浅析中信证券竞争力
投资银行，在美国一般称为“InvestmentBank”；在英国成为商人银行，日本则称为“证券公司”。在我国，从事投资银行业务的主要是证券公司、信托投资公司的等。
在我国的投资银行中，我认为中信证券较具有竞争力。
下面我将从几个方面详细介绍：
一、下面给出相关证券公司2011年和2012年总体排名情况：
2011 年上半年，位居榜首的中信证券总营业收入75.08 亿元，营业利润40亿元。其中，代理买卖证券业务净收入20.42亿元，证券承销收入5.81 亿元，投资净收益26.67 亿元。
2012年上半年，中信证券共完成股权主承销项目15单，主承销金额约人民币253.52亿元，市场份额约11.22%，排名第一。其中，完成IPO项目11单，主承销金额约人民币138.48亿元；完成再融资项目4单，主承销金额约人民币115.04亿元。在11单IPO项目中，创业板市场完成3单，主承销金额约人民币22.93亿元，在创业板IPO 市场按主承销金额计排名第三，市场份额为9.03%。
二、中信证券基本情况：
中信证券股份有限公司（简称“中信证券”）
中信证券是中国证监会核准的第一批综合类证券公司之一，于
1995年在北京成立。2003年在上海证券交易所挂牌上市交易。主营业务涉及证券的代理买卖；证券的代保管、鉴证；证券的自营买卖；证券的承销；客户资产管理；证券投资咨询等。目前包括所属子公司在内，中信证券在境内合计拥有165家证券营业部、61家证券服务部和4家期货营业部。
长期以来,公司秉承“稳健经营、勇于创新”的原则，在股票承销、金融债承销、股票基金交易额、权证创设总量等业务领域保持或取得领先地位；总资产、净资本、营业利润等多项经济指标都居国内业界第一位。公司依托第一大股东——中国中信集团公司，与中信银行、中信信托、信诚人寿保险等公司共同组成中信控股之综合经营模式，并与中信国际金融控股共同为客户提供境内外全面金融服务。
中信集团按照国家的法律法规和方针政策，坚持开拓创新，通过吸收和运用外资，引进先进技术，采用国际上先进、科学的经营方式和管理方法，遵循市场经济规律，在诸多业务领域中进行了卓有成效的探索，取得了较好的经济效益，在国内外树立了良好的信誉，为国家的改革开放事业作出了重大贡献。
三、中信证券主要业务：（附图说明2002年至2010年中信证券相关
业务表现）
(1)证券经纪
(2)证券投资咨询
(3)与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问
(4)证券承销和保荐
(5)证券自营
(6)证券资产管理
(7)融资融券
(8)证券投资基金代销
(9)为期货公司提供中间介绍业务
由以下几幅图我们可以总结:中信证券的各项业务在业界都表现良好，有着极强的竞争优势。
下表提供了截至2012年6月30日中信证券的主营业务的各项指标：
2012年机遇与挑战并存，准确调整公司的资金流向与业务范围，对度过困境、抓住机遇有着很大的帮助。
面对严峻的市场环境挑战，2012年上半年，中信证券对投资银行股权融资业务的组织架构进行了调整，优化客户服务流程、提升服务效率，扩大对客户的服务覆盖力度，以更好地把握客户需求动态、调整产品策略。目前的组织架构仍以IBS全产品覆盖、实现专业化分工为核心，要求投行各行业组在承担股权融资业务之外，以客户为导向，充分了解客户需求、深入挖掘目标客户各类业务机会，组织调配
公司内外部资源，实现对客户提供资本市场全产品服务。通过调整组织架构，公司股权融资业务执行效率得到了提升，在客户与业务机会挖掘方面更加深入。
目前，公司IPO、再融资等股权融资项目储备较为丰富，未来市场份额优势比较稳定。中小项目方面，经过6年多的深耕细作，业务人员队伍规模不断发展壮大，公司在中小项目领域积累了良好的口碑，在消费、先进装备制造、电子信息科技、医药医疗等领域建立了明显的竞争优势。
四、中信证券重要指标（含同行业对比）
中信证券公司的主要竞争对手是国内各大证券公司,如招商证券、国信证券、银河证券、广发证券、光大证券、海通证券等。
由上表的指标分析可以看出，中信证券的总市值、流通市值在整个行业中遥遥领先，公司规模在业内至全国都有着相当影响力。中信证券与其竞争者相比，有着绝对的优势。
证券时报/2003年/08月/25日/ 中信证券加快金融产品创新 中信系列指数、中信基金评价体系受到广泛关注 记者孙晓霞 本报讯(记者孙晓霞)日前,由中信证券(600030)召开了/中信指数及产品设计研讨会0。来自博时、湘财合丰等十多家基金管理公司以及中国人保资产管理公司、平安保险、华泰财产保险等多家保险公司近百位代表参加了会议。 据中信证券董秘程博明介绍,作为非交易所指数中的代表,中信系列指数自2000年1月4日正式对外发布以来因其科学性、实用性和完备性,逐步受到业界的关注和重视。长盛、华夏、南方等多家基金公司的二十多只基金,均采用相应的中信指数作为业绩评价基准;华泰保险、平安保险等保险公司也已广泛使用中信的基金指数和债券指数作为业绩评价基准。此外,长盛基金公司最新推出的的/长盛中信全债指数基金0、富国基金公司的/富国中信指数基金0,也分别采用中信全债指数和中信指数作为投资标的,中信系列指数正在逐渐地由业绩评价基准向投资标的等金融创新产品迈进。 中信证券研究咨询部总经理徐刚说,作为中信证券金融创新产品中的重要组成部分,2003年3月份新推出的中信基金评级系统正在逐渐取得包括保险公司以及基金管理公司在内的机构投资者的广泛认可。 上海期货交易所战略规划部高级总监陈晗强调,中信系列指数依托于中信证券强大的研究力量与经费支撑将有着更为广阔的发展空间。天同基金管理公司的研究总监潘江对此表示认同,他认为,中信指数编制的科学性以及及时的后期维护为基金管理公司的投资决策以及市场判断提供了有益的帮助。来自香港著名金融研究专家何绰越先生建议,从完善中信系列指数的角度出发,编制相应的蓝筹股指数将会进一步促进中信指数体系的丰富性与国际化。 来自天治、长盛等基金管理公司的基金经理以及保险公司的相关人士对中信基金评价体系也提出了许多建议,并表示,与中信证券在金融创新产品方面的合作将会继续深化。
