重庆大学城市科技学院课程设计报告书
课程名称：工程经济学课程设计
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摘要
工程经济学课程设计就是在工程经济学理论课程学习之后，通过为期１周得课程设计实践教学，使我们初步掌握工程经济学所涉及得调研技能，掌握工程经济学得原理知识，具有编写项目可行性研究报告得初步能力,熟练掌握工程项目得经济评价技术及相关得财务报表得编制,以及财务评价得技能。
本课程设计报告得主要内容分为六个部分：项目概况、基础数据及财务报表得编制、融资前分析、融资后分析、财务评价说明、财务评价结论。根据本项目得计算,投资利润率为２0、870％〉15%，资本金利润率为3９、２１4％〉15％，所得税前内部收益率为19、9０２％＞1５％，所得税后内部收益率为15、159％>15％，自有资金内部收益率为24、24８%>15％，所得税前净现值为12111、042万元>〉0，所得税后净现值为2０19、8９６万元>〉0,自有资金净现值为1039８、444万元〉>0；静态投资回收期为6、１２7年<8年，动态投资回收期为9、８05年＞8年。
总之，项目得各项财务指标表明项目具有显著得盈利能力,同时项目得偿债能力强,并具有良好得项目生存能力,因此项目在财务上可行，但存在一定风险,投资者需要谨慎考虑。
关键词：新建项目，财务报表，财务指标，财务评价
目录
摘要........................................... 错误!未定义书签。
一、项目概况?错误!未定义书签。
二、基础数据及财务报表得编制?错误!未定义书签。
三、融资前分析................................ 错误!未定义书签。
（一）融资前财务评价指标计算...................... 错误!未定义书签。
（二）融资前财务评价指标分析?错误!未定义书签。
四、融资后分析?错误!未定义书签。
（一）融资后盈利能力分析........................... 错误!未定义书签。
(二）融资后偿债能力分析............................ 错误!未定义书签。
（三）融资后生存能力分析?错误!未定义书签。
五、财务评价说明?错误!未定义书签。
六、财务评价结论............................... 错误!未定义书签。致谢?错误!未定义书签。
参考文献....................................... 错误!未定义书签。附件-—任务书
附件——新建工业项目财务评价资料
附件——评分标准
附件——学生自查表
一、项目概况
重庆三丝棉纺工厂新建项目，其主要技术与设备拟从国外引进。厂址位于某城市近郊。占用农田约3０公顷，靠近铁路、公路、码头,水陆交通运输方便。靠近主要原料与燃料产地，供应有保证。水电供应可靠。项目基准收益率为１5%，基准投资回收期为8年。
1、生产规模与产品方案：该项目年产Ａ产品60万吨。
2、实施进度:项目拟两年建成,三年达产,即在第三年投产当年生产负荷达到设计生产能力得6０%,第四年达到8０%,第五年达到1００％。生产期按8年计算,加上2年建设期，计算期为１0年。
二、基础数据及财务报表得编制
(一）重庆三丝棉纺工厂项目建设投资估算
1、固定资产投资估算（含涨价预备费）为６00０0万元，其中：外币3000万美元，折合人民币19000万元（1美元＝6、5元)（第一年、第二年金额分别为12０00、700０万元）全部通过中国银行向国外借款，年利率9％，宽限期2年,偿还期4年,等额偿还本金。人民币部分(４1000万元)包括项目自有资金22０0０万元,向中国建设银行借款19０00万元（第一年、第二年金额分别为1000０、9０00万元),年利率５、９4％,国内借款本息按等额偿还法从投产后第一年开始偿还。国外借款建设期利息按复利累计计算到建设期末，与本金合计在一起,按4年等额本金法偿还。
２、流动资金估算为96００万元,其中：项目自有资金为3600万元，达产期第一年投入40％，第二年投入20%,第三年投入40％;向中国工商银行借款６000万元,年利率为4、94%；三年达产期间，各年投入得流动资金分别为36０0万元、2400万元、３６０0万元（设定年末)。
根据上述材料，编制资产估算表（表1)如下:
表1 重庆三丝棉纺工厂投资估算表
注：1、建设投资自有资金按国内贷款投资配比（22０00-—11000、1１00０）
2、流动资金国内借款与自有资金按流动资金各年投资配比
（二）建设期贷款利息计算
1、国内贷款建设期利息（所有计算写明计算公式及过程）
I内1 ＝ (0+１00０0/２)＊5、９4％=297万元
I内2 = (10000+29７+9000／2)＊5、94％=87８、94万元
I内 =I内1+I内2 =１00０0＋2９7+9000+878、９4 = 20１75、94万元 2、国外贷款建设期利息
Ｉ外1 ＝（Ｐ
j -1＋Ａ
j
/２）*i
