【公司管理】公司理财
第一章公司理财概述
一、名词解释
1、公司理财
2、财务活动
二、单项选择
1、公司理财在筹资理财阶段的重点内容是（）。
A、有效运用资金
B、如何设法筹集到所需资金
C、研究投资组合
D、国际融资
2、内部控制理财阶段公司理财的重点内容是（）。
A、有效运用资金
B、如何设法筹集到所需资金
C、研究投资组合
D、国际融资
3、现代公司理财的目标是（）。
A、获利能力最大化
B、偿债能力最大化
C、追求财富最大化
D、追求利润最大化
4、当（）达到最高时，意味着股东财富达到最大化。
A、每股溢价
B、每股股利
C、每股收益
D、股票价格
5、资金运动的起点和终点都是（）。
A、货币资金
B、商品资金
C、生产资金
D、结算资金
6、由于生产经营活动地进行而引起资金不断地循环叫做（）。
A、资金运动
B、财务活动
C、资金周转
D、资金耗费
7、资金的运用、耗费和收回又称为（）。
A、分配
B、投资
C、支出
D、决策
8、股东财富由其所拥有的股票数量和（）两个因素所决定的。
A、持股比例
B、股权结构
C、股票市场价格
D、股票市场规范程度
三、多项选择
1、以利润最大化作为公司理财目标存在的缺陷有（）。
A、不能准确反映所获利润额与投入资本额的关系
B、没有考虑利润发生的时间
C、没有考虑货币的时间价值
D、没有考虑到经营风险问题，会导致公司管理当局不顾风险大小盲目追求利润最大化
E、会导致公司理财决策者的短期行为
2、公司资产价值增加，生产经营能力提高，意味着公司具有持久的、强大的（）。
A、发展能力
B、增值能力
C、获利能力
D、偿债能力
E、支付能力
3、股东财富最大化理财目标具有的优点有（）。
A、考虑了货币的时间价值
B、考虑了风险价值 C 、体现了对公司资产保值增值的要求 D、克服公司经营上的短期行为 E、促使公司理财当局从长远战略进行财务决策
4、公司理财的内容包括（）。
A、筹资决策
B、投资决策
C、股利分配决策
D、价格决策
E、成本决策
5、公司财务活动的内容包括（）。
A、资金的筹集
B、资金的运用
C、资金的耗费
D、资金的收回
E、资金的分配
6、公司从投资者那里筹集到的资金可以是（）。
A、货币资金
B、实物资产
C、固定资产
D、存货
E、无形资产
四、填空
1、公司理财简单地讲就是公司如何（）、（）、（）。
2、公司理财产生至今经历了（）、（）、（）、（）阶段。
3、西方经济学家和企业家以往都以利润最大化作为公司的（）和（）。
4、财富最大化目标模式中外学者有不同的叫法，常见的有（）、（）、（）、（）。
5、公司筹资渠道主要有两大类，一是（），二是（）。公司自有资本是通过（）或（）等方式从投资者手中吸取的，投资者包括（）、（）、（）、（）。借入资本是通过（）、（）、（）等方式从债权人手中吸取的。
6、公司的利润总额由（）、（）、（）构成的。
7、公司理财活动就是针对（）、（）、（）等财务活动作出的（）、（）和（）。
8、公司的自有资本来自于（）及其（）。一方面公司通过发行股票从投资者手中募集资本，另一方面公司在运营中有内部积累的资本，也就是公司的（）。资本的增值部分与原有投资一样，都属于（）。
8、企业资金的运用、耗费和收回又称（）。
五、简答
1、为什么公司理财以股东财富最大化作为理财目标？
2、公司资金分配的一般程序是什么？
3、公司理财的具体内容是什么？
第二章财务报表分析
一、名词解释
1、资产负债表
2、会计要素
3、资产
4、负债
5、所有者权益
6、固定资产
7、利润表
8、收入
9、费用 10、利润 12、现金流量表
13、现金等价物 14、现金流量 15、流动比率
二、单项选择
1、资产负债表为（）。
A、动态报表
B、静态报表
C、动态与静态相结合的报表
D、既不是动态报表也不是静态报表
2、资产负债表中的所有项目的“期末数”一栏，是根据本期有关账户的（）填列的。
A、期末余额
B、期初余额
C、期末余额分析计算
D、期初余额分析计算
3、资产的实质是（）。
A、资源
B、经济资源
C、所有权属于公司
D、能以货币计量
4、下列负债中属于长期负债的是（）。
A、应付账款
B、应交税金
C、预计负债
D、应付债券
5、按国家有关规定从净利润中提取的公积金为（）。
A、资本公积金
B、盈余公积金
C、发展公积金
D、福利公积金
6、资产负债表中资产项目是按其（）顺序排列的。
A、变现可能性
B、期限的长短
C、清偿次序
D、发生先后
7、公司提提取的坏账准备金应计入（）。
A、管理费用
B、财务费用
C、营业费用
D、营业外支出
8、资本公积可按法定程序经批准后（）。
A、转增资本
B、弥补亏损
C、用于集体福利
D、用于发放优先股股利
9、公司的法定盈余公积在转增资本后，一般不得低于注册资金的（）。
A、10%
B、20%
C、25%
D、50%
10、利润表中的收入是按（）确认的。
A、收付实现制
B、权责发生制
C、永续盘存制
D、实地盘存制
11、一般的企业资产负债率指标为（）比较适宜。
A、75%
B、60%
C、50% 30%
12、反映公司所得与所占用的比例关系，用以衡量公司整体的资金利用效果的指标为（）。
A、资产负债率
B、资产利润率
C、存货周转率
D、销售利润率
13、公司在生产经营过程中，为销售或者耗用而储存的各种资产称为（）。
A、流动资产
B、非流动资产
C、存货
D、原材料
三、多项选择
1、与资产负债表中财务状况的计量直接联系的会计要素有（）。
A、资产
B、负债
C、所有者权益
D、成本费用
2、与利润表中经营成果的计量有直接联系的会计要素有（）。
A、投资
B、收入
C、成本和费用
D、利润
3、下列资产中属于流动资产的有（）。
A、现金及各种存款
B、短期投资
C、应收及预付款项
D、存货
E、待摊费用
4、下列资产中属于非流动资产的有（）。
A、长期投资
B、固定资产
C、无形资产
D、长期待摊费用
E、其他资产
5、流动负债包括（）。
A、短期借款
B、应付账款
C、应付工资
D、应交税金
E、应付债券
6、所有者权益的具体内容包括（）。
A、投入资本
B、资本公积金
C、盈余公积金
D、股本溢价
E、未分配利润
7、长期负债具有（）特点。
A、偿还期限长
B、债务金额巨大
C、可分期偿还
D、资金成本高
E、具有专门目的
8、下列关于收入的说法正确的有（）。
A、收入表明了公司经营活动所取得的成果
B、收入是公司收益的主要来源
C、收入会导致公司货币资金增加
D、收入会导致所有者权益增加
E、收入是所有的货币资金收入
9、下列费用中属于管理费用的有（）。
A、技术开发费
B、业务招待费
C、广告费
D、坏账损失
E、公司经费
10、反映偿债能力的指标主要有（）。
A、资产负债率
B、流动比率
C、速动比率
D、现金比率
E、存货周转率
11、反映资产周转情况的指标主要有（）。
A、应收账款周转率
B、存货周转率
C、流动资产周转率
D、固定资产周转率
E、总资产周转率
四、填空
1、资产负债表分为左右两方，资产项目列在左方，负债及所有者权益项目列在右方，左方的资产项目主要分为（）、（）、（）、（）及（）等几大类；右方的负债及所有者权益项目主要分为（）、（）、（）等几大类。
2、我国将会计要素分为（）、（）、（）、（）、（）及（）。
3、资产按流动性质可以分为（）和（）两大类。
4、所有者权益是指（）在公司资产中（），其金额为（）减去（）后的余额。
5、没有资产就没有有效的权益，同样，公司拥有的资产不能脱离权益而存在，没有（），也没有（），从数量上看，有一定数额的（），就必定有一定数额的（），反之，有一定数额的（），也必然有一定数额的（）。也就是说，一个公司的（）与（）必然相等。
