第三章金融体系
（一）单选选择
1．金融结构是指（）。
A. 金融机构的相对规模
B. 直接融资的相对规模
C. 间接融资与金融机构的相对规模
D. 金融工具与金融机构的相对规模
2．收入大于支出的经济单位可以称为（）。
A. 赤字单位
B. 盈余单位
C. 投资单位
D. 融资单位
3．支出大于收入的经济单位可以称为（）。
A. 赤字单位
B. 盈余单位
C. 投资单位
D. 融资单位
4．间接融资中资金的最终供需双方（）。
A. 要发生直接借贷关系
B. 需要通过金融中介机构发生直接联系
C. 不发生直接联系
D. 需求方要签发自己的债务凭证给资金的最终供给方。
5．间接融资在于金融中介机构是否发行自己的（）。
A. 股票
B. 债券
C. 汇票
D. 债权债务凭证
6．（）是提供金融服务和产品的企业。
A. 金融市场
B. 金融体系
C. 金融中介
D. 金融工具
7．直接融资的投资收益与间接融资收益相比较一般（）。
A. 要高
B. 要低
C. 持平
D. 不确定
8．直接融资中资金盈余单位承担的风险与间接融资相比较（）
A. 要高
B. 要低
C. 基本相同
D. 不确定
9．国际金融机构是（）的国际机构。
A. 与商业银行没有区别
B. 不以营利为目的
C. 协调各国政府金融政策
D. 代表国家财政
10．投资银行在英国称为商人银行，在日本称为（）。
A.商业银行
B.证券公司
C.信托机构
D.投资基金
11．金融市场是（），它发挥着吸收分配储蓄、确定利率与金融资产的价格的作用。
A. 重要的金融机构
B. 是不可或缺的金融组织
C. 管理金融体系的机构
D. 金融体系的中心
12．共同基金又叫（），它通过向个人出售股份来筹集资金，然后用于购买多样化的股票和债券组合。
A. 货币基金
B. 开放式基金
C. 投资基金
D. 股票基金
13．商业银行又称为（）。
A. 储蓄银行
B. 投资银行
C. 贷款银行
D. 存款银行
14．金融市场按照交易工具（）的不同，可以分为资本市场和货币市场。
A. 发行方式
B. 契约性质
C. 交易场所
D. 到期时间
15．商业银行提供的产品主要有（）。
A. 股票和债券
B. 贷款和存款
C. 股票和存款
D. 基金和贷款
（二）多项选择
1．金融体系中资金融通的渠道主要有（）。
A. 国际融资
B. 直接融资
C. 债券融资
D. 间接融资
E. 股权融资
2．需要对金融体系进行监管的原因有（）
A. 维护金融体系的合理竞争
B. 让投资者获得更多的信息
C. 确保金融中介机构健全可靠
D. 提高金融交易的效率
E. 完善货币政策控制
3．中国当前的金融监管体系由（）构成。
A. 保险监督管理委员会
B. 中国人民银行
C. 证券监督管理委员会
D. 期货监督管理委员会
E. 银行监督管理委员会
4．契约性储蓄机构包括（）。
A. 金融公司
B. 互助储蓄银行
C. 保险公司
D. 共同基金
E. 养老基金
5．在经济体系中运行的市场由（）构成。
A. 要素市场
B. 自由市场
C. 产品市场
D. 外汇市场
E. 金融市场
6．货币市场基金的主要交易对象有（）。
A. 大额可转让存单
B. 商业票据
C. 同业拆借
D. 长期政府债券
E. 银行承兑汇票
7．金融中介机构的主要功能是（）。
A. 管理风险
B. 解决信息不对称
C. 聚集资源和分割股份
D. 提高投资者收益
E. 降低交易成本
8．下列机构有哪些是金融机构（）。
A. 保险公司
B. 中央银行
C. 合作社
D. 养老基金
E. 互助储蓄机构。
9．间接融资的主要优点有：（）
A. 减少获取信息和合约的成本
B. 可以通过投资的多样化而减少风险
C. 资金盈余单位承担的风险较高
D. 对资金盈余单位的投资专业知识和技能要求较高
E. 可以实现资金期限的转移
10．存款机构包括：（）
A. 互助储蓄银行
B. 商业银行
C.养老基金
D. 储蓄与放款协会
E.信用社
（三）名词解释
1. 金融体系
2. 金融市场
3. 金融中介
4. 直接融资
5. 间接融资
6. 资金盈余单位
7. 资金流动
8. 金融结构
9. 互助储蓄银行
10. 中央银行
11. 金融监管体系
（四）判断分析题
1．直接融资成本与资金融入方的信用无关。（）
2．一般而言金融市场是金融体系的中心。( )
3．我国的金融监管体系是按照分业管理的要求设立的。（）
4．金融体系可以实现跨时空转移资源。（）
5．直接融资就是指以金融机构作为信用中介而进行的融资。（）
（五）简答题
1．中国目前金融结构有何特点？
2．试比较直接融资和间接融资的区别。
3．资金流动的意义何在？
4．货币市场共同基金的投资特点和主要对象有哪些？
5．金融市场有哪些主要分类？
（六）论述题
1．金融体系的主要功能有哪些？
2．政府为什么需要对金融体系实施严厉的的管理？
第五章公司证券投资管理 一、单项选择题 1.一般认为,企业进行长期债券投资的主要目的是( )。 A.控制被投资企业 B.调剂现金余缺 C.获得稳定收益 D.增强资产流动性 2.投资一笔国债，5年期，平价发行，票面利率12.22％，单利计算，到期收取本金和利息，则该债券的投资收益率是（）。 A.9% B.11% C.10% D.12% 3.下列因素中，不会影响债券价值的是（）。 A.票面价值和票面利率 B.市场利率 C.到期日与付息方式 D.购买价格 4.下列说法中正确的是（）。 A、国库券没有利率风险 B、公司债券只有违约风险 C、国库券和公司债均有违约风险 D、国库券没有违约风险，但有利率风险 5.证券的购买力风险表现为( )。 A.出售证券所得收入小于原投资额 B.出售证券所获得的货币资金的购买力下降 C.证券不能立即出售转换为现金 D.证券发行人无法支付利息 6.证券投资者购买证券时，可以接受的最高价格是证券的（）。 A.票面价格 B.到期价格 C.市场价格 D.内在价值 7.当投资期望收益率等于无风险投资收益时，风险系数应（）。 