【背景思考】关于?大资管背景下商业银?行资产负债管理的思考2014-11-05中国商业联合会商…
2012年以来，国家监管部?门推进了?一系列市场化改?革措施，逐步打破了银?行、券商、保险、基?金、信托、期货等各类资产管理机构之间的竞争壁垒，形成了相互交叉、跨界竞争、创新合作的发展态势，?大资管时代正式来临。
?大资管“?大”在何处？
从?金融改?革的视?角看，?大资管之“?大”主要体现在三个?方?面：
?一是打开了混业经营的?大?门。在放宽牌照管制、扩?大投资范围、减少相关限制后，各类资产管理机构不再被限制在特定的业务边界内，业务范围不断扩展并交叉，开始在相同的领域展开竞争。许多基?金公司?一改以往单?一依赖“发?行产品募资+?二级市场投资”的传统路径，纷纷成?立专户?子公司开展“类信托”业务。?一些?大型券商突破了经纪、投?行、研究“三驾?马?车”的传统格局，将未来战略指向财富管理，把依托客户保证?金的?支付、通道、投融资等业务列?入重点发展?方向。保险公司和期货公司也从不同?方?面涉?足了银?行理财和信托的传统领域。
?二是扩?大了监管的外部性。资产管理?方?面的混业经营趋势，对现?行的以机构监管为主的分
业监管体系提出了更?高的要求。客观地讲，机构监管对宏观审慎管理来说是必要的。因为宏观审慎管理要考虑不同机构间相互影响导致的系统性?风险，并通过加强对具有系统重要性的?金融机构监管来维护?金融体系的整体稳定。在这?方?面，机构监管?比功能监管更为有效。但是，随着?金融机构间业务界限的?日益模糊，任何?一个针对单?一机构或?行业的监管政策都可能对其他机构或?行业的利益产?生重?大影响，从?而加?大了监管协调的难度，增加了监管套利的可能性。
三是发展了多层次的?金融市场。在利率市场化背景下，资产管理?行业?自上?而下的放松管制和?自下?而上的探索突破相结合，为投资者提供了全?方位、多层次、差异化的投资产品和投资渠道，以?至于掀起了全民理财的浪潮。为此，甚?至有媒体把?大资管解释为“?大众资产?自主管理”，?大资管也顺理成章地成为了?一个公众话题，出现了井喷式的发展。据估算，截?至2013年末，我国资产管理总规模已达30万亿元左右，约为同期本外币个?人储蓄存款余额的三分之?二，?比2010年增?长了70%左右。
商业银?行?面临哪些挑战？
当前中国银?行业正处在?一个变?革的时代。在利率市场化、?金融脱媒和科技浪潮（互联??网、?大数据、云计算等）的多重冲击下，传统的银?行业发展模式难以适应环境的剧变，经营转型已成为银?行业改?革发展的必由之路。从国际上看，资产管理将是商业银?行经营转型的重要?方向之?一。据统计，全球最?大的20家资产管理公司中?大部分为银?行或银?行?子公司，德意志银?行、瑞银集团、汇丰银?行等均位列其中。许多国际先进银?行的资产管理规模超过了表内资产规模，例如纽约梅隆银?行，其名下管理的客户资产近1.4万亿美元，?而表内资产规模却不?足4000亿美元。?大资管蕴含了巨?大的市场空间，为商业银?行转型发展创造了条件。但就??目前情况看，商业银?行所受到的冲击却更加显?而易?见：
?一是负债业务竞争加剧。在?大资管背景下，?金融产品愈发丰富，与此同时，存款资源却显得越来越稀缺。出于竞争的需要，商业银?行普遍对存款执?行利率上浮政策，负债成本随之上升。即便如此，商业银?行存款增速仍呈现出放缓的趋势。今年前7个?月，?金融机构本外币各项存款增速6.9%，明显低于去年同期9.7%的?水平，其中理财产品分流了约1.6万亿元存款。参考发达国家的历史，随着利率市场化加速推进，未来?几年商业银?行在低成本资?金来源上遭受的冲击还将持续。
?二是资产负债表稳定性下降。?一?方?面，存款增速低于资产增速打破了资产负债表的原有平衡。近三年来，银?行业各项存款年复合增?长率约为13%，?而总资产年复合增?长率却近17%，?二者相差4个百分点左右。为此，商业银?行不得不依赖同业存款等短期负债来弥补资?金缺?口，增?大了资产负债表的不稳定性。截?至2014年6?月末，?金融机构同业存款余额已超过21万亿，?比2011年增加了7.5万亿。另?一?方?面，负债端竞争加剧了资?金来源的不确定性。央?行统计数据显?示，今年6?月份?金融机构?人民币存款猛增了3.79万亿元，但7?月?又?大幅减少了1.98万亿元，波动性较?大（??目前，监管部?门加强了对商业银?行存款波动性的治理措施，各商业银?行都在认真贯彻落实这项要求，严防“冲时点”现象的发?生）。与此同时，随着表外资产管理规模的扩?大，特别是开放
式产品的增?长，表内资产负债项??目变动的不确定性进?一步增?大。此外，在经济转型期可能出现有效需求不?足的时候，表外业务还会分流?一部分优质的融资项??目或投资标的，使表内资产配置的效率下降。
三是流动性与利率?风险管理加?大。在?大资管背景下，商业银?行?面对不同期限、不同回报要求的表内外资?金，必须在资产端匹配相应的资产，以确保负债端的竞争?力以及适当的盈利?水平。这?一过程可能会加?大资产与负债的期限错配（集中体现在同业业务上），尤其是在资产证券化、信贷转让平台还不成熟，表外业务的刚性兑付尚未打破的情况下，商业银?行流动性管理?面临着很?大的挑战。此外，?大资管在推动利率市场化改?革的同时，造成了市场利率基准的多样化与波动性，增加了商业银?行?面临的利率?风险。
商业银?行该如何应对？
为了应对?大资管背景下的这些挑战，商业银?行必须将表外业务纳?入资产负债管理的范畴，建?立统筹表内外的资产负债管理体系。
?一是以资?金募集为中?心的表内外负债统筹管理。在?大资管背景下，客户资?金进?入银?行的渠道逐渐多元化，商业银?行应引?入并不断完善客户?金融资产管理模式，由以存款为中?心的管理，转变为覆盖存款、理财及同业存款等表内外负债的统筹管理，建?立以成本为导向、以流动性为边界的负债结构优化机制。1、继续突出存款的核?心地位，巩固低成本资?金来源，充分挖掘渠道、产品和服务的潜?力，提?高客户粘性与资?金稳定性，主动改善被动负债的可控性。2、充分发挥主动负债的作?用，量价统筹，建?立以资产收益为约束的定价机制，权衡收益空间与规模增?长的平衡。重点是吸收稳定性好、成本低的结算性资?金满?足流动性需要，并通过同业存单、?大额存单等创新产品吸收稳定资?金以弥补中?长期资?金缺?口。3、加快推动理财业务向资产管理转型，使其逐步摆脱调剂存款、腾挪资产的功能，回归代客理财本质。
