中国XX大学
本科毕业论文(设计)
xx公司现金流管理中存在的问题及对策
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XXXX大学教务处制
2018年3月1日
xx公司现金流管理中存在的问题及对策
一、引言
在中国有部分中小公司非常不重视现金流的管理，从上到下都是，上到公司管理人员对现金流管理制度的制定和执行不严格，现金流管理的内容不全面，下到公司员工认识不到位，有个别员工甚至不知现金流为何物，更不用说现金流管理。从而导致公司很难做大做强，严重的甚至关门倒闭，过去到现在，很多公司运营管理和资金运作的成功经验和失败教训警示我们，现金流对于一个公司的发展而言，起到了一个十分巨大的作用，直接影响到公司是否能够继续运营下去。其重要性不言而喻。所以对于公司的现金流必须要进行密切关注，确保每一笔的现金流向都有据可循，做好公司的现金流管理。就公司而言，现金流的具体数额能够直接反映出公司的具体经营状况。一旦发现现金流异常，便需要立刻调整公司发展战略，稳定公司的发展。[1]。因此xx公司要重视现金流的管理，及时发现公司存在的问题，然后针对具体问题实施具体的解决对策。
在当今的经济环境之下，以xx公司为例，倘若xx公司能够意识到现金流管理的重要性，注重现金流的管理。通过现金流和流动性分析衡量出来的经济下滑，就公司而言，必须对其运作的成本资金进行一个统计计算，分析在生产各项产品内容时所具体要花费的资金情况，然后再逐步开展部署。作为一个企业，充足的资金是保障企业良好运营的前提，所以企业一定要将其内部的现金流做到科学、规范、有序的管理。
二、现金流管理的概述
（1）现金与现金流
账簿上的“现金”，是指企业的“库存现金”，是看得见摸得着的美元、人民币，一般是放在保险柜，由出纳保管，还得定期不定期地盘点。
财务报表意义上的现金是指现金流量表所披露的“现金及现金等价物”，常规意义上来说，这主要包括了以下几个内容。具体有银行存款、库存现金等，在
此就不一一进行论述。这些都是企业的最强资金流，一般而言，风险小，变现能力快，如果企业需要的话，可以立即进行变现。这对于企业来说，十分方便。风险低价值明确且几乎无波动（这里说“几乎”，因为债券虽然风险很小，但仍然是有风险的，不比“库存现金”和“银行存款”完全是０风险。而风险更大一些的股权类资产，一概不能算作“现金等价物”）。会计准则对“现金及现金等价物”有严格的定义。
（2）现金流管理的重要性
就中国当下的情况而言，社会中存在着许许多多的企业，但每个公司的运营情况都不相同，有赚钱的，有亏本的，有破产的等等等等。其中造成这种局面的原因就是各自的现金流管理方式不一。将现金流进行妥善管理，是一个公司发展的必然需求，也是公司生存的基本要求。那么该如何进行公司的现金流管理就成了当下一个最要解决的难题。首先对于公司的现金流要有一个具体的规章体系，按制度对现金流进行管理，提高管理的科学性与规范性。谨慎对待每一笔现金流，提高企业的变现率，方便企业随时随地开展业务，占领市场份额，提高公司的竞争力[2]。
（3）现金流管理的方法
1、以公司价值最大化为最终目标。
对于公司而言，相信管理层在创立之初，都有这样的一个目标，就是使公司的经济效益达到最大化。开发公司最大的价值，那么就必须对公司的现金流进行科学、有序的管理。
2、综合运用各种管理手段。
对于社会上不同的公司来说，既然都有自身的一套管理模式。但是总的套路还是大同小异的，包括预算、分析、控制等。对于公司内部的发展业务，就必须依据公司自身经营的项目而定，不能随意跟风。
3、贯穿整个管理活动。
通常贯穿整个公司的最重要的环节就是内部的财务管理。对于财务管理，人们应该都不会陌生，这是每个公司都必须要做的一项工作。对于财务管理的内容而言，丰富多样，但主要还是就资金的分配与流转而展开的。这对于公司的发展起着不可替代的作用。
4、充分考虑风险因素。
公司的最常态便是资金的快速流动，然而对于公司的流动资金来说，其具有极大地不确定性与风险性。一旦投资失败就可能会血本无归，造成公司破产的不良后果。所以。公司在对现金的流动上，一定要多加考虑，不要盲目。
5、以制度作保障。
大量的事实证明，一个公司的良好发展绝对离不开内部严谨踏实的管理制度，俗话说的好，做事情不能流于表面，就是一样的道理。公司把加强内部管理的口号喊得响亮，不如实际一点，将管理制度尽快落实下去。
三、xx公司现金流管理现状
表1 经营活动现金流量净额
月份 1 2 3 4 5 6
经营活动现金流量净额（元）-12356
5
-152648 -195156 -294587 -720001 -465215
分析上述表格，人们不难发现，xx公司的现金流量管理现状令人堪忧，动荡性很大。所以这也反映出来一点，做好现金流的管理，可以切实的掌握公司的运营状况，并就其中出现的问题，加以解决。
经营活动现金流量分析：xx公司在经营活动产生的经营活动现金净流量从1月份到3月份一路下滑,4月份和5月份经营活动现金流量净额分别为-294587元和-720001元,由此可以说明xx公司获利能力和整体竞争能力全面下降,资金紧张,增长乏力，但异常的是xx在4月份和5月份实现了经营业绩的强力反弹，这主要是xx由于采取较为宽松的赊销政策。从中人们不难发现xx公司在4到5月份的现金流量净额中出现了极大幅度的下滑，这就说明了xx公司的内部已经出现了严重的管理问题。作为xx公司的管理高层必须审视自身内部的机制，然后就解决这个问题，拿出新的战略方案。从整个表格来看，1月份到6月份之间，发展的最好的便要属1月份了，1月份的经营活动现金流量净额是这几个月中负数最小的，而后的几个月，负数数值一路攀升，且在5月份攀向了历史最高点，这说明公司运营情况略有好转，总的向好的方向在发展。这其中的意味不言而喻，公司一直处于资金亏损的状态，终于得到了一定的挽救。
投资活动现金流量分析：在投资活动方面xx公司从1月份到3月份投资活动现金净流量一直都处于亏损的状态，且随着时间的流逝，越发亏损得厉害。之所以会出现这样的原因，经过各方面的调查，终于查明了原因。原来是由于xx 公司管理层对市场需求把握不准，尽管1月份已经处于亏损的态势，但是还是一意孤行的将发展战略放在研发新产品上，而且这项新产品的研发要耗费巨大的人力、物力以及财力，此时的公司本就处于经营不善的状态，一下子又将大笔的资金投放出去，导致发展更加困难。通过观察4月份与6月份的现金流量净额，人们不难发现，现金流入量较前几个月来说，略有上升，但是与此同时也说明了公司对于新产品的投资金额也在不断加大。综合全面的数据，分析得出，xx公司对于自身的现金流管理极其不当，固定资产的投资比率十分之小，在最大的时候也就仅仅占了三分之一而已。而与xx公司主要讲资金投在了短期投资项目，这类项目一般风险大，收益也大，但体现能力很差。就事实而言，xx公司这种投资方式并不高明，反而会给公司造成资金流断裂的后果。公司必须要明白一点，一时的发展并不能代表什么，长远的发展才是王道。