6、固定资产的计价标准有（）、（）和（）三种。
7、公司的无形资产包括（）。
A、专利权
B、商标权
C、著作权
D、场地使用权
E、专有技术
2、根据计算题1的资料和下面给定的简易的利润表计算资产利润率、销售利润
第三章金融市场与货币时间价值
一、名词解释
1、金融资产
2、短期金融市场
3、长期金融市场
4、终值
5、现值
6、年金
二、单项选择
1、下列银行中属于政策性银行的是（）。
A、中国银行
B、中国农业银行
C、中国农业发展银行
D、中国交通银行
2、每一计息期的利息额相等的利息计算方法为（）。
A、单利
B、复利
C、可能单利也可能复利
D、有时单利有时复利
3、金融资产的流动性与收益性之间的关系是（）。
A、成正比
B、成反比
C、有时成正比
D、有时成反比
三、多项选择
1、金融资产具有（）属性。
A、流动性
B、动态性
C、风险性
D、收益性
E、补偿性
2、我国的金融机构主要包括（）。
A、中央银行
B、商业银行
C、政策性银行
D、其他金融机构
E、股份制银行
3、我国金融市场的类型按实际交割日期的不同分为（）。
A、短期金融市场
B、长期金融市场
C、现货市场
D、期货市场
E、期权市场
四、填空
1、金融资产的风险性表现在两个方面，一种是（），另一种是（）。
2、金融资产的流动性与收益性成（），风险性与收益性成（）。
3、金融市场的具体参加者包括（）、（）、（）和（）。
4、金融市场按实际交割日期不同可以分为（）、（）和（）。
5、年金主要分为（）和（）两种。
5、二级市场是买卖已发行证券的市场，也称（）
五、简答
1、金融市场对公司理财的作用有哪些？
六、计算
1、某著名艺术家在参加西部义演时亲眼看到了西部孩子就学的困难和辍学的现状，于是，她准备拿出200万元存入银行，20年后等她退休时一次性捐献给国家，建立西部助学基金，据测算未来20年间银行平均存款利率为5%，请计算20年后该笔西部助学基金的启动资金总额为多少？
2、某公司因业务需要发行8年期面值为8000万元的债券，到期一次还本付息，票面约定年利率为9%，请计算该笔公司债券到期时应付的本金和利息总和为多少？
3、某公司计划在加速企业技术改造进程，新引进的一条国际领先的生产线一次性更新需要总投资400万元，预期未来银行存款利率水平为4%，现在公司准备拿出100万元存入银行建立专项更新资金，请计算该条生产线需要多少年才能更新？
4、某公司在今年转制时取得一笔世行贴息贷款2000万元存入银行，贷款期限为20年，贷款合同约定贷款年利率为2.4%，由政府每年支付一次，本金由贷款的公司到期一次性偿还。公司计划从该笔贷款中拿出一定数额存入银行做还款准备金存入银行，银行平均存款年利率6%，请计算现在应该拿出多少存入银行？
5、某公司准备购置一栋办公大楼，现有两种方案可供选择，方案一现在一次性付款1800万元，方案二现在付款20%计360万元，第一年末付100万元，第二年末付200万元，从第三年起在10年内每月末支付12万元，银行平均贷款利率为7.6%，请问应采用哪种方案？
为什么？
6、某公司计划参加一个保险项目，该保险项目如果从现在起公司在连续3年内每年初向保险公司交纳保费100万元，20年后保险公司除了一次性向公司返还180万元外，还在20年内每年末向公司支付15万元，银行平均存款利率为7.2%。请问公司应否参加该保险？为什么？
7、公司计划投资1000万元上马一条使用寿命为10年的生产线，如果公司期望的资金报酬率为8%，问公司每年末至少应从该条生产线上获取多少报酬才算合适？
8、某公司为了偿还未来第5年末到期的一笔债务本金和利息总和为560万元，现公司准备拿出400万元购买到期还本付息的5年期债券，问应选择的债券的票面利率应不低于多少？
第四章公司自有资本筹集
一、名词解释
1、股利
2、剩余股利政策
3、固定股利额政策
4、固定股利支付率政策
5、低正常股利加额外股利政策
二、单项选择
1、一般情况下股份有限公司只发行（）。
A、记名股票
B、普通股股票
C、国家股股票
D、法人股股票
2、认股人缴足股款后，由法定验资机构验资并出具证明，发起人在（）日内主持召开公司创立大会。
A、10
B、15
C、20
D、30
3、以超过票面金额发行股票所得溢价款列入公司的（）。
A、资本公积金
B、盈余公积金
C、发展基金
D、福利基金
4、公司（）是其股利政策的重要基础。
A、投资机会
B、能否获得长期稳定的利润
C、契约限制
D、投资机会
5、公司每年支付的股利额随公司获得盈利的多少而上下波动的股利政策为（）。
A、剩余股利政策
B、固定股利额政策
C、固定股利支付率政策
D、低正常股利加额外股利政策
6最常见的股利发放形式是（）。
A、现金股利
B、股票股利
C、实物股利
D、名义股利
7、不会影响公司和股东资产价值的股利形式是（）。
A、现金股利
B、股票股利
C、实物股利
D、名义股利
8、公司将公积金转为股本必须保证法定准备金不低于原股本的（）。
A、10%
B、15%
C、20%
D、25%
9、超过股票票面金额发行股票所得溢价款列入公司的（）。
10、公司以当年盈利或积累的留存收益用现金形式支付给股东的股利叫（）。
11、公司如果要股票上市，则公司的股本总额应不少于人民币（）。
A、1000万元
B、3000万元
C、5000万元
D、8000万元
三、多项选择
1、股票应当记载的事项有（）。
A、公司名称
B、股票种类
C、票面金额
D、代表的股份数
E、股票的编号
2、股票按股东的权利和义务不同可分为（）。
A、记名股票
B、不记名股票
C、普通股股票
D、优先股股票
E、A 股股票
3、股票的价格分为（）。
A、票面价格
B、约定价格
C、账面价格
D、清算价格
E、市场价格
4、股票暂停上市的情形有（）。
A、不再具备上市条件
B、不按规定公开其财务状况
C、对财务会计报告作虚假记载
D、有重大违法行为
E、近3年连续亏损
5、从公司的立场出发，对股利发放正确的考虑有（）。
A、公司过去实施的股利政策会对当前采取什么股利政策产生影响
B、公司过去实施的股利政策对当前采取什么股利政策没有影响
C、公司在考虑扩充产能亟需资本来源时就会减少股利的发放
D、在公司资本结构中当债务比较大时公司会考虑多保留一些盈余
E、当公司发行新股由于稀释效应要想保持每股股利不变就要提高股利支付比例。
6、影响股利政策的因素有（）。
A、法律因素
B、契约限制
C、利润的稳定性
D、投资机会
E、筹资能力
四、填空
1、股票的收益以（）或（）来表示，一般来讲，普通股享受（），优先股享受（）。
2、普通股的优先权表现在分配（）和（）时的次序优先于普通股，优先股股东可获得比较固定的、在普通股红利分派之前发放的股息。
3、股票的账面价格，或称（），指（）与（）的比，即每股净资产。
4、股票的发行实行（）、（）、（）的原则，必须（）、（）。
5、公司所获得的净利润主要有两个用途：一是（），二是（）。
6、投资类型的股东购买股票的目的是为了（），属（）。
7、股利无关论是由美国经济学家（）和（）于（）创立。
8、股利相关论是由美国学者（）和（）于（）提出的。
9、现金股利主要有（）、（）、（）几种。
10、公司支付股票股利的具体做法有（）、（）。
11、公司决定分派股利后，应由董事会将分派股利的事项向股东宣告，包括（）、（）、（）及（）等。
12、按股东的权利和义务不同股票可分为普通股和（）。
13、有权领取股利的股东有资格登记的截止日期称（）。
五、简答
1、股票有何特点？
2、公司发行股票的条件有哪些？
3、公司增资扩股发行新股的一般程序是什么？
4、股份有限公司申请股票上市应具备哪些条件？