＝ (0+１２０00/2)＊９% ＝5４0万元
I外2 = （P
j +A
j
/2)*i
= （１2０00+5４0+７０00/２)＊９％
= 1４43、6万元
I外＝I外1+I外２ = 1２000+54０+7０0０+1４4３、６ = ２０9８３、６万元
汇总后得辅表１如下
辅表1建设期贷款利息表
单位：万元
（三）固定资产原值及折旧
１、固定资产原值
重庆三丝棉纺工厂固定资产原值就是由建设投资与建设期利息构成。
重庆三丝棉纺工厂固定资产原值:６0000+I
外+I
内
＝６3159、５42万元
2、固定资产折旧
根据课程设计,固定资产按平均年限法折旧，残值率为５%。
各年折旧率=（1—残值率）／ 1０=（1－5％）/10=0、095投产期为3—4年,达产期为4—10年
各年固定资产折旧额=原值*（1-残值率）／1０
＝６３159、5４2＊(1-5％）/10
=６０00、156万元
3、固定资产各年净值
固定资产净值=上一年固定资产原值—本年固定资产折旧
第三年固定资产净值=6３159、54２—6００0、15６=５7159、385万元
第四年固定资产净值=571５９、38５-6０0０、156=5１１59、229万元,以此类推
根据上述材料，编制固定资产折旧估算表（表2）如下:
表２固定资产折旧估算表
单位:万元
注：没有计算其她费用（土地费用)
(四)无形资产及其她资产摊销
根据设计任务书得资料有有:无形资产为１０00万元,按8年平均摊销.其她资产600万元,按5年平均摊销.均在投产后开始摊销。
无形资产摊销费＝1000／８=１25万元
其她资产摊销费=60０/５=120万元
根据上述材料,编制无形资产及其她资产摊销表（表3）如下：
表3 无形资产及其她资产摊销估算表
单位:万元
（五）营业收入、营业税金与增值税计算
该项目年产A产品６０万吨。项目拟两年建成，三年达产,即在第三年投产当年生产负荷达到设计生产能力得60%,第四年达到80％,第五年达到１０0%。生产期按8年计算，加上2年建设期，计算期为1０年。
经分析预测,建设期末得Ａ产品售价(不含增值税)，每吨为100０元，投产第一年得销售收入为3６０００万元,第二年为48００0万元，其后年份均为60000万元。产品增值税率为一般企业纳税税率（17％)，城市维护建设税率按增值税得7％计算,教育费附加按增值税率得3%计算,营业税为营业收入得5、５％。企业各项原料得进项税额约占产品销售收入销项税额得56、1５％.根据上述材料，编制营业收入、营业税金与增值税计算表(表4）如下：
表4 营业收入、营业税金与增值税计算表
单位：万元
（六)借款还本付息表
1、固定资产投资估算（含涨价预备费)为６０000万元，其中:外币３0００万美元，折合人民币19000万元（1美元＝6、5元)（第一年、第二年金额分别为1２0０0、7000万元)全部通过中国银行向国外借款,年利率9％,宽限期2年，偿还期4年，等额偿还本金.人民币部分（41000万元）包括项目自有资金220０0万元，分两年投入每年50％，向中国建设银行借款１９０00万元(第一年、第二年金额分别为10000、9０00万元),年利率5、94%，国内借款本息按等额偿还法从投产后第一年开始偿还。国外借款建设期利息按复利累计计算到建设期末,与本金合计在一起，按4年等额本金法偿还。
故而可得固定资产投资中借款还款计划
辅表２国外借款还款计划
辅表3 国内建行借款还款计划
注：附表3中Ａ＝(Ａ/Ｐ，５、94％，8）=
=
=32４1、3４１万元
２、流动资金估算为９600万元,其中：项目自有资金为36０0万元，达产期第一年投入40%，第二年投入20％，第三年投入4０％；向中国工商银行借款6000万元，年利率为4、９4％；三年达产期间,各年投入得流动资金分别为3600万元、240０万元、3600万元（设定年末）。
辅表4 流动资金借款还款计划
3、建设期贷款利息(国外贷款利息、国内贷款利息)
①建设期国外贷款１9000万元，年利率为9％
建设期第一年贷款利息＝(12000/2)＊9％＝5４０万元
建设期第二年贷款利息=(1２0０0+540+7０00/2)*９％=144３、6 万元
建设期国外贷款建设期利息=54０+14４３、６＝1983、6 万元
②建设期国内贷款１9000,年利率５、94％
建设期第一年贷款利息=（1000０/２）＊5、９4％=29７万元
建设期第二年贷款利息＝（100０0+２9７＋９000/２)*９％=878、942 万元建设期国内贷款建设期利息=2９７+８7８、９42=117５、９42 万元
I
建设期= I
外
+I
内
= 849８、358+5754、780＝1４２53、１3８万元
根据以上资料,编制借款还本付息表（表5)如下:
表5 借款还本付息表
单位：万元
（七）成本估算表
1、原材料、燃料：外购原材料占销售收入得40%，外购燃料及动力费约占销售收入得６、5%。
２、全厂定员为２００0人，工资及福利费按每人每年４8００元，全年工资及福利费为10９４、4万元,其中：职工福利费按工资总额得１4%计提.
