证券代码：000608 证券简称：阳光股份公告编号：2010-L31
阳光新业地产股份有限公司
关于收购上海坚峰投资发展有限公司72.2%股权的公告
一、交易概述
阳光新业地产股份有限公司（以下简称；“公司”或“本公司”）、黄秀文女士、季秀红女士、黄国平先生于2010年12月3日共同签署了《项目合作框架合同书》（以下简称：“本合同”），本公司或本公司安排的其他方将收购上海坚峰投资发展有限公司（以下简称：“坚峰公司”））72.2%股权（其中，受让黄秀文所持有的坚峰公司42.2%股权，受让季秀红所持有的坚峰公司30%股权）股权转让款总计人民币11,480万元；从而间接取得成都锦尚置业有限公司（以下简称：“项目公司”）50.54%的股权。项目公司持有成都市一环路东五段商业项目（以下简称：“锦尚项目”）。
黄国平先生作为黄秀文女士和季秀红女士（以下简称：“转让方”）的担保人，愿意为转让方履行本合同项下所承担的义务和责任承担连带担保责任。
上述议案已经由公司第六届董事会2010年第七次临时会议审议通过，出席会议的4名董事，3名独立董事参与表决并全票通过上述议案。
本项交易尚需经过股东大会批准。
本项交易不构成关联交易、不构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组。
二、交易对方的基本情况
1、转让方基本情况
黄秀文女士
身份证号码：310225************
住址：上海市浦东新区浦电路48弄18号2002室
季秀红女士
身份证号码：310102************
住址：上海市浦东新区东园一村101号203室
2、担保人基本情况
黄国平先生
身份证号码：310225************
住址：上海市浦东新区浦电路48弄18号2002室
3、黄秀文女士、季秀红女士、黄国平先生均与上市公司及上市公司前十名股东不存在在产权、业务、资产、债权债务、人员等方面的关系以及其他可能或已经造成上市公司对其利益倾斜的其他关系。
三、交易标的基本情况
（一）标的公司基本情况
1、坚峰公司
名称：上海坚峰投资发展有限公司
住所：浦东新区康桥镇沪南路2575号1231室
成立时间：2008年3月3日
法定代表人：黄秀文
注册资本：人民币500万元
实收资本：人民币500万元
公司类型：有限责任公司（国内合资）
经营范围：实业投资，项目投资，企业管理，资产管理，投资管理，投资信息咨询，商务信息咨询。
股权结构：黄秀文女士持有坚峰公司70%股权，季秀红女士持有坚峰公司30%股权。
2、项目公司
名称：成都锦尚置业有限公司
住所：成都锦江区一环路东五段87号
成立日期：2003年4月7日
法定代表人：黄秀文
注册资本：（人民币）5000万元
实收资本：（人民币）5000万元
公司类型：有限责任公司（中外合作）
经营范围：商业房地产开发、销售、租赁（凭许可证经营的项目，须取得许可后方可经营）。
股权结构：坚峰公司持有项目公司70%股权，冠昇集团有限公司（以下简称：“冠昇公司”）持有项目公司29%股权、欧尚（中国）香港有限公司持有项目公司1%股权。
黄秀文女士持有冠昇公司50%股权，季秀红女士持有冠昇公司50%股权。
3、项目公司股权结构图
（1）项目公司现在的股权结构图如下：
（2）本公司受让坚峰公司72.2%股权之后，项目公司的股权结构图如下：
（3）根据转让方披露，欧尚（中国）香港有限公司，是法国欧尚超市集团依照香港法律在香港设立的一家控股公司，其注册地在香港 FLAT/RM2503,Bank of America Tower,12 Harcourt Road，Central。
（二）标的资产情况
1、项目公司持有锦尚项目，该项目位于成都市一环路东五段17-87号。项目建设用地面积为31,191.51平方米，由A、B两个地块组成，具体情况如下：（1）A地块共取得三个土地证，编号分别为成国用（2007）第866号、成国用（2007）第867号、成国用（2007）第868号），土地使用权终止日期为2042年9月28日；B地块共取得两个土地证，编号分别为成国用（2004）第341号、成国用（2004）第344号，土地使用权终止日期分别为2043年6月25日。
（2）A、B地块占地面积分别为19,741.1平方米、11,450.41平方米，其中，A 地块由项目公司2007年与成都市国土资源局通过协议转让方式取得面积19,234.37平方米及整合零星土地507.73平方米，价格为19,150万元，规划用地性质为商业，可兼容20%住宅面积；B地块由项目公司2003年通过拍卖方式取得，拍卖转让价款约为人民币8,588万元，用地性质为商业用地。
（3）A、B地块经政府批准的地上计入容积率建筑面积分别为139,783.7平方米、35,199.1平方米，合计174,982.8平方米；地下建筑面积分别为45,656.82平方米、20,533.26平方米，合计66,190.08平方米。
（4）项目用地现状：项目地块内大部分建筑物已拆平，仅余地块东北角及西南角部分建筑待拆除。
截至2010年8月31日，坚峰公司持有项目公司70%股权的账面价值为3,500.00万元，评估价值为19,198.08万元。
2、项目抵押、查封及重大诉讼情况
（1）项目公司以B地块部分土地（土地证号：成国用（2004）字第344号）为成都九眼桥电器市场股份有限公司的以下贷款提供抵押担保：抵押合同编号为“成城保最抵0506”，担保金额为人民币15,000,000.00元，抵押权人为成都市成华区保和农村信用合作社，实际借款额为人民币2,900,000.00元（时间为2005年4月15日）。上述抵押贷款在2010年9月21日打印的贷款卡信息中仍显示为有效状态。截至目前该贷款已经偿还完毕，并于2010年9月21日在成都市国土资源局进行了解抵押手续，但未在银行信息系统中进行同步注销。
经核实，本公司认为，上述抵押担保实质上已经解除，不会对项目权属及经营情况构成不利影响。
（2）根据四川省成都市中级人民法院于2010年9月27日作出的（2010）成保字第6号《民事裁定书》（复印件），申请人上海万通投资有限公司和项目公司因申请诉前财产保全而提供担保，该院裁定，将项目公司B地块部分国有土地使用权【证号为：成国用（2004）第344号、面积为：2015.11平方米】予以查封（限额450万元），查封期限从2010年9月27日至2012年9月26日，上述担保土地使用权在担保期间不得转让、变更、抵押等。截至本公告披露日，上述查封尚未解除。如项目公司能够提供与被查封的成国用（2004）第344号地块查封限额（450万元）价值等同的财产作为担保，项目公司也可向法院申请置换担保物，该地块的查封可以解除。
由于上述对本项目的查封属于项目公司主动申请的诉前财产保全而提供的担保，因此该查封对项目权属的风险来源于转让方。根据本合同约定，转让方保证在本公司第二笔交易价款支付前将上述查封解除，由此产生的诉讼责任或损失均由转让方承担。因此，鉴于上述约定，本公司认为，认为上述查封不会对项目土地权属及项目后续开发建设带来重大不利影响。
（3）根据坚峰公司提供的2010年10月27日四川省成都市中级人民法院（2010）成民初字第833号《民事裁定书》（复印件），因原告项目公司申请诉前
财产保全而提供担保，该院裁定将项目公司在光大银行成都玉双路支行开立的账户087826120100305006656存款金额500万元予以冻结；但根据项目公司对光大银行成都玉双路支行2010年11月12日的银行询征函结果显示未见披露有冻结的500万元存款。
