新三板股权投资全稿（天时乐创@半亩田内部流通）
新三板的来由
新三板最早于2006年发源于北京中关村，主要是针对一些相对高科技的企业。而之所以叫“新”三板，是因为还存在一个老三板，老三板主要是承载退市企业、很久以前的STAQ、NET转让系统三部分的公司股权转让。由于中关村的企业有限，当时的新三板也没多少成交，交投极度不活跃。
2012年，新三板扩大到4个国家级高新园区，项目来源大大扩展。到这里不得不说一下申银万国，申万的投行部一直不温不火，但是在其他券商不屑于做新三板而忙于做IPO这种大单的时候，申万在其他人看不见的地方默默的做着大量的新三板。
2013年底，李克强在国务院会议上率证监会宣布将新三板扩容到全国，对所有达标公司开放，允许它们经审核后进入到新三板市场交易。
2015年，目前新三板挂牌企业支数已达3000多家，挂牌上市企业数量首超A股。并国家正式通过将新三板市场（全国中小企业股转系统）正式设立一个全国性的证券交易市场，称为：北交所。除深圳证券交易所和上海证券交易所之外的一个独立的证券交易所。
新三板的超优表现：
2015年9月，包括部分退市股及新三板企业在内，有3370家企业在新三板法定时间内披露了半年报，2269家挂牌企业业绩较去年同期有所增长，占比达67.3%；而同期沪深两市业绩增长企业的占比为56.7%。
数据显示，业绩实现翻倍及以上增长的挂牌企业有1224家、业绩实现5倍以上增长的有331家、业绩实现10倍以上增长的有194家、业绩实现50倍以上增长的有47家、业绩实现百倍以上增长的则达到了20家。
新三板对企业的要求：
前两年新三板硬性条件：1，企业注册资金500万以上。2，存续满两年。
近两年，这两项要求全部取消，全中国的企业新三板的挂牌上市显示更加像公共汽车，想上就可以上，但实情并不如此，对此，我们特地添加了一篇专业文章方便大家学习：
新三板市场并不像一些中介描述和企业想象的那样是“想上就上的公共汽车”，扎扎实实做好主业、完成信息披露，同时按照审核的流程一步一个脚印上台阶才是真正的王道。
中介机构专业水准受考验
在新三板挂牌，相关公司的信息披露要做到完整、真实，不仅是对公司本身的要求，更是对保荐券商、会计师等中介机构的专业水准提出了高要求。在上述千余条反馈意见中，对中介机构的要求不在少数。
“公司持续亏损，且2013年亏损波动巨大，请主办券商说明推荐的理由……”这是专业形象服饰采购商上海创侨实业反馈意见中的一句话。而全国中小企业转让系统披露情况显示，该公司已经有过4次反馈意见。
在浙江明烁节能的反馈意见中，“请主板券商、会计师补充说明对收入真实性的核查程序，函证实施程序及结果，对公司销售收入真实性发表意见”的要求，同样明示了券商所须承担的法律责任。
这样的句子，在每一份反馈意见中，几乎都是“标配”。
在反馈意见中，券商等中介机构需要“作证”的内容涉及多个方面，如“请主办券商对公司报告期内毛利率变动是否合理、是否符合行业经营特征发表明确意见”;广东健博通科技的会计师被要求披露“采取了何种必要的审计程序对公司外销进行核查，分析判断是否存在虚假销售、虚假增收的情形，并对真实性发表意见”，等等。而且，监管层要求中介机构“作证”直面的均是“是”或“不是”的回答。
按照要求，主办券商等中介机构的核查并发表意见文件，有统一的格式，从内容上分为：尽调过程、事实依据、分析过程、结论性意见以及补充披露情况5个部分。
有意思的是，一些公司的反馈意见会出现第N次和第N+1次的问题几乎相同的情况，不知是不是因为监管对有“照本宣科”式嫌疑的反馈意见回复不容忍所致。如此看来，新三板要求中介机构“明确意见”的态度还是非常坚决的。与此同时，监管对一些重大问题的提问尖锐而直截了当。在成都蜀虹装备的反馈意见中，明确提出：会计师补充核查公司相关重大业务合同，是否存在虚假销售、跨期销售，收入确认、成本费用的归集与划分是否合理，企业会计核算是否规范，是否存在人为调节利润的情形等;公司票据增长快且余额较大，要求核查应收票据是否具有真实交易背景，是否存在虚构票据行为。事实上，诸如“虚假”、“调节利润”等字眼，不止在一家公司的反馈意见中出现。
在有着6次反馈意见的贵州黑碳节能减排公司的反馈意见中，记者还看到了更加不留情面的问题：“请主办券商对其是否符合主办券商资格发表意见。”主办券商需直面的压力可见一斑。
亏损企业须自证生存能力
亏损公司可以在新三板挂牌，并不等于亏损公司可以放弃盈利的努力，相关反馈意见的数量同样不少。
“公司报告期内持续大额亏损，未分配利润持续为负，报告期存在资不抵债情形，销售费用巨大。请公司结合亏损原因、未来发展情况、未来发展方向、公司就目前持续亏损原因所制定的应对措施及改进方案等对公司持续经营能力进行详细分析说明;请公司结合报告期内收入、支出及未来发展规划编制未来发展盈亏平衡计划表;请公司说明公司未来发展中资金来源情况。”拿到4次反馈意见的安徽来购商业连锁公司收到了这样的反馈意见。
在江苏索尔新能源公司的反馈意见中，监管意见更是指出：公司报告期内连续亏损，经营性现金流为负，要求结合公司财务状况，“分析是否存在资金链断裂、到期不能偿还债务的风险。”
显然，相比目前A股主板、创业板公司的3年盈利要求，没有盈利记录的新三板公司在此对持续经营能力的分析和披露，显得更加重要;相应的，主办券商等机构就此发表的意见责任也相对更大。而大段大段的问答，也一再提醒公司：不怕亏损，就怕没有生存能力。于是，凡是亏损公司，生存能力都是必须交代清楚的头等大事儿。
对于很多企业来说，要想“自证”生存能力，是一项系统工程，因为随着监管透明度的提高，考量因素不仅包括公司自身的核心竞争力和创新性内容，还包括公司自身的下游客户、行业、市场空间等，如大连固瑞被要求“结合下游房地产市场景气度补充披露收入与净利润波动成因”。此外，对于亏损公司未来发展中如何获取资金，如大股东资金支持及未来发展中股东资金实力及资金支持情况等，也都被监管关注。这意味着，企业的运作方针和市场地位规划，都将在公开对照监督之中，披露情形的真实与否，如何履行，白纸黑字，一览无余。
————由以上，我们可以看出，新三板上企业的业绩整体水平优于A股，是来源于监管部门的严格审查。我们应该更放心的参与到股权投资当中来。
企业登陆新三板的流程：
流程：中介入场——企业改制——材料撰写提交
第一步：企业和中介机构确定并签署相关的服务协议。
第二步：中介机构对于企业进行全面的诊断(“把企业扒的很光”)，然后按照规则处理。天时乐创认为，在现实的经营环境下，企业难免会有各方面瑕疵，这种瑕疵并不是非常严重，需要一些手段和方法把它们处理掉。
第三步：启动企业改制程序。天时乐创说，首先公司要确定改制时点，天时乐创建议安排在每个月的月末——这个时点一旦确定，就意味着企业在这个时点的净资产数会作为有限责任公司整体改制为股份有限公司，从而确定股本和资本公积。股份公司在这个时点确定好以后履行相关的程序：包括召开第一届的董事会和监事会的程序，股份公司顺利挂牌，拿到执照。
第四步：中介机构做材料的撰写。这涉及相关底稿的整理和收集工作，这个时间需要三个月到四个月的时间。之后，多家中介机构(包括会计师事务所和律师事务所)会由券商牵头，提交材料。由于新三板采取了主办券商推荐的模式，所以最后一步是主办券商推荐，主办券商内核通过以后，会有一个文件放进申报材料。
第五步：是企业向股份转让系统公司进行申报。申报材料递交之后，股份系统公司遵循受理程序，然后进入到审核程序。天时乐创说，从过往的经验来看，整个程序大概需要六个月，大部分企业不会出现太大的偏差。考虑到审核基本都会通过，通过之后会有一个备案函，企业登记，最后挂牌。
天时乐创提示，挂牌之后企业要关注几个要点：需要持续的完成法定披露，第二个企业融资和企业战略的结合;第三个企业交易和企业做市方面的选择，现在有协议转让制度，还有做市商转让制度。
投资者参与新三板的方式及门槛
新三板企业在挂牌前中后都允许进行老股转让及定增。
其中在挂牌前的老股转让及定增属于——先发行，后备案的模式。投资者和机构投资者在企业挂牌前介入的模式属于协议类，依据双方协商而决定。
一般情况下，企业都会约定，如若未能成功登陆，则如何对投资者进行赔付的条款。
在企业登陆新三板后，个人投资者在投资条件上对他们的经济能力和投资经验上有要求。
1，需要2年以上证券投资经验（以投资者本人名下账户在全国中小企业股份转让系统、上海证券交易所或深圳证券交易所发生首笔股票交易之日为投资经验的起算时点），或者具有会计、金融、投资、财经等相关专业背景。
2.投资者本人名下前一交易日日终证券类资产市值在500万元人民币以上。证券类资产包括客户交易结算资金、股票、基金、债券、券商集合理财产品等，信用证券账户资产除外。