筹资活动现金流量分析：在筹资方面可以看出,纵观xx公司1到6月份的发展，不难看出其在进行资金筹措时主要是采用了向金融机构进行融资的方式，这样一种拆东墙补西墙的做法，必然会导致公司的发展受阻。由于xx经营性现金流量情况在4月份和5月份严重恶化，因此为了填补经营性现金流缺口和投资项目需要，xx大量依靠短期借款融资，这虽然在一定程度上解决了xx的资金问题，但也加大了xx的清偿风险。由于xx过度依赖于短期借款，其短期借款余额已经从1月底的280000元累积到6月底的近2700000元，这中间的大幅度的借款金额，在一定程度上会给公司带来巨大的压力。一旦启用大量资金研发新产品在流入市场之后并没有受到用户的普遍欢迎，那么对于这笔巨额贷款，估计也就是无能为力，最终只能宣布公司破产。
四、xx公司现金流管理存在的问题
xx公司现金流管理的内容只有现金流量计划和预算、经营活动等多方面的内容。
然而，在公司进行的对资金流向与时间安排上的预测、控制上，没有结合到具体的资金流向。那么这种无序的、随意的资金流管理规划是肯定不利于xx公司价值的创造和价值
（1）现金流管理的内容不全面的实现[4]。
现金流管理目标没有明确，安全性和流动性还没得到足够的重视。一般而言，公司都应该对自身的现金流进行妥善的管理，将其投资到那些风险小、变现快的产品上，而不是片面追求那些高收益、高风险的短期投资[5]。
（2）缺乏现金流管理的专业人才
1、公司管理层不重视管理会计
某网站调查分析报告指出：在所调查的公司中，只有30%的公司有设立专门的管理会计部门，另外剩下的70%的公司没有设立专门的会计管理机构;xx公司就是属于这70%的一家，没有专门设立会计管理机构，对于公司的管理来说，简直可以用一团乱麻来形容。对于内部的部门分配，具有较大的随意性，通常一个员工身兼两职或者三职那都是常事。这种权责划分不明确，任人随意的公司就一定会造成管理上的混乱。究其原因，经过详细的调查，大概有如下几点：作为公司的领导，没有切身关注过公司的发展，只是将眼光放在了短期的收益上，并没有考虑到公司长远的发展。所以对于内部的职能划分比较盲目，造成权责难以统一，管理一片混乱。[：6]。
2、公司缺乏系统的管理会计人才体系
xx公司招聘会计人员的方法就是靠员工推荐，任人唯亲，只要他有会计从业资格证就可以，从不过问招聘的会计员工会计从业资格证得来的方式，不对会计员工的学历有要求，这种招聘员工的方法是很难招聘到人才的。
招聘进来的会计人员，只要他跟着老会计员工学习就可以，从没有请专业的会计人才为员工培训上课，对会计员工也没有专业会计的考核，国家的会计法经常有各种补充，但xx公司的会计员工很少主动学习，就仅凭自身的所学的已经老旧的会计知识，对公司的财务进行管理。
xx公司这种招聘会计员工的方法和培养方式真的太随意了，管理层没有对公司会计部门的重视，导致xx公司很难做强做大。
（3）现金流管理制度执行不严格
国家陆续出台了《现金管理暂行条例》，《银行存款暂行条例》等一系列的政策规定，主要就是维护社会上企业的良好、健康、可持续发展。大部分的企业都对此进行了严格执行，但仍有少部分的企业对这些条例予以忽视，这其中重点就拿xx公司来进行详细阐述。xx公司对于此项条例十分了解，但是为了自身的利益考虑，其选择了视而不见。xx公司内部存在严重的管理问题，其中整体运
营也是出于极其不良的发挥在展态势，其为了掩盖在运行中所存在的大量现金短缺的问题，不断提高自身的支付管理费，企图躲过政府部门的监督。在财务管理上，公司的会计人员在数据处理上十分随便，整体就是东拼西凑，将凑出来的一份数据报表交给审计部门。这样一来，作为公司的管理者根本无法掌握真实的运营情况，就会使其造成错误的决策。一旦丧失资金之后，公司内部就无法正常运营。就无法进行内部资源的有效整合，公司生产出来的产品也就得不到大众的认可，丧失了一大片市场占有份额。为此，只有借助一些金融机构进行融资，确保公司能够正常运营，但带来的巨大负债对企业来说也是一个不小的压力。
一般而言，当今中国社会现存的企业数量十分之多，而且其中的绝大多数的公司都向银行借有一定的数额的融资金额。每一天，都有大量的公司成立，而每一天也都有大量的公司倒闭，宣布破产。商场的战争从来都是悄无声息的，但是却又是实实在在发生着的。所以，作为银行来说，其所承担的风险无疑是巨大的。政府为了减轻银行的风险，特定向融资公司进行了一项规定，就是不得“坐支”。坐支是公司内部的专业术语，一般人可能对其的意思不太明白。坐支指的就是公司的入账金额没有对银行进行还款处理，而是将所得的资金放入自己公司的财务里面，再让银行从户头里面扣除。如果允许企业坐支的话，那么国家的税收就会减少很多，不利于财政收入的提高。
（4）对闲置资金的不当投资
当期那社会上的大多数公司都将闲置的货币纷纷存入银行里面，为的就是对其进行保值。然而，随着时间的不断流逝，没有人能够保证货币到底会增值还是贬值，所以，这具有极大地风险性。所以，对于投资渠道必须不断的开辟，创新一套增值的资金管理模式[8]。
xx公司之所以出现内部资金周转不灵的不良局面，主要还是因为自身的内部管理机制不健全、不完善。公司高层对待投资项目上，没有一个正确的判断，常常由于决策失误导致资金流失。 xx公司在上一轮的股市牛市中，在4500点时，把公司的大部分闲置资金用于购买股票，买入了300万的股票，最终在5000多点时没能及时逃出，一共亏损200万。
五、解决xx公司现金管理问题的对策
公司行政管理体系构建运营提案 制作核准侯金 二0一一年一月十三日
目录 1．企业行政管理体系的功能 (4) 2．企业行政管理体系的职能 (5) 3. 企业行政管理体系的任务 (6) 4. 企业行政管理体系的构建 (7) 4.1企业行政管理体系组织架构图 (7) 4.2管理职责 (8) 4.2.1行政管理体系组织 (8) 4.2.2职责、权限和义务 (8) 4.2.3管理评审 (8) 4.3行政管理体系文件 (9) 4.3.1行政管理手册 (9) 4.3.2程序文件（管理制度） (9) 4.3.3记录文件（表、卡） (9) 4.4文件和记录控制 (10) 4.4.1文件控制 (10) 4.4.2记录控制 (10) 4.5企业文化控制 (11) 4.6办公事务控制 (12) 4.6.1行政公文管理 (12) 4.6.2办公物品管理 (13)
4.6.3档案管理 (13) 4.6.4会议管理 (13) 4.7规章制度控制 (14) 4.8人力资源控制 (15) 4.9后勤事务控制 (16) 4.10公共关系控制 (17) 4.11管理改进 (18) 4.12其他过程改进 (19)