?二是以资本为中?心的表内外资产统筹管理。?面对?大资管的挑战，资产端应树?立表内外资产组合管理的理念，围绕资本约束和价值回报要求，构建资本与资产联动的统筹管理模式。1、强化资本刚性约束，坚持业务发展必须服从于资本约束，规模扩张必须服从于资本?支撑能?力的经营原则，量?入为出，确保全?行的?风险资产扩张与资本充?足?水平、市场环境、管理?水平、?风险控制能?力相适应，实现业务和盈利模式的全?面转变。2、理顺价值传导机制，把资本回报?水平作为表内资产组合管理的依据，并建?立基于内部资本充?足率（可?用经济资本/经济资本占?用）的信贷配置机制，实现??目标、过程和结果协调统?一。3、实现表内外统筹，以能否节约资本、提?高资本回报?水平作为判断标准，统?一规划和管理表外理财（资产管理）、资产证券化和不良资产处置，增强“盘活存量”的主动性，以提?高资?金运?用效率。
三是以价值回报为中?心的表内外定价统筹管理。建?立以经济增加值和经济资本回报率为核?心的客户综合贡献评价模型，促进单?一业务定价向客户综合回报定价模式的转变。提?高资产与负债业务、表内与表外业务、信贷与?非信贷业务、管制与市场化业务之间定价的协调性。1、表
内业务以内部资?金转移定价为基础，依照统?一定价?方法、差异化回报要求的原则进?行产品定价，从?行业、地区、客户等维度细化贷款定价标准与模型，提?高定价管理的精细化?水平。2、表外业务定价参考表内同质业务的定价?水平，并根据承担?风险的不同，合理确定定价点差。3、加强??网上、??网下负债定价管理的集中度，提?高主动负债产品间定价的协调性。
四是强化利率、汇率和流动性?风险的统筹管理。从缩?小?风险敞?口出发，在坚持?风险?自担的前提下，统?一开展表内外业务的利率、汇率和流动性?风险识别、计量、监测和控制。加强对表外业务期限错配的控制，建?立?风险限额约束机制，提?高?风险?自?行平衡的能?力。将可计量的银?行账户利率?风险以及流动性?风险从经营机构充分剥离，体现在内部资?金转移定价中，提?高市场?风险和流动性?风险管理理念的传导效率，使经营机构能够在统?一的市场?风险和流动性?风险管理框架内，专注开展业务经营。
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2017年商业银行资产负债分析报告
目录 第一节商业银行杠杆率水平 (5) 一、狭义杠杆：2017年有所下降、市场化方式去化 (5) 二、广义杠杆：2017年有所下降、仍处于较高水平 (8) 三、考虑表外业务的广义杠杆增速更为迅速 (10) 第二节商业银行负债特征及变化 (13) 一、商业银行资产负债及业务板块 (13) 二、表内负债结构变化：被动负债转向主动负债、同业存单发行量剧增 (16) 三、表外负债结构变化：同业理财占比迅速增加 (20) 第三节商业银行资产特征及变化 (23) 一、表内资产特征：2017年资金回流实体、金融杠杆得到部分去化 (23) 二、表外资产特征：偏好高等级信用债和非标 (29) 第四节银行业务链条及风险点 (31) 一、“同业存单-同业理财-委外”业务链条 (31) 二、期限错配与流动性风险 (33) 三、表外理财刚兑风险、监管风险 (34) 四、银行与非银金融业务合作方式 (35) 第五节监管进程以及去杠杆阶段 (37) 一、监管进程：两阶段 (37) 二、广义杠杆：去化更为漫长 (38) 三、广义杠杆去化指标：银行业资产同比与M2增速剪刀差 (41) 四、债市策略：三季度可能存在机会 (44)
图表目录 图表1：银行间市场债市杠杆率 (5) 图表2：隔夜资金占银行间质押回购成交金额比重 (6) 图表3：银行类金融机构债市杠杆率 (7) 图表4：非银金融机构债市杠杆率 (7) 图表5：银行业总资产规模、同比（亿、%） (8) 图表6：各类型银行资产规模占比（%） (8) 图表7：银行业总资产/GDP (9) 图表8：银行业总资产/实收资本 (10) 图表9：非保本银行理财规模及增速（亿） (11) 图表10：各类型银行占银行理财比重 (11) 图表11：银行业杠杆倍数(考虑表外) (12) 图表12：商业银行表外资产负债种类及规模 (14) 图表13：商业银行业务架构图 (14) 图表14：商业银行金融市场部业务架构图 (15) 图表15：中资大型银行负债结构 (17) 图表16：中资中型银行负债结构 (17) 图表17：中资小型银行负债结构 (17) 图表18：分机构同业存单发行量占比 (18) 图表19：分机构同业存单持有量占比 (19) 图表20：同业存单扩张资产负债表第一步 (20) 图表21：同业存单扩张资产负债表第二步 (20) 图表22：各类型资金来源占银行理财比重 (21) 图表23：各类型上市银行贷款占资产比重（2017数据为一季度 (23) 图表24：各类型上市银行债券占资产比重（2017数据为一季度） (23) 图表25：各类型上市银行非标占资产比重（2017数据为一季度） (24) 图表26：各类型上市银行存放同业占资产比重（2017数据为一季度） (24) 图表27：新增信托项目资金投向 (26) 图表28：商业银行、保险债市托管比重 (28) 图表29：商业银行债市托管比重（分银行类型） (28) 图表30：商业银行持债结构 (29) 图表31：银行理财配置资产比重 (29) 图表32：银行理财配置各评级信用债比重（%，2016数据为年中） (30) 图表33：银行理财配置各类非标比重（2016年6月底） (30) 图表34：银行资金到底层投资资产传导链条 (31) 图表35：5年期AA+企业债与同业存单利差收窄 (32) 图表36：5年期AA+企业债与理财产品收益率利差收窄 (33) 图表37：银行理财加权期限（天，2016数据为年中） (34) 图表38：银行理财净值型、非保本占比（%，2016数据为年中） (35) 图表39：国有银行、股份制银行理财产品发行数量及同比 (39) 图表40：企业债与理财产品收益率利差倒挂情况有改善 (40) 图表41：同业存单总发行量、总偿还量、净融资额 (40) 图表42：同业存单发行利率（%） (41) 图表43：M2统计范围（黄色表示纳入M2，深色表示不纳入M2） (42)
