润滑油项目
可行性研究报告规划设计/投资分析/产业运营
报告摘要说明
润滑油行业是石油化工行业的重要组成部分，服务于国民经济尤其是
工业经济的各领域，与国家宏观经济景气程度息息相关。21世纪以来，中
国经济的平稳高速增长带动国内润滑油消费量增长超过世界平均水平，庞
大的市场和成长前景为国内润滑油企业发展壮大提供了空间和动力。
润滑油的上游企业主要是石油化工企业和添加剂制造企业，在上游中，石油经过提炼可以得到汽油、柴油、基础油、煤油和沥青等，而添加剂根
据单剂和复合剂划分，又有不同的种类，主要添加剂有极压抗磨剂、清净剂、分散剂等。
该润滑油项目计划总投资16057.21万元，其中：固定资产投资14378.26万元，占项目总投资的89.54%；流动资金1678.95万元，占
项目总投资的10.46%。
本期项目达产年营业收入16090.00万元，总成本费用12777.38
万元，税金及附加264.69万元，利润总额3312.62万元，利税总额4034.22万元，税后净利润2484.47万元，达产年纳税总额1549.75万元；达产年投资利润率20.63%，投资利税率25.12%，投资回报率
15.47%，全部投资回收期7.96年，提供就业职位277个。
全球润滑油市场已经进入缓慢增长平台，根据相关数据，在2013年3950万吨的基础上，全球年均润滑油需求增长率预计会减至1.4%或更低，
到2023年将达到4550万吨左右。随着全球机动车保有量的进一步增加，车用润滑油比重将继续提高。2014年润滑油消费中，车用润滑油已经占润滑油总需求的一半以上，达到53%。发达国家和发展中国家消费者机动车保有量的不断上升和新车销量的激增，将推动对更优质工厂原装润滑油和服务点灌装小型客车机油的需求。
过去数年间，中国润滑油市场的集中度越来越高。从全球润滑油市场的格局来看，美孚、壳牌、中国石化润滑油公司等世界最大的15家润滑油生产商虽然只占润滑油厂商总数的1%，却控制了超过60%的全球润滑油销量，可见市场集中是润滑油行业的大势所趋。
润滑油项目可行性研究报告目录
第一章项目总论
第二章项目市场空间分析
第三章主要建设内容与建设方案
第五章土建工程
第六章公用工程
第七章原辅材料供应
第八章工艺技术方案
第九章项目平面布置
第十章环境保护
第十一章项目生产安全
第十二章项目风险概况
第十三章节能
第十四章项目进度计划
第十五章项目投资情况
第十六章项目经济效益可行性
第十八章总结说明
附表1：主要经济指标一览表
附表2：土建工程投资一览表
附表3：节能分析一览表
附表4：项目建设进度一览表
附表5：人力资源配置一览表
附表6：固定资产投资估算表
附表7：流动资金投资估算表
附表8：总投资构成估算表
附表9：营业收入税金及附加和增值税估算表附表10：折旧及摊销一览表
附表11：总成本费用估算一览表
附表12：利润及利润分配表
附表13：盈利能力分析一览表
第一章项目总论
一、项目建设背景
全球润滑油市场已经进入缓慢增长平台，根据相关数据，在2013年3950万吨的基础上，全球年均润滑油需求增长率预计会减至1.4%或更低，到2023年将达到4550万吨左右。随着全球机动车保有量的进一步增加，车用润滑油比重将继续提高。2014年润滑油消费中，车用润滑油已经占润滑油总需求的一半以上，达到53%。发达国家和发展中国家消费者机动车保有量的不断上升和新车销量的激增，将推动对更优质工厂原装润滑油和服务点灌装小型客车机油的需求。
以中国为代表的亚太地区是全球最大的润滑油消费市场，2015年亚太地区润滑油需求全球占比达到40.5%，随后依次是北美(占23.3%)、欧洲(占18.6%)、南美（占9.1%）、非洲和中东(占8.5%)。以单一国家来看，美国仍旧是最大的润滑油消费国，中国紧随其后，预计将在2017年或2018年超越美国，成为最大的润滑油单一消费市场。