一个好的企业，首先要有一个坚实、高效的团队。 企业行政管理体系，可以说是企业的中枢神经系统。它以总经理为最高领导，由行政总监分工负责，由行政各个部门具体组织实施、操作的一个完整的体系。企业管理的具体工作的广度涉及到企业的全部运作过程，其深度设计到企业的各个部门和分支机构的方方面面以及局外人难以想象的细微末节。 企业行政管理体系担负着企业的管理工作；企业中除行政管理之外的工作，都是某个方面的“业务”。行政管理体系推动和保证着企业的技术（设计）、工程（服务）、资金（财务）、发展（营销）几大块业务的顺利、有效进行和相互之间的协调。 企业行政管理体系工作可以说是千头万绪、纷繁复杂。企业行政人员每天都面临着大量的、琐碎的、不起眼的事务。但是，这些事务只不过是行政管理这颗大树上的枝枝叶叶而已。 概括起来说，行政管理的企业中主要有管理、协调、服务三大功能：其中管理是主干，协调是核心，服务是根本。究而言之，行政管理的实质是服务。
企业战略性现金流管理的探讨 随着许多公司在经济衰退中面临的巨大压力，出现了诸多公司看似健康却由于现金周转问题而崩溃。事实证明，决定企业兴衰存亡的是现金流，现金流管理是企业价值创造的根本。统计资料表明：在发达国家，大约80％的破产公司从会计上看属于获利公司，导致它们倒闭的不是由于账面亏损，而是因为现金不足。在中国，盈利质量和现金流量问题越来越受到证券分析师和企业界的关注。现金流管理的研究引起学术界的重视，现金流管理成为许多报刊和着作讨论的热点。本文从战略性现金流管理的特征人手，就现金流管理的相关问题进行分析探讨。 一、现金流量管理的现状及存在的问题 （一）现金流研究的成果不丰富尽管现金流量成为衡量企业财务健康状况的重要标准，“现金是驱动企业前进的基本动力一缺乏现金的企业必定失败”逐渐成为理论金融、财务等方面学者的研究兴趣。从20世纪70年代以来，现金流管理方面的研究主要有：（1）影响现金流的因素分析研究，主要研究企业内外和企业营运对现金流产生的影响，代表性的是丹尼森关于销售增长和通货膨胀压力对现金短缺诱导效应的研究；（2）现金流量指标在企业财务分析评价中的作用研究，代表性的是瓦尔特的现金流指标与危机预警的财务分析；（3）现金流与投融资活动关系、投资决策和融资决策及股利支付行为与现金流关系的研究，主要以詹森的自由现金流理论和梅耶斯、麦吉娅夫的啄食顺序理论为代表；（4）尤金。法玛（EugeneFama）、詹森（Jensen）等人的现金流信息对外部市场有效性影响的研究；（5）基于现金流的价值评估的研究，主要以詹森（Jensen）的自由现金流量理论为代表，由于代理成本的存在，大量的自由现金流量倾向于以资本形式外溢越出企业边界，寻求外部收益，提升企业价值。 从实践方面看，实务界对现金流的关注和管理实践还非常不系统和规范。尽管理论界的研究成果，引起了实务界的广泛借鉴。许多跨国公司在管理实践中探索强化现金流管理问题，但大多都是以现金流分析为主，大多企业只是把经营性现金流量或自由现金流量为作为指标纳入业绩考核评价体系，并没有建立起完整现金流管理和控制体系。 （二）我国对现金流管理的关注不够我国初步关注现金流状况也始于近几年，初步认识到企业发展的内在活力反映在经营的现金流量方面，所以，关于现金流的理论和实
1 引言 1．1 研究背景 资本的多少决定着企业的发展，而融资却是企业资本运动的起点。企业不同的融资决策和融资方式会导致不同的融资结构，从而形成不同的资本成本、利益冲突和财务风险，最后对公司的市场价值产生影响。所以如何找到一个最优的资本结构，不仅是股东和债权人的一致目标，也是一直以来金融研究领域的重点内容。b5E2RGbCAP 我国市场经济的重要组成部分之一是证券市场，证券市场凭借着在筹集资金速度快和筹资规模大这两方面所占的优势，慢慢成为了上市公司扩大生产、优化资源配置的重要融资渠道，而这些单凭企业自身、银行贷款和政府支持是无法达到的。p1EanqFDPw 在证券市场进行股权融资这一方式，除了在一定程度上解决了企业自身资金不足所带来的问题，还能让上市公司转变经营机制，从而提高经济效益。然而，伴随着我国证券市场的发展，上市公司融资逐步偏好股权融资，而内源融资和债务融资比例相比之下较低，这一现象与发达国家资本市场的一般规律不相符，容易让人质疑这种融资偏好是不是一种合理的选择。DXDiTa9E3d
出于这一目的，本文就我国上市公司偏好股权融资这一现象进行研究，探究出现这一现象的深层原因，从而全方面地了解各种融资方式，依靠我国资本市场发展，用最低的成本筹集到公司发展所需资金，优化资本结构，改良治理结构和产权结构，快速成长，提高自身的竞争能力，从而立于不败之地。RTCrpUDGiT 1．2 研究目的及意义 按照发达资本市场一般规律，内源融资和债务融资的融资比例相比之下高于股权融资，但事实上却不是这样，出于这一目的，本文就我国上市公司偏好股权融资这一现象进行研究，探究出现这一现象的深层原因。5PCzVD7HxA 通过对我国上市公司偏好股权融资这一现象进行研究，探究出现这一现象的深层原因，在全方面了解各种融资方式的基础上选择适合公司发展的方式，从而使得公司更好的发展。jLBHrnAILg 1．3 研究框架 为了达到本文的研究目的，现安排如下的探讨思路: 第一章是引言部分，主要介绍研究背景、研究目的及其意义。 第二章简单介绍公司融资结构的相关基本理论，包括传统融资结构理论、现代融资结构理论、新融资结构理论。 第三章分析了上市公司股权融资偏好的现状。
企业的行政管理体系，是企业的中枢神经系统。它是以总经理为最高领导、由行政副总分工负责、由专门行政部门组织实施、操作，其触角深入到企业的各个部门和分支机构的方方面面的一个完整的系统、网络。行政管理体系担负着企业的管理工作；企业中除行政管理之外的工作，都是某个方面的"业务"。行政管理体系推动和保证着企业的技术（设计）、生产（施工）、资金（财务）、经营（销售）、发展（开发）几大块业务的顺利、有效进行和相互之间的协调。 一、企业行政管理概述 企业行政管理是指依靠企业行政组织、按照行政渠道管理企业的一系列措施和方案。所谓企业行政组织,是指企业的行政组织机构。行政渠道则主要指企业行政组织机构内上下级的领导与被领导的隶属关系,如厂长→车间主任→工段长→班组长;或公司总裁→部门经理→项目负责人等的等级系列关系。行政管理的手段通常包括行政命令、指示、规定、奖惩条件等。 (一)企业行政管理的主要特点 1 权威性。企业行政管理的有效性是建立在企业内 部组织机构的上级权力与权威基础上的,上级行政机构没有相应的权力和权威就不能下达命令、指示或规定等。但是,还要指出的是,现代企业行政管理的有效性还要取决于上级权力是否运用得当和下级的是否服从等诸因素。 2 及时性。由于企业行政管理是用命令、指示等来 调整人、财、物、产、供、销等生产经营活动,故其手段和方式直接具体,而且具有较强的针对性,同时又配以对违抗管理的惩罚措施,因而能迅速发挥作用;而通过经济手段进行管理或通过思想政治工作达到管理目的时,则必须有执行→反馈→调整执行的操作过程,因而常发生滞后。因此,在企业大量日常性经营处理及人事处理中,或企业遇到突发事件以及企业环境不稳定时,行政管理就能发挥重大作用。 3 纵向性。因为企业行政管理主要是通过企业行政 组织内部的隶属关系进行自上而下的纵向指挥和协调,往往是企业上级行政机构对下级的指令性要求,因此主要是纵向性的。 (二)企业行政管理的作用和内容 企业行政管理是企业参与社会化大生产及市场竞争的客观要求。在现代经济生活中,随着社会生产力的发展,生产分工日趋专业化,这就要求一个生产流程中各个环节最大可能协调一致。因此要有效地组织企业生产经营,就必须有一定强制力的权威与服从机制——即行政管理,否则,企业的各项生产经营目标就可能因缺乏组织性而不能实现。企业内以经理或厂长为首的行政管理系统运用行政手段,把企业各环节、各部门联结成一个健康运行的有机整体,并通过各种行政管理手段及时有效地组织 企业生产经营活动,是保证企业生存发展目标顺利实现的重要保障。 具体而言,企业行政管理是通过以下方式发挥作用的:
