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财务报表分析报告(案例分析)

财务报表分析报告(案例分析)
财务报表分析报告(案例分析)

财务报表分析

一、资产负债表分析

(一)资产规模和资产结构分析

单位:万元

从上表可以看出,公司本年的非流动资产的比重2.35%远远低于流动资产比重97.65%,说明该企业变现能力极强,企业的应变能力强,企业近期的经营风险不大。

与上年相比,流动资产的比重,由88.46%上升到97.65%,非流动资产的比重由11.54%下降到2.35%,主要是由于公司分立,将公司原有的安盛购物广场、联营商场、旧物市场等非超市业态独立出去,报表结果显示企业的变现能力提高了。

2、资产结构分析

从上表可以看出,流动资产占总资产比重为97.65%,非流动资产占总资产的比重为,2.35%,说明企业灵活性较强,但底子比较薄弱,企业近期经营不存在风险,但长期经营风险较大。

流动负债占总负债的比重为57.44%,说明企业对短期资金的依赖性很强,企业近期偿债的压力较大。

非流动资产的负债为42.56%,说明企业在经营过程中对长期资金的依赖性也较强。企业的长期的偿债压力较大。

(二)短期偿债能力指标分析

营运资本=流动资产-流动负债

流动比率=流动资产/流动负债

速动比率=速动资产/流动负债

现金比率=(货币资金+交易性金融资产)/流动负债

1、营运资本分析

营运资本越多,说明偿债越有保障企业的短期偿债能力越强。债权人收回债权的机率就越高。因此,营运资金的多少可以反映偿还短期债务的能力。

对该企业而言,年初的营运资本为20014万元,年末营运资本为33272万元,表明企业短期偿债能力较强,短期不能偿债的风险较低,与年初数相比营运资本增加了13258万元,表明企业营运资本状况继续上升,进一步降低了不能偿债的风险。

2、流动比率分析

流动比率是评价企业偿债能力较为常用的比率。它可以衡量企业短期偿债能力的大小。

对债权人来讲,此项比率越高越好,比率高说明偿还短期债务的能力就强,债权就有保障。对所有者来讲,此项比率不宜过高,比率过高说明企业的资金大量积压在持有的流动资产形态上,影响到企业生产经营过程中的高速运转,影响资金使用效率。若比率过低,说明偿还短期债务的能力低,影响企业筹资能力,势必影响生产经营活动顺利开展。

当流动比率大于2时,说明企业的偿债能力比较强,当流动比率小于2时,说明企业的偿债能力比较弱,当流动比率等于1时,说明企业的偿债能力比较危险,当流动比率小于1时,说明企业的偿债能力非常困难。

我公司,期初流动比率为1.52,期末流动比率为2.11,按一般公认标准来说,说明企业的偿债能力较强,且短期偿债能力较上年进一步增强。

3、速动比率分析

流动比率虽然可以用来评价流动资产总体的变现能力,但人们还希望,特别是短期债权人,希望获得比流动比率更进一步的有关变现能力的比率指标。这就是速动比率。

通常认为正常的速动比率为1,低于1的速动比率被认为企业面临着很大的偿债风险。

影响速度比率可信性的重要因素是应收帐款的变现能力。帐面上的应收帐款不一定都能变成现金,实际坏帐可能比计提的准备要多;因此评价速动比率应与应收账款周转率相结合。速动比率同流动比率一样,反映的是期末状况,不代表企业长期的债务状况。

企业期初速动比率为1.42,期末速动比率为2.04,就公认标准来说,该企业的短期偿债能力是较强的。

进一步分析我公司偿债能力较强的原因,可以看出:

①公司货币资金占总资产的比例较高达33.33%,公司货币资金占用过多会大大增加企业的机会成本。

②企业应收款项占比过大,其中其他应收款占总资产的60.59%,该请况可能会导致虽然速动比率合理,但企业仍然面临偿债困难的情况。

4、现金率分析

现金比率是速动资产扣除应收帐款后的余额。速动资产扣除应收帐款后计算出来的金额,最能反映企业直接偿付流动负债的能力。现金比率一般认为20%以上为好。但这一比率过高,就意味着企业流动负债未能得到合理运用,而现金类资产获利能力低,这类资产金

额太高会导致企业机会成本增加。

从上表中可以看出,期初现金比率为0.64,期末现金比率为0.72,比率远高于一般标准20%,说明企业直接偿付流动负债的能力较好,但流动资金没有得到了充分利用。

(三)长期偿债能力指标分析

资产负债率=总负债/总资产

产权比率=总负债/股东权益

1、资产负债率

资产负债率反映企业偿还债务的综合能力,如果这个比率越高,说明企业偿还债务的能力越差;反之,偿还债务的能力较强。

一般认为,资产负债率的适宜水平是0.4-0.6。对于经营风险比较高的企业,为减少财务风险,选择比较低的资产负债率;对于经营风险低的企业,为增加股东收益应选择比较高的资产负债率。

我公司期末资产负债率为1.0237,期初资产负债率为1.0158,远超出适宜水平0.4-0.6之间。数据显示企业处于资不抵债状态,说明该企业的偿债能力极弱,长期偿债压力大。

2、产权比率

产权比率不仅反映了由债务人提供的资本与所有者提供的资本的相对关系,而且反映了企业自有资金偿还全部债务的能力,因此它又是衡量企业负债经营是否安全的有利的重要指标。一般来说,这一比率越低,表明企业长期偿债能力越强,债权人权益保障程度越高,承担风险越小,一般认为这一比率在1,即在1以下,应该是有偿债能力的,但还应该结合企业具体情况加以分析。当企业的资产收益率大于负债成本率时,负债经营有利于提高资金收益率,获得额外的利润,这时的产权比率可以适当高些,产权比率高,是高风险、高报酬的财务结构;产权比率低,是低风险、低报酬的财务结构。

我公司期末产权比率为-43.1334,期初产权比率为-64.1244,表明我公司负债大于总资产,债权人的权益得不到保障,属于高风险的财务结构。期末的产权比率由期初的-64.1244上升到了-43.1334,说明企业的长期偿债能力有所上升,但长期偿债能力任然极差。

二、利润表分析

(一)利润表结构分析

根据利润表构成分析表,我公司的主营业务利润、其他业务利润是盈利的,但是利润总额和净利润都是亏损的,由此这可以看出我公司是具备盈利能力的,但由于费用较大,导致公司亏损。

(二)利润表构成比重分析

从利润表构成比重分析表可看出企业各项财务成果的构成情况,本年主营业务成本占主营业务收入的比重为92.54% ,比上年同期的90.27% 增长了2.27个百分点,主营业务税金及附加占主营业务收入的比重为0.49% ,比上年同期的1.95%降低了1.45个百分点,销售费用占主营业务收入的比重增加了0.7个百分点,但管理费用、财务费用占主营业务收入的比重都有所降低,两方面相抵的结果是营业利润占主营业务收入的比重降低了3.17个百分点,由于本年实现投资收益1468万元,导致净利润占主营业务的比重比上年同期增加了12.81个百分点。从以上的分析可以看出,本年净利润比上年同期亏损额度小,并不是由于企业经营状况好转导致的,相反本年的经营状况较上年有所恶化。虽然公司通过努力降低管理费用和财务费用的方式提高公司盈利水平,但对利润总额的影响不是很大。