龙源期刊网 https://www.doczj.com/doc/9e14692379.html, 资管新规对商业银行理财业务的影响 作者：曹宣马云骁高婉云余丽霞 来源：《智富时代》2019年第06期 【摘要】本文通过明确商业银行理财业务在金融市场上的地位以及梳理目前该领域出现的金融问题，从资金募集、运营管理和投资配置三个角度来分析资管新规对商业银行理财业务产生的影响，针对影响，我们为商业银行的转型及自主创新方面提出建议，为提高文章辩证逻辑，我们也给出了新规后的反思。 【关键词】资管新规；商业银行；理财业务；金融风险 商业银行的理财业务近几年一直呈现突飞猛进的态势，一方面提高了投资人和银行的收益，另一方面也为投资项目的发展拓宽了资金来源和渠道。但与此同时部分理财业务不规范、规避金融监管等问题日趋严重。对此，监管部门必须引入相关监管规定，以规范银行理财业务，纠正金融混乱。最新出台的资管新规对商业银行理财业务影响巨大，商业银行应如何转型实现其可持续性发展成为当今金融业亟待解决的问题。 一、商业银行理财业务现状 2016年，全国银行业拥有29万亿元的理财产品，截至2017年底，全国银行业理财产品达到29.54万亿元[1]。银行业理财产品发行数量仍在上升，银行理财业务占据我国资管市场主导地位。2017年，商业银行理财、同业资金投向其他金融机构资产管理产品的行为愈演愈烈， 伴随着资金投向结构复杂以及信息不透明等情况，商业银行逐渐突破了市场准入、投资范围、资本约束、杠杆限制、投资者适当性等监管要求，引发了跨行业、跨市场风险。 目前，同类别资管业务的监管规则和标准的不一致引发了多种问题，这也是我国在2017-2018年度出台“资管新规”原因，目的在于规范金融机构资管业务、统一监管标准、有效防范金融风险、引导社会资金流向实体经济，更好地支持经济结构转型升级。2018年4月27日，中国人民银行、中国银保险监督管理委员会、中国证券监督管理委员会和国家外汇管理局日前联合发布了“资管新规”文件；中国证监会于2018年7月20日发布《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》。随着国家对资管新规的详细落地，围绕着资金募集端、运营管理端和投资配置端三个维度的资管新规一定程度解决了目前商业银行理财业务等方面存在的金融问题并为他们的稳定运行提供了道路指引[2]。 在资管新规推出后，银行业对新政策的探索引发了其整体发展状况的持续变化。理财业务转型态势明显，银行业理财产品自2018年4月开始，发行量同比增速一直是负增长，最高同比降幅为22.39%[3]，截至2018年6月末，11家上市银行理财产品余额为13.92万亿元，同比增速为-0.8%[4]。在理财产品中，保本理财产品占比不断下降，非保本理财产品占比不断上升
前言 笔者将从“同业业务”角度入手结合资产负债表思路为大家进行解读。此处，同业业务定义严格按照127号文的定义： 同业业务是指中华人民共和国境内依法设立的金融机构之间开展的以投融资为核心的各项业务,主要业务类型包括: 同业拆借、同业存款、同业借款、同业代付、买入返售(卖出回购)等同业融资业务和同业投资业务。 下面将对同业业务，从定义出发立足于具体实际结合相关规定，三个维度为大家详细解读相关的内容。 随着利率市场化进程的不断推进，以及资产质量的下降，银行的盈利来源与空间不断受到挤压。而基于资金成本优势的银行同业业务成为了近两年银行所极力扩张的业务领域，尤其是商业银行不断地加码同业业务，令各大银行的同业资产规模急速扩大。2014年银发[2014]127号文和银监办发[2014]140号文的出台，并没有改变这一趋势，同业业务创新不断突破，但基本原理仍然基于以下笔者将介绍的几种业务类型展开。 首先，从资产端和负债端出发，同业业务主要分为同业资产和同业负债两块： 一、同业资产从资产端出发同业业务主要涉及存放同业、同业存单、拆出资金、买入返售、同业代付、同业借款和同业投资7个方面的内容。 1、存放同业（Nostro），商业银行放在其他银行和非银行金融机构的存款。从期限上来看，以活期款项和一年以内的定期款项为主。127号文明确规定存放同业只能期限一年以内。 此处的存放同业与同业存放（同业负债端将提及）是银行间为了各类业务往来清算方便或其他原因（比如互作存款规模、以同业存款为投向的表内理财等）而存放的。
存放同业与拆出资金有许多相似之处，但是之所以分成两类其实两者之间还是存在很大的区别。其与拆出资金的相同点在于： （1）本质上均为一种信用借款，不需要资金融入方提供抵押资产； （2）期限一般较短；不占用信贷规模； （3）需要占用风险资产，根据融资方的性质不同和借款期限不同赋予不同的风险权重，如融资方为政策性银行，风险权重为0，融资方为其他存款性金融机构，2012年以前4个月以内风险权重为0%，4个月以上为20%，2012年之后调整为3个月以内风险权重为20%，3个月以上风险权重为25%，融资方为其他金融机构，风险权重为100%。 存放同业与拆出资金主要区别在于： （1）该科目下款项需要在对手方开立账户，资金存放在资金融入方的该账户中，资金的所有权并未发生转移，因此信用风险相对更低； （2）该科目下业务更倾向于盈利目的，操作流程相对复杂； （3）期限相对更长； （4）没有期限和最高限额的限制。 存放同业资金占总资产比重2013年以来在2.5%-2.8%之间波动。 2、同业存单，银行业存款类金融机构法人在全国银行间市场上发行的记账式定期存款凭证；在同业拆借交易中心交易。 同业存单这块有具体的期限额度的限制。根据中国人民银行 2016年6月30日颁布的《同业存单管理暂行办法》第八条，对同业存单进行了期限上的限制。法规要求： “固定利率存单期限原则上不超过1年，为1个月、3个月、6个月、9个月和1年，参考同期限上海银行间同业拆借利率定价。浮动利率存单以上海银行间同业拆借利率为浮动利率基准计息，期限原则上在1年以上，包括1年、2年