A.大于1 B.等于1 C.小于1 D.等于0 8.低风险、低收益证券所占比重较小,高风险、高收益证券所占比重较高的投资组合属于( ) A.冒险性投资组合 B.适中性投资组合 C.保守性投资组合 D.随机性投资组合 9.下列各项中,属于证券投资系统性风险的是( )。 A.利息率风险 B.违约风险 C.破产风险 D.流动性风险 10.在利率下降时，证券价格一般会（）。 A.下跌 B.上涨 C.涨跌交错 D.不变 二、多项选择题 1.证券投资的风险主要有（）。 A.违约风险 B.利息率风险 C.购买力风险 D.流动性风险 2.证券投资的收益包括（）。 A.现价与原价的价差 B.股利收益 C.债券利息收益 D.出售收入 3.与股票内在价值呈反方向变化的因素有（）。 A.股利年增长率 B.年股利 C.预期的报酬率 D.β系数 4.下列风险中,固定利率债券比浮动利率债券风险的的有( )。 A.违约风险 B.利息率风险 C.购买力风险 D.变现力风险 5.相对于实物投资,证券投资的特点有( )。 A.赢利性高 B.流动性强 C.价格不稳定 D.交易成本低 6.股票投资的缺点有( )。 A.求偿权居后 B.价格不稳定 C.收入不稳定 D.购买力风险大 7.债券投资的缺点有( )。 A.购买力风险大 B.购买力风险小 C.没有经营管理权 D.有经营管理权 三、判断题 （）1.当风险系数等于0时，表明投资无风险，期望收益率等于市场平均收益率。 （）2.投资者可以根据证券的内在价值与当前市场价格的比较来决定是否进行证券投资。
论我国金融体系的结构问题(一) （一）我国“一高七偏”的金融结构 经过20多年改革开放，我国金融业得到了长足发展，金融资产总量已今非昔比，但金融结构仍存在明显不合理或扭曲的症状，其主要特征可以“一高七偏”来概括。“一高”即金融相关率大大提高。我国的金融相关率，1978年为95.2％，2000年为225％，22年增长了129.8个百分点，平均每年增长5.9个百分点。尽管与美国、日本、德国、法国等发达国家（1988年）的326％、392％、294％和254％相比还有差距，但与巴西和印度（1988年）的175％和114％相比，已明显居高。 所谓“七偏”，一是非金融机构（居民、企业和政府）的融资结构偏间接融资。我国非金融机构（居民、企业和政府）国内直接融资与间接融资的比例，1981年为1.68：98.32，2000年为26：74.尽管直接融资的比重大大提高，但与其他国家相比，仍属偏低。其他国家或地区非金融机构直接融资的比重平均值为56％，最高为80.8％（马来西亚），最低为34％（印度尼西亚），美国、英国、德国和日本等发达国家分别为78％、41.0％、42.5％和48.1％。 二是金融机构的类型结构偏商业银行机构。从证券市场和银行金融资产结构看，1993年证券资产占总金融资产（证券资产十银行资产）的比例为13.5％，截至2000年6月上升为23.8％，也仍比其他各国（地区）1993年56％的平均水平低32.2个百分点。至于我国购买保险的支出，2000年仅占国民生产总值的1.79％，1999年更仅占1.63％，与英国的13.35％及香港的4.72％比较，明显偏低。这表明，在我国金融机构体系中，商业银行占有突出地位。从国际比较看，美国的传统银行业正以不同的方式萎缩，30年前，银行业在美国经济中占金融资产总额的50％，目前已经收缩到25％，而且这种萎缩还在继续。 三是银行市场结构偏大银行垄断。到2000年底，我国有3家政策性银行、4家国有独资商业银行、10家股份制商业银行、88家城市商业银行、2057家城市信用社、39333家农村信用社、239家信托投资公司和69家财务公司。截至2001年12月，国家银行的存款占上述全部金融机构存款余额的73.4％，贷款占上述全部金融机构贷款余额的76.9％。而且，一段时期以来，还出现了中小金融机构整体信誉受影响、存款向国有大银行集中、中小金融机构市场份额下降的趋势。从国际比较看，经过90年代银行间的并购风潮，美国银行业的集中程度大大提高，其前100家大银行在资产方面的份额也才70％。由此可见，我国银行业的集中程度在世界上是多么独特。 四是银行所有制结构偏国有银行。我国3家政策银行和4家国有独资商业银行的资产占总银行资产的83.4％，在国际上只有印度超过这个比例。如果考虑到其他股份制和城市商业银行有很大的国有成份，我国国有银行所占比例实际上还要大得多。据世界银行2001年上半年发表的一个报告，该行对100多个国家的金融业进行的调查研究表明，自20世纪70年代以来，官方（即国有）银行数量大幅度减少，减少最多的是那些高收入国家。与此同时，大约占世界人口40％的30多个发展中国家的绝大多数银行资产仍为政府所有。国有银行占银行业资产75％一100％的国家有印度、中国、伊朗、阿尔及利亚和叙利亚等。而沙特和大部分海湾国家的国有银行已大幅减少，现仅占10％。突尼斯、摩洛哥和大部分南美国家的国有银行也已减少到了10％～25％，埃及、巴基斯坦、巴西和俄罗斯减少到了50％~70％。 五是银行贷款类型结构偏企业生产经营贷款。截至1999年，我国银行业一直偏重企业生产经营贷款，而忽略居民消费贷款，后者在贷款总额中的比重还不到2％。而美国银行消费贷款在全部贷款中的份额在50％以上，日本银行在20％以上。2000年情况有所改变，中国四大国有商业银行的住房、教育和消费贷款为人民币2347亿元，占其新增贷款的29.7％。 六是银行贷款对象结构偏国有大型企业贷款。据中国人民银行1998年底组织全国15个省市对包括工、农、中、建在内的7家国有商业银行进行抽样调查，对非国有经济贷款仅占全部贷款余额的42％，对国有经济的贷款占58％。2000年情况有所改变，对非国有经济贷款的