浅析中信证券竞争力 投资银行，在美国一般称为“InvestmentBank”；在英国成为商人银行，日本则称为“证券公司”。在我国，从事投资银行业务的主要是证券公司、信托投资公司的等。 在我国的投资银行中，我认为中信证券较具有竞争力。 下面我将从几个方面详细介绍： 一、下面给出相关证券公司2011年和2012年总体排名情况： 2011 年上半年，位居榜首的中信证券总营业收入75.08 亿元，营业利润40亿元。其中，代理买卖证券业务净收入20.42亿元，证券承销收入5.81 亿元，投资净收益26.67 亿元。
2012年上半年，中信证券共完成股权主承销项目15单，主承销金额约人民币253.52亿元，市场份额约11.22%，排名第一。其中，完成IPO项目11单，主承销金额约人民币138.48亿元；完成再融资项目4单，主承销金额约人民币115.04亿元。在11单IPO项目中，创业板市场完成3单，主承销金额约人民币22.93亿元，在创业板IPO市场按主承销金额计排名第三，市场份额为9.03%。 二、中信证券基本情况： 中信证券股份有限公司（简称“中信证券”） 中信证券是中国证监会核准的第一批综合类证券公司之一，于
1995年在北京成立。2003年在上海证券交易所挂牌上市交易。主营业务涉及证券的代理买卖；证券的代保管、鉴证；证券的自营买卖；证券的承销；客户资产管理；证券投资咨询等。目前包括所属子公司在内，中信证券在境内合计拥有165家证券营业部、61家证券服务部和4家期货营业部。 长期以来,公司秉承“稳健经营、勇于创新”的原则，在股票承销、金融债承销、股票基金交易额、权证创设总量等业务领域保持或取得领先地位；总资产、净资本、营业利润等多项经济指标都居国内业界第一位。公司依托第一大股东——中国中信集团公司，与中信银行、中信信托、信诚人寿保险等公司共同组成中信控股之综合经营模式，并与中信国际金融控股共同为客户提供境内外全面金融服务。 中信集团按照国家的法律法规和方针政策，坚持开拓创新，通过吸收和运用外资，引进先进技术，采用国际上先进、科学的经营方式和管理方法，遵循市场经济规律，在诸多业务领域中进行了卓有成效的探索，取得了较好的经济效益，在国内外树立了良好的信誉，为国家的改革开放事业作出了重大贡献。 三、中信证券主要业务：（附图说明2002年至2010年中信证券相 关业务表现） (1)证券经纪 (2)证券投资咨询 (3)与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问
机构开户须知 开资金账户需提供的证件： 1.法人开户交验法人股东帐户卡及复印件（如新开股东账户则不用提供，新开股东账户开户费用400元） 2.交验法人营业执照原件及复印件(加盖公章) 3.法人代表的有效身份证复印件（加盖公章） 4. 法人代表签名并加盖法人章及公章的授权委托书 5.被授权人的有效身份证原件及复印件 6.法定代表人证明书（加盖公章） 7.组织机构代码证原件及复印件（加盖公章）) 8.税务登记证原件及复印件（国、地税）（加盖公章） 9.包括法人公章、法人代表印鉴的预留印鉴卡 10.公司章程复印件一份（加盖公章） 11. 机构开户许可证原件及复印件（加盖公章） 中信证券西安营业部欢迎您！
授权委托书 中信证券股份有限公司西安科技路证券营业部：兹授权（身份证号：）代理本单位在贵营业部办理股东账户开户相关事宜。 特此授权，请予以办理。 法定代表人签章： 单位公章： 年月日
授 权 委 托 书 中信证券股份有限公司西安科技路证券营业部： 委托人: 职务: 性别: 受托代理人: 性别: 身份证号码: 工作单位: 职务: 现我公司委托 作为我公司在中信证券 西安营业部办理资金账户开户、指定交易、开设各 类委托方式、柜台咨询及开立开放式基金代销业务 等相关事项的受托代理人。 授权期限： （ ）自本委托书签订之日起至 年 月 日至。 （ ）自本委托书签订之日起至本人向贵营业部书面 撤销本委托之日止。 （ ）其他方式（请详细明示）： 预留印鉴： 委托人: 受委代理人: 切断出具高电源
法定代表人证明书 兹证明 (身份证号: )同 志为我公司 的法定代表人. 特此证明 法定代表人签章： 单位公章： 年 月 日 定，
产品编码：【S44340】 中信证券股份有限公司 安泰回报系列四期收益凭证产品说明书（沪深300指数挂钩本金保障型浮动收益凭证） 发行人：中信证券股份有限公司 注册地址：广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座 邮政编码：518048 二〇一四年十二月
特别提示：本期收益凭证产品说明书包括风险揭示书、条款说明书、产品收益测算与产品风险示例四个部分。投资者投资本期收益凭证，即表示对本产品说明书全部内容已认真阅读，完全了解并全部接受。投资者在投资中信证券发行的收益凭证之前，应完成收益凭证客户风险等级测评，并根据自身的风险承受能力谨慎投资。投资者投资本期收益凭证的行为本身即表明其对本产品说明书、《中信证券股份有限公司收益凭证发行计划说明书》、以及《中信证券股份有限公司收益凭证业务协议（柜台市场版）》及相关文本的承认和接受，并按照其有关规定享有权利、承担义务。 一、风险揭示书 第一部分——本期收益凭证产品风险提示 收益凭证非存款，产品有风险、投资须谨慎。如影响您风险承受能力的因素发生变化，请及时完成风险承受能力评估。收益凭证存在各种风险，不被视为一般储蓄存款的替代品，投资人可能会承担下列风险，因此应认真阅读《中信证券股份有限公司收益凭证发行计划说明书》、本期收益凭证的产品说明书、《中信证券股份有限公司收益凭证业务协议（柜台市场版）》及相关文本，充分认识投资风险，谨慎投资。