润滑油行业是国家经济的晴雨表，其市场规模和行业发展与国家宏观经济形势密切相关。近年来，随着我国经济的快速增长，机械、汽车、航空、钢铁、船舶等各个行业领域均处于高速发展阶段，我国润滑油需求量随之呈快速增长态势。但2013年以来我国经济“换挡减速”，润滑油行业也开始步入“新常态”，需求出现下降。最近三年，随着经济逐步企稳，
润滑油需求逐步稳定，并迎来结构调整期。目前，我国已经是全球第二大
润滑油消费市场，但是我国的润滑油消费量与GDP比例相对不平衡，我国
的润滑油消费强度为55，说明我国的润滑油消费存在不合理以及浪费，导
致强度远高于发达国家。随着油品质量升级，换油周期延长，管理水平和
装备的提高，未来我国润滑油消费强度将持续下降，不断向发达国家水平
靠近，润滑油的消费增速将趋缓，但是消费结构将逐步向高端化方向发展，高端润滑油占比将进一步提高。
步入“新常态”之后，国内润滑油消费结构已经发生转变，高品质润
滑油占全部润滑油需求量的比例稳步提升。2005年我国高品质润滑油需求
量占润滑油整体需求量的19.8%，2014年上升至25.9%，预计未来中高档油品市场占有率将进一步提升。2014年国内车用润滑油需求量为327.2万吨，占比为53%，工业润滑油需求量为242.8万吨，下滑至占比为28%，特种润
滑油、船用润滑油占比分别仅为14%、5%。随着汽车行业的迅猛发展，我国已经进入了汽车普及期。2016年中国汽车销量达到2735万辆，是2001年
的10倍，年均增速达18%，这也预示着中国润滑油市场的消费结构不断向
车用油倾斜。从需求结构来看，乘用车是推动汽车快速增长的主体。居民
收入增加、私家车消费带动乘用车销量快速增长；而经济增速放缓和大宗
商品运输需求增速的下降导致了商用车销量呈现下降趋势。目前柴油车主
要由商用车构成，约占商用车保有量的58%左右，乘用车和商用车比例发生变化，也将带动车用润滑油结构更多地向乘用车倾斜。
未来，随着我国汽车新增量和保有量的持续增加，车用润滑油需求也逐步增加，车用润滑油消费量在未来将继续维持上升的态势，预计2020年中国汽车总保有量将达到2.2亿辆，届时车用润滑油的消费量将达到420万吨，市场占比将进一步提高至58%。
二、报告编制依据
1、《产业结构调整指导目录》。
2、《建设项目经济评价方法与参数》（第三版）。
3、《建设项目经济评价细则》（2010年本）。
4、国家现行和有关政策、法规和标准等。
5、项目承办单位现场勘察及市场调查收集的有关资料。
6、其他有关资料。
三、项目名称
润滑油项目
四、项目承办单位
xxx有限责任公司
五、项目选址及用地综述
（一）项目选址方案
项目选址位于xx新兴产业示范基地,地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备，建设条件良好。
（二）项目用地规模
项目总用地面积52466.22平方米（折合约78.66亩），土地综合
利用率100.00%；项目建设遵循“合理和集约用地”的原则，按照润滑油行业生产规范和要求进行科学设计、合理布局，符合规划建设要求。
六、土建工程建设指标
项目净用地面积52466.22平方米，建筑物基底占地面积27114.54平方米，总建筑面积73452.71平方米，其中：规划建设主体工程55833.51平方米，项目规划绿化面积3895.31平方米。
七、产品规划方案
根据项目建设规划，达产年产品规划设计方案为：润滑油xxx单
位/年。综合考xxx有限责任公司企业发展战略、产品市场定位、资金
筹措能力、产能发展需要、技术条件、销售渠道和策略、管理经验以
及相应配套设备、人员素质以及项目所在地建设条件与运输条件、xxx
有限责任公司的投资能力和原辅材料的供应保障能力等诸多因素，项
