期货的特征和分类
期货和其他证券产品一样有着自己特征，分为5个特征，如下：
1、期货交易的双向性：期货交易与股市的一个最大区别就期货可以双向交易，期货可以买多也可卖空。价格上涨时可以低买高卖，价格下跌时可以高卖低补。做多可以赚钱，而做空也可以赚钱，所以说期货无熊市。（在熊市中，股市会萧条而期货市场却风光依旧，机会依然。）
2、期货交易的费用低：对期货交易国家不征收印花税等税费，唯一费用就是交易手续费。国内三家交易所目前手续在万分之二、三左右，加上经纪公司的附加费用，单边手续费亦不足交易额的千分之一。（低廉的费用是成功的一个保证）
3、
3、期货交易的杠杆作用：杠杆原理是期货投资魅力所在。期货市场里交易无需支付全部资金，目前国内期货交易只需要支付5%保证金即可获得未来交易的权利。由于保证金的运用，原本行情被以十余倍放大。我们假设某日铜价格封涨停（期货里涨停仅为上个交易日的3%），操作对了，我们的资金利润率达60%（3%÷5%）之巨，是股市涨停板的6倍。（有机会才能赚钱）
4、“T+0”交易机会翻番：期货是“T+0”的交易，使您的资金应用达到极致，您在把握趋势后，可以随时交易，随时平仓。（方便的进出可以增加投资的安全性）
5、期货是零和市场但大于负市场：期货是零和市场，期货市场本身并不创造利润。在某一时段里，不考虑资金的进出和提取交易费用，期货市场总资金量是不变的，市场参与者的盈利来自另一个交易者的亏损。在股票市场步入熊市之即，市场价格大幅缩水，加之分红的微薄，国家、企业吸纳资金，也无做空机制。股票市场的资金总量在一段时间里会出现负增长，获利总额将小
于亏损额。（零永远大于负数）
综合国家政策、经济发展需要以及期货的本身特点都决定期货有着巨大发展空间。股指期货的全称是股票价格指数期货，也可称为股价指数期货、期指，是指以股价指数为标的的标准化期货合约，双方约定在未来的某个特定日期，可以按照事先确定的股价指数的大小，进行标的指数的买卖。作为期货交易的一种类型，股指期货交易与普通商品期货交易具有基本相同的特征和流程。
商品期货和金融期货。商品期货又分工业品（可细分为金属商品（贵金属与非贵金属商品）、能源商品）、农产品、其他商品等。金融期货主要是传统的金融商品（工具）如股指、利率、汇率等，各类期货交易包括期权交易等。
农产品期货：如大豆、豆油、豆粕、籼稻、小麦、玉米、棉花、白糖、咖啡、猪腩、菜籽油、棕榈油。金属期货：如铜、铝、锡、铅、锌、镍、黄金、白银、螺纹钢、线材。能源期货：如原油（塑料、PTA、PVC）、汽油（甲醇）、燃料油。新兴品种包括气温、二氧化碳排放配额、天然橡胶。
Gswqcg 期货市场教程第二章期货市场的构成 第二章期货市场的构成 考试大纲： 第一节期货交易所要紧把握：期货交易所的性质与职能；会员制与公司制；我国期货交易所概况、组织形式与会员治理。 第二节期货结算机构要紧把握：期货结算机构的性质与职能、组织形式；期货结算制度；我国期货结算机构与期货结算制度。 第三节期货中介与服务机构要紧把握：期货公司的职能、公司类型、机构设置；我国期货公司机构设置、法人治理结构与风险操纵体系；介绍经纪商、期货保证金存管银行、交割仓库等其他期货中介与服务机构的作用。 第四节期货交易者要紧把握：期货交易者的分类；国际期货市场的要紧机构投资者。 第一节期货交易所 要紧把握：期货交易所的性质与职能；会员制与公司制；我国期货交易所概况、组织形式与会员治理。 一、性质与职能 1.期货交易所是为期货交易提供场所、设施、有关服务和交易规则的机构。 期货交易所自身并不参与期货交易。 2.期货交易所的职能： （1）提供交易的场所、设施和服务； （2）设计合约、安排合约上市； （3）制定并实施期货市场制度与交易规则； （4）组织并监督期货交易，监控市场风险； 5）公布市场信息。
二、组织结构期货交易所的组织形式一样分为会员制和公司制两种。 （一）会员制 1.定义：会员制期货交易所是由全体会员共同出资组建，缴纳一定的会员资格费作为注册资本，以其全部财产承担有限责任的非营利性法人。 2.只有取得会员资格才能进入期货交易所场内交易。 会员资格： （1）以交易所创办发起人的身份加入（会员制期货交易所的出资者也是期货交易所的会员）； （2）同意发起人的资格转让加入； （3）同意期货交易所其他会员的资格转让加入和依据期货交易所的规则加入。 3.会员分类：自然人会员与法人会员、全权会员与专业会员、结算会员与非结算会员。 4.会员的差不多权益与差不多义务 5.会员制交易所的组织架构：一样设有会员大会、理事会、专业委员会和业务治理部门。 （1）会员大会由会员制期货交易所的全体会员组成，是最高权益机构。理事会是会员大会的常设机构。理事会由交易所全体会员通过会员大会选举产生。 （2）专业委员会一样由理事长提议，景理事会同意设置。一样包括：①会员资格审查委员会；②交易规则委员会；③交易行为治理委员会；④ 合约规范委员会；⑤新品种委员会；⑥业务委员会；⑦仲裁委员会。 （3）总经理是负债期货交易所日常经营治理工作的高级治理人员。 （二）公司制 1.定义：公司制期货交易所通常是由若干股东共同出资组建、股份能够按照有关规定转让、以营利为目的的企业法人。 公司制期货交易所的盈利来自通过交易所进行期货交易而收取的各种费用。 2.会员资格：与会员制类似 3.组织架构：股东大会、董事会、监事会（或独立监事）、总经理等。 （1）股东大会由全体股东共同组成，是最高权益机构。股东大会就公司的重