第三章 一、选择题 1、下列哪个模型不是金融机构常用来识别和测度利率风险的模型？（B） A、久期模型 B、CAMEL评级体系 C、重定价模型 D、到期模型 2、利率风险最基本和最常见的表现形式是（A） A、再定价风险 B、基准风险 C、收益率曲线风险 D、期权风险 3、下列资产与负债中，哪一个不是1年期利率敏感性资产或负债？（D） A、20年期浮动利率公司债券，每一年重定价一次 B、30年期浮动利率抵押贷款，每六个月重定价一次 C、5年期浮动利率定期存款，每一年重定价一次 D、20年期浮动利率抵押贷款，每两年重定价一次 4、假设某金融机构的3个月再定价缺口为5万元，3个月到6个月的再定价缺口为-7万元，6个 月到一年的再定价缺口为10万元，则该金融机构的1年期累计再定价缺口为（A） A、8万元 B、6万元 C、-8万元 D、10万元 5、假设某金融机构的1年期利率敏感性资产为20万元，利率敏感性负债为15万元，则利用再定价模型，该金融机构在利率上升1个百分点后（假设资产与负债利率变化相同），则利息收入的 变化为（B） A、利息收入减少0.05万元 B、利息收入增加0.05万元 C、利息收入减少0.01万元 D、利息收入增加0.01万元 6、一个票面利率为10%，票面价值为100万元，还有两年到期的债券其现在的市场价格为（假设 现在的市场利率为10%）（B） A、99.75元 B、100元 C、105.37元 D、98.67元
7、假设某金融机构由于市场利率的变化，其资产的市场价值增加了3.25万元，负债的市场价值增加了5.25万元，则该金融机构的股东权益变化为（C ） A 、增加了2万元 B 、维持不变 C 、减少了2万 D 、无法判断 8、到期日模型是以（C ）为分析计算的基础来衡量金融机构利率风险的。 A 、历史价值 B 、经济价值 C 、市场价值 D 、账面价值 9、当利率敏感性资产小于利率敏感性负债时，金融机构的再定价缺口为（B ） A 、正 B 、负 C 、0 D 、无法确定 10、利率风险属于（A ） A 、市场风险 B 、非系统性风险 C 、政策风险 D 、法律风险 11、下列因素哪个不是影响利率风险的一般因素（C ） A 、借贷资金的供求状况 B 、通货膨胀率 C 、税收政策 D 、利率预期 12、金融的许多属于与证券价格的某些变量的导数有关，并且对术语是用二阶导数定义的？（ C ） A 、修正久期 B 、波动率 C 、凸度 D 、到期收益率 13、如果为每半年付息，测量资产或负债价格对利率变化的敏感度的公式为（B ） A 、1dP dR D P R =-+ B 、12 dP dR D R P =-+ C 、dP MDdR P =- D 、21dP dR D P R =-+
《现代金融业务》第三次作业 姓名＿＿＿＿学号班级成绩 注意事项： 1、作业纸后附有答题纸，请将答案写在答题纸上； 2、请各位同学务必填写好姓名、学号及班级； 3、本次作业上交截止时间为5月20日。 一、填空:（每个空格0.5分，共40分） 1、国际信贷是商业银行主要的，一般分为和。 2、进出口融资的方式有：、、、。 3、目前与我国关系最为密切的国际金融组织是、、。 4、贷款按风险程度分类，定为五级，即、、、、。 5、五级分类的标准是。 6、在评估贷款归还的可能性时，应考虑的因素按性质大体可归结 为、、、四个方面。 7、贷款“三查”是指贷款检查、贷款调查、贷款审查。 8、贷款风险转移的传统途径有、、。 9、贷款风险形成的原因可分为、、、、 、、、。 10、金融机构的证券投资业务，是指以为经营对象的业务，其证券投资对象主要 是、和。 11、银行证券投资的目标是、、。
12、构成流动资产的第一准备金是、、，第二准备金就 是。 13、证券投资的收益有两个来源，即所得利得和资本利得。 14、商业银行投资的有价证券必须具有两个标准：第一，； 第二，。 15、短期国债通常称为国库券。 16、商业银行在证券投资活动中，一般遵循以下三条基本原则：效益与风险最佳组合原则、分散投资原则、理智投资原则。 17、银行证券投资的主要方式有、、。 1.18、证券交易有两种方式：会员制、公司制。 19、银行证券投资风险通常都分为两类：收益的不确定性、投资遭受损失的可能性。 20、整体性风险主要有：、、、、 、。 21、券投资决策包括：时机决策、种类选择和数量决策。 22、证券投资收益的构成包括：所得利得和资本利得。 23、与表内业务相比，银行的表外业务具有自由度大、透明度较差、交易高度集中、 监督管理严格等特点。 24、担保见证关系人有、、。 25、外汇买卖风险的发生有两个条件：一是，二是。 二、选择：（每小题1分，共20分） 1、打包贷款期限是（） A.1年 B.货物在途时间 C.从放款日到信用证到起日后一个月 D.十个月 2、按（）划分，外汇贷款可分为固定资产贷款和流动资金贷款。
第三章金融机构概述 学习目标 使学生了解金融机构的含义及其性质与职能、西方国家和我国金融机构体系的基本构成，掌握非银行金融机构的主要业务及其发展趋势，明确国际金融机构的宗旨及其基本概况。 §1金融机构 在一个发达的信用经济体系中，以中央银行为中心，商业银行为主体，各类银行和非银行的金融中介机构并存，构成现代世界各国的金融机构体系。 一、金融机构的含义 关于金融机构的含义，有广义和狭义之分。 一般将狭义的金融机构定义为金融活动的中介机构，即在间接融资领域中作为资金余缺双方交易的媒介，专门从事货币、信贷活动的机构，主要指银行和其他从事存、贷款业务的金融机构。该类金融机构与货币的发行和信用的创造联系密切，主要是中央银行和商业银行等金融机构。 广义的金融机构则是指所有从事金融活动的机构，包括直接融资领域中的金融机构、间接融资领域中的金融机构和各种提供金融服务的机构。 直接融资领域中金融机构的主要任务是充当投资者和筹资者之间的经纪人，即代理买卖证券，有时本身也参加证券交易，如证券公司和投资银行等。 对金融机构含义的认识，是随着现代市场经济体系中金融机构的发展而逐步深化的。早期从铸币兑换业演变而来的金融机构(即银行)，主要从事货币的汇兑和存、贷款业务； 以后，随着金融市场的迅速发展，产生了直接融资领域中的金融机构；20世纪50年代，由于金融业的激烈竞争，产生了各种从事金融服务性业务的金融机构。因此，金融机构的含义也逐步拓宽，由简单的金融中介机构而变为广泛从事各种金融活动的机构。 二、金融机构的产生 银行业是一项非常古老的行业。早在古代的巴比伦和中世纪的一些文明国家，尤其是罗马，银行就已经存在。中国古代也曾有钱庄、银号、票号等从事汇兑、放债收息的机构，但一直未能实现向现代银行的转化。 近代银行业起源于文艺复兴时期的意大利，当时的意大利处于欧洲各国国际贸易的中心地位，成为银行的发源地。当时的银行除了买卖外汇以外，还经营活期存款和定期存款业务。银行一词的起源便来自于意大利文(Banca)，即商业交易所用的桌子或长凳。