5、普通筹资有何优点？
6、优先股筹资有何优缺点？
7、股利无关论及其假定是什么？
8、我国有关法律对公司的股利分配有何限制？
9、什么是剩余股利政策？其实施步骤为什么？
10、什么是固定股利额政策？为什么有些公司采取这种股利政策？
11、什么是股票股利？为什么公司要采取股票股利形式？
第五章公司借入资本的筹集
一、名词解释
1、短期借款
2、中期借款
3、长期借款
4、租赁
5、经营租赁
6、融资租赁
7、商业信用
二、单项选择
1、公司筹措短期资金的重要方式是（）。
A、商业信用
B、商业票据
C、短期贷款
D、短期债券
2、临时借款期限一般不超过（）。
A、3个月
B、5个月
C、6个月
D、9个月
3、企业以托收承付结算凭证为保证向银行取得的借款为（）。
A、结算借款
B、周转借款
C、临时借款
D、卖方信贷
4、在我国，公司在托收承付方式下的银行办理的结算借款属于（）。
A、担保借款
B、应收账款担保借款
C、应收票据贴现借款
D、存货担保借款
5、名义利率等于实际利率的短期借款利息计算方法是（）。
A、单利计算法
B、复利计算法
C、贴现利率计算法
D、附加利率计算法
6、股份有限公司发行公司债券其净资产额不低于人民币（）。
A、1000万元
B、2000万元
C、3000万元
D、6000万元
7、公司发行债券时累计债券总额不超过公司净资产额的（）。
A、30%
B、40%
C、50%
D、60%
8、融资租赁业务中典型的租赁形式是（）。
A、返回租赁
B、直接租赁
C、间接租赁
D、杠杆租赁
9、公司根据协议先将设备卖给租赁公司然后再以租赁的方式从租赁公司手中将该项设备租回使用的租赁为（）。
A、融资租赁
B、售后回购
C、返回租赁
D、杠杆租赁
10、出租人既是租赁资产的所有者，又是借款者的租赁为（）。
A、直接租赁
B、间接租赁
C、返回租赁
D、杠杆租赁
11、公司以“3/10，2/20，n/30”的信用条件购入价值为元的商品，若公司在10天内付款，则免费信用额为（）。
A、30000元
B、20000元
C、970000元
D、980000
12、下列租赁中不属于融资租赁具体形式的是（）。
A、直接租赁
B、间接租赁
C、返回租赁
D、杠杆租赁
三、多项选择
1担保借款分为（）。
A、信用借款
B、保证借款
C、低押借款
D、质押借款
E、卖方信贷
2短期银行借款的信用条件包括（）。
A、担保能力
B、信用额度
C、信用等级
D、周转信用协议
E、补偿性余额
3、短期借款的利息计算方法有（）。
A、单利计算法
B、复利计算法
C、贴现利率计算法
D、附加利率计算法
E、浮动利率计算法
4、政策性银行有（）。
A、中国人民银行
B、国家开发银行
C、中国进出口银行
D、中国银行
E、中国农业发展银行
5、公司债券的基本特征包括（）。
A、公司债券属于负债性质的筹资方式
B、债券具有索偿的优先权
C、债券持有者只是公司的债权人而非所有者
D、债券可以随时变现
E、债券到期还本付息
6、债券必须具备的基本要素为（）。
A、公司名称
B、债券的票面金额
C、债券的利率
D、债券的偿还期限
E、债券的发行价格
7、公司债券按有无担保分为（）。
A、担保债券
B、偿债基金债券
C、上市债券
D、信用债券
E、记名债券
8、商业信用筹资的优缺点有（）。
A、自然筹资
B、限制少
C、筹资成本低
D、资金利用时间较短
E、有一定的风险
四、填空
1、银行借款按借款使用期限分为（）、（）、（）。
2、短期银行借款按用途分为（）、（）、（）、（）。
3、我国企业的临时借款，包括（）和（）就是属于（）。
4、短期银行借款的利率会因借款公司的（）、（）及（）的不同而有区别。
5、长期借款按照提供待考的机构分类，可以分为（）、（）、（）。
6、长期借款按照借款有无抵押品分为（）、（）。
7、长期借款的还款方式有（）、（）、（）。
8、在我国银行实行的贷款风险分类方法包括（）、（）、（）、（）、（）。其中不良贷款包括（）、（）、（）。
9、按债券本金的偿还方式公司债券可分为（）、（）、（）、（）。
10、融资租赁的具体形式有（）、（）、（）。
11、商业信用筹资的具体形式通常有（）、（）、（）。
12、应付账款信用形式分为（）、（）、（）。
13、中期借款是公司向银行借入的期限在1年以上（）以下的借款。
14、租赁主要分为（）和（）。
15、应付账款信用形式分为免费信用、有代价信用和（）。
五、简答
1、短期借款有何优缺点？
2、什么是商业银行贷款？商业银行贷款有何特点？
3、长期借款的一般程序是什么？
4、公司向银行申请取得长期借款应具备的基本条件有哪些？
5、在我国公司取得长期借款时，银行对借款人有哪些限制性条款？
6、长期借款有何优缺点？
7、发行公司债券的条件有哪些？
8、公司债券的发行应遵循的一般程序是什么？
9、发行债券筹资各有哪些优缺点？
10、什么是经营租赁？经营租赁有何特点？
11、什么是融资租赁？融资租赁有何特点？
12、融资租赁筹资的主要优点有哪些？
六、计算
1、公司向银行取得一年期限的银行借款600000元，每月末偿还50000元，借款合同约定附加年利率为6%，公司适用的企业所得税率为33%，请计算公司该笔借款的应付利息为多少？实际负担的年利率为`多少？短期借款成本为多少？
2、公司将一张不带息的面值为500000元的商业承兑汇票向银行办理贴现，月贴现率为0.9%，贴现天数为100天，请计算公司应付贴现利息为多少？公司取得贴现借款为多少？公司实际负担的月利率为多少？
1 对外经济贸易大学远程教育学院 2005—2006学年第一学期 《公司理财》期末考试题型与复习题 要求掌握的主要内容 一、掌握课件每讲后面的重要概念 二、会做课件后的习题 三、掌握各公式是如何运用的，记住公式会计算，特别是经营杠杆和财务杠杆要求对计算出的结果 给予正确的解释。 四、掌握风险的概念，会计算期望值、标准差和变异系数，掌握使用这三者对风险判断的标准。 五、了解财务报表分析的重要性，掌握常用的比率分析法，会计算各种财务比率。 六、会编制现金流量表，并会用资本预算的决策标准判断项目是否可行。 七、最佳资本预算是融资与投资的结合，要求掌握计算边际资本成本表，根据内含报酬率排序，决 定哪些项目可行。 八、从资本结构开始后主要掌握基本概念（第八、九、十讲），没有计算题，考基本概念，类似期 中作业。 模拟试题 注：1、本试题仅作模拟试题用，可能没有涵盖全部内容，主要是让同学们了解大致题的范围，希望同 学们还是要脚踏实地复习，根据复习要求全面复习。最后考试题型或许有变化，但对于计算题，要回答选择题，仍然需要一步一步计算才能选择正确。 2、在正式考试时，仍然需要认真审题，看似相似的题也可能有不同，认真审题非常重要，根据题 目要求做才能保证考试顺利。 预祝同学们考试顺利！ 一、模拟试题，每小题2分，正式考试时只有50题，均采用这种题型 一、单项选择题 （每小题2分） 1. 零息债券按折价出售。 A. 正确 B. 不对 2. 股东的收益率是股利收益率和资本收益率的和。 A. 正确 B. 不对 3. 11．财务经理的行为是围绕公司目标进行的，并且代表着股东的利益。因此，财务经理在投资、 筹资及利润分配中应尽可能地围绕着以下目标进行。 Ａ．利润最大化 Ｂ．效益最大化 Ｃ．股票价格最大化 Ｄ．以上都行 4. 12．在企业经营中，道德问题是很重要的，这是因为不道德的行为会导致 Ａ．中断或结束未来的机会 Ｂ．使公众失去信心 Ｃ．使企业利润下降 Ｄ．以上全对 5. 14. 每期末支付￥1，每期利率为r ，其年金现值为： A.n r )1(+ B. n r )1(1+ C.r r n 1 )1(-+ D.n n r r r )1(1)1(+-+
