《投资分析》期末复习资料
2012.06
一、名词解释
1.项目生产规模:是指在一定时期和技术经济条件下，综合运用各种生产要素而使投资项
目所达到的产出能力。
2.经营风险：是指由于经营决策上的失误造成实际经营结果偏离期望值的可能性。
3.股票价格指数：是用于表示多种股票平均价格水平及其变动并衡量股市行情的指标。
4.房地产：房地产又称不动产，是指土地、建筑物、以及固定在土地、建筑物上不可分离的部分。
5．变动成本：是指在一定的产销范围内，生产总成本中随着产品产销量变化而呈正比例变动的那部分成本。
6. 敏感性分析：是指从众多不确定性因素中找出对投资项目经济效益指标有重要影响的敏感性因素，并分析、测算其对项目经济效益指标的影响程度和敏感性程度，进而判断项目承受风险能力的一种不确定性分析方法。
7.投资回收期：是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间。
8.概率分析：是通过研究各种不确定性因素发生不同变动幅度的概率分布及其对项目经济效益指标的影响，对项目可行性和风险性以及方案优劣作出判断的一种不确定性分析方法。
09.房地产政策风险：政策风险是指由于政策的潜在变化有可能给房地产市场投资者带来各种不同形式的经济损失。
二、单项选择题：
1.以下哪项是市场分析的关键（E．市场综合分析）
Ａ．市场需要分析Ｂ．市场供给分析
Ｃ．市场竞争分析Ｄ．项目产品分析
E．市场综合分析
2.下列影响项目建设经济规模的因素中，最重要的是（D.A和C）
Ａ．市场需求总量
Ｂ．市场供给总量
Ｃ．项目投资者可能获得的产品市场份额
Ｄ．A和C
3.在项目机会研究和初步可行性研究阶段通常采用的市场调查类型是（Ａ．探测性调查）
Ａ．探测性调查Ｂ．描述性调查
Ｃ．因果关系调查Ｄ．预测性调查
4.在下面的说法中,错误的是（Ｂ．更新改造项目属于固定资产外延式扩大再生产）
Ａ．基本建设项目属于固定资产外延式扩大再生产
Ｂ．更新改造项目属于固定资产外延式扩大再生产
Ｃ．项目的规模一般按其总投资额或项目的年生产能力衡量
Ｄ．生产性项目主要是指能够形成物质产品生成能力的投资项目
5.项目市场分析（Ｃ．在可行性研究和项目评估中都要进行）
Ａ．只在可行性研究中进行
Ｂ．只在项目评估中进行
Ｃ．在可行性研究和项目评估中都要进行
Ｄ．仅在设计项目产品方案时进行
6．将盈亏平衡分析分为静态盈亏平衡分析分和动态盈亏平衡分析,其分类标志是（Ｄ．按是否考虑货币时间价值）
Ａ．按采用的分析方法不同
Ｂ．按分析要素间的函数关系不同
Ｃ．按分析的产品品种种数多少
Ｄ．按是否考虑货币时间价值
7.在线性盈亏平衡分析中,盈亏平衡点（Ｄ．可以用多种指标表示）
Ａ．只能用销售产量表示
Ｂ．只能用销售收入表示
Ｃ．只能用销售单价表示
Ｄ．可以用多种指标表示
8．在销售收入既定时,盈亏平衡点的高低与（Ａ．单位变动成本大小呈同方向变动）
Ａ．单位变动成本大小呈同方向变动
Ｂ．固定成本总额大小呈反方向变动
Ｃ．产品销售价格呈同方向变动
Ｄ．单位产品销售税金呈反向变动
9．在线性盈亏平衡分析中，价格安全度（Ｂ．与盈亏平衡价格呈反方向变动）
Ａ．与盈亏平衡价格呈同方向变动
Ｂ．与盈亏平衡价格呈反方向变动
Ｃ．越高,项目产品盈利的可能性就越小
Ｄ．与项目拟定产品销售价格呈反方向变动
10.在下列说法中，最确切的是（Ｄ．销售收入与产销量可以是也可以不是线性关系，
总成本与产销量可以是也可以不是非线性关系）
Ａ．销售收入与产销量只能是线性关系
Ｂ．总成本与产销量只能是线性关系
Ｃ．销售收入与产销量只能是线性关系，而总成本与产销量可以是非线性关系
Ｄ．销售收入与产销量可以是也可以不是线性关系，总成本与产销量可以是也可以不是非线性关系
11.以下说法错误的是（Ｄ．工业性房地产的一次性投资一般高于商业房地产）
Ａ．一般来说商业房地产投资成本要高于其他行业房地产的投资成本
Ｂ．工业用房专业性强、适用性差、技术性强、对投资者吸引力较小
Ｃ．目前，巨大的潜在需求与大量的商品房积压并存已成为我国住宅市场的一个主要矛盾Ｄ．工业性房地产的一次性投资一般高于商业房地产
12.敏感性因素是指（Ａ．该因素稍一发生变动就会引起项目经济效益发生较大变动）
Ａ．该因素稍一发生变动就会引起项目经济效益发生较大变动
Ｂ．该因素稍一发生变动就会引起项目经济效益发生较小变动
Ｃ．该因素稍一发生变动就会使项目承担较小风险
Ｄ．能够使项目获得较高利润的因素
13.项目风险性与不确定性因素的变动极限值（Ａ．成反方向变化）
Ａ．成反方向变化Ｂ．成正方向变化
Ｃ．没有关系Ｄ．以上都不对
14．已知终值F求年金A应采用（C.偿还基金公式）
A．资金回收公式B．年金终值公式
C.偿还基金公式
D. 年金现值式
15．概率分析（Ｄ．可以判定项目风险性大小）
Ａ．无法判定项目风险性大小
Ｂ．无法确定各种不确定性因素发生一定幅度变动的概率
Ｃ．仅使用期望值法进行分析
Ｄ．可以判定项目风险性大小
16．下列哪项月股票享受派息和分配公司剩余财产的权利（Ａ．后配股）Ａ．后配股Ｂ．议决权股
Ｃ．无议决权股Ｄ．普通股
17．和其他任何一项投资一样，影响房地产投资的主要因素是（D. 投资的预期收益率）
A. 国家政策
B. 国内形势
C. 时尚程度
D. 投资的预期收益率
18．如果投资永久持有某只股票,且各期每股分配的股利相同都有是2元,投资者预期投资回报率为16%,那么这股票的现值是（Ａ．12.5）
Ａ．12.5 Ｂ．13
Ｃ．14.5 Ｄ．13.5
19．.以下哪个不属于房地产投资（C.房地产公积金）
A.房地产金融资产投资
B. 房地产非金融资产投资
C.房地产公积金
D. 房地产实业投资
20.从技术分析来讲（Ａ．交易量随股价的止跌回升而增加,该市场是强市）
Ａ．交易量随股价的止跌回升而增加,该市场是强市
Ｂ．交易量随股价的止跌回升而增加,该市场是弱市
Ｃ．交易量随股价的上升回跌而增加,该市场是强市
Ｄ．交易量随股价的下跌回升而减少,该市场是强市
21.下列分析方法中,( A.盈亏平衡分析)只能用于项目财务效益的分析评价.
A.盈亏平衡分析
B.敏感性因素分析
C.概率分析
D.以上答案都不对
23.下列股票类型中,含有股票可由公司赎回特征的股票的是( B.优先股)
A.普通股
B.优先股
C.后配股
D.议决权股
24．项目分为基本项目和更新改造项目，其分类标志是（A．项目的性质）
A．项目的性质 B.项目的用途
C.项目的规模
D.项目的资金来源
25.计算经济净现值时所采用的折现率为(C.社会折现率)
A.基准收益率
B.利率
C.社会折现率
D.内部收益率
26.债券的年利息收入与购买市价的比率,称之为(D.当期收益率)
A.承诺的收益率
B.到期收益率
C.息票率
D.当期收益率
27.下列投资基金中,属于成长型基金的是( D.成长一收入基金)
A.货币市场基金
B.债券型基金
C.收入一成长基金
D.成长一收入基金
28.如果期货交易的买卖双方均为新开仓,则未平仓合约量(A.增加1个合约量)
A.增加1个合约量
B.不变
C.减少1个合约量
D.增加2个合约量
29.诺贝尔经济学奖得者马科威茨认为,任何一种投资的风险与收益都是成( A.正比)的.