金融机构体系》习题 、判断题 1.（）金融机构体系一般可分为中央银行和商业银行两大类。 2.（）在多数国家，银行类金融机构在整个金融体系中占有支配性地位。 3.（）银行类金融机构与非银行类金融机构划分的最重要的依据在于是否开展证券业务。 4.（）银行和非银行金融机构的区别主要在于是否吸收活期存款。 5.（）金融机构体系通常包括中央银行和商业银行两类金融机构。6（）早期的高利贷信用是现代银行制度形成的重要途径之一。 7（）早期银行只有信用媒介功能而没有信用创造功能。 8（）哪种将自由化当做世界银行业发展趋势的说法是对银行业发展趋势的一种曲解或误判。 9（）吸收活期存款并非是存款类金融机构的专利。 10.（）中央银行是一国金融运作体系的主体。 11.（）中央银行是一国最高的货币金融管理机构，在各国金融体系中居于的领导和核心的地位。 12.（）其实中央银行并不是一家金融机构，而是国家机器的一个组成部分。 13.（）随着金融自由化的发展，现在西方发达国家的中央银行已逐渐成为“金融百货公司”。 14.（）其实政策性银行与中央银行一样，它们不以盈利为目的，
共同制定和实施货币政策。
15.（）政策性银行是重要的专业银行之一。 16.（）国有企业和各级政府的存款是政策性银行最主要的资金来源。 17.（）不追求盈利是政策性银行最重要的经营特点之一。 18.（）中国进出口银行是直属国务院领导的政策性金融机构。 19.（）专业银行是指专门经营指定范围业务和提供专门性金融服务的组织。 20.（）其实专业银行也就是商业银行。 21.（）投资银行是一国专门负责开发性建设项目投融资的专业银行。 22.（）商人银行是商业银行早期的称谓。 23.（）中国投资银行是迄今为止我国唯一的、真正的投资银行。 24.（）西方国家的农业银行具有政策性银行的性质。 25（）投资银行也吸收部分存款，但一般限于定期存款，不接受活期性质存款。 26.（）开发银行一般都属于政策性银行。 27.（）开发银行一般为非营利性机构。 28.（）开发银行其实也就是投资银行。 29.（）依靠发行股票和债券筹集资金是储蓄银行主要的资金来源。 30.（）储蓄银行也就是储蓄所。 31.（）储蓄银行的服务对象主要是普通居民。 32.（）储蓄银行90%以上的资金来自居民的储蓄存款。 33.（）在西方的银行体系中，储蓄银行主要服务于居民的资本性储备需求。
名词解释 套汇:是指套汇者利用不同地点汇价上的差异进行贱买或贵卖，并从中牟利的一种外汇交易。 远期外汇交易:也称为期汇交易，是指外汇买卖双方先签订远期外汇买卖合同，规定买卖外汇的币种、金额、汇率和将来交割的时间，到规定的交割日期，再按合同规定的币种、金额和汇率，由卖方交汇，买方付款的一种预约性外汇交易。 无抛补套利:是指资金持有者利用两个不同金融虫市场上短期利率的差异，将资金从利率较低的国家调往利率较高的国家，以赚取利率差额的一种外汇交易。无抛补套利往往是在有关的两种货币汇率比较稳定的情况下进行的。 掉期交易:是指人们同时进行不同交割期限同一笔外汇的两笔反向交易。 外汇期货:是金融期货的一种。又称货币期货，指在期货交易所进行的买卖外汇期货合同的交易。 套期保值:原意为“两面下注”，引申到商业上是指人们在现货市场和期货交易上采取方向相反的买卖行为。即在买进现货的同时卖出期货，或在卖出现货的同时买进期货，以达到避免价格风险的目的。 外汇期权:又称外币期权，是一种选择权契约，指期权买方以一定保险金为代价，获得是否在一定时间按照协定汇率买进或卖出一定数量的外汇资产的选择权。 外汇风险：指一个经济实体或个人，在涉外经济活动中(如对外贸易、国际金融、国际交流等)因外汇汇率的变动，使其以外币计价的资产或负债价值涨跌而蒙受损失的可能性。 货币选择法:是指经济主体通过涉外业务中计价货币的选择来减少外汇风险的一种管理手段。 填空 外汇市场的交易一般包括两种类型，一类是（本币与外币之间的相互买卖）；另一类是（不同币种的外汇之间的相互买卖）。 我国外汇调剂公开交易，实行（会员制度），经纪商会员只能（代客户交易），自营商会员只许（为自己买卖外汇）。 外汇银行对外报价时，一般同时报出（买入价）和（卖出价）。 间接套汇又可分为（三角套汇）和（多角套汇）。 商业性即期外汇交易，一般是在银行与客户之间通过（电汇）、（信汇）、（票汇）等方式直接进行。 远期汇率的报价方法通常有两种，即（直接报价法）和（点数报价法）。 远期外汇投机有（买空）和（卖空）两种基本形式。 价格调整法主要有（加价保值）和（压价保值）两种。 即期交易和远期交易的加价都有固定的公式，加价后的商品价格=（加价前商品价格）×（1+货币贬值率）。 套利的真正条件应当是（利率差大于预期汇率变动率）与（单位外汇交易）的手续费之和。 在掉期交易中，一种货币在被买入的同时，即被（卖出），并且（所买入的货币）与（卖出的货币）在数量上是相等的。在掉期交易中，把远期汇水折合年率称为（掉期率）。 抛补套利实际是（无抛补套利）与（掉期）相结合的一种交易方式。 点数报价法除了要显示即期汇率之外，还要表明（升水）或（贴水）的点数。 外汇期货是（金融）期货的一种，是指在交易所迸行的买卖（外汇期货合同）的交易。 