现金流量表
学习目标
学习完本章后，你应该能够
1.指出现金流量表的目的
2.区分经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流
量
3.按直接法编制现金流量表
4.计算各类经营业务活动对现金的阻碍
5.按间接法编制现金流量表
W. T. 格兰特公司
现金流量表
年度止于1月31日
（单位：千）
19X8 19X7 经营活动产生的现金流量：
1 从顾客处收到的现
$1579320 $1317218 金……………………………………
2 其他收入收到的现10057 8924
金……………………………………
3 对供应商和雇员的现金支
付……………………………(1683760
)
(1336428
)
4 利息的现金支
付………………………………………
…
(21127) (16452)
5 税款的现金支
付………………………………………
…
(8459) (8143)
6 其他，净
额………………………………………
………
9704 7964
7 经营活动产生的现金流入（流出）净
额………………
(114265) (26917) 投资活动产生的现金流量：
8 购置地产、厂房和设
备…………………………………$ (26250
)
$ (25918
)
9 证券投
资………………………………………
…………
(2040) (5951)
1 0 其他，净额………………………………………
2149 (46)
………
1 1 投资活动产生的现金流入（流出）净
额………………
(26141) (31915)
筹资活动产生的现金流量：
1 2 新增借款………………………………………
…………
$ 152451 $ 100000
1 3 发售一般股………………………………………
………
3666 9944
1 4 偿还债务………………………………………
…………
(1760) (13823)
1 5 支付股利………………………………………
…………
(21141) (21139)
1 6 购入库藏股………………………………………
………
(11466) —
1 7 收回优先股………………………………………
………
(252) (308)
1 8 筹资活动产生的现金流入（流出）净
额………………
121498 74674
1 9 现金增加（减少）额……………………………………
$ (18908
)
$ 15842
2 0 现金余额，年初………………………………………
…
49851 34009
2 1 现金余额，年底………………………………………
…
$ 30943 $ 49851 W. T. 格兰特公司的经典案例对公司对外报告的信息略作
了改动。W. T. 格兰特公司是美国最要紧的零售商之一，是凯马特公司（Kmart）、目标公司（Target）和其他折扣连锁店的重要对手。在公司接近破产之时，格兰特公司收益表报告的利润还在增长，这令商业届大为震惊。是什么出了问题？尽管公司还能盈利，但格兰特公司的经营却不能产生足够的现金支付它的账单。假如有谁分析一下格兰特公司的现金流量，就会发觉现金的短缺特不明显。以上重编的现金流量表的第7行清晰地讲明公司的经
营活动以令人吃惊的速度流失现金。“W. T. 格兰特号”快速的沉没了。
在格兰特公司破产之前，公司未被要求将现金流量表包括在年度报告之中。在格兰特事件之后，投资者、债权人和会计职业界认识到净收益不是衡量企业经营成功的唯一尺度。怎么讲公司要用现金来支付它的账单，而不是收益。如我们在本书中所见，现金流量表和收益表与资产负债表一样，也是一张差不多财务报表。
在往常的章节，在涉及到有关问题时，如应收账款、存货、固定资产、长期负债等等，我们都对现金流量进行了分析。但我们从没有完整的讨论现金流量表。这将在本章中进行。我们的目标是从介绍开始，直到完成现金流量分析和讲明如何编制现金流量表。我们从讲明财务会计准则委员会（FASB）推举的报表格式开始。该报表特不清晰，因而被称为直接法。本章以另一种更为一般的现金流量表格式——间接法——作为结束。在学习完本章之后，你应该对你分析可能碰到的任何一家公司的现金流量的能力充满自信。
现金流量表：差不多概念
资产负债表报告公司期末的现金余额。通过察看连续两期的资产负债表，你就能够发觉当期的现金时增加了依旧减少了。然而资产负债表没有指出现金余额什么缘故发生变动。收益表报告收入、费用和净收益——现金来源和使用的线索——但收益表并不讲明现金什么缘故增加或减少？
现金流量表报告会计主体在一定期间的现金流量——现金收入和现金支出。换句话讲，该报表讲明现金从哪里来，是如何使用的。它讲明现金余额变动的缘故。现金流量表涉及一个时刻跨度，因而时刻署为“年度止于XXX”或“月度止于XXX”。图表12-1讲明了财务报表的时刻关系。
图表12-1 财务报表的时刻关系
现金流量表纵览
现金流量表是为以下目的服务的：
1.可能以后的现金流量。在专门多情况下，过去的
现金收入和支出是今后现金收入和支出的专门好的可能
值。
2.评价治理决策。假如经理人员做出明智的投资决
策，那么他们的公司就会兴盛发达。假如他们做出错误的
决策，公司就会遭殃。现金流量表报告公司对长期资产的
投资，如此向投资者和债权人提供评价治理人员投资决策
的信息。
3.确定公司向股东支付股利和向债权人支付利息
和本金的能力。股东关注从他们的投资中收到股利。债权
人希望按时收到利息和本金。现金流量表关心股东和债权
人可能公司能否进行这类支付。
4.讲明净收益和公司现金流量之间的联系。通常，现
金和净收益一同变动。高的收益水平往往导致现金增加，
反之亦然。然而，净收益专门高时，一家公司的现金流量
可能仍然短缺，反之亦然。W. T. 格兰特公司的故事专门
好的讲明了那个惨痛的教训。——检查点12-1
现金和现金等价物
在现金流量表上，现金不仅仅指手头的现金和银行的现金存款。它还包括现金等价物，确实是能够迅速转换为现金的具有高流淌性的短期投资。例如货币市场投资和对美国政府国库券的投资。企业将他们额外的现金投资到这类流淌性资产上，而不是将其限制。在本章中，现金是指现金和现金等价物。
经营活动、投资活动和筹资活动
企业从事以下三类业务活动：
●经营活动
●投资活动
●筹资活动
经营活动最为重要，因为经营是企业日复一日的活动。接下来是投资活动和筹资活动。投资活动的重要性一般大于筹资活动，因为一家公司对什么进行投资通常比该公司如何为其购置进
行筹资更为重要。
图表12-2中的现金流量表讲明了如何将Anchor公司——一家小型的玻璃产品制造商——的现金收付划分到经营活动、投资活动和筹资活动中去。如图表12-2所示，每类活动都包括现金流入（收入）和现金流出（支付）。现金流出在括号中列示以指明现金支付必须扣除。报表的各部分都报告现金流入或现金流出的净额。