投资者需要持身份证让证券营业部查询他是否具备2年以上证券投资经验，同时，投资者的证券帐户金额要显示在500万以上，如：500万零100等，在资金过夜后，次日便可在证券户头的基础上开通新三板，开通新三通后，第二日，方可进行交易。
每个投资者都会拥有自己在新三板上的席位号，依此进行交易登记，直接电子盘交易即可。
在协议转让的过程中，买卖双方都需输入对方的席位号，这一笔交易会正式成立。
关于新三板会不会降低门槛的这个传了很久但一直悬而未决的争议，我们引用一篇文章来学习：
2015年3月的新闻稿，但截至到9月仍未开始。
虽然仅仅成立一年多，在各项利好政策助推下，3月份以来，新三板市场迅速升温，成交量呈现井喷态势。然而，令人遗憾的是，面对如此火爆的行情和丰厚的获利，绝大多数个人投资者只能望洋兴叹。一道最低500万元的准入门槛将绝大多数跃跃欲试的散户投资者挡在了门外。
根据全国中小企业股份转让系统投资者适当性管理细则（试行）规定，投资新三板市场的法人机构的注册资本为500万元以上，合伙企业的实缴出资总额为500万元以上，自然人名下前一交易日日终证券类资产市值在500万元以上。从资金规模来看，新三板是当前资本市场体系中投资者门槛最高的一个市场。虽然是出于保护中小投资者利益考虑，但在不少业内人士看来，对于以散户为绝对主力的我国股市来说，500万元的门槛实在太高了。
而在一些投资者看来，虽然说是为了呵护和保护投资者，但实际上伤害了散户的利益，不仅降低了市场效率，还导致新的不公平现场的产生。
事实上，降低新三板入市门槛已经成为业界共识。随着未来逐步推出竞价交易，尽快推出分层管理制度，降低投资者准入门槛已是必然趋势。
刚刚结束的全国两会上，有关新三板市场发展的讨论再次引发市场关注。业内机构预测，今年新三板市场的分层管理制度有望取得实质性进展，实现市场内部的分层管理是新三板今年的一项重点工作。预计最快从下半年起，新三板将进行分层，并分为A、B、C三层结构，其中A层作为竞价交易层、B层是做市商交易层、C层则是协议转让交易层。此外，未来分层管理实施后，投资新三板的门槛将会降低到100万元甚至50万元。
机构表示，降低准入门槛，推出竞价交易对于提升新三板市场交易活跃度、缩小新三板公司与创业板公司估值差、改变新三板市场形象和影响等方面具有重要作用。
市场分层是推进新三板市场制度建设、丰富市场产品、提升交易所竞争力的基础性制度，分层是新三板大发展的基础。
在不少投资者看来，虽然目前新三板市场行情火爆，但不少个股估值已经出现泡沫，未来的投资机会必须依靠新三板市场的健康成长，这也要求各方面制度必须尽快完善。
只有投资者准入标准、分层管理制度、竞价交易制度以及转板制度的不断完善，新三板市场的交易和融资功能才大大提升，从而给广大投资者带来更多的投资机会。
新三板股权暴富例子演讲稿（话术）：
A股、港股相继引爆，你可能记得赵薇、范冰冰等借着投资阿里影业、唐德影视赚得盆满钵满，但你可能没注意到的是“孔雀女神”杨丽萍、“潜伏卧底”孙红雷、“苏妲己”罗海琼都在“闷头”掘金另一个市场“新三板”！近期，出品发行过《潜伏》、《不要和陌生人说话》、《神断狄仁杰》等多部知名影视作品的青雨影视向全国中小企业股份转让有限公司（简称“全国股转公司”）递交了公开转让说明书（申报稿），计划登陆新三板市场。
4月17日，青雨影视在全国中小企业股份转让系统官方网站发布公开转让说明书（申报稿），计划于近期登陆新三板市场。截至2014年12月31日，青雨影视总资产达到3.95亿元，年内实现净利润4068.45万元，在登录新三板的影视公司中属于体量和规模最大的一支。
其公开招股说明书显示，影星孙红雷、罗海琼均在股东名列，其中孙红雷出资150万元持有150万股，掌握3.07%的股权，位列前十大股东之一；罗海琼则以8万元手持0.16%的股权。
投资新三板，孙红雷和杨丽萍身价几何？
值注意的是，据公开转让说明书，孙红雷是2014年7月从好友张静、张宏霞（青雨影视实际控制人）手中获转让股权的。而这一时间点正值万好万家计划全资收购青雨影视的前夕，后者原希望以此登陆A股市场。虽然这一上市途径最终以失败告结，但若青雨影视此次成功登陆新三板，孙红雷极可能借手中的股份大赚一票。
不过，孙红雷这“十大股东”的身份在已挂牌新三板公司的法人面前还是略逊一筹，云南文化（831239.OC）实际控制人杨丽萍无疑是最有话语权的新三板明星投资人。
早在2014年11月，云南文化就已在全国股份转让系统公开挂牌转让，迄今为止，云南文化已两度定向增发（指申请挂牌公司、挂牌公司向特定对象发行股票的行为），第一次面对做市商，第二次面向外部投资者。根据4月20日最新发布的股票发行认购公告，35个外部投资者认购对象中出现了20多家私募的身影，认购金额共计4290万元，认购行情火爆！
那么，杨丽萍本人到底持有多少股份？从云南文化最新披露的年报看，这一比例接近70%！目前，杨丽萍个人占有云南文化69.475%的股权，其中个人直接持股59.50%，通过云南杨丽萍企业管理有限公司间接持股9.975%。
由于云南文化目前在新三板市场仅采用定向发行的方式，所以无法计算该股现有股价，但根据2014年报可见，该公司的现有总资产已达8955万元，再结合两次定增认购的金额2945.8万元及4290万元来看，杨丽萍已借助新三板市场身价暴增！
那么，假设云南文化成功登录新三板，杨丽萍的身价会到多少呢？按照之前新三板的唯一一家影视类做市公司“金天地”作对比计算了一下，目前金天地的市盈率为 36倍，市值15亿元左右，而杨丽萍的“云南文化”可能因为明星效应获得更高的市盈率，假设按照新三板的平均市盈率60倍来计算，那么“云南文化”估值为54亿元左右，杨丽萍至少身价为40亿！我去，这难道不是下一个赵薇的节奏？
很多人对于新生事物第一看不见，第二看不起，第三看不懂，第四来不及。
2005年8月5日，百度上市当天创造了8位亿万富翁(包括李彦宏、刘建国、徐勇、梁冬、朱洪波等)，50位千万富翁，240位百万富翁，所有的股东一夜无眠，彻夜庆贺。百度一位前台小姐的手机被打爆，因为她也随着百度上市成了百万富翁，这在常人眼里几乎是不可能的事情，但却发生了！！巨人网络——史玉柱
2006年7月26号史玉柱前往开曼群岛注册巨人网络公司。2007年11月1日，巨人网络集团有限公司成功登陆美国纽约证券交易所，市值达到42亿美元，成为在美国发行规模最大的中国民营企业，创企业上市速度最快的案例。史玉柱的身家突破500亿元。共造就了21个亿万富翁，186个百万和千万富翁。1位是巨人的高管，186位是在巨人网络上市前认购了巨人的内部股的老百姓.一间仅仅成立两年零几个月的公司，可这个像梦一样的传奇却又真实的发生了！
2007年11月6日，阿里巴巴集团的B2B子公司正式在港交所挂牌。总市值超过200亿美元！最引人注目的是其独特的内部财富分配格局，阿里巴巴4900名员工竟持有B2B子公司4.435亿股，上市后如以当时发行价上限12港元计，市值将共计达53.22亿港元！当天有一千多位阿里人变成百万富翁，创下国内IT类上市公司最大规模的员工造富纪录。
2004年06月16日，腾讯上市当日造就了5位亿万富翁，7位千万富翁和几百位百万富翁。
2010年4月26日，海普瑞以每股148元的价格招股，这家鲜有人知的生物医药公司几乎闯进了所有投资者的眼球。其创始人李锂、李坦夫妇合计持有28803.7万股，以发行价计算，其身家为426.29亿元，荣登内地首富。在这之前有几人知道李锂？是股权让他荣登内地首富
合众思壮控股股东郭信平与姚明在2007年12月18日签订的《股权转让协议》，郭信平向姚明转让了公司37.5万元的股权，招股书显示，姚明的认缴出资额是37.5万元。一周后，合众思壮改制成股份公司，姚明的37.5万元股权变成了67.5万股。而在股票上市一日之后，作为该公司的第四大股东的姚明，持股的账面价值已经达到了6176.25万，这就意味着他在该公司股票投资上的资产已经整整翻了91.5倍。
蒙牛上市——成就五个亿万富翁、十多个千万富翁、几十个百万富翁诞生！
中国股神——段永平（步步高原老板）0.8美元认购的网易，最后100多美元抛出，段永平称自己作为企业家的生命已经结束，再也不做实体。段永平这几年在美国做投资赚的钱比他在国内做企业10年赚的还多。
注：网易发行价17美元，较内部认购价高21.25倍，上市后100美元，比内部认购价高125倍。他们在互联网上组建了自的商业帝国,在短短数年的奋斗里程中累积了偌大的财富，同时造就了一批亿万，千万富豪！当年的房地产，当年的原始股，当年的百度，当年的QQ,当年的阿里巴巴不知有多少人后悔当时没有把握？
红杉资本——沈南鹏------4年买原始股权四次，卖股四次，用100万美元，赚了80亿美元，收益8000倍
朋友们.看到了吗?