A.正比
B.反比
C.不相关
D.A和B都正确
30.按照我国现行作法,企业财产保险的保险责任分为哪两种?( A.基本险和综合险)
A.基本险和综合险
B.原保险和再保险
C.个人保险和团体保险
D.强制保险和自愿保险
三、多项选择题：
1 ．按调查目的的不同项目市场调查可分为（A.B.C.D）
Ａ．探测性调查Ｂ．描述性调查
Ｃ．因果关系调查Ｄ．预测性调查
2 ．进行项目市场预测应遵循的原则（A.B.C.D.E）
Ａ．连贯性和类推性原则
Ｂ．相关性和动态性原则
Ｃ．定性和定量相结合原则
Ｄ．远小近大原则
E．概率性原则
3 ．影响项目生产规模确定的因素（A.C.D）
Ａ．国家政策Ｂ．项目产品的市场需求
Ｃ．经济规模Ｄ．资金、原材料、能源
4．项目可行性研究的阶段包括（A.B.C）
Ａ．投资机会研究Ｂ．初步可行性研究
Ｃ．详细可行性研究Ｄ．项目选址研究
E．项目产品开发
5．以下属于房地产投资最主要的风险的有（A.B.C.D）
A. 财务风险
B. 利率风险
C. 购买力风险
D. 经营风险及变现风险
E. 环境风险
6.股票按股东的权利来分,可以分为(A.B.C.D.E)
A.普通股
B.优先股
C.后配股
D.议决权股
E.无议决权股
7.债券投资者购买任何一种债券都要面对的,又被称为系统风险市场风险或不可分散风险的是(A.B.C.D)
A.利率风险
B.再投资风险
C.汇率风险
D.购买力风险
E.经营风险
8.投资基金的费用一般包括(A.B.C.D)
A.经理费
B.保管费
C.操作费
D.其他费用
9.期货交易最基本的经济功能有(B.D)
A.套利
B. 套期保值
C.实行“对冲”
D.价格发现
10.证券投资风险的测量方法主要有(A.B)
A.方差法
B.β系数法
C.专家估计法
D.线性回归法
11．下面关于投资效用无差异曲线特征的说法，正确的有（A.B.C.D）
Ａ．无差异曲线的斜率总是正面的；
Ｂ．无差异曲线总是向下凸的；
Ｃ．同一投资者有无数条无差异的曲线；
Ｄ．同一投资者在同一时点的任何两条无差异曲线都不可能相交。
12 ．按业务承保方式不同，保险分为（C.D）
Ａ．财产保险Ｂ．人身保险
Ｃ．原保险Ｄ．再保险
13 ．属于房地产不确定性分析的有（A.B.C）
A. 盈亏平衡分析
B. 敏感性分析
C. 概率分析
D. 回归分析
E.以上都是
14 ．关于利率期货，下列说法正确的有（A.C.D）
Ａ．利率期货以有息资产为标的物；
Ｂ．利率期货的交割方式只有现金交割一种；
Ｃ．利率期货价格的变动方向与利率的变动方向相反；
Ｄ．如果投资者预期利率将下降，应该考虑卖出利率期货。
15 ．以下说法正确的有（C.D）
Ａ．当资产的相关性一定时，投资比重不会影响证券组合的方差；
Ｂ．当投资比重一定时，资产的相关系数越小，证券组合的方差反而越大，因而证券组合的风险也就越大；
Ｃ．有效界面是一条向右上方倾斜的曲线；
Ｄ．有效界面总是向上凸的。
16 ．下列说法中正确的有（A.B.C.D）
Ａ．财务内部收益率是使项目寿命期内各年净现金流量的现值之和等于0的折现率；
Ｂ．通常采用试算内插法求财务内部收益率的近似值；
Ｃ．常规项目存在唯一的实数财务内部收益率的近似值；
Ｄ．非常规项目存在唯一的实数财务内部收益率；
E．当财务内部收益率大于基准收益率时投资项目可行。
17 ．下列方法中，用于估算项目固定资产投资的有（A.B.C）
Ａ．单位生产能力投资估算法Ｂ．生产能力指数估算法
Ｃ．工程系数估算法Ｄ．经营成本（或总成本）资金率估算法E．资金周围率估算法
18 ．广义的影子价格包括（A.B.C.D.E）
Ａ．一般商品货物的影子价格Ｂ．劳动力的影子价格
Ｃ．土地的影子价格Ｄ．外汇的影子价格
E．社会折现率
19 ．按调查目的的不同项目市场调查可分为（A.B.C.D）
Ａ．探测性调查Ｂ．描述性调查
Ｃ．因果关系调查Ｄ．预测性调查
20 ．项目的直接费用包括（A.B.C.D）
Ａ．为给本项目供应投入物相应减少对其他项目投入（或最终消费）的供应而放弃的效益；
Ｂ．为给本项目供应投入物其他企业扩大生产规模所耗用的资源；
Ｃ．为给本项目供应投入物而增加进口所耗用的外汇；
Ｄ．为给本项目供应投入物而减少出口所减少的外汇收入；
E．项目在国民经济相邻部门和社会中反映出来的费用。
21.项目在国民经济相邻部门和社会中反映出来的费用在性质上属于(A.C)
A.间接费用
B.直接费用
C.外部费用
D.管理费用
E.财务费用
22.盈亏平衡点可以用(A.B.C.D)表示
A.产销量
B.销售收入
C.生产能力利率
D.产品销售单价
E.以上答案都不是
23.以下属于房地产金融资产投资的有(A.B.C.E)
A.购买房地产企业的股票
B.购买房地产企业的债券
C.购买房地产抵押贷款证券
D.商品房抵押贷款
E.房地产投资信托
24.项目周期包括(C.D.E)
A.成熟期
B.形成期
C.投资前期
D.投资期
E.运营期
25.下列财务效益分析指标中没有考虑资金时间价值的有(C.D)
A.财务净现值
B.财务内部收益率
C.流动比率
D.投资利润率
E.财务换汇成本
26.股票按股东的权利来分,可以分为( A.B.C.D.E)
A.普通股
B.优先股
C.后配股
D.议决权股
E.无议决权股
27.债券投资的收益通常由下列哪几部分组成?(A.B.C)
A.利息收入
B.利息再投资收益
C.资本收益
D.红利
E.银行利息
28.投资基金的收益来源一般包括(A.B.C.D)
A.资本利得
B.利息收入
C.股利收入
D.资本增值
29.期货市场的组织结构包括(A.B.C.D)
A.期货交易所
B.清算所
C.期货经纪人
D.期货交易者
30.证券投资风险的类型有( B.D )
A.市场风险
B.系统性风险
C.信用风险
D.非系统性风险
四、简答题：
1．简述德尔菲法的基本步骤。
答：第一步，成立预测领导小组，选定专家。第二步，拟定征询表，准备背景材料。第三步，进行多轮征询。第四步，作出预测结论。
2.影响投资项目经济效益的主要不确定性因素有哪些？
答：（1）物价的变动（2）工艺技术方案和技术装备的更改。（3）生产能力的变化。
（4）建设工期和资金结构的变化。（5）项目寿命周期的变化。（6）利率和汇率的变化。（7）政策因素的变化。
3. 简述房地产投资敏感性分析的步骤。
答：（1）选择最能反映项目经济效益的指标。（2）选择需要分析的不确定性因素。在作敏感性分析时，一般选择房地产产品产销量、房地产售价（租价）、成本、以及固定资产投资等作为不确定性因素。（3）确定变量的变化范围并计算经济效益指标相应的变动幅度。（4）确定项目对风险因素的敏感程度。
4. 简述房地产投资可行性研究的任务。
答：（1）全面了解市场需求状况及其发展趋势。包括市场供需状况，特别是竞争性房地产供给状况。这是决定项目是否上马的基本依据。（2）选择投资项目和最佳实施方案。该投资是新建房屋、旧房改造、还是房屋出租或物业管理服务，比较各方案并确定最佳方案。（3）确定适当的建设规模和质量水平。包括室内设备要求、公共设施等情况，确定房屋应达到的层次水平和服务质量。（4）评价建设地点和坏境条件。包括分析交通便利条件、市场竞争情况和所在地经济发展状况。（5）预测现金流量，预测收益，分析对预期收益的把握程度。
五：计算题：
试计算该项目的静态投资回收期。若该项目所在待业的基准投资回收期为5.2年，该项目应否付诸实施？
解：将各年的净现金流量依次累计，可知“累计净现金流量”首次出现正值的年份为第5年，所以该项目的静态投资回收期为：静态投资回收期=5-1+（-60÷80）=4.75（年）由于它既小于该项目的寿命期，也小于该项目所在行业的基准投资回收期，故该项目可以付诸实施。
2．已知某种现货金融工具的价格为160元,持有该金融工具的年收益率为5%.若购买该金融工具需要融资,融资成本(年利率)为4%,持有该现货金融工具至期货合约到期日的天数为243天,那么在市场均衡的条件下,该金融工具期货的理论价格应为多少?