一、期货市场简介 （一）期货市场的产生与发展 19世纪30—40年代，随着美国中西部大规模的开发，芝加哥发展成为重要的粮食集散地。然而，由于粮食生产特有的季节性及仓储、运力不足，粮食供求矛盾异常突出。每年谷物收获季节，因谷物在短期内集中上市，造成供大于求，价格暴跌。可是，到来年春季，粮食又供不应求，价格飞涨。为缓解粮食供求的季节性矛盾，粮商开始在交通要道旁边设立仓库囤粮。但是，粮商也因此承担很大的价格风险。一旦来年粮价下跌，利润就会减少，甚至亏本。为此，他们在购入谷物后立即到芝加哥与当地的粮食加工商、销售商签订第二年春季的供货合同，以事先确定销售价格，进而锁定利润。粮商们在长期的经营活动中摸索出了一套远期交易的方式。 1848年，芝加哥的82位商人发起组建了芝加哥期货交易所（CBOT ),1851年，芝加哥期货交易所引进了远期合同。为解决这种远期交易方式在交易过程中遇到的一系列困难，芝加哥期货交易所于1865年推出了标准化合约，同时实行了保证金制度，向签约双方收取不超过合约价值10%的保证金，作为履约保证。这是具有历史意义的制度创新，促成了真正意义上的期货交易的诞生。 全球期货期权市场历年交易情况统计（2000年—2010年） 数据来源：美国期货业协会网站
我国期货市场在过去20年的发展历程中，经历了理论准备与试办（1987-1993年）、治理与整顿（1993-2000年）、规范发展（2000年至今）三个阶段。 1990年10月12日，中国郑州粮食批发市场经国务院批准，以现货交易为基础，引入期货交易机制，作为我国第一个商品期货市场正式开业，迈出了中国期货市场发展的第一步。 由于人们在认识上存在偏差，在缺乏统一管理的情况下，各地各部门纷纷创办各种各样的期货交易所。到1993年下半年，全国各类期货交易所达50多家，期货经纪机构近千家，中国期货市场出现了盲目发展的局面，期货市场一度陷入了一种无序状态。在此背景下，1993年11月，国务院发布77号文《关于坚决制止期货市场盲目发展的通知》，开始对期货市场的盲目发展进行清理整顿。经过清理整顿后，交易所由原来的50多家精简合并为3家，分别是上海期货交易所、郑州商品交易所和大连商品交易所。 此后，我国期货市场进入了规范发展阶段，2001年3月，全国人大批准的“十五”规划第一次提出了“稳步发展期货市场”。时隔两年半之后，2003年10月中旬，中国共产党召开十六届三中全会，将“稳步发展期货市场”写入了全会通过的《中共中央关于完善社会主义市场经济体制若干问题的决定》。有关期货市场的发展方针首次写入了党的会议决议，“稳步发展期货市场”被赋予了新的内涵和高度。2004年2月1日，国务院发布《关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》，对“稳步发展期货市场”做出了进一步阐述和部署，成为“指导期货市场发展的纲领”。此后，关于推进期货市场改革开放和稳定发展的相关举措相继出台。2007年第十届全国人大第五次会议和2008年第十一届全国人大第一次会议《政府工作报告》都明确了要坚持“稳步发展期货市场”的态度。2011年两会期间，“十二五”规划纲要草案提出要“推进期货和金融衍生品市场发展”，“促进证券期货经营机构规范发展”，表明国家重视期货市场发挥的作用，对期货和金融衍生品市场寄予厚望。
目录 蜡烛图技术与期货市场技术分析 (3) 蜡烛图技术 (3) 一、反转形态 (3) 强势信号： (4) 1.锤子线和上吊线 (4) 2.吞没形态 (4) 3.乌云盖顶 (5) 4.刺透形态 (6) 5.启明星形态 (6) 6.黄昏星形态 (7) 7.十字启明星和十字黄昏星 (8) 8.流行形态与倒锤子形态 (8) 9.三只乌鸦 (9) 10.三山顶部形态和三尊形态 (9) 11.三川底部形态和倒三尊形态 (10) 12.圆形顶和圆形底 (10) 13.塔形顶部形态和塔形底部形态 (11) 弱信号： (11) 1.孕线形态 (11) 2.平头顶形态和平头底形态 (12) 3.捉腰带线 (12) 4.向上跳空两只乌鸦 (13) 5.反击线形态 (14) 二、持续形态 (14) 1.窗口 (14) 2.上升三法和下降三法 (15) 3.前进白色三兵形态 (15) 4.分手蜡烛形态 (16) 三、十字线 (16) 1.不同的十字线 (17) 2.三星形态 (18) 期货市场技术分析 (18) 一、道氏理论 (18) 二、图表简介 (19) 三、趋势的基本概念 (19) 1.三种趋势类型 (19) 2.支撑和阻挡 (20) 3.趋势线 (22) 4.扇形原理 (24) 5.趋势线的相对陡峭度 (24) 6.管道线 (25)
7.百分比回撤 (26) 8.速度阻挡线 (27) 9.价格跳空 (28) 四、主要反转形态 (29) 1.头肩反转形态及倒头肩形态 (29) 2.圆顶和圆底，v形顶和v形底 (30) 五、持续形态 (31) 1.对称三角形 (31) 2.上升三角形与下降三角形 (31) 3.扩大形态（喇叭形态） (33) 4.钻石形态 (35) 5.旗形和三角旗形 (35) 6.楔形和矩形 (36) 六、交易量和持仓兴趣 (36) 1.交易量： (36) 2.持仓兴趣： (36) 3.交易量和持仓兴趣的一般解释规则： (36) 4.权衡交易量（OBV）法 (37) 5.交易量累积（VA)法 (37) 七、移动平均线 (37) 1.加权移动平均线与MACD摆动指数 (38) 八、摆动指数 (38) 1.相对力度指数（RSI) (39) 2.随机指数KDJ (39) 3.动力指数MTM (39) 九、艾略特波浪理论 (40) 十、市场剖面图 (40) 十一、期权交易 (41) 结语 (41) 参考文献 (41)