商业银行资产负债表35项主要财务科目详解 （一）资产端：贷款、证券投资、与同业资产三足鼎立 1.现金及存放中央银行款项。顾名思义，该科目主要由现金和存放中央银行款项两部分构成。现金主要为该银行在报告时点的库存现金；存放中央银行款项主要包括三项，法定存款准备金、超额准备金存款以及财政性存款等。此处的财政存款为一个会计科目，由于一部分财政存款会存放在商业银行中，商业银行不能随意使用，需要定期缴存中央银行，因此在资产端会将这部分财政性存款录入到该科目中，与其他资产进行区别。正如上面的分析，从银行是否可以使用该科目下资金进行其他资产投资的标准进行划分，也可以将该科目划分为非限制性资产（包括库存现金和超额准备金存款）以及限制性资产（法定存款准备金和财政性存款）两大类。 超储率是衡量银行间市场流动性的一个重要指标，其与资金利率的走势非常相关。观察16家上市银行现金及存放中央银行款项占总资产的比重可以发现，其历史趋势表现为05年之后出现急升，从9%上行至15%左右，随后稳步上升至11年前后，达到17%-18%的水平，之后便步入一个震荡下行走势，目前稳定在15%-16%的水平；同时，超储率也从3%-5%左右的平台下降至如今1%-3%左右的平台上，这也是造成近年来资金利率中枢上行的原因之一。此外，在大多数情况下，该科目资产规模可以衡量银行可以使用的资金规模，因此在大部分时间内其占总资产比重与超储率具有一定正相关性，但值得注意的是，在法定存款准备金率调整的阶段，由于法定存款准备金的规模会发生一定变化，会导致该科目占总资产比重随之发生变化，同时对超储率产生相反的影响。比如，11年升准阶段，法定存款准备金增加但超储率下降；12年降准阶段，法定存款准备金下降但超储率上升。 2.发放贷款及垫款。该科目主要包括本行按规定因办理承兑汇票、开出保函、开出信用证以及其他业务而发生的各项垫款、按规定发放的各种客户贷款、本行办理商业票据的贴现、转贴现等业务所融出的资金等资产。可分为企业贷款、个人贷款和票据贴现三大类，公司贷款主要包括一般贷款、融资租赁、贸易融资等，个人贷款主要包括信用卡及透支、小微企业贷款、个人住房贷款、个人消费贷款、个人经营贷款等。
负债业务创新与存款营销推动 一、商业银行经营现状与前景 1、夹缝中求生存的商业银行 2、商业银行运行现状 3、商业银行业务转型面临的困难 4、商业银行的发展前景 二、商业银行负债业务概述 （一）商业银行负债的定义及构成 （二）商业银行负债业务的意义 1、负债业务是银行经营的先决条件，是开展资产业务和中间业务的基础 2、负债业务是银行生存发展的基础 3、负债业务是银行维持资产增长的主要途径 4、负债业务直接影响银行资产价格的确定 （三）商业银行负债业务管理 1、存款的种类和构成 2、存款的定价 3、非存款性的资金来源 4、商业银行负债成本的管理 5、我国商业银行的负债结构分析
三、商业银行负债业务创新（一）存款性负债业务创新 1、大额可转让定期存单 2、可转让支付命令账户 3、超级可转让支付命令账户 4、货币市场存款账户 5、自动转账服务账户 6、协定账户 7、股金提取账户 8、个人退休金账户 9、类同存款账户 10、投资账户 11、现金管理账户 12、经纪人存款 13、特种储蓄存款 14、指数定期存单 （二）非存款性负债业务创新 1、长期非存款性负债业务创新 2、短期非存款性负债业务创新 四、商业银行的营销现状与差异（一）传统营销的优势与不足（二）落后的无差异化销售模式
（三）现代银行的差异化营销模式（四）影响银行营销差距巨大的五大方面（五）商业银行营销建议 五、银行营销“八大招” （一）引流获客的“开门”之举 1、常见引流获客的精准渠道 2、银行网点引流获客妙招 3、银行互联网引流获客妙招 4、精确引流获客的实施细节及意义（二）重点产品的“重点”销售 1、根据目标客户群设计产品 2、四个角度定位重点产品 3、五大销售话术和使用技巧 4、商业银行运营协同的实施方法 （三）靠“信用”激活信用卡业务 1、信用卡营销方式 2、存量卡激活技巧 3、信用卡商户营销活动的具体方式（四）设计商户营销活动 1、客户活动设计的四大重点 2、客户洽谈的十大技巧 （五）如何实现银行的公私联动
资管新规、理财新规、理财子公司管理办法三者之间的联系与区别 目录 一、公募产品与股票 (2) 二、集中度问题 (3) 三、非标投资 (5) 四、自有资金投资 (6) 五、关于嵌套 (8) 六、投向负面清单 (8) 七、销售起点 (10) 八、首次购买 (11) 九、理财产品代销 (12) 十、分级理财产品 (13) 十一、投资杆杆 (14) 十二、关于合作机构 (14) 十三、流动性管理 (16) 十四、风险准备金 (17) 《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（4月27日下发）、《商业银行理财业务监督管理办法》（9月26日下发）、《商业银行理财子公司管理办法》（12月2日下发）。其中《资管新规》为总则，《理财新规》和《理财子公司管理办法》属于资管新规之后的具体实施细则。理财子公司新规是针对未来银行设立理财公司而言，而理财新规是针对现存的商业银行下设的资管部门而言，是商业银行在设立理财子公司之前（过渡期期间）相关理财业务适用的管理办法。
一、公募产品与股票
政策解读： 《资管新规》明确公募产品除了标准化债权资产之外，可以投资上市个交易的股票，也可以投资商品及金融衍生品。《理财新规》规定公募产品不能直接投资股票，但可以通过公募基金间接进入股市投资股票。此外，未明确规定是否可投资商品及金融衍生品。但是《理财子公司管理办法》规定相关理财产品可以直接投资上市公司股票，但未上市股权仍禁止。 理财直接投资股票的渠道彻底打通，对于股市是利好消息，但是对于理财子公司来说，股票波动较大，在净值化管理模式下，这对于理财经理提出更高的要求。 二、集中度问题
政策解读： 对于集中对放松程度《资管新规》<《理财新规》<《理财子公司管理方法》。 《资管新规》关于集中度设置了“一个总额，四个比例”控制。“一个总额”：多只资产管理产品投资单一资产的资金总规模上限为300亿元。“四个比例”：1.单只公募投资单只资产上限为该公募产品的净资产的10%；2.全部公募产品投资单一资产上限为该资产市值30%；3.全部开放式公募产品投资单一股票上限为流通股市值的15%；4.全部资管产品投资单一上市公司股票上限为可流通的30%。