本风险揭示书的揭示事项仅为列举性质，未能详尽列明投资者投资本期收益凭证所面临的全部风险和可能导致投资者损失的所有因素。投资者投资本期收益凭证的行为本身即表明投资者已经理解并愿意自行承担投资本期收益凭证的风险和损失。 1、认购风险：如出现市场剧烈波动、相关法规政策变化或《中信证券股份有限公司收益凭证发行计划说明书》、本期收益凭证的产品说明书、《中信证券股份有限公司收益凭证业务协议（柜台市场版）》约定的可能影响本期收益凭证正常运作的情况，中信证券股份有限公司(以下简称中信证券)有权停止发行本期收益凭证，投资者将无法在约定的募集期内预约认购本期收益凭证。 2、政策风险：本期收益凭证是根据当前的政策、法律法规设计的。如国家政策和相关法律法规发生变化，可能影响本期收益凭证的认购、投资运作、清算等业务的正常进行，导致本期收益凭证投资收益降低甚至导致本金损失。 3、市场风险：本期收益凭证将面临沪深300指数波动引发的市场风险，即投资者投资本期收益凭证的收益与沪深300指数相关。投资者需对沪深300指数有自身判断并能承担指数波动带来的收益波动风险。 4、流动性风险：本期收益凭证不对投资者提供提前终止权，将导致投资者
券商热衷直投三个月参股九家公司 券商热衷直投三个月参股九家公司海通中信领跑 2011-03-21 07:46 来源：投资者报【大中小】 记者最近和一个做PE 的朋友聊天，他认为资本市场的 暴利来自一级市场投资，对于二级市场股票的涨跌并不看重，几个人合资成立一个投资公司，就可以轻松赚取几倍甚至几 倍的利润。 这股对资本追逐之风已经刮到了券商头上。过去券商还 多是低调成立直投公司，进入年，突然高调起来。 华泰、国元、兴业等券商纷纷增资直投公司；紧接着有 实力的直投公司，靠着搭建好的平台组建产业基金公司，直 投公司和产业基金双管齐下。3 月11 日，广发证券计划在大连成立广发沿海产业基金，首期募集50 亿元，此消息将人们对直投业务的关注推向一个高潮。 落实到具体公司上，今年以来就有券商直投的9 家公司过会，而去年全年的数量才有12 家。 据最新的数据显示，在直投业务上，海通证券 是最大的赢家，截至3 月17 日，其参股的公司多达10 家，排名第一；中信证券次之，有8 家公司。
券商直投规模达200 亿在同质化经营模式下，券商不 得不寻找新的盈利点，直 投业务便成为他们的不二选择。尤其是自创业板开办以来， 依靠“ 保荐+直投” 一双翅膀，券商大赚特赚。 受利润诱惑，进入，券商直投速度加快。没有直投公司 的券商，纷纷上马。 例如，今年2 月15 日，山西证券 出资1 亿元，成立龙华启富投资有限公司，开展直投业务。 还有消息称，第一创业也在准备建立直投公司。 已经有直投公司的，则大手笔地增加投资。1月6日，华泰证券 发布公告称，将对其直投子公司华泰紫金增资，增资完成后，华泰紫金注册资本将从2 亿元增至5 亿元。 2月28 日，国元证券 也宣布，将向旗下直投子公司国元股权投资有限公司增资亿元，注资资本上升至10 亿元。 去年刚上市的兴业证券 也来凑热闹，3 月1 日，公司审议通过对直投子公司兴业创新资本增资5亿元的议案，计划将其注册资金从2 亿 元增加到7 亿元。 投资者报》记者根据公开资料统计显示，目前有多达 30 家券商获得了直投业务试点资格，其中有24 家券商成 立
中信证券营业部岗位人员管理办法 为了中信证券的规范发展,有效防范和化解金融风险,维护证券市场的安全与稳定!下面爱汇网就赶紧为各位介绍下中信证券营业部岗位人员管理的相关知识! 中信证券营业部岗位人员管理办法(一) 第一章总则 第一条为了公司的规范发展,有效防范和化解金融风险,维护证券市场的安全与稳定,依据中国证券监督管理委员会颁布的《证券公司内部控制指引》、深圳证监局制定的《上市公司内部控制工作指引》等法规,特制定本制度。 第二条内部控制制度是公司为防范金融风险,保护资产的安全与完整,促进各项经营活动的有效实施而制定的各种业务操作程序、管理方法与控制措施的总称。 第二章内部控制的目标和原则 第三条公司内部控制的目标: (一)保证经营的合法合规及公司内部规章制度的贯彻执行。 (二)防范经营风险和道德风险。 (三)保障客户及公司资产的安全、完整。 (四)保证公司业务记录、财务信息和其他信息的可靠、完整、及时。 (五)提高公司经营效率和效果。
第四条公司内部控制制度的原则: (一)健全性:内部控制应当做到事前、事中、事后控制相统一;覆盖公司的所有业务、部门和人员,渗透到决策、执行、监督、反馈等各个环节,确保不存在内部控制的空白或漏洞。 (二)合理性:内部控制应当符合国家有关法律法规和中国证监会的有关规定,与公司经营规模、业务范围、风险状况及公司所处的环境相适应,以合理的成本实现内部控制目标。 (三)制衡性:公司部门和岗位的设置应当权责分明、相互牵制;前台业务运作与后台管理支持适当分离。 (四)独立性:承担内部控制监督检查职能的部门应当独立于公司其他部门。 第三章内部控制的主要内容中信证券股份有限公司内部控制制度 第五条公司内部控制主要内容包括:环境控制、业务控制、会计系统控制、电子信息系统控制、信息传递控制、内部审计控制等。 第一节环境控制 第六条环境控制包括授权控制和员工素质控制两个方面。 第七条授权控制的主要内容包括: (一)股东大会是公司的权力机构。董事会是公司的常设决策机构,向股东大会负责。监事会是公司的内部监督机构,负责对公司董事、经理的行为及公司财务进行监督。 公司总经理由董事会聘任,对董事会负责,主持公司的经营管理工作,组织实施董事会决议。