中小企业现金流量管理分析 【摘要】二十世纪七十年代以来，中小企业在全球各个角落的国家和地区都得到了普遍的飞速发展。从国际比较上看，无论发达国家、新兴工业化国家，还是发展中国家，都存在大量的中小企业，并且在经济发展中扮演了重要角色。本文从中小企业加强现金流量管理的必要性及方法措施进行简要阐述。 【关键词】中小企业，现金流量管理，目标措施 随着中国经济的发展，中小企业在我国经济发展过程中起着越来越重要的作用。占有中国企业很大比例的中小企业要能长期生存、发展壮大，必须加强对企业财务管理中的现金流量管理。 一、加强中小企业现金流量管理的必要性及内容 近年来，中小企业在我国经济体制改革的春风中生机勃勃、迅猛发展，其总量已占到全国企业总数的95%左右，在国民经济发展、产业结构调整和社会稳定方面具有独特作用，并在推进国民经济增长、缓解就业压力和优化经济结构等方面发挥着越来越重要的作用。然而在中小企业辉煌的表象背后却潜藏着其自身基石的薄弱，据资料显示，世界500强企业平均寿命在45岁左右，然而我国中小企业平均寿命却仅为2.9岁。是什么原因导致中小企业如此短寿？在市场竞争剧烈的今天，许多因素影响着企业的生存发展。但从许多公司甚至大公司的倒闭来看，无一例外都有共性，过度负债不能偿还到期债务及无法支付企业正常运营需要的资金最终导致企业破产。企业的目标是盈利，而盈利的前提是生存，长期亏损、收不抵支、不能及时偿还到期债务常导致企业破产，企业的生存威胁直接来源于资不抵债。由此可见，企业的兴衰存亡，直接原因不在于帐面利润，而在于现金流量。帐面收益不能反映企业的实力，加强现金流量管理才是关键。 现金流量是指企业在一定会计期间内按收付实现制，通过一定经济活动而产生的现金流入、现金流出及差量。现金不仅是资金流转的起点和终点，而且贯穿于企业经营活动的全过程。企业经营管理活动是不稳定的，这就造成企业现金流入与现金流出不平衡。为追求现金流量的平衡，保持现金流量的通畅，必须加强企业现金流量管理。现金流量管理是指以现金流量作为管理的重心、兼顾收益，围绕企业经营活动、投资活动和筹资活动的财务管理活动。现金流量管理的内容包括：现金预算管理、现金流入与流出的管理、现金使用效率管理和现金结算管理等。 二、中小企业现金流量管理的目标 中小企业由于规模相对较小、资信不足、筹资能力和抗风险能力弱，同时重生产与销售，忽视财务管理，会计核算能力薄弱，缺乏内控，随意性大，注重短期利益，缺乏对现金流量的管理，中小企业存在的这些问题需要我们通过财务管理、加强现金流量管理予以解决。对于中小企业而言，现金流量管理的基本目标
公司行政管理体系 行政管理体系手册 行政管理体系手册 批准:__________ 审核:__________ 编制:__________ 内部资料严禁外传违者必究第 1 页共 27 页 行政管理体系手册 目录 1,企业行政管理体系的功能 (4) 2,企业行政管理体系的职能………………………………………………………5 3. 企业行政管理体系的任务………………………………………………………6 4. 企业行政管理体系的构建………………………………………………………7 4.1企业行政管理体系组织架构图…………………………………………………7 4.2管理职责…………………………………………………………………………8 4.2.1行政管理体系组织……………………………………………………………8 4.2.2职责、权限和义务……………………………………………………………8 4.2.3管理评审………………………………………………………………………8 4.3行政管理体系文件………………………………………………………………9 4.3.1行政管理手册…………………………………………………………………9 4.3.2程序文件,管理制度,………………………………………………………9 4.3.3记录文件,表、卡,…………………………………………………………9 4.4文件和记录控制………………………………………………………………10 4.4.1文件控
制..............................................................................10 4.4.2记录控制..............................................................................10 4.5企业文化控制...........................................................................11 4.6办公事务控制...........................................................................12 4.6.1行政公文管理........................................................................12 4.6.2办公物品管理........................................................................13 4.6.3会议管理 (13) 内部资料严禁外传违者必究第 2 页共 27 页 行政管理体系手册 4.7规章制度控制...........................................................................14 4.8后勤事务控制...........................................................................16 4.9公共关系控制........................................................................17 4.10管理改进..............................................................................18 4.11其他过程改进 (19) 内部资料严禁外传违者必究第 3 页共 27 页 行政管理体系手册一、企业行政管理体系的功能 一个好的企业,首先要有一个坚实、高效的团队。 企业行政管理体系,可以说是企业的中枢神经系统。它以总经理为最高领导,由行政人事经理分工负责,由行政各个部门具体组织实施、操作的一个完整的体系。企业管理的具体工作的广度涉及到企业的全部运作过程,其深度设计到企业的各个部门和分支机构的方方面面以及局外人难以想象的细微末节。 企业行政管理体系担负着企业的管理工作,企业中除行政管理之外的工作,都是某个方面的“业务”。行政管理体系推动和保证着企业的技术,设计,、工程,服务,、资金,财务,、发展,营销,几大块业务的顺利、有效进行和相互之间的协调。