这就是股权投资的魅力！
百度在国际的互联网人流数据排名是第8，中国第一。在美国的股价上升到150美元；
腾讯QQ在国际人流数据排名第11，中国第2，所以“腾讯”的股价在香港上升到175港元。
80后的首富，19岁的美国人马克，做个faceook(脸谱)网站，到今天，他才25岁，有40亿美金的身价，而他的公司还没上市，引得雅虎、微软、李嘉诚也要争着跟他合作！
戴尔、亚马逊、雅虎、谷歌、百度、腾讯、阿里巴巴的老总们都不足40岁。典型的70、80后，每人都是几十个亿的身价！李泽楷用了一年的时间挣了他老爸李嘉诚一辈子的钱。
股权的时代投资者都想获取非凡的收益，通俗点，就是暴利！暴利的事，除了军火、毒品，就是股权了，前两个事没有几个人有能力有胆量去做，而比这两件事盈利还大的事就是股权了！
股权又一个引领世界的创富神话，百年不遇的一个商机一个可以改变一生机看你能否看得懂。很多人输就输在，对于新兴事物第一看不见，第二看不起，第三看不懂，第四来不及。各网站上市情况
所有迷茫的人们，寻找机会实现梦想的朋友，可能给自己一次洗耳恭听的机会，就会获得永生的财富，或者说就会改变你的家族命运，准备好了吗？很多人辛苦了大半辈子,永远都不明白……（股权投资）赚钱是如此的简单！
一句话话术：
1，祝所有投资我们竞争对手的投资者：后悔。
2，如果您现在还不肯下定决心过来签完这份合同，你在3个月后必定会后悔当时的决定。
3，那些只会投资股票和白银的投资者：亏钱快乐吗？是时候学习价值投资了。
4，我们不生产钱，我们只是钱的搬运工，让钱去它该建设该体现价值的地方去吧。
5，无商不富，无股权不大富。
新三板市值前十大公司：及市值前五十大公司。
在此次排行榜中，天地壹号算是亮眼的存在。
8月20日，天地壹号挂票新三板，凭借着单品苹
果醋，天地壹号稳稳拿下新三板市值第三位。且业
绩亮眼，其2015年半年报显示，公司上半年实
现营业收入6.39亿元，增长99.20%;净利润
1.48亿元，增长421.29%。
天地壹号老板陈生则以身家98.85亿元位居第
二。可别小看了陈生，其赚钱的业务壹号土猪尚未
登陆资本市场，但早已威名在外多年。
说起天地壹号的上市历程，2013年IPO遇上大门关
闭，随后转港股又一直未解决H股股份全流通问题。
最终陈生选择登陆新三板，并迅速成为新三板上亮
眼的明星公司。
如何做好一个股权销售人员：
1，勤奋。
不要浪费你的时间在无聊的让人毫无产出的事情上。
同时，让客户不要浪费他的时间和钞票在没有价值的投资上。
时间是我们最昂贵的成本。
20岁的你可以不懂，30岁的你也可以不懂，没关系，反正你过的好不好，差不差，都是你的人生。
消磨着自己时间的人，必会遭到反噬。代价往往是：没有钱买房子，女朋友跟人跑了，爸妈生病了你只会哭，别人谈论赚钱你只能缩在墙角，同学聚会不敢吱声，和老婆为钱的事吵架，年老的时候发愁养老问题……
你希望这样窝囊度过你的一生的话，算了，别浪费我们的时间了。
2，忘我。
在上班时间勤奋是合格。
在任何时间勤奋是忘我。
要做好一件事情，没有忘我的情神是做不好的。
太贪于享受，想要把“上班时间”和“下班时间”，“公”“私”分的太清楚的年轻人，往往出息不大。
部份年轻人喋喋不休的争取周末的假期，每年的年假，请假的权力，今天这事明天那事屁事，那算了——你也就只能这样了，也就只值每个月几千块了。
在你决定要做一个高收入的销售时，你要有所觉悟——
忘了你的家人，忘了你的狐朋狗友，忘了你喜欢的人，忘了你爱去娱乐的场所，忘了酒吧，忘了手机上无聊的八卦，忘了朋友圈有几个人回复了你这种无聊的存在感——
忘了这些吧。
把你的全部精力投入到工作当中来。
3，聪明。
有些人天生愚钝，你们先飞。
不要呆，不要傻。
呆呆傻傻的连自己一天到晚要干什么都理不清楚，更别说能做一个厉害的销售了。
聪明是：一点即透。
好像一张最薄的纸，别人点点你，噢，你醒了，懂了，会了。
这些聪明的年轻人一点即透，甚至还——举一反三。
老大刚跟他讲怎么打配合，怎么卖出高层，他瞬间就会做了，何止会做，他还会衍生出别的套路来。
这是聪明。
另外有些年轻人，死活点都点不透，你把不得把他这张纸“戳”满，他还是二五二五的呆蠢呆蠢，听不进，不会做。
好消息是，很多聪明都是来源于——用心。
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中福利。”这是23岁的销售人员孟云(化名)对外的宣传语。 除了在自己的微信朋友圈刷屏发布新三板原始股投资项目信息，孟云也会拿着公司下发的号码名单挨个打电话给所谓的客户，推销公司代理的新三板项目，首次接电话没有直接挂断的人都是她的重点突破对象。 “这是我们公司的稀缺项目，公司就在自贸区，属于军工股，每股4.5元，10万股起卖，公司大股东这次定增了300万股，只剩下50万股给我们代理，明天上午十点是最后打款日，您想投要抓紧，可直接进入公司股东名册。”为了打动投资者投资她参与的项目，孟云会连续电话、短信、微信轰炸，为证明这家公司的正当资质，孟云还邀请投资者到他们公司办公地点参与项目路演。 在这家投资公司路演现场，孟云所在中介公司的高管正在就上述项目进行报告演讲，“这家公司发行价5.7元，同类的创业板公司PE可以达到100倍以上，挂牌新三板后股价能达到10~15元，并且计划3年内登陆创业板或者战略新兴板，到时候套利空间将不可限量。” 路演结束后，有部分投资者被带入其他小隔间签立了投资合同，合同的认购方案显示，乙方(投资者)在同意全部以现金认购约定股份后，将认购资金转入该公司的对公账户，这部分股份并无限售限制。
新三板新股诈骗案例分析 所谓树大招风，新三板市场刚刚走近大众视野，就开始被不法分子当做诈骗的诱饵了。最近，民生证券山西一家营业部就被曝出诈骗丑闻。下面，就由律伴网的小编带你一起来看看新三板打新股的诈骗案件怎么识破! 据称,民生证券总经理李静涉嫌以公司发起的“新三板投资基金”的名义，与投资人私自签订代持协议，合同到期后无法对付本息。据多位当事人表示，该案涉案款项或达10亿元人民币，直接牵扯投资者逾300人，间接牵扯上千人。 早先，公安局已对李静所涉合同诈骗案开展侦查，而血本无归的投资人，已将该营业部团团包围。 据曾拿到一份由当事人提供的合同，上面显示，签订协议的三方分别为投资人、李静(代持人)、山西证券(监管方)三方签订，基金名称为“新三板投资基金”，存续期为2014年9月10日至2014年12月12日，承诺收益为12%，合同后盖有民生证券公章。 表面上，这份合同看上去比较“规范”，但对基金或新三板稍有了解的人，看到以上任何一个条款，便能识破这完完全全是一大骗局。新鼎荣辉资本管理有限公司董事长张弛对此做出了解答，新三板圈的对该事件的漏洞逐一进行识破。 漏洞1无管理人、无托管方、未登记备案你买的是基金吗? 在拿到的这份“基金委托理财协议”上，并没有注明“新三板投资基金”的管理方，即基金公司的名称。投资人凭李静的身份信息，以及合同后盖的公章判断，该基金由民生证券发起成立。但实际上，券商并没有直接发起基金的权限，基金只能由基金公司发起。券商若想成立基金，也只能由其子公司发起设立，双方人员、风控等完全隔离。因此，但看这只基金由民生证券发起这一点，便应该意识到，你买的很可能是一只“假”基金。 更重要的是，这只基金竟然没有托管方!法律规定，证券投资基金必须交由第三方托管，这样才能确保投资人的钱不会进入基金管理方腰包，从而保证资金安全，托管方一般为银行、证券公司。再来看这只基金，只字不提托管这回事，连“基金”这个名称都不配叫。 谨记：所有基金公司必须在基金业协会登记、注册，基金公司发起的所有基金，也要在募集及募集完成后，在基金业协会分别进行备案。投资人要想识别一只基金的“真假”，只需到证券业协会官方上查询便可知道。如果说基金在前期宣传期尚未进行备案的话，所属基金公司也一定查询的到。 漏洞2存续期3个月，新三板基金没这么短的! 此款基金约定的存续期为3个月，这在新三板市场是绝对不可能实现的。新三板更接近于“一级半”市场的功能，投资者出钱买一家公司股权，通常长期持有，获取公司高成长及交易所带来的分红和溢价收益。