秋风清，秋月明，落叶聚还散，寒鸦栖复惊。 第二章期货市场的构成 考试大纲： 第一节期货交易所 主要掌握：期货交易所的性质与职能；会员制与公司制；我国期货交易所概况、组织形式与会员管理。 第二节期货结算机构 主要掌握：期货结算机构的性质与职能、组织形式；期货结算制度；我国期货结算机构与期货结算制度。 第三节期货中介与服务机构 主要掌握：期货公司的职能、公司类型、机构设置；我国期货公司机 构设置、法人治理结构与风险控制体系；介绍经纪商、期货保证金存管银行、交割仓库等其他期货中介与服务机构的作用。 第四节期货交易者 主要掌握：期货交易者的分类；国际期货市场的主要机构投资者。 第一节期货交易所 主要掌握：期货交易所的性质与职能；会员制与公司制；我国期货交易所概况、组织形式与会员管理。 一、性质与职能 1.期货交易所是为期货交易提供场所、设施、相关服务和交易规
则的机构。 期货交易所自身并不参与期货交易。 2.期货交易所的职能： （1 ）提供交易的场所、设施和服务； （2 ）设计合约、安排合约上市； （3）制定并实施期货市场制度与交易规则; （4）组织并监督期货交易，监控市场风险; （5 ）发布市场信息。 二、组织结构 期货交易所的组织形式一般分为会员制和公司制两种。 （一）会员制 1.定义：会员制期货交易所是由全体会员共同出资组建，缴纳一 定的会员资格费作为注册资本，以其全部财产承担有限责任的非营利性法人。 2.只有取得会员资格才能进入期货交易所场内交易。 会员资格： （1）以交易所创办发起人的身份加入（会员制期货交易所的出 资者也是期货交易所的会员）； （2 ）接受发起人的资格转让加入； （3 ）接受期货交易所其他会员的资格转让加入和依据期货交易
期货公司风险分类有哪些 我国将适时推出金融期货，期货公司面临的风险又将变得更加复杂，统一期货公司的风险分类标准变得日益重要。 目前国内外对期货公司风险分类的标准： 对目前期货公司风险分类标准的学习，有助于我们发现这些分类方法的不足之处，从而帮助我们进行更好的归纳和总结，提出我国期货公司风险分类标准的框架。 期货公司风险分类1.风险的本质 关于风险的定义有很多，究其本质，就是一项资产或负债未来收益的波动性。从风险的本质上讲，风险不一定就是指未来可能发生的损失，相反，广义的风险还应该包括未来不确定的收益。为了方便我们在这里探讨，我们仅考虑狭义上的风险：即多种不确定因素对盈利性造成的负面影响。抽象地讲，风险产生于多种不确定性，不确定性是导致风险的根源。 期货公司风险分类2.国内的分类标准 风险的分类是一个颇具争议的话题，目前业内还没有一个统一的分类标准。实际上，对于期货公司风险的分类方法有很多种，只是角度不同而已，上面的分类只是其中的一种方式。目前我国期货公司一般的做法是根据开户、交易、结算的各个环节的风险点进行分类。如姜昌武在其《股指期货投资攻略》一书中将期货公司面临的风险概括为：管理风险、交易结算风险(包括穿仓风险)、保证金安全存管风险、客户群体变化带来的风险、技术风险、品种风险、法律风险等等，由于在概念上和上述分类标准几乎重合，这里不再给出详细的定义。 期货公司风险分类3.美国通货监理署的分类标准 美国通货监理署颁布的《衍生性金融商品风险管理手册》将衍生性金融商品的风险分为9种，分别为信用风险、价格风险、汇率风
险、利率风险、流动性风险、交易风险、法规风险、商誉风险和策 略风险。 信用风险：指交易对手、债务方或发行人未能履行责任的可能性，且此种不履行责任的情况会对证券商的风险额或财务状况造成损失。信用风险包括价格风险和交割前风险。 市场风险：指金融资产价值在某段期间因市场价格不确定变动，导致资产负债表内和表外项目可能发生亏损的风险。包括利率风险、汇率风险等。 流动性风险：指由于市场深度不足或失序，以致处理或抵消所持部位时，面临市场显著变动的风险;或是指无法将资产变现或取得足 够资金，以致不能履行到期责任的风险。 系统及事件风险：是指当某一突发而严重的特殊事件或是市场共同因素发生时，导致整个市场大幅波动，进而造成持有部位发生重 大亏损的风险。 法律风险：指未能遵循当地法规，以及契约本身不具有法律效力、越权行为、条款疏漏、规范不周等致使契约无效，而造成损失的可 能性。 作业风险：由于内部作业、人员及系统不当或失误，或因外部事件所造成直接或间接损失的风险。 模型风险：是指使用错误模型来评价或规避风险的风险。 上述期货公司风险分类方法虽然全面但不具有概括性，也不利于我们从总体上把握、分析、计量期货公司面对的风险。
2020年我国焦煤期货价格趋势分析 焦煤期货简介 焦煤期货的定义性质及用途，季节性规律 焦煤期货是一种以焦煤为标的物，利用期货合约的标准化特性，制定的商品期货合约。焦煤期货是一种以焦煤为标的物，利用期货合约的标准化特性，制定的商品期货合约。焦煤 也称冶金煤，是中等及低挥发分的中等粘结性及强粘结性的一种烟煤。在中国煤炭分类国家标准中，是对煤化度较高，结焦性好的烟煤的称谓。又称主焦煤。 焦炭期货已经在大商所上市，焦炭期货品种的上市有利于国内焦炭行业的健康稳定运行。但是我国整个煤炭市场错综复杂，单单只有一个焦炭期货品种远远不够，在此背景下，焦煤期货推出更加顺势而为，以及后面的动力煤期货的推出更加有利于煤炭市场的发展。 焦煤又称“主焦煤”，属于强粘结性、结焦性的炼焦煤煤种，是焦炭生产中不可或缺的基础原料配煤。焦煤是炼焦和钢铁工业的重要上游原材料，焦煤联接着煤、焦、钢三个产业，在产业链条上具有重要地位。能用于期货交割的焦煤必须是经过洗煤厂洗选后的精煤, 其具有足够的结焦性。 焦煤焦炭具有明显的季节性特征。由于钢厂炉料补库的季节性，每年8、9月份和1、2月份是煤焦的季节性旺季；每年4、5月份是煤焦的季节性的淡季。此外，尽管煤焦的价格具有高度相关性，然而其强