绝大多数期货交易都是在到期日之前，以（对冲）方式了结。 保证金制度可以使清算所不必顾及客户的（信用程度），减少了期货交易中的（相应风险）。 外汇期货交易的买卖双方不仅要交（保证金），而且要交（佣金）。 清算所是（期货交易所）之下的负责期货合同交易的（盈利性机构），它拥有法人地位。 期货交易的参加者，按市场交易参加者的主要目的区分，可分为（商业性交易商）与（非商业性交易商）两大类。 外汇期货交易基本上可分为两大类:（套期保值交易）和（投机性期货交易）。 外汇期权的价格，即外汇期权的（市价），表现形式就是（期权费），也称（权利金和保险金）。 无论是看张期权还是看跌期权，按行使期权的有效日划分，又分（欧式期权）和（美式期权）。 套期保值是指人们在现货市场和期货交易上采取（方向相反）的买卖行为。 （本币）、（外币）和（时间）三个要素共同构成外汇风险。 根据外汇风险的表现形式，可将外汇风险分为（交易风险）、（经济风险）、（会计风险）。 经济风险可分为（真实资产的风险）、（金融资产风险）和（营业收入）风险三方面。 在利用外资中，选择货币要考虑（利率）的高低和（汇率）发展趋势这两个因素。 有关经济主体通过（借款）、（即期外汇交易）和（投资），争取消除外汇风险的管理办法称为BS I法。 BSI法不仅可以为外币债权人作为（外汇风险管理工具），而且可以被外币债务人作为（避险手段）。
中国金融体系结构特征分析 一、银行主导金融体系和市场主导金融体系优劣 在现代经济社会，金融对于一个国家的经济发展具有举足轻重的作用。早在20世纪初，熊彼特在他的成名著作《财富增长论》中，着重强调了金融体系对于推动经济发展的核心作用：具有资本请求权的银行家或者资本市场，将社会资本通过货币的形式转移到更有利可图的行业中，从而创造出剩余价值。企业家在这个创新的过程中获得了超额利润，并且提高了社会资源的运用效率，用更有效的方式满足或创造了社会需求。在这个过程中，经济得到了发展，社会得以繁荣。随着人们对于金融的认识更加全面深入，一般都认为金融具有在不确定条件下，跨时间跨空间调配资源的重要作用。 但是，目前世界上主要有两种金融体系的组织模式，一种以银行体系为主导，一种以货币和资本市场为主导。前者的代表为日本和德国，而后者的代表为英国和美国。历年来很多学者都在研究两者金融体系的优势和劣势的比较，但是没有一个明确结论。 （一）从效率和稳健性方面看两种体系的优点 一般认为，以银行体系为主导的金融体系具有很多明显的优点：从运行效率的方面看，以银行为主导的金融体系能够更好动员储蓄，集中资本进行投资，所以当一个国家在发展的初期，资本比较匮乏的时候，以银行为主导的金融体系能够更好地将资本投资于关键的行业，迅速拉动经济发展。从稳健性的方面来看，银行为了自身的利益主动规避经营风险，能够更有效地监督公司管理者的投资行为，评估
公司的财务风险，抑制道德风险行为。另一方面，也可以运用信贷政策直接调控宏观经济的冷热程度。所以，以银行为主导的金融体系具有更好的稳健性和可调控性。 而以市场为主导的金融体系则具有如下优点：从运行效率看，以市场为主导的金融体系，具有很强的创新能力，能够支持更有风险性的创新能力。其原因在于，市场具有更大的分散风险的功能。所以，一般认为，在国家经济发展到一定程度后，以市场为主导的金融体系更有利于经济后续的发展。从稳健性的方面看，社会储蓄通过市场投资于企业，能够更好地行使公司控制权，或者监督公司的权利。 所以，从运行效率和稳健性的方面来看，以银行主导的金融体系和以市场主导的金融体系各有其优势。前者的明显例子为在1953年至1973年的高速发展日本，而后者的例子为在20世纪崛起的美国。 （二）从泡沫和危机的角度看两种体系的缺点 但是，从历史上看，日本在1991年爆发了股市奔溃，经历了“迷失的十年”。而后者，在1929年，爆发了经济危机，并在2008年，爆发了金融危机，从而引起全球性衰退。 从以银行主导的金融体系和以市场主导的金融体系发生的危机来看，两者都在一定程度上对抑制金融危机的发生作用有限。我们先来看看日本，在上个世纪80年代末的发生的股市和房地产泡沫中，银行一反稳健常态，为房地产投机商和企业发放大量贷款，以追逐高于市场水平的利润，从而助长了整个经济的道德风险。在看待这场危机的过程中，我们有必要关注一下一个特别的方面：政府提供的隐形
第五章金融机构体系 一、填空题 1、凡专门从事各种金融活动的组织，均称（）。 2、（）是由政府投资设立的、根据政府的决策和意向专门从事政策性金融业务的银行。 3、我国四家国有独资商业银行是（）、（）、（）、（）。 4、我国第一家民营性质的商业银行是（）。 5、一国金融机构体系的中心环节是（）。 6、专业银行的存在是（）在金融领域中的表现。 7、（）是西方各国金融机构体系中的骨干力量。 8、（）是专门对工商企业办理投资和长期信贷业务的银行。 9、不动产抵押银行的资金主要是靠发行（）来筹集的。 10、（）是通过金融渠道支持本国对外贸易的专业银行。 二、单选题 1、下列不属于中国人民银行具体职责的是（） A、发行人民币 B、给企业发放贷款 C、经理国库 D、审批金融机构 2、投资银行是专门对（）办理投资和长期信贷业务的银行。 A、政府部门 B、工商企业 C、证券公司 D、信托租赁公司 3、中国人民银行专门行使中央银行职能是在（）年。 A、1983 B、1984 C、1985 D、1986 4、下列不属于我国商业银行业务范围的是（）。 A、发行金融债券 B、监管其他金融机构 C、买卖政府债券 D、买卖外汇 三、多选题。 四、简答题。 1、直接融资中的中间人与间接融资的金融中介的根本区别是什么？ 2、简述一国金融机构体系的构成。 第六章商业银行 一、填空题 1、1845 年，中国出现的第一家新式银行是（）。 2、中国自办的第一家银行是（）。 3、当西方资本主义国家先后建立起新的银行体系时，中国信用领域占统治地位的金融机构是( ) 。 4、银行相互之间的资金融通被称作（）。 5、商业银行接受客户的现金存款以及从中央银行获得的再贴现和再贷款叫做（）。 6、存款货币的创造是在商业银行组织的（）的基础上进行的。 7、商业银行经营的三原则是（）、（）和（）。 8、商业银行为了保持资金的高度流动性，贷款应是短期和商业性的，这种经营管理理论叫做（）。 9、在改革开放之前我国是（）的银行体制。 10、银行根据客户的要求，买进客户未到付款期的票据的业务，叫做（）。 二、单选题
