三色勾画法
使用方法介绍：
1、三色勾画法。红色表示是重点记忆内容，蓝色表示次重点记忆内容或较难理解内容，褐色表示暂时需要记忆的内容或简单理解内容。现实中可用红笔划红色内容，蓝笔或黑笔划蓝色内容，一定用铅笔划褐色内容。日常复习主要关注三色划线内容，考前快速浏览红色和蓝色内容，铅笔内容确定掌握时请擦掉。
2、知识点把握。日常复习注意明确知识点，特别注意多选题知识点的提示。“□”代表一个明显的知识点。
3、复习流程。第一阶段，①自主快速浏览全书一遍；②在培训师指导下划三色重点，讲解和记忆重要知识点；③记忆三色重点一遍；④模拟测试一，确定成绩：参考分为55分以上。培训师督促50分以下者加大复习力度。第二阶段，①培训师讲解模拟试卷一，学员在书中寻找做错试题对应的知识点，寻找做错原因，若内容未记录请用三色中一色自己勾画；②记忆三色重点一遍；③模拟测试二，确定成绩：参考分为60分以上。培训师督促55分以下者加大复习力度。70分以上者可结束该们课程复习，考前三天突击温习即可。第三阶段，①培训师讲解模拟试卷二，学员在书中寻找做错试题对应的知识点，寻找做错原因，若内容未记录请用三色中一色自己勾画；②记忆三色重点一遍；③模拟测试三，确定成绩：参考分为66分以上。培训师督促60分以下者加大复习力度。将确定已掌握的铅笔勾画内容擦掉。④考前三天开始自由温习，考前1-2小时快速浏览红色和蓝色勾画内容。
4、自己在网上或购买模拟测试，建议做三套就可，注意将其中各项目单独列分。
①填空题60题，30分，参考分值21分，低于21分者，加强概念及分类的理解。②判断题60题，30分，参考分值24分，低于24分者，加强单句的记忆。③1分多选题40题，40分，参考分值20分，低于20分者，加强重点段落的理解和记忆。
5、1-10章是一个知识体系：基金基本内容，相关内容在基础复习中已有所涉及。11-15章是另一个知识体系：基金投资方法，同时亦是难点，考前重点记忆。考试中有部分计算题，注意时间把握和取舍。
6、第五章基金托管人部分内容缺失，请自行补上，相关内容简单，影响不大。
第一章证券投资基金概述
知识点101（P1-3）：证券投资基金的特点
证券投资基金是一种实行组合投资、专业管理、利益共享、风险共担的集合投资方式。
□基金是通过发售基金份额，将众多投资这的资金集中起来，形成独立资产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。证券投资基金通过发行基金份额的方式募集资金，所募集的资金在法律上具有独立性。基金合同与招募说明书是基金设立的两个重要法律文件。
与股票、债券不同（它们是直接投资工具），基金是间接投资工具。一方面，以股票、债券等金融证券为投资对象；另一方面，投资者通过购买基金份额的方式间接进行证券投资。
□证券投资基金在美国称为共同基金，在英国和香港称为单位信托基金，在欧洲称为集合投资基金（计划），在日本和台湾称为证券投资信托基金。
□证券投资基金的特点：
1、集合理财、专业管理
2、组合投资、分散风险
3、利益共享、风险共担。基金托管人、管理人只能按规定收取一定比例的托管费、管理费，并不参与基金收益的分配。
4、严格监管、信息透明。（为切实保护投资者利益）
5、独立托管、保障安全 2 / 33
知识点102（P4）：基金与其他金融工具的比较
□基金与股票、债券的差异：
1、反应的经济关系不同。股票所有权关系；债券是债权债务关系，基金是信托关系。
2、所筹资金的投向不同。股票和债券是直接投资工具，筹集资金主要投向实业领域；基金是间接投资工具，主要投向有价证券。
3、投资收益与风险大小不同。股票高风险高收益，债券低风险低收益，基金风险相对适中、收益相对稳健。
□基金与存款的差异：
1、性质不同。基金是收益凭证，基金管理人不承担投资损失的风险；存款是信用凭证，银行对存款负有法定的保本付息的责任。
2、收益与风险特征不同。基金投资风险较大。
3、信息披露程度不同。基金管理人需要定期公布基金的信息。
知识点103（5-7）：基金的参与主体。
基金的运作活动从基金管理人的角度看，分为市场营销、基金的投资管理与后台管理。
依据所承担的职责与作用，基金参与主体分为基金当事人、市场服务机构、监管和自律机构三大类。
□1、基金当事人。我国基金份额持有人、管理人与托管人是基金合同的当事人。
