模糊综合评价：确定各评判因素的权重，给每个因素采用层次分析法评分，加权平均就是评分值。根据层次分析法和利用MATLAB软件eig函数计算矩阵的设计（原文见融资租赁项目风险评价模型的构建与应用_胡远龙）,构建融资租赁项目风险评价模型指标体系见下图:（因为盈利能力与成长能力下都只有一个指标,因此权重为1。对于营运能力下的“存货周转率、应收账款周转率”两个指标,这两个指标从不同的角度反映了企业的营运能力,通过逻辑推理确定其权重分配为0.5: 0.5。）
计算公式：项目评分=((资产负债率得分*16+流动比得分*30+速动比得分*54) /100*42/100+销售利润率得分*29/100+(存货周转率得分*50+应收账款周转率得分*50)/100*18/100+主营业务收入增长率得分*11/100)*62/100+…
从笔者在融资租赁公司实习的经历来看,融资租赁项目一般针对中小企业较多,项目的复杂性相对于银行贷款较为简单,这也就要求对于具体指标的判断不能像银行对企业信用评级那么细致,较为简洁的标准更为实用。“高”对应的分值为80至100; “中”对应的分值为60至80; “低”对应的分值为20至60。融资租赁项目风险评价模型的最终评价分值是各指标得分乘以各自指标的权重的加和。
模型对该项目的评价结果为总得分74.11分（所以，更重要的是相对大小而得出的得分！！）。按照指标评价标准,80分以上项目为最优项目,该评价结果表明项目有一定的风险,风险较小,拉低项目评分最为主要的原因是租赁项目特性得分较少,归根结底是因为没有担保公司或第三方担保。任一项目必然是风险与收益并行,这一评价结果客观表明项目风险可控,风险相对较小。实际上该项目为2010年5月份的项目并在6月份通过项目评审,目前,A企业按期还租,无逾期还租的记录,并且企业运行状况良好。这也从另一方面验证了模型对项目评价的科学性与实用性。
《航运企业船舶租赁融资优化决策及风险控制研究》
租赁本息=建造价格/ (P/A,5%,20),租赁利息=上期租赁本金余额X5%,租赁本金摊销=租赁本息-租赁利息,租赁本金余额=上期租赁本金余额-租赁本金摊销,租金支付费=建造价格* l%/20,合计=租赁本息+租金支付费,省税金额=合计X25%,税后融资成本=合计-省税金额,现
值=税后融资成本/ (1+利率)n,n为时期数。
【风控】融资租赁风控体系分析(2013-04-17 12:07:52)
科学规范的融资租赁风险控制体系作为融资租赁的核心，具有多方面的要求。
第一、融资租赁的风险控制必须建立在产业链的基础上。
融资租赁是边缘化产业，涉及经济管理、政府管理、金融、贸易、保险、担保、公证、物流、法律、物资回收等多个领域，关系到融资租赁的出资人、出租人、承租人、设备供应厂商等多方利益。只有充分利用相关政府部门管理职能，有效整合融资租赁公司、设备供应厂商、出资方和担保、保险等融资租赁中介等租赁产业链的各方优势，资源互补。其风险控制必须边缘化，风险控制必须建立在产业链的基础上。
融资租赁物件在承租人当地工商行政管理部门的承租企业档案下的产权备
案和进口免税融资租赁物件的海关监管，从源头上保证了融资租赁物件物权的独立性和安全性；同设备供货厂商的协议保证了对承租企业技术监管的有效性；将融资租赁物件的进口和运输交由专业的外贸公司和物流企业承担，有利于提高运作效率，降低成本，更可以有效规避其中的贸易风险；通过合同和租赁物强制执行公证、财产保险、租金债务担保，将法律风险、租赁物财产风险、租金回收风险转嫁出去；同设备供货厂商的租赁物件回购、翻新协议和旧货经营者的租赁物件回收协议实现融资租赁物件的变现和融资租赁资金的退出；通过应收租金保理和租赁物权抵押，给最终出资人资金安全保障，保证了融资租赁资金来源的顺畅。
通过以上的业务整合，实现融资租赁业务利益共享、风险共担，把难以办到的事交给其他专业伙伴完成、把难以控制的风险交给有能力的伙伴控制，才可能有效化解、转移、锁定风险，并通过叠加控制效应，降低项目整体风险。也只有这样的融资租赁结构，才可能得到出资人的认可和支持。
第二、风险控制和企业管理是一对孪生兄弟，融资租赁的风险控制必须依托于科学规范的企业内部管理机制。
融资租赁业务过程复杂，在内涉及业务洽谈、项目评审、项目决策、业务运作、项目管理等多个环节，加强融资租赁程序风险控制，能有效避免风险“瓶颈”问题，降低风险度。
融资租赁组织机构适应融资租赁业务抗风险、高效率的营运要求，在岗位配置、功能组合与人才配备上，进行严谨有序，系统协调，优化组合和灵活反应的机构设计。明确各个部门乃至各个岗位的责、权、利，建立各部门和不同管理层次之间权责明确，工作衔接，防止出现互相推诿、互相扯皮的现象。尤其对保证融资租赁项目安全起关键作用的项目评审部门，要作为要害部门在权责和地位上给予特别关注；决策委员会要直接对董事会负责，保证其工作相对于经营管理层的独立性、公正性、客观性；对于公司经营运筹处于核心地位的财务部门，也要突出其应有的中心地位。
融资租赁公司要健全、规范业务建制。各项经营活动的业务流程与过程控制，相关部门间的协调配合与审核制约等有科学的设计与安排，使许多业务和项目经
营置于必要的监督、指导、制约与责任联带关系，具体而言就是项目评审、项目审批、业务操作相分离，资金的筹措、决策、使用、监督相分离。领导决策层对重大问题的决策，有科学决策和民主决策程序，并利用风险决策机制来对付融资租赁的多风险特性。
第三、科学的融资租赁项目结构和规范的操作流程是融资租赁控制风险之本。
科学的融资租赁项目结构是通过融资租赁项目推荐、项目沟通、项目评估和审核、项目融资、项目运作、项目运行中的风险监控、项目的退出的各个过程，明确融资租赁业务相关各方的责任、权利、利益，形成风险共担、利益共沾、相互制约、共同发展为结构框架。
而规范的融资租赁操作流程包括：相互沟通、项目前期策划、项目实务操作和项目后续管理。在操作流程中，明确谁来做，怎么做，操作的进度、质量、步骤要求和注意事项，尽可能的具体化、可操作化，每项任务都分解到个人，彼此权责明确，工作衔接，有效防止互相推诿、扯皮，堵塞可能的融资租赁操作性过程风险。
融资租赁的风险控制结构分为风险的种类、风险控制手段，贯穿于融资租赁业务操作流程全过程，同科学的融资租赁项目结构之间存在紧密连接，即互相补充，又互相联系，有效地预防、规避、减低融资租赁的风险。
在融资租赁业务过程中，应对租赁风险进行预测和评估，为是否进行融资租赁及租赁保证金额度的确定提供一个佐证或参考值，以便进行融资租赁决策，降低租赁资金风险。
（一）融资租赁项目风险管理的流程：从时间顺序或过程顺序来研究，我们可以把项目风险的管理划分为：风险的识别、风险的预测、风险的评估、风险的防范、风险的控制手段。项目管理培训
各个阶段存在着逻辑关系：只有在对风险的类型及产生的原因有了正确的认识的基础上，才能对风险的程度作出较为正确的预测，同样，只有对风险有了正确的识别和预测，才能评估是否可以承担风险，才能针对性地提出预防和控制风险的具体措施。
（二）融资租赁项目风险的种类
融资租赁项目风险主要是指被评审企业自身信用（经营、管理、财务等）风险及企业环境（政策变化、金融市场波动、市场、贸易环节、技术变更、不可抗力等）的风险，具体包括：
1、承租企业信用风险：具体包括企业历史沿革中所形成的承租企业法人治理结构以及与此紧密相关的关联风险；管理风险；财务风险；营销策略、营销渠
道风险。承租企业信用风险分析的关键是要准确把握承租人盈利能力和现金流分析，毕竟盈利是偿还租金的主要来源，而现金流是偿还租金的现实来源。
2、政策变化风险：主要包括国家宏观经济变化风险、国家法律法规变化风险、国家政策对租赁物件所属行业的态度风险、企业改制对租赁的影响风险、对租赁准入制度和行业监管的改革风险、有关租赁税务制度的改革风险、有关租赁会计处理的改革风险。
3、金融波动风险：融资租赁涉及到资金流，因此不可避免地同金融波动风险存在一定的相关性。金融波动直接影响着市场利率，进而对融资租赁资金成本和盈利水平产生影响。融资租赁资金是外币的，还存在汇率风险。
4、市场风险：主要包括承租企业产品市场需求风险；其产品的市场竞争能力风险；产品更新替代风险；原材料供应风险等。
5、贸易风险：主要包括供货方信用风险；合同欺诈风险；合同订立纰漏风险；货款支付风险；货物质量风险；货物技术风险；货物运输受损风险等。
6、技术变更风险：主要包括技术成熟度风险；技术寿命风险；技术管理风险等。
7、不可抗力风险：主要包括政治动荡、军事动乱造成社会经济混乱，租金不能及时偿还的风险；自然灾害造成的风险等。