经营活动产生收入和费用、利得和损失。因此，经营活动阻碍收益表，收益表报告应计制下的经营活动成果。现金流量表报告它们对现金的阻碍。经营活动中最大的现金流入是从顾客处收到的现金。较小的现金流入是贷款的利息收入和股票投资的股利收入。经营活动的现金流出包括对供应商和雇员的支付和支付的利息和所得税。图表12-2讲明Anchor公司经营活动产生的现金净流入是$68000。大额的正的经营现金流量是个好信号。从长期来看，经营活动必须是企业现金的要紧来源。否则，公司就会倒闭。——检查点12-2
经营活动与产生净收益的交易事项有关。*
*作者感谢Alfonso Oddo对此列示的建议
经营活动产生的现金流量要求分析收益表上的每项收入和费用，同时还有资产负债表上相关的流淌资产和流淌负债。
投资活动增加或减少企业的长期资产。购买土地、建筑或设备是一项投资活动，就想购买另一家公司的股票进行投资一样。出售这些资产同样也是投资活动。提供贷款是一项投资活动，因为贷款使贷款人产生一项应收款项，接下来收回贷款也是一项投资活动。Anchor公司的投资活动要紧是购置固定资产，该项目产生了$255000的现金净流出。
投资活动要求对长期资产账户进行分析。
对固定资产进行投资将奠定今后进行经营的基础。投资厂房设备的公司比出售大量固定资产的公司看起来更强大。什么缘故呢？后者可能到最后无资产可卖，前景黯淡。
图表12-2 现金流量表（经营活动部分使用直接法）
Anchor公司
现金流量表
年度止于20X2年12月31日
（单位：千）
经营活动产生的现金流量：
收入：
$ 271 从客户处的收款……………………………………………
收到的应收票据的利
10 息……………………………………
收到的股票投资的股
9 利……………………………………
$ 290 现金收入总额……………………………………………
支付：
$(133) 对供应商……………………………………………
………
(58)
对雇员……………………………………………
…………
利
(16) 息……………………………………………
……………
所得(15)
税……………………………………………
…………
(222) 现金支付总额……………………………………………
68
经营活动产生的现金流入总额……………………………
投资活动产生的现金流量：
$(306)
购置固定资产……………………………………………
……
(11)
对其他公司的贷款……………………………………………
销售固定资产的收
62 入…………………………………………
(255) 投资活动产生的现金流出净额……………………………
筹资活动产生的现金流量：
发售一般股的收
$ 101 入……………………………………………
94
发行长期债务的收入…………………………………………
偿付长期债(11)
现金流量表的编制方法 （一）、经营活动现金流量(直接法) 直接法与间接法 经营活动产生的现金流量有两种编制方法――直接法和间接法。 直接法以“主营业务收入”为起算点，有助于评价企业未来的现金流量； 间接法以本期净利润为起算点，在编制现金流量表“补充资料”时使用。 1.销售商品、提供劳务收到的现金（包括收现的销项税） A.本期销售、本期收现 B.以前销售、本期收现 C.预收款 （1）以本期销售收入的基础 主营业务收入 其他业务收入 （2）调整“应收帐款”项目净增加（―） 净减少（＋） 应收帐款(期初―期末) 初步调整
（3）本期计提的坏帐准备（―） 本期转回多提的坏帐准备（＋） 借：管理费用 贷：坏帐准备（“应收帐款”）（2）中减少数已加上此处坏帐准备应减去再调整 例: 1.销售商品价款1000万，已收现； 2、收回上期应收款80万， 3、销售商品价款90万，未收现； 主营业务收入=1000＋90=1090 应收帐款 =100―110= -10 1080 与采用统计的方法处理一致。 如4、本期计提坏帐准备6万元； 主营业务收入=1000＋90=1090
应收帐款=100-（110―6）=-4 1086 注：本期注销坏帐以及收回已注销的坏帐,不需再调整（4）现金折扣（―） 因:借:应收帐款 100 贷：主营业务收入 100 借：银行存款 99 借：财务费用 1 贷：应收帐款 100 再调整 （5）“应收票据”项目净增加（―） 净减少（＋） 应收票据(期初―期末) 初步调整 （6）贴现息（―） 再调整 （7）带息票据期末计息（＋）
再调整 （8）“预收帐款”项目净增加（+） 净减少（-） 初步调整 （9）销售退回、抵减流入量，而不作为流出量 （10）以非现金资产抵偿应收款（―） 再调整 （11）以本期“销项税”为基础 基础 借：银行存款 234 借：应收帐款 117 贷：收入 300贷：应交税金―应交增值税（销项税）51借：在建工程 107 贷：库存商品 90 贷：应交税金―应交增值税（销项税）17总结:
现金流量表附表编制要点 现金流量表是反映企业报告期现金和现金等价物流入和流出的财务报表。现金流量表的各项目可以根据不同行业、不同企业结合管理需要进行不同形式的划分。 现金流量表分为主表和附表（即补充资料）两大部分。主表的各项目金额实际上就是每笔现金流入、流出的归属，而附表的各项目金额则是相应会计账户的当期发生额或期末与期初余额的差额。附表是现金流量表中不可或缺的一部分，以下是笔者对现金流量表附表填列所进行的总结。 一般情况下，附表项目可以直接取相应会计账户的发生额或余额，分述如下： 1.净利润，取利润分配表“净利润”项目。 2.计提的资产减值准备。 3.固定资产折旧，取“制造费用”、“管理费用”、“营业费用”、“其他业务成本”等账户所属的“折旧费”明细账户借方发生额。 4.无形资产摊销，取“管理费用”等账户所属“无形资产摊销”明细账户借方发生额。 5.长期待摊费用摊销，取“制造费用”、“营业费用”、“管理费用”等账户所属“长期待摊费用摊销”明细账户借方发生额。 6.待摊费用减少，取“待摊费用”账户的期初、期末余额的差额。 7.预提费用增加，取“预提费用”账户的期末、期初余额的差额。 8.处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失，取“营业外收入”、“营业外支出”、“其他业务收入”、“其他业务成本”等账户所属“处置固定资产净收益”、“处置固定资产净损失”、“出售无形资产收益”、“出售无形资产损失”等明细账户的借方发生额与贷方发生额的差额。 9.固定资产报废损失，取“营业外支出”账户所属“固定资产盘亏”明细账户借方发生额与“营业外收入”账户所属“固定资产盘盈”贷方发生额的差额。 10.财务费用，取“财务费用”账户所属“利息支出”明细账户借方发生额，不包括“利息收入”等其他明细账户发生额。