金斧子财富：https://www.doczj.com/doc/ac11911540.html, 新三板原始股？ 首先原始股，是企业向社会公开募集的股份，新三板的企业原始股的市盈率是3—4倍，可说今后上市之后是稳赚不赔的。如果转板，利润则更为丰厚。 如果企业已经开始准备上新三板，它的原始股一般不会再对外进行发售，只会针对内部高管、核心员工等发售。另外会对风投、私募或者特定对象来融资。 既然个人投资者很难买到新三板企业的原始股，更多地要依托机构，就要选择从事这方面业务时间长、业务量多的机构，如上海聚圣资产，这样才更有保障。 新三板原始股退出机制？ 无论通过哪种方式投资了新三板股票，退出的路径方式很多。 首先，可以通过每天的市场交易方式退出，包括协议转让或在交易所通过做市商卖出股权。 其次，通过上市公司并购退出。新三板企业的特点就是高成长性，因此很容易进入上市公司并购的视野。去年新三板市场因并购终止挂牌的已有9 家公司，分别为新冠亿碳、瑞翼信息、金豪制药、屹通信息、捷虹股份、福格森、嘉宝华、阿姆斯和铂亚信息。另有湘财证券、易事达、激光装备也发布了并购公告。 这些公司被上市公司并购后，股票转换成上市公司股票，进而获得更大的流动性，并伴有股价的上涨。其中，湘财证券被大智慧收购，今年1月23日大智慧复牌，截至3月9日，股价从停牌前的5.98元飙涨到24.8元，涨幅314%。
金斧子财富：https://www.doczj.com/doc/ac11911540.html, 第三，通过转板退出。今年“两会”期间，关于转板机制，中国证监会主席肖钢表示：“多层次市场间转板机制是个较复杂的问题，今年将进行调研和试点，不会全面推开。目前考虑先从新三板跟创业板之间的转板机制进行试点，制定该转板方案是今年改革的重要工作之一。”他还提到，目前证监会正对区域性股权市场的发展进行调研，区域性市场的情况也很复杂，各地的情况不一样。当下区域性市场的发展方案仍在制定当中，争取今年内形成区域性市场规范发展的意见。 特别需要提醒的是，现在新三板市场的热度都是出于对政策的良好预期，而新三板挂牌公司企业规模小、信息披露不完善等先天性缺陷也容易被个人投资者所忽略。通过间接投资，借助专业机构的调研分析来投资新三板，利于降低风险。 如需了解更多新三板原始股？新三板原始股退出机制？可预约金斧子理财师，【金斧子】持第三方基金销售牌照，国际风投红杉资本和大型央企的招商局创投实力注资，致力于打造中国领先私募发行与服务平台，提供阳光私募、私募股权、固收产品、债券私募、海外配置等产品，方便的网上路演平台，免费预约理财师，用科技创新提升投资品质！
参与新三板投资的可行性分析报告与投资方案 作为与主板、创业板和区域性股权交易中心共同构建我国多层次资本市场的核心市场之一，新三板现在正在处于发展阶段，而正是因为新三板处于我们资本市场的发展阶段，相关的制度需要进一步完善，在逐步发展的新三板市场上，必然会出现有价值的投资机会。 目前新三板已经晋升为继沪深两市之后第三个全国性证券交易市场，为了更深入更全面的参与资本市场，某某公司（以下简称某某公司或者我公司）需要研究并参与新三板市场投资。下面关于某某公司参与新三板投资的可行性进行分析，并提出具体投资方案。 一、新三板概况 三板市场起源于2001年股权代办转让系统”，最早承接两网公司和退市公司，称为旧三板”。新三板全称全国中小企业股份转让系统（以下简称新三板或全国股份转让系统），是经国务院批准，依据证券法设立的全国性证券交易场所，2012年9月正式注册成立，是继上海证券交易所、深圳证券交易所之后第三家全国性证券交易场所。在场所性质和法律定位上，全国股份转让系统与证券交易所是相同的，都是多层次资本市场体系的重要组成部分。 新三板主要定位于扶持初创期企业，为创新型、创业型、成长型中小企业发展服务；发挥主板和创业板孵化器”和蓄水池”作用，为中小企业提供前期融资、估值、股权流动以及企业展示的平台。旨在构建多层次资本市场，解决中小企业融资难与资本市场配套问题。
1新三板发展历程 （1）老三板阶段 2001年7月16日，成立股权代办转让系统，为了承载退市企业、很久以前的STAQ、NET转让系统三部分的公司股权转让。 （2）新三板启动 2006年1月23日，中关村非上市股份公司股份报价转让系统（即 新三板”试点推出。挂牌企业注册于国家高新技术产业园的创新性企业”为了成为这些企业成长的孵化器，解决企业的融资问题，完善企业的公司治理水平。 （3）新三板扩容 2012年扩大到4个国家级高新园区，2013年扩大到全国，2014 年做市商上线。 2012年8月3日，新三板试点扩大至上海张江、武汉东湖、天津滨海高新区。 2013年1月6日，全国中小企业股份转让系统公司正式揭牌。 2013年2月8日，发布《全国中小企业股份转让系统业务规则 （试行）》，并于2013年12月30日进行了修改。 2013年02月08日《全国中小企业股份转让系统主办券商管理 细则（试行）》，对券商进行了相关的要求，并提出做市商理念。 2013年6月29日，新三板扩大至全国。 2013年12月14日，国务院发布《关于全国中小企业股份转让 系统有关问题的决定》。2013年12月30日，为贯彻落实国务院《关于
拟上市公司股权结构顶层设计方案 最近碰见几个企业的实际控制人、控股股东都在问一个问题，是直接持股上市好呢，还是先设一个控股公司再持股拟上市公司上市好呢，正好前面也做过一些分析，拿出来分享一下。 或者 自然人直接持股与控股公司持股只是持股方式不同而已，不影响控股股东的合计持股比例。但是基于以下原因，一般而言，我们是建议实际控制人最好成立一个控股公司对拟上市公司持股，然后再去上市，当然可以留少量一部分用于直接持股。 一、集中股权，提高对上市公司的控制力，提高在并购重组过程中以股权作为支付方式能力。 看两个例子一目了然。 某上市公司（信息来源于招股书） 公司控股股东、董事长钱忠良为实际制人。管理团队主要成员雷斌、汪建军、卜文海、王海滨、尹显庸、杨燎、张军、李远恩、张曹、龚崇明、王浩、姚兵、田琳、杨勇、黄文勇、李成静、贾云刚、冯嫔、盛科、叶娟、蓝灵以及王定英、睢迎春共23人为一致行动人。
股权如此分散，首发上市后控股股东、实际控制人钱忠良的股份更被稀释。按照2014年11月26日的收盘价计算，钱忠良的股份市值仅为3.5亿元左右，也就是说目前只要收购一个标的以股份支付的话，价值超过3.5个亿其控股地位就不保（虽然有一致行动协议，但是多麻烦啊）。如果将这些一致行动人全部放在一个公司然后对上市公司持股，那么控股股东的持股比例就会高很多，对外并购股权支付的空间就会大很多。 另一上市公司 公司控股股东为长江润发集团，实际控制人为郁全和、郁霞秋、邱其琴及黄忠和四位自然人。其中，郁霞秋为郁全和之女，邱其琴为郁全和之堂侄女婿，黄忠和为郁全和之妻侄。要是他们都非得要直接持有股份公司的股份，四个人合起来也就是16%左右股份，淹没在众多自然人股东中，根本谈不上控制长江润发。 二、简化上市公司信息决策流程，不用等到在上市公司的股东大会上再进行决策。 由于通过将自然人股东放在控股公司层面，在股份公司进行重大决策时，可以先在控股公司层面通过法定程序将不同意见排除，便于股份公司重大决策的进行。比如在改制重组、IPO等会议时，若是持有控股股东极小股权的股东不同意，那么在控股股东层面通过公司法对有限公司的决策权限的界定，可以形成最终的决定，保证股份公司的重大事项继续进行。而若是股份公司层面，在改制重组、IPO 等重大事项中哪怕有一个小股东不同意签字，在实际操作中也会导致该事项进展暂缓，解决完他们的诉求才能继续。