①基金份额持有人是基金的出资人、基金资产的所有者和基金投资回报的受益人。②基金管理人是基金产品的募集者和管理者，其主要职责是负责基金资产的运作，在有效控制风险的基础上为基金投资者争取最大的投资收益。基金管理人在基金运作中具有核心作用。在我国，基金管理人只能由能依法设立的基金管理公司担任。③基金托管人的职责主要体现在基金资产保管、基金资金清算、会计复核以及对基金投资运作的监督等方面。我国，由取得基金托管资格的商业银行担任。
□2、基金市场服务机构。包括：①基金销售机构。目前，商业银行、证券公司、证券投资咨询机构、专业基金销售机构均可以向证监会申请基金代销业务资格。
②注册登记机构。目前，我国基金份额注册登记机构主要是基金管理公司自身和中国结算公司。③律师事务所和会计师事务所。④基金投资咨询机构与基金评级机构。
3、基金监管机构和自律组织。①基金监管机构。为了保护基金投资者的利益，对基金活动进行严格的监督管理。②基金自律组织。证券交易所是基金的自律管理机构之一。基金行业自律组织是由基金管理人、基金托管人或基金销售机构等行业组织成立的同业协会。
知识点104（8-9）：基金的法律形式。
□依据法律形式的不同，可分为契约型基金与公司型基金。我国均为契约型基金，公司型基金以美国投资公司为代表。
1、契约型基金。契约型基金依据基金管理人、基金托管人之间所签署的基金合同设立。
2、公司型基金。公司型基金在法律上是具有独立法人地位的股份投资公司，依据基金公司章程设立。投资者是股东。在形式上类似一般的股份公司，不同的是它委托基金管理公司作为专业的财务顾问来经营与管理基金资产。
□契约型与公司型的区别：
1、法律主体资格不同。契约型：不具有法人资格；公司型：具有法人资格。
2、投资者的地位不同。契约型：依据基金合同成立。
3、基金营运依据不同。契约型：依据基金合同营运基金；公司型依据公司章程营运基金。
公司型基金的优点是法律关系明确清晰，监督约束机制较为完善；但契约型基金在设立上更为简单易行。二者的主要区别表现在法律形式不同。 3 / 33
知识点105（9-11）：基金的运作方式。
□依据运作方式的不同，分为封闭式和开放式。
1、封闭式基金。是基金份额在合同期限内固定不变，基金份额可在依法设立的证券交易所交易，但基金份额持有人不得申请赎回。
2、开放式基金。是基金份额不固定，基金份额可在基金合同约定的时间和场所进行申购或赎回（不包括ETF和LOF）。
□封闭式与开放式的不同：
1、期限不同。封闭式：有固定的存续期；开放式：无期限。我国规定，封闭式的存续期应在5年以上。
2、份额限制不同。封闭式：基金份额是固定的；开放式：基金规模不固定，投资者可随时提出申购或赎回申请。
3、交易场所不同。封闭式：在交易所上市交易；开放式：按照基金管理人确定的时间和地点向基金管理人或其代销人提出申购、赎回申请。
4、价格形成方式不同。封闭式：基金的交易价格受二级市场供求关系的影响。有溢价交易和折价交易现象；开放式：基金的买卖价格以基金份额净值为基础，不受市场供求关系的影响。（理解）
5、激励约束机制与投资策略不同。与封闭式基金相比，一般开放式基金向基金管理人提供了更好的激励约束机制。封闭式基金没有赎回压力，管理人可以将基金资产投资于流动性相对较弱的证券上，有利于基金长期业绩的提高。（理解）知识点106（11-14）：基金的发展。
基金起源于英国的投资信托公司。1868年，英国“海外殖民地政府信托基金”被视为证券投资基金的雏形。初创阶段的基金多为契约型投资信托，投资对象多为债券。1879年，英国《股份有限公司法》公布，股份有限公司成为基金新的组织形式。
1924年，美国马赛诸塞州成立第一只公司型开放式基金，特点：第一，组织形式为公司型；二是运作方式为开放式；回报方式为收益分享、风险共担的分配方式。1940年，美国《投资公司法》和《投资顾问发》成为其他国家制定相关基金法律的典范。证券投资基金已成为一种大众化的投资工具。
□全球基金业发展的特点：
1、美国占据主导地位，其他国家和地区发展迅猛
2、开放式基金成为证券投资基金的主流品种
3、基金市场竞争加剧，行业集中趋势突出
4、基金资产的资金来源发生了重大变化。个人投资者一直是传统上的证券投资基金的主要投资者，但目前越来越多的机构投资者，特别是退休基金成为基金的重要资金来源。（老龄化嘛~）
知识点107（14-120）：我国基金业的发展状况