目按照规模化、流水线生产方式布局，本着“循序渐进、量入而出”
原则提出产能发展目标。
八、投资估算及经济效益分析
（一）项目总投资及资金构成
项目预计总投资16057.21万元，其中：固定资产投资14378.26
万元，占项目总投资的89.54%；流动资金1678.95万元，占项目总投
资的10.46%。
（二）资金筹措
该项目现阶段投资均由企业自筹。
（三）项目预期经济效益规划目标
项目预期达产年营业收入16090.00万元，总成本费用12777.38
万元，税金及附加264.69万元，利润总额3312.62万元，利税总额4034.22万元，税后净利润2484.47万元，达产年纳税总额1549.75万元；达产年投资利润率20.63%，投资利税率25.12%，投资回报率
15.47%，全部投资回收期7.96年，提供就业职位277个。
九、项目建设单位基本情况
（一）公司概况
在本着“质量第一，信誉至上”的经营宗旨，高瞻远瞩的经营方针，不断创新，全面提升产品品牌特色及服务内涵，强化公司形象，
立志成为全国知名的产品供应商。本公司秉承“以人为本、品质为本”的发展理念，倡导“诚信尊重”的企业情怀；坚持“品质营造未来，
细节决定成败”为质量方针；以“真诚服务赢得市场，以优质品质谋
求发展”的营销思路；以科学发展观纵观全局，争取实现行业领军、技术领先、产品领跑的发展目标。顺应经济新常态，需要公司积极转变发展方式，实现内涵式增长。为此，公司要求各级单位通过创新驱动、结构优化、产业升级、提升产品和服务质量、提高效率和效益等路径，努力实现“做实、做强、做大、做好、做长”的发展理念。
经过多年的发展与积累，公司建立了较为完善的治理结构，形成了完整的内控制度。公司秉承以市场的为导向，坚持自主创新、合作共赢。同时，以产业经营为主体，以技术研究和资本经营为两翼，形成“产业+技术+资本”相生互动、良性循环的业务生态效应。
公司自设立以来，组建了一批经验丰富、能力优秀的管理团队。管理团队人员对行业有着深刻的认识，能够敏锐地把握行业内的发展趋势，抓住业务拓展机会，对公司未来发展有着科学的规划。相关管理人员利用自己在行业内深耕积累的经验优势，为公司未来业绩发展提供了有力保障。公司一直注重科研投入，具有较强的自主研发能力，经过多年的产品研发、技术积累和创新，逐步建立了一套高效的研发体系，掌握了一系列相关产品的核心技术。公司核心技术均为自主研发取得，支撑公司取得了多项专利和著作权。公司高度重视技术人才的培养和优秀人才的引进，已形成一支多领域、高水平、稳定性
强、实战经验丰富的研发管理团队。公司团队始终立足自主技术创新，整合公司市场采购部门、营销部门的资源，将供应市场的知识和经验
结合到研发过程，及时响应市场和客户的需求，打造公司研发队伍的
核心竞争优势。强有力的人才队伍对公司持续稳健发展具有重大的支
持作用。
（二）公司经济效益分析
上一年度，xxx科技发展公司实现营业收入12431.57万元，同比
增长10.36%（1167.23万元）。其中，主营业业务润滑油生产及销售
收入为10484.46万元，占营业总收入的84.34%。
根据初步统计测算，公司实现利润总额2738.63万元，较去年同
期相比增长539.83万元，增长率24.55%；实现净利润2053.97万元，较去年同期相比增长367.87万元，增长率21.82%。
十、主要经济指标
主要经济指标一览表
第二章项目市场空间分析
一、润滑油行业发展概况
润滑油行业是石油化工行业的重要组成部分，服务于国民经济尤其是
工业经济的各领域，与国家宏观经济景气程度息息相关。21世纪以来，中
国经济的平稳高速增长带动国内润滑油消费量增长超过世界平均水平，庞
大的市场和成长前景为国内润滑油企业发展壮大提供了空间和动力。
