价格涨跌难以判断的情况下，可使用期货对冲使原材料成本控制在稳定水平，如下表所示： 注：未考虑基差，即现货与期货市场的价格差。
实际上，期货套期保值是将波动相对较大的价格风险转化为波动相对较小的基差风险。在不考虑基差风险的情况下，利用现货和期货价值比1:1的方式可以实现最终原材料成本完全不受价格变动的影响。 （二）期权套期保值逻辑 1.期权的定义 期权（Options）是一种选择的权利，即买方能够在未来的特定时间或者一段时间内按照事先约定好的价格买入或者卖出某种约定好的商品的权利。给予买方（或持有者）购买或出售标的资产的权利，期权持有者可以在规定的时间内选择买或者不买、卖或者不卖，即可以行使该权利，也可以放弃该权利，而期权的卖出者则负有相应的义务。 目前，交易量较大的原油期权有纽约商品交易所的轻质低硫原油期货期权，洲际交易所的布伦特原油期货期权。 2.期权套期保值逻辑 期权套保即是通过买入期权进行套期保值的方式，在预期原材料价格上涨或价格涨跌难以判断的情况下，以买入普通看涨期权（香草期权）为例，如下表所示：
原油期货开户测试题https://www.doczj.com/doc/8410556065.html,work Information Technology Company.2020YEAR
判断题 1、期货交易一般不受交易时间、地点、对象的限制，交易灵活方便，随机性强，可以在任何场所与对手交易。× 2、在期货交易中，允许当日出现负债结算，但负债的额度有限制。× 3、限仓是指能源中心规定的会员或者客户对某一合约双边持仓的最大数量。× 4、利用移仓、分仓、对敲等手段，影响期货交易价格、转移资金或者牟取不当利益的行为是违反能源中心规则的违规行为。√ 5、实物交割是指根据能源中心的规则和程序，买方、卖方通过该期货合约所载商品所有权的转移，了结未平仓期货合约的过程。√ 6、期货公司、境外特殊经纪参与者在每个交易日闭市后应当按规定为客户提供交易结算报告。客户有权按照合同约定的时间和方式知悉交易结算报告的内容。√ 7、交易者应当遵守买卖自负的原则, 承担期货交易的履约责任，但可以以不符合交易者适当性标准为由拒绝承担期货交易履约责任。× 8、标准仓单是指定交割仓库按照能源中心规定程序签发的、在能源中心标准仓单管理系统生成的提货凭证。标准仓单以外的提货凭证属于非标准仓单。√ 9、经能源中心批准，外汇资金、标准仓单、国债和其他价值稳定、流动性强的资产可以作为保证金。√ 10、采用实物交割的期货合约，到期后所有未平仓合约应当按照标准交割流程进行交割，未到期期货合约可以按照仓单串换流程进行交割。×单项选择题 1、能源中心会员具有下列情形（C），应当在 10 个交易日内向能源中心书面报告。 A、变更注册资本或者 2%以上的股权 B、经营状况发生变化 C、取得其他期货交易所会员或者直接入场交易的资格 D、发生纠纷、仲裁、诉讼案件 2、关于期货公司向客户收取的保证金，下列说法正确的是( B )。 A、保证金归期货公司所有
北京中期期货交易讲义梁海峰编 做期货投机必须掌握的一些技巧： 一、首先从认识上应该对期货有一个客观、正确的看法，先有一个正确的交易理念，才能有正确的交易方法： 期货不同于现货操作，也不同于股票操作，其中最大的不同点在于： 1、期货是杠杆交易，投资10万元交易期货，实际上是在运作将近10倍——100万价值的货物，也就是说盈利可以放大10倍，亏损也将放大10倍。所以重仓交易做错的损失很大 2、与此相对应的是强行平仓制度，一旦做错造成的亏损超过账户的最低保证金要求，将被要求追加资金，否则将面临强行平仓。