经公司核查，由于上述银行存款冻结申请主体为项目公司，即本次交易对象，因此，本公司认为，上述项目公司银行存款冻结不会对项目公司资产造成重大不利影响。
（4）中国建筑第六工程局（“第六工程局”，即原告）诉项目公司（被告）建筑工程施工合同纠纷案。根据2006年2月20日四川省成都市中级人民法院作出的（2005）成民初字第855号《民事判决书》，项目公司应向第六工程局返还履约保证金人民币350万元。根据原、被告双方于2007年3月13日签订的《执行和解协议》、《执行和解补充协议》，项目公司应于2007年4月25日前向原告付清上述全部款项，否则将承担迟延履行期间的双倍债务利息。根据向成都市国土资源局的查询，在该案过程中，项目公司B地块（编号为成国用（2004）341号、344号《国有土地使用证》地块）于2006年11月28日再次被成都市中级人民法院查封，查封文号为（2006）成执字第1290号。该项查封截至2010年11月18日仍未解除。
根据本合同约定，转让方保证在本公司第二笔交易价款支付前将上述查封解除，由此产生的诉讼责任或损失均由转让方承担。因此，鉴于上述约定，本公司认为，认为上述查封不会对项目土地权属及后续开发建设带来重大不利影响。
（5）综上，对于上述项目项目抵押、查封及重大诉讼情况，以及项目可能存在的潜在经济纠纷，根据本合同约定，均由转让方负责解决并承担相关全部费用，以避免本公司或本公司安排的其他方或项目公司遭受损失。因此，本公司认为不会对项目土地权属及后续开发建设带来重大不利影响。
3、转让方保证，项目土地不存在土地闲置问题，项目公司亦不需要支付任何土地闲置费用。
（五）坚峰公司审计情况
1、根据中磊会计师事务所有限责任公司（具有证券从业资格）于2010年11月23日出具的《上海坚峰投资发展有限公司审计报告》（中磊审字[2010]第12088 号），坚峰公司最近一年及最近一期的主要财务数据如下：
单位：元
（六）坚峰公司评估情况
北京天健兴业资产评估有限公司（具有证券从业资格）于2010年11月23日出具了《阳光新业地产股份有限公司拟收购上海坚峰投资发展有限公司股权项目资产评估报告》（天兴评报字（2010）第492号，以下简称：“《评估报告》”）。评估基准日：2010年8月31日。评估方法：资产基础法。在持续经营的假设前提下，经资产基础法评估后上海坚峰公司总资产账面价值为3,999.95万元，评估价值为19,698.03万元，增值额为15,698.08万元，增值率为392.46%；总负债账面价值为3,500.00万元，评估价值为3,500.00万元，无增减值变动；净资产账面价值为499.95万元，净资产评估价值为16,198.03万元，增值额为12,919.08万元，增值率为3,139.93%。
评估结论汇总见下表，详细情况见资产评估明细表。
资产评估结果汇总表
金额单位：人民币万元
其中长期股权投资单位——成都锦尚置业有限公司股东全部权益价值为27,425.83万元，则上海坚峰公司持有的70%股权的价值为19,198.08万元；最终上海坚峰公司股东全部权益价值为16,198.03万元。
四、交易协议的主要内容
（一）成交金额
1、本公司或本公司安排的其他方因间接受让项目公司50.54%股权，应向转让方支付的股权转让价款约人民币11,480万元（含注册资本金及溢价），即本公司或本公司安排的其他方为收购坚峰公司72.2%股权应向转让方支付的股权转让价款约人民币11,480万元（含注册资本金及溢价）。
2、本公司或本公司安排的其他方通过坚峰公司偿还上海万通投资有限公司（以下简称：“上海万通公司”,原名为上海兴旺国际服饰城市场经营管理有限公司）部分欠款人民币2,170万元，由转让方负责安排坚峰公司以现有账面现金偿还上海万通公司欠款人民币500万元。转让方应负责提供有关上述欠款的合同依据以及清偿上述欠款的相应财务凭证。
3、本公司或本公司安排的其他方通过项目公司支付给转让方及其关联方向项目公司提供的用于取得项目用地的土地使用权（包括项目公司在本合同签订前已支付的土地出让金、A地块土地兼并款和实际已发生的拆迁相关费用）和项目公司在本合同签订前正常经营所发生的部分借款约人民币11,615万元。
4、本公司或其安排的其他方通过项目公司支付本合同签订后尚需支付的土地出让金、A地块土地兼并款，以及转让方为完成项目拆迁达到自然平整且无任何地上建筑物、具备开工条件尚需花费的部分拆迁相关成本和其他部分相关费用（包括财务费用、咨询顾问费、市场调研费等成本支出）约人民币3,535万元。
（二）支付方式
1、第一笔交易价款的支付：
双方确认，本合同项下的第一笔交易价款为人民币11,720万元（含定金人民币2000万元）（以下简称“第一笔交易价款”），包括本公司或本公司安排的其他方向转让方支付收购坚峰72.2%股权的转让价款11,480万元，以及通过坚峰公司偿还上海万通公司部分欠款240万元。
该款项的支付条件概述：在本合同规定时间完成坚峰公司72.2%股权转让工商变更手续（包括约定的项目公司董事会成员变更）后三个工作日内支付，且在2011年1月5日之前，且项目公司、坚峰公司股权未被查封。本合同具体约定如下：
（1）在本合同签订之日起10日内，本公司或本公司安排的其他方就间接取得项目公司50.54%股权与转让方签订各具体协议，安排如下：转让方与本公司或本公司安排的其他方签署转、受让转让方持有的坚峰公司72.2%股权相关股权转让协议及其他办理坚峰公司72.2%股权转让工商变更登记所需文件。
（2）在本合同签订之日起1个月内（或甲、乙双方另行约定的其他时间），本公司或本公司安排的其他方完成间接取得项目公司50.54%股权事宜，安排如下：转让方和本公司或本公司安排的其他方应办理完毕坚峰公司72.2%股权转让的工商变更登记手续（以坚峰公司取得新营业执照为准，且该新营业执照中记载的坚峰公司法定代表人已变更为本公司或本公司安排的其他方委派人员）。
（3）以上约定的条件成就（但因本公司或本公司安排的其他方不配合办理上述股权转让手续导致该条约定条件不能成就的除外）后3个工作日内，且在下列条件全部成就的前提下，本公司或本公司安排的其他方将第一笔交易价款支付至转让方指定账户：
（i）在2011年1月5日之前，且项目公司、坚峰公司股权未被查封。
（ii）双方按照本合同有关约定共同完成项目公司董事会成员变更事宜。
2、第二笔交易价款的支付：
在下列条件全部成就的前提下, 转让方书面通知本公司，在接到通知后3个工作日内，本公司或其安排的其他方向转让方支付本合同项下的第二笔交易价款，即人民币5,860 万元，包括本公司或本公司安排的其他方通过坚峰公司偿还上海万通公司部分欠款1,930万元，以及通过项目公司偿还部分欠款3,930万元：
该款项的支付条件概述：转让方按约定在本合同签订之日起9个月内完成全部拆迁工作并付清全部拆迁相关费用，且项目土地权属不存在任何限制。在收到转让方书面通知后3个工作日内，支付第二笔交易价款。本合同具体约定如下：（1）转让方应于本合同签订之日起9个月内负责完成项目用地范围内的全部拆迁工作并付清拆迁相关全部费用（包括但不限于拆迁补偿款等）。转让方完成项目全部拆迁（项目用地达到自然平整且无任何地上建筑物，能够满足项目开工建设的要求）；
（2）项目土地的查封或其他强制措施已全部解除，并已办理完毕查封注销手续。
（3）项目土地的抵押已全部解除，并已办理完毕抵押登记注销手续。
如转让方未能按期完成项目拆迁工作或上述约定的任何一项条件的，则本公司或其安排的其他方有权顺延支付第二笔交易价款。
3、第三笔交易价款的支付：
在项目公司取得开工证（最晚不超过本合同签订后一年内）后，转让方书面通知本公司，在接到通知后3个工作日内，本公司或本公司安排的其他方向转让方支付本合同项下的第三笔交易价款，即人民币2,930万元，全部为本公司或本公司安排的其他方通过项目公司偿还的部分欠款。