什么是融资融券交易？ 融资融券交易与普通证券交易有何区别？ 与普通证券交易相比，融资融券交易有哪些特有风险？ 在融资融券交易中，投资者和证券公司之间是什么关系？ 哪些证券公司可以开展融资融券业务？ 哪些投资者可以参与融资融券业务？ 投资者如何开展融资融券业务？ 投资者申请开展融资融券业务需要提供哪些征信资料？ 什么是授信额度？ 投资者获得授信额度后，在开展融资融券交易前还应办理哪些业务？什么是信用证券账户？ 什么是信用资金账户？ 信用账户如何注销？ 投资者更换证券公司开展融资融券交易，原有信用账户如何处理？什么是保证金？
什么是可充抵保证金证券和折算率？ 什么是保证金比例？ 什么是保证金可用余额？ 保证金可用余额怎么计算？ 投资者如何提交保证金？ 信用账户有哪些交易模式？ 信用账户可以进行哪些操作？ 信用账户不能进行哪些操作？ 什么是标的证券？ 什么是合约？ 合约的期限最长是多少？ 投资者融资买入或融券卖出的证券被调整出证券公司标的证券名单后，原合约如何处理？ 出现哪些情形后，融资融券合约的期限需要调整？通和调整？ 授信额度如何使用？ 融券卖出有什么要求？
什么事债务偿还优先？ 证券交易所对融资融券交易规模有何限制？ 如何了解融资融券合约？ 当投资者买券还券数量大于其实际接入的证券数量时，如何处理？投资者进行融资融券交易需要承担哪些费用？ 如何计算融资融券业务管理费？ 如何计算融资利息、融券费用？ 如何收取融资利息、融券费用、管理费？ 罚息是怎么产生的、如何收取？ 什么是担保物？ 什么是维持担保比例？ 维持担保比例有什么作用？ 投资者信用账户维持担保比例值发生变化时，有什么交易限制？什么情况下投资者需要追加担保物？如何追加？ 什么是强制平仓？
中信证券理财产品是否安全中信证券理财产品有哪些 中信证券理财产品是否安全中信证券目前的理财产品种类非常多，比较齐全，如中信理财系列产品：中信理财2号，理财3号，中信聚宝盆，中信回报等等，其中，中信理财2号成立5年来年化收益32%、中信聚宝盆C年化收益20%。 中信证券所发行的理财产品一般叫做集合理财产品或者是券商资管产品，如果还有伙伴不知道的可以通过集合理财或者是资管产品的栏目里面进行查找，那么问题来了中信证券理财产品好吗? 在中信证券理财产品收益好不好这个问题上，我们得先知道其理财产品的定义，就是一种正规金融机构所发行的，而且收益能在很大概率上超越我国通货膨胀的投资品种。 有了以上讲解，再看中信证券公司理财产品跟银行理财之间的pk战了： 一、从预期收益上面来看，证券公司的理财产品就是天热的好过国有银行，而证券公司的套利就是对冲的是基金、债券类等这些固定收益信托，他们大多数都在10%到13%。 二、再从风险系数上面了解，更多投资用户都相信国有银行，就目前的形式来看，证券公司的理财产品主要有国债逆回购、货币型基金、可转债集合理财以及债权类信托等等，这些都是属于银行理财产品的金融工具。 三、从流动性上面来看，国有银行大多是在几十天左右，基本上是比不了国债逆回购，最少的估计也是有3%之多，要比起建行的天
天盈2%要强许多。 四、从投资所参与的门槛来讲，国有银行是5万元起是占了绝大一部分，证券公司的国债逆回购1000元就可以参与了。 中信证券理财产品有哪些中信证券目前的理财产品种类非常多，比较齐全，如中信理财系列产品：中信理财2号，理财3号，中信聚宝盆，中信回报等等，其中，中信证券周玉雄执掌的中信理财2号成立5年来年化收益32%、中信聚宝盆C年化收益20%。另外，中信贵宾系列，针对100万以上客户专属理财，3000万以上客户，可以根据客户需求量身定制对应产品。 其中现在正在销售中信理财8号中信卓越成长 聚宝盆C与中信卓越成长投资理念相近，均是挖掘高成长性行业和企业的投资机会，投资持续成长性和价值被低估的上市公司，追求持续的超额回报。该产品债券比例为5-50%，股票投资比例为 50-95%。 投资亮点：封闭期内，在控制风险的前提下，追求适度的绝对收益。封闭期结束后，在实现适度绝对收益后，追求超越投资基准。
行业内重点公司推介 公司代码 公司名称投资评级 000562 宏源证券推荐 600030 中信证券谨慎推荐000776 广发证券 谨慎推荐 PE 与券商直投：掘金一级市场 报告要点 ? 中国特色的“PE 产业模式”开始起航 进入21世纪以来，全球PE 产业经过短暂萧条后进入快速发展时期，从2006年开始呈现平稳发展态势；自05年起，国内PE 产业规模逐渐扩大，历经金融危机后发展日益迅猛。目前，国内PE 投资在产业链的选择、行业配置、地区偏好、中外投资比例、退出选择上都已显示出自身特色，预计未来中国PE 产业具有良好的发展前景。 ? 国内及国际主要私募机构投资模式成为参考 当前国内不同形式、规模的PE 投资机构发展不一，具备代表性的有中科招商、联想投资、弘毅投资、鼎晖等，其发展模式除了借鉴国际机构之外，也形成了自身特色。借鉴高盛、黑石等成熟直投公司的经营模式、项目投资情况，我们认为券商“直投+保荐”模式具有持续盈利能力。 ? 创业板开辟国内PE 投资市场新空间 创业板已投项目以现行市盈率计算的平均隐含收益率为1079%，平均年化收益率也达到323%，显然这种高收益并不会持续很久，券商直接投资业务应由粗放型过渡到精耕细作阶段，即更注重提升企业的价值。 ? 券商直投业务在2011年渐放光彩 券商“保荐+直投”模式具备自身独特的优越性。从已投项目分析来看，现行市盈率水平下的平均收益为720%，即使按20倍市盈预测其隐含收益也达到184%，明显高出其他业务的收益水平。中信、海通、国信等券商的直投业务已初具规模，并将在明年之后逐步体现出可观的收益贡献。 ? 投资策略 在券商的新业务中，我们认为与传统的投行业务紧密相关的直接投资业务盈利前景明朗且具有持续性，并将有效化解券商自有资金投资收益率偏低、风险过度依赖二级市场的困境。 在上市券商中，我们认为中信证券直投业务在2011年有望提供可观的利润贡献，而且项目储备丰富、具备可持续性，但利润贡献率与出售所投企业股权的时间点有关，此外海通、广发、光大等券商直投效益也将逐步显现。在今年弱市格局中我们维持证券业中性评级，但紧密把握预期与业绩的拐点。 