解：在市场均衡的条件下，金融期货的理论价格应等于金融现货价格加上合约到期前持有现货金融工具（标的资产）的净融资成本。故该金融期货的理论价格为：
F=S[1+(r-y)t/360]=160X[1+(4%-5%)X243/360]=158.92(元)
3. 设某工厂设计年产量为50万件产品,每件售价(P)14元,单位变动成本(V)为10元/件,固定成本(F)60万元.试求用产量(Q)、销售收入(R)、生产能力利用率(S)、产品价格等表示的盈亏平衡点和产销量安全度、价格安全度.
解：盈亏平衡产销量Q*=F/P-V=60/14-10=15(万件)
盈亏平衡销售收入R*=Q*X P=15X14=210 (万元)
盈亏平衡生产能力利用率S*=Q*/Q。=15/50=0.3=30%
盈亏平衡产品销售单价P*=F/Q。+V=60/50+10=11.2(元/件)
产销量安全度=1-S*=1-30%=70%
价格安全度=1-P*/P。=1-11.2/14=20%
4.设某平价债券的期限为5年,年利率为8%,面值为1000元,则该债券的期值不多少? 解：该债券的期值=1000X(1+5X8%)=1400 (元)
5．某房地产投资项目投资500万元，建成并租给某企业，第一年净收入为66万元，以后每年净收入132万元，第十年末残值为50万元，折现率为12%，该项目从财务效益上讲是否可行？（１5分）P134 第一题
(F/A,12%,1)=1; (P/F,12%,1)=0.893; (P/A,12%,1)=0.893.
(F/A,12%,9)=14.776; (P/F.12%,9)=0.361; (P/A,12%,9)=5.328.
(F/A,12%,10)=17.549; (P/F,12%,10)=0.322; (P/A,12%,10)=5.650.
解：该投资项目在有效年份内的财务净现值为：
FNPV=-500+66/1+0.12+
6．已知某产品的生产成本函数和销售收入函数分别为：TC＝180000+100Q+0.01Q2，TR＝300Q-0.01Q2，试求其盈亏平衡产销量和最大盈利产销量。
解：在盈亏平衡点，TC=TR 则180000+100Q+0.01Q2 =300Q-0.01Q2
Q2 -10000Q+9000000=0 解得Q1=1000，Q2=9000 即当实际产销量Q<1000或Q>9000时，企业会发生亏损，盈利的产销量范围是1000 利润函数m=TR-TC=-0.02Q2 + 200Q-180000 求利润最大时的产销量，须dm/dQ=-0.04Q+200=0 Q=5000 由于d2 m/d Q2=-0.04<0 所以当Q=5000时，可实现最大盈利。 7. 已知某种现货金融工具的价格为100元，持有该金融工具的年收益率为10%。若购买该金融工具需要融资，融资成本（年利率）为12%，持有该现货金融工具至期货合约到期日的天数为180天，那么在市场均衡的条件下，该金融工具期货的理论价格应为多少？ 解：在市场均衡的条件下，金融期货的理论价格应等于金融现货价格加上合约到期前持有现货金融工具（标的资产）的净融资成本。故该金融期货的理论价格为： F=S[1+(r-y)t/360]=100X[1+(12%-10%)X180/360]=101(元) 8．某保险公司准备将一份10万元的每年可更新定期保险单出立给一个年龄40岁的人.通过查阅生命表,可知一个年龄40岁的人在该年的死亡概率是0.001650.若预定利率为2.5%,试计算该保险单的一次交清净保费. 解：一次交清净保费=死亡概率X 保险金额X 1元的现值 =0.001650X100000X(1+2.5%)-1 =0.001650X100000X0.975610=160.98(元) 绝密★启用前 学院 学年第一学期期末考试 级 专业（本/专科）《 投资学 》试卷C 注：需配备答题纸的考试，请在此备注说明“请将答案写在答题纸上，写在试卷上无效”。 一、单项选择题（共 15 题，请将正确答案的代号填写在指定位置，每小题 2分，共 30分） 1、其他条件不变，债券的价格与收益率 ( ) A. 正相关 B. 反相关 C. 有时正相关，有时反相关 D. 无关 2、 市场风险也可解释为 ( ) A. 系统风险，可分散化的风险 B. 系统风险，不可分散化的风险 C. 个别风险，不可分散化的风险 D. 个别风险，可分散化的风险 3、考虑两种有风险证券组成资产组合的方差，下列哪种说法是正确的？( ) A. 证券的相关系数越高，资产组合的方差减小得越多 B. 证券的相关系数与资产组合的方差直接相关 C. 资产组合方差减小的程度依赖于证券的相关性 D. A 和B 4、证券投资购买证券时，可以接受的最高价格是（ ）。 A ．出售的市价 B ．到期的价值 C ．投资价值 D ．票面的价值 5.某一国家借款人在本国以外的某一国家发行以该国货币为面值的债券属 （ ）。 A ．欧洲债券 B ．扬基债券 C ．亚洲债券 D ．外国债券 6、 市场风险也可解释为。( ) A. 系统风险，可分散化的风险 B . 系统风险，不可分散化的风险 C. 个别风险，不可分散化的风险 D. 个别风险，可分散化的风险 7.如果某可转换债券面额为l 000元，规定其转换比例为50，则转换价格为（ ）元。 A ．10 B ．20 C ．50 D ．100 8. 根据马柯威茨的证券组合理论，下列选项中投资者将不会选择（ ）组合作为投资对象。 A ．期望收益率18%、标准差32% B ．期望收益率12%、标准差16% C ．期望收益率11%、标准差20% D ．期望收益率8%、标准差 11% 9．就单根K 线而言，反映多方占据绝对优势的K 线形状是（ ）。 A ．带有较长上影线的阳线 B ．光头光脚大阴线 C ．光头光脚大阳线 D ．大十字星 10．某公司股票每股收益0.72元，股票市价14.4元，则股票的市盈率为（ ）。 A ．20 B ．25 C ．30 D ．35 11、按投资标的分，基金的类型不包含（ ） A. 债券基金 B. 封闭基金 C. 股票基金 D.指数基金 12、以债券类证券为标的物的期货合约，可以回避银行利率波所引起的证券价格变动的风险是（） A. 利率期货 B. 国债期货 C. 外汇期货 D.股指期货 13、投资者在确定债券价格时，需要知道该债券的预期货币收入和要求的适当收益率，该收益率又被称为（ ）． A ．内部收益率 B ．必要收益率 C ．市盈率 D ．净资产收益率 14、一般地，银行贷款利率和存款利率的降低，分别会使股票价格发生如下哪种变化（ ）． A ．上涨、下跌 B ．上涨、上涨 C ．下跌、下跌 D ．下跌、上涨 15．( )是指过去的业绩与盈余都有良好表现，而其未来的利润仍能稳定增长的股票 A ．成长股 B ．投机股 C ．防守股 D ．绩优股 二、 判断题 （共15题，每小题1分，共15分） 1、股份制实现了资本所有权和经营权的分离。（ ） 2、普通股股东只具有有限表决权。 （ ） 3、实际投资是指投资于以货币价值形态表示的金融领域的资产。 ( ) 4、只要经济增长，证券市场就一定火爆。（ ） 5、一般来讲，基本分析不能准确预测某种证券的中短期市场价格。（ ） 6、市盈率是衡量证券投资价值和风险的指标。（ ） 7、基金单位资产净值是指某一时点上每份基金份额实际代表的价值。（ ） 8、买进期货或期权同样都有权利和义务。（ ） 9、一般认为，市净率越低，表明企业资产的质量越好，越有发展潜力。（ ） 10、普通股没有还本要求，股息也不固定，因而不存在信用风险。（ ） 11、技术分析是以证券市场的过去轨迹 为基础，预测证券价格未来变动趋势的一种分析方法。（ ） 12、技术分析中市场行为涵盖一切信息的假设与有效市场假说不一致。（ ） 13、道氏理论认为股市在任何时候都存在着三种运动，即长期趋势、中期趋势、短期趋势运动。