一般而言，各种风险对融资租赁项目成功的影响程度是不一致的，可分成两个层次，其中承租企业信用风险、技术风险和市场风险三种是否定性指标，即只要风险出现到不能接受的程度，则不能进行融资租赁，也没有必要进行具体的风险度的测算。其他风险是一般性指标，可以通过程序风险控制等措施予以预防或降低其风险度。
第四、融资租赁的风险控制呈动态运行状态。
风险预警机制从动态上实现对融资租赁风险的控制。其运行主要是通过设定风险预警指标和预警点。风险预警指标分为财务预警定量指标，一般是按承租企业财务报表上报周期定期监测；非财务指标是指管理人员预警、租赁公司与企业关系预警、承租企业生产经营预警、体制变更预警等定性指标，一般是即时监测、随时更新。
融资租赁企业的风险监控机制是指严格风险控制执行；每期租赁租金都要严格按照合同保证回收进度；随时监控承租人的经营行为，防患于未然；一旦承租人出现违约行为立即停止租赁合同并申请租赁物件诉讼保全和强制执行。通过以上环环相扣的措施保证租金的尽可能的回收和融资租赁物件的回收。
第五、融资租赁风险控制是一个闭合的运行结构。
融资租赁风险控制采用闭环管理技术，通过对风险预警定性和定量指标的定期或随时监控，将有关融资租赁风险评定的融资租赁企业外部的重要信息和融资租赁企业内部业务运作的纰漏和不足及时反馈给专门的风险控制部门，错误操作及时纠正，使融资租赁企业在风险动态控制中始终保持健康状态运营。
同时符合以上要求的融资租赁风险控制体系才是科学规范的融资租赁风险控制体系，才能将风险控制体系设计思想是“一切从出资人的利益出发，保证融资租赁资金的安全性、流动性、盈利性”落到实处，才能使融资租赁的风险预测、预防、监控、锁定、化解、转移更为有效，才有助于完善和深化融资租赁风险控制手段，使融资租赁业在正常的轨道上发展。
注：未经本人允许，请勿恶意复制、转摘。若本文中有不切、不妥、乃至错误之处，望读
者不吝赐教。
毛利是“净利”的对称，又称“商品进销差价”，是商品销售收入减去商品进价后的余额。其尚未减去商品流通费和税金，还不是净利，故称毛利。若毛利不足以补偿流通费用和税金，企业就会发生亏损。因为增值税是价税分开的，所以特别强调的是不含税。毛利率=（不含税售价-不含税进价）÷不含税售价×100%
融资租赁项目操作流程及个风险点控制
融资租赁业务范围包括：所述动产和交通工具附带的软件、技术等无形资产，但附带的无形资产价值不得超过租赁财产价值的1/2。
五、操作融资租赁项目通常可分为以下几个流程：
（一）租赁业务受理。
（二）租赁项目调查。
（三）租赁项目审批。
（四）租赁项目实施。
（五）租赁项目后期管理。
三、接受资料环节存在的主要风险
对企业所报的项目资料，项目经理要严格审查其真实性。
（一）在见证过资料原件后，才能允许企业递交加盖公章后的复印件，以规
避虚假资料给业务的判断产生误导，以致产生法律障碍。
（二）要核对财务资料的真实性，要核对总账和报表、总账与明细账、明细
账与抽查重要凭证的相符性；另外，必须索要企业报税的相关资料，比如要企业
提供增值税和所得税或营业税的报税资料，最大限度地规避财务信息失真导致项
目调查分析的偏差。
（三）如果上述资料存在虚假成分，我们要重新考虑对该企业的信用评价。
（四）对企业所讲的概况、生产能力、管理层能力、信用程度及项目内容等
需要经过验证核实，如银行、政府主管部门、行业协会、税务、司法等第三方证
实。
（五）不可不经核实地直接复制企业领导或经办人所传递的信息。
2.1.2 立项环节
一、立项条件：
（一）第一还款来源可靠，具备按期偿还租金、利息、的能力。
（二）无不良信用记录及重大民事、经济纠纷。
（三）担保措施具有实际约束效力、具有可操作性。
（四）符合租赁公司的行业、投向指导意见。
（五）经营者依法经营，对企业有清晰地发展思路，管理团队有事业心。
（六）具备法人资格并通过工商年检，连续正常经营 1 个会计年度以上。
（七）具有健全的财务制度和经营管理机构，原则上资产负债率不高于70%，
年主营收入不少于1000 万元，最近一个会计年度盈利，经营活动净现金流量最
近一个会计年度不能低于零，有效净资产不低于300 万元。（有效净资产＝总资
产中－待摊费用－无形资产中除土地使用权部分－长期待摊费用－负债）。
（八）项目资金自筹部分要足额到位，项目融资自有资金比例不低于总融资
租赁金额的20%。
（九）原则上累计租赁责任余额不超过该单位有效净资产的70%。对同时
具备以上条件的项目一般应予立项；对不具备上述1、2、3 项的不予立项；其他条件可综合考虑。
二、立项环节存在的主要风险
（一）选择项目首先考虑的是第一还款来源，也就是企业的盈利能力。①衡
量该指标时首先要对比该产品的毛利率，寻找市场竞争者的有关数据进行对比分析，以定位该产品的优势和产品的盈利能力；②要核实测算整个公司的盈利能力，关注销售利润率（毛利），同样寻找市场竞争者进行对比分析；③关注经营活动
产生的现金流量，该指标必须为正，这样才能说明申保单位的盈利能力具有一定
的质量，如果该指标为负数，其结果可能是年年盈利却无钱归还借款。
（二）对于担保措施充足，而第一还款来源不足的企业，要分析企业的未来
市场的发展，如果有较强的核心竞争力，即使目前财务状况不甚理想，也可以作
为支持对象。企业核心竞争力包括：主要经营者的素质和能力，生产技术的先进性，产品市场的成长性，市场的占有份额，管理机制等。
（三）项目经办人必须与企业沟通，为企业提供业务指南和资料清单，按照
《企业申请融资租赁需提交的资料清单》的指导逐一落实项目基本资料，否则资
料不全无法顺利开展下一环节的工作，造成时间延误。
2.2 融资租赁项目调查
2.2.1 实地考察环节
一、项目实地考察
（一）A、B 角双人调查制度
正式立项的项目，由业务部经理指定项目经理A、B 角进行实地考察，该
过程必须由A、B 二人共同完成，实地考察一般在申租单位报送申报资料后进行，对于尚未按资料清单提供资料的，在本阶段实地调查时按照资料清单补充收集资料。
（1）实地考察程序指引
根据企业报送的资料，进行初步审查确认项目的重点考察领域，在实地考察
阶段需要履行以下程序：
①与申租单位法定代表人及其他有重要影响的人面谈，重点关注管理理念
以及对企业未来的发展战略，询问企业相关的关联企业情况。
②就重要问题向申租单位内部的不同部门或人士访谈，尤其要履行与第一
线人员的沟通，比如生产管理人员、技术人员、销售人员、财务人员，将核实的
情况与企业申报的资料相核对，以寻找企业虚报、夸张的成分，进一步防范企业
资料失真的风险。
③就采购、销售及其他生产经营问题向有关方面调查落实。
④对申租单位人所报财务资料和有关数据进行核查，并填写“业务调查用表”。
⑤到生产场所进行查勘，重点关注生产工序情况、设备先进性、设备的完
好性、工艺的先进性等情况。
⑥到企业的仓库，察看企业库存情况，核实存货的价值和数量（与账面数
估计核对），关注重要产品的质量，看有无毁损、变质、积压的情况。
⑦对比申租单位人报送资料与实地察看真实情况的差异，如果存在差异必
须核查清楚差异形成原因；重点查看申报资料有关权利证明材料的原件，必须与原件核对相符后才能确认相关的权利证明材料；该阶段要对实地查看情况做出详细记录，有附表的按要求逐一填列，以作为形成最后调查报告的附件，索取资料要保存完整。
二、实地调查环节的风险点
该阶段是整个项目实施的重点，主要风险是资料的虚假以及实地调查信息不
对称所带来的风险，我们在这个阶段应该主要关注以下几点：
（一）实地考察阶段要特别关注企业的实物资产，一定要履行存货以及关键
设备的大致估价和盘点，从关键设备的情况分析企业生产技术的先进性；从存货的积压和库存量情况，我们可以看出企业的销售情况。
（二）实地考察阶段通过多方沟通来相互印证资料的真实性，资料中出现不
一致的地方要单独核实和分析差异产生的原因，可以与一线工作人员沟通（因为一线人员很难了解你来访的目的），以了解生产的饱和程度，以及工艺的复杂和技术性。
2.2.2 信用调查环节
一、对企业经营者（企业实际控制人、主要个人股东、法定代表人、总经理等）重点开展个人信用调查，要通过查询、询问、访谈等多种方式了解企业经营者的真实信用情况，要有一定社会地位的独立第三方评价。
调查中，项目调查人应在资料核实的基础上，多渠道、多方位的获得佐证信息，如与企业和项目有关的管理部门、金融部门、财税部门、上下游客户、司法机构等主动搜集与该项目、企业经营者相关的资料和信息，进行整理对比，增加判断依据，最后形成调查报告中的个人信用调查部分。