Chapter 10 Return and Risk: The Capital-Assets-Pricing Model Multiple Choice Questions 1. When a security is added to a portfolio the appropriate return and risk contributions are A) the expected return of the asset and its standard deviation. B) the expected return and the variance. C) the expected return and the beta. D) the historical return and the beta. E) these both can not be measured. Answer: C Difficulty: Medium Page: 255 2. When stocks with the same expected return are combined into a portfolio A) the expected return of the portfolio is less than the weighted average expected return of the stocks. B) the expected return of the portfolio is greater than the weighted average expected return of the stocks. C) the expected return of the portfolio is equal to the weighted average expected return of the stocks. D) there is no relationship between the expected return of the portfolio and the expected return of the stocks. E) None of the above. Answer: C Difficulty: Easy Page: 261 3. Covariance measures the interrelationship between two securities in terms of A) both expected return and direction of return movement. B) both size and direction of return movement. C) the standard deviation of returns. D) both expected return and size of return movements. E) the correlations of returns. Answer: B Difficulty: Medium Page: 258-259 Use the following to answer questions 4-5: GenLabs has been a hot stock the last few years, but is risky. The expected returns for GenLabs are highly dependent on the state of the economy as follows: State of Economy Probability GenLabs Returns Depression .05 -50% Recession .10 -15 Mild Slowdown .20 5 Normal .30 15% Broad Expansion .20 25 Strong Expansion .15 40
对外经济贸易大学 《公司理财》期末考试试卷(参考答案完美版) 学号：姓名：成绩： 案例1：（50分）Ragan Thermal Systems公司9年前由Carrington和Genevieve Ragan两兄妹创建。公司生产和安装商务用的采暖通风与空调系统（HV AC）。Ragan公司因拥有能提高系统能源适用效率的私人技术，正处于高速增长阶段。目前，公司由两兄妹平等地共同拥有。他们之间的最初协议是每人拥有50，000股公司股票，如果某一方要出股票，那么这些股票必须按某一折扣价提供给对方。尽管此时两兄妹不打算出售股票，但他们希望对手中股票的 注：EPS：每股盈利，DPS：每股股利，Stock Price：每股价格，ROE：权益资本回报率，R：必要报酬率 Expert hld的EPS为负，原因在于去年会计冲销，如果不进行冲销，那么该公司的EPS为2.34美元。 去年，Ragan公司的EPS为4.32美元，并且向两兄妹各支付了54000美元。目前，公司的ROE为25%。两兄妹相信，公司的必要报酬率为20%。 根据公司增长率计算公式，公司增长率g = ROE × b，其中b为再投资比率。 1.假设公司会保持目前的增长率，那么公司股票的每股价值是多少？ 2.为了验证他们的计算，两兄妹雇了Josh Schlessman为顾问。Josh研究发现，Ragan公司 的技术优势只能再持续5年，然后，公司的增长率将降为行业平均水平。另外，Josh认为，公司所使用的必要报酬率太高，他认为使用行业的平均必要报酬率更合适。在Josh 的假设下，公司的股票价格应该是多少？ 解题提示：股价P0 = D1 / (R – g) 答案1、 增长率g =ROE*Retention ratio=0.25*(4.32-54000/50000)/4.32=0.1875 股价P =D1/(R-g)=D0(1+g)/(R-g)=1.08*(1+0.1875)/(0.2-0.1875)=102.6
CHAPTER 2 Financial Statements & Cash Flow Multiple Choice Questions: I. DEFINITIONS BALANCE SHEET b 1. The financial statement showing a firm’s accounting value on a particular date is the: a. income statement. b. balance sheet. c. statement of cash flows. d. tax reconciliation statement. e. shareholders’ equity sheet. Difficulty level: Easy CURRENT ASSETS c 2. A current asset is: a. an item currently owned by the firm. b. an item that the firm expects to own within the next year. c. an item currently owned by the firm that will convert to cash within the next 12 months. d. the amount of cash on hand the firm currently shows on its balance sheet. e. the market value