３、固定资产按平均年限法折旧,残值率为5％.修理费按年折旧额得50%提取.
４、无形资产为1０00万元，按８年平均摊销。其她资产600万元,按５年平均摊销.均在投产后开始摊销。
5、其它费用（包括土地使用费）为每年2994万元。
6、前述所计算得还本付息数据及其她相关数据.
根据以上资料编制总成本估算表(表6)如下
表6 总成本估算表
单位：万元
（八）项目总投资使用计划与资金筹措表编制
资金筹措=项目资本金+债务资金
根据项目建设投资估算与建设期贷款利息得计算，以及借款还本利息计算得相关数据编制,编制项目总投资使用计划与资金筹措表(见表7）
表7项目总投资使用计划与资金筹措表
单位：万元
（九）利润及利润分配表
1、项目所得税率为25%。
2、法定盈余公积金按税后利润得１0%提取，当盈余公积金已达到注册资本得5０%,即不再提取.
3、偿还国外借款及还清国内贷款本金利息后尚有盈余时,按１0％提取应付利润。
４、还款期间,将未分配利润、折旧费与摊销费全部用于还款。
根据以上资料,编制利润及利润分配表
表8 利润及利润分配表
单位:万元
三、融资前分析
根据基础资料分析得《项目投资现金流量表》如下
表9 项目投资现金流量表
单位：万元
辅表5 现金流量情况(静态）
单位：万元
辅表6 现金流量情况(动态）
单位:万元
（一）融资前财务评价指标计算
根据表７项目总投资使用计划与资金筹措表、表8利润及利润分配表、表9项目总投资现金流量表、表10项目资本金现金流量表,进行如下财务指标计算:
1、所得税前指标计算
(１)投资收益率
①投资利润率==
=20、8７0%
②资本金利润率= =
=３9、214％
(2)静态投资回收期Pt=T-１+
=(7—1）+＝６、１2７年
(3)净现值：-３300０＊(1+15％）—1=-2869５、652
—2７００0＊（1+15%）-2=－2０415、879
62１６、456＊（１+１5％）—3=408７、421
１3004、０10*（１+1５％）—４=74３5、08５
17367、8５2*（1+15％)—5=8６34、892
２0967、８52＊（1+15％）—6=9064、981
20967、852*(１+1５％）—７=78８2、５９2
20967、８5２＊（1+15％)－8＝６8５4、428
２0967、852＊(1＋15%）－9=５960、３72
５4726、142＊（1＋1５%)—10＝11３02、803
项目净现值==1２11１、０42 万元
(4）内部收益率：1、寻找i1使ＮPV i1>0且接近于0,则i1=19%，NPV i1＝1867、8０4
2、寻找i
2使NＰV
i２
<0且接近于0，则i
2
=２0％,ＮPＶ
i2
=—2
０2、5１７
３、｜20%-１9％｜＝1%满足｜i
２－i
1
｜≤2％
则IRＲ＝
＝
=19、９02%
（5）动态投资回收期Pd=T—１+
=（10—１)+=9、805 年
2、所得税后指标计算
（1）净现值：—3300０*（1+15%）－１=-28695、652
—27000＊（1＋１5％）—２=—２0４１5、879
５2９6、955＊（1＋１5％）—3=３482、834
１０666、８7２*（1+15％）-4=６0９8、819
13６1３、078＊（1+１5％)-5＝6768、106
17２13、07８＊（1＋１５％)—6=７441、68９
17213、078*（1＋15％）—7=64７1、0３４
17213、078＊(1＋15%）—8=561７、17９
１7213、０78＊（1+15%）—9=4８84、503