二、信用调查环节的主要风险点
对企业的股权结构、纳税状况、信用记录、诉讼和纠纷以及企业主要经营者
个人对履约信用的重视程度等作调查、分析，以此判断企业的还款意愿。该阶段的主要风险就是企业经营者信用资料缺失而导致信用判断失误的风险。由于目前我国征信系统尚未健全，信用调查难度很大，我们在这个阶段应该特别关注以下几点：
（一）通过与合作银行相关人员的了解其在银行方面的信誉。
（二）了解其与主要供应商以及主要销售商的相关信息，结合其应收、应付
款项余额，核实其在付款、供货等方面信用情况。
（三）了解企业周边企业、主管部门、行业协会等或者街道的相关人员，询
问该法定代表人个人的品质。
（四）多渠道、多方位的获得佐证信息，如果发现有不良的信用记录，我们
应慎重考虑该项目是否继续推进。
2.2.3 项目初审环节
该阶段主要存在的风险，是信息获得渠道上存在信息分析不透彻的风险。应
认真执行以下流程：
一、形成调查报告
在实地调查基础上，开展项目初审并形成项目调查报告，A 角撰写《租赁业
务调查报告》，B 角签署《补充意见》。
二、该阶段应该重点履行的程序
（一）根据申租单位人在实地察看阶段后补充的资料，核查与前期实地考察
阶段取得信息的差异，对于不清晰以及怀疑的地方，应该再次进行实地查勘程序，直到消除疑问为止。
（二）根据实地查勘情况，如果申租单位人具有关联企业，应该重点核查关
联方关系、关联交易、关联往来等情况，取得各关联企业的最近一年及最近一期的财务报表，特别关注关联方的经营情况，根据关联的紧密度形成对关联关系的分析，决定是否对其关联企业进行审核。
（三）资金需求以及与该项借款相关的整体资金运作计划分析。
（四）对财务管理状况，特别是会计信息可靠性的评价。
（五）上年度及当年现金流量分析。
（六）现金流量及还贷可靠性分析。
（七）主要产品供产销情况、市场预测，担保期的销售计划，整体发展前景
以及相关外围调查研究、咨询情况。
（八）每一个项目原则上必须由A、B 角共同完成，B 角配合 A 角工作；B
角在A 角完成初步调查报告后进行初步审查，出具对该项目的B 角意见，该意见应该更多的从项目风险、风险防范以及担保措施的力度、可操作性等两个角度进行分析形成。
2.2.4 调查报告指导意见
《租赁业务调查报告》应揭示以下主要内容（必备但不限于）。
一、申租企业情况
（一）申租单位发展过程或背景、组织性质、股权结构、资本实力等情况；
说明关联企业情况。
（二）说明企业资信状况，根据企业与金融机构、一般企业、客户的往来信
用情况，做出企业信用判断，包括对外借款信用、对外担保情况、合同履约记录等，附贷款卡信息。
（三）法定代表人、经营班子成员及其他有重要影响的人员的经历、素质、
能力、信用记录等情况，对管理层经营管理情况形成结论性意见；通过各种渠
道对申保企业实质控制人进行个人信用调查，形成个人信用调查结论。
二、项目来源情况说明
（一）租赁背景、期望条件、与贷款银行的沟通情况；
（二）与银行等相关单位的协调、联系情况；
三、市场分析
（一）对企业产品有关的细分市场的分析，通过行业分析得出企业及企业产
品在行业中的定位以及竞争优势所在。
（二）对各年收入要形成趋势分析，对企业市场增长性给出明确结论。
（三）主要经营范围及生产经营规模，主要产品介绍，主要业绩标志。
（四）主要销售渠道，说明主要销售区域与销售商；主要的采购商，说明企
业原材料供应情况。
（五）主要产品供产销情况、市场预测，租赁期的销售计划，整体发展前景
以及相关外围调查研究、咨询情况；结论性分析销售增长性与采购的稳定性。
四、财务信息及财务分析
（一）表格列示经核实调整或汇总后的资产负债表、利润表、现金流量表主
要数据以及关键帐项的明细表格，对重要数据核实、调整、汇总过程加以说明。（二）主要财务比率分析：
根据以下主要比率对申租单位的资产结构（资产负债率）、偿债能力（流动
比率/速动比率）、盈利能力（净资产收益率/主要产品的毛利率/销售利润率）、营运能力（存货周转率/应收账款周转率）进行分析说明。
（三）对上述关键比率（流动比率、主要产品的毛利率、销售利润率）变化
幅度超过2%的，要分析说明导致变化的具体原因。
（四）上年度及当年现金流量分析，对于经营活动的净现金流量变化做重点
分析，进行还贷可靠性分析。
（五）对财务管理状况及分析做总结性结论，并对会计信息可靠性进行评价。（六）关联交易涉及的业务和金额，分析关联关系对主体企业产生的重要影响。
（七）列示企业全部银行融资明细，包括授信额度、实际余额（贷款、承兑、承兑保证金），抵押担保方式，其租赁公司赁公司租赁的余额，合作历史情况。（八）计算项目EBITDA、EBITDA/收入、银行融资/EBITDA。
要求：上述数据要详细列明利息支出、所得税、折旧、摊销的金额，在项目
调查报告中说明。银行融资包括银行长短期借款及应付票据敞口部分。
五、租赁用途及金额合理性分析
（一）申租理由及相关筹资计划说明。
（二）资金需求以及与该项租赁相关的整体资金运作计划分析。
（三）租赁金额的合理性分析，具体分析的用款计划、还款计划，以及销售
量扩大的可能性分析。
（四）租赁期内现金流量预测及还租可靠性评价。
六、风险与对策
项目存在的主要问题和风险以及对实施租赁的影响程度
七、报告结论
（一）报告结论（包括落实的担保措施，对企业总体评价，支持理由等）。（二）不允许只凭企业口头/书面介绍、企业未经核实的报表数据撰写调查
报告。项目调查人对调查报告中的企业财务数据资料、企业经营情况等真实性负责。
八、绘制申租企业关联关系结构图
结构图绘制内容：包括但不限于，关联企业的名称，注册资本，成立时间，
股东出资比例，出资形式及金额，股东必须分解到最后的自然人股东层面，法定代表人、总经理、自然人股东之间的关联关系。
2.3 融资租赁项目审查
租赁公司审批中心在职权范围内对已经业务部门调查核实的租赁项目进行
风险审查。项目审查结束，出具《租赁项目审查报告》，提交风险审查委员会审核。
2.3.1 项目风险审查
租赁公司的审批中心对项目进行风险审查包括合规审查、财务审查、综合审
查、合同审查等内容。
2.4 融资租赁项目实施
2.4.1 担保措施
2.4.2 项目实施阶段的几个要求
2.4.3 划分优质客户的标准
一、产品毛利率25%以上
二、公司的利润率15%以上
三、公司连续3 年收入保持15%以上的增长
四、公司的控制人具有很好的个人信用记录
五、企业与银行合作良好，无不良记录，银行信用等级较高
六、公司主营业务突出，市场占有率较高，该公司处于产业的上升阶段
七、关联方较少，核心竞争力明显
对于这样的客户，由于抵押物等担保措施不足，我们可以适当放宽担保条件要求。
摘要 一、融资租赁的定义和特征 根据我国《合同法》和《融资租赁法·草案》的定义，融资租赁是指出租人根据承租人对租赁物和供货人的选择或认可，将其从供货人处取得的租赁物按融资租赁合同的约定出租给承租人占有、使用，向承租人收取租金，最短租赁期限为一年的交易活动。 融资租赁的特征包括： （一）融物和融资的双重职能 融资租赁使融资和融物相结合，租赁公司兼有金融机构和贸易机构的双重功能，因此融资租赁比银行信用具有更强的约束力。由于融资租赁将设备的生产厂商与设备的实际使用单位连接起来，有利于促进产销结合。 （二）融资租赁具有三方当事人，并且同时具备两个或两个以上的合同 融资租赁的三方当事人包括出租方、承租方和供货方，三方之间需签订并且履行租赁合同与购货合同，从而构成一笔租赁交易的整体。租赁合同的签订和履行是购货合同签订和履行的前提，购货合同的履行是一笔租赁业务完成不可缺少的一部分。以上述关系为前提，出租方有根据购货合同购买物件，并且支付货款的责任和义务，承租方则有根据租赁合同获得物件的使用权，并且按合同规定的条款支付租金的责任和义务。 （三）承租方有对租赁物及供货方进行选择的权利 出租方不能干涉承租方对租赁物的选择，承租方还有权选择供货方。如果出租方是应承租方的要求，或是出于提供更为周到的服务，可以向承租方推荐租赁物件或推荐供货方，但是其决定权仍是承租方。因此，出租方也不对承租方的选择所造成的后果承担责任。 （四）所有权归出租方，使用权归承租方 财产的所有权与使用权呈分离状态。所有权与使用权的分离，摆脱了传统的财产占有观念，所有权因素被淡化，有利于确定现代化的经营方式，以适应社会化大生产的要求。