（ ） 14、实际投资是指投资于以货币价值形态表示的金融领域的资产。 ( ) 15、债券投资的风险相对于股票投资的风险要低。（ ） 三、名词解释（共3题，每小题5分，共15分） 1. 可转换债券 2、金融期货 3．市盈率 房地产投资分析复习题 Revised as of 23 November 2020 《房地产投资分析》期末复习试题 一、名词解释(每小题1分，共10分) 1、投资：投资是指投资主体为了获得预期效益，投入一定量的货币，并使其不断转化为资 产的经济活动。或者说，投资是指将一定数量的有形或无形资产投放于某种对象或事业中，以取得一定收益或社会效益的活动，也指为获得一定收益或社会效益而投入某种活动的资产。 2、直接投资：指投资者直接开厂设店从事经营，或者投资购买企业相当数量的股份， 从而对该企业具有经营上的控制权的投资方式。其资金所有权和使用权是统一的。3、间接投资：间接投资是指投资者以其资本购买公司债券、金融债券或公司股票等， 各种有价证券，以预期获取一定收益的投资。其资金所有权和使用权是分离的。 4、投资主体：是指从事投资活动的直接投资人，包括：国家、企业和个人 5、房地产开发投资：指房地产开发公司、商品房建设公司及其他房地产开发法人单位 等统一开发的包括房屋建筑物和配套的服务设施，土地开发工程的投资。（不包括单纯的土地交易活动）。 6、房地产经营投资：是房地产经营者对房屋建造、买卖、信托、交换、维修、装饰、以及 土地使用权的出让、转让等方面的投资。 7、投资环境：是指投资经营者所面对的客观条件，包括硬环境和软环境 8、硬环境：指那些具有物质形态的要素组合，包括地理环境、交通环境和基础设施环境 9、软环境：软环境主要是指没有具体物质形态的要素，包括经济、政治、法律政策和 相关服务等。 10、投资建设期：是指项目经决策后，从项目选址到项目竣工、验收、交付使用的这一段时 间。 11、项目建设总投资：也称投资项目固定投资，是指建设单位在项目建设期与筹建期间所花费的全部费用 12、无形资产：是指企业拥有或者控制的没有实物形态的可辨认非货币性资产。（无形资产 具有广义和狭义之分，广义的无形资产包括货币资金、应收帐款、金融资产、长期股权投资、专利权、商标权等。 13、预备费用：预备费用又称第三部分费用，包括基本预备费和价差预备费。基本预备费是指为弥补项目规划中不可预见、漏项及施工期可能由于灾祸而必须预留的费用；价差预备费是指建设期由于物价变动、汇率改变、税费调整所必须预先留置的费用。 14、流动资金：是指在房地产开发过程中，进行房地产经营、购买材料、支付工人工资和其他经营费用所需要的周转资金。 一、填空题 1、工作分析的流程包括计划、设计、信息分析、结果表达、运用指导五个环节。 2、工作分析的表现形式有（工作说明书）、（资格说明书）、（职务说明书）等。 3、工作分析的思想与活动最早起源于（社会分工）。 4、历史上第一次进行大规模的工作分析活动的是丹尼斯·狄德罗编撰（百科全书）。 5、工作分析内容的基础是（工作内容）、（工作方法）、（工作目标与作用）、（工作过程与结构）。 6、工作分析的组织实施包括五大步骤，即（选择工作分析人员）、（培训工作分析人员）、（研究利用已有书面资料）、（实施过程控制方法）、（公开发表工作分析的结果）。 7、工作分析的方法按照对象划分，可分为（任务分析法）、（人员分析法）、（方法分析法）。 8、访谈法的形式主要有（个别访谈）、（集体访谈）两种。 9、所谓任务分析，就是通过目标（分析）、（调查）、（观察）等工作分析的方法，对构成岗位职责的各项任务逐一归纳和整理，使之（清晰化）、（系统化）、（模块化）的过程。 10、从任务分析入手的工作分析侧重于（对工作内容结构）的揭示，从人员分析入手的工作分析侧重于（对工作要求）的揭示，从运作方式入手的工作分析侧重于（对工作方式）的揭示。 11、KSAO是（知识）、（技能）、（能力）、（其他特性特征）的英文缩写，它是指与工作有关的个人特征。 12、一般来说，所有人员分析方法可以按照分析的出发点分为两类，即（职位定位）和（工作者定位）。 13、方法分析的目的是要寻找一种能够实现（任职者）、（工作手段）、（工作场地）、工作任务）的最佳结合方式，以较少的人力、财力、物力和时间消耗，获得尽可能好的工作效果。 14、方法分析是指（过程）分析和（程序）分析，它是以整个工作过程中的“方法”为分析对象的。 15、工作信息的质量鉴定就是利用（测量）和（统计）两种手段，对工作信息的类型及其主客观性进行鉴定的过程。 16、工作描述的信度是指工作描述的（可靠性），他有两个评价指标：（稳定性）、（等效性）。 17、动态环境是指由于社会经济因素的发展变化，引起企业（内部）环境的变化，从而引发（企业组织结构）、（工作结构）、（人员结构）的不断变化。 18、对于动态环境问题，通常有两种解决办法，即（年度工作分析）、（适时工作分析）。 19、工作评价是依据工作分析的结果，按照一定标准，对工作的（性质）、（强度）、（责任）、（复杂性）以及所需资格条件等关键因素的程度差异，进行综合评价的活动，是对组织各类岗位工作（抽象化）、（定量化）、（价值化）的过程。 财务报表分析期末复习题2016 -15金融 复习一 1. 交易性金融资产的计量以公允价值为基本计量属性，无论是在其取得时的计量还是在资产负债表日后的后续计量。在分析交易性金融资产的质量时，应关注其公允价值这一计量属性，着重分析该项目的（A） A.盈利性 B.周转性 C.变现性 D.时效性 E.与其他资产组合的增值性 2.长期股权投资项目的（A）呈现出较大的波动性，具体要依据其投资方向、年内所发生的重大变化、投资所运用的资产种类、投资收益确认方法等诸多因素来确定。 A.盈利性 B.周转性 C.变现性 D.时效性 E.与其他资产组合的增值性 3.一般认为，应付票据和应付账款的规模代表了企业利用商业信用推动其经营活动的能力，也可以在一定程度上反映出企业在行业中的（C） A.经营规模 B.采购能力 C.议价能力 D.发展潜力 E.偿债能力 4.一般地说，企业资产的总体规模会在很大程度上反映出该企业的（B） A.行业选择 B.行业定位 C.生命周期 D.经营风险 E.竞争优势 5. 在分析所有者权益变动表中“对所有者（或股东）的分配”金额的基础上，结合现金流量表中“分配股利、利润或偿付利息支付的现金”资产负债表中“应付股利”项目的期初和期末余额，便可了解企业的（E） A.利润质量 B.留存收益变动金额 C.盈利能力 D.所有者投资收益率 E.股利分配方式 6. 我国现行会计准则引入了“利得”和“损失”概念，收益的计量从收入费用观转变为资产负债观，充分体现了（C）的特点。 A.权责发生制 B.收付实现制 C.全面收益观 D.谨慎原则 E.重要性原则 7. 企业“经营活动产生的现金净流量小于零”这一现象出现在（A）有可能会被认为是一种不可避免的正常状态，并不代表企业经营活动现金流量的质量差。 A.成长期 B.成熟期 C.衰退期 D.重组期 E.扩张期 8. 投资活动中的“对内投资”部分体现了“大进大出”的情况，一般说明企业正在试图进行（B） A. 规模扩张 B. 资产更新与优化 C. 规模收缩 D. 债务重组 E. 关联交易 9.与企业存在下列关系的各方，不构成企业的关联方的是（E） A.与企业主要投资者个人关系密切的家庭成员 B.与企业关键管理人员关系密切的家庭成员 C.与该企业受同一母公司控制的其他企业 D.与企业关键管理人员关系密切的家庭成员控制的其他企业 E.与该企业发生日常往来的资金提供者 10.下列财务指标中不属于营运能力分析比率的是（E） A.应收账款周转率 B.存货周转率 C.企业经营周期 D.平均收账期 E.再投资比率 复习二 以财务报表中的某个总体指标作为100%，计算出各组成项目占该总体指标的百分比，从而比较各个项目百分比的增减变动，揭示各个项目的相对地位和总体结构关系，判断有关财务活动的变化趋势，这种财务报表分析方法称为（A） A.