of all items currently owned by the firm. Difficulty level: Easy LONG-TERM DEBT b 3. The long-term debts of a firm are liabilities: a. that come due within the next 12 months. b. that do not come due for at least 12 months. c. owed to the firm’s suppliers. d. owed to the firm’s shareholders. e. the firm expects to incur within the next 12 months. Difficulty level: Easy NET WORKING CAPITAL e 4. Net working capital is defined as: a. total liabilities minus shareholders’ equity. b. current liabilities minus shareholders’ equity. c. fixed assets minus long-term liabilities. d. total assets minus total liabilities. e. current assets minus current liabilities. Difficulty level: Easy LIQUID ASSETS d 5. A(n) ____ asset is on e which can be quickly converted into cash without significant loss in value.
广东金融学院 20 /20 学年第学期模拟试题( 一 ) 课程名称：公司金融课程代码： 考试方式：闭卷考试时间： 120 分钟 系别____________ 班级__________ 学号___________ 姓名___________ 一、单项选择题（本题共10小题，每小题1分，共10分） 1．企业财务管理目标的最优表达是（）。 A．利润最大化B．每股利润最大化 C．企业价值最大化D．资本利润最大化 2．A方案在三年中每年年初付款100元，B方案在三年中每年年末付款100，若利率为10%，则二者在第三年年末时的终值相差（）。 A．33.1B．31.3C．133.1D．13.31 3．假定某公司普通股预计支付股利为每股1.8元，每年股利预计增长率为10%，权益资本成本为15%，则普通股内在价值为（）。 A．10.9B．36C．19.4D．7 4．采用销售百分比率法预测资金需要时，下列项目中被视为不随销售收入的变动而变动的是（）。 A．现金B．应付账款 C．存活D．公司债券 5．下列筹资活动不会加大财务杠杆作用的是（）。 A．增发普通股B．增发优先股 C．增发公司债券D．增加银行借款 6．下列表述不正确的是（）。 A．净现值时未来期报酬的总现值与初始投资额现值之差 B．当净现值为0时，说明此时的贴现率等于内涵报酬率 C．当净现值大于0时，现值指数小于1 D．当净现值大于0时，说明该方案可行 7．作为企业财务管理目标，每股利润最大化目标较之利润最大化目标的优
点在于（）。 A .考虑的资金时间价值因素 B .反映了创造利润与投入资本之间的关系 C .考虑了风险因素 D .能够避免企业的短期行为 8．如果投资组合中包括全部股票，则投资者（）。 A．只承受市场风险B．只承受特有风险 C．只承受非系统风险D．不承受系统风险 9．某企业去年的销售净利率为5.73%，资产周转率为2.17%；今年的销售净利率为4.88%，资产周转率为2.88%。若两年的资产负债率相同，今年的权益净利率比去年的变化趋势为（）。 A．下降B．不变C．上升D．难以确定 10．公司法规定，若公司用盈余公积金抵补亏损后支付股利，留存的法定盈余公积金不得低于注册资本的（）。 A．10%B．5%～10%C．25%D．50% 二、多项选择题（在下列各题的备选答案中选择2至4个正确的，多选、少选、错选均不得分。本题共10小题，每题2分，共20分） 1．企业财务的分层管理具体为（）。 A．出资者财务管理B．经营者财务管理 C．债务人财务管理D．财务经理财务管理 2．长期资本只要通过何种筹集方式（）。 A．预收账款B．吸收直接投资 C．发行股票D．发行长期债券 3．β系数是衡量风险大小的重要指标，下列有关β系数的表述中正确的有（）。 A．某股票的β系数等于0，说明该证券无风险 B．某股票的β系数等于1，说明该证券风险等于平均风险 C．某股票的β系数小于1，说明该证券风险小于平均风险 D．某股票的β系数小于1，说明该证券风险大于平均风险
Chapter 20 Issuing Securities to the Public Multiple Choice Questions 1. An equity issue sold directly to the public is called: A. a rights offer. B. a general cash offer. C. a restricted placement. D. a fully funded sales. E. a standard call issue. 2. An equity issue sold to the firm's existing stockholders is called: A. a rights offer. B. a general cash offer. C. a private placement. D. an underpriced issue. E. an investment banker's issue. 3. Management's first step in any issue of securities to the public is: A. to file a registration form with the SEC. B. to distribute copies of the preliminary prospectus. C. to distribute copies of the final prospectus. D. to obtain approval from the board of directors. E. to prepare the tombstone advertisement. 4. A rights offering is: A. the issuing of options on shares to the general public to acquire stock. B. the issuing of an option directly to the existing shareholders to acquire stock. C. the issuing of proxies which are used by shareholders to exercise their voting rights. D. strictly a public market claim on the company which can be traded on an exchange. E. the awarding of special perquisites to management.