XXX融资租赁有限公司 租赁业务管理办法（暂行） 第一章总则 第一条为规范租赁业务管理，科学、有序地开展租赁业务，保证资产的安全性、盈利性、流动性，特制定本办法。 第二条开展租赁业务，必须坚持以下原则： 1、宗旨性原则。立足于园区，服务于国有企业及优质民营企业，为社会发展提供全方位金融服务； 2、安全性原则。开展租赁业务，必须坚持做好风险的预防、化解工作，以确保资金的安全； 3、合规性原则。租赁业务须符合国家有关法律、法规规定；业务开展须按照公司规定的操作流程进行； 4、效益性原则。坚持社会效益与经济效益并重。 第二章租赁业务的职能划分 第三条公司设立租赁业务部、风险控制部、法务合规部、资产管理部、财务部等机构，实行“审、放、查”相分离的原则，建立租赁项目调查、立项、审核、审批、决策、监督、检查的经营管理体制。 第四条各部门、机构的工作职责为：
1、租赁业务部主要职责：负责租赁业务的开拓和项目签约的各项准备工作，具体包括租赁项目的受理与初审，调查分析与谈判，撰写租赁项目调查报告，初步拟定租赁方案，调整租赁方案并报批，租金催收及贷后回访等相关事务。 2、风险控制部主要职责：负责对租赁业务部提交的租赁项目相关事实、风险性及租赁方案等进行复审，参与现场调查，撰写风险评估报告，组织项目评审，对租赁项目进行风险分类管理等相关事务。 3、法务合规部主要职责：参与租赁项目的合规性尽职调查，负责对租赁项目合规性进行审查；负责拟定全套法务文件和相关合同协议，督促、定期检查合同及文件的执行情况；负责风险资产处理过程的法律事务。 4、资产管理部主要职责：根据公司发展战略，拟定公司中长期融资规划；对融资活动、融资项目进行策划、论证与评估；负责组织实施融资的具体工作；对融资活动进行动态跟踪管理，保证融资活动安全、合法、有效进行；负责定期检查租赁标的物，有效管理风险资产等。 5、财务部主要职责：做好资金管理，对审批通过的项目办理放款，对租金回收情况及时反馈给租赁业务部、资产管理部及风险控制部。 第三章租赁期限、种类、费率 第五条租赁业务系指出租人将租赁财产交付承租人使用、收益，
融资租赁的几种风控模式 融资租赁行业是一个高风险的行业，经营理念上必须坚持风险控制第一的原则，必须在风险可控的前提下来谋求业务的发展。那种以为业务都没有谈何风险控制的论调是幼稚的，犹如比赛也是现有规则才有赛。特别是在今朝的经济状态下：全球经济刚刚走过金融危机，中国国内经济增速回落，许多企业转向融资租赁这一模式来缓和自身供应链的紧张，融资租赁的业务量呈现出逆势向上的态势。但在业务量节节攀升的时候，我们更要审慎度势，把好风险管理的关隘。 全程风控 全程风控，就是从业务扩展、市场营销、客户信息管理、尽职调查一直到项目审批、合同管理、租后的资产管理以及合规性管理，租赁业务操作的全过程，风险控制都一环不漏，层层把关。融资租赁企业可利用信息化手段，通过桌面待办事宜、客户端、邮件、手机短信等移动办公手段，使员工无论身处何地，都能随时参与整个融资租赁业务的全过程，如客户授信资质确认、租赁物件现状查询、项目进度跟进、租后租金管理等等，通过业务流程将整个融资租赁业务过程串联起来，并借助留痕控制、权限管理等工具，加强过程管理的效果。 全员风控 全员风控，就是指不仅业务一线人员，如客户经理、项目经理等、业务二线风控人员，如风控经理、评审委员等需要特别进行风险控制，公司的其他人员，如财务人员、行政人员等，也应从不同角度、不同的信息渠道关注公司业务经营的风险。融资租赁的风险控制体系要与公司组织架构、企业管理制度、业务流程紧密的联系在一起，明确每个部门的具体职责与业务流程，如开发项目的人不得参与审批，管理钱财的部门不能管理业务，管理项目的人不能管理业务开发等，发挥各部门员工的风控意识，将企业的风控理念通过流程内化到每个员工的日常工作，全体动员，加强风控。 全面风控 融资租赁是金融和贸易结合的边缘产业，涉及面比较广，是个系统工程，风险控制也要是系统工程。融资租赁的风险控制必须建立在产业链的基础之上，充分利用相关政府部门的管理职能，有效整合融资租赁公司、设备供应厂商、出资方和担保、保险等融资租赁中介等租赁产业链的各方优势，资源互补，将事前风险分析、事中项目控制、租后资产监督等过程环环相扣，从财务、业务、资产和收益多视角调研、判断与监督。通过科学的融资租赁项目结构和规范的业务操作流程，依托完善的企业内部管理机制，将融资租赁的内外部风险牢牢掌握，实现全面风控。 融资租赁作为高风险行业，其租赁业务风险控制能力在很大程度上决定企业的经营业绩。风险控制是融资租赁业务的重要组成部分，是企业需要关注并持续改进的管理重点。对内，企业可以将业务体系与管理体系相结合，从内部管理着手，提升业务的风险控制能力；对外，企业需要加强对市场、行业、客户的风险资质调研，为业务拓展、行业选择、客户取舍等提供科学的判断依据。通过运用过程管理、权限管理、业务管理等手段，通过整合和优化企业内部的各类系统资源，建立全程、全员、全面的风险控制机制，形成立体的、动态的风险控制体系。
《融资租赁风控与案例分析》 课程背景： 在经济“三期叠加”背景下，融资租赁正在成为新常态里炙手可热的行业，经济转型催热融资租赁市场空间。公开数据显示，2014年，融资租赁企业新增融资额5374.1亿元，同比增幅达39.1%。今年一季度数据显示，截至2016年3月，融资租赁企业数量为5022家，较去年底增514家；行业总注册资金余额17202亿元，比去年底新增2037亿；全国融资租赁业务合同余额45200亿元，比去年底增800亿元。单从这些数据看，我国融资租赁公司发展迅猛。尽管数据看起来很大，但其实国内融资租赁业的渗透率不到5%，与发达国家近30%的水平相去甚远，这表示融资租赁这个领域市场空间巨大，竞争较小。那我国为什么会涌现这么多融资租赁公司来分市场这块大蛋糕呢？融资租赁到底有什么吸引人之处？它的盈利模式是怎样的？未来它又有怎样的发展呢？ ——本套课程《融资租赁风控与案例分析》从融资租赁基础、融资租赁公司种类及区别、融资租赁主要模式及功能、三个方面系统的介绍融资租赁行业的基础知识、行业概况、业务优势、发展方向，从而帮助您全方位了解融资租赁业务的运作方法。 课程收益： １．了解融资租赁的国内外政策； ２．学会融资租赁与其他金融工具的无缝式衔接； ３．掌握融资租赁的操作方法； ４．控制过程中的法律风险； ５．学会融资租赁的全套模式； ６．掌握融资租赁的增量盈利模式。 课程模型：
课程时间：1天，6小时/天 授课对象：企业董事长与高管、金融机构从业人员、企业内训、创业公司管理层。授课方式：实战讲授+案例分析+小组研讨+操作演练+实操工具。 课程内容： 模块一：融资租赁趋势分析 模块二：融资租赁操作方略 模块三：融资租赁跨界模式 模块四：融资租赁项目筛选 课程大纲 【第一天上午】 模块一：融资租赁趋势分析 一、改革开放以来的政策变革 1．国外融资租赁发展历程 2．我国融资租赁发展历程 3．融资租赁的结构分析 案例分享：通过融资租赁拯救濒临倒闭的汽车企业 二、为即将崛起的资本时代做好准备 1．没有传统的企业，只有传统的思维 2．企业不是自由发展的，而是设计出来的 3．产品思维注重利润，资本思维注重现金流
中国汽车融资租赁行业报告（2012） （ZLGT-01版）
一、汽车产业发展情况 汽车工业是全球规模最大和最重要的产业之一，也是当前中国经济的支柱产业。近几年中国汽车产业高速发展，中国汽车市场成为全球汽车市场成长的主要动力之一。截至2011年底，国内汽车市场产销规模达1841.89万辆和1850.51万辆，继续稳居全球第一大汽车生产国。从消费结构上看，乘用车消费占比呈逐年上升的趋势。 图表 1 2001-2011年全球汽车产量及增速 数据来源：国际汽车制造商协会OICA
图表 2 2001-2011年中国汽车产量及增速 数据来源：中国汽车工业协会图表 3 2001-2010年汽车产品结构中乘用车占比情况 数据来源：中国汽车工业协会