（通过上面两条，可以说除了套期保值客户之外没有客户能够承受做错一直持有的后果。） 3、期货不能无限期持有，最长持有1年，所以即使做对行情，也不能无限期持有，只能进行换仓操作。 4、和现货相比较，期货的变化要比现货要快，往往现货还没有变化，期货行情已经开始启动，这是因为期货采用电子化网络交易，它的成交迅速，同时期货市场绝大多数大的现货和贸易商都聚集在期货市场，因此它形成的价格不仅速度快，而且非常具有权威性，很多国家的现货商都是参考期货市场价格订货。所以对于现货商如果参与期货，要特别注意不能用现货价格的走势来判断期货！相反却可以利用期货价格的走势和大趋势来指导现货的生产，这也是期货市场的一个重要功能！ 上面4点是期货的重要特征，能否深刻理解是建立正确的期货操作观的第一步。 二、投机和套保的区别： 1、首先它们交易的目的有本质的区别：投机的目的是在风险尽可能小的情况下获得丰厚的利润，盈利是第一位的。套保的目的则是为了规避现货价格大幅波动而在期货上采取的一种规避风险的方法，规避价格大幅波动风险是第一位的。 2、一个是盈利为目的，一个是规避风险为目的，操作方法上肯定是完全不一样的。投机有些行情如果风险大的话，我可以不参与，参与的话我不用一直持用，随时我都可以把持仓都平掉。套保可以增减仓量，但由于是为了规避现货价格方向不利的风险，大多时候必须有持仓。 3发生亏损时，如果是投机，需要追加资金，将会承受非常大的压力,如果资金链出现问题还有被强平的风险。套保则不一样，如果出现亏损，只要手里有仓单，可以随时把仓单质押，释放手中的持仓，没有追加资金的压力，也就不会出现强行平仓，而且如果套保做的成本好一些，还可以用现货市场的盈利弥补期货市场的亏损，最终整体还是盈利的，只是赚多赚少的问题。 4、方向上，投机做多、做空都可以，只要盈利就行。套保绝大多数只能做一个方向，如果做另一个方向，套保将变成投机，同时现货企业能交割的优势也将消失，反而将面临和投机一样，甚至更大的风险这点要特别注意！
T+0交易技巧_心静如水（谈股论金） T+0交易技巧 2007-12-20 22:43 目前沪深股市实行的是“t＋1”交易制度，所谓“t＋1”是指投资者买入一只股票，当天不能卖出；而“t＋0”交易制度是指当天买入的股票当天就可以卖出，甚至一天可做多次交易。 “t＋1”制度下也可以玩“t+0” 1995年以前股市曾经实施“Ｔ＋０”交易制度，各种“Ｔ＋０” 操作手法在股市中盛行，但因为它的投机性太强，所以，自1995年1月1日起，为了保证股票市场的稳定，防止过度投机，股市改为实行“Ｔ＋１”交易制度。由于近年来股市行情低迷，为了增加市场交易量，为市场提供投机空间，活跃市场人气和吸引资金入市。目前，有关管理层正在反复讨论恢复“t＋0”交易制度的可行性。 虽然现在还不能确定管理层何时批准恢复“t＋0”，但是有很多投资者可能不知道，实际上，我们可以在“t＋1”交易制度下实施“t+0”的操作。 原因在于：现行的这种“Ｔ＋１”交易制度并没有完全严格实行，其一方面对于买进的股票必须到第二天才能卖出。另一方面，对资金仍然实行“Ｔ＋０”，即当日回笼的资金马上可以使用。这就为投资者在“先卖后买”的操作方式中留下了可以实施“Ｔ＋０”操作的空间。 此外，如果投资者手中已经持有一定数量的股票，也可以变相地使用“Ｔ＋０”操作方式。例如：先买入与所持个股同等数量的股票后，当天就将原先持有的股票卖出，由于在获取当日股票差价利润的同时，持股数前后没有变化，等于完成了一次盘中“t＋0”操作。这种操作方式通过经常性的赚取短线利润，达到快速盈利的目的。 