(三)收入盈利能力分析

营业利润率=营业利润/营业收入

销售利润率=利润总额/营业收入

销售净利率=净利润/营业收入

通过上表可知,我公司本年销售毛利率、营业利润率指标比上年同期降低了,这表明公司的获利能力降低了。公司获利能力降低主要是由于经营规模和利润空间缩减导致的。(四)成本费用盈利能力分析

成本费用=主营业务成本+其他业务成本+营业费用+管理费用+财务费用

利润=营业利润+投资收益+补贴收入+营业外收入-营业外支出

成本费用利润率反映了公司成本费用和净利润之间的关系,我公司本年成本费用利润率比上年同期有所增长,表明公司耗费一定的成本费所得的收益增加不少,它直接反映出了我

公司增收节支、增产节约效益,降低成本费用水平,以此提高了盈利水平。

(五)资产盈利能力分析

净资产收益率=税后利润/所有者权益

公司资产净利率本年累计的比上年同期的增长了2.22%,这表明公司的资产利用的效益变有所好转,利用资产创造的利润增加。

在分析公司的盈利能力时,应重点分析公司的的净资产收益率,因为该指标是最具综合力的评价指标,其是被投资者最为关注的指标。但从公司的资产负债表可以看出,公司的股东权益已经为负数,分析净资产收益率已经没有任何意义。

综合以上分析,可判断出公司现在的盈利能力极弱,随着行业内部竞争压力增大,利润空间呈下滑的趋势,公司先要生存下去只有做到

①扩大经营规模,实现薄利多销,才能扭转亏损的趋势。

②努力拓展其他业务,寻找新的经济增长点,否则企业会存在经营费用过高,发展后劲不足的风险。

三、现金流量表分析

(一)现金流量结构分析

1、流入结构分析

在全部现金流入量中,经营活动所得现金占28.32%,比上年同期下降5.61%,投资活动所得现金占5.19%,比上年同期上升5.19%,筹资活动所得现金占66.49%,比上年同期上升0.43%。由此可以看出公司其现金流入产生的主要来源为经营活动、筹资活动,其投资活动对于企业的的现金流入贡献很小。

2、流出结构分析

在全部现金流出量中,经营活动流出现金占27.08%,比上年同期下降20.90%,投资活动流出现金占0.15%,比上年同期下降0.55%,筹资活动流出现金占72.77%,比上年同期上升21.30%。公司现金流出主要在经营活动、筹资活动方面,其投资活动占用流出现金很少。

3、流入流出比例分析

从公司的现金流量表可以看出:

经营活动中:现金流入量12254万元,现金流出量12593万元

公司经营活动现金流入流出比为0.97,表明1元的现金流出可换回0.97元现金流入。

投资活动中:现金流入量2244万元,现金流出量70万元

公司投资活动的现金流入流出比为32.06,,表明公司正处于投资回收期。

筹资活动中:现金流入量28765万元,现金流出量33836万元

筹资活动流入流出比为0.85,表明还款明显大于借款。

将现金流出与现金流入量和流入流出比例分析相结合,可以发现该公司的现金流入与流出主要来自于经营活动和筹资活动。其部分投资活动现金流量净额用于补偿经营活动支出和筹资支出;

(二)盈利质量分析表

公司本年经营现金净流量为:-339万元,营业利润为:-464万元,

现金比率为:73.06%,因公司处于亏损状态,所以分析该指标无意义。

2、再投资比率=经营现金净流量/资本性支出

=经营现金净流量/(固定资产+长期投资+其他资产+营运资本)

=经营现金净流量/(固定资产+长期投资+其他资产+(流动资产-流动负债))公司本年经营现金净流量为:-339万元,2009年资本性支出34254万,再投资比率:-0.99%,说明在未来企业扩大规模、创造未来现金流量或利润的能力很弱。

综合以上两项指标可以看出公司在未来的盈利能力很弱,且目前企业经营活动处在亏损状态,经营活动现金流量不足,必须找到新的利润增长点,才能摆脱困境。

(三)筹资与支付能力分析

1、强制性现金支付比率=现金流入总额/(经营现金流出量+ 偿还债务本息付现)

公司本年现金流入总额为:43263万元,经营现金流出量为:12593万元,偿还债务本息付现为:33836万元,其计算的此指标值为:0.93,说明公司本年创造的现金流入量不足以支付必要的经营和债务本息支出。表明公司在筹资能力、企业支付能力方面较弱。

综合以上量化分析本年公司在现金流量方面得出如下结论:

1、获现能力很弱,且主要以偶然性的投资活动获得,其经营活动、筹资获现能力为负值,这样造成企业以偶然性的投资活动所产生的现金来补偿其日常经营活动、筹资所产生现金不能补偿其本身支出的部分支出,可以看出公司维持日常经营活动及偿还筹资所需的资金压力较大,如运营不当,极易造成资金链断裂。

2、偿债能力很弱,没有充足的经营现金来源偿还借款。

通过以上财务报表的分析,可以看出,由于取得长期借款,公司短期内流动资金比较充裕,能够满足日常经营和偿还短期借款的需要,但是由于企业现有的经营活动不能给企业带来利润,企业未来面临极大的偿债压力。如果不能找到新的利润增长点,企业会面临经营危机。

企业财务报表分析及案例

2010年最新企业财务报表分析案例 2010-09-09 10:00:33 来源:友商网作者:i 企业财务报表分析 财务报表的种类 一个股份公司一旦成为上市公司,就必须遵守财务公开的原则,即定期公开自己的财务状况,提供有关财务资料,便于投资者查询。上市公司公布的一整套财务资料中,主要是一些财务报表。而这些财务报表中对投资者最为重要的有:资产负债表、损益表或利润及利润分配表、财务状况变动表与现金流量表。 1.资产负债表。 资产负债表是基本财务报表之一,它是以"资产=负债+所有者权益"为平衡关系,反映企业在某一特定日期财务状况的报表。其中:资产是企业因过去的交易或事项而获得或控制的能以货币计量的经济资源。 资产具有如下特征: 1)资产是由过去的交易所获得的; 2)资产应能为企业所实际控制或拥有; 3)资产必须能以货币计量; 4)资产应能为企业带来未来经济利益; 在我国目前的有关制度中,把资产分为流动资产、长期投资、固定资产、无形资产、递延资产和其他资产。负债是指企业由于过去的交易或事项引起而在现在某一日期承担的将在未来向其他经济组织或个人交付资产或提供劳务的责任。 负债具有如下基本特征: 1)与资产一样,负债应由企业过去的交易引起。 2)负债必须在未来某个时点(且通常有确切的受款人和偿付日期)通过转让资产或提供劳务来清偿。 3)负债应是能用货币进行计量的债务责任。一般而言,负债按偿还期的长短,分为流动负债和长期负债。所有权益是指企业的投资者对企业净资产的所有权,包括企业投资者对企业的投入资本以及形成资本公积、盈余公积和未分配利润等。 2.损益表或利润及利润分配表。 公司损益表是一定时期内(通常是1年或1季内)经营成果的反映,是关于收益和损耗情况的财务报表。损益表是一个动态报告,它展示本公司的损益账目,反映公司在一定时间的业务经营状况,直接明了地揭示公司获取利润能力的大小和潜力以及经营趋势。 如果说资产负债表是公司财务状况的瞬时写照,那么损益表就是公司财务状况的一段录像,因为它反映了两个资产负债表编制日之间公司财务盈利或亏损的变动情况。可见,损益表对投资者了解、分析上市公司的实力和前景具有重要的意义。 损益表由三个主要部分构成。第一部分是营业收入;第二部分是与营业收入相关的生产性费用、销售费用、其他费用;第三部分是利润。 有的公司公布财务资料时以利润及利润分配表代替损益表,利润及利润分配表就是在损益表的基础上再加上利润分配的内容。 3.财务状况变动表。 财务状况变动表是反映公司会计期间运用资金(或现金)的变动及其原因,即资金的来源及其用途的报表,亦即筹资和投资的活动及其方针的总括性的动态报表。简言之,它是通过资金变动来反映公司会计期间投资和筹资的全部情况。

