习题答案
第一章国际收支
本章重要概念
国际收支：国际收支是指一国或地区居民与非居民在一定时期内全部经济交易的货币价值之和。它体现的是一国的对外经济交往，是货币的、流量的、事后的概念。
国际收支平衡表：国际收支平衡表是将国际收支根据复式记账原则和特定账户分类原则编制出来的会计报表。它可分为经常项目、资本和金融项目以及错误和遗漏项目三大类。
丁伯根原则：1962 年，荷兰经济学家丁伯根在其所著的《经济政策：原理与设计》一书中提出：要实现若干个独立的政策目标，至少需要相互独立的若干个有效的政策工具。这一观点被称为“丁伯根原则”。
米德冲突：英国经济学家米德于1951 年在其名著《国际收支》当中最早提出了固定汇率制度下内外均衡冲突问题。米德指出，如果我们假定失业与通货膨胀是两种独立的情况，那么，单一的支出调整政策（包括财政、货币政策）无法实现内部均衡和外部均衡的目标。
分派原则：这一原则由蒙代尔提出，它的含义是：每一目标应当指派给对这一目标有相对最大的影响力，因而在影响政策目标上有相对优势的工具。
自主性交易：亦称事前交易，是指交易当事人自主地为某项动机而进行的交易。国际收支失衡：国际收支失衡是指自主性交易发生逆差或顺差，需要用补偿性交易来弥补。它有不同的分类，根据时间标准进行分类，可分为静态失衡和动态失衡；根据国际收支的内容，可分为总量失衡和结构失衡；根据国际收支失衡时所采取的经济政策，可分为实际失衡和潜在失衡。
【复习思考题】
1一国国际收支平衡表的经常账户是赤字的同时，该国的国际收支是否可能盈余，为什么？答：可能，通常人们所讲的国际收支盈余或赤字就是指综合差额的盈余或赤字.这里综合差额的盈余或赤字不仅包括经常账户，还包括资本与金融账户，这里，资本与金融账户和经常账户之间具有融资关系。但是，随着国际金融一体化的发展，资本和金融账户与经常账户之间的这种融资关系正逐渐发生深刻变化。一方面，资本和金融账户为经常账户提供融资受到诸多因素的制约。另一方面，资本和金融账户已经不再是被动地由经常账户决定，并为经常账户提供融资服务了。而是有了自己独立的运动规律。因此，在这种情况下，一国国际收支平衡表的经常账户是赤字的同时，该国的国际收支也可能是盈余。
2．怎样理解国际收支的均衡与失衡?
答：由于一国的国际收支状况可以从不同的角度分析，因此，国际收支的均衡与失衡也由多种含义。国际收支平衡的几种观点：一，自主性交易与补偿性交易，它认为国际收支的平衡就是指自主性交易的平衡；二，静态平衡与动态平衡的观点，静态平衡是指在一定时期内国际收支平衡表的收支相抵，差额为零的一种平衡模式。它注重强调期末时点上的平衡。动态平衡是指在较长的计划期内经过努力，实现期末国际收支的大体平衡。这种平衡要求在同际收支平衡的同时，达到政府所期望的经济目标；三，局部均衡与全面均衡的观点，局部均衡观点认为外汇市场的平衡时国际收支平衡的基础，因此，要达到国际收支平衡，首
先必须达到市场平衡。全面均衡是指在整个经济周期内国际收支自主性项目为零的平衡。
国际收支失衡要从几个方面进行理解，首先是国际收支失衡的类型，一，根据时间标准进行分类，可分为静态失衡和动态失衡。二，根据国际收支的内容，可分为总量失衡和结构失衡。三，根据国际收支失衡时所采取的经济政策，可分为实际失衡和潜在失衡。其次，国际收支不平衡的判定标准，一，账面平衡与实际平衡；二，线上项目与线下项目；三，自主性收入与自主性支出。最后，国际收支不平衡的原因，导致国际收支失衡的原因是多方面的，周期性的失衡，结构性失衡，货币性失衡，收入性失衡，贸易竞争性失衡，过度债务性失衡，其他因素导致的临时性失衡。
3．国际收支平衡表的各项目之间有什么关系?
答：国际收支平衡表由三大项目组成，一是经常项目，二是资本与金融项目，三是错误与遗漏项目。经常项目是指货物，服务，收入和经常转移；资本与金融项目是指资本转移、非生产、非金融资产交易以及其他所有引起一经济体对外资产和负债发生变化的金融账户；错误与遗漏项目是人为设置的项目，目的是为了使国际收支平衡表借方和贷方平衡。首先，根据复式记账原理，借方和贷方最终必然相等，因此，经常项目与资本与金融项目中任何一个出现赤字或盈余，势必会伴随另一个项目的盈余或赤字；其次，经常项目与资本与金融项目有融资的关系，经常项目中实际资源的流动与资本和金融项目中资产所有权的流动是同一问题的两个方面，但是，随着国际金融一体化的发展，这种融资关系正在逐渐的减弱，资本与经常项目不在被动从属与经常项目，而是具有了自己独立的运动规律。错误与遗漏项目是根据经常项目和资本于金融项目的不平衡而设立的，如果前两个项目总和是借方差额，那么它就在贷方记相同金额，反之则反之。
4．请简述国际收支不平衡的几种原因。
答：导致国际收支失衡的原因是多方面的，既有客观的，又有主观的；既有内部的，又有外部的；既有经济的又有非经济的；既有经济发展阶段的，又有经济结构的。而且这些因素往往不是单独而是混合地发生作用。它主要有：1．周期性失衡，２．结构性失衡，３．货币性失衡，４．收入性失衡，５．贸易竞争性失衡，６．过度债务性失衡，７．其他因素导致的临时性失衡。以上几方面原因不是截然分开的，而且，固定汇率制与浮动汇率制下国际收支不平衡，发展中国家与发达国家国际收支不平衡都是有区别和联系的。
5．汇率在国际收支失衡的协调中究竟意义何在？
答：在国际收支失衡的调节中，有一类是市场自动调节机制，另一类为各国政府的政策调节，在前一类的调节机制中，在浮动汇率制下，国际收支的调节是通过汇率的变动来实现的，如当一国的国际收支为赤字时，外汇市场上的外汇需求会大于外汇供给，汇率上升，这将导致进口增加，出口减少，国际收支得到改善。当自动调节机制不能完全解决国际收支失衡时，各国政府就会采取不同的政策进行调节，汇率政策就是其中的一类，如当一国的国际收支发生逆差时，该国可使本国货币贬值，以增强本国商品在国外的竞争力，扩大出口；同时，国外商品的本币价格上升，竞争力下降，进口减少，国际收支逐步恢复平衡。由此可见，汇率无论是在自动调节还是政策调节中都发挥着重要的作用，汇率的上升下降不仅引起外汇市场供求的变化，更重要的是，他将导致进出口贸易的变化，使得国际收支失衡得以解决。
6．一国应该如何选择政策措施来调节国际收支的失衡？
答：一国的国际收支失衡的调节，首先取决于国际收支失衡的性质，其次取决于国际收支失衡时国内社会和宏观经济结构，再次取决于内部均衡与外部平衡之间
的相互关系，由于有内外均衡冲突的存在。正确的
政策搭配成为了国际收支调节的核心。国际收支失衡的政策调节包括有：货币政策，财政政策，汇率政策，
直接管制政策，供给调节政策等，要相机的选择搭配使用各种政策，以最小的经济和社会代价达到国际收
支的平衡或均衡。其次，在国际收支的国际调节中，产生了有名的“丁伯根原则”，“米德冲突”，“分派原
则”,他们一起确定了开放经济条件下政策调控的基本思想，即针对内外均衡目标，确定不同政策工具的指
派对象，并且尽可能地进行协调以同时实现内外均衡。这就是政策搭配，比较有影响的政策搭配方法有：
蒙代尔提出用财政政策和货币政策的搭配；索尔特和斯旺提出用支出转换政策和支出增减政策的搭配。
7．如何看待我国国际收支平衡表经常项目的变化？它们说明了什么？
答：2004 年，我国国际收支经常项目实现顺差686.59 亿美元，同比增长50%，就具体项目而言，表现在：
货物项下顺差规模较2003 年上升。根据国际收支统计口径，2004 年，我国货物贸易顺差289.82 亿美元，
同比增长32%，其中出口5933.93 亿美元，进口5344.10 亿美元，同比分别增长35%和36%。2004 年我国
进出口高速增长得益于全球经济复苏和国内经济快速发展，我国出口退税机制改革基本解决出口欠退税问
题，改善了出口企业资金状况。在国际经济形势逐步好转、加入世界贸易组织后的积极影响等因素作用下，
我国外贸出口增长较快。
服务贸易规模进一步扩大。2004 年我国服务项下的收入与支出分别达到624.34 亿美元和721.33 亿美元，
同比分别增长34%和30%。服务项下逆差呈现扩大趋势，达到96.99 亿美元，同比增长13%。从具体构成
看，运输是服务项目逆差的主要因素。国际旅游收支和其他商业服务为顺差。此外，我国保险服务、专有
权利使用费和特许费、咨询项下逆差较大。项目逆差扩大表明，随着我国对世界贸易组织各项承诺的落实，
我国服务行业竞争力有待提高。
收益项下逆差规模有所下降。2004 年，我国收益项下收入205.44 亿美元，同比增长28%。支出240.67 亿
美元，同比增长1%。随着外国来华直接投资规模的不断扩大，收益项下利润汇出有所增长，但收益再投资
规模较小。
经常转移项下流入增长较快。2004 年，经常转移顺差规模达到228.98 亿美元，同比增长30%，大大高于往
年水平。其中，经常转移收入243.26 亿美元，支出14.28 亿美元。我国居民个人来自境外的侨汇收入增长，
是经常转移呈现大幅顺差的主要原因。
第二章外汇、汇率和外汇市场
本章重要概念
直接标价法：指以一定单位的外国货币作为标准，折算为一定数额的本国货币来表示其汇率。
间接标价法：指以一定单位的本国货币为标准，折算为一定数额的外国货币来表示其汇率。
即期汇率：指外汇买卖的双方在成交后的两个营业日内办理交割手续时所使用的汇率。