我国的润滑油工业在相当长的时间内发展较慢，与世界水平差距较大。但从80年代开始，整个润滑油产业迅速发展，无论是需求、品质、增速都
迅速提升。
由于汽车保有量的快速增长，车用润滑油需求大幅提升，质量向高端
化转变，工业润滑油消费总量和质量基本稳定，产品精细化程度越来越高。但是近几年，受经济转型的影响，润滑油消费也从快速增长到“低增长平台”，甚至短期内略有下滑，2016年润滑油的销量比2015年下降2%左右。2017年受经济回暖的影响，同时重卡的销售超预期，预计2017年相对于2016年有小幅度的增长。
润滑油工业是石油和化工行业的重要组成部分，是工业快速发展的
“晴雨表”，与宏观经济以及汽车、机械、交通运输等行业的发展息息相关。我国的第二产业增速已经从2000年之前的平均20%左右，下降到近5
年的7%左右，甚至在2015年工业增加值已经出现了负数。中国工业依靠增
加投资实现工业发展和经济增长的时代已经结束，随着国内产业结构的调整，工业增速放缓，必将影响我国润滑油消费需求放缓。
润滑油行业平稳发展，增速逐渐提升2017年，预期全国润滑油脂市场
总消费量约为520万吨。工业油需求量占比42%，车用油占比58%。其中车
船用油不同产品需求结构：柴机油占比39%；汽油机油占比34%，摩托车油
占比9%，船用油占比7%，车辆齿轮油占比7%。整体润滑油市场维持稳定。
近年来，工业润滑油不管比重还是需求量都在逐渐下降过程中，而车
用油的需求量和比重在逐渐升高，主要是由于随着生活质量的提高，交通
用油的需求量在持续升高，而随着经济速度的放缓，大规模的基建和工业
投资在减少，所以导致了目前的局面。
我国的汽车保有量近年来快速增长，交通用润滑油消费量逐年提升，
已经成为推动润滑油消费的最主要动力。但是，受到乘用车换油周期的逐
渐延长，商用车保有量增速放缓，以及摩托车保有量基本饱和等因素影响，近几年交通用油消费增速逐渐放缓。
随着乘用车保有量的快速增长，汽油机油的需求同样快速的持续增长。但是随着润滑油品质的不断提升，换油里程逐渐增加，汽油机油需求增速
逐渐放缓，并且随着中低端乘用车在消费者观念中不在为奢侈品，消费者
对润滑油的使用正在从高端大气上档次转变为经济实惠不浪费转变，一定
程度上也影响了润滑油的销售。从需求结构来看，乘用车需求是推动汽车
快速增长的主体。居民收入增加、私家车消费带动乘用车销量快速增长。
而商用车销量逐渐减少，占比下降的主要原因是经济增速放缓，大宗商品
运输需求下降造成的。乘用车的比例逐渐高于商用车比例，未来仍有可能
继续扩大差距。
柴油车主要由商用车构成，约占商用车保有量的58%左右。目前，柴油车保有量中重型车占37%左右，比重呈现逐年降低的趋势。随着大宗商品运输需求的放缓，铁路及航空货运的替代，加之城市物流业发展，拉动轻微
型车需求增加，未来中重型柴油车比重将继续降低，轻微型柴油车比重继
续提高。
受经济增速放缓影响，2011年后商用车销量出现负增长，影响柴油机
油需求量增速明显下降。但是进入2016年后，柴油车特别是重卡车的增速
较为迅速，这也是带动2017年润滑油整体销量有所增加的一部分因素。另
外一部分因素应该是工业润滑油的同比增加。
二、润滑油市场分析预测
润滑油的上游企业主要是石油化工企业和添加剂制造企业，在上游中，石油经过提炼可以得到汽油、柴油、基础油、煤油和沥青等，而添加剂根
据单剂和复合剂划分，又有不同的种类，主要添加剂有极压抗磨剂、清净剂、分散剂等。
润滑油中游环节为润滑油制造，主体是各个润滑油企业，主要生产汽
机油、柴机油、车辅油、防冻液、工业润滑油等产品，成为整个润滑油产
业链存在的基础和核心。
下游是润滑油的应用领域，润滑油产品应用广泛，几乎包含了各个制
造业、能源工业、工程机械、汽车等领域。
润滑油一般由基础油和添加剂两部分组成。基础油是润滑油的主要成分，决定着润滑油的基本性质，添加剂弥补和改善基础油性能方面的不足，赋予新的性能，是润滑油的重要组成部分。基础油作为原油产业链的下端