弱关系也同样存在明显的季节性。如下图所示，每年4月和6、7、8月份是煤焦比值季节性走强的月份，表现为焦炭强，焦煤弱；每年9、10、11、12月煤焦比值季节性走弱的月份，表现为焦炭弱，焦煤强。 一．期货合约 大连商品交易所焦煤期货合约合约文本 交易品种焦煤； 交易单位60吨/手； 报价单位元( 人民币)/吨； 最小变动价位1元/吨； 涨跌停板幅度上一交易日结算价的4%； 合约交割月份1，2，3，4，5，6，7，8,9,10,11,12月； 交易时间每周一至周五上午9:00--11:30,下午13:30--15:00； 最后交易日合约月份第10个交易日； 最后交割日最后交易日后第3个交易日(遇法定节假日顺延)； 交割等级大连商品交易所焦煤交割质量标准； 交割地点大连商品交易所焦煤指定交割仓库； 最低交易保证金合约价值的5%； 交割方式实物交割； 交易代码JM； 上市交易所大连商品交易所；
第一章：理论基础 1、技术分析：以预测市场价格变化的未来趋势为目的，以图表为主要手段对市场行为进行的研究。 2、市场行为：价格、交易量、持仓兴趣。 3、技术分析的基本假设：市场行为包容消化一切；价格以趋势方式演变；历史会重演。 第二章：道氏理论 1、查尔斯·H·道于1884年7月3日首创股票市场平均价格指数。 2、基本原则： A.平均价格包容消化一切因素。 B.市场具有三种趋势。趋势的定义：上升趋势（依次上升的波峰波谷）、下降趋势（依次下降的波峰波谷）。三类：主要趋势（一年以上）、次要趋势（三周到三个月）和短暂趋势（不到三周）。 C.大趋势可分为三个阶段：积累阶段、趋暖还阳或趋冷还阴、最终阶段。 D.各种平均价格相互验证。与道氏理论不同，艾略特波浪理论只要求单个平均价格给出讯号。 E.交易量必须验证趋势：大趋势向上，价格上涨配合交易量增加，价格下跌配合交易量减少；大趋势向下，价格下跌配合交易量增加，价格上涨配合交易量减少。 F.惟有发生了确凿无疑的反转信号之后，我们才能判断一个既定的趋势已经终结。 3、道氏在股市平均价格图表中纯粹依赖收市价格，其信号是以收市价格对前一个高峰或低谷的穿越为标志的。除了首饰价格之外，其余日内价格变化即使穿越了上述高低点也是无效的。 4、辅助直线：某一段时间内界定价格上下变化范围的水平直线，现代术语称为“矩形”。 5、批评：买入卖出信号来得太迟。道氏认为，道氏理论的真正价值在于利用股市方向作为一般商业活动的晴雨表。 第三章：图表简介 1、日线： A.标准日线图：以竖线表示当天最高价格、最低价格和收市价格，竖线向右伸出的小横线标志收市价位。 B.单线图：连线每日收市价格。 C.点数图：X表示价格上升，O表示价格下跌。仅需要每日最高价和最低价。 2、期货市场的交易量与持仓兴趣： A.交易量：当日在某商品市场发生的交易总额，也就是该商品市场到期月份不同的各种合约，在这一天内参与买卖的总张数。相当于股市上某日易手的普通股票总股数。 B.持仓兴趣：所有交易商到当日收市为止累计的未平仓合约的总数目，为买盘或卖盘单边的总数。 3、大多数图表系统中只采用某商品全体合约下的交易量和持仓兴趣的总额。在合约上市时，其交易量和持仓兴趣一般较小，随着其逐渐成熟，这两个数字相应增长，临近到期的几个月，交易量和持仓兴趣又逐步萎缩。交易活动只宜限于那些持仓兴趣最高的合约。 4、周线、月线图与日线图绘制方式一致。 第四章：趋势的基本概念 1、上升趋势：一系列依次上升的峰和谷。下降趋势：一系列一次下降的峰和谷。横向延伸趋势：一系列依次横向伸展的峰和谷。
一、单项选择题 1. 以下（）属于郑州商品交易所上市交易的期货 品种。 A. 豆油 B. 鸡蛋 C. 小麦 D. 豆粕 描述：我国主要期货交易所及交易品种 您的答案：C 题目分数：10 此题得分：10.0 2. 世界上第一张商品期货标准化合约是由（）推 出的。 A. 芝加哥商业交易所（CME） B. 伦敦金属交易所（LME） C. 芝加哥期货交易所（CBOT） D. 纽约商业交易所（NYMEX） 描述：期货市场的发展及主要功能 您的答案：C 题目分数：10 此题得分：10.0 3. 我国最早成立的期货交易所是（）。 A. 大连商品交易所 B. 上海期货交易所 C. 郑州商品交易所 D. 中国金融期货交易所 描述：我国主要期货交易所及交易品种 您的答案：C 题目分数：10 此题得分：10.0 二、多项选择题 4. 个人期货客户服务的核心在于（）。 A. 提高投机类期货客户分析、交易能力
B. 提高客户交易稳定性与盈利能力 C. 为期货市场提供充足的流动性 D. 提高期货市场功能发挥水平 描述：个人期货客户服务核心 您的答案：C,B,A,D 题目分数：10 此题得分：10.0 5. 目前，我国的期货交易所有（）。 A. 大连商品交易所 B. 上海期货交易所 C. 郑州商品交易所 D. 中国金融期货交易所 描述：我国主要期货交易所及交易品种 您的答案：A,B,C,D 题目分数：10 此题得分：10.0 6. 以下关于期货市场说法正确的是（）。 A. 是期货合约交易的市场 B. 以保证金方式运行，不需要100%的资金支付 C. 可以双向交易 D. 是单向交易的市场 描述：期货市场的发展及主要功能 您的答案：C,A,B 题目分数：10 此题得分：10.0 7. 为期货客户提供的信息类服务包括（）等方面。 A. 价格信息 B. 供需信息 C. 定制信息 D. 宏观、政策类信息 描述：服务内容 您的答案：D,C,B,A 题目分数：10