XXXX 学 院 2015 /2016 学年第 2学期考试试卷( A )卷 课程名称： 公司理财 适用专业／年级：2014级会计电算化 本卷共 5 页，考试方式： 闭卷 ，考试时间： 90 分钟 一、单项选择题 （本题共12小题，每题2分，共24分） 1. 以下企业组织形式当中创立最容易维持经营固定成本最低的是（ ）?。 A.个人独资企业 B.合伙制企业 C.有限责任公司 D.股份有限公司 2.公司的目标不包括以下（ ）。 A.生存目标 B.发展目标 C.盈利目标 D.收购目标 3.资产负债率主要是反映企业的（ ）指标。 A.盈利能力 B.长期偿债能力 C.发展能力 D.营运能力 4.企业的财务报告不包括（ ）。 A.现金流量表 B.财务状况说明书 C.利润分配表 D.比较百分比会计报表 5.资产负债表不提供（ ）等信息。 A.资产结构 B.负债水平 C.经营成果 D.资金来源情况 6.某校准备设立永久性奖学金，每年计划颁发36000元资金，若年复利率为12%，该校现在应向银行存入（ ）元本金。 A ．450000 B ．300000 C ．350000 D ．360000 7.债券投资中，债券发行人无法按期支付利息或本金的风险称为（ ）? A.违约风险???????????? ???B.利息率风险? C.购买力风险???????? ?????D.流动性风险 专业班级： 姓 名： 学 号： 密 封 线 装 订 线
8.某人将10000元存入银行，银行的年利率为10%，按复利计算。则5年后此人可从银行取出（）元。 A.17716 B.15386 C.16105 D.14641 9.股票投资的特点是（）? A.股票投资的风险较小? B.股票投资属于权益性投资? C.股票投资的收益比较稳定? D.股票投资的变现能力较差 10.下列各项年金中，只有现值没有终值的年金是（） A.普通年金 B.即付年金 C.永续年金 D.先付年金 11. 在公司理财市场环境风险分析当中无法通过分散投资来消除的风险是（） A.系统风险 B.非系统风险 C.绝对风险 D.财务风险 12.流动比率的计算公式是（） A.流动负债/流动资产 B.流动资产/流动负债 C.流动资产/总资产 D.流动资产/负债总额 二、多项选择题（本题共6小题，每题3分，共18分） 1.公司企业的优点包括（）。 A.无限存续 B.容易转让所有权 C.有限债务责任 D.组建公司的成本高 2.公司理财的目标理论包括（）。 A.费用最大化 B.利润最大化 C.每股收益最大化 D.企业价值最大化 3.影响公司理财行为的外部环境因素有（）。 A.经济形势 B.法律制度 C.国内市场 D.企业规模 4.以下能反映企业盈利能力的指标有（）。 A.净资产收益率 B.总资产收益率 C.权益净利率 D.总资产净利率 5.影响资金时间价值大小的因素主要包括（）。 A.单利 B.复利 C.资金额 D.利率和期限
Chapter 30 Financial Distress Multiple Choice Questions 1. Financial distress can be best described by which of the following situations in which the firm is forced to take corrective action? A. Cash payments are delayed to creditors. B. The market value of the stock declines by 10%. C. The firm's operating cash flow is insufficient to pay current obligations. D. Cash distributions are eliminated because the board of directors considers the surplus account to be low. E. None of the above. 2. Insolvency can be defined as: A. not having cash. B. being illiquid. C. an inability to pay one's debts. D. an inability to increase one's debts. E. the present value of payments being less than assets. 3. Stock-based insolvency is a: A. income statement measurement. B. balance sheet measurement. C. a book value measurement only. D. Both A and C. E. Both B and C. 4. Flow-based insolvency is: A. a balance sheet measurement. B. a negative equity position. C. when operating cash flow is insufficient to meet current obligations. D. inability to pay one's debts. E. Both C and D.
第 1 页 共 4 页 《公司理财》期末考试题（C 卷） 一、判断题（共10分，每小题1分） 1.企业财务管理是基于企业再生产过程中客观存在的资金运动而产生的，是企业组织资金运动的一项经济管理工作。 ( ) 2.解聘是一种通过市场约束经营者的办法。 ( ) 3.终值系数和现值系数互为倒数，因此，年金终值系数与年金现值系数也互为倒数。 ( ) 4.经营性租赁和融资性租赁都是租赁，它们在会计处理上是没有区别的。 ( ) 5.留存收益是企业经营中的内部积累，这种资金不是向外界筹措的，因而它不存在资本成本。 ( ) 6.多个互斥方案比较，一般应选择净现值大的方案。 （ ） 7.营运资金就是流动资产。 （ ） 8.企业是否延长信用期限，应将延长信用期后增加的销售利润与增加的机会成本、管理成本和坏账成本进行比较。 （ ） 9.相关比率反映部分与总体的关系。 （ ） 10.采用因素分析法，可以分析引起变化的主要原因、变动性质，并可预测企业未来的发展前景。（ ） 二、单项选择题（共15分，每小题1分） 1.财务管理目标是( )。 A 现金流量最大化 B 市场份额最大化 C 预期盈利最大化 D 股价最大化 2.企业财务关系中最为重要的关系是( )。 A 股东与经营者之间的关系 B 股东与债权人之间的关系 C 股东、经营者与债权人之间的关系 D 企业与作为社会管理者的政府有关部门、社会公众之间的关系 3.边际贡献率和变动成本率( )。 A 反方向变化 B 同方向变化 C 同比例变化 D 反比例变化 4.安全边际越小，保本点就越太、利润就( ) 。 A 越大 B 不变 C 不一定 D 越小 5.融资性租赁实质上是由出租人提供给承租人使用固定资产的一种( )。 A 信用业务 B 买卖活动 C 租借业务 D 服务活动 6.在计算资本成本时，与所得税有关的资金来源是下述情况中的( )。 A 普通股 B 优先股 C 银行借款 D 留存收益 7.当经营杠杆系数是5，财务杠杆系数是1.1，财综合杠杆系数是( )。 A 5.5 B 6.5 C 3.9 D 7.2 8.某企业拥有一块土地，其原始成本为250万元，账面价值为180万元。现准备在这块土地上建造工厂厂房，但如果现在将这块土地出售，可获得收入220万元，则建造厂房机会成本是( )。 A 250万元 B 70万元 C 180万元 D 220万元 9.假定某项投资风险系数为1，无风险收益率为10％，市场平均收益率为20％，其必要收益率为( )。 A 15％ B 25％ C 30％ D 20％ ………………………………………………………………………………………………………………………………………………………… ………………………………………密……………………………封………………………………………线……………………………………… 班级 姓名 学号