远期汇率：指外汇买卖的双方事先约定，据以在未来约定的期限办理交割时所使用的汇率。
基本汇率：在制定汇率时，选择某一货币为关键货币，并制订出本币对关键货币的汇率，它是确定本币与
其他外币之间的汇率的基础。
套算汇率：指两种货币通过各自对第三种货币的汇率而算得的汇率。
即期外汇交易：指买卖双方约定于成交后的两个营业日内交割的外汇交易。
远期外汇交易：指外汇买卖成交后并不立即办理交割，而是根据合同的规定，在约定的日期按约定的汇率
办理交割的外汇交易。
铸币平价：在典型的金本位制度下，两种货币之间含金量之比。
黄金输送点：指在金本位制度下外汇汇率波动引起黄金输出和输入国境的界限，它等于铸币平价加(减)运
送黄金的费用。
复习思考题
1．试述外汇、汇率的基本含义和不同汇率标价法。
答：外汇，即国际汇兑，是国际金融最基本的概念之一。我们可以从动态和静态两个不同的角度理解外汇
的含义。动态的外汇,是指把一国货币兑换为另一国货币以清偿国际间债权债务关系的实践活动或过程。从
这个意义上说，外汇同于国际结算。静态的外汇，是指国际间为清偿债权债务关系而进行的汇兑活动所凭
借的手段和工具。一种外币成为外汇有三个前提条件：第一、自由兑换性，第二、可接受性，第三、可偿
性。
外汇汇率是一个国家的货币折算成另一个国家货币的比率，即两种不同货币之间的折算比率。外汇汇率的
标价方法有：直接标价法，间接标价法，美元标价法。直接标价法是以一定单位的外国货币作为标准，折
算为一定数额的本国货币来表示其汇率；间接标价法是以一定单位的本国货币为标准，折算为一定数额的
外国货币来表示其汇率；美元标价法是非本位币之间以一种国际上的主要货币或关键货币作为汇价标准的
标价方法。
2．试述被报价货币及其在银行双向报价中的作用。
答：被报价货币，指的是数量固定不变，作为比较基础的货币，也就是被用来表
示其他货币价格的货币。
由于外汇交易实际上是以一种货币换取另一种货币的买卖行为，因此，在买入被报价币的同时也就卖出着
报价币,并且在报价银行买入被报价币的同时是询价者在卖出被报价币。在银行双向报价中，汇率中的第一
个数字表示报价银行愿意买入被报价货币的价格，即所谓的买价或买入汇率；第二个数字表示的是报价者
愿意卖出被报价货币的价格，即所谓的卖价或卖出汇率。在银行报价中，相对于被报价货币而言，总是买
价在前、卖价在后，而且买价总是小于卖价，买卖价之间的差额就是报价银行买卖被报价货币的收益。在
直接标价法下，前一数值表示银行的买入汇率，后一数值表示卖出汇率。在间接标价法下，前—数值表示
卖出汇率，后一数值表示买入汇率。
3．对于银行报出的汇率，如何来判断买卖价？
答：对于银行报出的汇率，前者表示被报价货币的买价，后者表示被报价货币的卖价，那么我们就只要根
据标价法的不同判断出哪个是被报价货币就可以了，在直接标价法下，比如说英镑兑美元，1.8650/60，英
镑是被报价货币，美元是报价货币；1.8650 是买价，它表示银行用1.8650 美元即可买入1 英镑外汇，而卖
出1 英镑外汇可收回1.8660 美元，买价在前卖价在后，买卖之间的10 个点的差价即为银行的兑换收益；
在间接标价法下，比如说美元兑瑞郎，美元是被报价货币，瑞郎是报价货币，那么银行的报价即为美元的
买卖价，两者之间的差额即为银行的收益。必须注意的是：买人或卖出都是站在报价银行的立场来说的，
按国际惯例，外汇交易在报价时通常可只报出小数，大数省略，买价与卖价之间的差额，是银行买卖外汇
的收益。
4．金本位制于纸币本位制度下汇率决定与调整有何不同？
答：金本位是指以黄金为货币制度的基础，黄金直接参与流通的货币制度。金本位制具体包括金币本位制、
金块本位制和金汇兑本位制三种形式，其中金币本位制是典型的金本位制度，后两种是削弱了的、变形的
金本位制度。在典型的金本位制度下，铸币平价就成为决定两种货币汇率的基础。在实际经济中，外汇市
场上的汇率水平以铸币平价为中心，在外汇供求关系的作用下上下浮动，并且其上下浮动被界定在铸币平
价上下各一定界限内，这个界限就是黄金输送点。而在后两种金本位制下，汇率决定的基础依然是金平价，
但其波动幅度则是由政府来决定和维持，政府通过设立外汇平准基金来维护汇率的稳定。
在纸币本位制下，金平价不再成为汇率决定的基础，各国货币之间的汇率也就它
们各自所代表的价值之比
来确定。而且由于纸币本身的特点使得汇率丧失了保持稳定的基础，同时，外汇市场上的汇率波动也不再
具有黄金输送点的制约，波动可以变得无止境，任何能够引起外汇供求关系变化的因素都会造成外汇行市
的波动。此时汇率决定不仅受本国经济和政策等因素的影响还会受其他诸多因素的影响，也就产生了形形
色色的汇率决定理论。
5．试分析影响汇率变动的因素。
答：作为一国货币对外价格的表现形式，汇率受到国内因素和国际因素等诸多因素影响。同时，由于货币
是国家主权的一种象征，因此除经济因素外它常常还会受到政治、社会等因素的影响。影响汇率变动的主
要因素有：国际收支，相对通货膨胀率，相对利率水平，市场预期，政府的市场干预，经济增长率。
6．试列举20 世纪90 年代的一些重大金融事件，说明汇率波动对经济的影响。答：以1997 年爆发的亚洲金融危机为例，1997 年7 月，泰国的泰铢因为被人为高估而遭到国际投机商的
攻击，泰国中央银行动用外汇储备来维系较固定的联系汇率，但随着市场信心的不断下降，联系汇率越来
越难维持，1997 年7 月2 号，泰国中央银行宣布泰铢实行由管理的浮动汇率，致使泰铢一跌千丈，并且迅
速波及到周边国家，其中包括印尼，马来西亚，菲律宾，韩国等，直到1999 年下半年，受波及的亚洲国家
才逐渐走出金融危机的阴影。从中我们可以看出，汇率波动对经济的影响是巨大的，它具体表现在几个方
面：
1）汇率波动对进出口贸易的影响，汇率变化一个最为直接也是最为重要的影响就是对贸易的影响。当一国
货币汇率下降、外汇汇率上升时，其出口商品在国际市场上以外币表示的价格降低，从而刺激国外对该国
商品的需求，有利于扩大出口，同时还降低了出口。
2）汇率波动对物价水平的影响，汇率变动一个直接后果就是对物价的影响水平，以本国货币贬值为例，本
国货币贬值，以本国货币表示的进口商品的价格上升，而出口商品的价格汇下降。3）汇率波动对资本流动的影响，资本流动不仅是影响汇率变化的重要因素，同时也受汇率变动的直接影响。
以贬值为例，本币对外贬值后，单位外币能折合更多的本币，这样就会促使外国资本流入增加，国内资本
流出减少。如果出现本币对外价值将贬未贬、外汇汇价将升未升的情况，则会通过影响人们对汇率的预期，
进而引起本国资本外逃。
4）汇率对外汇储备的影响，汇率波动会从外汇储备的规模，外汇储备的实际价值，储备货币的地位三方面
影响外汇储备。
5）汇率变动与一国国内就业、国民收入及资源配置，以本币贬值为例，当一国本币汇率下降，外汇汇率上
升，有利于促进该国出口增加而抑制进口，这就使得其出口工业和进口替代工业得以大力发展，使得就业
机会增加，国民收入也随之增加，同时会使整个产业结构导向贸易部门，整个经济体系中贸易部门所占的
比重就会扩大。
6）汇率变动对国际经济关系的影响，如果一国实行以促进出口、改善贸易逆差为主要目的的货币贬值，会
使对方国家货币相对升值，出口竞争力下降，尤其是以外汇倾销为目的的本币贬值必然引起对方国家和其
他利益相关国家的反抗甚至报复。“汇率战”、“贸易战”由此而生。
计算题
1．某银行的汇率报价如下，若询价者买入美元，汇率如何？若询价者买入被报价币，汇率如何？若询价者
买入报价币，汇率又如何？
AUD/USD 0.6480/90
USD/CAD 1.4040/50
USD/SF 1.2730/40
GBP/USD 1.6435/45
答：AUD/USD 0.6480/90 ，澳元是被报价币，美元是报价币，询价者买入1 美元，需要花1.540832 澳元；
买入1 澳元，需要花0.6490 美元；
USD/CAD 1.4040/50，美元是被报价货币，加拿大是报价货币，询价者买入1 美元，需要花1.4050 加拿大
元，而买入1 加拿大元，则需要花0.71225 美元；
USD/SF 1.2730/40，美元是被报价货币，瑞郎是报价货币，询价者买入1 美元，需要1.2740 瑞郎，买入1
瑞郎，需要花0.785546 美元；
GBP/USD 1.6435/45，英镑是被报价货币，美元是报价货币，询价者买入1 美元，需要0.6084576 英镑，买
入1 英镑，需要花1.6445 美元。
2．2004 年10 月12 日，纽约外汇市场报出￡1=＄1.7210/70，＄1=J
￥111.52/112.50。试判断买卖价并套算
出￡1 对J￥的汇率。若某一出口商持有￡100 万，可兑换多少日元？
答：要计算出￡1 对J￥的汇率，这里英镑是被报价货币，日元是报价货币，它的计算方法如下：买入英镑，
卖出美元，买入美元，卖出日元，即得Bid Rate￡1＝1.7120×111.52＝191.92592 J￥；卖出英镑，买入美元，
卖出美元，买入日元，即得Offer Rate￡1＝1.7270×112.50＝194.2875 J￥。即￡1＝J￥191.9259/194.2875。
若一出口商由￡100 万，则可以换得1000000×191.9259＝191925900 日元3．已知：