二、融资租赁市场基本情况 1.融资租赁的定义 融资租赁是具有融资性质的一种租赁业务，其实质是承租人使用出租人提供的抵押贷款购买所需资产，并以租金的形式分期归还贷款的一种融资服务。 据合同法规定，凡租赁物是出租人根据承租人对出卖人、租赁物的选择，而向出卖人买来并出租给承租人的，即为融资租赁。据租赁会计准则的规定，融资租赁是指实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁。该准则还规定，凡是在租赁期届满时，租赁资产的所有权一定转移给承租人的，或届时承租人有廉价购买租赁资产的选择权的，或租赁期占租赁资产尚可使用年限的大部分（不短于75%）的，或承租人所付的全部租金折现到起始日的数值不小于租赁资产购置成本的90%的，或该租赁资产只适合于该承租人使用的，均属于融资租赁。 2.中国融资租赁市场发展情况 中国融资租赁业早期规模较小，2000年经国务院批准，融资租赁业被列入“国家重点鼓励发展的产业”；从2008年开始，融资租赁业进入快速发展阶段。在2007年700~800亿元的融资租赁总交易额基础上，2008年融资租赁总交易额达到1500亿元，2009年增长至3000亿元，2010年超过4200亿元，连续3年实现了快速的规模扩张。到2011年12月末，银监会监管的金融租赁公司总资产5261亿元，比上年增长57%，所有者权益625亿元，比上年增长20%。2012年上半年，中国融资租赁行业继续保持较快增长。据中国租赁联盟统计，上半年租赁行业合同余额约1.28万亿元，较2011年增长约3500亿元；企业数量约350家，较2011年底增加50余家，包括浦银租赁、国金租赁等金融租赁公司及内外资试点融资租赁公司。预计下半年行业仍将保持快速增长的态势。 面向未来，在“十二五”规划的指引下，在下一个五年的战略区间内，随着中国经济增长方式的转变和经济结构的转型，在工业装备、建筑、印刷、航运、医疗、教育、航空等
XXX融资租赁有限公司 风险管理办法（暂行） 第一章总则 第一条目的 为增强公司防范和控制风险的能力，加强风险管理的组织建设、机制建设和制度建设，根据国家金融方针政策和有关法律、法规、规章及公司章程的规定，制定本办法。 第二条风险管理的基本目标 风险管理的目标是合理保证公司经营合法合规、资产安全、财务报告及相关信息真实完整，提高经营效率和效果，促进公司实现发展战略。 第三条风险管理的原则 风险管理遵循全面管理、全程管理、制度优先、预防为主、职责明确的原则。 一）全面管理原则 全面管理是指董事会（包括监事会，下同）、经营管理层和各部门人员全面实施，应用于战略制定并贯穿于公司的各项活动之中，旨在用于识别可能影响的潜在事件，管理风险以使其在公司的风险承受能力或风险偏好之内，并为既定目标的实现提供合理保证。 二）全程管理原则 全程管理是指对风险识别、风险计量、风险评价、风险预防、风险报告、风险转移、风险补偿等各个环节划清职责，分别把关，落实风险，管理到位，完善业务流程，建立风险预警机制等。
三）制度优先原则 开展各项事务先制定相应制度，尽可能使制订的制度科学、合理并严格按照制度执行，对制度执行效力和结果实行全程监控。 四）预防为主原则 各类风险应防患于未然，以预防预警为主，出现问题及时采取针对性措施予以处置化解。 五）职责明确原则 明确各职能部门和责任人，明确相应的权利和义务。公司实行 审、放、查”相分离的原则，建立租赁项目调查、立项、审核、审批、执行、监督、检查的项目风险管理体制。 第二章风险类型及风险管理组织 第四条主要风险类型 融资租赁是一种贸易与信贷相结合，融资与融物为一体的综合性 交易，业务过程复杂多变，其风险按照公司层次分为外部风险、内部 风险。外部风险包括：汇率风险、利率风险、经济周期风险、政策风 险、法律法规风险、租赁物风险、信用风险；内部风险包括：流动性 风险，战略风险、内部控制风险、道德风险。 第五条风险管理层级 风险管理层级包括董事会、经营管理层、各部门、各职员。各个 层级都要坚持同样的目标；每个层级都必须从全面风险管理要素实行全程风险管理。 第六条风险管理的组织体系 风险管理的组织体系是指由受董事会直接领导，以风险管理委员会为核心，以风险控制部牵头，法务合规部合作实施，以各部门共同执行组成的
模糊综合评价：确定各评判因素的权重，给每个因素采用层次分析法评分，加权平均就是评分值。根据层次分析法和利用MATLAB软件eig函数计算矩阵的设计（原文见融资租赁项目风险评价模型的构建与应用_胡远龙）,构建融资租赁项目风险评价模型指标体系见下图:（因为盈利能力与成长能力下都只有一个指标,因此权重为1。对于营运能力下的“存货周转率、应收账款周转率”两个指标,这两个指标从不同的角度反映了企业的营运能力,通过逻辑推理确定其权重分配为0.5: 0.5。）
计算公式：项目评分=((资产负债率得分*16+流动比得分*30+速动比得分*54) /100*42/100+销售利润率得分*29/100+(存货周转率得分*50+应收账款周转率得分*50)/100*18/100+主营业务收入增长率得分*11/100)*62/100+… 从笔者在融资租赁公司实习的经历来看,融资租赁项目一般针对中小企业较多,项目的复杂性相对于银行贷款较为简单,这也就要求对于具体指标的判断不能像银行对企业信用评级那么细致,较为简洁的标准更为实用。“高”对应的分值为80至100; “中”对应的分值为60至80; “低”对应的分值为20至60。融资租赁项目风险评价模型的最终评价分值是各指标得分乘以各自指标的权重的加和。
模型对该项目的评价结果为总得分74.11分（所以，更重要的是相对大小而得出的得分！！）。按照指标评价标准,80分以上项目为最优项目,该评价结果表明项目有一定的风险,风险较小,拉低项目评分最为主要的原因是租赁项目特性得分较少,归根结底是因为没有担保公司或第三方担保。任一项目必然是风险与收益并行,这一评价结果客观表明项目风险可控,风险相对较小。实际上该项目为2010年5月份的项目并在6月份通过项目评审,目前,A企业按期还租,无逾期还租的记录,并且企业运行状况良好。这也从另一方面验证了模型对项目评价的科学性与实用性。 《航运企业船舶租赁融资优化决策及风险控制研究》 租赁本息=建造价格/ (P/A,5%,20),租赁利息=上期租赁本金余额X5%,租赁本金摊销=租赁本息-租赁利息,租赁本金余额=上期租赁本金余额-租赁本金摊销,租金支付费=建造价格* l%/20,合计=租赁本息+租金支付费,省税金额=合计X25%,税后融资成本=合计-省税金额,现 值=税后融资成本/ (1+利率)n,n为时期数。
公司融资租赁风险 管理办法
风险管理办法 （试行） 第一章总则 第一条目的和适用范围 为增强公司防范和控制风险的能力，加强风险管理的组织建设、机制建设和制度建设，促进可持续发展，根据国家金融方针政策和有关法律、法规、规章及公司章程的规定，制定本办法。 本办法适用于公司各部门（含分公司、子公司，下同）及全体员工（含试用期员工和实习人员，下同）。 第二条术语 1．风险：是指对目标产生不利（负面）影响的事件发生的可能性。风险类型包括：战略风险、声誉风险、法律风险、合规风险、信用风险、市场风险、操作风险、流动性风险。 2．战略风险：是指由重大事项的决策失误或战略规划的严重偏差所造成的风险。 3．声誉风险：是指由内部管理与服务的问题引起外部社会名声、信誉和公众信任度下降所造成的风险。 4．法律风险：是指由不当的法律文书、制度或违约行为或怠于行使自身的法律权利等所造成的风险。 5．合规风险：是指因没有遵循法律、规则和准则造成遭受法
律制裁、监管处罚、重大财务损失和声誉损失的风险。 6．信用风险：是指由融资租赁申请人、债务人或市场交易对手违约所造成的风险。 7．市场风险：是指由市场价格（利率、汇率、股票价格和商品价格）的不利变动所造成的表内和表外业务发生损失的风险。 8．操作风险：是指由员工操作不当或不完善，有问题的内部程序，以及系统或外部事件（如自然灾害）所造成的风险。 9．流动性风险：是指由资金流动性状况出现不足及其波动性所造成的风险。 第三条风险管理的基本任务 公司风险管理的基本任务是：贯彻执行国家关于防范和处理金融风险的各项政策措施，树立全面风险管理理念，健全风险管理组织体系，改进风险管理监控方法，强化风险全程管理，增强识别、计量、预警、防范和处理风险能力，提高风险管理水平，确保风险在可控目标之内，确保安全经营稳健发展，确保风险收益的优化。 第四条风险管理的原则 风险管理遵循全面管理、制度优先、预防为主、职责分明的原则。 （一）全面管理原则 资产、负债、所有者权益和收入、支出、损益以及人员、薪酬、奖惩等经营管理的各项事务和每个环节，都全面地进行风险