结构分析法 1人力资源能够推动整个社会和经济发展的劳动者的各种知识和能力的总和。 2人力资源管理提高劳动生产率，工作生活质量和取得经济效益为目的而对人力资源进行吸引、录用、保持、发展、评价和调整等一系列管理的过程 3职位在一个特定的组织中，一个特定的人员所经常承担的一系列任务以及相应的职责和职权。 4工作和职业由一组主要职责相似的职位组成。不同组织中相似的工作可被看作一种职业。 5工作分析确定某一工作的性质和任务是什么，以及具备什么样资格与条件的人适合从事这一工作。 6工作说明书集中在按功能工当前进行的情况来对它进行描述，以书面形式解释工作叫什么、做什么、在哪里做和怎么做。 7人力资源规划人力资源规划是组织在发展变化的环境中，根据自身的战略发展目标与任务的要求，科学地分析与预测人力资源的供给与需求，制定必要的政策和措施，以确保组织在需要的时间和需要的岗位上获取需要的人选的过程。 8招募寻找和吸引能够从中挑选出胜任工作空缺的合格候选人的人群的过程。 9选择从合格的候选人群中选出能成功地完成工作的人的过程。 10工作公告企业内部招聘法把关于工作空缺的通知在组织的中心地点进行公告，并让员工在给定的时间内申请这些工作。 11外出招募企业外部招聘的方法之一，主要有广告、校园招募等 12知识和技能测试知识是指人脑对客观事物的主观表征。 技能是指人们通过练习而获得的动作方式和动作系统。 13能力测试能力是指个人顺利完成某种活动所必备的心理特征。任何一种活动都要求从事者具备相应的能力。 14个性测试个性指个人对现实的稳定态度和习惯的行为方式。 15工作样本测试要求应聘者在一段时间内完成职位中的一项或若干项关键任务，对其完成任务的行为过程和行为结果进行评价。 16无领导小组讨论是安排一组互不相识的应聘者（通常为6～8人）组成一个临时任务小组，事先不指定负责人，请大家在限定的时间内对给定的任务（讨论题）进行自由讨论，并拿出小组决策意见。评委们不参与到讨论中去，在旁观察应聘者的行为表现并做出评价。 17信度指测试工具不受随机误差干扰的程度，亦即测试结果的稳定性和一致性程度。 18效度测试工具的效度是指测试工具测量出所要测量的程度，亦即测试工具测试的准确程度。 19面试是考官通过与应聘者面对面的交流和沟通，对应聘者做出评价的方法。 20结构化面试:依据以工作分析为基础的预先确定提纲进行的面试。(特征：工作分析为基础、预先确定) 21上岗引导向新员工介绍组织、工作部门和职位的过程，它是组织内部最为常见的培训项目。22培训需求分析培训需求调查的基础上，由培训主管部门、主管人员、工作人员等采取各种方法与技术，对组织内各部门及其成员的目标、知识、技能等方面进行系统的鉴别与分析，以确定是否需要培训、谁需要培训、何时需要培训、需要何种培训的过程。 23培训效果评估收集培训成果以衡量培训是否有效的过程。 24管理开发一种计划和管理过程的总称，是组织为了提高其生产力和盈利能力，确定和持续追踪高潜能员工，帮助组织内管理人员成长和提高的项目。 25绩效个人及组织在特定的时期里，在完成特定工作任务及实现特定组织目标过程中表现出的行为、方式与取得的结果。 2007-2008第一学期证券投资学期末考试试题（A） 一、填空题（1′× 10 = 10′）′ 1. 证券按其性质的不同分为证据证券、以及有价证券。 2. 有价证券按发行主体的不同，可分为政府证券、金融证券和。 3. 债券券面上附有各种息票的债券叫做。 4. 按有无抵押担保债券可以分为和。 5. 证券投资基金按其组织形式和法律地位可以分为和 。 6.按证券市场功能的不同，可分为和。 7.我国对证券市场进行监管的机构主要是（全称） 二、选择题（1′× 10 = 10′） 1. 市盈率的计算公式是（） A.每股价格乘以每股收益 B.市场价格除以帐面价值 C.每股价格除以每股收益 D.每股价格加上每股收益 2. 判断经济周期指标中属于同步指标的是（） A.货币供应量 B.股价指数 C.实际GNP D.物价指数 3. 属于资本证券的是（） A.支票 B. 债券 C.提单 D.银行券 4. 不属于市场行为的四要素的是（） A.价格 B.指数 C.空间 D.成交量 5．影响证券市场价格的首要因素是（） A.公司因素 B.宏观经济因素 C.市场因素 D.产业和区域因素 6. 下列金融产品中，不属于金融衍生工具的是（） A.远期合约 B.期货合约 C.掉期合约 D.投资基金 7. 道氏理论是技术分析的理论基础，其创始人之一是（） A.查尔斯. 道 B.赫尔.琼斯 C.道.琼斯 D.威廉姆斯 8. k线中的四个价格中，最重要的价格是（） A.开盘价 B.收盘价 C.最低价 D.最高价 9.开盘价与收盘价相等的K线是（） A.锤形线 B. 纺锤线 C. 十字形 D.光头线 10.某公司去年每股支付股利为0.4元，预计未来无限期限内，每股股利支付额将以每年10%的比率增长，公司的必要收益率为12%，该股票的理论价值为（） A. 40 B. 22 C. 20 D.36.7 四、简答题（5′× 4 = 20′） 1.股票的特征 2.开放式基金与封闭式基金的区别 3.证券市场的参与者 4.技术分析的定义和假设 五、计算题（5′× 3 = 15′） 1.某钢铁公司确定股利分配方案为10股送1股，10股配2股，配股价为6元，其股权登记日当天的收盘价为8.5元，计算该股票第二天的理论除权除息价格。 2.假设某股市四种股票的交易资料如下，假设基期股票价格指数为100，利用加权综合法以报告期交易量为权数求出股价指数。 股价交易量种类基期报告期基期报告期 A 8 12 100 150 B 5 8 60 100 C 10 14 100 120 D 9 15 60 80 3.某面值为1000元的三年期一次性还本付息债券的票面利率为8%，2002年1月1日发行，2003年1月1日买入。假定当时此债券的必要收益率为6%，计算买卖的均衡价格 六、画图题（5′× 2 = 10′） 1.根据以下价格画出K线图 开盘价最低价最高价收盘价18日12 11.5 13 12.5 一、名词解释 跳空指受强烈利多或利空消息刺激，股价开始大幅度跳动。通常在股价大变动的开始或结束前出现。回档是指股价上升过程中，因上涨过速而暂时回跌的现象。 反弹是指在下跌的行情中，股价有时由于下跌速度太快，受到买方支撑面暂时回升的现象。反弹幅度较下跌幅度小，反弹后恢复下跌趋势。 套牢买入的股票在当前价位上卖出发生亏损时称为被套，当被套的价位较深时称为套牢。 趋势股价在一段时间内朝同一方向运动，即为趋势。 压力点·压力线股价在涨升过程中碰到某一高点（或线）后停止涨升或回落，此点（或线）称为压力点（或线）。 反转股价朝原来趋势的相反方向移动。分为向上反转和向下反转。 头部股价长期趋势线的最高部分。 空头市场股价呈长期下降趋势的市场，空头市场中，股价的变动情况是大跌小涨。亦称熊市。 多头市场也称牛市，就是股票价格普遍上涨的市场。 10日乖离率收盘价—10日 100% 均线 10日均价 市盈率=每股市价/每股前一年净盈利 指在一个考察期（通常为12个月的时间）内，股票的价格和每股收益的比率。 系统机会 主动性买盘主动性买盘是指以卖出价格主动成交的成交量，计算入外盘。外盘就是股票在卖出价成交，成交价为申卖价，说明买盘比较积极，推动股价上涨。 主升浪如果一个波浪的趋势方向和比它高一层次的波浪的趋势方向相同，那么这个波浪就被称为主升浪。 回调所谓回调，是指在价格上涨趋势中，价格由于上涨速度太快，受到卖方打压而暂时回落的现象。回调幅度小于上涨幅度，回调后将恢复上涨趋势。 盘整通常指价格变动幅度较小，比较稳定，最高价与最低价相差不大的行情。 成长股指新添的有前途的产业中，利润增长率较高的企业股票。成长股的股价呈不断上涨趋势。 