4、第四笔交易价款的支付：
在本条下列全部条件成就的前提下，3个工作日内，本公司或本公司安排的其他方向转让方支付第四笔交易价款，计人民币2,860万元，全部为本公司或本公司安排的其他方通过项目公司偿还的部分欠款：
（1）在项目公司取得4号楼、5号楼（4、5号楼为转让方已披露的规划方案的写字楼部分）以转让方已披露的规划设计进行分割销售的商品房预售许可证（本合同签署后由于法律、法规或政策变化的原因导致无法分割的情况除外）（2）转让方提供的可计入项目公司成本的发票或经本公司认可的其他有效凭证合计已达到35000万元。
5、第五笔交易价款的支付：
本合同签订之日起一年内，本公司或本公司安排的其他方向转让方支付全部剩余价款。
本公司或本公司安排的其他方同意按银行同期贷款利率上浮20%的利率标准
【即银行同期贷款利率*（1+20%）】向转让方支付第五笔交易价款自本合同签订后至实际付款日的期间的利息，本公司同意第五笔交易价款和利息应一并支付（该笔利息不包含在交易总价款人民币28,800万元内）。
（三）交易定价依据
1、定价原则：以资产评估报告的评估价值为定价依据，经交易双方友好协商确定交易价格。
2、交易价格
根据《评估报告》，截止2009年5月31日，坚峰公司的全部股东权益价值为16,198.03万元，坚峰公司72.2%股权评估值为11,694.98万元。因此，根据评估结果，经双方协商，本公司或本公司安排的其他方将收购坚峰公司72.2%股权的最终交易价格为11,480万元。
3、坚峰公司评估增值主要由于其长期股权投资单位——成都锦尚置业有限公司的存货——拟开发的锦尚项目的土地使用权评估增值造成。锦尚项目的土地使用权评估增值原因在于，该地块取得时间较长，目前的土地市场价格水平较原取得时有较大幅度的上涨。
（四）收购款项的资金来源：本公司将以自有资金支付该项目的股权转让价款。
（五）协议的生效：经各方法定代表人或授权代表签字并加盖公章之日起成立，并经各方相关权力机构批准之日起生效。
（六）转让方曾于2010年3月25日与四川永竞投资实业有限责任公司（以下简称：“四川永竞公司”）签订了《上海坚峰投资发展有限公司及冠昇集团有限公司股权转让协议》。根据该协议，在四川永竞公司支付第一笔交易价款人民币2.3亿元后，双方办理冠昇公司100%股权的工商变更登记手续；在四川永竞公司支付全部交易价款人民币6亿元后，双方办理坚峰公司100%股权工商变更登记手续。根据黄秀文口头披露，四川永竞公司已向上海坚峰投资发展有限公司及关联方支付了部分款项，并已实际用于项目用地拆迁。但黄秀文认为，因四川永竞公司至今未能付清第一笔交易价款，其与季秀红有权单方解除该协议。根据黄秀文口头披露，其与季秀红已于2010年11月5日向四川永竞投资实业有限责任公司发出书面解除函。
就此，本合同双方约定如下：
（1）双方明确，如因转让方曾与其他公司签订相关合作协议或股权转让协议，并就上述协议解除事宜导致的任何责任及损失均由转让方自行承担，与本公司无关。
（2）如因转让方原因导致坚峰公司、项目公司股权被查封、冻结的，本公司或本公司安排的其他方有权暂不支付后续交易价款，直至上述股权的查封、冻结解除之日。
因此，本公司董事会认为，上述约定足以控制上述协议所产生的交易风险，避免本公司因上述协议而遭受损失，保障本公司的合法权益。
五、收购、出售资产的目的和对公司的影响
1、通过收购坚峰公司72.2%股权，从而间接收购项目公司50.54%的股权，公司将获得锦尚项目的开发建设的控制权，为公司新增一项土地储备，扩大了公司地产规模，符合公司的长期发展战略。
2、锦尚项目总投资约人民币20亿元，主要原因为鉴于项目位于成都市一环路九眼桥区域，位置在成都非常优越且具有不可替代的稀缺性，公司计划将本项目打造高档商场、写字楼及高端住宅为一体的综合体项目，建设标准为精装修。整个建设周期预计3年，待项目开发建设并投入市场，将给公司带来良好的收益，有利于公司的长远发展。
3、转让方不存在对坚峰公司的资金占用，坚峰公司亦不存在对转让方的担保。
六、备查文件
1、董事会决议
2、坚峰公司营业执照
3、项目公司营业执照
4、《项目合作框架合同书》
5、审计报告
6、评估报告
特此公告。
阳光新业地产股份有限公司
董事会
二○一○年十二月九日
目前全国共有28家股权交易中心，附件是各种渠道搜集的信息。截至2013年1月12日。 涉及到的字段有名称、成立时间、注册资本、股权架构、监管人、业务类型、组织结构、人力资源、ZF政策支持、IT系统、经营规划、收费标准、盈利模式、产品创新、挂牌程序、挂牌条件、定增条件、合格投资人条件（机构）、合格投资人条件（自然人）、保荐机构准入条件、服务机构准入条件、代理买卖机构准入条件、交易规则、运营状况、资金结算方法、对挂牌企业的优惠政策 产品方面，股权托管、挂牌展示、私募债、股权质押融资都是比较常见的业务品种，各股交中心创新的业务有知识产权质押融资、PE份额转让报价系统（上海股交）、金融衍生品交易系统（上海股交）、资产权益转让（例浙交所的“龙泉市岭坤口水电开发有限公司55%股权及相关债权”）、专门针对股交中心的信托产品（例齐鲁股交与山东信托合作发行的国内首只参与区域性股权交易市场信托产品）、理财产品交易（例重庆股交与华夏银行合作的理财产品登记、托管、转让发布的平台）、小贷公司收益权质押（例克拉玛依市广盛小额贷款有限公司在新疆股交发行的额度为800万元固定收益率为6.6%的产品）、四板小微企业股权贷（武汉股交）、授信制企业债券（石家庄股交）、排污权产品（海峡股交）小贷公司私募债、集合票据融资、金融资产、PE二级市场、权益类资产交易、优先股融资、见证业务、产权交易（安徽股交）。 扩大影响力的方式有：设立分支机构（天交所）、管理输出（前海股交）、设立扶持基金、筹建各种会议、承办各种论坛、组建各种联盟（例广交所的“广州开发区天使投资联盟"，齐鲁股交的“投资者俱乐部")、培训咨询、研究中心发布各种研究报告、争取获得各种ZF认证（例安徽股交还用其设计的科技平台获得ZF自主创新资助，还被确定为合肥市企业股权和分红激励试点工作协助实施机构。） 每周都有十几家企业在各地挂牌，但是交易量少、交投不活跃是场外市场共同的问题，而且股交中心何时达到盈亏平衡点也是关键。因此，除了借鉴其他省份的经验，地方股交中心还需要深度调研本地需求，提供差异化的服务，才能立足地方，突出重围。
投资基金管理公司筹建方案
目录 1．筹建工作概述 (3) 1.1筹建背景 (3) 1.2基金管理公司基本设计 (4) 1.2.1公司拟注册名称与地址 (4) 1.2.2公司股东及注册资本 (4) 1.2.3公司业务经营宗旨和范围 (4) 1.2.4公司主要业务收入 (5) 1.3公司股东简介 (5) 1.3.1霍氏实业 (5) 1.3.2某威壮 (5) 2．公司市场定位 (6) 2.1 市场概况 (6) 2.1.1 PE业务市场概况 (6) 2.1.2 企业重组基金国际经验 (8) 2.2中国并购重组的PE商机 (10) 2.2.1并购重组基金在国企改制领域的市场作用 (10) 2.2.2国企改制对金融功能的需求 (11) 2.3公司目标市场 (14) 2.4公司开拓目标市场条件 (15) 2.4.1公司发起人业务基础 (15) 2.4.1.1霍氏实业 (15) 2.4.1.2某威壮 (15) 2.4.2公司目标市场竞争优势 (16) 3．公司业务经营 (16)