《公司理财》期末考试题（C 卷） 一、判断题（共10分，每小题1分） 1.企业财务管理是基于企业再生产过程中客观存在的资金运动而产生的，是企业组织资金运动的一项经济管理工作。 ( ) 2.解聘是一种通过市场约束经营者的办法。 ( ) 3.终值系数和现值系数互为倒数，因此，年金终值系数与年金现值系数也互为倒数。 ( ) 4.经营性租赁和融资性租赁都是租赁，它们在会计处理上是没有区别的。 ( ) 5.留存收益是企业经营中的内部积累，这种资金不是向外界筹措的，因而它不存在资本成本。 ( ) 6.多个互斥方案比较，一般应选择净现值大的方案。 （ ） 7.营运资金就是流动资产。 （ ） 8.企业是否延长信用期限，应将延长信用期后增加的销售利润与增加的机会成本、管理成本和坏账成本进行比较。 （ ） 9.相关比率反映部分与总体的关系。 （ ） 10.采用因素分析法，可以分析引起变化的主要原因、变动性质，并可预测企业未来的发展前景。（ ） 二、单项选择题（共15分，每小题1分） 1.财务管理目标是( )。 A 现金流量最大化 B 市场份额最大化 C 预期盈利最大化 D 股价最大化 2.企业财务关系中最为重要的关系是( )。 A 股东与经营者之间的关系 B 股东与债权人之间的关系 C 股东、经营者与债权人之间的关系 D 企业与作为社会管理者的政府有关部门、社会公众之间的关系 3.边际贡献率和变动成本率( )。 A 反方向变化 B 同方向变化 C 同比例变化 D 反比例变化 4.安全边际越小，保本点就越太、利润就( )。 A 越大 B 不变 C 不一定 D 越小 5.融资性租赁实质上是由出租人提供给承租人使用固定资产的一种( )。 A 信用业务 B 买卖活动 C 租借业务 D 服务活动 6.在计算资本成本时，与所得税有关的资金来源是下述情况中的( )。 A 普通股 B 优先股 C 银行借款 D 留存收益 7.当经营杠杆系数是5，财务杠杆系数是1.1，财综合杠杆系数是( )。 A 5.5 B 6.5 C 3.9 D 7.2 8.某企业拥有一块土地，其原始成本为250万元，账面价值为180万元。现准备在这块土地上建造工厂厂房，但如果现在将这块土地出售，可获得收入220万元，则建造厂房机会成本是( )。 A 250万元 B 70万元 C 180万元 D 220万元 9.假定某项投资风险系数为1，无风险收益率为10％，市场平均收益率为20％，其必要收益率为( )。 ………………………………………………………………………………………………………………………………………………………… ………………………………………密……………………………封………………………………………线……………………………………… 班级 姓名 学号
Chapter 13 Risk, Cost of Capital, and Capital Budgeting Answer Key Multiple Choice Questions 1. The weighted average of the firm's costs of equity, preferred stock, and after tax debt is the: A. reward to risk ratio for the firm. B. expected capital gains yield for the stock. C. expected capital gains yield for the firm. D. portfolio beta for the firm. E. weighted average cost of capital (WACC). Difficulty level: Easy Topic: WACC Type: DEFINITIONS 2. If the CAPM is used to estimate the cost of equity capital, the expected excess market return is equal to the: A. return on the stock minus the risk-free rate. B. difference between the return on the market and the risk-free rate. C. beta times the market risk premium. D. beta times the risk-free rate. E. market rate of return. Difficulty level: Easy Topic: CAPM Type: DEFINITIONS
CHAPTER 8 Making Capital Investment Decisions I. DEFINITIONS INCREMENTAL CASH FLOWS a 1. The changes in a firm's future cash flows that are a direct consequence of accepting a project are called _____ cash flows. a. incremental b. stand-alone c. after-tax d. net present value e. erosion Difficulty level: Easy EQUIVALENT ANNUAL COST e 2. The annual annuity stream o f payments with the same present value as a project's costs is called the project's _____ cost. a. incremental b. sunk c. opportunity d. erosion e. equivalent annual Difficulty level: Easy SUNK COSTS c 3. A cost that has already been paid, or the liability to pay has already been incurred, is a(n): a. salvage value expense. b. net working capital expense. c. sunk cost. d. opportunity cost. e. erosion cost. Difficulty level: Easy OPPORTUNITY COSTS d 4. Th e most valuable investment given up i f an alternative investment is chosen is a(n): a. salvage value expense. b. net working capital expense.