玩“t+0”的两大手法 “t＋0”操作技巧根据操作的方向可以分为顺向的“t＋0”操作和逆向的“t＋0”操作两种，根据获利还是被套时期实施“t＋0”操作的可以分为解套型“t＋0”操作和追加利润型“t＋0”操作。 顺向“t＋0”操作方法 1．当投资者持有一定数量股票被套后，某天该股严重超跌或低开，投资者可以乘这个机会，买入同等数量的同一种股票。待其涨升到一定高度之后，将原来被套的同一品种的股票卖出，从而在一个交易日内实现低买高卖，来获取差价利润。 例如，某位投资者在对天鸿宝业（600376）的投资中出现失误，以15元买入的1000股天鸿宝业被深度套牢。2003年12月22日，天鸿宝业突然以跌停板开盘，并且股价被长时间压制在较低位置。那么，这位投资者可以在7.20元买进1000股，当股价上升到7.60元时，可以将原来被套的1000股卖出。这样，在持仓没有任何变化的情况下，获取近5％的短线收益。 2．当投资者持有一定数量股票被套后，即使该股没有严重超跌或低开，可是当该股在盘中表现出明显上升趋势时，投资者也可以乘这个机会，买入同等数量的同一种股票。待其涨升到一定高度之后，将原来被套的同一品种的股票全部卖出，从而在一个交易日内实现平买高卖，来获取差价利润。
期货最有效日内交易方 法真正 Document number【SA80SAB-SAA9SYT-SAATC-SA6UT-SA18】
期货15分钟K线15均线日内交易方法备注：感谢潘平老师，也是我的体会 一、日内交易纪律 1、绝不隔夜操作 2、严格落实止损 止损幅度一般在商品价格的%%之间。 仓位一般在半仓左右。 3、避免频繁交易 一般一天操作3-4次。绝对不能超过5次。 如3次交易均失败，则应停止当天交易，以避免情绪化操作。 4、绝不逆势交易 5、避免过度追涨杀跌 当趋势急速冲高或急速回落，或者趋势运行减弱时，暂不进场。等调整之后，趋势重新展开之时再进场操作。（如已进场，此时也可考虑出场） 即在正确的时机果断进场，在该出场的时机才出场。出场后，等待趋势变化，着手下一笔交易。 6、连续亏损后要调整心态 如遇连续亏损，最佳处理方式是停止交易，休息并反省几天。 7、操作迅速果断，不可犹豫不决
但也要注意耐心持有盈利的头寸，此也是日内盈利的关键。 8、积少成多 积沙成塔；集腋成裘[jí yè chéng qiú]；积小胜为大胜。 二、具体操作法则 1、15分钟K线15均线决定中期趋势 在上升趋势中做多，在下跌趋势中做空。但开盘大幅跳空大于2%时，先观望，若逆向趋势强劲，即可逆向操作。 2、15分钟K线15均线直接判断短期行情涨跌 同时可参考合约与对应指数1分钟、15分钟K线走势。 3、15分钟K线15均线短期趋势转折点 在上涨趋势中，如下跌反转失败，上升趋势继续，则此时是再次开仓做多的理想时机。同理，在下跌趋势中，如上涨反转失败，价格继续下跌，则此时是再次开仓做空的理想时机。 4、开仓、平仓两根K线法则 （1）1根中阴阳线可抵2根K线。盘中遇到逆向中阴阳线，一律先平仓出局再说。因为中阴阳线对短期趋势影响较大，甚至会导致反转。
期货话术总结 我：你好，请问是王经理吗？ 王经理：是，我是，你是哪位？ 我：王经理，您好，我是山东最大的期货公司鲁证期货的，请问您做了期货了吗？ 1。王经理：没有。 我：那王经理您听说过期货吗？ 王经理：没有。 我：王经理，期货是一种投资，在这个市场上呢，你可以来判断商品的价格是涨价还是跌价，你要是觉得涨呢，你可以先买进来，然后涨高了，再卖出去，从中赚取一个差价。你要是觉得跌呢，你也可以先卖，就是以高价先卖给别人，然后跌下来平仓，这样也可以赚钱.