3.1 业务发展策略 (16) 3.2 经营模式 (16) 3.3 业务合作 (17) 3.3.1 业务合作对象及合作内容 (17) 3.3.1.1 股东及下属机构 (17) 3.3.1.2 金融业务合作伙伴 (17) 3.3.1.3 战略合作伙伴关系 (12) 3.3.2 业务合作机制 (17) 3.4 投资项目管理 (18) 3.4.1 项目储备 (18) 3.4.1.1 项目遴选标准 (18) 3.4.1.2 项目遴选流程 (19) 3.4.1.3 项目备选库管理 (19) 3.4.2 投资限制 (20) 3.4.3 项目投资流程 (20) 3.4.4 投资后管理 (21) 3.4.5 项目退出 (22) 4.公司治理 (22) 4.1股东会 (23) 4.2董事会 (23) 4.3监事会 (24) 4.4总经理 (24) 5．公司管理 (25) 5.1筹建初期机构设置 (25) 5.2公司人员2010年配置计划 (25) 5.3高层管理团队 (26) 5.3.1团队组成 (26) 5.3.2团队激励机制 (26) 5.4员工绩效管理 (26) 5.5员工薪酬标准 (26)
第六章全球著名私人股权基金及投资案例 第一节国际著名私人股权基金及投资案例 当前国际上的私人股权投资机构大体可分为两类，一类是著名投资银行或国际机构下属的私人股权投资基金，如高盛公司(Goldman Sachs&Co.)、花旗集团（Citigroup）、国际金融公司（International Finance Corporation）的下属私人股权投资机构等；另一类则是专业私人股权投资基金，如凯雷集团（The Carlyle Group）、淡马锡（Temasek）、KKR（Kohlberg Kravis Roberts）、黑石集团（Blackstone Group）等。以下将选取几个知名机构进行扼要介绍。 一、隶属于投资银行和国际机构的私人股权投资基金 CCMP亚洲投资基金(CCMP Capital Asia)创建于1999年，公司前身是摩根大通亚洲投资基金(J.P. Morgan Partners Asia)，即摩根大通集团的私人股权投资部门。2005年，该基金从摩根大通集团中独立出来，并更名为CCMP亚洲投资基金。CCMP亚洲投资基金主要在五大区域进行投资：大中华地区、澳大利亚、日本、韩国和新加坡，投资对象多为大中型消费行业、工业品制造行业和服务行业中的扩张型企业，同时也投资于并购市场。该基金的投资战略是选择能产生良好现金流的业务模式、具有较高进入门槛或能够提供差异化技术或产品的领先企业，通过提高企业经营效率来创造企业价值并获得投资回报。目前，其管理的基金规模已达27亿美元，主要投资人包括摩根大通集团旗下的全球基金、美欧著名养老基金、保险公司和亚洲富有家族的资金等。CCMP已完成的投资涉及汽车、科技、环保、消费品、零售和服务业等多个行业，投资的企业包括：海太糖果公司（韩国）、空调国际（澳大利亚）、新西兰黄页公司、Vertaine控股有限公司（印度尼西亚）、Sensatan科技、武汉凯迪电力环保公司（中国）等。 摩根士丹利私人股权亚洲基金（Morgan Stanley Private Equity Asia L.P.Fund）成立于2007年5月，是由世界著名投资银行摩根士丹利募集的专门针对亚太地区投资的私募股权基金，隶属于摩根士丹利机构证券业务的直接投资部。其投资者包括全球各主要的机构投资者（包括摩根士丹利本身）以及拥有卓越财富的个人投资者，基金总额达5.15亿美元。自1993年起，摩根士丹利的直接投资部门就在亚洲地区积极从事私募股权的投资业务，是业内成功的直接投资机构之一，其投资的企业有：eAccess（日本）、HTL International（新加坡）、Landmark ITMC（韩国）、蒙牛乳业（中国）、安徽海螺水泥股份有限公司（中国）、平安保险（中国）等。其中，Morgan Stanley Private Equity Asia对蒙牛乳业和安徽海螺的投资是摩根士丹利在大中华地区进行的两宗大型投资案，一度成为备受关注的焦点。对蒙牛乳业的投资将在下一节进行详细的案例分析，在此只对安徽海螺投资案略加介绍。安徽海螺水泥股份有限公司是内地大型水泥生产企业，在全球范围内也排名前列。2005年12月28日，由摩根士丹利直接投资部牵头的，包括世界银行旗下的国际金融公司(International Finance Corporation,IFC)在内的投资团体，购买了海螺集团控股上市公司——安徽海螺水泥股份有限公司14.3%的股权。摩根士丹利和国际金融公司两家财团共投资近2亿美元，受让安徽海螺18000万股非流通股份，分别获得10.51%和3.82%的股权。其中摩根士丹利付出转让价款总额为8.976亿元人民币，是摩根士丹利迄今为止在中国最大的一笔投资，也是摩根士丹利继2005年10月联合鼎晖投资（CDH Investment）共同投资中国第二大水泥企业——山东山水集团后第二次进军中国水泥行业。
Q板和E板挂牌条件 上海股交中心目前有Q板及E板两大板块：中小企业股权报价系统（Q板)，非上市股份有限公司股份转让系统（E板)，下面分别对Q、E两板挂牌条件作介绍： 一、Q板（报价版）挂牌条件： Q板（Quotation system）全称：中小企业股权报价系统，简称报价板、Q板，指挂牌公司可以通过系统进行线上报价，但交易、融资均在线下完成。上海股交中心对Q 板挂牌企业未设行业限制，主要包括农林牧渔、化工、有色金属、建筑建材、机械设备、交运设备、信息设备、食品饮料、纺织服装、轻工制造、医药生物、公用事业、交通运输、金融服务、商业贸易、餐饮旅游、信息服务、综合服务等。 中小企业股权报价系统(“报价系统”、“Q板”)旨在为中小微企业提供对接资本市场的机会，搭建一个综合金融信息服务的平台，提供各方信息，成为企业展示形象、金融机构发布金融产品、投资者挖掘优质企业的桥梁。 Q板以系统平台为载体，为挂牌企业提供包括挂牌、信息披露、股权融资、债权融资、收购兼并、人员培训、专业指导、企业展示、品牌宣传等多方位服务。与E板不同的是，Q板的挂牌企业要求更低。E板仅限于已完成股份改制的企业，而Q板则允许未改制企业挂牌转让。
Q板挂牌的企业形态多样化：有限责任公司、股份有限公司或上海股权托管交易中心认可的其他组织或机构； Q板挂牌的企业经济成分不限：国有企业、民营企业、集体企业和外资企业等。“5否定不成立”： 对企业的挂牌条件设定如下5个否定项（也就是说企业不存在“五个否定项”中的任何一条所属情况即可挂牌）： （1）无固定的办公场所； （2）无满足企业正常运作的人员； （3）企业被吊销营业执照； （4）存在重大违法违规行为或被国家相关部门予以严重处罚； （5）企业的董事、监事及高级管理人员存在《公司法》第一百四十六条所列属的情况。 目前，中小企业股权报价系统挂牌企业，以起步期、创业期企业为主，兼顾其他阶段企业。主要针对那些暂不具备在E板挂牌条件、错失了与资本市场对接机会的处于初创期的中小微企业。对于有意挂牌Q板的企业，对企业的形态、所有制形式和所处行业均不做限定，在信息披露的要求上具有一定的灵活性。 Q板的主要特色是，向投资者提供7*24小时股权转让报价，企业可以根据实际情况自主选择信息披露内容，由报价系统推荐机构点对点向企业提供专业服务，并对企业进行持续规范化培训指导。企业挂牌成本低、效率高。 企业在Q板挂牌后，上海股交中心将主要为他们提供定向增资，信息披露，以及出让、受让信息发布和股权转让过户登记、人员培训、专业指导、企业展示、品牌宣传等多方位服务。此外，Q板企业在符合一定条件之后，也可以经E板推介机构推荐转板至E板挂牌。