财务报表分析报告 案例分析

财务报表分析 一、资产负债表分析 (一)资产规模和资产结构分析 单位:万元 1、资产规模分析: 从上表可以看出,公司本年的非流动资产的比重2.35%远远低于流动资产比重97.65%,说明该企业变现能力极强,企业的应变能力强,企业近期的经营风险不大。

与上年相比,流动资产的比重,由88.46%上升到97.65%,非流动资产的比重由11.54%下降到2.35%,主要是由于公司分立,将公司原有的安盛购物广场、联营商场、旧物市场等非超市业态独立出去,报表结果显示企业的变现能力提高了。 2、资产结构分析 从上表可以看出,流动资产占总资产比重为97.65%,非流动资产占总资产的比重为,2.35%,说明企业灵活性较强,但底子比较薄弱,企业近期经营不存在风险,但长期经营风险较大。 流动负债占总负债的比重为57.44%,说明企业对短期资金的依赖性很强,企业近期偿债的压力较大。 非流动资产的负债为42.56%,说明企业在经营过程中对长期资金的依赖性也较强。企业的长期的偿债压力较大。 (二)短期偿债能力指标分析 营运资本=流动资产-流动负债 流动比率=流动资产/流动负债 速动比率=速动资产/流动负债 现金比率=(货币资金+交易性金融资产)/流动负债 1、营运资本分析 营运资本越多,说明偿债越有保障企业的短期偿债能力越强。债权人收回债权的机率就越高。因此,营运资金的多少可以反映偿还短期债务的能力。 对该企业而言,年初的营运资本为20014万元,年末营运资本为33272万元,

表明企业短期偿债能力较强,短期不能偿债的风险较低,与年初数相比营运资本增加了13258万元,表明企业营运资本状况继续上升,进一步降低了不能偿债的风险。 2、流动比率分析 流动比率是评价企业偿债能力较为常用的比率。它可以衡量企业短期偿债能力的大小。 对债权人来讲,此项比率越高越好,比率高说明偿还短期债务的能力就强,债权就有保障。对所有者来讲,此项比率不宜过高,比率过高说明企业的资金大量积压在持有的流动资产形态上,影响到企业生产经营过程中的高速运转,影响资金使用效率。若比率过低,说明偿还短期债务的能力低,影响企业筹资能力,势必影响生产经营活动顺利开展。 当流动比率大于2时,说明企业的偿债能力比较强,当流动比率小于2时,说明企业的偿债能力比较弱,当流动比率等于1时,说明企业的偿债能力比较危险,当流动比率小于1时,说明企业的偿债能力非常困难。 我公司,期初流动比率为1.52,期末流动比率为2.11,按一般公认标准来说,说明企业的偿债能力较强,且短期偿债能力较上年进一步增强。 3、速动比率分析 流动比率虽然可以用来评价流动资产总体的变现能力,但人们还希望,特别是短期债权人,希望获得比流动比率更进一步的有关变现能力的比率指标。这就是速动比率。 通常认为正常的速动比率为1,低于1的速动比率被认为企业面临着很大的偿债风险。

财务报表分析的意义和内容

财务报表分析的意义和内容 财务报表分析的意义 财务报表能够全面反映企业的财务状况、经营成果和现金流量情况,但是单纯从财务报表上的数据还不能直接或全面说明企业的财务状况,特别是不能说明企业经营状况的好坏和经营成果的高低,只有将企业的财务指标与有关的数据进行比较才能说明企业财务状况所处的地位,因此要进行财务报表分析。 做好财务报表分析工作,可以正确评价企业的财务状况、经营成果和现金流量情况,揭示企业未来的报酬和风险;可以检查企业预算完成情况,考核经营管理人员的业绩,为建立健全合理的激励机制提供帮助。 财务报表分析的内容 财务报表分析是由不同的使用者进行的,他们各自有不同的分析重点,也有共同的要求。从企业总体来看,财务报表分析的基本内容,主要包括以下三个方面: 1、分析企业的偿债能力,分析企业权益的结构,估量对债务资金的利用程度。 2、评价企业资产的营运能力,分析企业资产的分布情况和周转使用情况。 3、评价企业的盈利能力,分析企业利润目标的完成情况和不同年度盈利水平的变动情况。 以上三个方面的分析内容互相联系,互相补充,可以综合的描述出企业生产经营的财务状况、经营成果和现金流量情况,以满足不同使用者对会计信息的基本需要。 其中偿债能力是企业财务目标实现的稳健保证,而营运能力是企业财务目标实现的物质基础,盈利能力则是前两者共同作用的结果,同时也对前两者的增强其推动作用。对上市公司的应用 通过对上市公司财务报表的有关数据进行汇总、计算、对比,综合地分析和评价公司的财务状况和经营成果。对于股市的投资者来说,报表分析属于基本分析范畴,它是对企业历史资料的动态分析,是在研究过去的基础上预测未来,以便做出正确的投资决定。 上市公司的财务报表向各种报表使用者提供了反映公司经营情况及财务状况的各 种不同数据及相关信息,但对于不同的报表使用者阅读报表时有着不同的侧重点。一般来说,股东都关注公司的盈利能力,如主营收入、每股收益等,但发起人股东或国家股股东则更关心公司的偿债能力,而普通股东或潜在的股东则更关注公司的发展前景。此外,对于不同的投资策略,投资者对报表分析侧重不同,短线投资者通常关心公司的利润分配情况以及其他可作为“炒作”题材的信息,如资产重组、免税、产品价格变动等,以谋求股价的攀升,博得短差。长线投资者则关心公司的发展前景,他们甚至愿意公司不分红,以使公司有更多的资金由于扩大生产规模或用于公司未来的发展。 虽然公司的财务报表提供了大量可供分析的第一手资料,但它只是一种历史性的静态文件,只能概括地反映一个公司在一段时间内的财务状况与经营成果,这种概括的反映远不足以作为投资者作为投资决策的全部依据,它必须将报表与其他报表中的数据或同一报表中的其他数据相比较,否则意义并不大。例如,琼民源96年年度报表中,你如果将其主营收入与营业外收入相比较,相信你会作出一个理性的投资决定。所以说,进行报表分析不能单一地对某些科目关注,而应将公司财务报表与宏观经济面一起进行综合判断,与公司历史进行纵向深度比较,与同行业进行横向宽度比较,把其中偶然的、非本质的东西舍弃掉,得出与决策相关的实质性的信息,以保证投资决策的正确性与准确性。 衡量公司财务状况的主要内容包括:

财务报表分析报告案例分析

财务报表分析一、资产负债表分析 (一)资产规模和资产结构分析 单位:万元 从上表可以看出,公司本年的非流动资产的比重 2.35%远远低于流动资产比重97.65%,说明该企业变现能力极强,企业的应变能力强,企业近期的经营风险不大。 与上年相比,流动资产的比重,由88.46%上升到97.65%,非流动资产的比重由11.54%下降到2.35%,主要是由于公司分立,将公司原有的安盛购物广场、联营商场、旧物市场等非超市业态独立出去,报表结果显示企业的变现能力提高了。 2、资产结构分析 从上表可以看出,流动资产占总资产比重为97.65%,非流动资产占总资产的比重

为,2.35%,说明企业灵活性较强,但底子比较薄弱,企业近期经营不存在风险,但长期经营风险较大。 流动负债占总负债的比重为57.44%,说明企业对短期资金的依赖性很强,企业近期偿债的压力较大。 非流动资产的负债为42.56%,说明企业在经营过程中对长期资金的依赖性也较强。企业的长期的偿债压力较大。 (二)短期偿债能力指标分析 流动比率=流动资产/流动负债 速动比率=速动资产/流动负债 现金比率=(货币资金+交易性金融资产)/流动负债 1、营运资本分析 营运资本越多,说明偿债越有保障企业的短期偿债能力越强。债权人收回债权的机率就越高。因此,营运资金的多少可以反映偿还短期债务的能力。 对该企业而言,年初的营运资本为20014万元,年末营运资本为33272万元,表明企业短期偿债能力较强,短期不能偿债的风险较低,与年初数相比营运资本增加了13258万元,表明企业营运资本状况继续上升,进一步降低了不能偿债的风险。 2、流动比率分析 流动比率是评价企业偿债能力较为常用的比率。它可以衡量企业短期偿债能力的大小。 对债权人来讲,此项比率越高越好,比率高说明偿还短期债务的能力就强,债权就有保障。对所有者来讲,此项比率不宜过高,比率过高说明企业的资金大量积压在持有的流动资产形态上,影响到企业生产经营过程中的高速运转,影响资金使用效率。若比率过低,说明偿还短期债务的能力低,影响企业筹资能力,势必影响生产经营活动顺利开展。 当流动比率大于2时,说明企业的偿债能力比较强,当流动比率小于2时,说明企业的偿债能力比较弱,当流动比率等于1时,说明企业的偿债能力比较危险,当流动比率小于1时,说明企业的偿债能力非常困难。 我公司,期初流动比率为1.52,期末流动比率为2.11,按一般公认标准来说,说明企业的偿债能力较强,且短期偿债能力较上年进一步增强。 3、速动比率分析 流动比率虽然可以用来评价流动资产总体的变现能力,但人们还希望,特别是短期债权人,希望获得比流动比率更进一步的有关变现能力的比率指标。这就是速动比率。 通常认为正常的速动比率为1,低于1的速动比率被认为企业面临着很大的偿债风险。 影响速度比率可信性的重要因素是应收帐款的变现能力。帐面上的应收帐款不一定都能变成现金,实际坏帐可能比计提的准备要多;因此评价速动比率应与应收账款周转率相结合。速动比率同流动比率一样,反映的是期末状况,不代表企业长期的债务状况。 企业期初速动比率为1.42,期末速动比率为2.04,就公认标准来说,该企业的短期

财务报表分析的主要内容

财务报表分析的主要内容 1、资产负债表分析 资产负债表分析是商业银行会计报表分析的基础,主要是结合资产、负债和权益项目,从安全性、流动性、盈利性等方面对商业银行的运营情况进行分析。 (1)安全性分析 商业银行在运营过程中应遵循安全性的原则。对安全性进行分析主要是通过一些财务指标的计算,对商业银行资产负债的配比情况、资产保全能力及程度进行考察。衡量商业银行安全性的指标主要有: 负债总额 负债比率= 资产总额 反映商业银行债权的保障程度,该指标越低,说明债权人得到的保障程度越高,同时也说明商业银行的清偿能力越强。 所有者权益 权益资本比率= 总资本 反映商业银行总资本中所有者权益的贡献率,权益资本比率越高,说明商业银行资本成本越低,发展安全性较高。 总资本 资本对风险资产的比率= 风险资产 动态反映银行防范资本风险的能力的高低。 不良资产总额 不良资产率= 资产总额 表示资产安全程度,不良资产比重越高,说明金融机构面临的风险越大。 资本充足率=(核心资本+附属资本-扣减项目)÷加权风险资产总额反映商业银行安全性具有代表性的指标,巴塞尔资本协议规定商业银行资本充足率不应低于8%。 (2)流动性分析 流动性风险是商业银行面临的最主要风险之一。流动性与商业银行的支付能力、头寸的余缺等存在密切联系。分析商业银行流动性的指标主要有:

流动=流动负债 流动资产 表示商业银行资金流动速度,是衡量商业银行流动资产抵偿流动负债能力的通用比率,该比率越高,抵债能力越强。但流动比率过大,也显示商业银行未能使流动资产得到充分利用。按《商业银行法》规定,商业银行流动比例不得低于25%。 资产周转比率=总资产 总收入 表示商业银行资产的生产能力,生产能力越强,偿付债务的能力也就越强。 核心存款占总资产的比率=总资产 核心存款 反映商业银行最稳定的存款占总资产的比例,说明商业银行资金来源稳定情况。 流动性资产占盈利性资产的比率= 短期投资 盈利性资产短期投资 反映商业银行盈利性资产中流动性较强的资产的比重,该比率越高流动性越强。 一年内到期的证券占总资产的比率=总资产 一年内到期的证券 预测未来一年内现金流情况,该比率越高,说明未来现金流入量越多。 (3)盈利能力分析 盈利能力分析主要是评价商业银行通过运营获取收益的能力。商业银行盈利能力的强弱直接影响到企业的偿债能力、资本结构的变化和企业现金流量。衡量商业银行盈利能力水平的指标主要有: 资产收益率=总资产 净利润 表示商业银行资产的回报能力,是衡量金融机构盈利状况的最重要指标。该比率越高,说明金融机构在增收节支方面的效果越好。

财务报表分析经典案例

财务报表分析经典案例 会计教科书上的东西太多,而结合企业战略、市场的变化、同行情况、内部管理、制度以及会计政策等方面,分析的太少。 下列诚恒科技以中色股份(数据来源于网上,本篇内容只限于参考)经营状况,具体剖析企业的财务经营及战略转向。本文可为财务经理及财务相关工作者提供借鉴、分析和提炼。 ★案例分析 1、中色股份有限公司概况 中国有色金属建设股份有限公司主要从事国际工程承包和有色金属矿产资源开发。1997年4月16日进行资产重组,剥离优质资产改制组建中色股份,并在深圳证券交易所挂牌上市。 目前,中色股份旗下控股多个公司,涉及矿业、冶炼、稀土、能源电力等领域;同时,通过入股民生人寿等稳健的实业投资,增强企业的抗风险能力,实现稳定发展。 2、资产负债比较分析 资产负债增减变动趋势表: 01、增减变动分析