即期汇率GBP/USD 1.8325/35
6 个月掉期率108/115
即期汇率USD/JPY: 112.70/80
6 个月掉期率185/198
设GBP 为被报价货币
试计算GBP/JPY6 个月的双向汇率。
答：
即期汇率GBP/USD 1.8325/35 6 个月掉期率108/115
根据远期汇率计算绝对形式，那么6 个月GBP/USD＝1.8435/1.8450；
即期汇率USD/JPY: 112.70/80 6 个月掉期率185/198
根据远期汇率计算绝对形式，那么6 个月USD/JPY＝114.55/114.78
由于GBP 是被报价货币，那么计算6 个月的双向汇率
Bid Rate＝114.55×1.8435＝211.1729 Offer Rate＝114.78×1.8450＝
211.7691
双向汇率GBP/JPY＝211.1729/211.7691
4．已知：某日巴黎外汇市场欧元对美元的报价为
即期汇率1.8120/50
3 个月70/20
6 个月120/50
客户根据需要，要求：
①买入美元，择期从即期到6 个月，
②买入美元，择期从3 个月到6 个月，
③卖出美元，择期从即期到3 个月，
④卖出美元，择期从3 个月到6 个月。
答：
1）从已知即期汇率和远期差价可知, 6 个月美元远期亦为升水, 买入美元，也即报价银行卖出美元，则
卖出美元的价格就愈高，对报价银行则愈有利。由定价原则可确定此择期远期汇率为：
1EURO=1.8000（1.8120－0.0120）USD；
2）同理，按照报价银行定价原则，可确定客户买入美元、择期从3 个月到6 个月的远期汇率为：1EURO
＝1.8050（1.8120－0.0070）USD；
3）从已知即期汇率和远期差价可知, 3 个月美元远期亦为升水, 卖出美元，也即报价银行买入美元，则卖出
欧元的价格就愈高，对报价银行则愈有利。由定价原则可确定此择期远期汇率为：1EURO＝1.8130（1.8150
－0.0020）USD;
4）同理，按照报价银行定价原则，可确定客户卖出美元、择期从3 个月到6 个月的远期汇率为：1EURO
＝1.8130（1.8150－0.0020）USD。
第三章汇率制度和外汇管制
本章重要概念
固定汇率制：指本币对外币规定有货币平价，现实汇率受货币平价制约，只能围
绕平价在很小的范围内波
动的汇率制度。
浮动汇率制：指本币对外币不规定货币平价，也不规定汇率的波动幅度，现实汇率不受平价制约，而是随
外汇市场供求状况的变动而变动的汇率制度。
羊群效应：外汇市场上有太多的离开经济基本面的由投机活动本身所引发的自我形成的投机活动。当有市
场传闻某国的货币供应量将有未预期的增加时，一窝蜂的投机活动将使得外汇市场上汇率的变动超过应有
的变动幅度，从而形成“错误”的汇率。这类一窝蜂的投机活动就成为“羊群效应”。
比索问题：所谓“比索问题”是诺贝尔经济学奖获得者弗里德曼在对墨西哥外汇市场1954 年－1976 年间
比索（墨西哥货币单位）变动的观察中发现的一个规律：汇率不仅仅由目前构成外汇市场基础的经济基本
面决定，而且取决于人们对于这些经济基本面未来变动的预期。
理性泡沫：当投机者们认识到某种货币汇率已经高估但仍愿意持有，因为他们总是希望货币的升值还会持
续一段时间，自己可以在更高汇率水平上卖出，以补偿自己所承担的较高风险。这种投机活动使外汇市场
形成泡沫就是理性泡沫。
货币局制度：它是一种关于货币发行和兑换的制度安排，首先它是一种货币发行制度，它以法律的形式规
定当局发行的货币必须要有外汇储备或硬通货的全额支持；其次它又是一种汇率制度，它保证本币和外币
之间在需要时可按照事先确定的汇率进行无限制的兑换。
货币替代：指在开放经济条件下，一国居民将本币兑换成外币，使得外币在价值尺度、支付手段、交易媒
介和价值贮藏方面全部或部分取代本币的现象。
美元化：指一国居民在其资产中持有相当大一部分外币资产（主要是美元），美元大量进入流通领域，具备
货币的全部或部分职能，并具有逐步取代本国货币，成为该国经济活动的主要媒介的趋势，因而美元化实
质上是一种狭义或程度较深的货币替代现象。
寻租行为：将经济租金转化为自己收入的行为，这一转化实际上是一种收入的再分配，并未使收入增加，
且这种收入的再分配往往使原有的社会分配状况更加不公平。
银行结售汇制：它是为实现外汇经常项目可兑换而实行的一种外汇管理制度，银行结汇是指企业将外汇收
入按当日汇率卖给外汇指定银行，银行收取外汇，兑给企业人民币；银行售汇是指企事业单位需要外汇，
只要持有效凭证到外汇指定银行用人民币兑换，银行即售给外汇。
复习思考题
1．对于目前各成员国的汇率制度，IMF 是如何进行分类的？分为哪几类？
答：1999 年1 月国际货币基金组织对各成员国的汇率制度进行了重新分类，根据各成员国汇率安排的实际
情况，按照汇率制度弹性的大小以及是否存在对于给定汇率路径（目标）的正式或非正式的承诺，将汇率
制度划分为8 大类：无独立法定通货的汇率安排；货币局；其他传统的固定钉住安排（水平钉住）；水平区
间钉住；爬行钉住；爬行区间钉住；不事先公布干预路径（目标）的管理浮动；独立浮动。
2. 在对汇率制度的传统争论中，赞成固定汇率制或赞成浮动汇率制的理由各有哪些？
答：赞成固定汇率制的理由有：固定汇率制有利于促进贸易和投资；固定汇率制为一国宏观经济政策提供
自律；固定汇率制有助于促进国际经济合作；浮动汇率制下的投机活动可能是非稳定的。
赞成浮动汇率制的理由有：浮动汇率制能确保国际收支的持续均衡；浮动汇率制能确保货币政策的自主性；
浮动汇率制能隔离外来经济冲击的影响；浮动汇率制有助于促进经济稳定；浮动汇率制下的私人投机是稳
定的。
3. 什么是货币局制度？货币局制度有哪些主要特征？其风险和收益如何？
答：货币局制度是一种关于货币发行和兑换的制度安排，而不仅仅是一种汇率制度。首先，它是一种货币
发行制度，它以法律的形式规定当局发行的货币必须要有外汇储备或硬通货的全额支持；其次，它才是一
种汇率制度，保证本币和外币之间在需要时可按照事先确定的汇率进行无限制的兑换。
其主要特征包括：1）100％的货币发行保证。典型的货币局制度要求本币的发行必须有100％的外汇储备
或硬通货作为发行准备；2）货币完全可兑换，在货币局制度下，不论是经常项目还是资本项目下的交易本
币与锚货币的兑换完全不受限制；3）汇率稳定。实行货币局制度的货币当局制订本币与锚货币的固定比率，
并通过其外汇市场的调节机制以及其他一些制度安排以维持市场汇率的稳定。货币局制度下汇率稳定的特征使它具有一切固定汇率制所具有的主要的优缺点。货币局制度最主要的优点
在于其有利于国际贸易和投资的发展。在货币局制度下，本币与锚货币之间汇率基本保持稳定，从根本上
消除了外汇风险，也免除了因防范风险而付出的成本，因而有利于促进与他国的贸易和投资。它的缺点体
现在以下几个方面：货币局制度不易隔离外来冲击的影响，实行货币局制度的国家完全丧失了其货币政策
的独立性，货币局制度下的固定汇率易导致投机攻击。
4. 香港联系汇率制的内容和运行机制如何？如何理解其两个内在的自我调节机制？该制度主要存在哪些
问题？
答：香港的联系汇率制是一种典型的货币局制度。香港无中央银行，也无货币局，货币发行的职能是由三
家商业银行承担的。发钞银行在发行港币现钞时，必须向香港外汇基金按＄1＝HK＄7.8 的固定比率上缴等
额美元，换取无息负债证明书；发钞银行回笼港币现钞时，可按＄1＝HK＄7.8 的固定比率向外汇基金交还
负债证明书，收回等额美元；外汇基金鼓励发钞银行与其他银行的港币现钞的交易以同样的方式进行。这
样，港币现钞对美元的汇率就固定在＄1＝HK＄7.8 的水平上。但这一汇率只是发钞银行与外汇基金之间港
币现钞的官方汇率，发钞银行与其他银行之间，银行同业间现汇交易、银行与客户间不论现钞还是现汇交
易都按市场汇率进行。
这样，香港联系汇率制拥有两个内在的自我调节机制，一个是国际收支的自动调节机制，另一个是套利机
制。国际收支的自动调节机制:若香港出现国际收支盈余，则外汇储备增加，货币供应量随之增加，从而引
起物价上升、利率下降，这将导致贸易收支恶化、资本流出增加，最终使国际收支盈余减少直至其恢复均
衡。若出现赤字，则反之。另一个机制就是套利机制，当市场上港币市场汇率比＄1＝HK＄7.8 高时，人们
会卖出美元买进港元；而当市场上港币的市场汇率比＄1＝HK＄7.8 低时，人们会卖出港元买进美元，这样
做都会使港元汇率恢复到＄1＝HK＄7.8。
存在的问题：联系汇率制限制了港元利率调节经济的功能，为维持联系汇率制的稳定性所采取的一些措施
对香港经济的发展也产生了一些负效应，港人信心危机是对联系汇率制最为严峻的考验。
5. 美元化作为一种货币制度，对实行该制度的国家和美国而言，各有何风险和收益？
答：美元化的收益主要体现在以下几个方面：
1）完全美元化有助于消除外汇风险，降低交易成本，促进贸易和投资的发展，促进与国际市场的融合。2）
完全美元化有助于避免国际投机攻击。3）完全美元化有助于约束政府行为，避免恶性通货膨胀的发生。4）
完全美元化有助于提高货币的可信度，为长期融资提供保障。
美元化的风险主要包括以下几个方面：