关于股权投资退出的七大方式（终于有人讲清楚了！） 中国股权投资历经20余年的蓬勃发展，资产管理规模已经超过5万亿元，每年投资项目数量近万个，投资金额超4500亿元。虽然主板、新三板、注册制等多层次资本市场逐渐完善，但退出依然是国内各大投资机构最为棘手的难题。所谓退出是指股权投资机构或个人在其所投资的创业企业 发展相对成熟后，将其持有的权益资本在市场上出售以收回投资并实现投资收益的过程，退出也是股权投资的终极目标，更是判断一个投资机构盈利指标的重要参考，常见的退出方式主要有IPO、并购、新三板挂牌、股转、回购、借壳、清算等。那这些退出方式各有哪些特点呢？图1 2016上半年退出方式概览 根据已披露的数据显示，2016年上半年投资机构完成退出交易2053笔，其中新三板挂牌1644笔，占到退出的80%；并购150笔，在数量上首度超过IPO，占比7%；通过IPO退出的交易为146笔；而通过回购、借壳等方式退出只占所有退出数量的2%。1首次公开发行（IPO）:投资人最喜欢的退出方式IPO，首次公开发行股票（Initial Public Offering），也就是常说的上市，是指企业发展成熟以后，通过在证券市场挂牌上市使私募股权投资资金实现增值和退出的方式，企业上市主要分为境内上市和境外上市，境内上市主要是指深交
所或者上交所上市，境外上市常见的有港交所、纽交所和纳斯达克等。图2 投资机构支持上市企业数及融资额 2016年上半年国内上市企业达61家，全球范围内总的有82家中国企业上市，居全球之首，而股权投资机构支持上市的企业为48家，实现退出的机构有146家；而在2015年，股权投资机构支持上市的企业多达172家，实现退出的机构有580家。 在证券市场杠杆的作用下，IPO之后，投资机构可抛售其手里持有的股票获得高额的收益。对企业来说，除了企业股票的增值，更重要的是资本市场对企业良好经营业绩的认可，可使企业在证券市场上获得进一步发展的资金。 虽然股市飙升的股价和更高的估值引发了公司的上市热潮，但就境内IPO而言，证监会放慢了上市公司的批准速度，再加之高标准的上市要求和繁杂的上市手续，还是将绝大多数中小企业拒之门外。 IPO固然是好，但相比其他退出方式，IPO对企业资质要求较严格，手续比较繁琐，IPO成本过大，据不完全统计，2016年企业IPO的成本均价为4500万。而且IPO之后存在禁售期，这加大了收益不能快速变现或推迟变现的风险。2并购退出：未来最重要的退出方式并购指一个企业或企业集团通过购买其他企业的全部或部分股权或资产，从而影响、控制其他企业的经营管理，并购主要分为正向并购和反向并购，
关于公务员设立企业、在企业中任职及新三板规则就申请挂牌公司的股东自身股权变动历史沿革信息披露要求的备忘录一．公务员可否设立公司或合伙企业，是否可以在公司或合伙企业中任职 1.法律规定 《中华人民共和国公务员法》（自2006年1月1日起施行）第九章第五十三条规定：“公务员必须遵守纪律，不得有下列行为：（十四）从事或者参与营利性活动，在企业或者其他营利性组织中兼任职务”。 目前未查找到对上述《公务员法》规定内容进行进一步解释的法规文件。《公司法》及《合伙企业法》中也未对公务员担任股东、合伙人、董监高职务作出明确限制性规定。 2.综上所述，从查找到的信息可以看到，一般按照通常理解会将公务员设立公 司或合伙企业的行为界定为“从事或者参与营利性活动”，将公务员在公司或合伙企业中任职界定为“在企业或者其他营利性组织中兼任职务”，从而将公务员的上述行为列为违反公务员纪律的行为，后续当事人可能会因此被判定为违纪而需承担纪律责任，受到相应处分。 二．新三板规则就申请挂牌公司的股东自身股权变动历史沿革信息披露的相关规定 1.《非上市公众公司信息披露内容与格式准则第1号——公开转让说明书》第 九条规定，“申请人应披露公司股权结构图，并详细披露控股股东、实际控制人、前十名股东及其他持有5%以上股份的股东的名称、持股数量及比例、股东性质、股东之间的关联关系。控股股东和实际控制人直接或间接持股存在质押或其他争议的，应披露具体情况。” 第十条规定，“申请人应简述公司历史沿革，主要包括：设立方式、发起人及其关联关系、设立以来股本形成及其变化情况、设立以来重大资产重组情况以及最近2年内实际控制人变化情况。” 第十二条规定：“申请人应简要披露其控股子公司的情况，主要包括注册资本、主营业务、股东构成及持股比例、最近1年及1期末的总资产、净资产、最
“人无股权不富”是一句老生常谈了。股权投资作为高收益、高风险的一种投资品，总会出现各种各样的暴富神话，但同样地，各种股权投资陷阱也开始逐渐出现。总的来说，股权投资陷阱主要是两种： 第一种投资陷阱是单纯的诈骗 通过邀请投资者成为公司合伙人或向投资者虚称企业已经或即将上市、发售原始股的方式，向投资者鼓吹一夜暴富的美梦，实则利用投资资金非法集资。 最开始的股权投资陷阱是所谓的原始股骗局，现在随着大家对股权的认知越来越深，这类陷阱正在逐渐减少，但依然有很多这样的骗局活跃在中国的三四线城市。公司登陆主板及创业板之前的股票都可以被称为是原始股。比起其他投资方式来说，相比于其他投资品，原始股一直都是一种骗局高发的投资方式。 这种骗局一般直接或间接出售空壳公司股权。比如在上海股权托管交易中心挂牌的上海优索环保以定向发行“原始股”作为手段欺诈投资者，还一度发售股权理财，向投资者承诺48%的年收益。非法融资超过2亿元，涉及上千名投资者。或是借由新三板协议转让，提前买入某只公司股票然后高价转让给投资者。2017年就有人曾以第三方账户购入400万股利伟生物，买入价格为1元。
然后以原始股的名义，按照11元每股的价格以协议转让的方式将其出售给投资者，最终获利超过4000万元。由于投资者最终购入了新三板股票，公安机关最终并未立案。 第二种投资陷阱是接盘高价股权。 一般这种陷阱里出现的公司是好公司，股权也是好股权，唯一的问题就是股权价格非常贵，远远超出合理的价格，只是前一持有人套现的一种手段。这种陷阱往往见于知名独角兽公司上市前的一段时间，各类股权投资基金轮番炒作，将独角兽股权炒作的非常高，在上市后又会面临破发的风险，因此在上市前突击将这部分股权转让给投资者就是最好的选择。 每逢独角兽上市，总会有各种各样的二手股权流出，但一般都是标的非常好，但是价格非常高。到了后来，一种专门于投资这些二手股权基金的S基金，也逐渐开始流行起来。但实际上不论是二手股权还是S基金，其实都是一样的逻辑，如果这个投资标的非常好，价格还显著低于市场估值，那为什么投资者会卖掉它呢？事实上，在这个以机构投资者为主的一级股权市场上，很难会有质优价廉的二手股权流落到市场上，即使流出，也是会被更加专业的机构拿下，更别说流入到普通投资者手中了。事实也证明如此，我们统计了一些知名的独角兽企业上市后的表现，其中大多数都跌幅都超过了50%，仅有美团和瑞幸两只股票高于上市价