一、名词解释 1、套汇:是指套汇者利用不同地点汇价上的差异进行贱买或贵卖，并从中牟利的一种外汇交 易。 2、远期外汇交易:也称为期汇交易，是指外汇买卖双方先签订远期外汇买卖合同，规定买卖 外汇的币种、金额、汇率和将来交割的时间，到规定的交割日期，再按合同规定的币种、金额和汇率，由卖方交汇，买方付款的一种预约性外汇交易。 3、无抛补套利:是指资金持有者利用两个不同金融虫市场上短期利率的差异，将资金从利率 较低的国家调往利率较高的国家，以赚取利率差额的一种外汇交易。无抛补套利往往是在有关的两种货币汇率比较稳定的情况下进行的。 4、掉期交易:是指人们同时进行不同交割期限同一笔外汇的两笔反向交易。 5、外汇期货:是金融期货的一种。又称货币期货，指在期货交易所进行的买卖外汇期货合同 的交易。 6、套期保值:原意为“两面下注”，引申到商业上是指人们在现货市场和期货交易上采取方 向相反的买卖行为。即在买进现货的同时卖出期货，或在卖出现货的同时买进期货，以达到避免价格风险的目的。 7、外汇期权:又称外币期权，是一种选择权契约，指期权买方以一定保险金为代价，获得是 否在一定时间按照协定汇率买进或卖出一定数量的外汇资产的选择权。 8、外汇风险：指一个经济实体或个人，在涉外经济活动中(如对外贸易、国际金融、国际 交流等)因外汇汇率的变动，使其以外币计价的资产或负债价值涨跌而蒙受损失的可能性。 9、货币选择法:是指经济主体通过涉外业务中计价货币的选择来减少外汇风险的一种管理 手段。 二、填空 1.外汇市场的交易一般包括两种类型，一类是（本币与外币之间的相互买卖）；另一类是 （不同币种的外汇之间的相互买卖）。 2.我国外汇调剂公开交易，实行（会员制度），经纪商会员只能（代客户交易），自营商会 员只许（为自己买卖外汇）。 3.外汇银行对外报价时，一般同时报出（买入价）和（卖出价）。 4.间接套汇又可分为（三角套汇）和（多角套汇）。 5.商业性即期外汇交易，一般是在银行与客户之间通过（电汇）、（信汇）、（票汇）等方式 直接进行。 6.远期汇率的报价方法通常有两种，即（直接报价法）和（点数报价法）。 7.远期外汇投机有（买空）和（卖空）两种基本形式。 8.价格调整法主要有（加价保值）和（压价保值）两种。 9.即期交易和远期交易的加价都有固定的公式，加价后的商品价格=（加价前商品价格） ×（1+货币贬值率）。 10.套利的真正条件应当是（利率差大于预期汇率变动率）与（单位外汇交易）的手续费之 和。 11.在掉期交易中，一种货币在被买入的同时，即被（卖出），并且（所买入的货币）与（卖 出的货币）在数量上是相等的。 12.在掉期交易中，把远期汇水折合年率称为（掉期率）。 13.抛补套利实际是（无抛补套利）与（掉期）相结合的一种交易方式。 14.点数报价法除了要显示即期汇率之外，还要表明（升水）或（贴水）的点数。
第四章金融机构体系 一学习目的和要求 通过本章的学习，了解金融机构体系的构成及其职能，特别是中央银行与商业银行的性质和职能。二本章考核知识点概要 一、金融体系的职能 二、金融机构体系的构成 三、我国金融机构体系的建立与发展 四、商业银行的性质和职能 五、商业银行的类型和组织形式 六、我国商业银行体系的构成 七、中央银行的产生 八、中央银行的性质和智能 九、我国中央银行 十、非银行金融机构的构成 十一、政策性金融机构的性质和经营特点 三本章知识框架图 金融机构体系 银行 非银行性金融机构 中央银行 商业银行 （存款银行） 政策性银行 性质 职能 类型 组织形式 商业银行体系 产生 性质 职能 我国的中央银行 性质 种类 国家开发银行 中国农业发展银行 中国进出口银行 保险公司 各种基金公司 信托投资公司 投资银行
四知识点精讲 一、金融体系的职能 一国金融体系最基本的经济职能首先是充当资金流通的媒介，使资金由盈余的单位迅速流向资金短缺的单位，让资金发挥最大的效益。 这一职能的实现要借助于两种方式：一是间接融资方式。二是直接融资方式。 二、金融机构体系 金融机构体系：一国金融机构按照一定的结构形成的整体。分中央银行、商业银行、其他金融机构。 我国的金融机构体系是以中央银行为领导，政策性金融和商业性金融相分离，以国有独资商业银行为主体，多种金融机构并存的现代金融体系。具体实施中，主要是围绕贯彻“分业经营、分业管理”的原则推进的。 （2005年7月单选6题，2005你那4月简答34题） 三、我国金融机构体系的改革经历三个阶段 （1）高度集中的金融机构体系； （2）多元混合型金融机构体系； （3）中央银行制度下的金融机构体系。 四、商业银行的性质 商业银行是各国金融机构体系中最重要的组成部分，是通过吸收单位和个人的存款，从事贷款发放、投资等获取利润的企业。其性质是：以追求利润为目标的、以经营金融资产和负债为对象、综合性、多功能的金融企业。 1、商业银行是一种企业 2、商业银行与一般的工商企业不同 3、商业银行是一种特殊的金融企业 （2008年7月单选6题） 五、商业银行的职能 1、信用中介职能。是商业银行最基本的职能，也是最能反映其经营活动特征的职能。信用中介职能的实质是通过商业银行的负债业务，把社会上的各种闲散资金集中到银行，再通过商业银行的资产业务，把它投向社会经济各部门。（2006年7月单选4题） 2、支付中介职能。商业银行在存款的基础上，为客户兑付现款等，成为工商业团体和个人的货币保管者、出纳和支付代理人。 3、信有创造职能。这是在信用中介与支付中介的职能基础之上产生的。商业银行利用吸收的存款发放贷款，在支票流通和转账结算的基础上，贷款又转化为派生存款，在这种存款不提取或不完全提现的情况下，最终形成数倍于原始存款的派生存款。