4１9４1、3６8＊（1＋15％）－10=1036７、265 项目净现值＝=２0１9、8９６万元
(2)内部收益率：1、寻找i
1使ＮPV
i１
〉0且接近于0,则i
1
=15%,NPＶ
i1
=201９、896
2、寻找i
２使NＰV
i2
〈0且接近于0,则i
2
=16%，NPＶ
i２
=—325、
0４9
3、｜26%－25%|＝1％满足｜i
2—i
1
|≤2%
则IRR=
=
=１5、1５9％
3、自有资金财务指标得计算
(1）净现值：—1100０*（1＋１５%)—１=-９５65、217
-1100０*(1＋1５%)—２=-８３17、580
222０、38７*(1+15%）-3=14５9、940
７027、３１2＊(１+15%）－4=4０1７、889
5１0０、9１４＊(１+15％）－５＝253６、0５6
70１3、035*（1+15%）-6=303１、929
７４85、１7６＊（１+15%）－7=2813、9５５
7748、307＊（１＋15%）—8＝2532、935
13６45、338＊(１＋15％）-９=3878、8５７
32403、6２8*(1+15％）—1０=8０09、６8１
项目净现值=＝1０398、４4４万元
(２)内部收益率：1、寻找ｉ
1使NＰV
ｉ1
〉0且接近于0,则ｉ
1
＝24%，NＰV
i1
＝5６
6、932
2、寻找i
２使NPＶ
ｉ2
〈0且接近于0,则i
2
=25％，NPＶ
i2
=
－1３4、418
３、｜48%－４7％｜=1％满足｜i
２—ｉ
1
|≤2％
则IＲＲ=
=
＝２4、２48％
（二）融资前财务评价指标分析
１、根据之前财务指标得计算可知，投资利润率为20、87０%,大于15％；资本金利润率为3９、2１４％，大于15％；所得税前内部收益率为19、902％,大于１５％；所得税后内部收益率为１５、1５9％,大于15％；自有资金内部收益率为24、248％，大于15％。因此，投资收益率与内部收益率均大于1５％，说明项目盈利能力满足行业基准要求.
２、根据前述财务指标得计算可知,全部投资得税前净现值为121１1、０４2万元，远远大于0;全部投资得税后净现值为２019、８９6万元，远远大于0；自有资金得净现值为10398、444万元，远大于0。说明各净现值得值为正，说明项目在财务上就是盈利，项目进行建设时可以建设。
3、根据前述财务指标得计算可知,全部投资税前得静态投资回收期为6、１27年，小于8年；动态投资回收期为9、8０５年,说明项目投资不能按期回收.
根据上述3个条件，得出项目评价结论在财务上可行，可以接受,但就是由于不能再回收期回收资本，存在一定风险，投资者需要慎重考虑。
四、融资后分析
根据基础资料分析得《项目资本金现金流量表》如下：
表10 项目资本金现金流量表
单位：万元
表11 利息备付率计算表
单位：万元
表1２偿债备付率计算表
单位:万元
(一）融资后盈利能力分析
1、静态评价
静态评价就是指不考虑资金时间价值得工程经济评价。投资利润率投资利润率为20、870％，大于15％;资本金利润率为３9、214％，大于１５%。因此，投资收益率与内部收益率均大于行业平均收益率15％,说明项目盈利能力就是满足行业基准要求得。
静态投资回收期为６、１２7年,可全部回收且回收期短,故该项目盈利能力强。
2、动态评价
动态评价就是指考虑资金时间价值得工程经济评价。根据前述财务指标得计算可知,全部投资得税前净现值为1２１１1、042万元,远远大于0；全部投资得税后净现值为２０19、896万元，远远大于0；自有资金得净现值为１0398、4４４万元,远大于0.