新三板上市公司原始股锁定期 在进行原始股交易时，需要注意一下原始股的锁定期，因为原始股只有在解锁后才可以进行交易。那么新三板上市公司原始股锁定期是怎么样的呢？接下来由律伴网的小编为大家整理了一些关于这方面的知识，欢迎大家阅读！ 新三板上市公司原始股锁定期 1、较之主板市场股票锁定规则，新三板挂牌公司股票的转让环境更加宽松。主板上市公司的控股股东及实际控制人所持股票在公司上市之日起至少锁定36个月，而新三板市场则规定控股股东及实际控制人所持有股票在挂牌之日、挂牌满一年以及挂牌满两年等三个时点可分别转让所持股票的三分之一。另外，对于公司其他股东而言，主板上市公司股票在公司上市之日起至少锁定12个月。而新三板公司的董事、监事、高级管理人员所持新增股份在任职期间每年转让不得超过其所持股份的25%，所持本公司股份子公司股票上市交易之日起一年内不得转让。上述人员离职后半年内，不得转让其所持本公司股份。除此之外，其他股东均无限售规定。 2、“新三板”市场原指中关村科技园区非上市股份有限公司进入代办股份系统进行转让试点，因为挂牌企业均为高科技企业而不同于原转让系统内的退市企业及原staq、net系统挂牌公司，故形象地称为“新三板”。新三板的意义主要是针对公司的，会给该企业，公司带来很大的好处。目前，新三板不再局限于中关村科技园区非上市股份有限公司，也不局限于天津滨海、武汉东湖以及上海张江等试点地的非上市股份有限公司，而是全国性的非上市股份有限公司股权交易平台，主要针对的是中小微型企业。 原始股的认购
对有意购买原始股的朋友来说，一个途径是通过其发行进行收购。股份有限公司的设立，可以采取发起设立或者募集设立的方式。发起设立是指由公司发起人认购应发行的全部股份而设立公司。募集设立是指由发起人认购公司应发行股份的一部分，其余部分向社会公开募集而设立公司。由于发起人认购的股份三年内不得转让，社会上出售的所谓原始股通常是指股份有限公司设立时向社会公开募集的股份。 另外一个途径即通过其转让进行申购。公司发起人持有的股票为记名股票，自公司成立之日起一年内不得转让。一年之后的转让应该在规定的证券交易场所之内进行，由股东以背书方式或者法律、行政法规规定的其他方式转让。对社会公众发行的股票，可以为记名股票，也可以为无记名股票。无记名股票的转让则必须在依法设立的证券交易场所转让。一些违规的股权交易大多数是以投资咨询公司的名义进行的，而投资咨询机构并不具备代理买卖股权的资质。 文章来源：律伴网https://www.doczj.com/doc/ac11911540.html,/
编号：_______________ 本资料为word版本，可以直接编辑和打印，感谢您的下载 新三板股权转让协议范本新整理版 甲方：___________________ 乙方：___________________ 日期：___________________
转让方：（以下简称甲方） 委托代理人： 受让方：（以下简称乙方） 委托代理人： __________________公司（以下简称合营公司），于______年____月_____日成立，由甲方与_____________合资经营，注册资金为_____币_________万元，投资总额_______币_________万元，实际已投资_____币________万元。甲方愿将其占合营公司____%的股权转让给乙方；经公司董事会通过，并征得他方股东的同意，现甲乙双方协商，就转让股权一事，达成协议如下： 一、股权转让的价格、期限及方式 1、甲方占有公司____%的股权，根据原合营公司合同书规定，甲方应投资____币______万元。现甲方将其占公司____%的股权以____币______万元转让给乙方。 2、乙方应于本协议生效之日起____天内按第一条第一款规定的货币和金额以银行转账方式分____次付清给甲方。 二、甲方保证对其拟转让给乙方的股权拥有完全、有效的处分权，保证该股权没有质押，并免遭第三人追索，否则应由甲方承担由此引起的一切经济和法律责任。 三、本协议生效后，乙方按股份比例分享合营公司的利润和分担风险及亏损（含转让前该股份应享有和分担公司的债权债务）。 四、违约责任 如乙方不能按期支付股权价款，每逾期一天，应支付逾期部分总价款千分之______的逾期违约金。如因违约给甲方造成经济损失，违约金不能补偿的部分，还应支付赔偿金。 五、纠纷的解决 凡因履行本协议所发生的争议，甲乙双方应友好协商解决如协商不成：向_______人民法院起诉。
揭秘金融大骗局 金融诈骗时常发生，涉及金融业的所有领域，本文略作归纳，望你引以为戒。 泛亚贵金属 2015年9月21日下午13点30分，超过1000位来自全国各地的泛亚投资人聚集在证监会门口维权。他们身着印有标语的白色T恤，拉起横幅，高喊“活捉单九良，还我血汗钱”等口号。监管的缺失，令这家号称世界最大的稀有金属交易所延续了数年疯狂的围猎资本游戏，最终20多个省份的22万投资者的430亿元资金难以讨回。 金赛银事件 2015年9月底，位于北京金融街上的中国平安集团北京分公司楼下，聚集了近百名投资人向平安集团维权，60亿投资款不翼而飞。他们都是买了中国平安北京分公司兜售的理财产品出现了兑付危机。而其背后则是产品发行方深圳金赛银基金的倒闭。 金赛银租了非常高档豪华的会所，给投资人“高大上”的形象，打政府项目名义推销，多名平安保险业务员参与其中。吹挂牌，不懂的人还以为有多牛，实际上在上海股交中心挂牌门槛极低，比新三板差了很多，更别提创业板和主板
相比。 MMM金融互助 月息30%，通过发展下线来维持，许诺高回报和高抽成，没有经政府核准，只有一个复杂无比的网站，早在20多年前，就被定性为世界上最大的庞氏骗局之一。但是！还有很多人趋之若鹜的参与，甚至下血本投资。他们抱着侥幸心理，觉得赚一把就跑，都无比自信的觉得自己不是那最后一棒。 677家P2P崩盘跑路 一篇名为《P2P崩盘紧急提醒！677家跑路了》的文章刷爆朋友圈，目前P2P还处于洗牌期，一批公司在浑水摸鱼，伎俩网上一搜一大把。 民间借贷崩盘 年利率20%、30%甚至更高，投资者一开始投入的几万后，尝“甜头”便追加几十万，甚至几百万，最终借款人逃跑、企业倒闭。较出名的应该是，四川汇通担保事件。汇通担保为四川省乃至西南地区注册资本最大的股份合作制信 用担保专业公司之一。其伪造了大量借款项目，注册了上百家空壳公司，并通过数十家投资理财公司从民间筹资，最后资金链断裂。 “原始股”泛滥成灾 在“无股权不富”的投资概念冲击下，一场场原始股售卖大戏上演。上海优索环保和河南几家公司都是在登录上海
新三板股权投资项目 《培训内容》 一、有关新三板的基本知识部分 1、什么是新三板，它与主板、创业板等之间的关系和区别。 新三板: 即全国中小企业股份转让系统，是专门为非上市公众公司提供股票挂牌转让服务的平台，是经国务院批准设立的全国性场外市场。新三板定位于为成长型、创新型中小企业提供股份转让和融资服务，是中国的“纳斯达克”！新三板主要为创新型、创业型、成长型中小微企业发展服务。 主板：上市的企业多为市场占有率高、规模较大、基础较好、高收益、低风险的大型优秀企业。 创业板：是以自主创新企业及其他成长型创业企业为服务对象，主要为“两高”、“六新”企业，即高科技、高成长性、新经济、新服务、新农业、新能源、新材料、新商业模式企业。 新三板和主板虽然都是融资平台，但是主板的门槛很高，而新三板对营收，利润等要求都不高，所以也可以先上新三板练一下，然后在逐步升上主板创业板是一个门槛低、风险大、监管严格的股票市场，也是一个孵化科技型、成长型企业的摇篮。 2、股权和债权的定义和分析，各自的优缺点。 股权：投资人由于向公民合伙和向企业法人投资而享有的权利。 向合伙组织投资，股东承担的是无限责任；向法人投资，股东承担的是有限责任。所以二者虽然都是股权，但两者之间仍有区别。 向法人投资者股权的内容主要有：股东有只以投资额为限承担民事责任的权利；股东有参与制定和修改法人章程的权利；股东有自己出任法人管理者或决定法人管理者人选的权利；有参与股东大会，决定法人重大事宜的权利；有从企业法人那里分取红利的权利；股东有依法转让股权的权利；有在法人终止后收回剩余财产等权利。而这些权利都是源于股东向法人投资而享有的权利。 向合伙组织投资者的股权，除不享有上述股权中的第一项外，其他相应的权利完全相同。