商业银行资产负债管理的基本理论 商业银行的外部经营环境在不断变化发展中，其自身业务范围也在扩大，从而推动 了资产负债管理的进一步发展。从二十世纪末以来，资产负债管理已经有了足够多的发 展经验，成为商业银行对自身进行管理时，最常用到的一种方式，商业银行的竞争力在 很大程度上取决于资产负债管理水平的高低。资产负债管理理论在不同的历史时期，有 不同的发展内容，首先是集中在资产上的管理阶段，然后到以负债为核心进行管理的阶 段，最后才发展到谋求资产和负债平衡发展的管理阶段，经历了由片面的对资产或负债 的管理转变为对资产负债管理的进程。 2.1.1 资产管理理论 资产管理理论商业银行建立初期产生，在这个阶段，西方早期的商业银行在成立初 期，有很多人将资金存入，并且负债渠道很多，因此负债业务不会是其关注重点，而资 产的流动性是否充足成为早期商业银行的重点关注对象，根据流动性不同，将资产业务 划分为不同的部分有针对性的进行管理，达到资产优化组合的目的，最终实现利润最大 化。 2.1.2 负债管理理论 负债管理理论兴起于20 世纪50 年代，真正开始普及是在10 年后。在此期间，西 方国家政府开始着手对利率的控制，希望在市场上形成统一的利率标准，金融市场上各 种较高利率金融创新产品对银行的资金来源造成很大的冲击，使得商业银行间的竞争日 趋激烈，对贷款的需求超过存款的自然增长。在这样的背景下，商业银行普遍缺乏可贷 资金，业务的重点逐渐转向寻找新资金，努力扩大社会各界在商业银行中的存款，以达 到其越来越旺盛的所需资金的要求。以负债为核心进行管理的理论是商
业银行应从负债 业务的角度来看待它的流动性，在资产实现既定增长目标的基础上，在市场上增加商业 银行的主动型负债，扩大从借贷市场上借款的渠道和途径，找到一个平衡的安全性，盈 利性和流动性的点。负债管理理论认为，如果想要商业银行中资产业务获得高利润，必 须从负债业务入手，围绕负债制定管理方法，才能够增加收益性资产，并且降低流动性 资产。 2.1.3 资产负债管理理论 20 世纪70 年代，产生了资产负债管理理论，在这一时期，西方主要国家进行了利 率市场化改革，对传统利率管理造成了很大的冲击，金融市场的利率出现大幅上升，使 得负债管理理论指导下的缺陷越来越明显，商业银行开始意识到不能单纯依靠外部融 资，要从资产和负债两个角度综合考虑。资产负债管理理论认为：商业银行要实现既定 的经营目标，就要根据外部经济环境的变化，改变自身的经营策略，具体来说就是要借 助各种现代金融方法和工具，对商业银行内部资产业务与负债业务的内部联系进行深入 分析，优化资产和负债在结构和期限中的配置，使商业银行无论是在利率最高点还是在 利率低谷，都能够利用该理论获得稳定的利息来源和运用，降低利率风险对日常经营的 影响。 通过上段内容的表述，谋求资产和负债平衡发展的管理阶段对商业银行经营方式的 变革起到了极大的促进作用，促进了金融业的进一步发展，并使得社会的经济运行更加 的顺畅。资产负债管理使商业银行抵御千变万化的外部环境的能力增强，使其具有外部 环境的适应性，并且帮助商业银行调整结构，优化资产与负债的配置，更为客户谋求了
现代商贸工业 ２０１９年第７期 ８７ 一作者简介:张鑫(１９６２－) ,男,湖南汨罗人,硕士,同济大学财经研究所研究员二经济与管理学院副教授,研究方向:产业经济学;周梦梦(１９９４－) ,女,安徽淮北人,同济大学经济与管理学院硕士研究生,研究方向:产业经济学.资管新规对银行理财业务的影响研究 张一鑫一周梦梦 (同济大学,上海２０００９２ )摘一要:２０１８年４月, ?关于规范金融机构资产管理业务的指导意见?出台,标志着今后资管行业的发展将更加规范.通过梳理商业银行理财业务的发展进程,分析资管新规对银行理财业务的影响机理,资管产品必须打破刚性兑付,实现净值化管理,并且明确公募与私募产品界限,统一合格投资者标准,同时严格限定非标准化债权投资,禁止期限错配.未来银行理财业务将紧紧依托金融科技,加速理财业务转型升级,实现资管行业的稳健发展. 关键词:资管新规;商业银行;理财业务 中图分类号:F ２３一一一一一文献标识码:A一一一一一一d o i :１０．１９３１１/j ．c n k i ．１６７２Ｇ３１９８．２０１９．０７．０４５１一商业银行理财业务的发展进程 ２００５年以后, 随着利率逐渐市场化,银行理财产品多层次发展,本币理财产品发行数量激增.其中包括信贷类及股票类理财产品,２００９年信贷类理财产品发行量达到顶峰.随着理财产品的发展壮大,配套监管体系应运而生,并且不断细化,旨在指导理财业务的合规发展.２０１０年伊始, 监管部门紧急叫停银信合作,相继出台针对银信合作的规范性文件,防范信贷风险,约束银行理财业务. ２０１３年, 由于降息降准的环境压力,银行为保证盈利,采取扩大贷款投放二以量补价的措施,致使存贷比不断攀升.由于缺乏对存贷比和资本金等的约束,表外理财业务带动银行理财高速发展.其次,商业银行不良贷款率在２０１３年后不断攀升,至２０１６年底接近 ２％,表外理财由于其缺少拨备管理,可缓解资产质量压力,而备受追捧. ２０１７年伊始, 监管部门相继出台系列政策法规文件,而银行理财是资管新规重中之重的监管对象. ２０１７年,银行理财产品存续余额２９．５４万亿元, 同比增长１．６９％,复合增速明显放缓.２０１８年４月, ?关于规范金融机构资产管理业务的指导意见?出台.７月２０日,央行二银保监会先后发布?关于进一步明确规范金融机构资产管理业务指导意见有关事项的通知?等.这一系列政策的出台,为我国资管行业,特别是占据重要地位的银行理财业务开启了一个崭新的时代. 在对外面临中美贸易摩擦二对内防范重大风险的大环境下,我国的经济运行正面临巨大的风险与挑战.借此契机,切实结合我国金融市场的实际情况,统一监管标准与要求,将更加利于消除金融市场的不稳定性,保障我国金融市场与金融系统的稳健发展. ２一资管新规对银行理财业务的影响机理 ２．１一保本理财消失, 实现净值化管理新规要求,资管产品必须打破刚性兑付,并且至 ２０２０年底的过渡期内, 银行新发行的保本理财产品必须符合要求,这意味着银行不能再发行保本理财产品.由于严禁刚性兑付,保本理财或将逐步消失.从银行的角度而言,理财产品的竞争力必然下降,会造成部分的客户流失.所以银行应该未雨绸缪,通过结构性存款二大额存单等方式,保证客户留存率. 新规要求对资产管理产品实行净值化管理,打破原有商业银行预期收益率模式,引导其转变预期收益率模式,并明确公允价值计量原则.为了更加稳妥,监管部门给予了净值化管理更多的缓冲时间.过渡期 内,特定资管类产品可继续使用摊余成本计量. ２．２一明确公募与私募产品界限, 统一合格投资者标准新规对公募产品和私募产品的资金配置做了详细要求,公募产品不得投资未上市企业股权,私募产品投 资应严格遵守合同约定的范围.除资金配置以外,?资 管新规?在信息披露二集中度管理等方面也都对公募产品做了严格的要求.因此未来资管业务如果要有所拓展,有所创新,做到与表内信贷联动等,势必需要通过私募产品渠道.在此背景下,私募产品的要性凸显,高端客户的拓展显得尤为重要. 