所得税前内部收益率为１9、9０2％,大于1５％;所得税后内部收益率为15、１５9％，大于１５％；自有资金内部收益率为24、248％，大于15％。因此，投资收益率与内部收益率均大于1５％,说明项目盈利能力满足行业基准要求。全部投资税前得动态投资回收期为9、8０5年,说明项目投资不能按期回收。自有资金得净现值、内部收益率.揭示项目投资建设,给投资商带来丰厚得利润,但存在一定风险。
(二)融资后偿债能力分析
根据表1１可知该项目得利息备付率各年得指标均大于１，且后期远大于1；根据表12可知该项目得偿债备负率各年得指标均大于1,且后期远大于1、说明偿还利息或者偿还本金就是有保障得偿债能力强,该项目得获利能力就是能够持续得且较强得. （三）融资后生存能力分析
根据前述财务指标得计算可知,全部投资得税前净现值为１21１1、0４2万元，
远远大于0;全部投资得税后净现值为2019、89６万元,远远大于０;自有资金得净现值为103９8、44４万元，远大于０。各净现值得值为正，说明项目在财务就是盈利得，项目进项建设时可以接受得,且该项目生存能力强。
五、财务评价说明
1、盈利能力分析中,由于时间关系,没有计算融资后财务评价指标。
2、偿债能力分析中，由于缺乏资产负债表得相关数据,没有计算资产负债率、流动比率与速动比率等偿债能力评价指标。
3、若该项目未考虑因素合理则可行。
六、财务评价结论
本次新建项目财务评价主要就是对本项目得盈利能力、项目偿债能力与项目财务生存能力进行分析，得出一些关于项目可行性得结论，但并不完善.
1、根据盈利能力指标静态评价(投资利润率投资利润率为２0、87０％，资本金利润率为39、２１４%，静态投资回收期为6、127年），说明项目盈利能力强，动态评价(税前净现值为1２11１、042万元，税后净现值为2019、896万元，自有资金得净现值为10３９８、444万元,所得税前内部收益率为1９、902％,所得税后内部收益率为15、15９％，自有资金内部收益率为24、248％，全部投资税前得动态投资回收期为9、８05年）,说明项目能力可行,尤其就是自有资金得净现值为10３98、444万元,所得税前内部收益率为19、902%,所得税后内部收益率为15、159％，揭示项目投资建设,给投资商带来丰厚得利润,项目盈利能力明显,但就是项目存在一定风险，投资者需要谨慎选择。
2、根据偿债能力指标得计算与分析,偿债备付率与利息备付率瞧出融资后偿债能力就是合理得，说明该项目偿债能力强，该项目得获利能力就是能够持续得。项目偿债能力强。
３、根据财务生存能力指标得计算与分析,项目总投资所得税前净现值为1２111、042万元，税后净现值为２019、896万元,自有资金得净现值为10３９8、4４４万元。项目净现金流量远大于零，生存能力强。
综上,项目在盈利能力、偿债能力、财务生存能力等方面评价,效果良好,总体上瞧,项目财务评价可行,此项目进行投资建设就是可行得。
综上所述，本项目运作思路清晰，目标任务明确,方案合理可行.在项目规划、投资规模等方面都比较科学合理，经费预算合理.项目运作后,其经济效益与社会效益可观
致谢
经过一个学期得忙碌学习,在本学期第15，１6周开展了工程经济学得课程设计，这就是我至今遇到得有技术含量得课程设计。由于经验与知识得匮乏,在设计中遇到了很多困难与许多考虑不周全得地方，如果没有指导老师得督促指导,以及同学们得热心帮助，我就是不可能这么按时、顺利地完成自己得课程设计作业得。
这里首先要感谢我得指导老师黄聪普老师。黄老师平日里教学工作与行政工作比较多,但在我做课程设计得每个阶段，从查阅资料到财务报表得编制,再到财务分析报告得编制与定稿得整个过程中都给予了我悉心得指导.在各阶段都要求我先独立完成后,然后再给予我们一些建议,培养了我独立思考问题、解决问题得能力。指导老师严谨治学得态度、渊博得知识、无私得奉献精神使我深受启迪.从指导老师得身上，我不仅学到了很多专业知识与报告编制技巧，同时也学到了很多做人得道理。再次说一句老师您辛苦了,谢谢！
最后，再次对在课程设计过程中关心、帮助我得老师与同学表示衷心地感谢!
参考文献
［１] 李延钰、《经营分析与评价：有效利用财务报表》、东北财经大学出版社，2０06
［２］《工程造价确定与控制》（第六版）(重庆大学出版社,20１2年）
[3] 刘颖、《经营分析与评价：有效利用财务报表》、哈尔滨工业大学出版社,2012、２
［4］肖跃军、《工程经济学》、中国矿业大学出版社，2０１4、2
［5］《建设项目经济评价方法与参数》（第三版)、中国计划出版社，２００６年8月