企业现金流分析 一、现金流量大结构 20世纪90年代以后，随着企业财务的不断演化，整个会计准则发生了重大变化，衍生出了现金流量表。 具体来说，现金流主要包括四部分： 1.经营活动产生的现金流 经营活动产生的现金流，包括企业的生产活动，如研发、采购、物流、生产、制造、销售、资金回笼的过程。在这个过程中，总会产生现金的流入、流出，即要核算企业经营活动中一切与经营有关的流入和流出最后的差额。 企业只重视利润是不行的，因为有时利润可能仅停留在账面，不能变现。从某种程度上说，变现决定企业能否获得更多的银行信用、更高的融资额度、更高的企业可持续发展的动力。因此，现在很多企业开始重视“现金为王”。 2.投资活动产生的现金流 企业的投资活动和生产经营活动虽然有关系，但不是直接关系。由于企业用于投资活动产生的现金流也会发生现金流入和现金流出，所以需要计算净额。 3.筹资活动产生的现金流 一般来说，企业总会发生与筹融资有关的现金流动和现金流出，最后也需计算出净额。 4.净现金产生的现金流 通过对企业各项资金的加减计算，最后得出净现金，或者叫现金等价物，比如支票、银行汇票、企业债券等都可以折算成现金。 这以上四项中，经营活动、投资活动、筹资活动所产生的现金流净额都能计算出来。 【案例】 夏新现金流量表结构分析 2002年到2004年，夏新的现金流量表共有4项内容，其逻辑关系是经营活动产生现金流量净额加上融资减去投资，等于最后的净现金和现金等价物净增加值。 如表1所示。 表1 夏新2002-2004年现金流量表结构分析 单位：百万元
由表1可知，从2002年到2004年，夏新经营活动产生的现金流量净额呈逐年下降的发展趋势，而且经营活动净现金为负，意味着亏损。如果单纯看损益表，夏 新的净利润为正，但是其经营活动产生的现金流量净额为负，这就意味着入不敷出，只有借钱才能还债。由于现金的回流速度小于借款速度，所以肯定有存货，企业被 迫用新借款还旧债，而且还有部分冲抵存货。筹资活动是正数，现金流量净额是负 数，证明其肯定花了部分钱投资。夏新的投资流量金额之所以是负数，是因为它把 钱花在了打商标官司、购买商标上，所以最后的净现金为负，即它的主营现金流入 已经不足以支付本年度主营业务所需要的资金。换言之，它的资金总量小于现金储 备，为保证企业正常发展，不得不通过筹资来维持资金链条。 因此，判定企业是否值得投资时，要看主营业务创造现金的能力是否很强。如果能力不足，现金的流动性一定会增大，企业就会被迫花很大的代价进行融资。 由现金流量表可知，企业要想控制经营活动产生的现金流量净额不是负数，最简单的办法是用筹资活动弥补经营活动产生的缺陷。在上述案例中，夏新筹资活动的现金流量净额不能弥补经营活动产生的现金流量净额，这个比率大概是50%，即它的资金缺口始终维持在40%多，换言之，夏新电子每年的资金缺口占到整个现金流总额的比重超过了预警线。所以，筹资活动产生的现金流量净额至少要与经营活动产生的现金流量净额持平，甚至略大于经营活动产生的现金流量净额，这样才会有富裕资金。 二、现金流量循环要点 1.现金循环需要注意的重要环节 企业做现金流量表年初余额时，需要考虑的因素包括：年初时，是否有应付账款项；期初时，要考量上一年度是否有现金结余转入，采购、研发、在产品、产成品是否需要资金；此外，还有人工费用、应收账款是否需要提前兑现等。需要注意的是，应收账款分期初余额和期末余额，期初时，要看上一年度结转应收账款是否有要不回的款项，应收账款最大的特
我国企业现金流管理的现状及最佳实务 二Ｏ一三年一月
我国企业现金流管理的现状及最佳实务 摘要 在现金为王的时代,企业现金流管理已经是企业管理中的重要部份了。我国的企业现金流管理现状及最佳实务的研究将有助于提高企业的现金流管理水平。 本文首先结合中国实际情况，对我国的企业现金流管理的现状和最佳实务 进行了介绍，希望通过对我国现金流管理中的基础的相关概念理论和思想从新 的角度进行讨论。对我国现金流管理现状中的上市公司和民营上市公司进行了 介绍。重点介绍了我国企业现金流管理中的最佳实务，特别是企业现金流管理 中的关键管理人员的详细介绍，以及企业现金流管理工具中短期预测工具-滚动十三周（季度）现金预测表进行了介绍。最后对于未来现金流管理的一些趋势 进行了介绍。 企业现金流管理中的核心问题是人、理论观念、工具。希望通过本论文的 讨论和介绍对我国的现金流管理有所帮助。 关键词：现金流管理、营运资金、中国、最佳实务
Cash Flow Management And Essentials Of Managing Corporate Cash in China ABSTRACT Cash Is King。。。。。。。。。。. Based on the fundamental realities of the country, 。。。。。。 KEY WORDS: Cash Flow Management、Working Capital、China、Essentials Of Managing Corporate Cash 。。。。。。。
我国企业现金流管理的现状及最佳实务 目录 声明 (Ⅰ) 摘要 (Ⅱ) ABSTRACT.............................................................. 1、什么是现金流管理 (3) 1.1现金流管理相关概念................................ (3) 1.1.1现金流可以分成哪几个部份？ (3) 1.1.2什么是现金管理以现金流管理模型...... (4) 1.1.3 为什么需要现金管理？ (6) 2、我国现金流管理现状 (9) 2.1我国上市公司现金流管理的现状 (9) 2.2.我国民营上市公司现金流管理的现状 (10) 3、我国现金流管理的最佳实务 (11) 3.1如何管好现金流................................... (11) 3.2现金流管理的关键岗位 (16) 3.3现金流管理的工具........................ (23) 3.4现金流管理的趋势 (28) 结论 (30) 参考文献 (31) 致谢 (31)