期货公司分类监管规定 第一章总则 第一条为有效实施对期货公司的监督管理，引导期货公司进一步深化中介职能定位，促进期货公司持续规范健康发展和做优做强，全面提升期货行业服务国民经济能力，根据《期货交易管理条例》、《期货公司管理办法》等有关规定，制定本规定。 第二条期货公司分类是指以期货公司风险管理能力为基础，结合公司市场竞争力、培育和发展机构投资者状况、持续合规状况，按照本规定评价和确定期货公司的类别。 第三条中国证监会根据市场发展情况和审慎监管原则，在征求期货行业等有关方面意见的基础上，制定并适时调整期货公司分类的评价指标与标准。 第四条期货公司的分类评价由中国证监会及其派出机构组织实施，坚持依法合规、客观公正的原则。 第五条中国证监会设立期货公司分类监管评审委员会（以下简称评审委员会），负责评审等事宜。 评审委员会由中国证监会、中国期货业协会、中国期货保证金监控中心有限责任公司（以下简称期货保证金监控中心）和期货交易所相关人员组成。评审委员会的产生办法、组织结构、工作程序和议事规则由中国证监会另行规定。 第六条参与期货公司分类评价工作的人员应当具备相应的专业素质、业务能力和监管经验，在工作中坚持原则、廉洁奉公、勤勉尽责。 第七条中国证监会及其派出机构根据分类结果，合理配置监管资源，对不同类别的期货公司实施区别对待的监管政策。 分类评价不能替代中国证监会及其派出机构的监管措施。 第二章评价指标 第八条期货公司的风险管理能力主要根据期货公司客户资产保护、资本充足、公司治理、内部控制、信息系统安全、信息公示等6类评价指标，按照《期货公司风险管理能力评价指标与标准》（见附件）进行评价，体现期货公司对各种风险的控制能力和管理能力。 （一）客户资产保护。主要反映期货公司客户资产安全保障机制、客户资产安全性、客户服务及客户管理水平等情况，体现其操作风险管理能力。 （二）资本充足。主要反映期货公司以净资本为核心的风险监管指标及管理情况，体现其资本实力及流动性状况。 （三）公司治理。主要反映期货公司治理和规范运作情况，体现其合规风险管理能力。 （四）内部控制。主要反映期货公司内部控制制度有效运行情况，体现其内部控制管理水平。 （五）信息系统安全。主要反映期货公司信息系统的稳定与安全情况，体现其技术风险管理能力。 （六）信息公示。主要反映期货公司信息公示的及时性、真实性、准确性、完整性，体现其诚信风险管理能力。
第四章期货市场的应用 【学习目标】期货市场的运用要紧在于价格发觉、投机和套期保值三大领域。本章分三节依次进行了介绍。通过本章的学习，要求掌握差不多的投机和套期保值方法，了解投机活动的意义，以及最佳套期比率的计算。 第一节价格发觉 通过第三章的学习，我们明白期货价格与预期的以后现货价格之间存在着紧密的联系，从而使得期货市场具有了价格发觉的功能。所谓期货市场的价格发觉功能，确实是指在交易所内对期货合约进行交易的结果能够产生市场对此商品以后某一特定时刻现货价格的平均预期。而期货市场发觉的资产价格则具有以下三大特点： 1、公正性：由于期货交易是集中在交易所进行的，而交易所作为一种有组织、规范化的统一市场，集中了大量的买者和卖者，通过公开、公平、公正的竞争形成价格，差不多上反映了真实的供求关系和变化趋势。在期货交易发达的国家，期货价格被视为
一种权威价格，成为现货交易的重要参考依据。在铜、铝等金属的世界贸易中，伦敦金属交易所的期货价格是最权威的参考价格。 2、预期性：与现货市场相比，期货市场价格对以后市场供求关系变动有一定的预测作用。 3、透明性：竞争的公开化、公平化使得期货市场大大改进了价格信息的质量，使远期供求关系得到显示和调整，期货市场信息可作为企业经营决策和国家宏观调控的重要依据。 至于期货市场这一价格发觉功能对社会的意义大小则要紧取决于以下三个方面：1、社会对以后现货价格信息的需求情况；2、利用期货市场价格来预测以后现货价格的准确性；3、期货市场价格发觉功能相关于其他价格预测技术的优势。在本节中，我们将对以上这些问题作进一步的探讨。 一、社会对以后现货价格信息的需求 不管是出于投机获利的目的，依旧为了制定以后的投资和消
2015年期货公司分类评价结果 序号期货公司名称分类评价结果永安期货股份有限公司AA 银河期货有限公司AA 中信期货有限公司AA 方正中期期货有限公司AA 国泰君安期货有限公司AA 华泰长城期货有限公司AA 中粮期货有限公司AA 中国国际期货有限公司AA 光大期货有限公司AA 广发期货有限公司AA 格林大华期货有限公司AA 南华期货股份有限公司AA 金瑞期货有限公司AA 浙商期货有限公司AA 海通期货有限公司AA 国信期货有限责任公司AA 鲁证期货股份有限公司AA 申银万国期货有限公司AA 招商期货有限公司AA 中信建投期货有限公司A 万达期货股份有限公司A 长江期货有限公司A 国投中谷期货有限公司A 迈科期货经纪有限公司A 上海东证期货有限公司A 弘业期货股份有限公司A
瑞达期货股份有限公司A 新湖期货有限公司A 上海中期期货有限公司A 国海良时期货有限公司A 信达期货有限公司A 兴证期货有限公司A 五矿期货有限公司A 东海期货有限责任公司A 中钢期货有限公司A 浙江中大期货有限公司A 一德期货有限公司A 中投天琪期货有限公司A 中信新际期货有限公司A 宏源期货有限公司A 安信期货有限责任公司A 经易期货经纪有限公司A 北京首创期货有限责任公司A 国联期货有限责任公司A 上海大陆期货有限公司A 中航期货有限公司BBB 大地期货有限公司BBB 徽商期货有限责任公司BBB 国贸期货经纪有限公司BBB 浙江新世纪期货有限公司BBB 锦泰期货有限公司BBB 摩根大通期货有限公司BBB 美尔雅期货经纪有限公司BBB 江西瑞奇期货经纪有限公司BBB 冠通期货有限公司BBB 大越期货有限公司BBB
《期货市场技术分析》 内容摘要： 第一章技术分析的理论基础 技术分析是以预测市场价格变化的未来趋势为目的，以图表为主要手段对市场行为进行的研究。“市场行为”有三方面的含义：价格、交易量和持仓兴趣。 理论基础 技术分析有三个基本假定或者说前提条件 1、市场行为包容消化一切 2、价格以趋势方式演变 3、历史会重演 市场行为包容消化一切 技术分析者认为，能够影响某种商品期货价格的任何因此-----基础的、政治的、性理的或任何其它方面的------实际上都反映在其价格之路。价格以趋势方式演变 当前趋势将一直持续到掉头反向为止，坚定不移地顺应一个既成趋势直到出现反向的征兆为止。此为趋势顺应理论的源头。 历史会重演 打开未来之门的钥匙隐藏在历史里，或者说将来是过去的翻版。