压力当市场上的股价达到某一水平位置时，似乎产生了一条对股价起到压制作用，影响股价继续上 投资学复习要点 投资学的考试，都要尽可能给出图表、公式,比如简答题和论述题，如果你仅仅是文字描述,最多得一半的分，这个答题的规则和惯例要切记。 一、概念题 1．风险与收益的最优匹配 即是在一定风险下追求更高的收益；或是在一定收益下追求更低的风险。对风险与收益的量化以及对投资者风险偏好的分类,是构建资产组合时首先要解决的一个基础问题。２.优先股特点 1、优先股通常预先定明股息收益率。 2、优先股的权利范围小。 3、如果公司股东大会需要讨论与优先股有关的索偿权，即优先股的索偿权先于普通股，而次于债权人。３．资本市场的无差异曲线 对于一个特定风险厌恶的投资者而言，任意给定一个资产组合,根据他对风险的态度，按照期望收益率对风险补偿的要求，就可以得到一系列满意程度相同(无差异）的证券组合。 4．资本市场的无差异曲线 5.风险溢价 风险溢价是指超过无风险资产收益的预期收益，这一溢价为投资的风险提供了补偿。其中的无风险资产,是指其收益确定，从而方差为零的资产.一般以货币市场基金或者短期国债作为无风险资产的代表品. 6．风险资产的可行集（Feａsｉblｅ Set ） 可行集又称为机会集，由它可以确定有效集。可行集代表一组证券所形成的所有组合，也就是说,所有可能的组合位于可行集的边界上或内部。一般而言，这一集合呈现伞形，具体形状依赖于所包含的特定证券，它可能更左或更右、更高或更低、更胖或更瘦。 7．资本配置线 对于任意一个由无风险资产和风险资产所构成的组合，其相应的预期收益率和标准差都落在连接无风险资产和风险资产的直线上.该线被称作资本配置线(capital allocatｉon ｌiｎe,ＣAL）。E（ｒｃ）=rf+ ［E （rp)-ｒf］......感谢聆听 二、简答题 １．风险厌恶型投资者效用曲线的特点 １，斜率为正.即为了保证效用相同，如果投资者承担的风险增加，则其所要求的收益率也会增加。对于不同的投资者其无差异曲线斜率越陡峭,表示其越厌恶风险: 第一章工作分析概述 1、从工作分析的切入点划分，工作分析有岗位导向型、人员导向型、过程导向型。 2、工作分析的流程包括：计划、设计、信息分析、结果表述、运用指导5个环节。 3、工作分析的表现形式有：工作描述、工作说明书、资格说明书、职务说明书。 4、工作描述是工作分析结果中，最直接最原始最基础的表现形式。 5、一般，任何复杂的工作系统都是从产出、投入、过程、关联因素四个层面进行分析的。 6、信息分析的内容一般包括5个方面内容：工作名称分析、内容分析、环境分析、条件分析、过程分析。 第二章工作分析的历程与发展 1、工作分析的思想活动最早起源于社会分工。 2、历史上第一次进项大规模的工作分析活动的是丹尼斯·狄德罗编撰的第一部百科全书。 3、ORP是指职业研究委员会。 4、黄道婆是我国早期工作分析应用的典范。 5、社会科学研究会对工作分析的贡献在于，通过工作分析，对美国各行各业的职业技能的标准作出了明确规定，并划分为共有部分与特定部分。 6、泰勒在《科学管理原理》一书中介绍了工作新历和工作效率的问题。 第三章工作分析的内容与组织 1、工作分析内容的基础是：工作内容、工作方法、工作的目的与原因、工作的过程与结构。 2、智力水平包括四种能力：独立能力、判断能力、应变能力、敏感能力。 3、工作分析内容的标准化是对工作分析内容的：规范化、结构化、分解化、具体化。 4、标准的工作分析指标体系应符合五大要求，即可操作性、普遍性、独立性、完备性、简约性。 5、工作分析的组织实施包括五大步骤：选择工作分析人员，培训工作分析人员、研究和利用已有的书面资料、实施过程控制方法、公开发表工作分析的结果。 第一章证券投资概述 1、证券的涵义:各类财产所有权或债权凭证的通称，是用来证明证券持有人有权取得相应权益的凭证（股票、债券、基金证券、票据、提单、存款单）;广义证券根据体现的信用性质:无价证券：只是一般的凭证（证据证券、凭证证券）如借条、收据等;有价证券：代表财产权的证券，它代表着财产所有权,收益请求权或债权.如股票，各种债券等 2、证券投资与投机 ?证券投资是货币持有者通过购买有价证券并长期持有，其目的主要是为了获得稳定的利息和股息收入，实现资金的增值。 ?证券投机是指货币持有者利用证券价格的波动，赚取证券买卖差价收入的行为。 投资与投机的关系： 转化：两者一定条件下会相互转化 （1）动机与目的不同。投资的目的是为了获取稳定的利息和股息收入；而投机则是为了在短期内通过价格变动来获取买卖差价收入。 （2）持有时间不同。投资者持有证券的时间一般在一年以上，而投机者持有证券的时间较短。 （3）决策依据不同。投资者主要依据于对上市公司经营状况的分析考察，而投机者主要依据于对股市行情短期变化的预测。 （4）风险倾向和风险承受能力不同。投资者厌恶证券风险，风险承受能力也较差；而投机者往往喜欢风险，他们为了赚大钱愿意冒风险 （5）投资对象不同。投资者通常选择价格波动小的证券，而投机者往往选择那些价格波动大、有周期性变化的证券。 3、证券投机的作用 积极作用：平衡价格；保持证券交易的流动性；分担价格变化的风险。 投机的消极作用： （1）、投机活动会使一些投机者在很短的时间内成为暴发户，而使另一些投机者在很短的时间内遭到破产损失，不利于社会安定。 （2）、在投机过度的情况下，一些投机者为了牟取暴利会进行内幕交易，甚至制造谣言，进行虚假交易，垄断操纵证券市场，违背证券市场“公平、公正、公 证券投资分析期末复习提纲 考试内容： 本课程考试内容以《证券投资分析》课程教学大纲屮的教学内容为基础，包描各章的考核日的、考核知识点和考核要求： 考核忖的是说明本课程各章的考试内容和H的要求，以便考生有针对性地进行学习和复习考试。 考核知识点是指参加考试者应掌握的知识范I札明确最低限度应该掌握的知识内容。 第一章证券投资功能分析 考核bl的 通过本章教学，使学生对本课程有一定的了解，掌握证券的基本涵义，以及我国发展证券市场的必要性。 考核知识点 1、证券投资与全球经济一体化发展的趋势； 2、证券涵义的界定； 3、国际游资对证券市场的利弊。 考核重点与难点 1、我国发展证券帀场的必要性 2、证券投资的基木功能 3、我国要开放证券市场首先应做好哪些工作 第二章基本证券商品交易分析 考核口的 通过木章教学，使学生了解基木证券商品的概念与特征，掌握股票与债券的区别, 以 及股价指数的确定方法。 考核主要内容 1、基本证券商品的概念与特征 2、基本证券商品种类的划分和价格的确定 3、投资基金的分类 4、证券发行的基木要求 5、股票与债券的区别 6、基本证券商品交易的过程 考核重点与难点 1、股价指数的确定方法 2、封闭型基金与开放型基金的区别 3、契约型基金和公司型基金的区别 第三章金融衍生商品交易分析 考核目的 通过木章教学，使学生了解国债回购的概念及收益计算，掌握股票指数期货交易的特点、证券期权的概念、分类与案例分析。 考核知识点 1、期权与期货交易的特征比较 2、国债回购的概念及收益计算 3、备兑权证在市场小的作用 4、期货交易的基木概念与功能 5、国债期货合约的特点考核重点与难点 1、股票指数期货交易的特点以及交易实例分析 第一学期证券投资学期末考试试题（A） 一、填空题（ 1′× 10 = 10′）′ 1. 证券按其性质的不同分为证据证券、以及有价证券。 2. 有价证券按发行主体的不同，可分为政府证券、金融证券和。 3. 债券券面上附有各种息票的债券叫做。 4. 按有无抵押担保债券可以分为和。 5. 证券投资基金按其组织形式和法律地位可以分为和 。 6.按证券市场功能的不同，可分为和。 7.我国对证券市场进行监管的机构主要是（全称） 二、选择题（ 1′× 10 = 10′） 1. 市盈率的计算公式是（） A.每股价格乘以每股收益 B.市场价格除以帐面价值 C.每股价格除以每股收益 D.