行业相对市场表现（近12 个月） -48% -36%-24%-12%0%12%24%36%2009/9 2009/12 2010/3 2010/6 2010/9 投资银行业与经纪业上证综合指数 资料来源：Wind 资讯 行业内跟踪公司比较 宏源证券 09A 10E 11E EPS 0.79 0.87 0.97 PE 21.519.517.5PB 3.8 3.3 2.7广发证券 09A 10E 11E EPS 1.87 1.31 1.55PE 16.123.0019.5PB 4.4 3.8 3.1相关研究 《2010年券商半年报综述》2010-9-1 《证券业8月份月报：业绩改善，震荡中反弹》2010-8-10 《证券业2010年中期投资策略报告：成长的困惑》2010-6-29 分析师： 刘俊 (8627)65799532 liujun@https://www.doczj.com/doc/a71029970.html, 执业证书编号：S0490208090171联系人： 杨靖凤 (8621) 68751636 yangjf@https://www.doczj.com/doc/a71029970.html, 投资银行业与经纪业行业 行业深度 研究报告 维持“中性” 2010-9-8
中信证券实习心得总结 、指导思想。根据教学计划的要求，本着全面落实党的“教育必须为社会主义现代化服务，必须同生产劳动相结合”，“培养德、智、体全面发展的建设者和接班人”的方针，通过毕业实习，使学生进一步深化和丰富理论知识，了解国情、民情，了解在建设有中国特色的社会主义理论指导下，我国经济体制改革特别是金融体制改革所取得的成就和新的进步，增强实践能力，树立学以致用，为社会主义经济建设服务的思想。 、培养自己从事金融、证券工作的基本业务素质。通过实习，为逐步培养良好的职业道德、依法办事和树立全心全意为人民服务、克尽职守的敬业精神奠定良好的基础；进一步培养和锻炼并发现问题、分析问题和解决问题的实际工作能力，把理论知识和解决实际问题相结合，提高运用理论知识从事金融实务的能力，全面提高自己素质。 、要求自己能够掌握证券投资分析的基本概念，了解投资市场基本结构和运行方式，理解投资工具设计的基本原理；理解证券投资分析理论的产生与发展的过程，掌握投资收益与投资风险的相互关系，了解从传统的证券投资分析理论到资本资产定价模型、套利定价理论、期权定价理论发展的历史过程及各种理论的内涵；学习证券投资分析的主要方法，能够运用宏观经济分析、证券市场分析、行业分析、企业分
析等基本分析方法对证券市场进行投资分析，了解技术分析的基本原理。 XX年2月20日到XX年4月13日 中信证券有限公司永康金城路营业部 中信证券股份有限公司是中国证监会核准的第一批综合类证券公司之一，前身是中信证券有限责任公司，于1995年10月25日在北京成立，现注册资本9,945,701,400元。XX年12月13日，经中国证券监督管理委员会核准，中信证券向社会公开发行4亿股普通A股股票，XX年1月6日在上海证券交易所挂牌上市交易，股票简称“中信证券”，股票代码“600030”。 中信证券主营业务范围为：证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券承销与保荐；证券自营；证券资产管理；融资融券；证券投资基金代销；为期货公司提供中间介绍业务。 中信证券有限公司永康金城路营业部成立于XX年11月，位于金城路29号钢海大厦三楼，拥有1400多平方米的面积，设有高端VIP贵宾室、大户室，在现场我们将为您提供高速行情报价、十档买卖数据等专业服务，助您事实、快速把握二级市场风云变幻的节奏，决胜资本市场。 我们的核心价值理念： 专业创造价值，真诚铸就信赖；与客户共享成功，与社
证券股份的财务分析 第一篇证券的简介 证券股份（以下简称“证券”或“公司”），于1995年10月25日在成立。2002年12月13日，经中国证券监督管理委员会核准，证券向社会公开发行4亿股普通A股股票，2003年1月6日在证券交易所挂牌上市交易，股票简称“证券”，股票代码“600030”。 2011年10月6日在联合交易所上市交易，股票代码为”6030”。 证券主营业务围为：证券经纪（限省、省、省、省、省以外区域）；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券承销与保荐；证券自营；证券资产管理；融资融券；证券投资基金代销；为期货公司提供中间介绍业务。 证券长期以来在若干业务领域保持或取得领先地位。2011年底，经纪业务股票、基金交易总额为人民币4.67万亿元，市场排名第一；股票及债券承销市场份额（中国证券业协会数据）13.62%，排名市场第一位。公司受托管理资产总规模为人民币620亿元（不含华夏基金），位居行业第一位。 上市以来，证券进行了两次增资扩股，2006年非公开发行5亿股，募集资金约46亿元；2007年公开发行3.34亿股，募集资金约250亿元。2008年4月，公司实施资本公积转增。转增完成后，公司总股本达6,630,467,600股。2010年6月，公司实施资本公积转增。转增完成后，公司总股本达9,945,701,400股。截至2011年12月31日，公司总资产1482.80亿元，净资产865.87亿元，净资本500.30亿元，是国规模最大的证券公司。 第二篇企业的战略分析 一．宏观经济环境分析 宏观经济因素对证劵市场的影响是基础性的，也是全局性的和长期性的。宏观经济走势是影响证券市场大盘走势的最基本因素。 （一）经济周期 中国的经济呈持续、稳定、高速增长的态势而且由于中国的转变经济发展方式已经初见成效社会的总需求与总供给也大致协调增长结构趋于平衡。这种良好的发展势头对于上市公司而言会促进其利润的增长，股息和红利的不断增加，企业的经营不断向好，投资的风险也有所减少，就会吸引更多的投资者进入证劵市场。市场引导公司的股票、债券的价值上升、企业的融资能力增强、经营效益也就走进良性循环轨道。其次随着经济形势的良好运转、国民收入和个人收入都会不断提高、收入的提高、则会激发投资者的投资热情。刺激证劵投资的需求，带动整个证劵市场的良性循环。 （二）货币政策的影响 2008年至今为应对国际金融危机的冲击，这一时期货币政策变动较大，由“从紧”转为“适度宽松”，后来面对经济复与通货膨胀抬头并存的新形势，又及时回归“稳健”。总体看来，我国的货币政策随着我国市场经济的发展不断成熟，在稳健的基础上不断调整。目前，我国调整利率和存款准备金率，限制商业银行创造派生存款的能力，致使货币供应量减少，在一定程度上降低了证券市场的股价。