从上表可以清楚看到,中色股份有限公司的资产规模是呈逐年上升趋势的。从负债率及股东权益的变化可以看出虽然所有者权益的绝对数额每年都在增长,但是其增长幅度明显没有负债增长幅度大,该公司负债累计增长了20.49%,而股东权益仅仅增长了13.96%,这说明该公司资金实力的增长依靠了较多的负债增长,说明该公司一直采用相对高风险、高回报的财务政策,一方面利用负债扩大企业资产规模,另一方面增大了该企业的风险。 (1)资产的变化分析 08年度比上年度增长了8%,09年度较上年度增长了9.02%;该公司的固定资产投资在09年有了巨大增长,说明09年度有更大的建设发展项目。总体来看,该公司的资产是在增长的,说明该企业的未来前景很好。 (2)负债的变化分析 从上表可以清楚的看到,该公司的负债总额也是呈逐年上升趋势的,08年度比07年度增长了13.74%,09年度较上年度增长了5.94%;从以上数据对比可以看到,当金融危机来到的08年,该公司的负债率有明显上升趋势,09年度公司有了好转迹象,负债率有所回落。我们也可以看到,08年当资产减少的同时负债却在增加,09年正好是相反的现象,说明公司意识到负债带来了高风险,转而采取了较稳健的财务政策。 (3)股东权益的变化分析 该公司08年与09年都有不同程度的上升,所不同的是,09年有了更大的增幅。而这个增幅主要是由于负债的减少,说明股东也意识到了负债带来的企业风险,也关注自己的权益,怕影响到自己的权益。 02、短期偿债能力分析 (1)流动比率 该公司07年的流动比率为1.12,08年为1.04,09年为1.12,相对来说还比较稳健,只是08年度略有降低。1元的负债约有1.12元的资产作保障,说明企业的短期偿债能力相对比较平稳。 (2)速动比率

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财务报表分析——现金流量表 现金流量表的主要内容:反映企业一定会计期间内现金和现金等价物流入和流出信息的现金流量表,包含一个企业重要的会计信息,是会计信息使用者对企业进行财务分析的重要内容。 现金流量表的作用:1、可以了解企业创造未来现金流量的能力。2,、可以了解企业偿 还债务、支付股利的能力以及对外筹资的能力。3、可以了解企业净利润与经营活动与经营活动现金流量之间差异产生的原因。4、可以了解企业当期有关现金、非现金投资和筹资等事项对其财务状况的影响。5、可以了解企业运用资产产生有效收益的能力。6、可以了解企业的成长能力。 现金流量表组成部分:1、经营活动产生的现金流量2、投资活动产生的现金流量3、筹资活动产生的现金流量4、汇率变动对现金及现金等价物的影响5、现金及其现金等价物净增加额6、期末现金及现金等价物余额 现金流量表与资产负债表的关系:现金流量表是资产负债表的补充说明,如果没有现金等价物现金流量表的期末现金及现金等价物余额的本期金额与资产负债表货币资金的本期 金额相同。 现金流量表与利润表的关系:现金流量表是利润表的补充说明,编制现金流量表可以根据利润表用间接方法调整编制。 现金流量表与所有者权益表动表的关系:无直接关系 分析: 现金流量表增减变化分析:经营活动现金流入量与流出量均有增加,流入量增加29.71%,流出量增加39.31%,说明企业创造现金能力不强。现金流入主要来源于销售货物说明经营 活动良好,现金流入大部分在于购买商品、接受劳务而且增加量较多说明今年扩大生产。投资活动现金流入量84.45%变动较大但总额不打。流出量变动稍大为110.39%。筹资活动现金流入量与流出量变动很大流入量增加53.73%,流出量增加90.02%,说明企业主要现金来源于筹资活动。该企业可能还处于开发期,经营活动现金流量净额较小投资活动流出大于现金流入,企业多依赖于筹资活动现金流量。 净现金流量结构分析:企业经营活动产生的现金流量净额和投资活动产生的现金流量净额均为负值,只有筹资活动产生的现金流量为正值。企业筹资活动产生的现金流量净额大于经营活动与投资活动产生的现金流量净额的总和,说明企业的现金主够偿债,不会产生债务危机。企业经营活动产生的现金流量净额的负值与资产负债表结合就可以看出企业主要的经营活动的现金都用于存货、生产产品,说明企业未来现金流量应该有所好转。企业投资活动产生的现金流量净额与资产负债表结合就可以看出企业主要投资物为投资性房地产。

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. 财务报表分析 一、资产负债表分析 (一)资产规模和资产结构分析单位:万元

. 1、资产规模分析: 从上表可以看出,公司本年的非流动资产的比重2.35%远远低于流动资产比重97.65%,说明该 企业变现能力极强,企业的应变能力强,企业近期的经营风险不大。 与上年相比,流动资产的比重,由88.46%上升到97.65%,非流动资产的比重由11.54%下降到2.35%,主要是由于公司分立,将公司原有的安盛购物广场、联营商场、旧物市场等非超市业态独立出去,报表结果显示企业的变现能力提高了。 2、资产结构分析 从上表可以看出,流动资产占总资产比重为97.65%,非流动资产占总资产的比重为,2.35%,说明企业灵活性较强,但底子比较薄弱,企业近期经营不存在风险,但长期经营风险较大。 流动负债占总负债的比重为57.44%,说明企业对短期资金的依赖性很强,企业近期偿债的压力较大。 非流动资产的负债为42.56%,说明企业在经营过程中对长期资金的依赖性也较强。企业的长期 的偿债压力较大。 (二)短期偿债能力指标分析

变动情况期初余额期末余额指标. . 营运资本=流动资产-流动负债 流动比率=流动资产/流动负债 速动比率=速动资产/流动负债 现金比率=(货币资金+交易性金融资产)/流动负债 1、营运资本分析 营运资本越多,说明偿债越有保障企业的短期偿债能力越强。债权人收回债权的机率就越高。因此,营运资金的多少可以反映偿还短期债务的能力。 对该企业而言,年初的营运资本为20014万元,年末营运资本为33272万元,表明企业短期偿债能力较强,短期不能偿债的风险较低,与年初数相比营运资本增加了13258万元,表明企业营运资本状况继续上升,进一步降低了不能偿债的风险。 2、流动比率分析 流动比率是评价企业偿债能力较为常用的比率。它可以衡量企业短期偿债能力的大小。 对债权人来讲,此项比率越高越好,比率高说明偿还短期债务的能力就强,债权就有保障。对所有者来讲,此项比率不宜过高,比率过高说明企业的资金大量积压在持有的流动资产形态上,影响到企业生产经营过程中的高速运转,影响资金使用效率。若比率过低,说明偿还短期债务的能力低,影响企业筹资能力,势必影响生产经营活动顺利开展。 当流动比率大于2时,说明企业的偿债能力比较强,当流动比率小于2时,说明企业时,说明

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一个经典的公司财务报表分析案例,很详细! 会计教科书上的东西太多,而结合企业战略、市场的变化、同行情况、内部管理、制度以及会计政策等方面,分析的太少。本文适用于财务经理级别以下的人员,看完是有用的,也可以上转给财务经理,供其进一步分析和提炼。 案例分析 中国有色金属建设股份有限公司主要从事国际工程承包和有色金属矿产资源开发。1997年4月16日进行资产重组,剥离优质资产改制组建中色股份,并在深圳证券交易所挂牌上市。 目前,中色股份旗下控股多个公司,涉及矿业、冶炼、稀土、能源电力等领域;同时,通过入股民生人寿等稳健的实业投资,增强企业的抗风险能力,实现稳定发展。 资产负债增减变动趋势表: 01、增减变动分析 从上表可以清楚看到,中色股份有限公司的资产规模是呈逐年上升趋势的。从负债率及股东权益的变化可以看出虽然所有者权益的绝对数额每年都在增长,但是其增长幅度明显没有负债增长幅度大,该公司负债累计增长了20.49%,而股东权益仅仅增长了13.96%,这说明该公司资金实力的增长依