技术分析与基础分析之辨 技术分析主要研究市场行为，基础分析则集中考察导致价格涨跌或持平的供求关系。基础分析者为了确定某商品的内在价值，需要考虑影响价格的所有相关因素。所谓内在价值就是根据供求规律确定的某商品的实际价值。它是基础分析派的基本概念。如果某商品内在价值小于市场价格，称为价格偏高，应该卖出这种商品。如果市价小于内在价值，叫做价格偏低，应当买入。 两派都试图解决同样的问题，即预测价格变化的方向。只不过着眼点不同。基础派追究市场运动的前因，而技术派则是研究其后果。技术派理所当然地认为“后果”就是所需的全部资料，而理由、原因等无关紧要，基础派则非得刨根究底不可。 技术分析与出、入市时机选择 决策过程分为前后两个阶段：先分析市场，而后选择出入市时机。分析市场可用基础分析与技术分析，但是分析出入市时机得靠技术分析。第一，市场走势是基本经济力量运作的结果，后者则受到政治体系当时状况主导，这又受到政客活动的影响。第二，市场参与者的多数心理状态，将决定价格走势的方向，以及发生变动的时间。 技术分析的灵活性和适应性 技术派可以同时跟踪追随许多不同品种，而基础派只好从一而终。另一个优势为“既见树木又见森林”
期货公司分类监管规定（试行） （征求意见稿） 第一章总则 第一条为有效实施对期货公司的监督管理，合理配置监管资源，提高监管效率，促进期货公司持续规范发展，根据《期货交易管理条例》、《期货公司管理办法》等相关规定，制定本规定。 第二条期货公司分类评价是指以期货公司风险管理能力为基础，结合公司市场影响力和持续合规状况，按照本规定确定期货公司的类别。 第三条中国证监会根据市场发展情况和审慎监管原则，制定并适时调整期货公司分类和评价的指标与标准。 第四条期货公司分类评价由中国证监会及其派出机构组织实施，坚持依法合规、客观公正的原则。 第五条中国证监会设立期货公司分类监管评审委员会（以下简称“评审委员会”），负责评审等事宜。 评审委员会由中国证监会、中国期货业协会、中国期货保证金监控中心有限责任公司（以下简称“期货保证金监控中心”）和期货交易所相关人员组成。评审委员会的产生办法、组织结构、工作程序和议事规则由中国证监会另行规定。 第六条参与期货公司分类工作的人员应当具备相应的专业素质、业务能力和监管经验，在工作中坚持原则、廉洁奉公、勤
勉尽责。 第七条中国证监会及其派出机构根据分类结果对不同类别的期货公司实施区别对待的监管政策。 分类评价不能替代中国证监会及其派出机构的监管措施。 第二章评价指标 第八条期货公司的风险管理能力根据期货公司客户资产保护、资本充足、公司治理、内部控制、信息系统安全、信息披露等六类评价指标进行评价，体现期货公司对各种风险的控制能力和管理能力。 （一）客户资产保护。主要反映期货公司客户资产安全保障机制、客户资产安全性、客户服务及客户管理水平等情况，体现其操作风险管理能力。 （二）资本充足。主要反映期货公司以净资本为核心的风险监管指标情况，体现其资本实力及流动性状况。 （三）公司治理。主要反映期货公司治理和规范运作情况，体现其合规风险管理能力。 （四）内部控制。主要反映期货公司内部控制制度有效运行情况，体现其内部控制管理水平。 （五）信息系统安全。主要反映期货公司信息系统的稳定与安全情况，体现其技术风险管理能力。 （六）信息披露。主要反映期货公司报送和披露信息的及时性、真实性、准确性、完整性，体现其会计风险及诚信风险管理能力。 第九条期货公司市场影响力主要是根据期货公司在评价期
期货实战中趋势技术分析判断趋势 在技术分析中，最重要的就是对趋势的把握。那么，在期货实战中，我们将趋势的判断分为以下三个方面。 1、趋势方向的判断。趋势方向要通过品种的日线或周线走势图来进行判断。当我们打开任何一个品种的走势图时，我们首先要了解它的趋势发展方向是处于什么情况：上升趋势、下降趋势还是横向走势。判断方法参见图2－1、图2－ 2、图2－3。 图2－1 黄豆日线走势图高低点不断上移所形成的上升趋势 图2－2 白糖日线走势图高低点不断下移所形成的下降趋势 图2－3 伦敦铜日线走势图高低点水平移动所形成的横向走势 2、趋势种类的判断。按道士理论的分类，趋势分为长期趋势、中期趋势和短期趋势。在众多的走势图（分钟图、小时图、日线图、周线图和月线图）中，我们同样可以通过对品种日线或周线走势图的观察，来了解它的长期趋势（120天以上）、中期趋势（15天以上－120天以下）和短期趋势（10天左右）。判断方法参见图2－4。 图2－4 伦敦铜日线走势图 如图中A线段所示，长期趋势为上升趋势。如图中B线段所示，中期趋势为下降趋势。如图中C线段所示，短期趋势为上升趋势。 3、趋势发展时期的判断。这个判断对我们选择买卖时机至关重要，例如，如果我们是中线操作，那么我们的最初买点就要选在趋势启动初期，加仓买点则是选在趋势发展时期。具体看盘中我们通过对品种日线或周线走势图的观察，可以比较准确了解它目前是处于趋势发展的哪个阶段：初期、中期还是末期。判断方法参见图2－5。
图2－5 伦敦铜周线走势图AB段是突破长达一年的盘整区后形成的上升趋势初期，BC段为上升过程中的横盘修正阶段，CD段是上升趋势的延伸阶段，也即末期。 三、选择出入市时机 期货市场的保证金制度决定了入市时机是交易成败的关键。在期货市场中，入市时机包括买入做多时机、卖出做空时机以及止损时机。这其中最关键的是止损时机。因为交易是对不确定的未来情况的处理，无论加入市场有多久，无论采用什么样的分析方法投入交易，交易成功率都不会是100％，那么介入交易前，就要知道自己有可能是错的，要明白达到某个价位或发生了什么情况，判断是错的，这时一定要退出这笔交易，等待下一次机会。另外开始交易前也要考虑自己所能容忍的亏损是多少。只有做到这样，所选择的入市时机才是有保障的。 1、上升趋势中的买点选择。选择方法参见图3－1。 图3－1 沪铜日线走势图上升趋势中的买点 2、压力位和支撑位的买点选择。选择方法参见图3－2，图3－3。 图3－2 黄豆日线走势图突破压力位的买点 图3－3 伦敦铜日线走势图在支撑位获得支撑的买点 3、头肩底形态的买点选择。选择方法参见图3－4。 图3－4 橡胶日线走势图突破颈线的买点 4、双底形态的买点选择。选择方法参见图3－5。 图3－5 美原油日线走势图图中两个买点的止损都可设在颈线的稍下方 5、下降趋势中的卖点选择 图3－6 白糖日线走势图下降趋势中的买点，止损可设在前面高点稍上方 6、阻力位和支撑位的卖点选择