1、某项目的原始投资为20000元（发生在零期），以后各年净现金流量如下: 第一年获得净收益3000元，第二年至第十年每年均收益5000元。项目计算期为10年，基准收益率为10%。（1）请绘制该现金流量图；（2）按需要完善现金流量表；（3）计算静态投资回收期（Pt）；（4）计算净现值（NPV）；（5）计算内部收益率（IRR）；（6）判断该项目是否可行。（计算结果保留小数后两位）（20分） 解: 1）绘制该现金流量图： 2分 2）完善现金流量表 现金流量表万元 1分
3）计算静态投资回收期（Pt ） Pt=累计净现金流量出现正值的年份-1+当年净现金流量 绝对值 上年累计净现金流量的 2 分 =5-1+ 年4.45000 2000=- 1分 4）计算净现值（NPV ） NPV(10%)=-20000+3000(P/F.10%.1)+5000(P/A.10%.9)(P/F.10%.1) 2分 =-20000+3000×0.9091+5000×5.759×0.9091 =8904.83万元 1分 5）计算内部收益率（IRR ） 设1i =15% 1分 NPV 1(15%)=-20000+3000(P/F.15%.1)+5000(P/A.15%.9)(P/F.15%.1) 1分 =-20000+（3000+5000×4.7716）×0.8696 =3355.72万元 1分 设2i =20% 1分 NPV 2(20%)=-20000+3000(P/F.20%.1)+5000(P/A.20%.9)(P/F.20%.1) 1分 =-20000+（3000+5000×4.0310）×0.8333 =-704.94万元 1分 ∵IRR= 1 i +( 2 i - 1 i ) 2 11 NPV NPV NPV + 2分 ∴IRR=15%+(20%-15%)3355.72 3355.72704.94 +=0.1913=19.13% 1分 6）判断该项目是否可行 ∵ Pt=4.4年＜10年 NPV(10%)=8904.83万元＞0 IRR=19.13%＞10%
第五章现金流量表分析 在市场经济条件下，企业现金流量在很大程度上决定着企业的生存和发展的能力，从而在很大程度上决定着企业的盈利能力。这是因为如果企业的现金流量不足，现金周转不畅，现金调配不灵，就会影响企业的盈利能力，进而甚至会影响到企业的生存和发展。常见的盈利能力评价指标，基本上都是利用以权责发生制为基础的会计数据进行计算，从而给予评价，如净资产收益率、总资产报酬率和成本费用利润率等指标。但值得注意的是，它们并不能反映企业伴随有现金流入的盈利状况，也就是说，它们只能评价企业盈利能力的“数”量，却不能评价企业盈利能力的“质”量。然而对现金流量表的分析便可以弥补这一缺陷和不足。 现金流量表是以现金为基础编制的财务状况变动表。它反映企业一定期间内现金的流 入和流出，表明企业获得现金和现金等价物的能力。通过对该表的分析可识别企业现金流入量和流出量的结构情况，从而可抓住企业现金流量管理的重点，识别报表真实程度。 第一节现金流量表的结构与作用 一、现金流量表的涵义 现金流量表是反映企业一定会计期间现金和现金等价物（以下简称现金）流入和流出 是以收付实现制为基础，反映企业某一会计期间的现金流入和流出的发生额，所以是张动态报表。通过它可了解企业“血液（资金）”的流通状况。经营活动现金流量是指企业投资活动和筹资活动以外的所有的交易和事项产生的现金流量。包括经营活动的现金流入量和经营活动的现金流出量，并按其性质分项列示。投资活动现金流量是指企业长期资产（通常指一年以上）的购建及其处置产生的现金流量，包 的报表。现金流量分为经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量。它
括购建固定资产、长期投资现金流量和处置长期资产现金流量，并按其性质分项列示。筹资活动现金流量是指导致企业资本及债务的规模和构成发生变化的活动所产生的现金流量。包括筹资活动的现金流入和归还筹资活动的现金流出，并按其性质分项列示。 二、现金流量表的结构 （一）现金流量表的基础该表的编制是以现金、现金等价物和现金流量等概念为基础的。 1. 现金。现金是指企业的库存现金以及可以随时用于支付的存款。在我国，会计上所说的现金通常是指企业的库存现金。而现金流量表中的“现金”不仅包括“现金”账户核算的库存现金，还包括企业“银行存款”账户核算的存入金融企业、随时可以用于支付的存款，也包括“其他货币资金”账户核算的 外埠存款、银行汇票存款、银行本票存款和在途货币资金等其他货币资金。 随时支取的定期存款等，不应作为现金，而应列作投资。提前通知金融企业便可支取的定期存款，则应包括在现金范围内。 2. 现金等价物。现金等价物，指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。现金等价物虽然不是现金，但其支付能力与现金的 差别不大，可视为现金。如：企业为了保持支付能力而又不使现金闲置而购买的短期债券，在需要现金时，随时可以变现。 一项投资被确认为现金等价物必须同时具备四个条件： a.期限短（自取得之日起，3 个月以内到期）、b.流动性强、c.易于转换为已知金额现金、d.价值变动风险很小（不会由于利率变动而出现价值波动）。 在我国现金流量表准则中提及“现金”时，除非同时提及现金等价物，均包括现金和 现金等价物。 应当注意的是，银行存款和其他货币资金中有些不能随时用于支付的存款，如：不能
用友软件现金流量表附注附表编制公式及实例 目前用友财务软件U8等软件，在会计凭证录入中已经带上了“现金流量项目”的确认，而且总账中的现金流量表模块，已是相当方便查询及修改，而且不受凭证记账后还能单独修改对应的现金流量属性，真是相当便利。现金流量表主表随时可报，一点问题都没有,真好！ 下面来探讨现金流量表附注附表编制：原理、公式、分步 一、原理 会计平衡原理，恒等式：有借必有贷，科目汇总表借方发生合计=贷方发生合计。 二、公式 科目汇总表：取本年累计发生数贷借差。 公式： 现金科目借方发生+非现金科目借方发生=现金科目贷方发生+非现金科目贷方发生 推出公式1： 现金科目借方发生—现金科目贷方发生=非现金科目贷方发生—非现金科目借方发生 公式2：现金流量表：现金及现金等价物净增加=经营活动现金净流量+投资活动现金净流量+筹资活动现金净流量=科目汇总表：现金科目借方发生—现金科目贷方发生=非现金科目贷方发生—非现金科目借方发生 公式3： 现金流量表：经营活动现金净流量=现金及现金等价物净增加—投资活动现金净流量—筹资活动现金净流量=科目汇总表：非现金科目贷方发生—非现金科目借方发生—投资活动现金净流量—筹资活动现金净流量 三、分步完成 1、编现金流量表主表 用友软件搞掂。 2、科目汇总表导出。