投资基金管理公司注册流程 投资基金管理公司注册流程 一登记流程 (1)企业名称预先核准 (2)申报企业设立材料 (3)经营范围确定 (4)领取《企业法人营业执照》 (5)申领全国组织机构代码 (7)办理银行登记 (8)办理招工登记 (9)验资等 二、需要提交的文件 (2)全体股东签字盖章的指定委托书 (3)全体股东共同制定公司章程 (4)全体股东的身份证明 (5)董事、执行董事、监事的身份信息的确定 (6)法定代表人的身份证明材料 (8)公司住所证明 从经营范围上看： 投资基金公司：非证券业务的投资、投资管理、咨询。投资基金管理公司：非证券业务的投资管理、咨询。
共同点都是：不得从事下列业务： 1、发放贷款; 2、公开交易证券类投资或金融衍生品交易; 3、以公开方式募集资金; 4、对除被投资企业以外的企业提供担保。 注册投资基金管理 基金的分类 从组织形式上说，基金分为制基金和有限合伙制基金。从目前的实践来看，公募基金全部为制基金，私募基金既采用制的，也有采用有限合伙制的。 基金与基金 证券投资基金(一般称基金)，是基金发行的的产品。在与基金相关发行、管理、托管、注册登记、销售等环节中，与基金管理人(即基金)相关的包括基金的发行和管理、登记注册、部分销售业务(直销)。这里要着重说明的是，基金财产独立于基金管理人固有财产。也就是说，一方面，基金不得将基金财产归入其固有财产。在基金破产清算或追债的时候，基金不在此列;另一方面，投资者基金的行为不属于基金的资产。 投资基金管理公司注册流程 成大事者八律 1、觉人之诈，不愤于言; 2、受人之侮，不动于色; 3、察人之过，不扬于他; 4、施人之惠，不记于心;
成立股权投资基金（管理）公司（合伙企业）的相关条件及程序 一“基金（管理）公司”注册类型 （一）公司制 在公司制组织结构中，公司需为其盈利缴纳企业所得税，公司将税后利润分配给投资人时，投资人还须缴纳个人所得税。（存在双重纳税问题及其他治理结构缺陷）。 （二）有限合伙制 有限合伙制具有承认法人入伙，一次纳税，税后利润分配无限制，合伙份额转让方便等特点，符合基金的需要。 （三）类型的选择 根据《重庆市人民政府关于鼓励股权投资类企业发展的意见》（渝府发（2008）110号）规定，允许股权投资类企业以有限责任公司、股份有限公司或有限合伙形式设立。股权投资企业和股权投资管理企业名称中的行业可以分别表述为“股权投资”和“股权投资管理”，其经营范围可以表述为“股权投资”和“股权投资管理”。 二“基金（管理）公司”的注册资金规定 公司制股权投资基金注册资本为1000万元人民币。公司制股权投资基金管理股份公司注册资本不少于500万人民币。公司制股权投资基金管理有限公司的注册资本不少于100万人民币。注册资本允许分期缴付，股权投资基金首期缴付不少于1000万人民币，股权投资基金管理公司首期缴付不少于100万元人民币。 根据《重庆市人民政府关于鼓励股权投资类企业发展的意见》（渝府发（2008）110号）规定，股权投企业注册资本不低于人民币1亿元，并限于货币出资，首期到位不低于5000万元。股权投资管理企业的实收资本应不低于100万元。 三“基金（管理）公司”的发起人数、管理团队，背景及资质要求 合伙企业法没有明确规定，一般不宜超过50人；作为有限责任公司，不应超过50人；作为私募，无论什么形式，不应超过200人。 对“基金（管理）公司”的管理团队及股东背景资质目前没有特别明文的规定，但根据《创业投资企业管理暂行办法》规定，创投企业应有至少3名具备2年以上创业投资或相关业务经验的高级管理人员承担投资管理责任。委托其他创业投资企业、创业投资管理顾问企业作为管理顾问机构负责其投资管理业务的，管理顾问机构必须有至少3名具备2年以上创业投资或相关业务经验的高级管理人员对其承担投资管理责任。
XX私募股权投资基金管理有限公司 设立方案 河北金烨栉地投资有限公司 2011年3月8日
目录 我国房地产业的未来 (3) 我省房地产业的现状 (4) 管理公司基本情况 (6) 管理公司架构 (7) 4.管理公司注册地分析 (8) 天津市滨海新区 (8) 北京海淀区 (11) 河北石家庄 (12) 三地管理公司及基金设立条件简单对比 (14) 5.管理公司股东资格要求 (16) 公司设立流程 (17) 基本架构 (20) 基金宗旨 (20) 基金业务定位 (20) 基金运作流程 (21) 8.有关基金各方的法律关系 (22) 10.附件 (27) 公司的联系方式： (28)
1.房地产股权投资基金定义 股权投资基金在我国通常称为私募股权投资，从投资方式角度来看，是指通过私募形式对未上市企业进行的权益性投资，在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等多种方式，在企业价值获得提升后，出售持股获利的一种投资。 房地产投资基金（有限合伙制）一般由一个负无限责任的普通合伙人(基金管理公司)和一个或多个负有责任的合伙人(基金投资者)组成,主要以私募的方式募集资金,并将所募集的资金用于房地产投资。 在这种基金组织形式中,普通合伙人负责基金经营管理,并对基金债务承担无限责任;而有限合伙人拥有所有权而无经营权,也不承担无限责任。基金投资方向严格限定于房地产有关的证券(包括房地产上市公司的股票、房地产依托债券、住房抵押贷款债券等)和房地产资产等方面。房地产股权投资基金直接投资的房地产资产一般是能产生较稳定现金流的高级公寓、写字楼、仓库、厂房及商业住房等。
股权投资基金管理公司薪酬制度1 第一章总则 1、目的： 1.1为激发员工的积极性、主动性和创造性，体现个人能力与业绩贡献，合理分配员工劳动报酬，使员工能够与公司一同分享公司经营所产生的收益，特制订本制度。 1.2公司有关薪酬核定、薪酬计算、薪酬发放及员工福利等事项，除另有规定外，一律按本制度执行。 2、定义： 本薪酬管理办法中所指的薪酬主要是指经济性的报酬，是企业支付给员工的工资、奖励奖金及其它福利待遇。 3、适用范围： 适用于公司及公司下属各子公司全体员工；此管理办法是公司薪酬管理的准则和依据，所有与薪酬管理相关的规定和行为都必须遵照并符合本管理办法。 4、薪酬管理原则： 4.1薪酬管理必须体现按能力及业绩贡献、奖勤罚懒和效率优先三大基本原则； 4.2薪酬分配应兼顾外部公平性和内部公平性。
4.3在薪酬分配管理中综合考虑社会物价水平、公司支付能力以及员工所在岗位在公司的相对价值、员工贡献大小等因素。 4.4有利于公司吸引、保留经营所需的各类优秀人才，支持公司经营目标的实现。 第二章薪酬的构成 5、薪资组成结构： 5.1公司股东： 5.1.1公司股东按股权多少进行分红。 5.2管理高层： 5.2.1公司高层管理人员工资均按照年薪制进行支付，支付方法如下： 5.2.1.1基本年薪（月）按年薪的%按月支付（结合岗位工资进行核定）。 5.2.1.2绩效年薪年终考核按年支付。 5.2.1.3奖励年薪年终考核按年支付。 5.2.1.4年薪制人员，不再享受公司内部的工资、奖金等其它工资性收入。 5.2.1.5年度结束后，根据考核结果进行核定，在次年1月以前一次性核发。