第五章《金融机构体系》习题 班级姓名学号 一、判断题 1.（）金融机构体系一般可分为中央银行和商业银行两大类。 2.（）在多数国家，银行类金融机构在整个金融体系中占有支配性地位。 3.（）银行类金融机构与非银行类金融机构划分的最重要的依据在于是否开展证券业务。 4.（）银行和非银行金融机构的区别主要在于是否吸收活期存款。 5.（）金融机构体系通常包括中央银行和商业银行两类金融机构。 6（）早期的高利贷信用是现代银行制度形成的重要途径之一。 7（）早期银行只有信用媒介功能而没有信用创造功能。 8（）哪种将自由化当做世界银行业发展趋势的说法是对银行业发展趋势的一种曲解或误判。 9（）吸收活期存款并非是存款类金融机构的专利。 10.（）中央银行是一国金融运作体系的主体。 11.（）中央银行是一国最高的货币金融管理机构，在各国金融体系中居于的领导和核心的地位。 12.（）其实中央银行并不是一家金融机构，而是国家机器的一个组成部分。 13.（）随着金融自由化的发展，现在西方发达国家的中央银行已逐渐成为“金融百货公司”。 14.（）其实政策性银行与中央银行一样，它们不以盈利为目的，共同制定和实施货币政策。 15.（）政策性银行是重要的专业银行之一。 16.（）国有企业和各级政府的存款是政策性银行最主要的资金来源。 17.（）不追求盈利是政策性银行最重要的经营特点之一。 18.（）中国进出口银行是直属国务院领导的政策性金融机构。 19.（）专业银行是指专门经营指定范围业务和提供专门性金融服务的组织。 20.（）其实专业银行也就是商业银行。
21.（）投资银行是一国专门负责开发性建设项目投融资的专业银行。 22.（）商人银行是商业银行早期的称谓。 23.（）中国投资银行是迄今为止我国唯一的、真正的投资银行。 24.（）西方国家的农业银行具有政策性银行的性质。 25（）投资银行也吸收部分存款，但一般限于定期存款，不接受活期性质存款。 26.（）开发银行一般都属于政策性银行。 27.（）开发银行一般为非营利性机构。 28.（）开发银行其实也就是投资银行。 29.（）依靠发行股票和债券筹集资金是储蓄银行主要的资金来源。 30.（）储蓄银行也就是储蓄所。 31.（）储蓄银行的服务对象主要是普通居民。 32.（）储蓄银行90%以上的资金来自居民的储蓄存款。 33.（）在西方的银行体系中，储蓄银行主要服务于居民的资本性储备需求。 34.（）英美国家通常将储蓄银行称之为“信托储蓄银行” 35.（）以土地为抵押的长期贷款是不动产抵押银行最主要的资金运用方式。 36（）保险公司通常将投保人缴纳的保费作为投资资金运作平添了投保人的风险。 37.（）信用合作社的资金运用具有封闭性的特点。 38.（）租赁公司是一种通过融物形式融资的金融企业。 39.（）融资租赁和经营性租赁本质上是一码事。 40.（）间接融资机构主要指证券交易所、证券公司等金融中介组织。 41.（）交通银行是中国早期四大银行之一。 42.（）我国第一家官督商办的银行是1897年成立的交通银行。 43.（）中国银行一直来是我国金融机构体系中起领导与核心作用的国家银行。 44.（）中国工商银行是新中国最早设立的国家独资的专业银行。 45.（）交通银行是现今中国大陆最具实力和影响力的四大国有控股商业银行之一。 46.（）现行中国人民银行的分支机构是按省（市、自治区）来设置的。 47.（）中国农业银行是我国改革开放后第一家恢复设立的国家级专业银行。 48.（）中国民生银行是我国改革开放后第一家完全由企业法人持股的股份制银行。 49.（）招商银行是中国改革开放后第一家由民间资本发起设立的股份制银行。 50.（）中国历史上第一家官督商办的股份制银行是1897年设立的中国通商银行。
国际金融平时作业三 一、解词 1.国际收支 2.国际收支平衡表 3.国际储备 4.外汇储备 5.特别提款权 二、填空题 1.资本和金融帐户有两个主要部分，即____帐户和____帐户。 2.国际收支平衡表通常采用____形式记帐。 3.国际收支不平衡可分为几大类，即（1）____的不平衡；（2）____的不平衡；（3）____的不平衡；（4）____的不平衡。 4.国际收支出现不平衡时，政府通常采取的调节政策有：____、____、____、____等。 5.由国际收支平衡表中的平衡关系可知，____的增减等于国际收支的顺差或逆差。 6.国际储备所包括的内容有：（1）____；（2）____；（3）在____的储备头寸；（4）____。 三、判断题 1.国际收支所反映的内容是经济交易。 2.一国的国际收支等于该国的外汇收支。 3.国际收支是反映一定时期内的国际间经济交易，因而是一个流量概念。 4.凡是与国外发生经济交易，无论是现金还是非现金支付，都必须记入国际收支平衡表中。 5.国际收支平衡表中的无偿转移不属于经常项目。 6.国际收支不平衡是绝对的，平衡是相对的。 7.居住在境内的，不论他是否具有该国国籍，他的对外经济行为都必须记入该国的国际收支。 8.黄金只有在金本位制度下才是真正的国际储备。 9.国际储备的多寡是衡量一国对外资信的重要标志之一。 10.国际储备仅是国际交易中的支付手段，不能构成国内货币需求总量的一部分。 11.特别提款权只能用于会员国间和会员国的支付。 12.特别提款权只能用于会员国同国际货币基金组织之间的支付。 四、选择题 1.国际收支所反映的内容是（）。 a.与国外的现金交易 b.与国外的金融资产交换 c.全部对外经济交易 d.一个国家的外汇收支