1）实行美元化的国家会损失大量铸币税。2）实行美元化的国家会失去货币政策的自主性。3）实行美元化
的国家最后贷款人能力会受到一定的制约。
6. 外汇管制主要采取哪些方式？实行外汇管制可能会产生哪些收益和成本？答：外汇管制的方式多种多样，归纳起来不外乎数量管制和价格管制两种：数量管制是对外汇买卖的数量
进行限制，具体方式主要有外汇结汇控制和外汇配给控制。价格管制是对外汇买卖的价格即汇率进行限制，
价格管制又可采取直接管制或间接管制的方式，间接管制是指以外汇基金作为缓冲体来稳定汇率水平。直
接管制主要是规定各项外汇收支按何种汇率进行交易，通常采取实行本币定值过高和复汇率制的方式。
外汇管制的收益：保护本国产业，维持币值稳定或使汇率的变动朝有利于国内经济的方向发展，防止资本
的大量涌入或外逃，便于国内财政、货币政策的推行有利于实现政府在政治、经济方面的意图。
外汇管制的成本：降低资源的有效分配和利用，阻碍国际贸易的正常发展不利于有效地吸收利用国外资金，
不利于建立正常的价格关系，促进企业竞争力的提高，增加交易成本及行政费用，增加国际贸易摩擦，本
币定值过高导致的寻租行为，本币定值过高导致的无谓损失。
7. 我国现行的外汇管理体制和人民币汇率制度主要包括哪些内容？主要存在哪些问题？改革方向如何？
答：我国现行的外汇管理体制主要内容有：1）对经常项目外汇收支实行银行结售汇制，实现人民币经常项
目可兑换。2）逐步放松对资本与金融项目的外汇管理，积极有序地推进人民币资本项目可兑换。3）建立
和规范外汇市场。4）金融机构经营外汇业务实行许可证制度。5）取消境内外币计价结算，禁止外币在境
内流通。6）建立国际收支统计申报制度。
1994 年1 月1 日，在对外汇管理体制进行改革的同时，我国对人民币汇率制度进行了重大改革。改革后的
人民币汇率实行的是以市场供求为基础的，单一的、有管理的浮动汇率制。其主要内容有：1）人民币汇率
是单一汇率；2）人民币汇率是市场汇率；3）人民币汇率是有管理的浮动汇率。主要存在的问题有：1）尽管汇率并轨取消了法定的复汇率制，但由于外汇管制的存在却造成了事实上的复
汇率制。2）尽管目前允许各外汇指定银行在人民银行制订的基准汇率的一定幅度内对外买卖外汇，但规定
的浮动幅度非常有限，IMF 将其划入钉住汇率制。3）我国人民币的这种名义管理浮动实际钉住的汇率制度，
给我国经济生活对内和对外两个方面都产生了一定影响：对内的方面主要体现在钉住不变的汇率进一步加
剧了国内的紧缩或膨胀趋势。从对外的方面来讲，低估的人民币汇率也导致了国际社会的不满，国际经济
争端和国际贸易摩擦不断。
人民币汇率制度改革的方向应该是逐步地、适度地扩大汇率波动幅度，采取更为灵活的弹性更大的汇率制
度，从而使人民币汇率成为一种真正的有管理的浮动汇率制度。
第四章国际储备
第一章外汇与汇率 一、填空 1、外汇是指以（外币）所表示的用于（国际结算）的支付手段。 2、外汇可分为自由外汇与（记账外汇）两类。 3、汇率的表示方法可分为三种，即直接标价法、（间接标价法）与（美元标价法）。 4、表示汇率变化性质的概念有（法定升值）与法定贬值。 5、远期汇率有两种基本的报价方法：（直接报价法）与（点数报价法）。 6、外汇远期或外汇期货相对于外汇即期的三种基本关系是（升水）、（贴水）和（平价）。 7、买入汇率与卖出汇率的算术平均值被称为（中间汇率）。 8、信汇汇率与票汇汇率都是以（电汇汇率）为基础计算出来的。 9、套算汇率的计算方法有（交叉相除）与（同边相乘）两种。 10、政府制定官方汇率，一是用于（官方之间的货币互换），二是为（政府干预市场）提供一个标准。 11、购买力平价理论有两种形式：（购买力绝对平价）和（购买力相对平价）。 12、绝对购买力平价理论认为，汇率为（两国物价）之比。 13、相对购买力平价理论认为，汇率的变化幅度取决于（两国通胀的差异）。 14、利率平价理论所揭示的是在抵补套利存在的条件下（远期汇率）与（利率）之间的关系。 15、利率平价理论认为，外汇市场上，利率高的货币远期（贴水），利率低的货币（升水），其升贴水的幅度大约相当于（两国货币的利率差）。 16、汇率的货币决定理论认为，汇率是由货币的（供给）与（需求）的均衡来决定的。 17、资产组合理论认为，外汇价格与利率都是（由各国国内财富持有者的资产平衡条件）决定的。 18、影响汇率变化的主要因素有国际收支、（通货膨胀）、利率水平、（经济增长率）、（财政赤字）与（心理预期）。 19、狭义上的货币危机主要发生在（固定汇率）制下。 20、货币危机按其性质不同，可分为（经济条件恶化所造成的货币危机）与（心理预期所导致的货币危机）。 21、货币危机最容易传播到以下三类国家：一是（与货币危机发生国有较密切的贸易关系或出口上存在竞争关系）的国家、二是（与货币危机发生国存在较为相近的经济结构、发展模式及潜在经济问题）的国家、三是过分依赖国外资金流入的国家。 二、名词解释 1、外汇 2、自由外汇 3、记帐外汇 4、汇率 5、直接标价法 6、间接标价法 7、美元报价法 8、基准货币 9、报价货币10、法定升值11、法定贬值12、升值 13、贬值14、买入价15、卖出价16、中间价17、基本汇率
练习一 1、伦敦报价商报出了四种GBP/USD的价格，我国外汇银行希望卖出英镑，最好的价格是多少？(C) A、1.6865 B、1.6868 C、1.6874 D、1.6866 2、一位客户希望买入日元，要求外汇银行报出即期USD/JPY的价格，外汇银行报出如下价格，哪一组使外汇银行获利最多？( A ) A、102.25/35 B、102.40/50 C、102.45/55 D、102.60/70 3、如果你想出售美元，买进港元，你应该选择那一家银行的价格（ A ） A银行：7.8030/40 B银行：7.8010/20 C银行：7.7980/90 D银行：7.7990/98 4、一位客户希望买入日元，要求外汇银行报出即期USD/JPY的价格，外汇银行报出如下价格，哪一组使外汇银行获利最多（ B ） A、88.55/88.65 B、88.25/88.40 C、88.35/88.50 D、88.60/88.70 5、某日本进口商为支付三个月后价值为2000万美元的货款，支付2000万日元的期权费买进汇价为$1=JPY200的美元期权，到期日汇价有三种可能，哪种汇价时进口商肯定会行使权利？（ A ） A、$1=JPY205 B、$1=JPY200 C、$1=JPY195 6、若伦敦外汇市场即期汇率为GBP1=USD1.4608,3个月美元远期外汇升水0.51美分，则3个月美元远期外汇汇率为（ D ） A.GBP1=USD1.4659 B.GBP1=USD1.8708 C.GBP1=USD0.9509 D.GBP1=USD1.4557 7、下列银行报出USD/CHF、USD/JPY的汇率，你想卖出瑞士法郎，买进日元，问： 银行USD/CHF USD/JPY A 1.4247/57 123.74/98 B 1.4246/58 123.74/95 C 1.4245/56 123.70/90 D 1.4248/59 123.73/95 E 1.4249/60 123.75/85 （1）你向哪家银行卖出瑞士法郎，买进美元？C （2）你向哪家银行卖出美元，买进日元？E （3）用对你最有利的汇率计算的CHF/JPY的交叉汇率是多少？ 交叉相除计算CHF/JPY，卖出瑞士法郎，买进日元，为银行瑞士法郎的买入价，选择对自己最有利的价格是最高的那个买入价，此时得到的日元最多。 8、某日国际外汇市场上汇率报价如下： LONDON GBP1=JPY158.10/20 NY GBP1=USD1.5230/40 TOKYO USD1=JPY104.20/30 如用1亿日元套汇，可得多少利润？ 求出LONDON和NY的套汇价为:1USD=JPY103.7402/103.8739,可以看出这两个市场的日元比TOKYO要贵,所以在这两个市场卖出日元,到TOKYO把日元换回来,可以得到利润.具体步骤是:在LODON