上海股权投资基金有限公司 发展规划方案（拟） 一直以来，我国房地产行业的高速发展严重依赖于银行的贷款，企业的融资渠道十分狭窄。而房地产作为一个典型的资金密集型的产业，随着近年来土地成本的不断上升，市场对产品品质的要求不断提高，房地产项目的投资规模越来越大。过于单一的融资方式已经越来越难以满足房地产行业发展的需要。尤其是在楼市调控的政策背景下，企业通过传统的银行融资越来越难。房地产行业迫切需要改变传统的融资方式，融资渠道的多元化已经成为房地产行业是否能够持续、健康发展的关键因数。市场需要通过创新为房地产提供新的融资渠道，而房地产投资基金正是作为房地产金融的一种创新，它的出现将为房地产行业提供新的资金来源，缓解上述矛盾。也正因为市场的巨大需求为房地产投资基金提供了生存和发展的土壤。 房地产投资基金是从事房地产的收购、开发、管理、经营和营销获取收入的集合投资制度。它可以被看成是为投资者从事其自身的资金和管理能力所不能及的房地产经营活动的一种融资形式。房地产投资基金通过发行基金证券的方式，募集投资者的资金，委托给专业人员专门从事房地产或泛地产抵押贷款的投资，投资期限较长，追求稳定连续性的收益。基金投资者的收益主要是房地产基金拥有的投资权益的收益和服务费用，基金管理者收取代理费用。 以获得投资收益为目的的房地产投资基金的提供者之所以不采用“单个投资制度”直接投资房地产项目，而是通过“集合投资制度”间接从事房地产投资，是因为房地产投资基金具有流动性高、变现能力强、集合投资、专家管理、分散风险、降低交易成本、运作规范的特点，具有“单个投资制度”所无与伦比的制度优势。
上海股权投资基金有限公司（以下简称“基金公司”）拟以资本为纽带，为投资企业提供全方位的增值服务，帮助投资企业跨越式发展，实现企业和投资者共赢、业内一流的发展格局。 一、发展定位 1、聚集资本，发挥资本协同效应 房地产做为资金密集型的行业，小量资金根本无法支持前期巨大的现金流出。面对房地产行业的高额回报率，中、小量资本望洋兴叹。 在基金公司投资的过程中团结了很多中小投资者，以资本为纽带，保持了良好的合作伙伴关系。在股东广大的资源平台上，更有条件来整合资本，按“谁投资，谁受益”的原则，科学管理、精选项目，共享地产项目高成长所带来的高回报，充分发挥资本的协同效应。 2、依托品牌、整合资源、管理协同 股东已形成强大的品牌优势，一整套开发经营理念形成了强大的竞争优势。目前，房地产市场的发展也呼唤品牌企业的出现。品牌效应可以带来企业经营成本的下降和市场占有率的进一步提高。因此，以一个强有力的品牌为纽带，带动、盘活各类分散的资源以形成合力，是现代企业实现高速发展的必然选择。 依托基金公司股东品牌，以基金公司为投融资平台，把独立、分散的资源高效率加以整合，团结房地产行业投资者、行业链上下游相关企业、金融机构，引进先进经营理念，谋求管理协同。 3、开展资本运营，实施外部扩张战略 基金公司将在股东产业经营基础上，开展广泛的资本运作，吸收先进的市场基金运作理念，不断实现创新模式的发展。通过兼并、重组、信托、内保外贷等形式壮大资本实力，扩张产业版图。
各股权交易中心挂牌条件汇总 一、上海股权托管交易中心各板挂牌条件 1.股份转让系统（E板）挂牌条件 非上市股份有限公司（股东数＜200名）申请在上海股交中心挂牌，应具备以下条件： （一）业务基本独立，具有持续经营能力； （二）不存在显著的同业竞争、显失公允的关联交易、额度较 大的股东侵占资产等损害投资者利益的行为； （三）在经营和管理上具备风险控制能力； （四）治理结构健全，运作规范； （五）股份的发行、转让合法合规； （六）注册资本中存在非货币出资的，应设立满一个会计年度; （七）上海股权托管交易中心要求的其他条件。 2.股权报价系统（Q板）挂牌条件 拟挂牌的非上市企业（股东数＜200名）形式不限，包括但不限于有限责任公司、股份有限公司，以及本中心认定的其他组织与机构。 企业存在下列情况之一的，不得在中小企业股权报价系统挂牌： （一）无固定的办公场所； （二）无满足企业正常运作的人员； （三）企业被国家有关部门吊销营业执照或其他合法执业证照；
（四）存在重大违法违规行为或被国家相关部门予以严重处罚； （五）企业的董事、监事、经营管理人员存在《公司法》第一 百四十六条所列属的或违反国家其他相关法律法规的情形； （六）上海股权托管交易中心认定的其他情形。 二、中原股权交易中心各板挂牌条件 1.交易板挂牌条件挂牌条件 非上市股份有限公司进入中原股权交易中心开展股权挂牌业务企业申请在中原股权交易中心挂牌应符合以下条件： （一）依法设立且存续满十二个月。有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，存续时间可以从有限责任公司成立之日起计算； （二）业务明确，具有持续经营能力； （三）公司治理机制健全，合法规范经营； （四）股权明晰，股票发行和转让行为合法合规； （五）推荐机构会员推荐并持续督导； （六）中原股权交易中心要求的其他条件 2.中原股权交易中心信息展示板挂牌条件
XXXX股权投资基金管理有限公司投 资管理制度 目录 第一■章总贝U .................................................... 3.第二章投资管理制度的目标和原则 . (3)
第三章投资决策机构 (4) 第四章投资范围和投资限制 (5) 第五章投资业务流程 (5) 第六章投资业务档案管理 (8) 第七章附则.......................................................... 8.附件一：工作流程图.. (9) 附件二：业务档案参考 (10) 附件三：项目阶段性工作报告 (26) 附件四：工作月报（样本） (27) 附件五：文档移交清单 (28)
第一章总则 第一条为加强公司治理，规范公司的投资行为，提高投资决策的科学性, 防范投资风险，促进公司及投资业务持续、稳定、健康发展，根据《中华人民共和国公司法》及公司相关决议，制定本制度。 第二条本制度所称投资，是指运用公司所管理的资产对外进行的股权投资及其他类型的投资行为。 第三条投资管理制度体系是指公司为了防范和化解风险，保护资产的安全与完整，保证经营活动合法合规和有效开展，在充分考虑外部环境的基础上，通过制定和实施一系列组织机制、管理办法、操作程序与控制措施而形成的系统。投资管理制度体系包括本制度、公司章程、股东会决议、董事会决议中有关投资管理的内容及公司关于投资管理的规章制度。 第四条本制度适用于公司参与投资管理业务相关的部门和人员。 第五条公司投资管理业务采用集中领导、科学决策、分级管理、及时反馈的投资管理模式。 第二章投资管理制度的目标和原则 第六条投资管理制度的总体目标： （一）保证公司运作严格遵守国家有关法律法规和行业监管规则，形成守 法经营、规范运作的经营思想和经营风格； （二）防范和化解经营风险，提高经营管理效益，确保经营业务的稳健运行和公司资产的安全完整，实现公司的持续、稳定和健康发展。 第七条公司投资管理应遵循的原则： （一）健全性原则。投资管理须覆盖公司投资相关的各部门和各级岗位，并渗透到投资业务的全过程，涵盖决策、执行、监督、反馈等各个经营环节； （二）有效性原则。通过科学的内控手段和方法，建立合理适用的投资决策流程，并适时调整和不断完善，维护投资决策的有效执行； （三）成本效益原则。公司运用科学化的经营管理方法降低运作成本，提高经济效益，以合理的投资管理成本实现最大的投资产出。