科目汇总表导出，现金科目借方累计发生数-现金科目贷方累计发生数=非现金科目贷方发生数-非现金科目借方发生数。 3、资产、生产成本、负债、权益各科目取数“贷方发生—借方发生”，对应现金流量表附注填写。 4、固定资产、无形资产、长期投资科目贷发—借发—表：投资活动现金净流量=其他1 5、短期借款、长期借款科目贷发—借发—财务费用利息支出借发—表：筹资活动现金净流量=其他2 6、本年利润、权益类科目贷发—借发—表：净利润=其他3 7、检查、调整。其他1、2、3，差额大表明：4、5、6类科目借、贷发生额对应可能是非现金科目如其他应收款、其他应付款、以前年度损益调整等，查4，5，6科目明细账，找到对应的分录，分别红冲业务发生时其他应收款、其他应付款的借方、贷方发生额。 8、填附注”其他”。 完成。 附表：现金流量表、科目汇总表 现金流量 表 2013年度 项目本年累计 金额 附注： 一、经营活动产生的现金流量：项目 本年累计 金额 销售商品、提供劳务收到的现金55,071 1、不涉及现金收支的投资和筹 资活动 收到的税费返还370 以固定资产偿还债务 收到的其他与经营活动有关 的现金 208 以投资偿还债务 现金流入小计55,648 以固定资产进行长期投资购买商品、接受劳务支付的 现金 41,077 以存货偿还债务 支付给职工以及为职工支付 的现金 5,906 融资租赁固定资产
第四章例题 例4-1:用表所示数据计算投资回收期。 例4-2：某工程项目期初一次性投资4000万元，当年投产，设备寿命10年，项目每年可获得收益2500万元，每年费用支出1300万元，标准静态投资回收期为5年，试评价该项目。 例4-3：参例4-1数据，计算项目的动态投资回收期。 假定三个方案所获效益相同，但费用不等，另假定工业部规定Tb=5年，问哪个方案最好。 方案1：I1=1000 C1=1400 方案2：I2=1200 C2=1300 方案3：I3=1500 C3=1250 例4-5：某设备的购价为40000元，每年的运行收入为15000元，年运行费用3500元，4年后该设备可以按5000元转让，如果基准收益率为8%，问此项设备投资是否值得？若基准收益率为10%，又应如何决策？ 例4-6：某工程总投资为5000万元，投产后，每年生产支出600万元，每年收益为1400万元，产品的经济寿命为10年，在10年末，还能回收资金200万元，基准折现率为12%。试用净年值法判断项目的可行性。 例4-7：某局购买吊车，功能一样，方案1投资6万元，五年后残值1万元，使用期间维护费用每年1600元。方案2投资5万元，五年后无残值，使用期间维护费用前三年每年1000元，后两年逐年增加
1000元。在基准收益率为8%的情况下，选哪个方案好？ 例4-8：现有两种设备:A设备需投资80万元，年维护费用15万元，寿命4年，残值5万元；B设备需投资100万元，年维护费用10万元，寿命为6年，6年后残值为8万元。若基准收益率为8%，试用费用年值指标分析选用哪种设备为佳？ 例4-9：有两个方案1和2，在利率为15%时，NPV1=352.2，NPV2=372.6。方案2的投资额为3650万元，方案1的投资额3000万元。在投资有限的情况下，应如何选择？ 例4-10：某项目现金流量表如下，设基准折现率为10%，试求其内部 例4-12：某设备的购价为40000元，每年的运行收入为15000元，年运行费用3500元，4年后该设备可以按5000元转让，问此项设备投资的内部收益率是多少？若基准收益率为8%，该项投资是否可行？例4-13：用例4-1和例4-2的数据 （1）若折现率设定为10%，计算NPV、NAV与NPVR。 （2）计算内部收益率。 例4-14：某建设项目建设期二年，第一年初投资2500万元，第二年初投资2650万元。该项目可使用20年，生产期开始第一年即达到设计能力，正常年份年销售收入3750万元，年生产费用2250万元，销售税金及附加为525万元。问该项目的投资利润率、投资利税率各是多少？ 例4-14：某水利灌溉项目( 08% i ),相关数据如下表（单位：万元），
现金流量表中的经营性应收项目的减少和经营性应付项目的增加包括的内容 现金流量表的编制一直是企业报表编制的一个难点，如果对所有的会计分录，按现金流量表准则的要求全部调整为收付实现制，这等于是重做一套会计分录，无疑将大大增加财务人员的工作量，在实践中也缺乏可操作性。许多财务人员因此希望仅根据资产负债表和利润表两大主表来编制出现金流量表，这是一种奢望，实际上仅根据资产负债表和利润表是无法编制出现金流量表的，还需要根据总账和明细账获取相关数据。 作者根据实际经验，提出快速编制现金流量表的方法，与读者探讨，这一编制方法的数据来源主要依据两大主表，只从相关账簿中获得必须的数据，以达到简单、快速编制现金流量表的目的。本文提出的编制方法从重要性原则出发，牺牲精确性，以换取速度。编制现金流量表按以下由易到难顺序快速完成编制： 首先填列补充资料中“现金及现金等价物净增加情况”各项目，并确定“现金及现金等价物的 净增加额”。 第二填列主表中“筹资活动产生的现金流量”各项目，并确定“筹资活动产生的现金流量净额”。第三填列主表中“投资活动产生的现金流量”各项目，并确定“投资活动产生的现金流量净额”。第四计算确定经营活动产生的现金流量净额，计算公式是：经营活动产生的现金流量净额＝现金及现金等价物的净增加额－筹资活动产生的现金流量净额－投资活动产生的现金流量 净额。编制现金流量表的难点在于确定经营活动产生的现金流量净额，由于筹资活动和投资活动在企业业务中相对较少，财务数据容易获取，因此这两项活动的现金流量项目容易填列，并容易确保这两项活动的现金流量净额结果正确，从而根据该公式计算得出的经营活动产生的现金流量净额也容易确保正确。这一步计算的结果，可以验证主表和补充资料中“经营活动产生的现金流量净额”各项目是否填列正确。 第五填列补充资料中“将净利润调节为经营活动现金流量”各项目，并将计算结果与第四步公式得出的结果是否一致，如不相符，再进行检查，以求最终一致； 第六最后填列主表中“经营活动产生的现金流量”各项目，并将计算结果与第四步公式计算的结果进行验证，如不相符，再进行检查，以求最终一致。由于本项中“收到的其他与经营活动有关的现金”项目是倒挤产生，因此主表和附加资料中“经营活动产生的现金流量净额”是 相等的，从而快速完成现金流量表的编制。 下面按以上顺序详细说明各项目的编制方法和公式： 一、确定补充资料的“现金及现金等价物的净增加额” 现金的期末余额＝资产负债表“货币资金”期末余额； 现金的期初余额＝资产负债表“货币资金”期初余额； 现金及现金等价物的净增加额＝现金的期末余额－现金的期初余额。 一般企业很少有现金等价物，故该公式未考虑此因素，如有则应相应填列。 二、确定主表的“筹资活动产生的现金流量净额”