警惕非法集资的“八大骗局” 2016-02-28股权投资论坛 来源：微蓝时代公众号，在此表示感谢！ 2月17日，张铁林代言的P2P网贷平台鑫琦资产陷入兑付危机······“金钱人之所欲也”。正因如此，如今的高息骗局汹涌澎湃，为了别人给的一点利息，我们奉上了自己的本金，结果不但利息没了，就连本金也没了，血本无归历历在目！ 西安多所民办院校陷集资黑洞 央广网1月15日消息：据中国之声《新闻纵横》报道，西安民办院校集资案近日再度引发社会关注。继华西大学资金链断裂之后，西安联合学院涉嫌非法集资案也全面爆发。 据央广网报道，西安华西专修大学资金链断裂，距今已过去两年多时间，投资者60岁的王弘强（化名）说，事情没有什么实质性进展。“我投了30多万块钱呢，使老二结婚到现在都结不了。我这年龄也真大了，本来说有点儿钱放到那要给孩子结婚。我这样的一个人，不要说集资了，我也不买股票，我连彩票都没碰过，没有想着要碰运气赚钱，就稀里糊涂把这点钱拿来放到华西了”。
2010年末，王弘强陪同亲属前往华西专修大学办“合作助学”协议相关手续，过程中，业务员将他们拉到学校。所谓的“合作助学”，就是投资者与校方签订协议，由投资者提供现金，供学校用于校区建设、优化教学设施等事项，按照协议，到期后，学校将向投资者支付本金的12%作为助学奖励，同时返还本金，签的时间越长，助学奖励越多。然而2012年底，陆续有投资者的钱拿不回来。 学校资产被冻结，投资的钱什么时候能拿出来，遥遥无期。然而，华西专修大学不是西安唯一一所陷入资金困境的民办学校。据央广网梳理，西安金融财贸学院、西安高新技术培训学院、西安城建职业技术学院、西安电子科技专修学院、西安华夏专修大学等10多所民办学校，通过组织定期活动、承诺高回报，吸引投资，其中不少是老年人。 2015年，西安联合学院问题再度爆发，涉及范围更广，问题更加严重。一位知情人士透露，几乎各个社区都有涉及，甚至包括一些政府的工作人员及他们的家属，给他们投资借款。西安市公安局一位工作人员说，几乎所有辖区派出所，都接到了报案。 数万投资者血本无归
新三板原始股如何交易 相信大家都听说过原始股，原始股也是一种股票，原始股是公司在上市之前发行的股票。在中国证券市场上，“原始股”一向是赢利和发财的代名词。那么在新三板原始股如何交易呢？接下来由律伴网的小编为大家整理了一些关于这方面的知识，欢迎大家阅读！ 新三板原始股需要在公司上市一段时间之后才能上市交易，交易方式与普通股是一样的。 原始股上市多久能交易?怎么购买原始股? 原始股是公司上市之前发行的股票，众所周知，能购买到原始股，等到公司上市之后，那绝对是可以发一笔小财的，但是原始股的购买也是非常困难的，怎么能够买到原始股呢? 除按交易所规定，要交佣金和印花、过户费外，根据《证券法》规定，原始股必须在公司上市三年之后才能卖出。卖掉原始股，还需要按卖掉后的成交价减去成本后的盈利要交20%的所得税。 购原始股应注意哪些：购股者要了解承销商是否有授权经销该原始股的资格，一般有国家授权承销原始股的机构所承销的原始股的标的都是经过周密的调研后才进行销售该原始股的，上市的机率都比较大;反之，就容易上当受骗。 购股者要了解发售企业的生产经营现状。了解考察企业的经营效益的好坏可从企业的销售收入、销售税金、利润总额等项情况去看，这些数字都能在企业发售股票说明书中查到。 要看发行股票的用途。一般说来，发售股票的用途是用来扩大再生产的某些工程项目、引进先进的技术设备、增强企业发展后劲的某些用项等，这些都是值得投资的。如若工业生产企业发售股票是用来补充流动资金私有制，那就要慎重考虑，是不是企业外欠资金太多，发售股票的目的是用来补窟窿还是偿还企业的亏损债务，购买这样的股票是不会创造新的再生价值的。因此也不可能给购股者带来好的收益，而且存在着较大的风险性。 要看发售股票企业负债的额度。购买某企业的股票时要特别注意该企业公布的一些会计资料报告，这些资料报告凶手企业资产总额、负债总额、资产净值等。 要看溢价发售的比例。现在的企业发售股票大多采取溢价发售的办法。溢价发售的比例越小，购股者的风险性越小，溢价发售的比例越大，给购股者造成的风险性就越大。 1
转让方：（以下简称甲方） 委托代理人： 受让方：（以下简称乙方） 委托代理人： __________________公司（以下简称合营公司），于______年____月_____日成立，由甲方与_____________合资经营，注册资金为_____币_________万元，投资总额_______币_________万元，实际已投资_____币________万元。甲方愿将其占合营公司____%的股权转让给乙方；经公司董事会通过，并征得他方股东的同意，现甲乙双方协商，就转让股权一事，达成协议如下： 一、股权转让的价格、期限及方式 1、甲方占有公司____%的股权，根据原合营公司合同书规定，甲方应投资____币______万元。现甲方将其占公司____%的股权以____币______万元转让给乙方。 2、乙方应于本协议生效之日起____天内按第一条第一款规定的货币和金额以银行转账方式分____次付清给甲方。 二、甲方保证对其拟转让给乙方的股权拥有完全、有效的处分权，保证该股权没有质押，并免遭第三人追索，否则应由甲方承担由此引起的一切经济和法律责任。 三、本协议生效后，乙方按股份比例分享合营公司的利润和分担风险及亏损（含转让前该股份应享有和分担公司的债权债务）。 四、违约责任 如乙方不能按期支付股权价款，每逾期一天，应支付逾期部分总价款千分之______的逾期违约金。如因违约给甲方造成经济损失，违约金不能补偿的部分，还应支付赔偿金。 五、纠纷的解决 凡因履行本协议所发生的争议，甲乙双方应友好协商解决如协商不成：向_______人民法院起诉。 六、有关费用负担 在转让过程中，发生的与转让有关的费用（如公证、审计、工商变更登记等），由合营公司承担。 七、生效条件 本协议经甲乙双方签订，经报政府主管部门批准后生效，双方应于三十天内到工商行政管理机关办理变更登记手续。 八、本协议签订之前，双方协商的任何内容与本协议有冲突的，以本协议内容为准，本协议未尽事宜，由双方协商解决，双方可另行签订补充协议对本协议进行补充，补充协议与本协议具有同等法律效力。 九、本协议一式____份，甲乙双方各执____份，合营公司留存一份，其余报有关部门。 转让方： 委托代理人： _________年_______月_____日 受让方： 委托代理人： _________年_______月______日
[原始股权投资怎么样]原始股权投资原始 股投资 【现象扫描】 近期，一些公司和中介机构通过电话推销、短信推广、散发传单等形式，以挂牌新三板为幌子，公开推销所谓原始股，并承诺投资后会有"数倍的投资回报、远超银行利率的年化收益，以及安全的退出渠道" 【风险剖析】 在上述看似诱人的投资宣传之下，隐藏着虚假宣传、合同欺诈、甚至非法集资的陷阱，背后存在巨大的投资风险隐患。 风险一：受骗风险。如果投资者不了解、不核实企业真实情况，听信中介机构一面之词，遇到空壳公司、骗子公司，则可能血本无归。湖南一家能源企业对投资者宣称，企业将于xx年8月在"新三板"挂牌，已拿到挂牌同意函，取得股票代码，一旦挂牌股价将从现在4元涨至12元，投资者可以将股票直接抛售给做市商就能实现两倍的回报;假如没有达到预期回报率，会按照8%的年息补偿给投资者。然而，在全国股转系统网站并未查到该公司的挂牌申请，后经核实，该公司为一刚成立的有限责任公司，并没有什么实际经营业务。 风险二：退出风险。在目前超过6000多家"新三板"挂牌公司中，通常每天只有500到1000只股票成交，有超过一半的股票自挂牌以来就没有发生过交易，即便投资者所投资的公司真实存在且挂牌成功，以多倍回报退出往往也难以兑现，中介机构当初信誓旦旦的承诺
