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山东众力液压技术股份有限公司股权挂牌交易说明书摘要pdf

山东众力液压技术股份有限公司天津股权交易所

挂牌交易说明书摘要

保荐机构

济南恒银股权投资合伙企业(有限合伙)

2013年12月18日

目录

第一章扉页 (1)

一、重要声明与提示 (1)

二、释义 (1)

第二章风险因素 (4)

一、行业周期风险 (4)

二、公司管理水平滞后风险 (4)

三、市场竞争的风险 (4)

四、技术风险 (5)

五、原材料成本价格风险 (5)

六、技术人才流失或不足的风险 (6)

七、实际控制人和控股股东控制风险 (6)

八、短期偿债风险 (6)

第三章公司基本情况 (8)

一、公司概况 (8)

二、公司股权结构及股东情况 (9)

三、公司业务 (11)

四、公司会计信息 (12)

五、利润分配政策 (20)

六、发展规划概况 (20)

第四章挂牌各方当事人 (23)

一、挂牌公司基本情况 (23)

二、本次挂牌交易的有关机构 (23)

第一章扉页

一、重要声明与提示

本说明书摘要的目的仅为向投资者提供有关本次挂牌交易的基本情况,投资者在作出交易决定之前,应仔细阅读挂牌交易说明书全文,并以其作为投资决策依据。现就本次挂牌交易事宜作如下声明和提示:

一、本公司董事会保证本说明书摘要内容真实、准确、完整,全体董事承诺对本说明书摘要的虚假记载、误导性陈述或重大遗漏负连带责任。

二、本公司提醒投资者注意,凡本说明书摘要未涉及的有关内容,请投资者仔细阅读挂牌交易说明书全文或通过天津股权交易所向本公司查询。

三、根据《公司法》及有关法律、行政法规和天津股权交易所有关规定,本公司董事、监事、高级管理人员已依法履行诚信和勤勉尽责的义务和责任。

四、天津股权交易所以及有关备案机构对本公司股权挂牌交易及有关事项的意见,均不表明对本公司的任何保证。

五、天津股权交易所不承担任何由于政策和市场变化给股权挂牌交易和投资者带来的风险。

二、释义

在本股权挂牌交易说明书中,除非另有说明,下列简称具有以下含义:

企业产品和行业专业词语释义:

特别说明:本说明书中部分合计数与各分项数值之和如存在尾数上的差异,均为四舍五入原因造成。

第二章风险因素

一、行业周期风险

经济发展都具有一定的周期性特征。公司所处的液压缸行业为挖掘机等大型基建设备、海洋工程设备、港口船舶、大型工业设备等重型装备关键配套件行业,其发展与宏观经济形势具有较强的相关性。“十二五”期间,受我国城镇化步伐加快、重大工程开工、以及我国机械装备制造业升级改造需求的带动,装备制造业的固定资产投资仍将十分强劲。但是,如果国家宏观经济政策转向紧缩,企业压缩投资规模或降低投资速度,则将对液压设备及配套液压机械行业的整体需求和经营情况产生不利影响。

应对措施:近两年,公司业务受上游机械行业需求不振的影响较大,但公司仍然保持了稳定发展的势头。一方面,公司不断拓展销售渠道,通过增加供应商、产品出口抵消国内需求下降的负面影响。另一方面,公司正在开展的高端密封件研发项目投产以后,将实现公司产品的多元化,降低行业风险对公司经营的影响。

二、公司管理水平滞后风险

公司的不断发展壮大对公司管理层提出了越来越高的要求。公司需要不断完善管理制度、建立健全与企业发展状况相适应的内控制度、进一步提升管理能力以适应发行人经营规模的迅速扩大。如果发行人管理层不能适时完善管理体制,未来可能存在管理水平滞后,不能满足公司业务发展的管理风险。

应对措施:公司已完善了治理结构,设有股东大会、董事会、监事会和经理层等决策、监督及经营管理机构。一方面,公司已经建立了完整的组织机构,并制定了相应的内部管理和控制制度,使各部门之间分工明确、各司其职、相互配合,构成一个有机整体,保证公司管理运作有序。另一方面,公司注重对管理人员的培训和锻炼,不断提升公司的管理能力。

三、市场竞争的风险

目前,在高端液压机械领域,国内生产规模较大、技术工艺较为成熟、产品性能好且可靠性强、业内口碑较好的企业较少。经过多年的发展,众力液压已在

核心产品、技术创新、生产能力、市场品牌等方面形成了较强优势,并在主要产品技术方面具备了替代进口的能力,但如果公司不能抓住有利时机扩大现有优势产品的生产能力并及时进行产品的升级换代,迅速扩大竞争优势,则可能面临较大的市场竞争风险。