工程经济学 A卷 一、计算题 1.某设备资产原值5000万元，折旧年限为10年，预计净残值率为5%，试 采用年限平均法计算该设备年折旧额。（5分） 解： 2.某项目第1年初投入资金100万元，第2年初又投入50万元，第3年末 收入80万元，第4年初支出10万元，第5年末收入98万元。请绘制出 流量图。（5分） 解：绘图如下： 3.某企业投资1000万元进行投资，年利率7%，5年后可得本利共多少？ F＝1000×（F/P，7%，5） ＝1000×（1+7%）5 ＝1000×1.4026 ＝1403（万元） 4.某公司5年后需一次性还一笔200万元的借款，存款利率为10%，从现 在起企业每笔等额存入银行多少偿债基金？（5分） A＝200×（A/F，10%，5）
＝200×0.1638 ＝32.75（万元） 5.某工程初期总投资为1000万元，利率为5%，问在10年内需将总投资 连本带息收回，每年净收益应为多少？（5分） A＝1000×（A/P，5%，10） ＝1000×0.1295 ＝129.5（万元） 6.已知某项目投资现金流量表如下所示，求该项目静态投资回收期。（10 分） 解： T＝5-1+＝4.429（年） 7.某企业为筹集资金，发行面值为600万元的8年期债券，票面利率为10%， 发行费用为5%，企业所得税率为33%；发行400万元优先股，筹资费用率为4%，股息年利率为12%，则该企业的加权平均资金成本率为多少？ 解：计算债券和优先股的个别资金成本： 债券成本
优先股成本 加权资金成本 8.某方案年设计生产能力6000件，每件产品价格为50元，每件产品变动 成本为20元，单件产品销售税金及附加（含增值税）为10元，年固定 总成本为64000元，用产量表示的盈亏平衡点应为多少件？（10分） 解：设盈亏平衡点为X件 （50-20-10）X=64000 X=3200（件） 9.现有如下两个方案：A方案初始投资为5000万元，从第2年起到第10 年每年盈利2400万元，每年的设备维护费及租金为1000万元；B方案 初始投资8000万元，从第2年起到第10年每年盈利3100万元，每年的 设备维护费及租金为1200万元。试用净现值和净年值比较两个方案？ 解：净现值比较法： =-5000+（2400-1000）×（P/A，15%，10） FNPV A =-5000+1400×5.0188 =2026.32（万元） 同理可得 =1536(万元) FNPV B 结果分析：A方案更优。 净年值比较法： =-5000（A/P，15%，10）+（2400-1000） AW A =-5000×0.1993+1400 =403.5（万元） 同理可得 =306（万元） AW B 结果分析：A按方案更优。 二、选择题 1.已知折现率i>0，所给现金流量图表示错误的是（D）
现金流量表 一、现金流量表的编制基础 现金流量表是以现金为基础编制的反映企业财务状况变动的报表，它反映公司或企业一定会计期间内有关现金和现金等价物的流入和流出的信息，表明企业获得现金和现金等价物的能力。 现金流量表是以现金为基础编制的，这里的现金是指企业库存现金、可以随时用于支付的存款，以及现金等价物。 二、现金流量的分类 通常按照企业经济业务的性质将企业在一定期间产生的现金流量划分为三类：经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量三类。考生应注意掌握每类现金流量的具体项目。 三、现金流量表的基本格式和编制方法 （一）现金流量表的基本格式P230 表10-10 （二）现金流量表的编制方法 1.经营活动产生的现金流量的编制方法 （1）间接法和直接法 （2）经营活动现金流量各项目的内容资料：资产负债表、利润表和其他有关资料。 ① "销售商品、提供劳务收到的现金"项目 销售商品、提供劳务收到的现金＝销售商品、提供劳务产生的"收入和增值税销项税额" ＋应收账款项目本期减少额－应收账款项目本期增加额＋应收票据项目本期减少额－应收票据项目本期增加额＋预收账款项目本期增加额－预收账款项目本期减少额±特殊调整业务 例：某企业2002年度有关资料如下： （1）应收账款项目：年初数100万元，年末数120万元； （2）应收票据项目：年初数40万元，年末数20万元； （3）预收账款项目：年初数80万元，年末数90万元； （4）主营业务收入6000万元； （5）应交税金－应交增值税（销项税额）1037万元； （6）其他有关资料如下：本期计提坏账准备5万元（该企业采用备抵法核算坏账损失），本期发生坏账回收2万元，应收票据贴现使"财务费用" 账户产生借方发生额3万元，工程项目领用的本企业产品100万元产生增值税销项税额17万元，收到客户用11.7万元商品（货款10万元，增值税1.7万元）抵偿前欠账款12万元。根据上述资料，计算销售商品、提供劳务收到的现金。 销售商品、提供劳务收到的现金＝（销售商品、提供劳务产生的"收入和增值税销项税额"）－应收账款本期增加额＋应收票据本期减少额＋预收账款本期增加额＋特殊调整业务＝（6000＋1020）－20＋20＋10－5－3－12 ＝7010万元 ②收到的税费返还 ③收到的其他与经营活动有关的现金 ④ "购买商品、接受劳务支付的现金"项目
现金流量表（主表）填列资料 (1)购买原材料一批，增值税专用发票上注明材料价款300000元，增值税额为51 000元，货款已付，材料尚未运达。 (2) 本年度发行新股3000 000股，每股面值1元，发行价4元，发行费用共计20 000元。 (3)一项债券投资到期进行兑付，收到款项230000元，该债券账面成本为200000元，款项已存入银行。 (4)从银行提取现金600000元，准备支付职工工资。 (5)以现金支付工资600000元。 (6)分配本月职工工资600000元，其中生产人员300000元，车间管理人员120000元，行政管理人员100000元，在建工程人员80000元。 (7) 收到返回的教育费附加款3万元，存入银行。 (8)新办公楼工程完工，计算应由工程负担的借款利息110000元，该借款的全部利息将于借款到期时一次性支付。 (9)基本生产车间报废一台设备，原价80000元，已提折旧60000元，清理费用600元，残值收入1000元，已用银行存款收支。 (10)从银行借入5年期借款500000元，借款存入银行，该项借款用于在建工程。 (11)销售产品一批，销售价款1 800000元，应收的增值税额306000元，销售产品的实际成本为620000元，货款已收到并存入银行。 (12)采用分期收款方式销售产品一批，销售价款为450000元，本年应收取全部销售价款的30％；该批产品的销售成本为300000元，本年应收的款项已经收到。 (13)拥有其100％的股份的被投资企业本年度实际净利润1 000 000元，宣告分配现金股利100 000，将于下年度发放。该被投资企业适用的所得税税率与本企业相同。 (14)计提生产车间用固定资产年折旧，其原价为l 000 000元，一年前开始投入使用，会计折旧年限为5年，采用直线法计提折旧，预计净残值为零。