融资租赁行业研究报告 前言 本调查报告的目的旨在从融资租赁的理论出发，通过对西方发达国家金融租赁业发展先进经验的研究和我国金融租赁业二十年左右的发展历程的总结，更主要的是通过对我国金融租赁业现状的调查和分析，展示目前我国金融租赁业的总体状况、运营过程中存在的问题极其原因，预测其发展趋势；并在此基础之上，联系我公司的主营业务，寻求二者之间的结合点，以期发现我公司在金融租赁行业的机会。 第一部分：融资租赁的理论分析 融资租赁是二战后产生于美国的一种新型金融工具，因其在加速折旧、促进企业技术改造、提高企业产品竞争力方面的独特优势，在出现至今短短50年的时间里，已经成为西方国家在债权融资的资金市场上仅次于银行贷款的第二大融资方式，占全球设备投资的20—30%。通过对金融市场的细分，可以看出融资租赁在金融市场中的地位和份额。 |--银行贷款 | |-->黄金市场 |--融资租赁 | |-->债权融资市场--> | | | |--债券市场 | | | 金融市场---> |-->资金市场--> | |__票据市场 | |
| | |--股票市场 | |-->股权融资市场 ---> | |--> 外汇市场 |__基金市场 我国的金融租赁业是指经中国人民银行批准以提供融资租赁业务为主的非银行金融机构，目前全国只有15家，数量少，规模小，资产总额不足200多亿元人民币，在中国民族金融市场上所占份额非常有限。由于存在许多对于金融租赁真正含义、市场前景、业务发展、监督管理、政策要求等方面的认识误区，我国金融租赁如在夹缝中生存，不但没有完全发挥出其特色和优势，而且导致一些金融租赁机构业务发展停滞，生存困难。尽管如此，回顾金融租赁在我国改革开放后对我国引进外资、技术设备改造的巨大推动作用，以及国外金融租赁业发展的情况，仍然可以看出，金融租赁在中国大有可为，是中国民族金融市场不可忽视的一支生力军。在这支生力军中，已涌现出像省租赁有限公司这样经营业绩好，运作管理规，发展势头良好的排头兵 一、融资租赁的定义 融资租赁，在不同的国家和地区有着不同的理解和不同的定义。我国融资租赁业对融资租赁比较一致的定义是：融资租赁业务，是指出租人根据承租人对出卖人、租赁物的选择，向出卖人购买租赁物件，提供给承租人使用，向承租人收取租金的交易，它以出租人保留租赁物的所有权和收取租金为条件，使承租人在租赁合同期对租赁物取得占有、使用和受益的权利。 二、融资租赁的特征 根据以上定义，我们可以看出融资租赁具有以下特征： 第一，融资租赁具有融资和融物的双重职能，是资金运动与物资运动相结合的形式。融资租赁是由出租方融通资金为承租方提供所需设备，它不同于一般借钱还钱，借物还物的信用形式，而是通过借物达到借钱，借物还钱，它使融资与融物相结合。租赁公司兼有金融机构（融通资金）和贸易机构（提供设备）的双重职能，因此，融资租赁比银行信用具有更强的约束力。由于融资租赁一头连着设备的生产厂商，一头连着设备的实际使用单位，有利于促进产销结合。 第二，融资租赁具有三方当事人，并且同时具备两个或两个以上的合同。
融资租赁业务的风险管理研究 融资租赁是一种以租赁物为载体的金融服务形式,是现代经济发展过程中实物与信贷相结合的产物。融资租赁行业自20世纪50年代在美国诞生以来,一直处于快速发展的状态,是21世纪的朝阳产业。因为融资租赁业务开展所涉及的交易架构、交易流程等相对复杂,所以其面对的风险问题也颇多,如出租方内部管理风险、外部经营环境风险以及承租方信用风险等,如何开展有效的风险管理是融资租赁行业面临的重要问题,全面风险管控工作将是融资租赁企业持续稳健经营的关键。本文通过对AH租赁公司印刷设备融资租赁业务风险管理的分析研究, 增强行业风险管控意识,提高企业风险管理水平,降低项目风险发生的概率,保障业务全流程的稳健运营,对融资租赁业务的风险管理具有一定的理论和现实意义。 论文首先陈述了融资租赁风险管理的相关基础理论,如概念、特点、COSO风险管理理论等,研究了融资租赁业务风险的识别、评估与管理的相关理论内容, 继而对我国融资租赁行业发展情况进行了分析,并以AH融资租赁公司的印刷设 备融资租赁业务为例,从外部环境、内部管理、承租方信用三个方面识别了融资租赁业务的主要风险。外部风险主要包含宏观政策变动风险、金融市场风险、技术落后风险等;内部风险主要包含审计缺陷风险、决策失误风险、操作违规风险等;承租方风险主要包含承租的经营状况、团队建设、管理水平、历史沿革以及信用记录等。其次,采用具体方法通过系统的评估指标对各类风险进行分析与评估,为项目决策提供科学的依据。最后,设计出AH公司印刷设备融资租赁业务的风险管理主要措施及应对办法,具体是:成立印刷设备业务风险管理组织机构,规范融资租赁项目风险评审流程,构建项目风险评估指标体系,租赁期间全流程实 施风险管理,租前注重做好目标客户与租赁标的物的风险评估,租中做好增信措 施的落实到位,租后做好租金收款的风险监管以及对承租方的定期检查、跟踪其经营动态,最后还设计了租赁期间如遇风险事件即启动的退出机制。
风险控制管理制度 一、项目初审 1.公司业务部根据人员和业务量的实际情况，确定第一调查人和第二调查人。第一调查人为项目负责人，负主要调查责任，第二调查人协办。 2.项目初审主要是通过资料审核和实地调查，获取租赁项目、项目承担企业及反担保人真实、全面的信息，通过综合分析、比较、评价，形成最后综合性的评定和结论，即《项目调查报告》。 3.资料审核是项目初审的开始阶段，是对申请租赁企业提供的资料、信息进行搜集、整理和审核，以确定这些信息的有效性、完整性和真实性。对上述资料，信息审核过程中需要进一步明确、补充、核实之处以及发现的漏洞、疑点即是下一步进行实地调查的重点。 资料审核要点： (1)按"清单"要求提供的材料是否齐全、有效，要求提供的文件是否为原件，复印件是否和原件一致，复印材料是否加盖公章。各种文件是否在有效期内，应年检的是否已办理手续； (2)各有关文件的相关内容要核对一致，逻辑关系要正确，通过对企业成立批文、合同、章程、董事会决议、验资报告、立项批文、可行性研究报告、资信等级、环保及市场准入等具体文件的审核，了解借款人(担保申请人)和反担保人是否具备资格，是否合法。 (3)财务报表是否由会计师事务所出具了审计报告，是否有保留意见报告，初步分析财务状况，记录疑点，以便实地调查核实。
(4)对反担保人提供的文件资料的审核与以上三项基本相同，重点是审核反担保人提供的反担保措施是否符合《担保法》和有关法律法规(如房地产、土地)及有关抵押登记管理办法的规定，抵押物、质物的权属(权力凭证)是否明晰。 二、实地调查 项目初审过程中，部门负责人、项目负责人与协办人(至少双人下户)应到借款人和反担保人及有关部门进行实地调查，实地调查至少要进行一次，公司负责人根据具体情况参与调查。进行调查前，要列出调查提纲，明确调查目标，以保证调查的质量和效率。 实地调查要点： 1.访问企业，会见有关当事人，了解企业和项目背景、市场竞争范围、销售和利润、资源的供应等情况；弄清借款用途和还款来源；考察企业管理团队的整体素质(文化程度、主要经历、技术专长、经营决策、市场开拓、遵纪守法等方面)，了解主要领导人的信用状况和能力。 2.对需要进一步核实的材料，要求企业提供原件核对； 3.考察主要生产、经营场所，通过走、看、问，判断企业实际生产、经营情况，印证有关资料记载和有关当事人介绍的情况； 4.对财务报表的调查审核，通过采用抽查大项的方式，审核企业是否做到了账表、账账、账证、账证、账实四相符，核实资产、负债、权益是否有虚假； 5.察看抵押物、质物。以房地产抵押的，要察看、了解抵押物的面积、
融资租赁公司面临的风险与控制策略 融资租赁公司面临的风险与控制策略 融资租赁公司面临的风险与控制策略 2019-09-28 工商管理毕业论文 融资租赁公司面临的风险与控制策略 摘要：伴随着社会经济的发展, 融资租赁已经成为一种新型的融资工具, 以融资租赁为主的公司越来越多地出现在人们的视野之中, 并且对社会经济的发展起着不可忽视的作用。融资租赁公司的发展越来越速度化, 但是在发展中不可避免会遭遇到不同类型的风险, 为此, 融资租赁公司需要对遇到的风险采取合理的措施加以控制。然而, 融资租赁公司在风险控制方面还存在不少的问题, 文章就围绕加强融资租赁公司的风险控制进行相关方面的探讨与研究, 以供借鉴。 关键词：融资租赁; 风险控制; 租赁公司; 1、前言 现代社会已经步入到全面发展阶段, 从外部的发展环境来看, 世界经济正在飞速发展, 从内部的发展环境来看, 我国社会主义市场经济得到进一步完善化, 在这一背景之下, 融资租赁在金融领域占据着越来越重要的位置, 已经成为一种新型的融资工具。内外部环境的共同推动之下促进融资租赁公司欣欣向荣, 然而, 受到多个方面因素的影响, 融资租赁公司在发展过程中往往会碰到各种各样的风险, 而融资租赁公司对所遇到的风险认识不够充分, 非常表面化, 难以采取有效的措施来做好风控制工作, 为此, 融资租赁公司要想取得进一步的发