做的方法呢，和股票差不多，但是做期货，只要判断对方向，不管涨与跌都可以赚钱。而且您用的资金只是现货的10%，当天你赚的钱就到帐了。做期货呢，当天就可以进行买卖，非常方便。 王经理：那我先看看吧。了解一下再说吧。 我：那好吧，王经理，我把我的联系方式和公司的网址通过短信的形式发送到你手机上，你存一下，以后有什么需要咨询的，你可以打电话给我。 我：那这样吧，王经理，你到我公司的网站上先把软件下下来，我教教你。我公司的网址为：https://www.doczj.com/doc/8410556065.html,,下载博易大师软件。 2,王经理：期货，听说过，我朋友有做的，都赔钱。 a.我：任何生意都是有赚有赔得，没有任何人敢说自己做生意是包赚的。一个投资者盲目投资就等于赌钱，赚和赔是一半对一半。而我公司的专业分析师呢，能够运用所积累的经验及公司的准确消息避重就轻，化险为夷，将风险尽量减低。而且我们还有止损等方式防范风险。。。。。。我相信任何风险我们都可以应付的。 b.我：是吗，王经理，你朋友在哪里做的呢，期货投资确实存在一定的风险，但是做什么没有风险呢，你们做现货不照样有风险呢，像今年的铜，十月一日前价格六万多，十月一之后，跌到了三万多，很多搞现货的都赔的，但是呢，做期货，不仅可以买涨，上涨赚钱，下跌也是可以赚钱的，你要是在国庆节前放的空单，过了节后一吨里就赚三万，一手就是15万。做现货的话，商品的价格下跌，你卖都卖不出去，期货上你随时可以买卖。他们之所以赔钱就是因为没做对方向。期货市场上就是一个涨，一个跌，两个方向，有赚钱的就有赔钱的，你朋友赔的钱就是叫别人赚去了。任何行情都是高风险高利润的，咱就是开个商店，还有租金，人工费呢，要是赚不出来不照样赔钱吗，期货和你们现货一样，主要看是否做对方向，只要做对方向就赚钱。你像过国庆节前，我一个客户放的铜的空单，连着赚了三个板，一手就赚了15万。 3，王经理：你们鲁证的手续费高，不如外地的便宜？ 我：手续费高就有手续费高的好处，我们鲁证期货公司是山东最大的期货公司，很多分析师都是从业十几年了，实战经验相当丰富，最少的也有三五年了，我公司是齐鲁证券控股的公司，很多高级分析师都是从齐鲁证券过来的，行情分析都是分析的相当的不错，这一部分的手续费是在服务费里面，你像有的期货公司虽然手续费低，但是你开了户后，他们就不管了，任你们自生自灭，这个市场要是没人给你们指导，服务跟不上，很容易赔钱的，你赔的那么多钱，还不如找个手续费高点，服务好的呢。再说我们公司的手续费也不比别的公司高很多的呀，就高一二块钱。任何东西贵就有贵的好处，咱到商店里买个衣服还有贵和便宜呢，档次不一样。再如说，联想的电脑就是比清华同方的价格高，但是人家的服务好，照样很多买的，看配置还一个样，所以，咱做期货不能只看手续费，要看分析水平，服务质量，这样才行。 4，王经理：我现在在其它的期货公司做着，做的一般。
自期货诞生一百六十多年来，市场的起起落落创造了许多的财富神话，也让更多的人损失惨重备受煎熬。各个时期的期货精英探索着期货投资方法，编写了大量的期货书籍，指导着一代又一代期货投资人，无怨无悔地行走在这充满荆棘的期货路上，探索着期货投资方法。 我认为做期货要“想着做，做着想”。在做以前要多思考、多研究，“想”的功夫要占到90%以上。那么应该想什么？怎么想？ 我认为在开仓之前，应该想的是这笔交易的合理性，是思考能够实现盈利的理由和方法。开仓之后，应该想这笔交易的不合理性,及时应对变化。所以思考要伴随期货交易的整个过程，下面我将我的期货投资方法介绍给大家，供参考。 一、寻找事物的合理与不合理性 我认为寻找事物的合理与不合理是期货投资前的准备，是一个大的范畴，期货交易的本质也在于此。