（一）我国“一高七偏”的金融结构 经过20多年改革开放，我国金融业得到了长足发展，金融资产总量已今非昔比，但金融结构仍存在明显不合理或扭曲的症状，其主要特征可以“一高七偏”来概括。“一高”即金融相关率大大提高。我国的金融相关率，1978年为95.2％，2000年为225％，22年增长了129.8个百分点，平均每年增长 5.9个百分点。尽管与美国、日本、德国、法国等发达国家（1988年）的326％、392％、294％和254％相比还有差距，但与巴西和印度（1988年）的175％和114％相比，已明显居高。 所谓“七偏”，一是非金融机构（居民、企业和政府）的融资结构偏间接融资。我国非金融机构（居民、企业和政府）国内直接融资与间接融资的比例， 1981年为1.68：98.32，2000年为26：74.尽管直接融资的比重大大提高，但与其他国家相比，仍属偏低。其他国家或地区非金融机构直接融资的比重平均值为56％，最高为80.8％（马来西亚），最低为34％（印度尼西亚），美国、英国、德国和日本等发达国家分别为78％、41.0％、 42.5％和48.1％。 二是金融机构的类型结构偏商业银行机构。从证券市场和银行金融资产结构看，1993年证券资产占总金融资产（证券资产十银行资产）的比例为13. 5％，截至2000年6月上升为23.8％，也仍比其他各国（地区）1993年56％的平均水平低32.2个百分点。至于我国购买保险的支出，2000年仅占国民生产总值的1.79％，1999年更仅占1.63％，与英国的13.35％及香港的4.72％比较，明显偏低。这表明，在我国金融机构体系中，商业银行占有突出地位。从国际比较看，美国的传统银行业正以不同的方式萎缩，30年前，银行业在美国经济中占金融资产总额的50％，目前已经收缩到25％，而且这种萎缩还在继续。 三是银行市场结构偏大银行垄断。到2000年底，我国有3家政策性银行、4家国有独资商业银行、10家股份制商业银行、88家城市商业银行、2057 家城市信用社、39333家农村信用社、239家信托投资公司和69家财务公司。截至2001年12月，国家银行的存款占上述全部金融机构存款余额的 73.4％，贷款占上述全部金融机构贷款余额的76.9％。而且，一段时期以来，还出现了中小金融机构整体信誉受影响、存款向国有大银行集中、中小金融机构市场份额下降的趋势。从国际比较看，经过90年代银行间的并购风潮，美国银行业的集中程度大大提高，其前100家大银行在资产方面的份额也才70％。由此可见，我国银行业的集中程度在世界上是多么独特。 四是银行所有制结构偏国有银行。我国3家政策银行和4家国有独资商业银行的资产占总银行资产的83.4％，在国际上只有印度超过这个比例。如果考虑到其他股份制和城市商业银行有很大的国有成份，我国国有银行所占比例实际上还要大得多。据世界银行2001年上半年发表的一个报告，该行对100多个国家的金融业进行的调查研究表明，自20世纪70年代以来，官方（即国有）银行数量大幅度减少，减少最多的是那些高收入国家。与此同时，大约占世界人口40％的 30多个发展中国家的绝大多数银行资产仍为政府所有。国有银行占银行业资产75％一100％的国家有印度、中国、伊朗、阿尔及利亚和叙利亚等。而沙特和大部分海湾国家的国有银行已大幅减少，现仅占10％。突尼斯、摩洛哥和大部分南美国家的国有银行也已减少到了10％～25％，埃及、巴基斯坦、巴西和俄罗斯减少到了50％~70％。 五是银行贷款类型结构偏企业生产经营贷款。截至1999年，我国银行业一直偏重企业生产经营贷款，而忽略居民消费贷款，后者在贷款总额中的比重还不到 2％。而美国银行消费贷款在全部贷款中的份额在50％以上，日本银行在20％以上。2000年情况有所改变，中国四大国有商业银行的住房、教育和消费贷款为人民币2347亿元，占其新增贷款的29.7％。 六是银行贷款对象结构偏国有大型企业贷款。据中国人民银行1998年底组织全国15个省市对包括工、农、中、建在内的7家国有商业银行进行抽样调查，对非国有经济贷款仅占全部贷款余额的42％，对国有经济的贷款占58％。2000年情况有所改变，对非国有经济贷款的比例上升到48％，较1999年增长了2％。但与非国有经济在工业增加值中占70％以
一、单选题 1、国际资本流动就可以借助衍生金融工具具有的（）效应，以一定数量的国际资本来控制的名义数额远远查国其自身的金融交易。 A.羊群效应 B.冲击效应 C.杠杆效应 D.一体化效应 2、在国际信贷市场上，（）是制定国际贷款和发行债券的基准利率。 A.SIBOR B.HIBOR C.LIBOR D.FIBOR 3、我国于1992年开始在上海进行保险市场开放的试点，（）是最早进入国内保险市场的外国保险公司。 A.加拿大永明人寿集团 B.美国友邦国际保险集团 C.日本海上火灾保险公司 D.法国安盛保险公司 4、历史最为悠久、规模最大、影响力最大的离岸货币市场是（）。 A.欧洲货币市场 B.亚洲美元市场 C.香港离岸市场 D.东京离岸市场 5、衡量一国外债偿还能力的偿债率是指（）。
A.外债还本付息额/GNP B.外债余额/GNP C.外债余额/外汇收入额 D.外债还本付息额/外汇收入额 6、够体现一个国家自我创汇能力的国际收支的（）。 A.借方 B.贷方 C.借贷双方 D.附录 7、影响外汇市场汇率变化的最主要的因素是（)。 A.经济增长 B.国际收支状况 C.人们的预期 D.货币政策 8、欧洲货币最初指的是（）。 A.欧洲英镑 B.欧洲马克 C.欧洲日元 D.欧洲美元 9、下列各项中应记入国际收支平衡表的其他投资中的项目是（）。 A.投资捐赠
B.购买外国股票 C.居民与非居民之间的存贷款交易 D.购买外国专利权 10、中国加入世界贸易组织的时间是（）。 A.2000年12月11日 B.2001年12月11日 C.2002年12月11日 D.2003年12月11日 11、按照国际收支平衡表的编制原理，凡引起资产增加的项目应反映为（）。 A.借方增加 B.贷方增加 C.借贷减少 D.贷方减少 12、正因为存在外汇市场上的（）活动，才使不同外汇市场的汇率趋于同一。 A.即期交易 B.远期交易 C.套汇交易 D.掉期交易 13、国际外汇市场的最核心主体是（）。 A.外汇经纪商 B.外汇银行