行政管理体系手册 行政部门的工作职责 行政部门的工作职能 三、行政部门的工作流程 四、车辆管理 五、设备维修及网络管理流程 六、行政部门的各岗位工作职责和工作内容
一、行政部门的工作职责 1.服务：各部门的后勤服务工作； 2.协调：各部门之间的协调组织工作； 3.监督：公司行政制度的执行及监督工作； 4.管理：公司员工符合岗位各方面要求的管理及沟通工作； 5.成本控制：公司物资采购及各项运营成本控制； 6.固定资产：公司所有固定资产管理、盘点清查工作； 7.负责本部的行政管理和日常事务，协助总经理做好各部门之间的综合协调，落实公司规章制度，沟通内外联系，保证上情下达和下情上报，负责对会议文件，决定的事项进行催办、查办和落实，负责全公司组织系统及工作职责研讨和修订； 8.负责公司各项规章制度的修订、制定及检查监督；运用刚柔并济的管理模式，制定符合企业自身的管理制度，运用权力和组织系统，强行进行指挥、控制、命令、硬性（原则性）、运营管理来达到目的； 9.负责总务管理 没有后勤的保障，就保证不了公司稳定正常的进行， 首先要制定相关的制度，加强对办公室、住房、水电、物业、印章、证照的保管，办公用品、合同、文档、另行修缮、固定资产、卫生、环境、车辆的管理等等； 安全保卫 加强对人员进出、公务访客、车辆物品出入、消防安全、防盗防灾、职业安全防护等的管理，同时对员工进行安全教育，贯彻“安全第一”，“防护为主”的指导思想，创造一个安宁祥和的工作、生活环境，保证公司员工的生命财产安全； 强调企业精神，创建公司的企业文化 企业文化不但能反映出企业文化生产经营活动中的战略目标，群体意识价值观念和道德规范，还能凝聚企业员工的归属感、积极性和创造性，引导企业员工为企业和社会的发展而
现金流量与营运资本管理 单选题 1. 经营活动的现金流指：√ A由企业商品生产和交易活动产生的现金流入和流出 B由投资活动产生的现金流入和流出 C由企业商品生产和交易活动产生的资本流入和流出 D以上选项都不对 正确答案： A 2. 由企业筹措资金、偿还债务、支付资金成本形成的现金流入和流出是指：√ A经营活动的现金流 B筹资活动的现金流 C投资活动的现金流 D债务活动的现金流 正确答案： B 3. 偿还债务支出的现金是指：√ A经营活动的现金流入 B经营活动的现金流出 C筹资活动的现金流入 D筹资活动的现金流出 正确答案： D 4. 以下不是现金流风险的是：√
A价值性风险 B运转性风险 C道德性风险 D法规性风险 正确答案： C 5. 企业资产变现能力主要通过以下哪个选项的内容来反映：√A流动比率和现金管理能力 B现金管理能力 C流动比率和速动比率 D结账速率 正确答案： C 6. 盲目扩大规模、投资过度，会造成：√ A企业管理规范 B现金流充裕 C财务管理规范 D企业资金链断裂 正确答案： D 7. 企业的资产负债率正常情况下以不超过以下哪个选项为宜：√A0.5 B0.6 C0.7 D0.8
正确答案： B 8. 风险控制员对客户的信用等级评定不包括：√ A考察企业的注册资本 B控制信用卡折扣 C偿还账款的信用情况 D有没有拖欠供货企业贷款的情况 正确答案： B 9. 企业通过——对供应商、客户的信用情况进行深入调查和建档：√ A财务经理 B总经理 C风险控制员 D厂长 正确答案： C 10. 企业现金流可以分为：√ A生产活动的现金流、会计活动的现金流、筹资金活动的现金流B经营活动的现金流、投资活动的现金流、筹资金活动的现金流C经营活动的现金流、管理活动的现金流、筹资金活动的现金流D管理活动的现金流、筹资金活动的现金流 正确答案： B 11. 一切经营活动都要围绕：√ A财务管理
第16期2011年8月 企业研究Business research No.16AUG.2011 【财务、资产】 一、前言 现金流量管理是现代企业生存和发展的重要因素，很多企业的营运危机也是源于现金流量管理的不善。如今贷款利息不断上涨、不断收紧的信贷政策，对于大部分将银行贷款作为融资主渠道的企业而言，融资成本攀升已成普遍现象，贷款难、甚至贷不到款的局面也在加剧。愈演愈烈的资金紧张，会使企业现金流状况恶化，从而严重制约整个企业的生产经营和持续发展。在严峻的外部环境下，企业要想能够健康快速的发展，就必须对被视为企业血脉的现金流进行科学的管理。 （一）企业现金流管理存在的主要问题1.现金流投资管理不善 一些企业因缺乏科学正确的财务分析、预测和决策的能力，导致投资管理不善。投资方向的不合理、 投资结构的不科学、或对投资后的项目疏于管理，都会使得现金流转环节出现问题，从而直接对现金流产生的冲击，造成流动资金和营运资金不足。影响到整个企业正常的生产运营，严重的话会使企业破产倒闭。 2.企业良性现金流管理的欠缺或方法过于简单 不少企业对运营资金和流通资金的管理非常薄弱，企业更多的是偏向于重视利润指标，追求销售额和资产总额，设定的计划目标也多是营业额与资产总额，忽视了良性现金流这一重要问题，没能从企业的管理方面设定相关目标。这样容易造成在应收账款与应付账款的现金流管理方面存在缺口，最终会造成不良现金流管理的产生。 又由于企业更多的是偏向于重视利润指标，追求销售额和资产总额，一些企业即使对现金流进行了管理，实践中也往往存在着滞后性和被动性。或仅仅局限在短期内现金流的流出流入的控制，并未把企业的生产经营决策与科学战略管理相互结合起来，像这样过于简单的企业现金流管理方法和流程的效果会大打折扣。 3．企业现金流管理未注重全程控制 很多企业现金流的管理手段都只是侧重于一个事后分析，缺乏了关于事前预测安排以及事中控制的步骤。在实际工作中,很多公司只做到每月编制现金流量表,但没有对现金流量完成情况进 行事后分析,并在分析的基础上编制下期的现金预算表。企业的资金运行方式，具体表现在资金筹集、运用、分配上面，资金的流入流出是企业资金运行的综合表现形式。企业只有实时跟进和反映资金的流动情况，才能确保现金流处于有序高效流动状态，及时筹措资金、 有效控制企业资金分配和运用。而这些需要企业做好事前预测安排、事中监控、事后分析，并将事前的预测与事后分析相结合,才能保障企业正常生产经营，有利于战略计划的开展实施。 （二）改进企业现金流的管理的措施 企业现金流关系到企业财务关系及经营活动的各个方面。在经营的过程中，企业现金流直接影响着企业运营资本创现能力，体现着企业生存、发展的潜力。加强和改进企业现金流的管理措施，可以从以下几个方面考虑： 1．加强财务管理人员的企业现金流管理意识 一个企业的现金能否科学合理地流动关键是取决于财务管理人员。企业现金流的管理人员或企业的管理者应该增强企业现金流管理以及风险管理意识，同时应将现金流管理同企业的发展战略有效地结合起来。