所以我们只有找到事物的合理与否才能对投资的方向有所选择。 1、政策的合理与不合理 政策的合理与不合理我主要想说的是农产品(000061,股吧)收储政策。在制定政策的初期也许是合理的，有它的合理性。随着时间的推移和事物的发展变化，就体现了它的不合理性。 以棉花为例，2010年棉花价格暴涨，在期货上一度创下34870元/吨的价格，2011年郑棉价格暴跌至19910元/吨附近，当时政府出于稳定棉花价格考虑，2011-2013年出台了一系列棉花收储政策。如果收储政策是为了调节市场供应量、稳定价格，从出发点上是对的，可是当市场价格高于收储价，政府是收不住棉花的，那它也起不到以上作用。如果跌破收储价，用高于市场价格的收储价格收储，是没有意义的。所以这种政策是不合理的，它只能扰乱市场秩序。 2013年12月21日我邀请傅海棠先生参加我们“鄂尔多斯期货投资者俱乐部”活动，会上我重点推荐棉花、橡胶在2014年的两大做空机会。那个时候，棉花期货价格大致是每吨两万元左右，我曾大胆预测2014年新棉上市后，棉价可能会跌破一万。 那么棉价“破万”有什么合理性呢？当时我是从供需关系以及由于不合理的政策造成庞大的库存而得出的结论。现在已经取消了棉花收储政策，把运行机制彻底归还于市场，那么就必须尊重市场规律、尊重市场的价格。今年5月末我曾发表一篇《对我国棉花政策及未来价格走势的思考与分析》的文章。按我当时的预测，今年新棉的开秤价要在14000元/吨以下。当时最低的是进口价15000元/吨，所以棉花贸易商收棉只能在14000元/吨收购，他们可能才有利润。目前来看，进口棉花价格已经降到了14000元/吨，今年新棉开秤价应该更低了。就算14000元/吨开了秤，手里有旧棉的，包括国储棉只能在14000元/吨以下抛售。如果旧棉低价卖出，收新棉的价格又要下降，旧棉又会低价促销。这样棉价就会形成“跷跷板”式的恶性循环下跌，那就是你低我比你更低，这样跌破一万的可能性就较大。 所以我认为棉花价格预期应该看的越来越低，并且将呈现三个特点: 一是棉价跌幅较深。 二是下跌时间较长。 三是回暖时间较慢。 棉价真正能走出低谷，至少要三年以上。一旦处理不好，我国的棉花可能在现有的三个环节中，至少有一个环节烂掉。一是国库里面，二是棉花贸易商手里，三是棉农地里。 不合理的收储政策，还导致了我国有800多万吨菜籽油、1亿多吨玉米、2000多万吨稻谷的库存需要投向市场，这样对将来的期货盘面要形成沉重的打压。 由于政策的不合理，严重扭曲了市场规律，容易引起大的行情，望投资者能够把握。 2、交易规则的合理与不合理 交易所交割规则中需要注意的是交割等级的制定和替代品升贴水上的漏洞。期货市场上替代品的升贴水和现货市场对应商品的升贴水有时存在很大的价差。 以早籼稻为例，新稻与三年前的陈稻之间，现货市场差价高达300-400元/吨，而期货市场上，陈稻只定40元/吨的质量贴水。目前早籼稻国家收储价格为2600元/吨，7月18日，期货市场早籼稻1409合约价格为2362元/吨，而替代品2009年的陈稻现货价格约2100元/吨，近月早籼稻1407合约结算价仅2050元/吨左右，其价格更加贴近现货价格。据了解早籼稻用于期货市场的仓单都是陈稻，它的价格就在2100元/吨附近。如不明其中缘由贸然推涨期货价格，便给了懂规则的交易者抓住这个机会做空早籼稻。 再如7月8日晚籼稻在郑商所挂牌交易，晚籼稻的交易细则同早籼稻如出一辙。从现货市场来看早籼稻与晚籼稻价格相差约100元/吨。而期货盘面上的价格却相差400元/吨，这就是由于不懂规则造成的。又如粳稻交割品级