应对措施:公司正积极进行产品升级和产品结构调整,提高公司产品的市场竞争能力。加强与现有客户的沟通,了解客户需求,提升合作水平。同时逐步实现公司产品的多元化,提高公司的市场竞争能力。

四、技术风险

随着科学技术的发展及与装备制造等相关产业的发展,客户对公司现有产品在技术和质量上提出了更高的要求,如果本公司不能准确预测产品的市场发展趋势,及时研究开发新技术、新工艺及新产品,或者科研与生产不能同步跟进,满足市场的要求,产品可能面临被淘汰的风险。此外,如果公司生产所依赖的技术被淘汰,公司的生产经营将会受到较大的影响。

应对措施:创新与研发是公司持续发展的源动力,公司一直注重新产品的研发与现有技术的改造,技术研发投入不断提高。同时,公司高度重视与高等院校、科研院所的合作,通过共同研发和技术引进增强企业的科技水平,力争使公司的研发水平保持在同行业的前列。

五、原材料成本价格风险

液压企业生产所需主要原材料包括钢材锻件、密封件等,而上述原材料成本在企业生产中可以占主营业务成本的比例较高。虽然公司产品价格会随原材料成本变动做相应调整,但产品价格调整具有滞后性,如果产品价格调整不能抵销原材料价格变动的影响,或上述原料库存调配不合理,原材料的价格波动将直接影响公司产品制造成本的变动,从而影响公司的利润。

应对措施:首先,随着我国钢铁产能过剩及钢材需求增幅的下降,钢材价格大幅上涨的可能性较小。其次,公司采购部门一直密切关注原材料价格动向趋势,做好批量采购,加强原材料管理,严把进料关。最后,公司一直严把生产质量关,

降低次品率,最大幅度的降低生产成本。

六、技术人才流失或不足的风险

公司发展与高级管理人员和核心技术人员的贡献密切相关。公司已制定并实施了针对上述核心人员的绩效激励和约束制度,但随着市场竞争的不断加剧,液压行业对专业人才需求加大,仍不排除核心技术人员流失的风险。此外,随着市场竞争的加剧和客户需求的不断提高,必然扩大对技术人才的需求,公司也将面临技术人才不足的风险。

应对措施:公司经过十余年的发展,高级管理人员与核心技术人员相对稳定。企业十分注重培育企业文化,通过企业文化建设增强员工向心力和团队凝聚力,通过定期或不定期的培训提高员工的素质。随着公司效益的提升,不断提高员工待遇,丰富员工福利。

七、实际控制人和控股股东控制风险

公司董事长、法定代表人秦洪明为公司控股股东、实际控制人。虽然公司建立了较为完善的公司治理制度,但公司的实际控制人仍可凭借其控股地位,通过行使表决权等方式对公司的人事任免、生产和经营决策等进行不当控制,从而损害公司及公司中小股东的利益。

应对措施:目前公司在业务、资产、人员、财务及机构上已经独立运作,不存在被实际控制人和控股股东操纵的现象。公司已建立了规范的法人治理结构,对股东的权利义务以及参与公司决策的程序做出了规定,及加强对大股东的规范和对中小股东权益的保护。此外,作为公司的实际控制人和控股股东已做出书面承诺,将严格按照《公司法》及《公司章程》的有关规定,不侵犯公司及其他股东的合法权益,不利用其大股东地位做出有损于其他股东权益的行为。

八、短期偿债风险

2013年11月30日的资产负债率为79%,处于较高水平。如果宏观经济形势发生不利变化或者信贷紧缩,同时公司销售回款速度减慢,则公司正常运营将面临较大的资金压力。

应对措施:公司资产负债率较高主要是由于公司引进的高端密封件项目目前处于试验调试阶段,资金投入较大。另一方面,公司对其子公司祥光精饰投资,而其主营的镀铬、镀锌业务投资回收周期长。

公司主要供应商相对稳定,主要客户大多为国内的知名企业,商业信用良好;同时公司针对应收账款建立了严格的管控制度,货款能够及时收回,为偿付到期债务提供了可靠的资金保障。同时,随着子公司祥光精饰的经营日渐完善,公司的投资收益将逐步显现。未来公司高端密封件项目的投产,预计2014年销售收入达到1.5亿元,实现利税4000万元。

第三章公司基本情况

一、公司概况

公司名称:山东众力液压技术股份有限公司

住所:沂水县工业园(经济开发区)

注册资本:壹仟贰佰万元

实收资本:壹仟贰佰万元

公司类型:股份有限公司(非上市)