中信证券2020年一季度财务分析综合报告 一、实现利润分析 2020年一季度实现利润为553,287.8万元，与2019年一季度的 573,740.74万元相比有所下降，下降3.56%。实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。在市场份额迅速扩大的情况下，营业利润却有所下降，企业应注意在市场销售业绩迅速上升背后所隐藏的经营压力和风险。 二、成本费用分析 2020年一季度管理费用为435,320.2万元，与2019年一季度的 417,131.28万元相比有所增长，增长4.36%。2020年一季度管理费用占营业收入的比例为33.87%，与2019年一季度的39.64%相比有较大幅度的降低，降低5.77个百分点。管理费用支出大幅度下降，经营业务未受影响，但盈利水平却有所下降，应关注大幅度压缩管理费用支出的必要性。 三、资产结构分析 四、偿债能力分析 从支付能力来看，中信证券2020年一季度是有现金支付能力的。企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。 五、盈利能力分析 中信证券2020年一季度的营业利润率为43.05%，总资产报酬率为 2.40%，净资产收益率为9.32%，成本费用利润率为124.49%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为52,053,547.54万元，经营资产的收益率为4.25%，而对外投资的收益率为171.04%。从企业内外部资产的盈利情况来看，对外投资的收益率大于内部资产收益率，内部经营资产收益率又大于企业实际贷款利率，说明对外投资的盈利能力是令人满意的。尽管对外投资收益有较大幅度的下降，但对外投资总额也以相近比例下降，对外投资业务的盈利能力变化不大。 六、营运能力分析 内部资料，妥善保管第1页共3页
【OA案例】五家知名券商的智慧协同实践 面对证券行业大投行、大资管、大营运业务的跨部门、跨子公司协同越来越多；应用从功能导向朝用户导向转变；平台向集成、开放、稳定、高效演进，IT价值需要不断整合与重构。深耕金融行业16年的蓝凌，从众多行业标杆企业的合作中，精选5家最佳实践案例，期待分享创造更大价值。 中信证券：一体化办公平台打造行业标杆 中信证券是国内规模最大的证券公司，携手蓝凌合力构建出集信息门户、业务协作、流程共享、移动办公于一体的全新协同办公平台：流程、公文、会议、新闻、合同等全新协同办公功能、与携程深度集成的差旅管理（实现在移动与PC端OA中查订机票、酒店，并与携程财务对账）、与用友和oracle等对接的费控管理……助力中信证券全员办公效率与协作水平的提升，支持公司经营管理与业务创新，继续保持行业领先优势！
国信证券：统一门户与开发，打造新一代OA平台 国信证券是连续多年位列行业前十的全国性大型综合类证券公司，为整合企业内部系统，响应持续快速的业务开发深化需求，携手蓝凌打造了新一代OA平台。通过构建以人为中心、以应用场景为导向的“统一门户”；通过搭建集“开放性、集成性、扩展性、松耦合、可视化易开发、移动支持”为一体的ERP开发平台；迁移旧应用，打造“新OA”，改善用户协同办公体验，支持全员提升协作效率，赋能企业更快发展。
招商证券：KM支持知识型券商业绩提升 招商证券认为知识管理的根本出发点就是：提升公司经营业绩，并以该目标衡量知识管理工作优劣。从2008年开始，历经KM理念导入、体系构建、内容建设、知识智能化，已经走出一条引领行业创新的知识管理之路，曾史无前例地连续三届获得中国区MAKE大奖和一届亚洲区MAKE大奖。基于蓝凌KMS平台，构建企业智库，盘活知识资产，提升企业记忆力；与业务活动融合，建立投行“项目知识库”、营销人员“营销弹药库”、“专家地图”和“知识问答”，快速提升一线人员的服务效率……
MBA作业 研究时间：2014年11月15日研究地点：北京 学科：战略管理 分析者：□小组■个人班级： 学号： 内容：《中信证券的企业愿景、使命和战略解析》 中信证券全称“中信证券股份有限公司”，是中信集团的主要组成部分。本文将通过梳理中信证券的历史沿革和发展脉络，解析中信证券的企业愿景、使命和战略，阐述围绕上述定位进行的市场布局。 一、企业情况 1979年1月17日，邓小平在人民大会堂福建厅约见胡厥文、胡子昂、荣毅仁、周叔弢、古耕虞五人，提出通过吸引外资解决经济建设资金的问题。次月，荣毅仁提交了《建议设立国际投资信托公司的一些初步意见》。 1979年7月1日，全国人大五届二次会议通过《中华人民共和国中外合资经营企业法》，7月8日正式公布。同日中国国际信托投资公司宣布成立，简称“中信公司”。 1979年10月4日，中信董事会在人民大会堂台湾厅正式成立。董事会成员共44人，荣毅仁为董事长兼公司总经理。成立之后的中