期货操盘手自我介绍 给大家提供一篇一名期货操盘手的自我评价范文。 我的理想是：做一名优秀的期货操盘手。 我有多年的期货实盘经验，良好的心态，较强的风险控制能力，和完善的系统操作方法。能够稳定赢利。做期货不是追求一段时间的暴利，而是追求长久的生存，我现在能够每月稳定赢利10%。我的交易系统包括： 一，成熟的理念。 二，良好的心态： 1。心态稳定。 2。勇于认错，敢于止损。 3。稳重自信，敢于盈利。
三，完善的方法： 1。资金管理，仓位控制。 2。交易规则，适合自己。 对风险控制的手段： 1。立即止损。 2。顺势操作。 3。自我控制。 我有一个操盘手应该具备的两个心理： 一是，责任心： 1。对操作的资金有责任心。 2。对每一次交易有责任心。 二是，耐心： 1。空仓 2。持仓 我操盘要做两件事： 一是，计划。 二是，执行。 我虽然没有大学文凭，但期货市场是承认水平的地方。只有在游泳中才能学会游泳。我2014年操作股票,2014年接触期货,2014年开始正式操作期货,这
些年,我曾经失败，但是我也有了成功。既有步步为营，如履薄冰的谨慎,也有”一张k线图就可以走遍天下”的大气。我的理想是做一个优秀的操盘手，我不是在找工作，而是在找实现理想的机会。 友情提醒：本文来自收集与整理，特别感谢版主！ 我的理想是：做一名优秀的期货操盘手. 我有多年的期货实盘经验，良好的心态，较强的风险控制能力，和完善的系统操作方法。能够稳定赢利。做期货不是追求一段时间的暴利，而是追求长久的生存，我现在能够每月稳定赢利10%。我的交易系统包括： 一，成熟的理念。 二，良好的心态：１.心态稳定． ２.勇于认错，敢于止损． ３.稳重自信，敢于盈利． 三，完善的方法：１.资金管理，仓位控制．
期货市场结构是怎样的 (一)投机交易者 投机：“投机”一词用于期货、证券交易行为中，并不是“贬义词”，而是“中性词”，指根据对市场的判断，把握机会，利用市场出现的价差进行买卖从中获得利润的交易行为。投机者可以“买空”，也可以“卖空”。投机的目的很直接---就是获得价差利润。但投机是有风险的。 根据持有期货合约时间的长短，投机可分为三类：第一类是长线投机者，此类交易者在买入或卖出期货合约后，通常将合约持有几天、几周甚至几个月，待价格对其有利时才将合约对冲;第二类是短线交易者，一般进行当日或某一交易节的期货合约买卖，其持仓不过夜;第三类是逐小利者，又称“抢帽子者”，他们的技巧是利用价格的微小变动进行交易来获取微利，一天之内他们可以做多个回合的买卖交易。 投机者是期货市场的重要组成部分，是期货市场必不可少的润滑剂。投机交易增强了市场的流动性，承担了套期保值交易转移的风险，是期货市场正常运营的保证。 (二)套期保值机构 套期保值：就是买入(卖出)与现货市场数量相当、但交易方向相反的期货合约，以期在未来某一时间通过卖出(买入)期货合约来补偿现货市场价格变动所带来的实际价格风险。 保值的类型最基本的又可分为买入套期保值和卖出套期保值。买入套期保值是指通过期货市场买入期货合约以防止因现货价格上涨而遭受损失的行为;卖出套期保值则指通过期货市场卖出期货合约以防止因现货价格下跌而造成损失的行为。 套期保值是期货市场产生的原动力。无论是农产品期货市场、还是金属、能源期货市场，其产生都是源于生产经营过程中面临现货
价格剧烈波动而带来风险时自发形成的买卖远期合同的交易行为。 这种远期合约买卖的交易机制经过不断完善，例如将合约标准化、 引入对冲机制、建立保证金制度等，从而形成现代意义的期货交易。企业通过期货市场为生产经营买了保险，保证了生产经营活动的可 持续发展。可以说，没有套期保值，期货市场也就不是期货市场了。 (三)套利交易者 套利：指同时买进和卖出两张不同种类的期货合约。交易者买进自认为是“便宜的”合约，同时卖出那些“高价的”合约，从两合 约价格间的变动关系中获利。在进行套利时，交易者注意的是合约 之间的相互价格关系，而不是绝对价格水平。 套利一般可分为三类：跨期套利、跨市套利和跨商品套利。 跨期套利是套利交易中最普遍的一种，是利用同一商品但不同交割月份之间正常价格差距出现异常变化时进行对冲而获利的，又可 分为牛市套利(bullspread)和熊市套利(bearspread两种形式。例 如在进行金属牛市套利时，交易所买入近期交割月份的金属合约， 同时卖出远期交割月份的金属合约，希望近期合约价格上涨幅度大 于远期合约价格的上帐幅度;而熊市套利则相反，即卖出近期交割月 份合约，买入远期交割月份合约，并期望远期合约价格下跌幅度小 于近期合约的价格下跌幅度。 跨市套利是在不同交易所之间的套利交易行为。当同一期货商品合约在两个或更多的交易所进行交易时，由于区域间的地理差别， 各商品合约间存在一定的价差关系。例如伦敦金属交易所(LME)与上 海期货交易所(SHFE)都进行阴极铜的期货交易，每年两个市场间会 出现几次价差超出正常范围的情况，这为交易者的跨市套利提供了 机会。例如当LME铜价低于SHFE时，交易者可以在买入LME铜合约 的同时，卖出SHFE的铜合约，待两个市场价格关系恢复正常时再将 买卖合约对冲平仓并从中获利，反之亦然。在做跨市套利时应注意 影响各市场价格差的几个因素，如运费、关税、汇率等。 跨商品套利指的是利用两种不同的、但相关联商品之间的价差进行交易。这两种商品之间具有相互替代性或受同一供求因素制约。