靠了较多的负债增长,说明该公司一直采用相对高风险、高回报的财务政策,一方面利用负债扩大企业资产规模,另一方面增大了该企业的风险。 (1)资产的变化分析 08年度比上年度增长了8%,09年度较上年度增长了9.02%;该公司的固定资产投资在09年有了巨大增长,说明09年度有更大的建设发展项目。总体来看,该公司的资产是在增长的,说明该企业的未来前景很好。 (2)负债的变化分析 从上表可以清楚的看到,该公司的负债总额也是呈逐年上升趋势的,08年度比07年度增长了13.74%,09年度较上年度增长了5.94%;从以上数据对比可以看到,当金融危机来到的08年,该公司的负债率有明显上升趋势,09年度公司有了好转迹象,负债率有所回落。我们也可以看到,08年当资产减少的同时负债却在增加,09年正好是相反的现象,说明公司意识到负债带来了高风险,转而采取了较稳健的财务政策。 (3)股东权益的变化分析

(企业管理案例)某公司财务报表分析系统案例分析最全版

(企业管理案例)某公司财务报表分析系统案例分析

目录目录1 第壹章项目概述1 1. 项目背景1 2. 业务现状2 3. 项目目标2 4. 项目范围3 第二章需求分析4 1. 数据采集和上报4 1.1 业务基础信息4 1.2 业务数据及报表4 2. 数据整合5 2.1 数据源分析5 2.2 数据整合内容6 3. 报表展现和分析7 第三章解决方案8 1. 维度建模8 1.1 主题维度交叉表8 1.2 维表8 1.3 主题表9

2. ETL9 2.1 ETL总体说明9 2.2 ETL过程9 3. 运行环境10 4. 数据采集和上报10 5. 报表展现10 5.1 SQL数据源10 5.2 固定行列11 5.3 钻取11 5.4 即时分析12

第一章项目概述 1.项目背景 本项目的项目主体为某信息技术有限X公司(以下简称“HPX公司”)。HPX公司是家计算机领域的合资企业。已在60多个城市设有业务分支机构或服务分支机构,且且仍在扩展之中。 HPX公司的主要业务范围包括: ?提供计算机及网络设备和平台解决方案 ?提供多种IT外包服务 ?提供从销售、培训及维护维修等全方位的服务网业务 ?提供网络安全产品、桌面管理系统等软件产品 目前,HPX公司财务报表体系的构成能够从俩个角度来分析: ?按照报表功能能够分为财务报表和管理报表俩部分。 ?按照组织架构能够分为总部报表和分X公司报表俩部分。 其中,财务报表需要面向总部及各分X公司;管理报表主要用于总部各项财务分析需要。 HPX公司财务报表体系的具体组成如下图所示: 图1 财务报表体系 2.业务现状 自2003年至今,HPX公司全网上线用友NC系统,用以支撑X公司财务会计基础核算和管理工作。 随着X公司的发展,现有的业务系统在财务报表生成汇总、财务分析等功能上已无法满足HPX公司日常业务需要,更无法满足管理人员在财务分析和决策的需要。

财务报表分析

财务报表分析 Final approval draft on November 22, 2020

【财务报表分析】财务分析常用指标 比率分析(Ratio Analysis)对于解读公司财务报表是最基本最常用的方法。 但其实数字本身并不是关键,也就是说某些指标并不是越高越好或者越低越好,而是应该结合公司经营状况,找到有意义的标杆进行分析比较,找到数据背后的原因;或者把一系列的内在有关联的数据和事实结合起来看,才能得到有效的分析结果。 ---------------------- 来源:世界经理人 1、变现能力比率 变现能力是企业产生现金的能力,它取决于可以在近期转变为现金的流动资产的多少。 (1)流动比率 公式:流动比率=流动资产合计 / 流动负债合计 企业设置的标准值:2 意义:体现企业的偿还短期债务的能力。流动资产越多,短期债务越少,则流动比率越大,企业的短期偿债能力越强。 分析提示:低于正常值,企业的短期偿债风险较大。一般情况下,营业周期、流动资产中的应收账款数额和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。 (2)速动比率 公式:速动比率=(流动资产合计-存货)/ 流动负债合计 保守速动比率=(货币资金+短期投资+应收票据+应收账款净额)/ 流动负债 企业设置的标准值:1 意义:比流动比率更能体现企业的偿还短期债务的能力。因为流动资产中,尚包括变现速度较慢且可能已贬值的存货,因此将流动资产扣除存货再与流动负债对比,以衡量企业的短期偿债能力。 分析提示:低于1 的速动比率通常被认为是短期偿债能力偏低。影响速动比率的可信性的重要因素是应收账款的变现能力,账面上的应收账款不一定都能变现,也不一定非常可靠。 变现能力分析总提示: (1)增加变现能力的因素:可以动用的银行贷款指标;准备很快变现的长期资产;偿债能力的声誉。(2)减弱变现能力的因素:未作记录的或有负债;担保责任引起的或有负债。 2、资产管理比率 (1)存货周转率 公式:存货周转率=产品销售成本 / [(期初存货+期末存货)/2] 企业设置的标准值:3 意义:存货的周转率是存货周转速度的主要指标。提高存货周转率,缩短营业周期,可以提高企业的变现能力。 分析提示:存货周转速度反映存货管理水平,存货周转率越高,存货的占用水平越低,流动性越强,存货转换为现金或应收账款的速度越快。它不仅影响企业的短期偿债能力,也是整个企业管理的重要内容。(2)存货周转天数 公式:存货周转天数=360/存货周转率 =[360*(期初存货+期末存货)/2]/ 产品销售成本 企业设置的标准值:120 意义:企业购入存货、投入生产到销售出去所需要的天数。提高存货周转率,缩短营业周期,可以提高企