每股价格加上每股收益 2. 判断经济周期指标中属于同步指标的是（） A.货币供应量 B.股价指数 C.实际GNP D.物价指数 3. 属于资本证券的是（） A.支票 B. 债券 C.提单 D.银行券 4. 不属于市场行为的四要素的是（） A.价格 B.指数 C.空间 D.成交量 5．影响证券市场价格的首要因素是（） A.公司因素 B.宏观经济因素 C.市场因素 D.产业和区域因素 6. 下列金融产品中，不属于金融衍生工具的是（） A.远期合约 B.期货合约 C.掉期合约 D.投资基金 7. 道氏理论是技术分析的理论基础，其创始人之一是（） A.查尔斯. 道 B.赫尔.琼斯 C.道.琼斯 D.威廉姆斯 8. k线中的四个价格中，最重要的价格是（） A.开盘价 B.收盘价 C.最低价 D.最高价 9.开盘价与收盘价相等的K线是（） A.锤形线 B. 纺锤线 C. 十字形 D.光头线 10.某公司去年每股支付股利为0.4元，预计未来无限期限内，每股股利支付额将以每年10%的比率增长，公司的必要收益率为12%，该股票的理论价值为（） A. 40 B. 22 C. 20 D.36.7 三、名词解释（ 4′× 5 = 20′） 1.有价证券 2.优先股 3.开放式基金 4.股价指数 2009秋《投资分析》期末复习应考指南 《投资分析》是会计本科开设的一门选修课，涉及房地产投资、股票、基金等债券投资等多知识，实用性强考，考题灵活，请同学们务必对本资料中的复习题做重点掌握。 一、复习应考基本要求 （一）考试范围：教材第一章至第十一章，重点章节在教学大纲中都有说明。 （二）考核形式：开卷。 （三）考试时间：90分钟 （四）试题类型： 1、名词解释（20%） 2、单项选择（20%） 3、多项选择（10%） 4、问答（25%） 5、计算（25%）。 二、复习资料的使用及相关说明 由于由于课程是市电大命题，而且有专门下发的复习题，请同学们使用一下资料进行复习： （一）《投资分析》教材 由于考试是开卷考试，所以很多试题在教材上都能找到答案，请大家务必熟悉教材，尤其是其中计算题例题的做法。 （二）《投资分析》形成性考核作业 市电大的复习说明中指明复习资料是形成性考核作业，所以大家重点准备 这份资料，本应考指南将附作业题参考答案，及部分练习题供大家参考。 三、应考注意事项 （一）所有复习题答案要也教材上的为准。因为开卷考试，所以请大家在时间允许的范围内查看教材。 （二）计算题要掌握做法。考试时不一定考原题，计算题要变换数值，因为必须牢记该题型的做法。计算题要写上计算的公式，不能直接带入结果做题。 （三）简答题要分清楚条理。要点用1、2、3分清楚。给人以整洁和条理性。 四、各章重难点讲解 第一章投资项目市场分析 一、重点名词 项目周期 P1 德尔菲法P20 二、重点掌握 1、项目市场调查的原则和程序；P10 2、项目市场预测的方法。P20 第二章投资项目财务效益分析 一、重点名词 财务内部收益率P34投资回收期P45 二、重点掌握 1、现金流量概念；工业投资项目常见的现金流量。P47 2、简述成本分解法的步骤。P45 3、资金时间价值与现金流量图和资金等值概念与计算。P56 第三章投资项目国民经济效益分析 一、重点名词 影子价格P77社会折现率P86 二、重点掌握 1、当项目国民经济效益分析与项目财务效益分析二者的结论不一致时的处理。P72 2、项目国民经济效益分析的步骤。P73 3、项目国民经济效益分析指标。P92 《投资学》复习题 一、单项选择题 1、如果你相信市场是（）有效市场的形式，你会觉得股价反映了所有相关信息，包括那些只提供给内幕人士的信息。 a. 半强式 b. 强式 c. 弱式 d. a、b和c 2．很多情况下人们往往把能够带来报酬的支出行为称为______。 A 支出 B 储蓄 C 投资 D 消费 3、当其他条件相同，分散化投资在那种情况下最有效？( ) a. 组成证券的收益不相关 b. 组成证券的收益正相关 c. 组成证券的收益很高 d. 组成证券的收益负相关 4．如果强式有效市场假定成立，下列哪一种说法是正确的？ （） A、未来事件能够被准确地预测。 B、价格能够反映所有可得到的信息。 C、证券价格由于不可辨别的原因而变化。 D、价格不起伏。 5. 市场风险也可解释为（）。 a. 系统风险，可分散化的风险 b. 系统风险，不可分散化的风险 c. 个别风险，不可分散化的风险 d. 个别风险，可分散化的风险 6．半强式有效市场假定认为股票价格（） A、反映了已往的全部价格信息。 B、反映了全部的公开可得信息。 C、反映了包括内幕信息在内的全部相关信息。 D、是可以预测的。 7.对已经进行贴现，尚未到期的票据转做一次贴现的行为称为 （） A．再贴现B．承兑C．转贴现D．多次贴现 8、其他条件不变，债券的价格与收益率（）。 a. 正相关 b. 反相关 c. 有时正相关，有时反相关 d. 无关 9．在红利贴现模型中，不影响贴现率k的因素是（）。 A、真实无风险回报率 B、股票风险溢价 C、资产回报率 D、预期通胀率。 10．我国现行的证券交易制度规定，在一个交易日内，除首日上市证券外，每只股票或基金的交易价格相对上一个交易日收市价的涨跌幅度不得超过______。 A 5％ B 10％ C 15％ D 20％ 11、在合约到期前，交易者除了进行实物交割，还可以通过______来结束交易。 A 投机 B 对冲 C 交收 D 主动放弃 证券投资技术分析期末复习资料 考点1：技术分析的三大假设 技术分析的理论基础是基于三项市场假设：市场行为涵盖一切信息，价格沿趋势移动，历史会重演。 第一条假设是进行技术分析的基础。其主要的思想是认为任何一个因素对证券市场的影响最终都必然体现在股票价格的变动上。 第二条假设是进行技术分析最根本、最核心的因素。其主要思想是股票价格的变动是按一定规律进行的，股票价格有保持原来方向运动的惯性。 第三条假设是从人的心理因素方面考虑的。过去的结果是已知的，这个已知的结果应该作为现在预测未来的参考。 考点2：技术分析的三大要素 证券的成交价格、成交量、时间和空间是进行技术分析的三大要素。市场行为最基本的表现就是成交价和成交量。 考点3：道氏理论 道式理论是证券市场技术分析的基础。道氏理论认为，股市价格的波动尽管表现形式不同，但是，我们最终可以将它们分为三种趋势：主要趋势（Primary Trend）、次要趋势（Secondary Trend）和短暂趋势（Near Term Trend）。道氏理论认为收盘价最重要。 考点4：K线来源 K线又称为日本线，起源于日本。当时日本没有股票市场，K线只是用于米市交易。经过上百年的运用和变更，目已经形成了一整套K线分析理论。 考点5：k线的四个价格及其含义 K线包括4个价格，即开盘价、最高价、最低价和收盘价。 日开盘价是指每个交易日的第一笔成交价格，这是传统的开盘价定义。为了克服机构庄家利用通讯方式的优势，故意人为地造出一个不合实际的开盘价的弊端，目前中国市场采用集合竞价的方式产生开盘价。日收盘价是指每个交易日的最后一笔成交价格，是多空双方经过一天的争斗最终达成的共识，也是供需双方当日最后的暂时平衡点，具有指明目前价格的非常重要的功能。 考点6：常见K线形状与含义（名词解释） 一、名词解释： 1.初次发行：是指新组建股份公司时或原非股份制企业改制为股份公司时或原私人持股公司要转为公众持股公司时，公司首次发行股票。 2内幕交易:指内幕人员和以不正当手段获取内幕信息的其他人员违反法律，根据内幕信息买卖证券或者像他人提出买卖证券建议的行为。 3.停止损失委托指令：是一种特殊的限制性的市价委托，它是指投资者托经纪人在证券市场价格上升到或超过指定价格时按照市场价格买进证券，或是在证券市场价格下降到或低于指定价格时按照市场价格卖出证券。 4.市价委托指令：是指投资者只提出交易数量而不指定成交价格的指令。 