展, 采取合理的措施来加强资租赁公司的风险控制, 从而促进整体的进步与发展。 2、融资租赁公司面临的风险 融资租赁是出租人将自己的资产以租赁的形式交由承租人, 以融资为目的对承租人一方收取租金, 同时依据法律法规签订租货合同而共同承担风险, 以及共共享收益的一种形式, 随着社会经济的发展, 融资租赁公司也得到了进一步发展, 但是在发展中不可避免会面对风险, 需要融资租赁公司采取对应的措施来做好风险控制工作。在探讨有效的措施之前, 首先对融资租赁公司面对的风险予以明确, 从而为后续的探讨而奠定基础。 (1) 金融风险。 融资租赁公司出现的第一个风险为金融风险。金融风险是贯彻于融资租赁公司整个金融交易之中, 具体表现在出租方和承租方的交易之中, 因为出租方在整个金融交易活动之中是主要的风险承担人, 主要承担的风险是承租人是否具备一定的还租能力, 如果承租人不具备的话, 将会直接影响到融资租赁企业的生存与发展。除此之外, 金融风险还包括货币的支付风险, 尤其是采用国际支付的风险, 稍有不慎就会加大融资租赁公司面临的金融风险。 (2) 市场风险。 融资租赁公司出现的第二个风险为市场风险。融资租赁公司是市场经的一个重要构成部分, 在很大程度上是会受到市场经济的影响。由于在市场发展的整个大背景之下, 一方面因为市场经济的日益白热化, 另一方面因为自身内部管理工作的疏忽。融资租赁公司的发展不可避免的会受到市场风险因素的影响, 对融资
2016年金融租赁分析报告 一、世界金融租赁市场 1、世界融资租赁市场发展现状 融资租赁是20世纪60年代世界金融创新潮流的产物，60年代，融资租赁业进入主要西方国家并逐步国际化，发展中国家于70年代中期也开始发展融资租赁业。融资租赁业在世界上以年平均30%的速度增长，在国际资本市场中占有非常重要的地位。 （1）融资租赁已成为仅次于银行信贷的第二大融资方式。根据《世界租赁年报》资料，在五种融资方式中，融资租赁方式的融资总量居第二位，仅次于贷款的融资量。根据世界租赁年报的统计数据，2003年全球租赁业的总交易额突破了4616亿美元，其中美国的营业额就有2040亿美元；而2008年全球前50位的国家的总租赁交易额就已达到6440亿美元。金融租赁在经济发达的国家已经成为设备投资中仅次于银行信贷的第二大融资方式。 （2）融资租赁业务额总体上增长速度快，但市场占有率分布不均衡。融资业务额从60年代到90年代，年平均增长30%，增长速度很快，但主要市场在美洲、欧洲和拉丁美洲，其中北美占近一半份额，是世界租赁市场的主体，拉丁美洲租赁是增长最快的地区。亚洲的业务规模超过欧洲，澳大利亚、新西兰、非洲等地区融资租赁规模非常小，增幅也不大。融资租赁业务额总体发展速度很快，但是市场份额分布不均衡，欧洲、北美、亚洲占据了世界租赁市场的主要份额。（3）发达国家的融资租赁业的规模和市场占有率占绝对优势。融资租赁于20 世纪50年代初产生于美国，50年代末扩展到加拿大和澳大利亚，60年代初扩展到北欧发达国家和日本。租赁融资成为新兴资本投资的主要来源。 （4）发展中国家融资租赁业起步晚，占比小，发展速度很快。但同时，发展中国家融资租赁业的增长势头令人瞩目。发展中国家新签订的租赁市场占有份额增长较快。南美洲和非洲表现尤为突出，其中，巴西、哥伦比亚有强势增长。（5）发达国家拥有一支规模庞大的租赁公司队伍，业务渗透的行业十分广泛在美国，有3000多家租赁公司，在日本有1000多家租赁公司。 （6）发达国家融资租赁业务日益国际化。发达国家的融资租赁业，发端于国内，随着设备技术和资本的输出，以及发展中国家引进外资和国外设备技术的需要，促使融资租赁业务日益国际化。表现为融资租赁公司走出国门，在国外设立分支机构，参与国际市场竟争。如日本的东方租赁公司已在韩国、泰国、马来西亚、菲律宾、新加坡、印尼、委内瑞拉、智利、斯里兰卡、中国等国家设立了多家租赁公司。 2、世界租赁公司结构发展趋势
风险管理办法 （试行） 第一章总则 第一条目的和适用范围 为增强公司防范和控制风险的能力，加强风险管理的组织建设、机制建设和制度建设，促进可持续发展，根据国家金融方针政策和有关法律、法规、规章及公司章程的规定，制定本办法。 本办法适用于公司各部门（含分公司、子公司，下同）及全体员工（含试用期员工和实习人员，下同）。 第二条术语 1．风险：是指对目标产生不利（负面）影响的事件发生的可能性。风险类型包括：战略风险、声誉风险、法律风险、合规风险、信用风险、市场风险、操作风险、流动性风险。 2．战略风险：是指由重大事项的决策失误或战略规划的严重偏差所造成的风险。 3．声誉风险：是指由内部管理与服务的问题引起外部社会名声、信誉和公众信任度下降所造成的风险。 4．法律风险：是指由不当的法律文书、制度或违约行为或怠于行使自身的法律权利等所造成的风险。 5．合规风险：是指因没有遵循法律、规则和准则造成遭受法律制裁、监管处罚、重大财务损失和声誉损失的风险。 6．信用风险：是指由融资租赁申请人、债务人或市场交易对手违约所造成的风险。 7．市场风险：是指由市场价格（利率、汇率、股票价格和商品价格）的不利变动所造成的表内和表外业务发生损失的风险。 8．操作风险：是指由员工操作不当或不完善，有问题的内部程序，以及系
统或外部事件（如自然灾害）所造成的风险。 9．流动性风险：是指由资金流动性状况出现不足及其波动性所造成的风险。 第三条风险管理的基本任务 公司风险管理的基本任务是：贯彻执行国家关于防范和处置金融风险的各项政策措施，树立全面风险管理理念，健全风险管理组织体系，改进风险管理监控方法，强化风险全程管理，增强识别、计量、预警、防范和处置风险能力，提高风险管理水平，确保风险在可控目标之内，确保安全经营稳健发展，确保风险收益的优化。 第四条风险管理的原则 风险管理遵循全面管理、制度优先、预防为主、职责分明的原则。 （一）全面管理原则 资产、负债、所有者权益和收入、支出、损益以及人员、薪酬、奖惩等经营管理的各项事务和每个环节，都全面地进行风险管理，涉及风险控制人人参与，各司其职。 （二）制度优先原则 开展各项事务先制定相应制度，尽可能使制订的制度科学、合理并严格按照制度执行，并对制度执行效力和结果实行全程监控。 （三）预防为主原则 各类风险应防范于未然，以预防预警为主，出现问题及时采取针对性措施予以处置化解。 （四）职责分明原则 防范和处置风险明确各职能部门和责任人，明确相应的权利和义务，对因渎职、失职或营私舞弊造成风险和损失的行为，依法追究相应责任人的责任。 第二章风险管理的目标和要素 第五条全面风险管理 全面风险管理是一个过程，它由董事会（包括监事会，下同）、经营管理层和其他人员实施，应用于战略制定并贯穿于公司的各项活动之中，旨在用于识别
我国融资租赁现状调查报告 根据发展需要，抽样调查了全国融资租赁行业排前10家企业经营特色及经营业绩情况，并进行调查研究分析，现将情况进行交流。 近几年，国内融资租赁行业资产规模与业务规模增长较快，在我国经济发展方式转变与结构调整的大背景下，国家及地方扶持政策不断加码，支撑融资租赁行业发展的会计、监管、税收、法律“四大支柱”不断完善，融资租赁行业发展步入黄金时期。同时，随着中国宏观经济进入“新常态”和经济增度中枢的下移，融资租赁行业呈现出典型的“顺周期”特点，增长速度收缓、利差收窄、不良暴露，加之行业盈利模式的高度透明和产品的严重同质化，融资租赁行业也面临着如何在机遇与挑战并存的环境下，进行经营特色转型、资产配置重构和风险偏好的调整。 在分析国内融资租赁行业发展现状和存在问题的基础上，选取全国前10家融资租赁公司(其中，金融租赁公司8家，包括银行系金租6家、产业系金租2家;融资租赁公司2家，包括内资租赁1家、外资租赁1家)作为重点调查研究对象，并通过分析其发展情况、经营特色和业绩状况，为恒丰金融租赁公司的发展提供参考和借鉴。 一、国内融资租赁行业的发展现状 (一)企业户数。 截至2015年底，全国在册运营的各类融资租赁公司(不含单一项目融资租赁公司)金融租赁、内资租赁、外资租赁三类融资租赁企业总数约为4508家(截至2016年一季度末三类融资租赁企业户数已到达5022家)，比上年底的2202家增加2306家，总增幅达104.7%。其中，金融租赁47家，同比增长56.7%;内资租赁190家，同比增长25.0%;外资租赁4271家，同比增长111.4%。 (二)注册资本金。 2015年底，租赁行业注册资本金统一按人民币计算，约合15165亿元，比上年底的6611亿元增长8554亿元，增幅为129.4%。其中，内资租赁为1027亿元，增加188亿元;金融租赁为1358亿元，增加386亿元;外资租赁约为12780亿元，增加约7980亿元。 (三)业务余额。 截至2015年12月底，全国融资租赁合同余额约4.44万亿元人民币，比2014年底的3.2万亿元增加约1.24万亿元，增长幅度为38.8%。其中，金融租赁合同余额约1.73万亿元，增长33.1%;内资租赁合同余额约1.3万亿元，增长30.0%;外商租赁合同余额约1.41万亿元，增长56.7%。截至2015年底，全国融资租赁合同余额约为4.28万亿元，比上年底的3.20万亿元增加1.08万亿元，增幅为33.8%。