此前,由于银行资管业务对合格投资者的准入门槛不高,风险和收益相对稳健,而其他类资管产品的准入门槛较高,风险和收益较高,存在监管漏洞.此次?资管新规?统一合格投资者标准,打破了长久以来多部门监管口径不一的难题,有利于进一步消除潜在的套利空间,消除监管差异. ２．３一严格限定非标准化债权投资, 禁止期限错配无论通过滚动发行还是垫付资金来实现刚性兑付,金融机构都离不开资金池运作,即用后来者的资金支付前者的收益.在理论上,只要不停吸引新的投资者加入,不断加大资金池的资金量,刚兑模式就能不停运转.由此可见,资金池模式会不停的把退出者的风险转移到后来者的身上,随着资金池越来越大,风险积累得越来越多,最终必将导致系统性风险.因此新规重新界定了标准化债权类资产,且明确除此以外的都为非标准化债券投资.不同产品单独管理二单独建账二单独核算,非标准化债权类资产的终止日不得晚于产品到期日,禁止期限错配,降低资金池模式的可行性. 此外,公募理财可适当投一部分非标,过渡期后,因特殊原因还是在表外的非标可以妥善处理.只有封闭式私募产品才能股权投资,且必须期限匹配.以上一系列措施,都有利于非标资产投资业务能够达到平稳过渡的效果. ３一银行理财业务未来发展趋势 ３．１一竞争格局趋于稳定, 强者恒强长期以来,大型国有银行都是银行资管行业的重要部分,但表外理财业务与总资产的比例较低,远低于股份制银行,且同业理财二非标投资等重点领域的业务开展都相当规范.其次,大型银行规模优势明显,拥有经验丰富的主动管理团队人才,早期就已具备设立资管子公司的资格,故面对资管新规的落地,大型银行受到的冲击较小,且在资管新时代的浪潮中先发优势
1、流动性风险管理。 实现目标：在符合监管要求的基础上，能准确、全面计量和监测流动性风险状况，能针对不同情景进行压力测试，能根据客户行为、业务发展变化及战略规划实现动态的流动性风险监测与控制，并制定应急计划及应急计划的测试和评估，据此调整资产负债业务流动性期限结构。 实现功能： （1）能随时准确计算所有流动性监管指标（包括流动性比例、流动性缺口率、核心负债依存度、净稳定资金比例、流动性覆盖率、超额备付金率、存贷比、最大十户存款比例、经调整资产流动性比例等）。能实现基于不同情况的任意时点指标的动态预测与分析，即能够实现主动管理手段的动态试算功能，在现有资产负债缺口情况下，调整某资产或负债业务规模及期限结构对现有指标影响的随时测算。实现单体和合并两种口径。 （2）设置流动性风险限额，包括现金流缺口限额、负债集中度限额、集团内部交易和融资限额等，并能预警和提出防范措施。 （3）实现多层级压力测试情景和多因素压力测试因素分析，综合外部环境及自身因素灵活进行整体或专项压力测试。情景或事件包括但不限于：资产快速增长，负债波动性显著增加；资产或负债集中度上升；负债平均期限下降；批发或零售存款大量流
失；批发或零售融资成本上升；难以继续获得长期或短期融资；期限或货币错配程度增加；多次接近内部限额或监管标准；表外业务、复杂产品和交易对流动性的需求增加；银行资产质量、盈利水平和总体财务状况恶化；交易对手要求追加额外抵（质）押品或拒绝进行新交易；代理行降低或取消授信额度；信用评级下调；股票价格下跌；出现重大声誉风险事件等。 （4）梳理流动性资产，根据流动性风险偏好，考虑压力情景的严重程度和持续时间、现金流缺口、优质流动性资产变现能力等因素，按照审慎原则确定优质流动性资产的规模和构成，并实时监控剩余可用流动性资产和已质押流动性资产的到期情况。 （5）每日计算各个设定时间段的现金流入、流出及缺口；有效计量、监测正常和压力情景下未来不同时间段的现金流缺口、风险缓释后现金流缺口及表外理财业务流动性期限缺口等，监测交易对手风险台账。 （6）对在正常和压力情景下未来不同时间段的资产负债期限错配、融资来源的多元化和稳定程度、优质流动性资产、重要币种流动性风险及市场流动性等进行分析和监测。 （6）对流动性风险应急计划进行测试和评估，根据各种应急情景，列明应急资金来源，合理估计可能的筹资规模和所需时间，充分考虑跨境、跨机构的流动性转移限制，确保应急资金来源的可靠性和充分性。 （7）对大额资金流动进行实时监测和控制。
（金融保险）商业银行的资 产业务
第三章商业银行的资产业务 教学重点： 1、商业银行的资产业务 商业银行的资产业务即是运用资金的业务。 我国商业银行的资产主要包括：现金资产、证券投资、贷款、固定资产和其他资产等类型。对商业银行而言，资产的功能主要有： (1)银行的资产是商业银行获得收入的主要来源； (2)资产的规模是衡量壹家商业银行实力和地位的重要标志，商业银行的信用高低直接和其资产的规模大小有关； (3)资产质量是银行前景的重要预测指标。壹家银行的资产分布情况、贷款的对象和期限都影响着银行的资产质量，对资产质量进行分析能够使人们对商业银行的运营前景做出科学的预测，从而促使银行进壹步提高运营管理，为银行的股东增加利润。 (4)资产管理不善是导致银行倒闭、破产的重要原因之壹。由于银行资产管理在整个银行管理中处于非常重要的地位，银行资产管理不善，导致银行出现流动性危机，不能够及时足额地支付存款人的需要和融资人的融资要求，严重的话会出现银行倒闭现象。 2、贷款的定价 商业银行在确定贷款的利率水平时，应该主要考虑： (1)在承担相应的风险的前提下，贷款利息收入能够弥补商业银行的运营成本。 (2)使借款人也能够承受，即有足够的能力去偿仍贷款。 (3)其他信用工具的利率水平。因为商业银行在发放贷款的同时，仍面临着其他商业银行和其他金融工具的竞争。 商业银行常用的贷款定价方法有： (1)成本相加贷款定价。这种方法是从商业银行运营成本的角度来衡量贷款的利率水平，
是最简单的贷款定价模型。根据这个模型，任何贷款利率应该分解为四个部分：①银行发放贷款的边际成本；②银行为发放贷款所必须的运营性成本，包括贷款人员的工资和发放、管理贷款时的设备等成本支出费用；③商业银行由于贷款可能发生违约甚至损失而承担风险，而必须得到的风险补偿；④银行通过发放贷款所预计实现的利润水平。 贷款利率=筹集发放可贷资金的边际成本+运营成本+风险补偿+预计利润水平 (2)价格领导贷款定价。这种定价方法将贷款利率分解为三个部分：①市场所普遍接受的优惠利率或者主导利率；②在主导利率下借不到款的借款人向银行支付的违约风险补偿；③长期借款者向银行支付的期限风险补偿。 贷款利率=市场优惠利率+违约风险补偿+期限风险补偿 (3)低于基准利率的贷款定价。随着商业银行间竞争的加剧，银行发放贷款时，采用低于基准利率的贷款利率。 贷款利率=货币市场借贷利率+风险补偿和预期利润水平 和前面方法不同的是，贷款利率的风险补偿和预期利润水平所需要的利率水平非常低，大约为0．25％——0．5％之间。 (4)最高利率的贷款定价。这种定价方法不管当下的和未来的市场利率是多少，借款人和商业银行在借款合同上明确写明借款人从该银行获取贷款所付的最高利率，也就是规定壹个利率上限。 (5)成本——收益贷款定价。按照这种方法，商业银行分三个步骤来计算银行是否对贷款收取了足够的利息，以弥补了银行所承担的成本和风险：首先，估算在多种利率和费用水平下，商业银行从客户(借款人)那里获得的所有收入；其次，估算商业银行必须对借款人交付的可贷资金净额；再次，用估算的贷款收入除以借款人实际使用的可贷放资金净额，估算出贷款的税前收益。