2.考虑所得税的现金净流量 （1）基本概念 【例题?计算题】某公司目前的损益状况如下表所示。该公司正在考虑一项广告计划，每月支付2000元，假设所得税税率为25%。 单位：元 项目目前（不做广告）做广告方案 销售收入1500015000 成本和费用50005000 新增广告2000 税前净利100008000 所得税费用（25%）25002000 税后净利75006000 新增广告税后成本1500 基本公式：税后付现成本=实际付现成本×（1-所得税税率） 【例题?计算题】甲、乙公司的损益状况如下表所示。，假设所得税税率为25%。 项目甲公司乙公司 销售收入1500017000 成本和费用50005000 税前净利1000012000 所得税费用（25%）25003000 税后净利75009000 新增税后收入1500 基本公式：税后收入=收入金额×（1-所得税税率） 【例题?计算题】假设有甲公司和乙公司，全年销货收入、付现费用均相同，所得税税率为25%。两者的区别是甲公司有一项可计提折旧的资产，每年折旧额相同。两家公司的现金流量如下表所示。 折旧对税负的影响单位：元 项目甲公司乙公司 销售收入2000020000 费用： 付现营业费用1000010000 折旧30000 合计1300010000 所得税费用（25%）17502500 税后净利52507500 营业现金流入： 税后净利52507500 折旧30000 合计82507500
甲公司比乙公司拥有较多现金750 基本公式：折旧抵税=折旧×税率 （2）考虑所得税后的新建项目现金净流量 ①投资期现金净流量=-原始投资额 ②营业现金净流量 【手写板】 营业期现金净流量=营业收入-付现成本-所得税 =营业收入-总成本费用+折旧、摊销-所得税 =税后净利润+折旧、摊销 营业NCF=税后营业利润+折旧、摊销 =（营业收入-付现成本-折旧、摊销）×（1-T）+折旧、摊销 =营业收入×（1-T）-付现成本×（1-T）-折旧、摊销×（1-T）+折旧、摊销 =营业收入×（1-T）-付现成本×（1-T）+折旧、摊销×T 【例题?多选题】在考虑所得税影响的情况下，下列可用于计算营业现金净流量的算式中，正确的有（）。 A.税后营业利润+非付现成本 B.营业收入-付现成本-所得税 C.（营业收入-付现成本）×（1-所得税税率） D.营业收入×（1-所得税税率）+非付现成本×所得税税率 【答案】AB 【解析】营业现金净流量=营业收入-付现成本-所得税=税后营业利润+非付现成本=收入×（1-所得税税率）-付现成本×（1-所得税税率）+非付现成本×所得税税率。所以，选项A、B正确。 【例题?单选题】某投资项目某年的营业收入为600000元，付现成本为400000元，折旧额为100000元，所得税税率为25%，则该年营业现金净流量为（）元。（2017年） A.250000 B.175000 C.75000 D.100000 【答案】B 【解析】年营业现金净流量=税后收入-税后付现成本+非付现成本抵税=600000×（1-25%）-400000×（1-25%）+100000×25%=175000（元），或者年营业现金净流量=税后营业利润+非付现成本=（600000-400000-100000）×（1-25%）+100000=175000（元），所以选项B正确。 【提示】税后营业利润是指不扣除利息的利润，是税后息前的利润。 ③终结点回收现金净流量 a.回收垫支的营运资金 b.回收长期资产残值 c.固定资产变现净损益对现金净流量的影响 【例题】税法规定账面净残值6000元，最终残值7000元。
现金流量表计算公式 1、销售商品、提供劳务收到的现金=主营业务收入+应交税金（应交增值税——销项税额）+应收帐款（期初余额—期末余额）+应收票据（期初余额—期末余额）—预收帐款（期初余额—期末余额）—当期计提的坏帐准备 2、购买商品、提供劳务支付的现金=主营业务成本+应交税金（应交增值税——进项税额）+应付帐款（期初余额—期末余额）+应付票据（期初余额—期末余额）—预付帐款（期初余额—期末余额）—存货—当期列入生产成本、制造费用的工资和福利费及折旧费 3、支付给职工以及为职工支付的现金=生产成本、制造费用、管理费用中的工资、福利费+应付工资（期初余额—期末余额）+应付福利费（期初余额—期末余额）—应付福利费《在建工程中列支》（期初余额—期末余额） 4、支付的各项税费=所得税+主营业务税金及附加+应交税金（增值税——已交税金） 5、支付的其他与经营活动有关的现金=营业费用+其他管理费用 6、收回投资收到的现金=短期投资贷方发生额+与本金一起收回的短期股票投资收益 7、取得投资收益所收到的现金=收到的股息收入 8、收到的其他与经营活动有关的现金=根据现金、银行存款、营业外收入、其他业务收入等科目的记录分析填列 9、经营性应收项目的减少=应收帐款（期初余额—期末余额）+应
收票据（期初余额—期末余额）+其他应收款（期初余额—期末余额10、经营性应付项目的增加=应付帐款+应付票据+应付福利费+应付工资+应交税金+其他应付款+其他应交款 如何根据两大主表快速编制现金流量表首先填列补充资料中"现金及现金等价物净增加情况"各项目，并确定"现金及现金等价物的净增加额"。 第二填列主表中"筹资活动产生的现金流量"各项目，并确定"筹资活动产生的现金流量净额"。 第三填列主表中"投资活动产生的现金流量"各项目，并确定"投资活动产生的现金流量净额"。 第四计算确定经营活动产生的现金流量净额，计算公式是：经营活动产生的现金流量净额＝现金及现金等价物的净增加额－筹资活动产生的现金流量净额－投资活动产生的现金流量净额。 编制现金流量表的难点在于确定经营活动产生的现金流量净额，由于筹资活动和投资活动在企业业务中相对较少，财务数据容易获取，因此这两项活动的现金流量项目容易填列，并容易确保这两项活动的现金流量净额结果正确，从而根据该公式计算得出的经营活动产生的现金流量净额也容易确保正确。 这一步计算的结果，可以验证主表和补充资料中"经营活动产生的现金流量净额"各项目是否填列正确。 第五填列补充资料中"将净利润调节为经营活动现金流量"各项目，并将计算结果与第四步公式得出的结果是否一致，如不相符，再进行检