第一章 三、名词解释 1、国际收支：在一定时期内，一国居民与非居民之间经济交易的系统记录。 2、国际收支平衡表：一国将其一定时期内的全部国际经济交易，根据交易的内容与范围，按照经济分析的需要设置账户或项目编制出来的统计报表。 3、居民是指一个国家的经济领土内具有经济利益的经济单位。在国际收支统计中判断一项交易是否应当包括在国际收支的范围内，所依据的不是交易双方的国籍，而是依据交易双方是否有一方是该国居民。 4、一国的经济领土：一般包括一个政府所管辖的地理领土，还包括该国天空、水域和邻近水域下的大陆架，以及该国在世界其他地方的飞地。依照这一标准，一国的大使馆等驻外机构是所在国的非居民，而国际组织是任何国家的非居民。 5、经常账户：是指对实际资源在国际间的流动行为进行记录的账户，它包括以下项目：货物、服务、收入和经常转移。反映进口实际资源的记人经常项目借方；反映出口实际资源的记人经常项目贷方。 6、经常转移包括各级政府的转移(如政府间经常性的国际合作、对收入和财政支付的经常性税收等)和其他转移(如工人汇款)。当一个经济体的居民实体向另一个非居民实体无偿提供了实际资源或金融产品时，按照复式记账法原理，需要在另一方进行抵消性记录以达到平衡，也就是需要建立转移账户作为平衡项目。 7、贸易收支：又称有形贸易收支，是国际收支中的一个项目，指由商品输出入所引起的收支。出口记为贷方，进口记为借方。IMF规定，在国际收支的统计工作中，进出口商品都以离岸价格(FOB)计算。若进口商品以到岸价格(CIF)计算时，应把货价中的运费、保险费等贸易的从属费用减除，然后列入劳务收支项目中。 8、服务交易：是经常账户的第二个大项目，它包括运输、旅游以及在国际贸易中的地位越来越重要的其他项目，如通讯、金融、计算机服务、专有权征用和特许以及其他商业服务。将服务交易同收入交易明确区分开来是《国际收支手册》第五版的重要特征。 9、收入交易：包括居民和非居民之间的两大类交易：①支付给非居民工人(例如季节性的短期工人)的职工报酬；②投资收入项下有关对外金融资产和负债的收入和支出。第二大类包括有关直接投资、证券投资和其他投资的收入和支出以及储备资产的收入。最常见的投资收入是股本收入(红利)和债务收入(利息)。应注意的是，资本损益是不作为投资收入记载的，所有由交易引起的现已实现的资本损益都包括在金融账户下面。将收入作为经常账户的独立组成部分，这种处理方法与国际收支账户体系保持了一致，加强了收入与金融账户流量、收入与国际收支和国际投资头寸之间的联系，提高了国际收支账户的分析价值。 10、资本账户：包括资本转移和非生产、非金融资产的收买和放弃。资本转移包括：①固定资产所有权的资产转移；②同固定资产收买或放弃相联系的或以其为条件的资产转移；③债权人不索取任何回报而取消的债务。非生产、非金融资产的收买或放弃是指各种无形资产如专利、版权、商标、经销权以及租赁和其他可转让合同的交易。
国际金融试题1 一、名词解释（每题4分，共16分） 1．买方信贷 2．双币债券 3．特别提款权 4．间接套汇 二、填空题（每空2分，共20分） 1．作为国际储备的资产应同时满足三个条件(1)--------- ；(2)-------- ； (3)-------- 。 2．共同构成外汇风险的三个要素是：一-------、--------- 和--------- 3．外汇期货交易基本上可分为两大类：____和____ 4．出口押汇可分为一----- 和--------两大类。 三、判断题（正确的打√，错误的打×。每题1分，共10分） 1．特别提款权是国际货币基金组织创设的一种帐面资产。( ) 2．在布雷顿森林体系下，银行券可自由兑换金币。( ) 3．国外间接投资形式主要是政府间和国际金融的贷款。( ) 4．在外汇市场上，如果投机者预测日元将会贬值，美元将会升值，即进行卖出美元买人日元的即期外汇交易。( ) 5．是否进行无抛补套利，主要分析两国利率差异率和预期汇率变动率。( ) 6．国际收支是一个存量的概念。( ) 7．在金本位制下，货币含金量是汇率决定的基础。( ) 8．银行间即期外汇交易，主要在外汇银行之间进行，一般不需外汇经纪人参与外汇交易。 ( ) 9．由于远期外汇交易的时间长、风险大，一般要收取保证金。( ) 10.把某种货币的国际借贷和交易转移到货币发行国境外进行以摆脱该国国内的金融管制便形成了离岸金融市场。( ) 四、单项选择题（每题1分，共10分） 1．在国际银团贷款中，借款人对未提取的贷款部分还需支付( )。 A.担保费 B．承诺费 C．代理费 D．损失费 2．最主要的国际金融组织是( )。 A.世界银行 B．国际银行 C．美洲开发银行 D．国际货币基金组织 3．包买商从出口商那里无追索权的购买经过进口商承兑和进口方银行担保的远期票据，向出口商提供中期贸易融资，被称之为( )。 A．出口信贷 B．福费廷 C．打包放款 D．远期票据贴现 4．对出口商来说，通过福费廷业务进行融资最大的好处是( )。 A．转嫁风险 B．获得保费收入 C．手续简单 D．收益率较高 5．判断债券风险的主要依据是( )。 A．市场汇率 B．债券的期限 C发行人的资信程度 D．市场利率 6．对保买商来说，福费廷的主要优点是( )。 A．转嫁风险 B-获得保费收入 C．手续简单 D．收益率较高 7．以下说法不正确的是( )。 A．瑞士法郎外国债券在瑞士发行时投资者主要是瑞士投资者 B．外国投资者购买瑞士国内债券免征预扣税 C．瑞士法郎外国债券是不记名债券
一、判断题 1. 国际收支是一国在一定时期内对外债权、债务的余额，因此，它表示一种存量的概念。（F ） 2. 资本流出是指本国资本流到外国，它表示外国在本国的资产减少、外国对本国的负债增加、本国对外国的负债减少、本国在外国的资产增加。（T ） 3. 国际收支是流量的概念。（T ） 4. 对外长期投资的利润汇回，应计入资本和金融账户内。（ F ） 5．投资收益属于国际收支平衡表中的服务项目。（ F ） 二、单项选择题 1. 国际借贷所产生的利息，应列入国际收支平衡表中的（ A ）账户。 A. 经常 B. 资本 C. 直接投资 D. 证券投资 2. 投资收益在国际收支平衡表中应列入（ A ）。 A. 经常账户 B. 资本账户 C. 金融账户 D. 储备与相关项目 3. 国际收支平衡表中人为设立的项目是（ D ）。 A. 经常项目 B. 资本和金融项目 C. 综合项目 D.错误与遗漏项目 4. 根据国际收支平衡表的记账原则，属于借方项目的是（ D ）。 A. 出口商品 B. 官方储备的减少 C. 本国居民收到国外的单方向转移 D. 本国居民偿还非居民债务。 5. 根据国际收入平衡表的记账原则，属于贷方项目的是（ B ）。 A. 进口劳务 B. 本国居民获得外国资产 C. 官方储备增加 D. 非居民偿还本国居民债务 三、多项选择题 1. 属于我国居民的机构是（ABC ）。 A. 在我国建立的外商独资企业 B. 我国的国有企业 C. 我国驻外使领馆 D. IMF 等驻华机构 2. 国际收支平衡表中的经常账户包括（ABCD ）子项目。 A. 货物 B. 服务 C. 收益 D. 经常转移 3. 国际收支平衡表中的资本与金融账户包括（AB ）子项目。 A. 资本账户 B. 金融账户 C. 服务 D. 收益 4. 下列（AD ）交易应记入国际收支平衡表的贷方。 A. 出口 B. 进口 C. 本国对外国的直接投资 D. 本国居民收到外国侨民汇 款
《国际金融》习题集 第（1-2）讲国际收支和国际储备 一、名词解释 1、国际收支 2、居民 3、一国经济领土 4、国际收支平衡表 5、经常账户 6、经常转移 7、贸易收支 8、服务交易 9、收入交易 10、资本账户 11、金融账户 12、储备资产 13、错误和遗漏账户 14、自主性交易 15、补偿性交易 16、国际收支平衡 17、贸易收支差额 18、经常项目收支差额 19、资本和金融账户差额 20、总差额 21、国际储备 22、黄金储备 23、外汇储备 24、在IMF的储备头寸 25、特别提款权（SDR） 二、判断题 1、国际收支是一个流量的，事后的概念。(√) 2、国际货币基金组织采用的是狭义国际收支概念。( X ) 3、资产减少、负债增加的项目记入借方。( X ) 4、由于一国国际收支不可能正好收支相抵，所以国际收支平衡表的最终差额绝不恒为零。 ( X ) 5、资本和金融账户可以无限制的为经常账户提供融资。(X ) 6、总差额比较综合的反映了一国自主性国际收支状况，对于全面衡量和分析国际收支状况 具有重大意义。( √) 7、一国的国际储备就是该国外国资产的总和。( X ) 8、IMF规定黄金不再列入一国的国际储备。( X ) 9、根据国际储备的性质，所有可兑换货币表示的资产都可以成为国际储备。( X )
10、国际储备的过分增长会引发世界性通货膨胀。(√) 三：选择题（单选或多选） 1、我国编制国际收支平衡表的机构是（ C ） A: 外汇管理局和中国银行 B：中国银行与国家进出口银行 C：中国人民银行与外汇管理局 D：外汇管理局与国家统计局 2、IMF规定，会员国的国际收支平衡表中进出口商品的统计应以各国海关统计为准，且计 价按（ A ） A：FOB B：CIF C：CFR D：CIP 3、国际收支平衡表借贷双方的总额有时并不一致，以下是对其原因的解释，正确的是（ABCD ） A：国际经济交易的统计资料来源不一 B：有些数据来自估算，并不精确 C：统计者工作不细心 D：走私等地下经济的存在 4、以下表述不正确的是（D ） A：国际收支平衡表采用复式记帐法进行分录编制 B：引起外汇收入的交易应记入贷方 C：借方科目属于资金来源类科目 D：国际收支顺差又称为黑字 5、若在国际收支平衡表中，储备资产项目为-100亿美元，则表示该国（ A ） A：增加了100亿美元的储备 B：减少了100亿美元的储备 C：人为的账面平衡，不说明问题 D：无法判断 6、下列项目应记入贷方的是（ B D ） A：反映进口实际资源的经常项目 B：反映出口实际资源的经常项目 C：反映资产增加或负债减少的金融项目 D：反映资产减少或负债增加的金融项目 7、以下哪个项目应记入国际收支平衡表的借方（B ） A：在国外某大学读书的本科生获得该大学颁发的奖学金 B：本国向国际组织缴纳的会费 C：本国居民在国外工作获取的劳务报酬 D：本国外汇储备的减少 8、一国对外证券投资产生的股息汇回国内，应记入国际收支平衡表哪个项目下（A ） A：经常项目B：资本项目 C：平衡项目D：金融项目 9、以下哪些项目应列入本国的国际收支平衡表（BC ） A：在本国驻外使馆工作的本国工作人员的工资收入 B：本国在国外投资建厂，该厂产品在本国市场销售 C：债权国对债务国的债务减免 D：留学生在海外购买生活必需品