目录 一、正文 (2) （一）资产负债表意义 (2) 1资产 (2) 2负债 (2) 3所有者权益 (3) （二）我国商业银行种类 (3) （三）银行简介 (3) 1.中国银行 (3) 2.民生银行 (4) 3.江苏银行 (4) （四）银行内部资产负债对比 (4) 1.中国银行 (4) (1)中国银行资金管理的基本原则 (4) (2)中国银行资产负债表 (5) (3)资产负债表分析 (6) 2.民生银行 (7) (1)民生银行资产负债表 (7) (2)资产负债表分析 (8) 3.江苏银行 (9) (1)江苏银行资产负债表 (9) (2)资产负债表分析 (10) （五）资产负债表总结 (11) （六）三家银行资本结构对比分析 (11) 1.资产负债率 (12) 2.股东权益比率 (12) 3.负债与股东权益比率 (13) 4.资本充足指标 (13) 二、总结 (14)
一、正文 （一）资产负债表意义 资产负债表是公司最主要的综合财务报表之一。它是一张平衡表，分为“资产”和“负债＋股本”两部分。资产负债表的“资产”部分，反映企业的各类财产、物资、债权和权利，一般按变现先后顺序表示。负债部分包括负债和股东权益（Stockholder's Equity）两项。其中，负债表示公司所应支付的所有债务；股东权益表示公司的净值（Net worth），即在偿清各种债务之后，公司股东所拥有的资产价值。三者的关系用公式表示是：资产＝负债＋股东权益 资产负债表主要项目解释如下： 1资产 资产主要包括流动资产、资产、长期投资和无形资产4种。流动资产主要包括现金、适销证券、应收帐款、存货和预支款项，期限通常在一年以内。现金包括公司所有的钞票或银行里的活期存款。当公司现金过多而超过需要的持有量时，公司就把超额部分投资于短期的适销证券或商业票据。应收帐款是由于赊销或分期付款引起的。存货包括原料、再加工产品和制成品。生产企业的存货通常包括原材料、再加工品和成品，而零售企业则只有成品库存。流动资产的作用可用营运资金循环图来说明。 2负债 负债的两个主要成分是流动负债与长期债务。流动负债是指一年以内到期的债务，主要包括应付帐款、应付票据、应付费用和应付税款。应付帐款表示公司由于赊购而欠其他公司的款项。应付票据表示公司欠银行或其他贷款者的债务。它通常由公司的短期或季节性资金短缺而引起的。应付费用包括员工的工资和薪水、到期的利息和其他类似的费用，它表示公司在编制资产负债表时所应付费用的情况。应付税款表示公司应缴纳税款的金额，它与公司的所得税法有密切的联系。长期债务指一年以上到期的债务，它包括应付债务、抵押借款等项目。一般而言，公司通常借入短期资金来融通长短期资产，如存货和应收帐款等。当存货售出或应收帐款收回时，短期负债就被偿清。长期债务通常用来融通长期或固定资产，如厂房、设备等。短期负债权利率通常比长期的要低，原因之一是短期贷款所涉及的风险较小。因此，当长期利率水平相对较高，并预计不久将会下降时，企业可能会先借入短期资金周转，等利率下降后再借入所需的长期资产，以便降低筹资的费用。
近五年中国人民银行资产负债表分析 摘要：人民银行是我国经济发展及金融发展的心脏，人民银行的资产负债的变动会对我国的经济乃至全世界的经济造成一定的影响。我国主要是通过中国人民银行的业务操作来调节市场的流动性、维持市场的稳定、控制市场的风险。而资产负债表能够充分的反映出人民银行的调节手段、力度及方向。因此通过对人民银行资产负债表的分析可以充分的了解我国经济及金融发展的总体情况。本文通过对人民银行资产负债表的特征、科目变动、及近十几年的数据变动进行分析，进而得出相应的结论，发现相关的问题，并提出个人解决方案。 关键词：资产负债袁；特征；外汇；流动性；货币发行 1.中国人民银行资产负债表的主要内容 1.1中国人民银行资产负债表的基本结构 1994年人民银行第一次根据IMF的要求，依照相关方面要求的格式进行编制资产负债表，展示中央银行各项业务的开展情况，并按期向社会发布。下表显示了中国人民银行资产负债表的基本结构。 科目设置 总资产总负债 国外资产 外汇 货币黄金 其他外国资产 对政府债券 对其他存款性公司债券对其他金融性公司债券对非金融公司债券 其他资产储备货币 货币发行 金融性公司存款 其他存款性公司存款 其他金融公司存款 非金融性公司存款 不计入储备货币的金融性公司存款债券发行 国外负债 政府存款 自有资金 其他负债
1．2中国人民银行资产负债表基本结构分析 1．2．1资产 中央银行资产方记录的是中央银行资金运转，包括外国资产和债权，从中体现出中央银行利用货币政策工具，进行调控经济的职能。分析资产方数据和结构，可以看出中央银行不同货币政策工具的运用情况以及调控模式。 国外资产：指的是一国的国外净资产，由国外资产减去国外负债所得，主要组成部分是国际往来头寸净值、外汇储备和黄金等。 对其他存款性公司债权：是指中央银行根据存款性金融机构的请求而发放的信用贷款、再贴现等类似性质的融资。 对其他金融性公司债权：是指中央银行为其他存款性公司以外的其他金融公司发放的专项贷款等。 对非金融性部门债权：是指中央银行为贫穷困难的地区经济建设等所发放的专项贷款。 1．2．2负债 中央银行负债方体现的是其资金的来源，主要包括：储备货币、发行债券、国外负债、中央政府存款、自有资金等。 储备货币：中央银行所发行的货币和现金，各金融机构按照人行法的要求缴存的法定准备金和自愿缴存的超额储备，邮政储蓄转存款和金融机构吸收的由财政拨款形成的部队机关团体等财政性存款。 发行债券：中央银行发行的票据和中央债券等。