财务报表指标分析说明

企业财务报表分析公式及说明评价指标公式评价指标说明 短期偿债能力评价 流动比率=流动资产 ÷流动负债×100% 流动比率和速动比率都是用来表示资金流动性的,即企业短期 债务偿还能力的数值,前者的基准值是2,后者为1。但 应注意的是,流动比率高的企业并不一定偿还短期债务的能力 就很强,因为流动资产之中虽然现金、有价证券、应收账款变 现能力很强,但是存货、待摊费用等也属于流动资产的项目则 变现时间较长,特别是存货很可能发生积压、滞销、残次、冷 背等情况,流动性较差。而速动比率则能避免这种情况的发 生,因为速动资产就是指流动资产中容易变现的那部分资产。 衡量企业偿还短期债务能力强弱,应该两者结合起来看,一般 来说如下:流动比率<1 和速动比率<0.5 资金流动性差;1.5< 流动比率<2 和0.75<速动比率<1 资金流动性一般;流动比 率>2 和速动比率>1 资金流动性好 速动比率=速动资产 (流动资产-存货、 待摊费用、待处理流 动资产损失等)÷流 动负债×100% 保守速动比率=(货币 资金+短期投资+应 收票据+应收账款) ÷流动负债×100% 超速动比率的计算,除了扣除存货以外,还从流动资产中去掉 其他一些可能与当前现金流量无关的项目(如待摊费用)和影 响速动比率可信性的重要因素项目办信誉不高客户的应收款 净额),因此,能够更好地评价企业变现能力的强弱和短期偿 债能力的大小。 现金比率=货币资金 ÷流动负债×100% 现金比率通过计算公司现金以及现金等价资产总量与当前流 动负债的比率,来衡量公司资产的流动性。现金比率是速动 资产扣除应收帐款后的余额与流动负债的比率,最能反映企业 直接偿付流动负债的能力。现金比率一般认为20%以上为好。 但这一比率过高,就意味着企业流动资产未能得到合理运用, 而现金类资产获利能力低,这类资产金额太高会导致企业机会 成本增加。 长期偿债能力评价资产负债率=负债总 额÷资产总额× 100% 这个比率对于债权人来说越低越好。因为公司的所有者(股东) 一般只承担有限责任,而一旦公司破产清算时,资产变现所得 很可能低于其帐面价值。所以如果此指标过高,债权人可能遭 受损失。当资产负债率大于100%,表明公司已经资不抵债, 对于债权人来说风险非常大。 资本负债率=负债总 额÷股东权益期末余 额×100% 资本负债率反映公司主要是靠债权人来融资还是股东提供资 金。该比率越高,说明公司更多的是依靠贷款或公司债的方式 来募集资金,同时也反应公司进一步使用财务杠杆来举债的空 间不大,以及有较大的还款付息压力。和其他负债类比率用法 一样,究竟资本负债率为多少是合理和健康的要在同一行业不 同公司之间对比得出,还要结合公司具体的市场地位和业务发 展阶段来辩证分析。资产负债率反映债权人所提供的资金占全 部资金的比重,以及企业资产对债权人权益的保障程度。这一 比率越低(50%以下),表明企业的偿债能力越强 长期负债率=长期负 债÷资产总额× 100% 该指标反映了企业在清算时可用于偿还非流动负债的资产保 证,该指标越低,企业的长期偿债能力越强,债权人的安全性 也就越高。从稳健原则出发,计算该指标时,非流动资产中剔 除无形资产部分 利息保障倍数=息税息税前利润EBIT=净利润+利息费用+所得税

财务报表分析典型案例及详细答案解析

六、典型案例 某企业是一家上市公司,其年报有关资料见表4-7、4-8和表4-9 1.业务数据 表4-7 资产负债表单位:万元 负债及股东权 期初期末资产期初期末 益 流动资产867920994流动负债: 短期资产1000短期借款1376637225减:投资跌价准备27应付账款25785238短期投资净额973应付职工薪酬478508应收账款941913596应交税费51461其他应收款34897215其他应付款28787654减:坏账准备352081流动负债合计1975151086应收款项净额1287318730非流动负债:640320存货1305216007负债合计2039151406减:存货跌价损失229股东权益: 存货净额1305215778股本1653524803其他流动资产28283277资本公积2575217484流动资产合计3743259752盈余公积60177888非流动资产:未分配利润1339513225长期投资1395715197股东权益合计6169969400

固定资产 固定资产原值4020268185 减:累计折旧2016925246 固定资产净值2003342939 在建工程99781534 固定资产合计3001144473 无形资产6901384 非流动资产合计4465861054 总计82090120806总计82090120806表4-8 应收账款账龄表单位:万元账龄期初数比例(%)期末数比例(%) 1年以内861791.481069978.68 1-2年376 3.99214715.79 2-3年180 1.91325 2.38 3年以上246 2.62425 3.14 合计941910013596100 表4-9 其他应收 单位:万元 款账龄表 账龄期初数比例(%)期末数比例(%)

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中国移动有限公司财务报表分析 一、行业背景 随着信息时代到来,世界电信业的技术发展进入了新的发展阶段,出现融合、调整、变革的新趋势,全球移动通信发展虽然只有短短20年的时间,但它已经创造了人类历史上伟大的奇迹。 二、公司概述 中国移动有限公司①(「本公司」,包括子公司合称为「本集团」)於1997年9月3日在香港成立,并於1997年10月22日和23日分别在纽约证券交易所(「纽约交易所」)和香港联合交易所有限公司(「香港交易所」)上市。公司股票在1998年1月27日成为香港恒生指数成份股。本集团是中国内地最大的通信服务供应商,拥有全球最多的移动客户和全球最大规模的移动通信网络。2015年,本公司再次被国际知名《金融时报》选入其「全球500强」,被着名商业杂志《福布斯》选入其「全球2,000领先企业榜」,并再次入选道琼斯可持续发展新兴市场指数。目前,本公司的债信评级等同於中国国家主权评级,为标准普尔评级AA–/前景稳定和穆迪评级Aa3/前景负面。 三、资产负债表分析 ①摘自中国移动有限公司官网

1、资产质量分析 从表中我们可以看出,该企业在2012到2014年,非流动资产和流动资产都是在不断增长的,说明企业的资金流动性强,资产总额也在不断增长,非流动负债比流动负债额度小,表明该公司短期借款相对较多,这样短期借款到期时,企业付款压力会比较大。股东权益也增长了,增长幅度相对较大,可以得出企业的营利性较好。 企业的现金及短期投资有所上升,上升比率并不大,但是还是可以得出企业的流动性和变现能力是十分好的。 无形资产所占比重下降了,这说明企业在发展过程中忽视了企业文化,这对企业长期的发展是不利的。 应收账款增长了,表明了该公司在应收账款上收回的速度加快,减少了坏账,这样容易维持公司资金流的稳定。 2、资本结构质量分析 通过分析中国移动的资产负债表我们可以知道该企业的现金流动比率2012年与2014年相比有小幅度上升,说明企业不仅有较强的变现能力,而且企业有足够的现金来偿还短期债务。而且通过这三年可看出,该公司的流动比率较稳定说明企业的短期偿债能力比较强。

上市公司财务报表分析(案例)

上市公司财务报表分析(案例) 股神巴菲特曾经说过:“美国99%的男人看《花花公子》杂志作为娱乐,我呢?我看公司财报娱乐自己。”大多数人认为财务报表枯燥无味,也难以理解,正因为这样,所以大家在股市中经常亏钱。从我从业至今,我从没有见过看不懂财务报表的人能够在股市中赚钱。 (巴菲特股东大会) 可能中国的股市比较特殊,大家认为打听一两个内幕消息,埋伏进去就能轻而易举赚到钱,其实所谓的消息不过是让你去接盘抬轿,真正所谓的消息,绝对不会被一个散户打听到。因此,我从不听信所谓的内幕消息,我只会依靠自己的分析逻辑去筛选股票。其中,分析财报可以撇开复杂的人际关系,通过严格的推理论证,预估,然后做出正确的投资决策。 一、关于真假财报 有人说消息有真假,财报何尝不是有真假。在A股上市公司之中,财务造假不是很普遍吗?你用一个错误的数据去推理,结论不用看,都是错的。 对于财务造假,并不是分辨不出来,首先你得掌握一定的财务会计知识和简单的数学知识,其次你要花费一定的时间和精力去研究和实证。我觉得只要是做假,没有看不出来的,假的东西,总会露出马脚。此外,我总结出一条经验,如果公司管理层比较稳定可靠,经营业绩又很稳健,那么财务报表一般都不会太乱来,加入管理层不认真经验上市公司,只是把上市公司当做圈钱的工具,那么财务上污点就会比较多。 二、如何正确分析财务报表呢?