《国际金融》试题及答案 二、单选题 1.银行机构应当根据客户或者账户的风险等级，定期审核本机构保存的客户基本信息，对本机构风险等级最高的客户或账户，至少每（B）进行一次审核。 A.季度 B.半年 C.一年 D.两年 2.建立完善的反洗钱内部控制制度的必要性不包括（D） A.符合依法经营内在需要 B.符合接受外部监管要求 C.是金融业安全的保障基础 D.是参与国际竞争的唯一要求 3.（C）年，金融行动特别工作组（FATF）发布金融业《风险为本的反洗钱及反恐怖融资方法指引：高级原则和程序》，将风险为本的理念引入反洗钱工作。 A.2003年 B.2007年 C.2012年 D.2013年 4.在被保险人或者受益人请求保险公司赔偿或者给付保险金时，如金
额（A）以上，保险公司应当核对被保险人或者受益人的有效身份证件或者其他身份证明文件，确认被保险人、受益人与投保人之间的关系，登记被保险人、受益人身份基本信息，并留存有效身份证件或者其他身份证明文件的复印件或者影印件。 A.人民币1万以上或者外币等值1000美元 B.人民币2万以上或者外币等值2000美元 C.人民币5万以上或者外币等值10000美元 D.人民币20万以上或者外币等值20000美元 5.金融行动特别工作组秘书处设在（A） A.法国巴黎 B.英国伦敦 C.美国华盛顿 D.日本东京 6.我国《反洗钱法》规定的洗钱上游犯罪包括（C）大类。 A.5 B.6 C.7 D.8 7.客户先前提交的身份证件或身份证明文件已经过有效期限的，客户没有在合理的期限内更新且没有提出合理理由的，金融机构应该（C） A.继续为客户办理业务 B.采取临时冻结账户
《国际金融》复习题及答案 一、单项选择题 1、一国货币升值对其进出口收支产生何种影响( B ) A．出口增加，进口减少B．出口减少，进口增加 C．出口增加，进口增加D．出口减少，进口减少 2、SDRs是( C ) A．欧洲经济货币联盟创设的货币 B．欧洲货币体系的中心货币 C．IMF创设的储备资产和记帐单位 D．世界银行创设的一种特别使用资金的权利 3、一般情况下，即期交易的起息日定为(C ) A．成交当天B．成交后第一个营业日 C．成交后第二个营业日 D．成交后一星期内 4、收购国外企业的股权达到10%以上，一般认为属于(C) A．股票投资B．证券投资 C．直接投资 D．间接投资 5、汇率不稳有下浮趋势且在外汇市场上被人们抛售的货币是(C) A．非自由兑换货币B．硬货币 C．软货币D．自由外汇 6、汇率波动受黄金输送费用的限制，各国国际收支能够自动调节，这种货币制度是(B) A．浮动汇率制 B．国际金本位制 C．布雷顿森林体系 D．牙买加体系 7、国际收支平衡表中的基本差额计算是根据(D) A．商品的进口和出口B．经常项目 C．经常项目和资本项目D．经常项目和资本项目中的长期资本收支 8、在采用直接标价的前提下，如果需要比原来更少的本币就能兑换一定数量的外国货币，这表明(C) A．本币币值上升，外币币值下降，通常称为外汇汇率上升 B．本币币值下降，外币币值上升，通常称为外汇汇率上升 C．本币币值上升，外币币值下降，通常称为外汇汇率下降 D．本币币值下降，外币币值上升，通常称为外汇汇率下降 9、当一国经济出现膨胀和顺差时，为了内外经济的平衡，根据财政货币政策配合理论，应采取的措施是(D) A．膨胀性的财政政策和膨胀性的货币政策 B．紧缩性的财政政策和紧缩性的货币政策 C．膨胀性的财政政策和紧缩性的货币政策 D．紧缩性的财政政策和膨胀性的货币政策 10、欧洲货币市场是(D) A．经营欧洲货币单位的国家金融市场 B．经营欧洲国家货币的国际金融市场 C．欧洲国家国际金融市场的总称 D．经营境外货币的国际金融市场 11、国际债券包括(B) A．固定利率债券和浮动利率债券 B．外国债券和欧洲债券 C．美元债券和日元债券 D．欧洲美元债券和欧元债券 12、二次世界大战前为了恢复国际货币秩序达成的(B)，对战后国际货币体系的建立有启示作用。 A．自由贸易协定B．三国货币协定 C．布雷顿森林协定 D．君子协定13、世界上国际金融中心有几十个，而最大的三个金融中心是(C) A．伦敦、法兰克福和纽约B．伦敦、巴黎和纽约 C．伦敦、纽约和东京D．伦敦、纽约和香港 14、金融汇率是为了限制(A)
国际金融练习题 一、名词解释 1、实际汇率、有效汇率、实际有效汇率 2、外汇管制特别提款权 3、经常项目、外汇占款、正回购 4、离岸金融市场、欧洲货币市场 5、美元化、货币局制度人民币NDF 6、金融衍生工具、外国债券、欧洲债券、零息债券、存托凭证、商业票据 7、期货、期权、掉期、货币互换、远期利率协定、结构性金融产品 8、格雷欣法则铸币税金本位 9、全球失衡，J曲线，米德冲突，丁伯根法则，斯旺模型 10、流动性陷阱债务通缩量化宽松货币政策美元陷阱 11、福费廷保付代理买入返售 实际汇率：名义汇率经过通货膨胀调整后的汇率。反应一国贸易品相对价格的变化有效汇率：以资产配置、贸易比重等为权数计算的某种货币的加权平均汇率指数。衡量一种货币相对其他多种货币币值的变动指数 实际有效汇率：双边汇率指数的加权平均。衡量一国贸易品于投资品相对几个国家的价格变化。 外汇管制: 一国外汇管理当局对外汇的收、支、存、兑等方面采取的具有限制性意义的法令、法规以及制度措施等。 特别提款权：“用于补充原有储备资产不足”的一种国际流通手段和新型国际储备资产经常项目：包括商品贸易或有形贸易、服务贸易、收益无偿转移 外汇占款：央行为了购买外汇所发行的基础货币 正回购：在交易中交易双方同意债券的持有人卖出债券，并在规定未来日期买回债券。离岸金融市场：指非居民之间进行货币借贷、结算、投资业务基本不受所在国法规和税制管制的一种国际金融市场 欧洲货币市场：世界各地离岸金融市场的总称 美元化：是一种国际替代现象，是指作为国际货币本位的美元部分或者完全替代各国(经济体)主权货币的过程或现象 货币局制度：一种关于货币兑换或发行的制度安排，而不仅仅是一种货币制度 人民币NDF ：无本金交割的远期外汇交易。针对实行外汇管制的货币在境外设计的一种外汇风险管理工具 金融衍生工具：是指价值派生于基础金融资产价格和价值指数的一种金融工具 外国债券：指借款人在外国资本市场发行的东道国货币标价债券。 欧洲债券：指借款人在外国资本市场发行的非东道国货币标价的债券。 零息债券：以贴现方式发行，不附息票，而于到期日时一次性支付本利的债券。 存托凭证：在一国证券市场流通的代表国外公司有价证券的可转让凭证，属公司融资业务范畴的金融衍生工具 商业票据：由金融公司或某些信用较高的企业开出的无担保短期票据。 期货：以期货合约为交易标的的一类金融资产 期权：是一种金融衍生工具，是指买方在卖方支付一定数量的权利金后，在未来某一特定的
一、判断题 1、国际收支就是一国在一定时期内对外债权、债务得余额，因此，它表示一种存量得概念。（ F ） 2、资本流出就是指本国资本流到外国,它表示外国在本国得资产减少、外国对本国得负债增加、本国对外国得负债减少、本国在外国得资产增加。（Ｔ） 3、国际收支就是流量得概念。（ T ) 4、对外长期投资得利润汇回,应计入资本与金融账户内。（ F ) ５。投资收益属于国际收支平衡表中得服务项目。（ F ) 二、单项选择题 1、国际借贷所产生得利息,应列入国际收支平衡表中得（ A )账户。 A、经常Ｂ、资本C、直接投资D、证券投资 2、投资收益在国际收支平衡表中应列入（Ａ）。 Ａ、经常账户B、资本账户 C、金融账户Ｄ、储备与相关项目 3、国际收支平衡表中人为设立得项目就是（Ｄ）。 Ａ、经常项目B、资本与金融项目C、综合项目Ｄ、错误与遗漏项目 4、根据国际收支平衡表得记账原则,属于借方项目得就是（ D ）. A、出口商品Ｂ、官方储备得减少 C、本国居民收到国外得单方向转移 D、本国居民偿还非居民债务。 ５、根据国际收入平衡表得记账原则，属于贷方项目得就是（ B )。 A、进口劳务Ｂ、本国居民获得外国资产 C、官方储备增加 D、非居民偿还本国居民债务 三、多项选择题 1、属于我国居民得机构就是( ABC )。 A、在我国建立得外商独资企业Ｂ、我国得国有企业 C、我国驻外使领馆 D、 IMF等驻华机构 2、国际收支平衡表中得经常账户包括（ ABCＤ)子项目。 A、货物 B、服务 C、收益 D、经常转移 3、国际收支平衡表中得资本与金融账户包括（ＡB ）子项目。 Ａ、资本账户B、金融账户Ｃ、服务D、收益 4、下列( AD )交易应记入国际收支平衡表得贷方。