研报摘要： 4月27日，央行、银保监会、证监会、外汇局联合发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》(简称“资管新规”)，当前同类资管业务的监管规则和标准不一致，也存在部分业务发展不规范、监管套利、产品多层嵌套、刚性兑付、规避金融监管等问题，资管新规主要目的在于规范金融机构资产管理业务、统一同类资产管理产品监管标准、有效防范和控制金融风险、引导社会资金流向实体经济，更好地支持经济结构调整和转型升级。 7月20日，央行发布《关于进一步明确规范金融机构资产管理业务指导意见有关事项的通知》并进行说明，银保监会发布《商业银行理财业务监督管理办法(征求意见稿)》并公开征求意见，证监会发布《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法(征求意见稿)》《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定(征求意见稿)》并公开征求意见。一行两会同时发文，针对资管新规部分内容进行修正，并出台资管新规配套细则，就过渡期内有关具体的操作性问题进行明确，以促进资管新规平稳实施。 一、资管业务定义 【原文】 “资管新规”：资产管理业务是指银行、信托、证券、基金、期货、保险资产管理机构、金融资产投资公司等金融机构接受投资者委托，对受托的投资者财产进行投资和管理的金融服务。金融机构为委托人利益履行诚实信用、勤勉尽责义务并收取相应的管理费用，委托人自担投资风险并获得收益。金融机构可以与委托人在合同中事先约定收取合理的业绩报酬，业绩报酬计入管理费，须与产品一一对应并逐个结算，不同产品之间不得相互串用。 资产管理业务是金融机构的表外业务，金融机构开展资产管理业务时不得承诺保本保收益。出现兑付困难时，金融机构不得以任何形式垫资兑付。金融机构不得在表内开展资产管理业务。 私募投资基金适用私募投资基金专门法律、行政法规，私募投资基金专门法律、行政法规中没有明确规定的适用本意见，创业投资基金、政府出资产业投资基金的相关规定另行制定。 “资管新规补充文件”：对于通过各种措施确实难以消化、需要回表的存量非标准化债权类资产，在宏观审慎评估(MPA)考核时，合理调整有关参数，发挥其逆周期调节作用，支持符合条件的表外资产回表。支持有非标准化债权类资产回表需求的银行发行二级资本债补充资本。 过渡期结束后，对于由于特殊原因而难以回表的存量非标准化债权类资产，以及未到期的存量股权类资产，经金融监管部门同意，采取适当安排妥善处理。
浦发银行财务分析报告 第一部分：公司简介 上海浦东发展银行股份有限公司(以下简称:浦发银行)是1992年8月28日经中国人民银行批准设立、1993年1月9日开业、1999年在上海证券交易所挂牌上市(股票交易代码:600000)的国有控股全国性股份制商业银行，总行设在上海。 公司秉承"笃守诚信、创造卓越"的经营理念，浦发银行积极探索金融创新，资产规模持续扩大，经营实力不断增强。2010年12月底，公司总资产规模高达21,621亿元，本外币贷款余额11,465亿元，各项存款余额16,387亿元，实现税后利润190.76亿元。浦发银行将继续推进金融创新，努力建设成为具有核心竞争优势的现代金融服务企业。上市以来，浦发银行连续多年被《亚洲周刊》评为"中国上市公司100强"。 主营业务包括：吸收公众存款、发放短期、中期和长期贷款、办理结算、办理票据贴现、发行金融债券、代理发行、代理兑付、承销政府债券、买卖政府债券、同业拆借、提供信用证服务及担保;代理收付款项及代理保险业务；提供保管箱服务。外汇存款；外汇贷款；外汇汇款；外汇兑换；国际结算；同业外汇拆借；外汇票据的承兑和贴现；外汇借款；外汇担保；结汇、售汇；买卖和代理买卖股票以外的外币有价证券；代客外汇买卖；资信调查、咨询、见证业务；人民币和外币信用卡业务；离岸金融业务；经中国人民银行批准的其他业务。 第二部分：财务分析 浦发银行资产负债表
分析：2014年度浦发银行资产负债率为94.37%，这一比率较大，表明浦发银行的债务负担重，企业资金实力不强，不仅对债权人不利，而且企业有濒临倒闭的危险。经营者应该充分利用借入资金的好处，降低财务风险。
我国大中型商业银行资产负债结构分析 【摘要】在全球金融市场的环境条件因素影响下，我国银行业的经营形式发生了非常大的变化。首先，当前的利率市场化明显加速、资本约束更加增强、经济增速呈下滑趋势，而且在相关的政策监管方面更加的紧绷与严格，盈利空间缩小；其次，在市场化的经济条件下，人们的思想意识也发生了很大的改变，他们在银行中处理事务的时候，具有很强的自我保护意识，而且对银行服务的要求越来越高，这一系列的问题都对我国银行的发展造成了不小的压力。研究银行的资产和负债结构有利于我们更好地了解如何应对市 场出现的新挑战。本文分别从资产结构和负债结构两方面分别分析了大、中型两类银行的差异。 【关键词】商业银行；资产；负债 资产接近或超过3万亿元的银行，为五大国有商业银行，这些银行一般被称为大型银行。资产规模在1万亿至2万亿元之间的银行可归为中型银行，共有7家，分别为招商，浦发，中信，兴业，民生，光大和华夏。 一、我国大中型商业银行资产结构分析 1.资产总量分析 表1显示，我国大中型银行的资产总额规模都有迅速扩
张，大型国有银行资产势力庞大，依旧遥遥领先于中型股份制银行，充分说明其主导地位。但是中型股份制银行资产总量的增速普遍高于大型国有银行，大型银行资产总量增速约不到15%（图1），中等银行普遍超过20%甚至达到30%（图2），其资产规模在短短几年内翻了一番。这说明了我国两类银行资产规模发展势头良好，并且股份制银行成长更为迅速。银行的资产包括现金及存放央行款项，存放和拆放同业及其他金融机构，同业客户贷款及垫款，各类金融资产，长期股权投资，固定资产及其他资产7大部分。本文主要探讨前四类资产结构。 2.现金及存放央行款项 现金和存放央行款项指上市股份制商业银行库存现金和存放在央行的法定存款准备金和超额存款准备金等，库存现金的主要作用是银行用来应付客户提现和银行本身日常的零星开支。在中央银行的存款又被称为存款准备金，包括法定准备金和超额准备金。此类资产在商业银行的所有资产中流动性最高，但是此类资产并没有利息收入，存放过多会影响商业银行的盈利能力。 4.客户贷款及垫款 客户贷款及垫款包括企业和个人贷款及垫款，是银行最传统也是最看重的资产业务和收益来源，也是商业银行的主要象征。银行信贷首先是一种重要的融资渠道，也是经济发