股权投资基金简介 一、股权投资基金的概念 所谓股权投资基金（Private Equity Fund）是指通过私募形式对私有企业，即非上市企业进行的权益性投资，在交易实施过程中附带考 虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式，出售 持股获利。 广义的股权投资涵盖企业首次公开发行前各阶段的权益投资,即 对处于种子期、初创期、发展期、扩展期、成熟期和Pre-IPO各个时期企业所进行的投资，相关资本按照投资阶段可划分为创业投资(Venture Capital)、发展资本（development capital）、并购基金（buyout/buyin fund）、夹层资本（Mezzanine Capital）、重振资本（turnaround），Pre-IPO资本（如bridge finance）。以及其他如上市后私募投资基金（PIPE），运用对冲、衍生工具等的对冲基金（Hedge Fund）。此外，还有针对不同行业的股权投资基金，如不良债权基金（Distressed Debt Fund）和不动产投资基金（Real Estate Fund）等。在国内，产业投资基金也是股权投资基金的一种。 狭义的PE主要指对已经形成一定规模的，并产生稳定现金流的 成熟企业的私募股权投资部分，主要是指创业投资后期的私募股权投资部分，而这其中并购基金和夹层资本在资金规模上占最大的一部分。 在中国股权投资多指狭义的股权投资基金，又被称作私募股权投资基金。 二、国外股权投资基金的发展情况 从股权投资基金的全球分布上看，美国和欧洲集中了全球绝大多数的股权投资基金，一半以上的资金来源和投资去向都在北美， 欧洲约占1/4，其中英国占到欧洲股权投资市场份额的57%，是目
上海股权托管交易中心非上市股份有限公司股份转 让业务暂行管理办法 目录 第一章总则 第二章会员 第三章非上市公司挂牌 第四章定向增资 第五章股份转让 第一节一般规定 第二节委托 第三节申报 第四节成交 第五节结算 第六节报价和成交信息发布 第七节暂停和恢复转让 第八节终止挂牌 第六章代理买卖机构
第七章信息披露 第八章其他事项 第九章违规处理 第十章附则 第一章总则 第一条为规范非上市股份有限公司(以下简称“非上市公司”)进入上海股权托管交易中心(以下简称“上海股交中心”)进行股份转让工作,依据《中华人民共和国公司法》(以下简称《公司法》)、《国务院关于推进上海加快发展现代服务业和先进制造业建设国际金融中心和国际航运中心的意见》(国发〔2009〕19号)、《上海市人民政府关于本市推进股权托管交易市场建设的若干意见》(沪府发〔2011〕99号)和上海市金融服务办公室(以下简称“上海市金融办”)印发的《上海股权托管交易中心管理办法(试行)》(沪金融办〔2012〕4号)等有关法律法规及政策性规定,制定本办法。 第二条本办法所称股份转让业务,是指上海股交中心及符合条件的中介机构以其自有或租用的业务设施,为非上市公司提供股份转让服务并受其委托代办其股份转让的业务。 第三条参与股份转让业务的各方应以协议的方式约定各自的权利、义务与责任。 第四条参与股份转让业务的中介机构应先申请成为上海股交中心的会员,并以会员的身份开展工作。 第五条上海股交中心根据上海市金融办的授权,实行自律性管理,对股份转让业务进行监督管理。
第六条参与股份转让业务的非上市公司、中介机构、投资者等应遵循自愿、有偿、诚实信用原则,遵守本办法及相关业务规则的规定。 第七条中介机构在开展股份转让业务时应勤勉尽责地履行职责。 第八条挂牌公司应按照上海股交中心的规定履行信息披露义务,可参照上市公司信息披露要求,自愿进行更为充分的信息披露。 第九条参与挂牌公司股份转让的投资者,应具备相应的风险识别和承担能力,可以是经上海股交中心认定的下列机构或人员: (一)机构投资者,包括法人、合伙企业等; (二)公司挂牌前的自然人股东; (三)通过定向增资或股权激励持有公司股份的自然人股东; (四)因继承或司法裁决等原因持有公司股份的自然人股东; (五)具有两年以上证券投资经验,且拥有人民币100万元以上金融资产的自然人; (六)上海股交中心认定的其他投资者。 上述第(二)、(三)、(四)项中的自然人股东在不满足上述第(五)项条件时只能买卖其持股公司的股份。 第二章会员 第十条上海股交中心会员分为推荐机构会员和专业服务机构会员。 申请成为会员,应同时具备下列基本条件:
股权投资基金管理有限公司的经营范围 1、接受其他股权投资基金委托，从事非证券类的股权投资 管理、咨询，不得从事其他经营活动。 2、非证券业务的投资管理、咨询。（不得从事下列业务： 1、发放贷款； 2、公开交易证券类投资或金融衍生品交易； 3、以公开方式募集资金； 4、对除被投资企业以外的企业 提供担保。） 3、股权投资管理、实业投资、投资管理、投资咨询、商务 信息咨询。【企业经营涉及行政许可的，凭许可证件经营】 股权投资基金的经营范围核准为：从事对未上市企业的投 资，对上市公司非公开发行股票的投资以及相关咨询服务 等；股权投资基金管理公司（企业）经营范围核准为：受 托管理股权投资基金，从事投融资管理及相关咨询服务。 经发起设立股权投资企业，募集股权投资基金；受托管理股权投资基金
营范围投融资管理及相关咨询服务；经批准或登记机关许可的其它有关业务须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。 云南华诺股权投资基金管理有限公司（简称“华诺基金”）是经云南省人民政府金融办公室批准的，专业从事股权投 资基金管理的公司。业务范围：发起设立股权投资企业， 募集股权投资基金；受托管理股权投资基金，从事投融资 管理及相关咨询服务；经批准或登记机关许可的其他有关 业务的金融服务。 云南崇安股权投资基金管理有限公司是云南省人民政府金 融办公室批准成立云南崇安股权投资基金管理有限公司。（以下简称“崇安基金”），我公司拥有一支业务素质高、社会声誉好、服务意识强的专业团队。专业的股权投资基 金管理公司为己任。崇安基金以“克己复礼、守正出奇” 为核心价值观，为立足云南本土。
崇安基金在解决中小企业融资难问题方面的能力，崇安基金针对云南资质优异的中小企业融资，特别是具有高成长性及未来发展空间广阔的高新技术企业，以新三板或中小板上市为目的，通过资金注入及管理整合等方式，解决云南中小企业融资瓶颈，进而提升企业价值加强企业竞争力深入本土，崇安基金的团队及合伙人长期植根于云南，对云南本土的经济环境有相当深入的理解；从而构建一个多层次、跨领域的多方互动融资平台。公司推崇合作、共赢的理念。一样的事业，不一样的平台，为了向客户提供更多的优质服务，现在召集行内优秀人才，与企业一起共创佳绩！ 作为股权投资类机构，鼎耀基金不仅为目标企业提供资金支持，更为企业提供管理协助、财务服务等方面的增值服务，助力目标企业更好、更快地做精做强做大。 科学制定发展战略，助力提升企业整体管理水平； 改善公司治理结构，强化风险管理； 引进先进技术，提升企业核心竞争力；
证券代码：600170 股票简称：上海建工编号：临2020-023 债券代码：143977 债券简称：18沪建Y1 债券代码：136955 债券简称：18沪建Y3 上海建工集团股份有限公司 关于参与投资产业基金的公告 重要内容提示： ●投资的产业基金名称：上海申创新动力股权投资基金合伙企业（有限合伙）（以下简称“申创新动力基金”）、上海申创新动力股权投资管理中心（有限合伙）（以下简称“申创新动力管理中心”） ●投资金额：以有限合伙人形式投资申创新动力基金，投资金额为人民币 4.95亿元；以有限合伙人形式投资申创新动力管理中心。 ●本项投资不属于关联交易和重大资产重组事项。 ●特别提示风险：上述产业基金的投资收益存在不确定性。 一、参与投资产业基金事项概述 近日，上海建工集团股份有限公司（以下简称“公司”、“上海建工”）下属全资子公司上海建工集团投资有限公司（以下简称“建工投资”）与上海申创新动力股权投资管理中心（有限合伙）、上海临港经济发展集团资产管理有限公司、上海临港经济发展集团投资管理有限公司、东方国际集团上海投资有限公司、安徽省中安金融资产管理股份有限公司、安徽省铁路发展基金股份有限公司、北京中联重科产业投资基金合伙企业（有限合伙）、天津市政投资有限公司、天津渤海国有资产经营管理有限公司、广东普州电气技术有限公司等企业签署了《上海申创新动力股权投资基金合伙企业（有限合伙）合伙协议》。根据上述协议约定，建工投资将作为有限合伙人投资 4.95亿元于申创新动力基金，占基金认缴出资总额的12.9751%。同时，建工投资将投资247.50万元于申创新动力管理中心，占认缴总