也成了镜中月水中花。 风险三：代持风险。根据《公司法》规定，有限责任公司股东不得超过50人，股份有限公司股东不得超过200人。公司、中介机构与投资者签订的"原始股"《投资协议》中往往都会约定"投资者持有的公司股份由中介机构代为持有，投资者不写入公司股东名册、不作工商登记变更。"这样以来，投资者的股东身份无法得到充分确认，股东权利难以得到有效保障。 风险四：投资适当性风险。"新三板"挂牌公司相对于主板来说，多为中小微企业，经营不稳定，业绩波动大，投资风险相对较高，要求投资者必须具备较高的风险识别和承受能力。为此，"新三板"建立了较高的投资者准入标准，要求金融资产达到500万元的投资者才可开立新三板账户，参与交易。因此，新三板的公司不适合中小散户投资。 【维权指南】 投资者一定要擦亮眼睛，理性投资，不要被高额收益所诱惑，拒绝"新三板"原始股骗局。如果受骗上当可通过以下渠道进行维权。 1.民事诉讼：如果在合同签订和投资过程中，公司或中介机构存在虚构事实、隐瞒真相等欺诈行为，投资者可依法向人民法院提起民事诉讼，主张撤销投资合同，要求返还投资款。 2.刑事追偿：如果相关机构和个人以销售新三板原始股为幌子，公开宣传，承诺高额收益，进行非法集资的，其行为触犯《刑法》，构成非法吸收公众存款罪、集资诈骗罪、诈骗罪，投资者可向公安机
新三板股权未来将价比黄金，投资者必看！ A股？期货？房产？你还在关注这些投资渠道么？如果你的回答是肯定的，你out了！许多关注财经新闻的人最近应该会感到有一个词的热度在持续升温：新三板，但是其相关概念比较模糊，让人难以理解，使人不敢投资。本文将简明阐述什么是新三板，为什么要投资新三板。 首先我们来看下官方新三板定义：新三板全称是全国中小企业股份转让系统，是经国务院批准设立的全国性证券交易场所，为非上市股份有限公司的股份公开转让、融资、并购等相关业务提供服务。作为我国多层次资本市场体系建设的重要组成部分，新三板市场的成立是建设我国场外市场，完善我国多层次资本市场体系的重要举措。全国中小企业股份转让系统有限责任公司是其运营管理机构，是经国务院批准设立的中国证监会直属机构。 这段话的大概意思有三点，首先：强调了新三板的性质以及范围：正规（国务院批准设立）、全国范围，而不是民间一些非法投资交易所和地方性交易所；其次：讲到新三板是为非上市股份公司服务，也就是说，他是准上市公司；最后：国家推出新三板的目的。 总而言之，在整个世界的经济都比较不理想的大背景下，国家需要深化经济改革，加速产业升级，促进企业转型；因此国务院搞出了新三板这一新的全国性证券交易场所。就是给企业发展提供更多的融资渠道，现在很多中小微企业发展缺钱，国家又不可能无止境的发放贷款，于是国家搭建一个融资平台来帮助他们吸引投资者，企业获得投资之后可以不断发展进而盈利，这样对于国家经济改革是重大利好，最后投资者，企业，国家，三方获利。 那么投资新三板到底能不能赚钱？从大背景下来说，这是国家为了优化经济结构，推动经济发展推出的项目，因此，投资价值不言而喻。 新三板和股权投资 也许有人会有疑问：是不是随便买一家公司的股权都能赚钱？如果这个公司倒闭了怎么办？
投资界4月23日消息，据今日全国股转系统信息显示，PE机构九鼎投资已正式登陆股转系统，成为第一家获批挂牌新三板的私募股权投资机构。 根据股转系统公司的批复，九鼎投资在挂牌同时以610元/股的价格定向发行股票579.80万股，融资规模达到35.37亿元。挂牌后的九鼎投资净资产36.4亿元。无论是净资产规模还是公司市值都堪称名符其实的新三板第一股。 私募上市究竟为哪般 目前，登陆国内资本市场的投资管理机构只有转型为投资机构的鲁信创投，从严格意义讲，投资管理机构在国内资本市场至今还没有首发上市的案例，也正是因为如此，作为国内一线股权投资机构的九鼎投资拟挂牌新三板事宜备受市场瞩目。 而从全球资本市场上来看，已有众多著名投资管理机构甚至基金实现了公开上市，KKR旗下基金最先于2006年在荷兰阿姆斯特丹证交所成功融资50亿美元，创私募基金上市之先河，随后KKR 集团本身于2010年7月在美国纽交所上市； 2007年6月，黑石集团在纽约证交所上市；阿波罗资产管理公司在2011年3月在纽约纳斯达克上市；2012年5月，凯雷投资集团登陆纳斯达克。 九鼎投资相关人士表示，公司登陆资本市场的原因与海外已上市投资管理机构大同小异，其主要目的有两个，一是通过资本市场的融资渠道充实公司资本金，用于日常运营中普通合伙人对基金的出资，同时为未来的业务扩张奠定更为坚实的资金基础；二是通过成为公众公司对公司管理和信息披露的硬约束，有助于公司进一步塑造和提升品牌价值。
（公司组织架构）图片来源：公开公开转让说明书母公司挂牌玄机 根据九鼎投资的《公开转让说明书》，本次挂牌的主体为北京同创九鼎投资股份有限公司（简称九鼎投资），系昆吾九鼎投资管理有限公司（昆吾九鼎）的母公司，本次发行完成后，九鼎投资持有昆吾九鼎98.07%股权。 九鼎投资的控股子公司昆吾九鼎成立于2007年，是国内领先的大型私募股权投资机构，从2009年起，公司综合竞争力排名连续5年位居全国十强，其中2011年、2012年连续两年位居"中国私募股权投资机构50强"第一名，获评"中国最佳私募股权投资机构"。2014年3月25日昆吾九鼎获得中国基金业协会颁发的私募基金管理人登记证书，成为可以从事私募证券投资、股权投资、创业投资等私募基金投资管理业务的金融机构。 报告期内，九鼎投资业务基本通过昆吾九鼎实施，九鼎投资99%以上的营业收入来自于昆吾九鼎。对于本次挂牌主体没有选择昆吾九鼎的原因，《公开转让说明书》专门进行了说明。"根据《合伙企业法》规定，国有独资公司、国有企业、上市公司以及公益性的事业单位、社会团体不得成为普通合伙人。由于昆吾九鼎担任了两支合伙制基金的普通合伙人。因此，如果以昆吾九鼎为申请挂牌的主体，则挂牌主体如果未来申请成为上市公司就存在法律障碍。"因此，此次挂牌也透露出九鼎投资未来仍会谋求成为上市公司。
2019年股权投资骗局怎么判断 公开宣传。保本承诺，行为人一般会承诺在一定期限内以货币、实物、股权等方式还本付息或者给付回报。入会提成——按照相关法律法规，收益来自拉下线的提成，人数超过30人，层级超过三级即可定性为非法传销。债权投资。有限合伙。 股权投资骗局怎么判断 1、它们的名字试图粗暴的给人以安全感 骗子公司的名字，一种是其使用定语都非常粗暴，其目的是让别人觉得它非常大、非常之有实力。而真正的很多大公司，名字非常平实。另外一种是名字和一些非常有名的金融机构容易混淆。 2、它们的注册地在美国、英国或者开曼群岛，但是连个像样的英文介绍都没有 把自己注册地说在英美，其实在英美这些地方的大金融机构，如果它们面对的是普通投资者，它们的投资将更加谨慎。也
就是说从收益率记录上看，应该更低。投资者完全没必要为了一家投资公司有个海外注册地而趋之若鹜。 3、对这类公司报道的都是一些第167线的媒体 你在网上搜这家公司的名字，它们也许会出现在一些网站上。当你点进去，发现这家网站粗糙的不忍卒读，而且充满了色情和治疗难言之隐的广告。 4、号称有某种原始股 关于原始股的故事我听过的就有五六个版本，不过总体上看还是有规律的。这些人总能通过特殊渠道帮你买到原始股。 5、在它宣传册或者网站上显眼的地方有那些“投资者”们乐呵呵的集体大照片 这种大照片的形式按照逻辑似乎并没有什么大问题。但是，对于面向普通投资者的资本管理公司发这种大照片就是种不祥之兆。 6、公司成立时间少于8年 如果它做一件事的时间足够长，那么它值得信任的程度也就相应增加。这个规律在很多投资指导者(也就是那些对投资进行评论的人)，如果他们做这种评论时间超过八年那才具有最初步的可信度。