成立日期:2003年9月19日

注册号:371323228003627

法定代表人:秦洪明

经营范围:前置许可经营项目:无。

一般经营项目:生产、销售:液压机械、货物与技术的进出口。(国家法律、行政法规禁止经营的除外,需许可经营的,须凭许可证或资质证经营)。

山东众力液压技术股份有限公司成立于2003年,是重型自卸汽车、工程机械液压缸的专业化生产厂家。公司主要产品有重型自卸汽车液压缸及放大架、环保设备液压缸、农业机械装备液压缸、煤机缸、工程机械液压缸、设备用液压缸、液压系统等系列产品。多年以来,公司与中集、重汽、一汽、二汽、东岳、五岳等著名大型企业建立了良好的合作关系,在国内拥有30多家经销商及服务站,并出口韩国、俄罗斯等国家。

公司先后通过了ISO9001、TS16949质量管理体系认证,围绕涉及产品质量形成全过程的各个环节,从人员培训、设计、采购、生产、安装、出厂检验等环节建立了严格的质量控制体系,处于同行业领先水平。

公司为省级企业技术中心,高新技术企业(2012年12月31日到期,现在重新申请中),市级液压缸工程技术中心;已授权实用新型专利11项;研发的新

型自卸汽车多级液压缸,分别获得了山东省中小企业科技进步一等奖、市科技成果二等奖;重型自卸汽车液压缸获得了山东省名牌产品称号。

公司一贯注重自主创新,注重新工艺、新技术的应用,密切同高等院校、科研院所合作,不断提高公司的研发能力、管理水平。公司抓住山东省政府建设山东半岛机械制造业基地的机遇,以高新技术为先导,不断拓展产品种类,形成了具有行业和企业自身特点的新工艺、新技术,促进了产品的更新换代,提高了产品的市场定位。由于产品质量好,企业信誉高,市场占有率不断提高。

二、公司股权结构及股东情况

(一)股权结构现状

(二)公司前十名股东持股情况

(三)公司控股股东及实际控制人情况

公司的股东秦洪明认缴注册资本720万元,占总注册资本的60%,为公司控股股东。秦洪明自公司成立以来的持股情况如下:

自公司成立以来,秦洪明一直担任公司执行董事兼总经理,2013年11月25日,众力液压召开第一届董事会第一次会议,选举秦洪明为董事长,同日公司聘任秦洪明为公司总经理。

保荐人经核查认为,秦洪明是公司的实际控制人,并自公司设立以来未发生变化。

秦洪明,男,1963年7月出生,大专学历,身份证号:37282719630730****,家住山东省沂水县沂水镇前埠东村144号。1982年参加工作,1982年6月至1990年1月任沂水县沂东木器厂厂长;1990年1月至2003年1月任沂水县沂东油缸厂厂长;2003年至今创立山东众力液压技术有限公司任执行董事兼总经理。现任公司董事长、总经理。

(四)持有5%以上股份股东情况

(五)报价商简介和报价商持股情况

1、报价商简介

济南恒银股权投资合伙企业(有限合伙)资金规模5000万元人民币,法定代表人:柴修申。济南恒银股权投资合伙企业(有限合伙)致力于发现、挖掘具有良好发展前景的优秀企业,推荐企业在股权交易市场挂牌,本着与挂牌企业共同成长的理念,专注于投资挂牌企业股权,助力挂牌企业更快、更好发展,为企业提供保荐服务、报价服务,是在天津股权交易所有限公司注册的合格投资人、报价商和保荐机构。

2、报价商持股情况

报价商济南恒银股权投资合伙企业(有限合伙)持有公司股份30万股,占总股本的2.50%。

三、公司业务

(一)公司主营业务介绍

公司主营业务为液压缸的生产和销售。

液压缸是将液压能转换为往复直线运动的机械能的能量转换装置。液压缸的输入量是流体的流量和压力,输出的是直线运动速度和力。液压缸广泛应用于各种工程机械、起重机械、矿山机械及农用运输车、自卸汽车等的液压传动。

(二)公司主要产品流程

产品研发是公司生产过程中的重要业务流程之一。公司研发部门主要根据客户提供的产品要求和型号或根据公司销售部门的市场调研,设计新产品、改良现有产品,然后批量生产。

主要产品液压缸的生产流程:

四、公司会计信息

(一)最近两年及一期的资产负债表

1、资产负债表(资产)

单位:元

2、资产负债表(负债与所有者权益)

单位:元

(二)最近两年及一期利润表

单位:元

(三)最近两年及一期现金流量表

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