企业在进行生产经营活动的时候，要综合分析整个企业的发展状况，把企业的现金流分析和企业的收入支出，以及盈利指标都结合起来。 2．合理预测管理企业未来现金流量，开展现金流量预算管理预测和计划企业未来现金流与管理历史现金流一样是必不可少的。企业在整体的预算管理中，应对未来的现金状况进行预测，合理开展现金流量预算。对企业的未来现金流的预算，能帮助企业及时做出筹资方案、资金调度和使用方案。同时通过统筹规划、现金预算、资金调剂，大大提高了企业内部各组成部分之间现金使用的效率。特别是中小企业对外部资金依赖性强、容易受资本市场变动的影响和冲击，在企业发展规划过程中进行现金流预算管理，预测现金需求量更是显得异常关键。企业应将现金流量预算作为财务预算的核心，作为全面预算重要组成部分，实时对现金流预算进行监控分析。 3.制定科学合理的企业融资决策 企业的融资决策要有超前的预见性，能够及时准确掌握国内 作者简介：余莲（1979—），湖北省英山县人，深圳市广前电力有限公司，会计师。 企业现金流管理存在的问题及改进措施探讨 余莲 （深圳市广前电力有限公司广东深圳518054） 摘 要：现金作为一种企业资本的表现方式，犹如企业的血脉，其循环运动正是企业生存立足的根本前提和实现资本增 值的重要环节。现金流指的是企业经营过程中的现金不断运动，好比是企业生产经营的晴雨表，其影响到企业的资金流动和企业收支的平衡，关乎到整个企业正常的运营和发展。因而，在企业的生产运营及管理中，加强企业的现金流管理就越显得至关重要。 关键词：企业；现金流管理；改进措施 47--
最新会计专业原创毕业论文，都是近期写作 1 企业并购中的绩效与风险研究 2 企业财务风险评价分析 3 浅析我国高校债务的现状、成因及对策 4 提升中小企业内部控制效力研究 5 农行信贷风险管理研究 6 某公司财务治理结构优化研究 7 某公司存货内部控制存在的问题及对策研究 8 浅谈新企业所得税法下的税收筹划 9 我国亏损上市公司盈余管理的手段及治理建议 10 某集团资金集中管理研究 11 我国注册会计师法律责任特点及内涵分析 12 作业目标成本管理体系设计 13 房地产行业税收政策存在的问题及对策研究 14 我国上市公司内控环境存在的问题及其对策 15 上市公司股利分配政策研究 16 我国ST公司审计师变更的动因分析 17 企业年金及其会计研究 18 促进小微企业发展的税收政策研究 19 试论我国行政事业单位会计存在的问题及改进措施 20 关于借款费用准则的思考 21 关于合并商誉确认与计量的研究 22 基于股权结构的上市公司股利分配政策研究 23 某科技公司应收账款风险管理研究 24 中小企业融资租赁存在的问题及对策研究 25 某公司应收账款的风险防范问题研究 26 某公司可持续发展能力研究 27 企业应收账款风险的成因及其控制 28 基于生命周期的中小企业融资问题研究——以xx公司为例 29 中小企业网络会计发展策略 30 应收账款质量的评价及优化 31 我国中小企业融资渠道与途径的分析 32 我国白酒行业上市公司盈利能力分析——以洋河股份为例 33 某家居科技公司财务风险控制研究 34 浅议构建复合型高级会计人才培养体系 35 税收征管中的寻租行为探讨 36 某公司货币资金内部控制制度设计 37 国家助学贷款风险防范研究 38 论上市公司并购中的财务风险 39 某餐饮公司期间费用管理问题研究 40 借款费用新会计准则对企业的影响－－基于中国船舶的案例研究 41 医药行业中小企业的财务成本控制 42 中小企业应收账款管理研究
某公司行政管理制度 某公司行政管理制度 某公司行政管理制度 总则 为进一步适应公司质量、环境体系双认证的实施，规范公司行政事务管理行为，理顺内部关系，提高办事效率，特制定本规定。本制度汇编了公司内部的行政事务类文件，以加强行政管理的有效性，并在公司内部形成办事有程序，工作有标准，事事有人管，人人有专责的工作局面。 第一章会议管理制度 一、内部会议管理办法 (一)、公司会议主要包括总经理办公会议、工作调度会议、各种专题会议、全体员工大会、部门会议及临时会议等。 (二)、公司级会议的组织者为综合处。 (三)、会议由综合处提供服务，会议召开应提供、做好会议通知、材料、会场、记录等各项服务，会议结束后，根据情况撰写会议纪要，必要时提供水果、茶水、录音、摄像、投影等服务。 (四)、会议通知形式主要为电话通知，处长、部门经理及以上人员应通知到本人，其他人员通知到部门，由各部门自行通知。 (五)、因故不能参加会议的，必须亲自向综合处说明理由。 (六)、会议决议事项，与会人员应在会后立即执行，不得拖延或
敷衍了事。 (七)、各处室、部门要把每次调度会及其它会议精神传达到基层，也可根据自己部门的实际情况，定期召开部门级会议传达会议精神。 (八)、部门有关会议如需综合处协助的应提前通知综合处，以便做出统一安排。 二、对外出租会议室、多功能厅管理办法 (一)、公司所属会议室及多功能厅由物业处负责办理租用手续，综合处负责提供相关会议服务。 (二)、物业处根据会议室使用情况与租用会议室单位商定相关出租事宜，填写《会议室使用登记单》，经主管经理签字确认后通知综合处，综合处同使用单位协商会议室使用的具体事宜(预约时间、需提供的服务等)。 (三)、租用单位于租用当天将《会议室使用登记单》交与综合处会议管理人员，待会议室使用完毕后，由会议室管理人员填入会议室实际使用时间，由租用单位签字确认后，综合处返还物业处作为收费依据。 第二章办公电话管理制度 为了提高公司办事效率，节约办公经费，保证通讯联络，结合公司实际，特制定本规定： 一、公司电话主要用于办公业务。使用电话通话要言简意赅，禁止在电话中闲聊，严禁拨打声讯和信息电话。 二、各处室、部门使用管理插卡电话，经理办公室使用加锁电话。
外文翻译 原文 The Cash Flow Implications of Managing Working Capital and Capital Investment Material Source: Journal of Business & Economic Studies Author: Russell P. Boisjoly INTRODUCTION In recent years major corporations have discovered that there are important cash flow streams available to them if they aggressively manage their working capital accounts (accounts receivable, inventory, accounts payable, and advance payments).While some have argued that cash flows generated through