公司理财期末试卷答案 Company number【1089WT-1898YT-1W8CB-9UUT-92108】
XXXX 学 院 2015 /2016 学年第 2学期考试试卷( A )卷 课程名称： 公司理财 适用专业／年级：2014级会计电算化 本卷共 5 页，考试方式： 闭卷 ，考试时间： 90 分钟 一、单项选择题 （本题共12小题，每题2分，共24分） 1. 以下企业组织形式当中创立最容易维持经营固定成本最低的是（ ）。 A.个人独资企业 B.合伙制企业 C.有限责任公司 D.股份有限公司 2.公司的目标不包括以下（ ）。 A.生存目标 B.发展目标 C.盈利目标 D.收购目标 3.资产负债率主要是反映企业的（ ）指标。 A.盈利能力 B.长期偿债能力 C.发展能力 D.营运能力 4.企业的财务报告不包括（ ）。 A.现金流量表 B.财务状况说明书 C.利润分配表 D.比较百分比会计报表 5.资产负债表不提供（ ）等信息。 A.资产结构 B.负债水平 C.经营成果 D.资金来源情况 6.某校准备设立永久性奖学金，每年计划颁发36000元资金，若年复利率为12%，该校现在应向银行存入（ ）元本金。 专业班级： 姓 名： 学 号： 密 封 线 装 订 线
A．450000 B．300000 C．350000 D．360000 7.债券投资中，债券发行人无法按期支付利息或本金的风险称为 （） A.违约风险 B.利息率风险 C.购买力风险 D.流动性风险 8.某人将10000元存入银行，银行的年利率为10%，按复利计算。则5年后此人可从银行取出（）元。 9.股票投资的特点是（） A.股票投资的风险较小 B.股票投资属于权益性投资 C.股票投资的收益比较稳定 D.股票投资的变现能力较差 10.下列各项年金中，只有现值没有终值的年金是（） A.普通年金 B.即付年金 C.永续年金 D.先付年金 11. 在公司理财市场环境风险分析当中无法通过分散投资来消除的风险是（） A.系统风险 B.非系统风险 C.绝对风险 D.财务风险 12.流动比率的计算公式是（） A.流动负债/流动资产 B.流动资产/流动负债 C.流动资产/总资产 D.流动资产/负债总额 二、多项选择题（本题共6小题，每题3分，共18分） 1. 公司企业的优点包括（）。 A.无限存续 B.容易转让所有权 C.有限债务责任 D.组建公司的成本高 2.公司理财的目标理论包括（）。 A.费用最大化 B.利润最大化
Chapter 16 Capital Structure: Basic Concepts Multiple Choice Questions 1. The use of personal borrowing to change the overall amount of financial leverage to which an individual is exposed is called: A. homemade leverage. B. dividend recapture. C. the weighted average cost of capital. D. private debt placement. E. personal offset. 2. The proposition that the value of the firm is independent of its capital structure is called: A. the capital asset pricing model. B. MM Proposition I. C. MM Proposition II. D. the law of one price. E. the efficient markets hypothesis. 3. The proposition that the cost of equity is a positive linear function of capital structure is called: A. the capital asset pricing model. B. MM Proposition I. C. MM Proposition II. D. the law of one price. E. the efficient markets hypothesis. 4. The tax savings of the firm derived from the deductibility of interest expense is called the: A. interest tax shield. B. depreciable basis. C. financing umbrella. D. current yield. E. tax-loss carry forward savings.
第二章财务报表分析 一、单选题 1．假定甲公司向乙公司赊销产品，并持有丙公司的债券和丁公司的股票，且向戊公司支付公司债利息。在不考虑其他条件的情况下，从甲公司的角度看，下列各项中属于本企业与债权人之间财务关系的是（）。（南京大学2011金融硕士） A．甲公司与乙公司之间的关系 B．甲公司与丙公司之间的关系 C．甲公司与丁公两之间的关系 D．甲公司与戊公司之间的关系 【答案】D 【解析】甲公司与乙公司是商业信用关系；甲公司为丙公司的债权人；甲公司是丁公司的股东；戊公司是甲公司的债权人。 2．杜邦财务分析体系的核心指标是（）。（浙江财经学院2011金融硕士） A．总资产报酬率 B．可持续增长率 C．ROE D．销售利润率 【答案】C 【解析】杜邦分析体系是对企业的综合经营理财及经济效益进行的系统分析评价，其恒
等式为：ROE=销售利润率×总资产周转率×权益乘数。可以看到净资产收益率（ROE）反映所有者投入资金的获利能力，反映企业筹资、投资、资产运营等活动的效率，是一个综合性最强的财务比率，所以净资产收益率是杜邦分析体系的核心指标。 3．影响企业短期偿债能力的最根本原因是（）。（浙江财经学院2011金融硕士）A．企业的资产结构 B．企业的融资结构 C．企业的权益结构 D．企业的经营业绩 【答案】D 【解析】短期偿债能力比率是一组旨在提供企业流动性信息的财务比率，有时也被称为流动性指标。它们主要关心企业短期内在不引起不适当压力的情况下支付账单的能力，因此，这些指标关注企业的流动资产和流动负债，但短期偿债能力比率的大小会因行业类型而不同，影响企业短期偿债能力的最根本原因还是企业的经营业绩。 4．市盈率是投资者用来衡量上市公司盈利能力的重要指标，关于市盈率的说法不正确的是（）。（浙江工商大学2011金融硕士） A．市盈率反映投资者对每股盈余所愿意支付的价格 B．市盈率越高表明人们对该股票的评价越高，所以进行股票投资时应该选择市盈率最高的股票 C．当每股盈余很小时，市盈率不说明任何问题 D．如果上市公司操纵利润，市盈率指标也就失去了意义
{财务管理公司理财}公司理财考试试题与答案
公司理财（11.04） 第一章公司理财概述 一、单项选择题 1、在筹资理财阶段，公司理财的重点内容是（B）。 A有效运用资金B如何设法筹集到所需资金C研究投资组合D国际融资 二、多项选择题 1、公司财务活动的内容包括（ABCDE）。 A资金的筹集B资金的运用C资金的耗费D资金的收回E资金的分配 三、填空题 1、在内部控制理财阶段，公司理财的重点内容是如何有效地（运用资金）。 2、西方经济学家和企业家以往都以（利润最大化）作为公司的经营目标和理财目标。 3、现代公司理财的目标是（股东财富最大化）。 4、公司资产价值增加，生产经营能力提高，意味着公司具有持久的、强大的获利能力和（偿 债能力）。 5、当（股票价格）达到最高时，意味着股东财富达到最大化。 6、公司筹资的渠道主要有两大类，一是（自有资本）的筹集，二是（借入资本）的筹集。 四、简答题 1、为什么以股东财富最大化作为公司理财目标？P14 （1）考虑到了货币时间价值和风险价值；（2）体现了对公司资产保值增值的要求；（3）有利于克服公司经营上的短期行为，促使公司理财当局从长远战略角度进行财务决策，不断增加公司财富。
2、公司理财的具体内容是什么？P16-17 （1）筹资决策；（2）投资决策；（3）股利分配决策。 第二章财务报表分析 一、单项选择题 1、资产负债表为（B）。 A动态报表B静态报表C动态与静态相结合的报表D既不是动态报表也不是静态报表2、下列负债中属于长期负债的是（D）。 A应付账款B应交税金C预计负债D应付债券 3、公司流动性最强的资产是（）。A A货币资金B短期投资C应收账款D存货 4、利润表中的收入是按（B）确认的。 A收付实现制B权责发生制C永续盘存制D实地盘存制 5、下列各项费用中属于财务费用的是（C）。 A广告费B劳动保险费C利息支出D坏账损失 6、反映公司所得与所费的比例关系的财务指标是（）。D A销售利润率B总资产周转率C资产利润率D成本费用利润率 二、多项选择题 1、与资产负债表中财务状况的计量直接联系的会计要素有（ABC）。 A资产B负债C所有者权益D成本费用E收入利润 2、与利润表中经营成果的计量有直接联系的会计要素有（BCD）。 A资产B收入C成本和费用D利润E所有者权益 3、反映偿债能力的财务指标主要有（ABCD）。