一、单选题 1、目前，世界各国普遍使用的国际收支概念是建立在（B）基础上的。 A、收支 B、交易 C、现金 D、贸易 2、在国际收支平衡表中，借方记录的是（B）。 A、资产的增加和负债的增加 B、资产的增加和负债的减少 C、资产的减少和负债的增加 D、资产的减少和负债的减少 3、在一国的国际收支平衡表中，最基本、最重要的项目是（A）。 A、经常账户 B、资本账户 C、错误与遗漏 D、官方储备 4、经常账户中，最重要的项目是（A）。 A、贸易收支 B、劳务收支 C、投资收益 D、单方面转移 5、投资收益属于（A）。 A、经常账户 B、资本账户 C、错误与遗漏 D、官方储备 6、周期性不平衡是由（D）造成的。 A、汇率的变动 B、国民收入的增减 C、经济结构不合理 D、经济周期的更替 7、收入性不平衡是由（B）造成的。 A、货币对内价值的变化 B、国民收入的增减 C、经济结构不合理 D、经济周期的更替 8、用（A）调节国际收支不平衡，常常与国内经济的发展发生冲突。 A、财政货币政策 B、汇率政策 C、直接管制 D、外汇缓冲政策 9、外债清偿率被认为是衡量国债信和偿付能力的最直接最重要的指标。这个比 率的（A）为警戒线。 A、20% B、25% C、50% D、100% 10、以下国际收支调节政策中（D）能起到迅速改善国际收支的作用。 A、财政政策 B、货币政策 C、汇率政策 D、直接管制 11、对于暂时性的国际收支不平衡，我们应用（B）使其恢复平衡。 A、汇率政策 B、外汇缓冲政策 C、货币政策 D、财政政策 12、我国的国际收支中，所占比重最大的是（A） A、贸易收支 B、非贸易收支 C、资本项目收支 D、无偿转让 13、目前，世界各国的国际储备中，最重要的组成部分是（B）。 A、黄金储备 B、外汇储备 C、特别提款权 D、在国际货币基金组织（IMF）的储备头寸 14、在金币本位制度下，汇率决定的基础是（A） A、铸币平价 B、黄金输送点 C、法定平价 D、外汇平准基金 15、仅限于会员国政府之间和IMF与会员国之间使用的储备资产是（C）。 A、黄金储备 B、外汇储备 C、特别提款权 D、普通提款权 16、普通提款权是指国际储备中的（D）。 A、黄金储备 B、外汇储备 C、特别提款权 D、在国际货币基金组织（IMF）的储备头寸 17、以两国货币的铸币平价为汇率确定基础的是（A）。 A、金币本位制 B、金块本位制 C、金汇兑本位制 D、纸币流通制 18、目前，国际汇率制度的格局是（D）。 A、固定汇率制 B、浮动汇率制 C、钉住汇率制 D、固定汇率制和浮动汇率制并存 19、作为外汇的资产必须具备的三个特征是（C） A、安全性、流动性、盈利性 B、可得性、流动性、普遍接受性 C、自由兑换性、普遍接受性、可偿性 D、可得性、自由兑换性、保值性 20、若一国货币汇率高估，往往会出现（B）
《国际金融学》 一、单项选择题（在下列备选答案中选取一个正确答案，将其序号填在括号内。） 1、目前，世界各国普遍使用的国际收支概念是建立在（）基础上的。 A、收支 B、交易 C、现金 D、贸易 2、在国际收支平衡表中，借方记录的是（）。 A、资产的增加和负债的增加 B、资产的增加和负债的减少 C、资产的减少和负债的增加 D、资产的减少和负债的减少 3、在一国的国际收支平衡表中，最基本、最重要的项目是（）。 A、经常账户 B、资本账户 C、错误与遗漏 D、官方储备 4、经常账户中，最重要的项目是（）。 A、贸易收支 B、劳务收支 C、投资收益 D、单方面转移 5、投资收益属于（）。 A、经常账户 B、资本账户 C、错误与遗漏 D、官方储备 6、对国际收支平衡表进行分析，方法有很多。对某国若干连续时期的国际收支平衡表进行分析 的方法是（）。 A、静态分析法 B、动态分析法 C、比较分析法 D、综合分析法 7、周期性不平衡是由（）造成的。 A、汇率的变动 B、国民收入的增减 C、经济结构不合理 D、经济周期的更替 8、收入性不平衡是由（）造成的。 A、货币对内价值的变化 B、国民收入的增减 C、经济结构不合理 D、经济周期的更替 9、用（）调节国际收支不平衡，常常与国内经济的发展发生冲突。 A、财政货币政策 B、汇率政策 C、直接管制 D、外汇缓冲政策 10、以下国际收支调节政策中（）能起到迅速改善国际收支的作用。 A、财政政策 B、货币政策 C、汇率政策 D、直接管制 11、对于暂时性的国际收支不平衡，我们应用（）使其恢复平衡。 A、汇率政策 B、外汇缓冲政策 C、货币政策 D、财政政策 12、我国的国际收支中，所占比重最大的是（） A、贸易收支 B、非贸易收支 C、资本项目收支 D、无偿转让 13、目前，世界各国的国际储备中，最重要的组成部分是（）。 A、黄金储备 B、外汇储备 C、特别提款权 D、在国际货币基金组织（IMF）的储备头寸 14、当今世界最主要的储备货币是（）。
习题答案 第一章国际收支 本章重要概念 国际收支： 国际收支是指一国或地区居民与非居民在一定时期内全部经济交易的货币价值之和。它体现的是一国的对外经济交往，是货币的、流量的、事后的概念。 国际收支平衡表： 国际收支平衡表是将国际收支根据复式记账原则和特定账户分类原则编制出来的会计报表。它可分为经常项目、资本和金融项目以及错误和遗漏项目三大类。 丁伯根原则：1962年，荷兰经济学家丁伯根在其所著的《经济政策： 原理与设计》一书中提出： 要实现若干个独立的政策目标，至少需要相互独立的若干个有效的政策工具。这一观点被称为“丁伯根原则”。 米德冲突： 英国经济学家米德于1951年在其名著《国际收支》当中最早提出了固定汇率制度下内外均衡冲突问题。米德指出，如果我们假定失业与通货膨胀是两种独立的情况，那么，单一的支出调整政策（包括财政、货币政策）无法实现内部均衡和外部均衡的目标。 分派原则： 这一原则由蒙代尔提出，它的含义是： 每一目标应当指派给对这一目标有相对最大的影响力，因而在影响政策目标上有相对优势的工具。
自主性交易： 亦称事前交易，是指交易当事人自主地为某项动机而进行的交易。 国际收支失衡： 国际收支失衡是指自主性交易发生逆差或顺差，需要用补偿性交易来弥补。它有不同的分类，根据时间标准进行分类，可分为静态失衡和动态失衡；根据国际收支的内容，可分为总量失衡和结构失衡；根据国际收支失衡时所采取的经济政策，可分为实际失衡和潜在失衡。 复习思考题 1．一国国际收支平衡表的经常账户是赤字的同时，该国的国际收支是否可能盈余，为什么？ 答： 可能，通常人们所讲的国际收支盈余或赤字就是指综合差额的盈余或赤字.这里综合差额的盈余或赤字不仅包括经常账户，还包括资本与金融账户，这里，资本与金融账户和经常账户之间具有融资关系。但是，随着国际金融一体化的发展，资本和金融账户与经常账户之间的这种融资关系正逐渐发生深刻变化。一方面，资本和金融账户为经常账户提供融资受到诸多因素的制约。另一方面，资本和金融账户已经不再是被动地由经常账户决定，并为经常账户提供融资服务了。而是有了自己独立的运动规律。因此，在这种情况下，一国国际收支平衡表的经常账户是赤字的同时，该国的国际收支也可能是盈余。 2．怎样理解国际收支的均衡与失衡? 答： 由于一国的国际收支状况可以从不同的角度分析，因此，国际收支的均衡与失衡也由多种含义。国际收支平衡的几种观点： 一，自主性交易与补偿性交易，它认为国际收支的平衡就是指自主性交易的平衡；二，静态平衡与动态平衡的观点，静态平衡是指在一定时期内国际收支平衡表的收支相抵，差额为零的一种平衡模式。它注重强调期末时点上的平
一、单项选择题 1、目前，世界各国普遍使用的国际收支概念是建立在（ B ）基础上的。 A、收支 B、交易 C、现金 D、贸易 2、在国际收支平衡表中，借方记录的是（ B ）。 A、资产的增加和负债的增加 B、资产的增加和负债的减少 C、资产的减少和负债的增加 D、资产的减少和负债的减少 3、在一国的国际收支平衡表中，最基本、最重要的项目是（ A ）。 A、经常账户 B、资本账户 C、错误与遗漏 D、官方储备 4、经常账户中，最重要的项目是（ A ）。 A、贸易收支 B、劳务收支 C、投资收益 D、单方面转移 5、投资收益属于（ A ）。 A、经常账户 B、资本账户 C、错误与遗漏 D、官方储备 6、对国际收支平衡表进行分析，方法有很多。对某国若干连续时期的国际收支平衡表进行分析的方法是 （ B ）。 A、静态分析法 B、动态分析法 C、比较分析法 D、综合分析法 7、周期性不平衡是由（ D ）造成的。 A、汇率的变动 B、国民收入的增减 C、经济结构不合理 D、经济周期的更替 8、收入性不平衡是由（ B ）造成的。 A、货币对内价值的变化 B、国民收入的增减 C、经济结构不合理 D、经济周期的更替 9、用（ A ）调节国际收支不平衡，常常与国内经济的发展发生冲突。 A、财政货币政策 B、汇率政策 C、直接管制 D、外汇缓冲政策 10、以下国际收支调节政策中（ D ）能起到迅速改善国际收支的作用。 A、财政政策 B、货币政策 C、汇率政策 D、直接管制 11、对于暂时性的国际收支不平衡，我们应用（ B ）使其恢复平衡。 A、汇率政策 B、外汇缓冲政策 C、货币政策 D、财政政策 12、我国的国际收支中，所占比重最大的是（ A ） A、贸易收支 B、非贸易收支 C、资本项目收支 D、无偿转让 13、目前，世界各国的国际储备中，最重要的组成部分是（ B ）。 A、黄金储备 B、外汇储备 C、特别提款权 D、在国际货币基金组织（IMF）的储备头寸 14、当今世界最主要的储备货币是（ A ）。 A、美元 B、英镑 C、德马克 D、法国法郎 15、仅限于会员国政府之间和IMF与会员国之间使用的储备资产是（ C ）。