信，在发展过程中大致分为以下几个阶段： 创业时期（1979年—1984年） 公司成立初期，主要通过吸引和利用外资，服务于国内经济建设，发挥对国民经济“拾遗补缺”的作用；同时在管理体制、经营方式和业务领域等方面进行了一系列探索和创新，率先对外发行债券，开辟了多种融资方式，最早开展了融资租赁、海外投资、国际经济咨询等业务，积极开展中外经济技术交流与合作。 快速发展（1985年—1988年） 这一时期，公司继续开拓创新，利用外资发展投资业务。为适应业务快速发展的需要，公司进行了机构改革，将主要业务部门分别独立出来，先后成立了若干个专业子公司、地区子公司和海外子公司，逐步发展成为一个从事生产、技术、金融、贸易、服务等综合性业务的企业集团。 调整时期（1989年—1992年） 根据国家对经济工作的总体要求，公司围绕加强管理、压缩投资规模、提高经济效益等方面实施了一系列调整措施。1992年7月，公司制订了十年规划，确定了“加强管理，提高效益，抓住机遇，积极发展”的基本方针和发展目标。 稳步发展（1993年至今） 1994年，国务院明确了中国国际信托投资公司为现代企业制度试点。公司主动提出经营体制改革方案，得到国务院和有关部门支持和批准。
中信证券股份有限公司 营业部后台管理办法 第一章总则 (1) 第二章营业部后台的岗位设置与职责 (1) 第三章营业部后台的业务管理 (11) 第四章营业部后台人员的考核与薪酬 (11) 第五章营业部后台的培训工作 (14) 第六章附则与附件 (14) 2010年10月
第一章总则 为规范营业部后台的业务运行，提升后台业务管理水平和客户服务水平，特制定本办法。 第一条本办法之营业部后台是指由营业部管辖的，为营业部客户提供标准化、规范化服务，为前台提供业务支持，进行业务管理的部门。 第二条营业部后台的运行必须严格遵守国家法律、法规和公司相关规定，营业部总经理是后台管理的第一责任人。 第三条本办法是适应营业部现有条件和近期发展情况而制定的，将依据业务发展情况适时调整。 第二章营业部后台的岗位设置与职责 第四条营业部设置运营总监岗，作为后台柜台业务及客户服务管理的具体执行人，向营业部总经理汇报工作。对于拥有三名以上投资顾问岗的营业部，可以不设置运营总监岗，分设柜台主管岗及服务总监岗，前者作为柜台业务管理的具体执行人，后者作为客户服务的具体执行人，分别向营业部总经理汇报工作。 第五条营业部后台岗位设置为： A、运营总监岗、资金及柜台交易岗、客户开销户岗、期货IB业务开户岗、期货IB业务风控岗、业务咨询岗、投资顾问岗、综合行政人事管理岗。 B、服务总监岗、柜台主管岗、资金及柜台交易岗、客户开销户岗、期货IB 业务开户岗、期货IB业务风控岗、业务咨询岗、投资顾问岗、综合行政人事管理岗。 A、B两种模式的选择由营业部根据实际需要向经纪业务管理部报备后执行。岗位结构及管辖关系如下图所示： A模式：
中国十大证券公司分别是： 1、中信证券(上市公司,国内规模最大的证券公司之一,十大证券公司品牌,中国证监会核准的第一批综合类证券公司之一,中信证券股份有限公司)； 2、海通证券(于1988年,中国最早成立的证券公司之一,十大证券公司品牌,国内行业资本规模最大的综合性证券公司之一,海通证券股份有限公司)； 3、广发证券(中国市场最具影响力的证券公司之一,上市公司,国内资本实力最雄厚的证券公司之一,十大证券公司品牌,广发证券股份有限公司)； 4、招商证券(百年招商局旗下的金融证券领域龙头企业,上市公司,十大证券公司品牌,拥有国内首个多媒体客户服务中心,招商证券股份有限公司)； 5、国泰君安(国内规模最大、经营范围最宽、网点分布最广的证券公司之一,十大证券公司品牌,中国500最具价值品牌,国泰君安证券股份有限公司)； 6、国信证券(大型综合类证券公司,十大证券公司品牌,源起于中国证券市场最早的三家营业部之一的深圳国投证券业务部,国信证券股份有限公司)； 7、华泰证券(全国最早获得创新试点资格的券商之一,十大证券公司品牌,具有较强市场竞争能力的综合金融服务提供商,华泰证券股份有限公司)；
8、银河证券(联合4家国内投资者发起设立的全国性综合类证券公司,十大证券公司品牌,国内金融政权行业领先地位,中国银河证券股份有限公司)； 9、中信建投(证监会批准的全国性大型综合证券公司,第一批取得创新试点资格的证券公司之一,十大证券公司品牌,中信建投证券股份有限公司)； 10、光大证券(由中国光大(集团)总公司投资控股的公司,十大证券公司品牌,中国证监会批准的首批三家创新试点公司之一,光大证券股份有限公司)。
理财一部2012年团队工作征求意见稿 一行动指南: 为了实现营业部下达的各项经营和管理目标，为将营业部打造成中国最优秀的证券经纪类公司网点做出一个团队应做的贡 献，让团队每个成员充分体现自身价值，在产品营销，投资咨询，客户服务中尽最大可能的发挥潜能，实现客户财富增值和自我价值实现的双丰收。 二 营业部考核主要要点： 理财经理个人考核方案 根据《中信金通证券理财经理管理办法（2011版）》，嘉善营业部对理财经理的考核分为业绩考核、日常管理考核、以及合规考核；其中业绩考核占比70%、日常管理及合规考核30%。 （一）、业绩考核（考核占比70%，考核总分按100分计算）：业务考核分与新增资产业绩相关，考核评分与余留累计提成发放比例相挂 勾。 1、资产 每半个会计年度（1月1日至6月30日）考核一次，半年内新增资产达到150万元。达到150万元的，该项得分即为100分。 超过150万的，每30万奖励绩效奖金1000元，封顶奖励1万元。营销中心负责人上半年资产引进指标为500万元。 附：新增资产定义：股票帐户日均资产+产品资产（3A级产品资产均按实际销售金额100%计算，非3A级产品资产均按实际销售金额50%计算）（2） 、日常管理考核（考核占比30%，考核分数按100分计算）：管理考核指标为员工日志填写、客户名单收集、任务的执行、合规三方面 1、日志填写： 理财经理每日需填写日志，如在督导或理财中心负责人抽查日志时，未能当场出示的，扣考核分1分,扣督导相应考核分2分； 理财经理需按公司的要求填写日志，如发现未按要求填写，第一次发