融资租赁业务管理办法 第一章总则 第一条为了规范租赁业务操作程序，改善业务管理水平，防范 与化解金融租赁风险，不断提升判断能力，更好的服务于销售市场，特制定本管理办法。 第二条本办法适用于集团各公司的销售部门及办事处，对客户 的融资租赁需求，与融资租赁公司配合，对开展业务前的客户尽职 调查、法律风险防范的具体要求。 第三条本办法所称融资租赁业务主要指金融租赁，金融租赁是 指实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁。所有 权最终可能转移，也可能不转移。受业务约束，集团融资租赁业务 包括如下主要形式：直接租赁、售后回租。 (一)本办法所称直接租赁业务，是指出租人根据承租人对出卖人、 租赁物的选择，向出卖人购买物件，提供给承租人使用，并向承租 人收取租金的交易。 (二）本办法中所称回租业务是指承租人将自有物件出卖给出租人， 同时与出租人签一份融资租赁合同，再将该物件从出租人处租回的 租赁形式。回租业务是承租人和出卖人为同一人的特殊融资租赁方式。 第二章租赁对象和基本条件 第四条租赁对象（承租人），主要是经工商行政管理机关（或主管机关）核准登记的企（事）业法人、其他经济组织。 第五条申请租赁应当具备下列基本条件： (一)持有国家工商管理部门颁发的并经过年检的企业法人营业执照，实行独立核算的企（事）业法人，持有中国人民银行颁发的贷款证（卡）； (二)符合国家的产业政策和信贷政策； (三)根据国家有关规定，技改、基建项目批准立项列入国家或地方 计划；
(四)取得有关部门建筑许可证，投资许可证、开工许可证或进口批文； (五)生产工艺成熟，技术过关，所需原材料、燃料、动力有可靠来源，产品产销对路，符合环保、消防等监控要求，在国内、国际市 场上有竞争能力，项目竣工后能正常生产，有较好的社会效益和经 济效益； (六)企业有经营管理能力，守信用，能按期支付租金、手续费、租 息及残值转让费，有承担租赁风险的可靠保证，能落实具有法人资格、有偿还能力、实行独立核算的企业进行保证或提供财产抵押、 动产权利质押作为偿还债务的担保； (七)承租人对外的股本权益性投资总额未超过其资产净额的50%； (八)承租人的所有者权益与项目投资额的比例不得超过国家规定比例。 第六条下列情况，不予租赁： (一)未列入国家或本地区投资计划，自筹资金不落实，资金有缺口； (二)未取得有关部门建筑、投资、开工许可证或有关批准文件的； (三)国家明文限制发展的企业及产品； (四)用租赁设备从事股本权益性投资（另有规定的除外）； (五)套用租赁资金，相互借贷，牟取非法收入； (六)提供虚假或隐瞒重要事实的资产负债表及损益表的； (七)投资项目违反环境保护规定。 第三章职责 第七条工作部门： (一)业务经办部门为公司销售部，与融资租赁公司的租赁业务部对接。 1.对申请租赁的客户进行初审，确定是否达到基本条件，决定是否 受理； 2.收集申请人提供的有关材料，审核材料的真实性和完整性；
AO钛缆系统治疗TossyⅢ型肩锁关节脱位临床疗效 肩锁关节脱位是一种常见的肩部损伤，临床上常用简便的tossy 分类法，tossyⅰ～ⅱ型肩锁关节脱位一般通过保守治疗可取的满意疗效。tossyⅲ型肩锁关节脱位则通常采用手术治疗。 1 资料与方法 1.1 一般资料本组病例共24例，男16例，女8例，年龄32～75岁，平均50.96岁，摔伤21例，重物砸伤3例，均为单侧新鲜肩锁关节脱位。按照tossy分型，所有患者均为ⅲ型脱位。所有患者入院后均无手术禁忌证并及时手术。 1.2 手术方法臂丛+颈丛麻醉，仰卧位，患侧肩胛下垫高，头转向健侧。沿肩峰至喙突上缘作弧形切口，充分显露锁骨外侧段，肩锁关节和断裂的喙锁韧带，清理肩锁关节间隙，钝性分离喙突表面软组织至喙突颈部。于喙锁韧带止点处锁骨干中心以直径3.2 mm 钻头钻间距约1.5 cm骨隧道，将线缆沿内侧骨隧道穿过，在弧形锥辅助下引导线缆绕过喙突颈部，将线缆自下向上穿出外侧骨隧道，复位肩锁关节，收紧线缆（一般收紧力约30 kg），经c臂机透视证实肩锁关节复位满意后，钳紧扁扣，剪除多余的线缆。最后以丝线修补喙锁韧带。 1.3 疗效评定标准优：肩关节不痛，肩关节完全恢复正常，肌力正常，x线片显示肩锁关节解剖复位，或半脱位其间隙<5 mm。良：肩关节活动时轻度疼痛，活动度受限，肌力减退，肩关节外展上举
<180°，x线片显示肩锁关节间隙在5～10 mm。差：肩关节活动时疼痛，肌力差，活动受限，肩关节在任何方向活动度均<90°，x线片显示肩锁关节仍脱位。 2 结果 24例患者均获随访，切口均一期愈合，术后1周即开始患肢不负重功能锻炼，随访时间7～36个月，平均18.7个月。根据karlsson 标准[1]评定患者术后肩关节功能恢复情况。优19例（图1、2），良5例，采用ao线缆系统治疗肩锁关节脱位的优良率为100%。 图1 tossyⅲ型左肩锁关节脱位图2 采用ao钛缆系统复位内固定后 3 讨论 肩关节脱位是一种常见的肩部损伤。肩锁关节骨性结构不稳定，关节囊薄弱是肩锁关节的解剖特点。肩锁关节稳定性主要依靠周围的韧带，肩锁韧带和喙锁韧带是其中重要的稳定装置。肩锁韧带主要防止锁骨发生水平方向的脱位；喙锁韧带主要对抗锁骨向前，向上旋转和移位的力量[2]。同时，肩锁关节属于微动关节，正常人在上肢上举和外展活动时喙突和锁骨间均存在微动[3]。所以，在治疗肩锁关节脱位时，不仅需要坚强的内固定，同时也需要保持肩锁关节间的微动，达到其生物力学方面的要求。 tossyⅲ型肩锁关节脱位患者肩锁韧带，关节囊和喙锁韧带均断裂，使锁骨远端失去制约并向上向后移位，从而使肩锁关节失去水平、垂直方向的稳定。以往治疗肩锁关节脱位用交叉克氏针固定，
目录 引言 (4) 第一章融资租赁概念及行业历史沿革 (5) 一、融资租赁概念及交易结构图 (5) ...6 Array (7) ··8 ···8 ···9 ···9 ···9 ···9 ·10 ·10 ·11 三、融资租赁业监管格局与相关制度 (12) 四、金融租赁股东资格 (13) 五、融资租赁公司的资本金要求 (13) 六、融资租赁业会计税收政策环境 (14) （一）税收政策 (14) 1
(二)承租人和出租人涉及的税收的对比 (14) 第三章融资租赁业行业发展 (15) 一、国际融资租赁业增速迅猛、规模巨大 (15) 二、我国融资租赁业处于起步阶段，市场增长潜力较大 (16) （一）近年融资租赁业发展 (16) ·21 ·21 ·21 ·22 ·23 ·24 ·24 ·25 ·26 ·27 （一）对融资租赁的认知不平衡 (27) （二）行业发展不平衡 (31) （三）投资环境需要进一步完善 (32) （四）风险意识仍较薄弱 (33) （五）行业人才紧缺 (33) 2
(六)行业统计工作滞后 (34) (七)“营改增”税收政策尚不明确 (34) 第四章融资租赁业企业及标杆企业分析 (34) 一、融资租赁企业分析 (34) （一）我国融资租赁业务领域广泛，但呈现同质化特征 (34) ·36 ·38 ·39 ·39 ·40 ·42 44 45 ·45 参考资料 (58) 3
引言 2012年中国融资租赁行业的迅猛发展令人瞩目。2012年，中国融资租赁业务额达到15500亿元人民币，比2011年底的9300亿元增加约6200亿元，增长幅度为66.7%。 截止2012年底，国内融资租赁企业数量近560余家，比2011年增加近300家，其 从企业竞争格局来看，2012年上市公司纷纷涉水融资租赁业务，或将加剧市场竞争。2012年12月以来，中科英华、安阳钢铁、新筑股份、精工科技、富瑞特装、驰宏锌锗等 诸多上市公司相继宣布将开展融资租赁业务。 4