问题２： 解：项目的投资收益率、资本金净利润率等静态盈利能力指标，按以下计算：⒈计算投资收益率＝正常年份的息税前利润÷总投资 投资收益率＝〔672.64÷(3540＋60＋800)〕×100%＝15.29 %＞10% ⒉计算资本金净利润率 年平均净利润＝（-50.16＋388.20＋395.86＋416.57＋437.27＋437.27）÷6 ＝2025.01÷6＝337.50万元 资本金利润率＝〔337.50÷(1540＋300)〕×100%＝18.34 %＞15% 问题３： 解： ⒈根据背景资料、借款还本付息表中的利息、利润与利润分配表中的营业税、所得税等数据编制拟建项目资本金现金流量表1－11。 ⒉计算回收固定资产余值，填入项目资本金现金流量表1－11内。 固定资产余值＝293.76×4＋3060×４％＝1297.44万元 ⒊计算回收全部流动资金，填入资本金现金流量表1－11内。 全部流动资金＝300＋100＋400＝800万元 ⒋根据项目资本金现金流量表1－11，计算项目的静态和动态投资回收期。 ⑴静态投资回收期计算： FNPV 7＝-393.46万元, FNPV 8 ＝2025.01万元 静态投资回收期＝(累计净现金流量出现正值的年份－１)＋(出现正值年份上年累计净现金流量绝对值÷出现正值年份当年净现金流量) ＝(8－1)＋∣ -393.46 ∣÷2418.47＝7.16年 ⑵项目动态投资回收期计算： FNPV7＝-749.13万元, FNPV8＝557.57万元 动态投资回收期＝(8－1)＋∣ -749.13 ∣÷1306.7＝7.57年 问题４： 因为：投资收益率＝15.29 %＞10%，资本金净利润率＝18.34 %＞15%，资本金财务净现值FNPV＝557.57万元>０，静态投资回收期＝7.16年、动态投资回
现金流量是企业生存和发展的命脉。许多学者认为：企业的价值最终由企业的现金流量而不是由企业收益来决定。现金流量被财务专家、证券分析师誉为企业的“真金白银”。因此，在金融危机仍在蔓延的这一特殊时期，企业必须关注其现金流量信息，力争保持最佳现金流量，保证企业财务状况正常化，并以此作为企业财务管理的基本目标。 现金流量可以从以下三方面进行分析： 一、现金流量结构分析 在进行现金流量表分析时，如果不进行深入对比，很难看出其所反映的企业经济状况。下面从三个角度，探析其内在结构，得出对企业现金流量的总体印象。 1.流入结构分析。通过分析经营、投资和筹资三种活动流入的现 金占比，了解企业当期现金的流入主要来源是什么，可能是生产经营活动流入，也可能是回收投资处置固定资产流入和筹资活动流入。主 要靠生产经营流入属于正常现象；主要靠回收投资处置固定资产流入属于资产回收而非获利；主要靠筹资活动流入，要区分是增资还是借款，如果是借款，且占整个流入很大的比例，说明企业的正常运转主要靠借款来维持。 2.流入流出比分析。经营活动流入流出比越大越好；投资活动流入流出比，扩张期的企业比率较小，衰退期的企业比率较大；筹资活动流入流出比一般与企业办理和归还贷款的企业有关。对于一个健康正在成长的企业来说，经营活动现金应该是正数，投资活动现金流量应该是负数，筹资活动的现金流量正负相间。 当然在进行此项分析时，不能机械地得出结论，有时要结合企业所处的发展阶段、当时的销售政策和特定的市场环境。比如，企业在特别看好产品市场时，可能加大采购及存货的储备，以增强市场能力，在产品旺季，
从表上可能反映出企业当期现金流量为负值，但在经营决策正确时，此种报表数字可能在下一期转为企业的丰厚利润。 3.从收入和支出净额的角度分析企业的资金来源比例。相对于企业的债务资金而言，企业的自有资金是指通过生产经营、投资管理以及利润和股息的收入和分配所形成的现金流量。企业自有资金来源= 经营活动现金净流量+吸收权益性投资收到的现金+投资收回的现金 -分配股利或利润支付的现金-支付利息付出的现金。借入资金来源 可用公式表示为：借入资金来源=发行债券收到的现金+各种借款收到的现金。 在实务中，我们可以用借入资金来源比率，即借入资金来源/（自有资金来源+借入资金来源）X 100%以及自由投资资金来源比率即自有投资资金来源/投资活动现金流出X 100%来反映企业日常运转的现金流量中自有和债务的比率。自有资金来源比率，反映企业当年投资活动的现金流出中有多少是自有的资金来源。一般来讲，企业当年自有投资资金来源在50%以上，投资者和债权人会认为比较安全。我们在作此类分析时也不能简单的认为自有资金比率越高越好，过低的债务资金比率，可能说明企业在经营方面过于稳健，缺乏开拓创新精神，有可能使企业失去未来的竞争优势。 二、经营活动现金流量的成长性分析经营活动现金流量是企业财务状况的晴雨表，其成长性对企业财务状况和经营成果的改善具有推动作用，且事关企业的持续经营能力。衡量经营现金流量成长性主要指标：经营现金流量成长率=本期经营活动产生的现金净流量/ 基期经营活动产生的现金净流量。该指标反映企业经营现金流量的变化趋势和具体的增减变动情况。一
东北大学继续教育学院 技术经济学复习题 一、选择题 1.以下哪几个不是有形磨损的表现形式？ A.机器生产效率下降 B.机器零件磨损 C.设备生锈 D.设备轴承断裂 2.根据经济效果的定义判断，以下哪种说法正确。 A.企业降低了生产成本，取得了很好的经济效果 B.由于企业产品价格提高，取得了很好的经济效果 C.产品价格不变，成本降低，经济效果好 D.产品价格下降，成本也下降，经济效果好 3.当项目的净现值大于等于0时，以下哪种说法不准确 A.该项目的内部收益率一定大于等于基准收益率 B.该项目可行 C.该项目的动态投资回收期一定小于等于寿命期 D.该项目的借款偿还期一定小于建设期 4.项目的经营成本的计算公式为( )。 a.总成本费用-折旧费-摊销费-人工工资 b.总成本费用-销售税金及附加-人工工资 c.总成本费用-折旧费-摊销费-利息支出 d.总成本费用-销售税金及附加-所得税 5.某项目建设期为一年，建设投资5000万元，全部为自有资金。生产期每年流动资金需求量为600万元，生产期为12年。生产期第一年的净收益为1800万元，以后每年的净收益均为2100万元。静态投资回收期为（）. A. 年 B. 年年年 答案：1A 2C 3D 4 C 5B 2+(5000+600-1800)/2100=年 二、判断对错 1.年名义利率为12%，如果以月为计息期，年实际利率是%。
2.选购一台设备，有甲乙两种方案，基准投资收益率为10%，选择最优方案能使用投资收益率指标。 3.建设期利息计算时，建设投资借款当年借款额按半年计息。 4. 流动资金借款利息计算时，当年借款额按半年计息。 答案：1.对 2.错 3.对 4.错 三、填空 1.选购一台设备，有甲乙两种方案，基准投资收益率为10%，选择最优方案能使用的评价指标有（净年值）和（净现值）。 2.某项目建设期两年，第一年向A、B银行各借款1000万元，第二年向A行借款800万