2020年我国螺纹钢期货价格趋势分析 螺纹钢的分析主要有以下方面产品的基本情况外部因素对螺纹钢价格的 影响，螺纹钢内部变化对其价格的影响 1.产品介绍 螺纹钢期货就是以螺纹钢为标的物的期货品种。目前上海期货交易所可以交易 的钢材期货是螺纹钢期货和线材期货。螺纹钢期货标准合约的交易单位为每手 10吨，交割单位为每一仓单300吨，交割应当以每一仓单的整数倍交割 螺纹钢即带肋钢筋，分为热轧带肋钢筋和冷轧带肋钢筋。螺纹钢亦称变形钢筋 或异形钢筋。其与光圆钢筋的区别是表面带有纵肋和横肋，通常带有二道纵肋 和沿长度方向均匀分布的横肋。螺纹钢属于小型型钢钢材，主要用于钢筋混凝 土建筑构件的骨架。在使用中要求有一定的机械强度、弯曲变形性能及工艺焊 接性能。生产螺纹钢的原料钢坯为经镇静熔炼处理的碳素结构钢或低合金结构钢，成品钢筋为热轧成形、正火或热轧状态交货。 螺纹钢常用的分类方法有两种:一是以几何形状分类，根据横肋的截面形状及肋的间距不同进行分类或分型，二是以性能分类(级)，此外还可按用途对螺纹钢 进行分类，如分为钢筋混凝土用普通钢筋及予应力钢筋混凝土用热处理钢筋等。合约内容 螺纹钢期货标准合约有以下内容:螺纹钢期货标准合约表交易代码:RB每日价 格最大波动限制:不超过上一交易日结算价±6%最低交易保证金:合约价值的5%
交易手续费:不高于成交金额的万分之二(含风险准备金)合约交割月份:1~12月交易时间:上午9:00~10:1510:30~11:30下午1:30~3:00最后交易日:合约交割月份的15日(遇法定假日顺延)最小交割单位:300吨交割日期:最后交易日后连续五个工作日交割地点:交易所指定交割仓库 价格走势分析
期货公司分类评价结果首次对外公布 2011年08月16日07:57来源：期货日报作者：曲德辉 本报讯(记者曲德辉)期货公司分类评价结果首次向市场公开。 2011年期货公司分类评价总体结果为:A类20家,占比12.3%,其中AA级3家,A级17家;B 类39家,占比23.9%,其中BBB级14家,BB级15家,B级10家;C类79家,占比48.5%,其中CCC级21家,CC级39家,C级19家;D类25家,占比15.3%。在参与分类评价的163家期货公司中,中国国际、永安、中粮获得AA级,华泰长城、广发、南华、海通、银河、浙商、江苏弘业、鲁证、万达、浙江中大、新湖、中证、中钢、国泰君安、上海中期、国投中谷、申银万国等17家公司获得A级。 经过三年的实践,期货公司分类评价工作日趋成熟,已经能够科学地反映期货公司实际情况,此前有部分期货公司多次呼吁监管部门公布分类评价结果,提高期货公司分类评价工作的透明度。监管部门对此非常重视,决定从2011年起尝试在每年分类评价工作结束后,通过期货日报和中期协网站向社会公开期货公司分类评价结果。 2011年期货公司分类评价是期货公司分类监管制度实施以来的第三次评价,也是分类监管制度修订后的首次评价。今年的分类评价结果充分体现了期货公司分类评价制度的严谨性和科学性,表现出以下五大特点: 一是突出合规经营。期货公司分类监管工作始终将合规监管放在首位。期货公司在评价期内存在股东虚假出资、股东抽逃出资、挪用客户保证金等严重违法违规问题实行一票否决。从整个评价分值看,总分是120分,基础分项100分,加分项20分。 二是强调行业价值。修订后的分类评价制度在原有合规、风险管理、市场竞争力三大指标体系的基础上增加了培育和发展机构投资者这一指标体系,引导期货公司提升服务国民经济、实体产业的能力。 三是引导期货公司做优做强。期货公司仅仅是合规,没有市场竞争力,难以成为行业的
我的期市学习经历和心得 我认为要想做到稳定的获利必须要经历过四个阶段的学习: 一,看不懂行情的阶段:时间大约在三到六个月的时间 这个阶段指的是刚进入期货市场的朋友,由于是刚进入,所以对期货市场缺少基本的了解,这个阶段的主要任务是学习,我认为下面的书籍是必须要读的: 1,期货市场教程, 全国期货从业人员资格考试专用书 2,期货交易实用指南 3,期货市场技术分析约翰.墨菲著 4,日本蜡烛图技术史蒂夫.尼森著 5,短线交易秘诀 6,市场轮廓理论 7,投机智慧 8,期货操作策略 以上的几本书至少要读三遍以上,我想在你基本读懂了这些书之后,你已经对期货市场有个一个相对比较完整的认识了,但是即使是这样,这个阶段你最好只做模拟操盘,实盘最好不做,如果你要问我为什么实盘不要做,那么我可以告诉你这是我的经验之谈,信不信由你. 二,实盘操作初步阶段 由于有了对期货市场的初步认识和模拟操作的基础,这个阶段你已经可以不入实盘操作了,但是每次仅限一手,就象刚开始学游泳一样,你现在还只可以在河边游,而不能游的太远,否则在没有帮助你的情况下你可能会被淹死,在期货里就是有可能你会被爆仓.这个阶段你需要熟读下列书籍: 二,进阶阶段必看的书籍 1,专业投机原理 2,期货交易技术分析 3,系统交易方法 4,证券期货投资计算机化技术分析原理 5,艾略特波浪理论 6,证券混沌操作法 7,股票作手回忆录 8,投资市场秘诀 这个阶段的主要任务是积累实盘操作经验,摸索适合自已的投资理念的阶段, 时间大概也要三到六个月左右. 三,更精通阶段 这个阶段的投资者已经相对比较成熟了,通过学习和实盘操作已经基本上形成了自已的操作风格,原先以为的技术分析的重要性已经渐渐的被风险管理和心理控制所代替,明白了能够稳定获利的最主要原因不是技术分析,风险管理能让我们在市场上生存下来,而心理控制则能让我们在市场上稳定的获利,这个阶段要看的书籍如下: 1,投资学 2,金融炼金术 3,直着交易商-----开发你内在的交易智慧