产品，是通过物理蒸馏方法从石油中提炼而成。根据美国石油学会（API）
提出的分类标准，可以将基础油按照饱和烃含量、粘度指数、硫含量分为
五类。目前，我国基础油消费主要以APIⅠ类基础油和APIII类基础油及非标产品为主。
按照润滑油的使用场合不同，润滑油有内燃机油、齿轮油、切削液等
不同分类。不同场合、不同工况下需要使用的添加剂种类、比例也不尽相同。现代润滑剂的五大添加剂为清净剂、分散剂、抗磨剂、抗氧剂和黏度
指数改进剂，是通用而核心的添加剂。
随着全球汽车工业不断发展，汽车保有量不断上升，对润滑油的需求
也持续增大，全球润滑油供给和需求量虽有所震荡，但是基本保持稳定增长。根据中国润滑油网数据显示，2013-2018年，全球润滑油消耗量由
3960万吨增长至4660万吨，年均增长率到达3.53%。
润滑油需求量中，车用油占比54%，工业用油占比为46%。上述统计中
未包括船用油，目前，全球船用润滑油的需求量约是250万吨/年，其中船
用气缸油需求量占50%，约125万吨/年，系统油需求量占35%，约87.5万
吨/年，中速机油需求量占15%，约37.5万吨/年。其中亚洲航运公司占据全球船舶润滑油需求逾一半。
世界年人均润滑油消耗约5千克，但地区差异非常显著。北美人均消费量超过18千克。而亚太地区人均消费不足4千克，非洲仅仅2千克。西欧人均消耗约9千克，东欧和中东人均消耗接近8千克，拉丁美洲人均消费量也刚刚超过5千克。作为全球经济增长的引擎，亚太地区润滑油行业将持续保持快速增长状态，亚太地区人均消耗量较发达地区差距较大，市场增长空间十分乐观。
二、润滑油行业发展趋势分析
过去数年间，中国润滑油市场的集中度越来越高。从全球润滑油市场的格局来看，美孚、壳牌、中国石化润滑油公司等世界最大的15家润滑油生产商虽然只占润滑油厂商总数的1%，却控制了超过60%的全球润滑油销量，可见市场集中是润滑油行业的大势所趋。
全球润滑油的消费结构较为稳定，车用润滑油是润滑油最主要的消费品种。2016年全球车用润滑油需求量占总需求量一半以上，达到56%，工业润滑油约占润滑油总需求量的44%。
润滑油市场的发展和需求量的变化总是随各地区市场成熟情况和经济发展阶段的不同而呈现不同特点，其中经济发达国家地区的润滑油消费量远高于经济落后国家地区。
北美和欧洲是润滑油的主要产地和消费地，但近年来全球的润滑油行
业产能及发展重心正在向以中国、印度为代表的亚太发展中国家转移，以
中国、印度为代表的亚太发展中国家市场成为全球润滑油需求量增长最快
的地区。
据统计,目前全球规模化的润滑油生产企业约1000多家,然而超过半数的润滑油市场由9家公司掌控:壳牌、埃克森美孚、雪佛龙、BP等跨国供应商,道达尔和卢克石油公司等地区供应商,以及中国石油和中国石化等国有
石油公司。
自2000年至2017年,壳牌销售量超过埃克森美孚,成为世界最大的润
滑油公司。壳牌得以获得全球领先地位的重要原因为其在2006年收购了中国统一润滑油,这使得其在亚洲和欧洲的部分国家,特别是中国和俄罗斯等
国市场赢得了有机增长。目前,壳牌旗下润滑油品牌包括喜力、劲霸、得利士、彭泽尔和统一等。美孚、壳牌、长城等世界最大的15家润滑油生产商,占润滑油厂商总数的1%,却控制了超过60%的全球润滑油销量。
润滑油作为石油产品中的一大类品种，具有技术含量高，产品附加值
较高的特点，一个国家润滑油使用水平的高低直接反映了这个国家的经济
发展程度和设备控制状况及生产效率和环保意识的差异。
由于环保和发动机技术进步的双重原因，北美、西欧和日本等发达国
家或地区生产商趋于减少成本和使用性能更好、质量较高的润滑油，为减
少润滑油用量，他们都更趋向于采用天然气合成油或以高度精制基础油为