现，会在日志本上用红色评语标注，予以提醒；第二次发现，扣考核1分，并相应扣督导考核分2分； 2、 准客户名单收集： 理财经理需有一份准客户名单收集的档案，督导需监督每位理财经理作好准客户名单档案的整理，如在检查时发现未按要求建立准客户名单档案的，一次扣考核分1分，二次扣2分，以此类推； 3、任务的执行情况管理分 理财员工对营业部、理财中心等各级所布置的各项任务（工作）要按时完成；理财员工对布置的各项任务（工作）无故推迟完成的扣相应考核分1分； 资产引进奖励方案 1、季度资产奖励方案 按季对员工引进资产进行考核，奖励标准按照公司标准即日均资产的1‰对员工进行奖励，奖励周期与公司同步，如果出现奖励金额超 出公司奖励情况，再按比例下调（不包括产品销售引进的资产和 大小非资产），奖励以绩效奖金方式兑付。如遇营销竞赛活动， 则按营销活动方案执行。 2、半年日均资产（不包括产品资产）奖励[限理财经理] 半年新增日均资产（不包括产品资产）达到以下标准的，享受相应奖励。日均资产=N。 新增日均资产（万元）奖励标准（万元） 200≤N＜400理财能手1 400≤N＜800理财标兵2 N≥800理财精英3 分别授予理财精英、理财标兵、理财能手奖。 3、团队新增资产奖（理财三个团队、投资顾问团队、财富团队） 入围标准：在2012年中，3个月以上（包括3个月）团队新增资产第一名的，获得“巨星团队”光荣称号，奖励团队1万元；6个月以上（包
1.中信证券 中信证券股份有限公司（以下简称“中信证券”或“公司”）于1995年10月25日在北京成立。2002年12月13日，经中国证券监督管理委员会批准，中信证券公开向公众发行了4亿股普通A股。该股票于2003年1月6日在上海证券交易所挂牌交易。股票简称为“中信证券”，股票代码为600030。该股票于2011年10月6日在香港联合交易所挂牌交易。股票代码6030。 2.海通证券 海通证券股份有限公司（以下简称“海通证券”）成立于1988年，是中国最早成立的证券公司中唯一没有更名或注资的大型证券公司。该公司的前身是上海海通证券股份有限公司，该公司于1994年改组为有限责任公司，并发展成为一家国有证券公司。 3.广发证券 广发证券成立于1991年，是中国最早的综合性证券公司之一。该公司分别于2010年和2015年在深圳证券交易所和香港联合交易所主板上市（股票代码：000776.SZ，1776.HK）。该公司的业务网点已遍布全国31个省，市和自治区。截至2015年6月30日，公司拥有256个证券业务部门。 4.国泰君安 国泰君安是国内领先的综合金融服务提供商和全方位投资银行，目前注册资本为人民币61亿元。它始终以客户为中心，扎根于国内资本市场，是中国规模最大，业务范围最广，机构分布最广泛，客户
最多的证券公司之一。 5.华泰证券 华泰证券股份有限公司（以下简称“公司”）是中国领先的综合证券集团，拥有庞大的客户群，领先的互联网平台以及敏捷协作的完整业务链系统。该公司成立于1991年5月。2010年2月26日，该公司的A股在上海证券交易所上市，股票代码601688。 6.银河证券 中国银河证券股份有限公司（以下简称“公司”，股票代码：06881.HK）是中国证券业领先的综合金融服务提供商，提供经纪，销售和交易等综合证券服务，和投资银行业务。 7. 申万宏源 申万宏源证券有限公司（简称“申万宏源”）是新中国-申银万国证券股份有限公司的股份制证券公司，也是国内资本市场上第一家上市证券公司-宏源证券株式会社，于2015年1月16日合并成立。 8.招商证券 招商证券股份有限公司（以下简称招商证券）是招商局旗下的金融企业，已有一百多年的历史。经过20年的创业发展，它已成为拥有证券市场业务完整许可证的一流证券公司。2009年11月，招商证券在上海证券交易所挂牌上市（代码600999）。截至目前，招商证券已成为包括CSI 100，SSE 180，CSI 300和FTSE Xinhua China A50在内的多个指数的成分股。 9.国信证券
中信证券股份有限公司 营业部团队管理办法 第一章总则 第一条为适应经纪业务发展的需要，规范营业部前台团队的管理，提升管理水平，根据《营业部岗位人员管理办法》、《营业部前台（市场）管理办法》特制定本办法。 第二条本办法之营业部前台团队指营业部根据业务发展需要和前台业务人员状况设立的市场部、市场部下辖的区域团队；市场部负责人为市场总监，区域团队负责人为区域总监。市场总监、区域总监统称前台管理人员。本办法之营业部总经理是指中心营业部总经理和二级营业部总经理。 第三条营业部前台团队的管理须严格遵守国家法律、法规和公司相关规定，营业部总经理为前台团队管理的第一责任人，也是前台团队管理的具体执行人。中心营业部应对所辖的二级营业部团队实行统筹管理。 第四条分公司应依据本管理办法，对所辖营业部（含中心营业部和二级营业部）的团队实行统筹管理。 第二章前台管理人员的岗位要求和主要职责 第五条市场总监的岗位要求和主要职责： 1、岗位要求：具备制定业务开拓和客户服务战略及计划的能力、目标管理能力、公关协调能力；善于沟通和交际，具较强的团队管理能力、渠道拓展能力和风险控制能力；熟悉业务，具有战略思维，勤奋敬业，坚韧、富有激情，有强烈的责任心；具有全日制本科以上学历，并至少有五年证券从业经验，身体健康，入职年龄40 岁以下，有客户基础或较强销售能力的可适当放宽学历和年龄条件；具有证券从业资格；须参加入职培训并经测试合格；具有金融业团队管理、客户服务、营销拓展管理经验者优先录用。 2、主要职责：协助总经理开展各项业务推动及前台业务人员管理工作。市场总监职责包括但不限于以下：协助总经理建立全面的各项业务开拓战略；市场计划的制定和推动实施；业务渠道建设；对所辖团队人员进行法律法规教育，是合规风险防范的具体责任人；所辖团队人员的招聘、培训；所辖团队人员的工作日志、考勤、考核等日常管理；负