某公司现金流量表分析案例 一、现金流量结构分析 某公司2001年度现金流量表结构分析，包括流入结构、流出结构和流入流出比例分析： 该公司2001年现金流量统计如下表（单位：元）： 现金流入总量232756903.85 经营活动流入量226899657.52 投资活动流入量176636.74 筹资活动流入量5680609.59 现金流出总量214381982.13 经营活动流出量198160756.02 投资活动流出量8102698.84 筹资活动流出量8118527.27 1、流入结构分析 在全部现金流入量中，经营活动所得现金占97.48％，投资活动所得现金占0.08％，筹资活动所得现金占2.44％。由此可以看出该公司其现金流入产生的主要来源为经营活动，其投资活动、筹资活动基本对于企业的的现金流入贡献很小。 2、流出结构分析 在全部现金流出量中，经营活动所得现金占92.43％，投资活动所得现金占3.78％，筹资活动所得现金占3.79％。该公司其现金流出主要在经营活动方面，其投资活动、筹资活动占用流出现金很少。 3、流入流出比例分析 从该公司的现金流量表可以看出： 经营活动中：现金流入量226899657.52元 现金流出量198160756.02万元
该公司经营活动现金流入流出比为1.15，表明1元的现金流出可换回1.15元现金流入。 投资活动中：现金流入量176636.74万元 现金流出量8102698.84万元 该公司投资活动的现金流入流出比为0.02，公司投资活动引起的现金流出较小，表明该公司正处于发展时期。 筹资活动中：现金流入量5680609.59万元 现金流出量8118527.27万元 筹资活动流入流出比为0.70，表明还款明显大于借款。说明该公司较大程度上存在借新债还旧债的现象。 将现金流出与现金流入量和流入流出比例分析相结合，可以发现该公司的现金流入与流出主要来自于经营活动所得，用于经营活动所支，其部分经营现金流量净额用于补偿投资和筹资支出；公司进行固定资产投资，无形资产投资等现金需要主要来源于经营活动所得，其投资活动基本上没有产生现金流入，说明该公司在企业资产改造方面的力度较强；而该公司在2001年筹资活动中加大了借款以偿还其原有债务同时更大一部分用于支付借款利息其不足部分使用了经营活动的现金所得，因偿还债务所支付的现金为：1000000.00，补充资料中财务费用为：7116889.31，可以看出该公司基本上没有分配股利、利润。 二、盈利质量分析 1、盈利现金比率（经营现金净流量／净利润）分析 该公司2001年经营现金净流量为：28738901.50元，2001年净利润为：48856.17元，其盈利现金比率为：588.23，此比率说明该公司的盈利质量很高。 2、再投资比率（经营现金净流量 / 资本性支出）分析 该公司2001年经营现金净流量为：28738901.50元，：2001年资本性支出7054542.70元，再投资比率：4.07，此比率说明该公司在未来企业扩大生产规模、创造未来现金流量或利润的能力很强。 综合2001年的两项指标可以看出该公司在未来的盈利能力很强，且目前盈利质量很高，经营活动现金流量很充足，可根据市场情况扩大生产投资，以取得更大的利润。 三、筹资与支付能力分析 1、外部融资比率〔（经营性应付项目增（减）净额 + 筹资现金流入量）/现金流入量总额〕
现金流量表编制口决，基本上概括了现金流量表的全部编制过程 ①看到收入找应收，未收税金分开走 ②看到成本找应付，存货变动莫疏忽 ③有关费用先全调，差异留在后面找 ④财务费用有例外，注意分出类别来 ⑤所得税直接转，营业外去找固定资产 ⑥坏账，工资，折旧，摊销，哪来哪去反向抵销 ⑦为职工支付的单独处理。每句话怎样理解呢？别急，我们逐个地看。 第①句话针对销售商品，提供劳务收到的现金，因为直接法是以利润表中营业收入为起算点，所以，我们看到营业收入，就要找应收项目（应收账款，应收票据等）。未收的税金再单独作账（收到钱的增值税才作为现金流量）也就是说应收账款中包括的应收取的税金部分，若实际未收取现金则贷记应交税金，另外，有关贴现的处理，将应收票据因贴现产生的贴现息（已计入财务费用）作反调。 简言之，在进行"销售商品，提供劳务收到的现金"的处理时， i) 借：经营活动现金流量一销售商品收到的现金 应收账款（借方或贷方） 贷：主营业务收入 应收票据 应交税金 ii）对贴现息处理 借：财务费用 贷：经营活动现金流量- 销售商品的收到现金 例如：应收票据发生额10万元（假如3月发生）后5月份贴现，贴现息为1万元。但是从期初，期末的报表看，应收票据未发生变动，但你不能不作现金流量的调整，因为实际现金现流量为9万元。 贴现时：借：财务费用1万作现金流量表时： 银存9万借：财务费用1万 贷：应收票据10万贷：经营活动现金流量1万
iii）对应交税金的调整 借：经营活动现金流量 贷：应交税金 第②句"看到成本找应付，存货变动莫疏忽"--告诉你在进行"购买商品支付的现金"的处理时，找应付科目，同时考虑存货的期初，期末变动值，看是否与此项目有关，有关的调整。 第③句"有关费用先全调，差异留在后面找"是指先把"管理费用""营业费用"的数额全部调整"支付的其他与经营活动有关的现金"。而后面把6项内容仅调回来。这6项内容是：坏账准备，待摊费用，累计折旧，无形资产摊销，应付管理人员工资，应付管理人员的福利费（营业费用无任何调整） 第④句"财务费用有例外，注意分出类别来"指的就是上面说的贴现息。 第⑤句"所得税直接结转，营业外找固定资产" 所得税直接结转，营业外收入，营业外支出，都是从固定资产盘盈，盘亏那来的，自然就要找固定资产了。 第⑥句是指这几个项目不影响现金流量，那么就反向抵回来就可以了 借：经营活动现金流量- 支付的其他与经营活动有关的现金 贷：坏账准备，累计折旧，无资摊销费等MK0s?R 第⑦句支付给职工，和为职工支付的现金项目较特殊，需单独核算。 总的来说，有三项需要注意的（参考书中例子，大家自已看看各步的做法） ①在进行"销售商品收到的现金"核算时，需调整2项内容。财务费用中贴现息和应交税金中收到的现金 ②在进行"购买商品支付的现金"核算时，需调整5项内容。 累计折旧，应付工资，应付福利费，待摊费用，应交税金（进项税额）。 ③在进行"支付的其他与经营活动有关的现金"的核算时，需要调整6项内容。坏账准备，待摊费用，累计折旧，应付管理人员工资，应付管理人员福利费，无形资产摊销。 掌握了这三种情况，我想现金流量表也就没什么难的了，其他内容都是很容易操作的，在这就不多述了。y 还有，大家对间接法的运用熟练吗？如果还不够熟练，那大家可以参考一下我为大