第一章 P32 5.如果你以电话向中国银行询问英镑兑美元的汇价。中国银行答道：“10”。请问：(1)中国银行以什么汇价向你买进美元 (2)你以什么汇价从中国银行买进英镑 (3)如果你向中国银行卖出英镑，使用什么汇率 解：（1）、买入价;(2)、卖出价；（3）、买入价 2 .某银行询问美元兑新加坡元的汇价，身为交易员的你答复道“”。请问，如果该银行想把美元卖给你，汇率是多少？ 解： 3 某银行询问美元兑港元汇价，身为交易员的你答复道：“1美元=10港元”，请问： (1)该银行要向你买进美元，汇价是多少 (2)如你要买进美元，应按什么汇率计算 (3)如你要买进港元，又是什么汇率 解：（1）、（2）、（3）、 4 .如果你是ABC银行交易员，客户向你询问澳元兑美元汇价，你答复道：“90”。请问：(1)如果客户想把澳元卖给你，汇率是多少 (2)如果客户要买进澳元，汇率又是多少 解：（1）、（2）、 5．如果你向中国银行询问美元/欧元的报价，回答是“”，请问： (1)中国银行以什么汇率向你买入美元，卖出欧元？ (2)如果你要买进美元，中国银行给你什么汇率？ (3)如果你要买进欧元，汇率又是多少？ 解：（1）买入价 （2）、 （3）、 1、我国负责管理人民币汇率的机构是B A.国家统计局 B.国家外汇管理局 C.国家发改委 D.商务部 2、法定升、贬值（revaluation, devaluation）在下列哪种货币制度下存在BCD A浮动汇率制度B.布雷顿森林体系C.金本位制度D.固定汇率制度 3、无论在金本位制度下，还是在纸币制度下，汇率都主要受到两个因素的影响，它们是BD A.一国金融体系的结构 B.货币购买力 C.外汇交易技术 D.货币的供求关系 4 、下列因素中有可能引起一国货币贬值的因素有：AB A.国际收支逆差 B.通货膨胀率高于其他国家 C.国内利率上升 D.国内总需求增长快于总供给 5 、利率上升引起本国货币升值，其传导机制是AC A.吸引资本流入 B.鼓励资本输出 C.抑制通货膨胀 D.刺激总需求 6、外汇与外国货币不是同一个概念。外汇的范畴要大于外国货币Y 7、美元是国际货币体系的中心货币，因此，美元对其他所有国家货币的报价都采用的间接标价法。N 8、一国货币如果采用直接标价法，那么，汇率的上升就意味着本币的升值。N 9、一国货币如果采用间接标价法，那么，远期汇率大于即期汇率，就意味着该货币远期贴水。Y 10、客户从银行手中买入或者向银行卖出外汇的价格是不一样的，前者为买入价，或者为卖出价，买入价和卖出价之间的价差是银行的经营费用和利润。N 11、因为实际汇率剔出了不同国家之间的通货膨胀差异，因而比名义汇率更能反映不同货币实际的购买力水平。Y
第六章外汇风险管理（练习） 一、本章要义 练习说明：请结合学习情况在以下段落空白处填充适当的文字，使上下文合乎逻辑。 企业的跨国经营涉及两个以上的主权国家，涉及资金在不同国家之问的流动，因此，需要将一种货币兑换成另一种货币，才能实现国际贸易、跨国投资和融资、红利分配等等。在越来越多的国家选择浮动汇率制度的情况下，汇率的波动给跨国企业的国际经营带来了风险，外汇风险成为跨国企业必须面列的经营风险。 外汇风险又称(1)_______，是指在不同货币的相互兑换或折算中，因汇率在一定时间内发生始料未及的变动，致使有关国家金融主体实际收益与(2)________或实际成本与预期成本发生背离、从而蒙受经济损失的可能性。风险头寸、(3)________ 、成交与资金清算之间的时间间隔、(4)_______等共同构成外汇风险因素。根据外汇风险作用对象、表现形式不同，可以划分为外汇交易风险、(5)_______和(6)_______。 外汇风险管理的目标是充分利用有效信息，力争减少汇率波动带来的现金流量的不确定性，控制或者消除业务活动中可能面临的由汇率波动带来的不利影响。为了实现这一目标，在外汇风险管理中应该遵循一些共同的指导思想和原则---全面重视原则；(7)_________原则；(8)_________原则。外汇风险管理的关键程序包括：(9)___________(10)___________、风险管理方法选择、风险管理实施、监督与调整。外汇风险管理的主要手段分为三类： (11)_______； (12)________；(13)________。企业需要根据自身的业务规模、金融市场发达程度及管理需求制定适当的外汇风险管理策略，并选择正确的管理手段。 二、释义选择 练习说明：请从文字框中为下列国际金融术语选择匹配的定义或描述，将对应的字母编号填入空格处。个别术语有可能对应不止一个描述；如果需要，任意 描述可以使用多次。 (1)外汇风险__________
国际金融期末试题试卷及 答案 Last revision on 21 December 2020
（本科）模拟试卷（第一套）及答案 《国际金融》试卷 开课单位：经济与贸易系，考试形式：闭卷，允许带计算器入场 一、名词解释（共 15 分，每题 3分） 1 汇率制度 2 普通提款权 3 套汇业务 4外汇风险 5欧洲货币市场 1、汇率制度：是指一国货币当局对本国汇率真变动的基本规定。 2、普通提款权：是指国际货币基金组织的会员国需要弥补国际收支赤字， 按规定向基金组织申请贷款的权利。 3、套汇业务：是指利用同理时刻在不同外汇市场上的外汇差异，贱买贵卖，从中套 取差价利润的行为。 4、外汇风险：是指在国际贸易中心的外向计划或定值的债权债务、资产和负债，由 于有关汇率发生变动，使交易双方中的任何一方遭受经济损失的一种可能性。 5、欧洲货币市场：是指经营欧洲货币的市场。
二、填空题（共 10 分每题 1 分） 1、外汇是以外币表示的用于国际清偿的支付手段。 2、现货交易是期货交易的，期货交易能活跃交易市场。 3、按出票人的不同，汇票可分为和。 4、国际资本流动按投资期限长短分为和两种类型。 5、第一次世界大战前后，和是各国的储备资产。 三、判断题（共 10 分每题 1 分） 1、出口信贷的利率高于国际金融市场的利率。（）。 2、短期证券市场属于资本市场。（） 3、国际储备的规模越大越好。（） 4、国际借贷和国际收支是没有任何联系的概念。（） 5、信用证的开证人一般是出口商。（） 6、参与期货交易就等于参与赌博。（X ） 7、调整价格法不可以完全消灭外汇风险。（） 8、银行收兑现钞的汇率要高于外汇汇率。（ X ） 9、外汇平准基金不能改变一国国际收支的长期性逆差。（ V 10、在实行市场经济的国家里，浮动汇率绝对比固定汇率好。（） 四、单项选择题（共 10 分每题 1 分） 1、牙买加体系的特点有（）。 A 以固定汇率制度为主 B 黄金仍是最主要的国际货币 C 特别提款权是最主要的国际货币 D 以美元为主的国际货币多元化 2、我国的国际储备管理，主要是（）管理。
5．如果你以电话向中国银行询问英镑/美元（英镑兑美元，斜线“/”表示“兑”）的汇价。中国银行答道：“1.6900/10”。请问： （1）中国银行以什么汇价向你买进美元？ （2）你以什么汇价从中国银行买进英镑？ （3）如果你向中国银行卖出英镑，汇率是多少？ 5、解：银行买入1英镑,支付客户(卖出)1.6900美元③ 银行卖出1英镑,收取客户（买入）1.6910美元①② 6．某银行询问美元兑新加坡元的汇价，你答复道：“1美元=1.6403/1.6410”。请问：如果该银行想把美元卖给你，汇率是多少？ 6、解：你（卖方）买入1美元，支付银行1.6403S$★ 银行卖出1美元，收取银行 1.6403S$ ★ 你（卖方）卖出1美元，收取银行1.6410S$ 银行买入1美元，支付客户 1.6410S$ 7．某银行询问美元兑港元汇价，你答复道：“1美元=7.8000/10港元”，请问： （1）该银行要向你买进美元，汇价是多少？ （2）如你要买进美元，应按什么汇率计算？ （3）如你要买进港元，又是什么汇率？ 7、解：你（卖方）买入1美元，支付银行 7.8000HKD② 银行卖出1美元，收取客户 7.8000HKD 你（卖方）卖出1美元，收取银行 7.8010HKD③ 银行买入1美元，支付客户 7.8010HKD①
8、如果你是ABC银行的交易员，客户向你询问澳元/美元汇价，你答复道：“0.7685/90”。请问： （1）如果客户想把澳元卖给你，汇率是多少？ （2）如果客户要买进澳元，汇率又是多少？ 8、解：银行买入1澳元，支付客户 0.7685美元 （客户卖出1澳元，收取客户 0.7685美元）① 银行卖出1澳元，收取客户 0.7690美元 （客户买入1澳元，支付客户 0.7690美元）② 9、如果你向中国银行询问美元/欧元的报价，回答是：“1.2940/60”。请问： （1）中国银行以什么汇价向你买入美元，卖出欧元？ （2）如果你要买进美元，中国银行给你什么汇率？ （3）如果你要买进欧元，汇率又是多少？ 9、解：银行买入1美元，支付客户 1.2940∈① （客户卖出1美元，收取客户 1.2940∈）③ 银行卖出1美元，收取客户 1.2960∈ （客户买入1美元，支付银行 1.2960∈）② 10、如果你是银行，客户向你询问美元兑瑞士法郎汇价，你答复道：“1.4100/10”。请问： （1）如果客户要把瑞士法郎卖给你，汇率是多少？ （2）你以什么汇价向客户卖出瑞士法郎？ （3）如果客户要卖出美元，汇率又是多少？