我们知道上市公司每年会披露四次报表,一季报和三季报比较简单,一般披露三大报表(资产负债表、利润表、现金流量表)为主,而中报详细一点,会有董事会报告和财务附注,年报则在中报的基础上更加详细。认真分析财报不仅可以认识公司的财务历史表现情况,也可以推测公司未来业绩的表现情况。 首先,我们看报表时,不要只看一年的报表,太短时间的报表往往会一叶障目不见泰山,一些人为的时间性差异调账往往会掩盖真实的情况,我们把报表周期尽可能延长,比如看5年的报表,10年的报表,这样一家公司如果作假也很难连续多年作假,如果某个科目突然间变大或者变小,那么很明显就可以识别出来。然后我们财报的各个指标全面综合起来判断,比如从ROE开始展开的杜邦分析法是一种最常见的方式,但要注意,每家公司的报表可能都会有这样或那样的瑕疵,对于财务指标表现不好的公司,我们要尽可能保持客观性。 其次,我们再把报表横向与同行业对比,通过公司的规模以及历年的财务表现,就可以知道公司的表现是不是平稳,如果它的某个指标或多个指标明显的超出了行业的平均水平,我们就可以去分析它的合理性是否有逻辑和事实支撑基础。一个企业正常情况下不会突然业绩翻脸形成巨大亏损,也不会鹤立鸡群大幅盈利,如果业绩出现大变动,那么一定是公司经营策略发生了重大转变,这时我们再查询相关的公告,就可以基本上做到心中有数。 第三,不同行业的财报分析方法不一样。 比如有些是周期性的,有些是非周期性,有些是轻资产的,有些是重资产的,所以对于财报的各项指标并不具有通用性。所以我们才选取参照物时要非常灵活,但是又要有依据,比如你拿一家高科技公司的报表和银行的财报指标相比,就大错特错。除此之外,我们也要动态的看待数据的表现趋势,这样才能形成一套完整的分析体系。

财务报表分析一---判断说明题

财务报表分析一判断说明题 【1】财务分析评价基准中,只是简单地根据事实现象归纳的结果的是目标基准 答:错。财务分析评价基准中,只是简单地根据事实现象归纳的结果的是经验基准 【2】根据经济活动客观存在的相互依存、相互联系的关系,将两个性质不同但又相关的指标加以比,求出比率的分析方法是指构成比率分析 答:错。根据经济活动客观存在的相互依存、相互联系的关系,将两个性质不同但又相关的指标加以比,求出比率的分析方法是指相关比率分析 【3】企业期末现金360万元,现金比率20% ,期末速动资产1200万元,则该企业速动比率0.8 答:错。企业速动比率0.67 【4】企业会计核算的记账基础是收付实现制 答:错:企业会计核算的记账基础是权责发生制 【5】如果持有的货币资金量过大,则导致企业整体盈利能力上升 答:错。如果持有的货币资金量过大,则导致企业整体盈利能力下降 【6】对于同一控制下的企业合并形成的长期股权投资,其入账价值与企业为取得投资而支付的补价之间的差额只能作为营业外收入 答:错。对于同一控制下的企业合并形成的长期股权投资,其入账价值与企业为取得投资而支付的补价之间的差额只能作为资本公积。 【7】依据规范,在符合一定条件下,与固定资产建造过程有关的借款费用可以资本化,应计入长期待摊费用 答:错。依据规范,在符合一定条件下,与固定资产建造过程有关的借款费用可以资本化,应计入在建工程。【8】资产负债表的共同比报表的基数通常为主营业务收入。 答:错。资产负债表的共同比报表的基数通常为资产总额。 【9】企业融资租入固定资产所支付的租赁费,属于投资活动现金流量。 答:错。企业融资租入固定资产所支付的租赁费,属于筹资活动现金流量。 【10】流动资产的规模与质量影响企业长期偿债能力 答:错。流动资产的规模与质量影响企业短期偿债能力 【11】产权比率为0.8,则权益乘数为1.25 答:错。产权比率为0.8,则权益乘数为1.8 【12】流动比率为 1.5 时,若企业从银行借入短期借款,则流动比率上升 答:错,流动比率为 1.5 时,若企业从银行借入短期借款,则流动比率下降 【13】某企业期末现金为 320 万元,期末流动负债为 480 万元,期末流动资产为 640 万元,则该企业现金比率为50% 答:错。企业现金比率为66.67%。 【14】影响速动比率可信性的最主要因素是存货的变现能力 答:错。影响速动比率可信性的最主要因素是应收账款的变现能力 【15】收回应收账款会使企业速动比率提高 答:错,收回应收账款不会使企业速动比率提高销售产成品会使企业速动比率提高 【16】企业现有资产通过清算所能获得的现金对负债的保障程度是指动态偿债能力 答:错。企业现有资产通过清算所能获得的现金对负债的保障程度是指静态偿债能力 【17】在资本结构中主要采取主权资本结构,且在负债融资结构中又以长期负债融资为主的融资结构属于风险型融资结构 答:错,在资本结构中主要采取主权资本结构,且在负债融资结构中又以长期负债融资为主的融资结构属于保守型融资结构 【18】一般用于满足企业的短期需求,并且与租赁资产相关的风险和报酬并没有完全转移的租赁是指融资租赁 答:错。一般用于满足企业的短期需求,并且与租赁资产相关的风险和报酬并没有完全转移的租赁是指经营租赁【19】从外购商品或接受劳务从而承担付款义务开始,到收回因销售商品或提供劳务并收取现金之间的时间间隔是指现金周期 答:错,从外购商品或接受劳务从而承担付款义务开始,到收回因销售商品或提供劳务并收取现金之间的时间间隔是营业周期 【20】会计估计变更的会计处理应该采用追溯调整法 答:错。会计估计变更的会计处理应该采用未来适用法 【21】股份有限公司资产负债表日后发生重大诉讼属于调整事项 答:错。股份有限公司资产负债表日后发生重大诉讼属于非调整事项 【22】某企业去年的销售净利率为5.73%,资产周转率为2.17;今年的销售净利率为4.88%,资产周转率为2.88。若两年的资产负债率相同,今年的净资产收益率比去年的变化趋势为下降 答:错。今年的净资产收益率比去年的变化趋势为上升。 【23】计算固定资产周转率时所使用的固定资产期初余额和期末余额是指固定资产的重置价值 答:错。计算固定资产周转率时所使用的固定资产期初余额和期末余额是指固定资产的净值 【24】计算总资产收益率最常用的收益口径是税前利润 答:错。计算总资产收益率最常用的收益口径是净利润 【25】直接参考国外或其他地区同类产品的生命周期来确定本企业产品生命周期所处阶段的产品生命周期分析与判断方法,是指指标判断法 答:错。直接参考国外或其他地区同类产品的生命周期来确定本企业产品生命周期所处阶段的产品生命周期分析与判断方法,是指直接参考法

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