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?5、股份的发行，转让合法合规 ?6、注册资本存在非货币出资的，应设立满一个会计年度 注:您必须选择一家合适的企业作为挂牌企业主体。 *** 挂牌费用在150万至200万期间，目前的上海各区政策补贴各不同，补贴最高不超过200万内实报实销。 *** 若是非上海本地企业,在各地金融办都有政策补贴 > 请您的公司提供如下材料，以便我们进行初步审核： A) 公司历史沿革，主营业务和经营概况说明 B). 企业法人营业执照，公司章程） C). 三份财务报表，12年12月，13年12月及最近一个月 D). 公司股东组成及关联性，所有关联企业（控股股东涉及的企业）。 E). 公司主要固定资产，知识产权（商标）的情况
第六章全球著名私人股权基金及投资案例第一节国际著名私人股权基金及投资案例 当前国际上的私人股权投资机构大体可分为两类，一类是著名投资银行或国际机构下属的私人股权投资基金，如高盛公司(Goldman Sachs & Co.)、花旗集团（Citigroup）、国际金融公司（International Finance Corporation）的下属私人股权投资机构等；另一类则是专业私人股权投资基金，如凯雷集团（The Carlyle Group）、淡马锡（Temasek）、KKR（Kohlberg Kravis Roberts）、黑石集团（Blackstone Group）等。以下将选取几个知名机构进行扼要介绍。 一、隶属于投资银行和国际机构的私人股权投资基金 CCMP亚洲投资基金(CCMP Capital Asia)创建于1999年，公司前身是摩根大通亚洲投资基金(J.P. Morgan Partners Asia)，即摩根大通集团的私人股权投资部门。2005年，该基金从摩根大通集团中独立出来，并更名为CCMP亚洲投资基金。CCMP 亚洲投资基金主要在五大区域进行投资：大中华地区、澳大利亚、日本、韩国和新加坡，投资对象多为大中型消费行业、工业品制造行业和服务行业中的扩张型企业，同时也投资于并购市场。该基金的投资战略是选择能产生良好现金流的业务模式、具有较高进入门槛或能够提供差异化技术或产品的领先企业，通过提高企业经营效率来创造企业价值并获得投资回报。目前，其管理的基金规模已达27亿美元，主要投资人包括摩根大通集团旗下的全球基金、美欧著名养老基金、保险公司和亚洲富有家族的资金等。CCMP已完成的投资涉及汽车、科技、环保、消费品、零售和服务业等多个行业，投资的企业包括：海太糖果公司（韩国）、空调国际（澳大利亚）、新西兰黄页公司、Vertaine控股有限公司（印度尼西亚）、Sensatan科技、武汉凯迪电力环保公司（中国）等。 摩根士丹利私人股权亚洲基金（Morgan Stanley Private Equity Asia L.P. Fund）成立于2007年5月，是由世界著名投资银行摩根士丹利募集的专门针对亚太地区投资的私募股权基金，隶属于摩根士丹利机构证券业务的直接投资部。其投资者包括全球各主要的机构投资者（包括摩根士丹利本身）以及拥有卓越财富的个人投资者，基金总额达5.15亿美元。自1993 年起，摩根士丹利的直接投资部门就在亚洲地区积极从事私募股权的投资业务，是业内成功的直接投资机构之一，其投资的企业有：eAccess（日本）、HTL International（新加坡）、Landmark ITMC（韩国）、蒙牛乳业（中国）、安徽海螺水泥股份有限公司（中国）、平安保险（中国）等。其中，Morgan Stanley Private Equity Asia对蒙牛乳业和安徽海螺的投资是摩根士丹利在大中华地区进行的两宗大型投资案，一度成为备受关注的焦点。对蒙牛乳业的投资将在下一节进行详细的案例分析，在此只对安徽海螺投资案略加介绍。安徽海螺水泥股份有限公司是内地大型水泥生产企业，在全球范围内也排名前列。2005年12月28日，由摩根士丹利直接投资部牵头的，包括世界银行旗下的国际金融公司(International Finance Corporation ,IFC)在内的投资团体，购买了海螺集团控股上市公司——安徽海螺水泥股份有限公司14.3%的股权。摩根士丹利和国际金融公司两家财团共投资近2亿美元，受让安徽海螺18000万股非流通股份，分别获得10.51%和3.82%的股权。其中摩根士丹利付出转让价款总额为8.976亿元人民币，是摩根士丹利迄今为止在中国最大的一笔投资，也是摩根士丹利继2005年10月联合鼎晖投资（CDH Investment）共同投资中国第二大水泥企业——山东山水集团后第二次进军中国水泥行业。
上海股权托管交易中心私募债业务暂行管理办法 发布时间：2013-11-23 第一章总则 第一条为了规范上海股权托管交易中心（以下简称“上海股交中心”）私募债业务，拓宽企业融资渠道，服务实体经济发展，保护投资者合法权益，根据《公司法》、《上海市人民政府关于本市推进股权托管交易市场建设的若干意见》（沪府发〔2011〕99号）和上海市金融服务办公室（以下简称“上海市金融办”）印发的《上海股权托管交易中心管理办法（试行）》（沪金融办〔2012〕4号）等法律法规、政策性规定，制定本办法。 第二条本办法所称私募债，是指在中国境内注册的有限责任公司或股份有限公司在中国境内以非公开方式发行和转让，约定在一定期限还本付息的公司债。 第三条发行人应当保证发行文件及信息披露内容真实、准确、完整，不得有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 第四条发行人应向投资者充分揭示风险，制定偿债保障等投资者保护措施，加强投资者权益保护。 第五条发行人应当以非公开方式向具备相应风险识别和承担能力的合格投资者发行私募债，不得采用广告、公开劝诱和变相公开方式。 第六条每期私募债的投资者合计不得超过200人。 第七条企业发行私募债应委托上海股交中心具有相应资本金规模及专业团队的推荐机 构会员或上海股交中心认可的其他金融机构担任承销商或财务顾问。参与私募债业务的律师事务所、会计师事务所和资产评估机构应为上海股交中心的专业服务机构会员。
推荐机构会员、上海股交中心认可的其他金融机构、专业服务机构会员和其他中介机构为私募债相关业务提供服务，应当遵循平等、自愿、诚实守信的原则，严格遵守执业规范和职业道德，按规定和约定履行义务。 第八条私募债在上海股交中心进行转让的，在发行前应当向上海股交中心备案。上海股交中心接受备案的，并不表示对发行人的经营风险、偿债风险、诉讼风险以及私募债的投资风险或收益等作出判断或保证。私募债的投资风险由投资者自行承担。 第九条上海股交中心为私募债的信息披露、转让、登记和结算提供服务，并实施自律管理。 第二章备案及发行 第十条在上海股交中心备案的私募债，应当符合下列条件： （一）发行人是注册在中国境内的有限责任公司或股份有限公司； （二）发行人对还本付息的资金安排有明确方案; （三）发行利率符合法律法规的规定； （四）上海股交中心规定的其他条件。 第十一条私募债发行前，承销商或财务顾问应将私募债发行材料报送上海股交中心备案。备案材料包括以下内容： （一）发行人公司章程及营业执照（副本）复印件； （二）发行人内设有权机构关于本期私募债发行事项的决议； （三）私募债承销或财务顾问协议； （四）私募债募集说明书； （五）尽职调查意见；