5.指令驱动：又称委托驱动、订单驱动，在竞价市场中，证券交易价格由买卖双方的委托指令共同驱动形成，即投资者将自己的交易意愿以委托指令的方式委托给证券经纪商，证券经纪商持委托指令进入市场，以买卖双方的报价为基础进行撮合产生成交价。其特点是：证券成交价由买卖双方的力量对比决定；交易在投资者之间进行。 6.期货交易：是买卖双方约定在将来某个日期按成交时双方商定的条件交割一定数量某种商品的交易方式。 7.期权交易：又称选择权，是指它的持有者在规定的期限内具有按交易双方商定的价格购买或出售一定数量某种金融资产的权利。 8.技术分析：是以证券价格的动态变化和变动规律为分析对象，借助图表和各类指标，通过对证券市场行为的分析，预测证券市场未来变动趋势的分析方法。 9.套期保值：指套期保值者借助期货交易的盈亏来冲销其资产或负债价值变动的行为，它是转嫁风险的重要手段。 10.深圳综合指数：是深圳证券交易所编制的、以深圳证券交易所挂牌上市的全部股票为计算范围、以发行量为权数的加权综合股价指数，用以综合反映深圳证券交易所全部上市股票的股价走势。 二、简答： 1.证券交易所的特征和功能 特征：证券交易所作为一个高度组织化的市场，它的主要特征是：（1）有固定的交易场所和严格的交易时间；（2）交易采取经纪制，一般投资者不能直接进入交易所买卖证券，只能委托具备资格的会员证券公司间接交易；（3）交易对象限于合乎一定标准的上市证券；（4）交易量集中，具有较高的成交速度和成交率；（5）对证券交易实行严格管理，市场秩序化。 功能：（1）提供证券交易的场所;(2)形成较为合理的价格；（3）引导资金的合理流动、资源的合理配置；（4）预测、反应经济动态；（5）此外，证券交易所还有以下功能：提供丰富且及时的证券市场信息，对证券商进行管理，维持交易的良好秩序，对内幕交易、欺诈、操纵等行为进行监管，设立清算机构保证证券交割等。 2.场外交易市场的特征 特征：（1）场外交易市场是一个分散的，无固定交易场所的无形市场。（2）场外交易市场是一个投资者可直接参与证券交易过程的“开放性”市场。（3）场外交易市场是一个拥有众多证券种类和证券商的市场，但以未能在证券交易所批准上市的股票、定期还本付息的债券和开放性基金的受益凭证为主。（4）场外交易市场是一个交易商报价驱动的市场。（5）场外交易市场管理比较宽松。 3证券市场监管的意义 意义：（1）加强证券市场监管是保障广大投资者权益的需要；（2）加强证券市场监管是有效控制风险、维护市场良好秩序的需要；（3）加强证券市场监管是发展和完善证券市场体系的需要；（4）加强证券市场监管是提高证券市场效率的需要。 4.证券开户的必要性 （1）证券经纪公司有必要了解、掌握客户的基本情况。（2）证券公司和客户之间确立委托—代理的法律关系。（3）防止知情人从中谋利，以保证证券交易的公正性。（4）方便证券公司和客户之间的日常业务联系。 开立证券账户应坚持合法性和真实性原则。 5.影响债券价格的主要因素 （1）市场利率；（2）债券市场的供求关系；（3）社会经济发展状况；（4）财政收支状况；（5）货币政策；（6）国际间利差和汇率的影响。 《人力资源管理》期末复习 一、名词解释 1、人力资源质量 2、外部一致性 3、非结构化面试 4、绩效评估 5、薪酬管理 6、人力资源 7、工作分析 8、绩效 9、特定认知能力10、劳动关系 11、系统整合原理12、职务13、排序法14、培训15、劳动争议 16、人力资源信息17、职业锚18、薪酬19、职业生涯20、绩效工资 21、结构化面试22、劳动合同23、劳动争议仲裁24、职位25、学习型组织 二、判断 1、公平竞争是在人力资源管理系统中，对不同能力和职位上的人给与不同的责任、权 力和利益。（）２、一个工作岗位可以由一个人承担，也可以分别有多个人承担。（）３、亲属关系介绍属于内部渠道招聘。（）４、书面报告、定期面谈、绩效咨询均属于管理者与员工的正式沟通方式（） 5、结构化面试不能随意变动面试提纲。（） 6、采用成本领先战略的企业，其薪酬水平应与市场持平。（） 7、工作时间最长的员工是绩效成绩优秀的员工。（） ８、节约培训费用属于在职培训的优点。（）９、职业生涯规划中，员工选择职业的步骤是：选择行业——选择部门——选择企业。 （）１０、我国《劳动法》规定，法定节假日安排劳动者工作时，支付不低于工资100%的劳动报酬。（） 11、人力资源质量包括人的体质水平。（） 1２、人力资源规划又称为人力资源计划。（） 1３、人力资源管理信息安全包括访问的安全。（） 1４、企业可以招聘熟人推荐的人员。（） 15、获取高级技术和管理人员，主要采用借调方法。（） 16、结构化面试可以随意变动面试提纲。（） 17、为了取得更好的效果，需要奖励看起来最忙， 工作时间最长的员工。（） 1８、心理素质培训是企业必须持之以恒进行的核心重点。（） 1９、职业生涯管理可以划分为企业层面和政府层面。（） 2０、我国《劳动法》规定，法定节假日安排劳动者工作时，支付不低于工资300%的劳动报酬。（）21、人力资源质量包括人的文化水平体质水平和人才数量。（） 2２、人力资源规划短期期限是1年。（） 23、看起来工作最忙，工作时间最长的员工一定是效率最高的员工。（） 24、现代人力资源管理与传统人事管理比较，其特点主要表现为更强调人本管理。 （） 25、人力资源业务计划，包括人员提升与降职计划。（） 26、校园招聘属于内部招聘方法。（） 27、书面报告、定期面谈、绩效咨询均属于管理者与员工的正式沟通方式 （） 28、结构化面试可以变动面试提纲。（） 29、采用成本领先战略的企业，其薪酬水平应与市场持平。（） 30、我国《劳动法》规定，一个月的加班加点时间不得超过40小时。（） 三、单项选择题 1、人力资源的关键特征是（） A、能动性 B、时效性 C、社会性 D、稀缺性 2、人力资源管理的基础工作是（） Ａ、工作分析Ｂ、招聘甄选 Ｃ、培训开发Ｄ、绩效管理 证券投资学考试试题 一．名词解释（４×４`） １．债券： ２．股票价格指数： ３．市净率： ４．趋势线： 二．填空（５×２`） １．债券作为一种主要的的融资手段和金融工具，具有偿还性、＿＿＿、安全性、收益性特征。 ２．证券投资基金按组织形式划分，可分为＿＿＿和公司型基金。 ３金融市场可以分为货币市场、资本市场、＿＿＿、黄金市场。 ４．８浪理论中８浪分为主浪和＿＿＿。 ５．ＭＡＣＤ是由正负差（ＤＩＦ）和＿＿＿两部分组成。三．单选（１５×２`） １．交易双方不必在买卖双方的初期交割，而是约定在未来的某一时刻交割的金融衍生工具是（） Ａ．期货Ｂ．股权Ｃ．基金Ｄ．股票２．股票理论价值和每股收益的比例是指（） Ａ．市净率Ｂ．市盈率Ｃ．市销率Ｄ．收益率３．下列情况属于多头市场的是（） Ａ．ＤＩＦ＜０Ｂ．短期ＲＳＩ＞长期ＲＳＩＣ．ＤＥＡ＜０Ｄ．ＯＢＯＳ＜０ ４．证券按其性质不同，可以分为（） Ａ.凭证证券和有价证券Ｂ.资本证券和货券 Ｃ.商品证券和无价证券Ｄ.虚拟证券和有券５．投资者持有证券是为了取得收益，但持有证券也要冒得不到收益甚至损失的风险。所以，收益是对风险的补偿，风险与收益成（）关系。 Ａ．正比Ｂ.反比Ｃ.不相关Ｄ.线性６．安全性最高的有价证券是（） Ａ.股票Ｂ.国债Ｃ.公司债券Ｄ.金融债券７．在计算基金资产总额时，基金拥有的上市股票、认股权证是以计算日集中交易市场的（）为准。 Ａ.开盘价Ｂ.收盘价Ｃ.最高价Ｄ.最低价８．金融期货的交易对象是（） Ａ．金融商品Ｂ．金融商品合约Ｃ．金融期货合约Ｄ．金融期货 ９．（）是影响股票市场供给的最直接、最根本的因素。Ａ．宏观经济环境Ｂ．制度因素 Ｃ．上市公司质量Ｄ．行业大环境 １０、行业分析属于一种（）。 Ａ.微观分析Ｂ.中观分析Ｃ.宏观分析Ｄ.三者兼有投资学期末试题及答案C卷
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