working capital management (improving inventory turnover, aggressive accounts receivable collection policies or supplier management programs, lengthening accounts payable payment periods, etc.) are transitory and, therefore, are not indicative of a fundamental improvement in the internal value creation process (business model), there is limited empirical evidence on whether these practices (a) have changed the underlying probability distributions of the related financial ratios, (b) persisted over several years rather than just 2 or 3 years as implied by Mulford and Ely who purport that changes are transitory or temporary, (c) whether these changes in working capital management policies have impacted market values positively (or negatively) or (d) whether we understand the model for cash flows through the firm adequately to properly conduct empirical tests or forecast cash flows. In addition to managerial policies, one should probably consider changes in technology and changes in the financial environment. Typical DSO or ACP ratios have been radically lowered for most merchandisers by the nearly universal outsourcing of the credit function to credit card companies. Also, the decline of short-term interest rates most certainly affected WC policies during the period in question, making firms less willing to hold cash, and perhaps more willing to increase short-term liabilities. This issue is important to examine not only to determine if changes in management practices have impacted cash flow and value creation, but also to investigate whether ratio norms may have changed and shifted the benchmarks for comparisons between firms. Furthermore, these benchmarks are derived from the
在市场经济条件下，企业现金流量在很大程度上决定着企业的生存和发展能力。即使企业有盈利能力，但若现金周转不畅、调度不灵，也将严重影响企业正常的生产经营，偿债能力的弱化直接影响企业的信誉，最终影响企业的生存。因此，现金流量信息在企业经营和管理中的地位越来越重要，正日益受到企业内外各方人士的关注。 一、现金净增加额的作用分析 对现金流量表的分析，首先应该观察现金的净增加额。一个企业在生产经营正常，投资和筹资规模不变的情况下，现金净增加额越大，企业活力越强。换言之，如果企业的现金净增加额主要来自生产经营活动产生的现金流量净额。可以反映出企业收现能力强，坏账风险小，其营销能力一般较强；如果企业的现金净额主要是投资活动产生的，甚至是由处置固定资产、无形资产和其它长期资产而增加的，这可能反映出企业生产经营能力削弱，从而处置非流动资产以缓解资金矛盾，但也可能是企业为了走出困境而调整资产结构；如果企业现金净增加额主要是由于筹资活动引起的，意味着企业将支付更多的利息或股利，它未来的现金流量净增加额必须更大，才能满足偿付的需要，否则，企业就可能承受较大的财务风险。 现金流量净增加额也可能是负值，即现金流量净额减少，这一般是不良信息，因为至少企业的短期偿债能力会受到影响。但如果企业经营活动产生的现金流量净额是正数，且数额较大，而企业整体上现金流量净减少主要是固定资产、无形资产或其它长期资产引起的，或主要是对外投资所引起的，这一般是由于企业进行设备更新或扩大生产能力或投资开拓市场，这种现金流量净减少并不意味着企业经营能力不佳，而是意味着企业未来可能有更大的现金流入。如果企业现金流量净减少主要是由于偿还债务及利息引起的，这就意味着企业未来用于满足偿付需要的现金可能将减少，企业财务风险变小，只要企业营销状况正常，企业不一定就会走向衰退。当然，短时期内使用过多的现金用于偿债，可能引起企业资金周转困难。 二、对企业现金流量来源和现金流量用途及其风险性，偿还债务和支付股利占净现金流量的比重分析 (一)企业自身创造现金能力的比率。计算公式为：经营活动的现金流量/现金流量总额。这个比率越高，表明企业自身创造现金能力越强，财力基础越稳固，偿债能力和对外筹资能力越强。经营活动的净现金流量从本质上代表了企业自身创造现金的能力，尽管企业可以通过对外筹资等途径取得现金流，但企业债务的偿还主要依靠于经营活动的净现金流量。 (二)企业偿付全部债务能力的比率。计算公式为：经营活动的净现金流量/债务总额。这个比率反映企业一定时期，每1元负债由多少经营活动现金流量所补充，这个比率越大，说明企业偿还全部债务能力越强。 (三)企业短期偿债能力的比率。计算公式为：经营活动的净现金流量/流动负债。这个比率越大，说明企业短期偿债能力越强。 (四)每股流通股的现金流量比率。计算公式为：经营活动的净现金流量/流通在外的普通股数。比率越大，说明企业进行资本支出的能力越强。