我国基金业分为三个历史时期：80年代末到1997年《基金管理暂行办法》；之后到2004年6月1日《证券投资基金法》实施；至今。
1、早期探索阶段。1987年，中创公司在港设立了中国置业基金。上交所和深交所相继于1990年12月和1991年7月开业，标志中国证券市场正式形成。境内第一家较规范的投资基金—淄博乡镇企业投资基金于1992年成立，揭开了投资基金在内地发展的序幕。
2、试点发展阶段。□基金在规范化运作方面得到了很大的提高；在封闭式基金成功试点的基础上成功推动开放式基金；对老基金进行了全面规范清理，大多数
被改造成了新的投资基金；监管部门出台了一系列鼓励基金发展的政策措施；开放式基金的发展开创了新天地。1998年，封闭式基金：基金开元和基金金泰拉开了基金试点的序幕。2001年，第一只开放式基金：华安创新诞生，实现了从封闭式基金到开放式基金的转变。 4 / 33
3、快速发展阶段。□基金监管的法律体系日益完善；基金品种日益丰富，开放式基金取代封闭式基金成为市场发展的主流；基金公司业务开始走向多元化，出现了一批规模较大的基金管理公司；基金行业对外开放程度不断提高；基金业市场营销和服务创新日益活跃；个人投资者取代机构投资者成为基金的主要持有者。2004年成立第一只上市开放式基金（LOF）：南方积极配置基金和首只交易型开放式指数基金（ETF）：华夏上证50ETF，2006年推出首只生命周期基金：汇丰晋信2016基金，2007年推出首只结构化基金：国投瑞银瑞福基金和QDII基金：南方全球精选基金，2008年推出首只社会责任基金：兴业社会责任基金。2008年末我国基金数量达到了238只，基金管理公司61家，4家基金管理公司管理资产超过1000亿，33家合资基金公司，QDII基金达到10只。
知识点108（P21-23）：□基金业的作用。
1、为中小投资者拓宽了投资渠道。
2、优化金融结构，促进经济增长。
3、有利于证券市场的稳定和健康发展。
4、完善金融体系和社会保障体系。
第二章证券投资基金的类型
知识点201（P24-30）：证券投资基金分类。
□基金分类有利于：投资者作出正确的投资选择于比较；基金管理公司业绩在同一类别种比较；基金研究评价机构进行基金评级；监管部门针对不同基金的特点实施更有效的分类监管。
美国投资公司协会将美国的基金分为33类。
根据运作方式的不同，可分为：
1、封闭式基金。基金份额在合同期内固定，在交易所交易。
2、开放式基金。份额不固定，在合同约定的场所申购和赎回。
根据法律形式的不同，可分为：
1、契约型基金。
2、公司型基金。
□依据投资对象的不同，分为：
1、股票基金。在各类基金中历史最悠久，最广泛。60%以上投资于股票。
2、债券基金。80%以上投资于债券。
3、货币市场基金。仅投资货币市场工具。
4、混合基金。投资于股票、债券和货币市场工具，但投资比例不符合股票基金和债券基金规定的为混合基金。
□根据投资目标不同，分为：
1、成长型基金。追求资本增值为基本目标，主要以良好增长潜力的股票为投资对象。
2、收入型基金。追求稳定的经常性收入为基本目标，一大盘蓝筹股、债券等稳定收益证券为投资对象。
3、平衡型基金。既注重资本增值又注重当期收入。
一般而言，成长型风险大、收益高；收入型风险小、收益小；平衡型介于两者之间。
□依据投资理念不同，分为；
1、主动型基金。力图取得超过基准组合表现的基金。
2、被动型基金。试图复制指数的表现，一般选取特定的指数跟踪，又称为指数
型基金。
□根据募集方式的不同，分为： 5 / 33
1、公募基金。面向社会公众公开发售。□有如下特征：可以面向社会公众公开发售基金份额和宣传推广；投资金额要求低，适宜中小投资者参与；必须遵守法规的约束，监管严格。
2、私募基金。只能采取非公开方式向特定投资者募集发售。不能进行公开发售和宣传推广，投资金额要求高，投资者的资格和人数受到严格的限制。美国要求，私募基金投资者人数不超过100人，每个投资者的净资产必须在100万美元以上。□私募基金在运作上具有较大的灵活性，所受到的限制和约束较少，投资风险较高，主要以具有较强风险承受能力的富裕阶层为目标客户。
□根据基金的资金来源和用途不同，可分为：
1、在岸基金。本国募集资金投资本国证券市场。（难点）
2、离岸基金。在他国发售份额，投资于本国或第三国证券市场。
□特殊类型基金：
1、系列基金。又称“伞形基金”，是多个基金共用一个基金合同，子基金独立运作，子基金之间可以进行互相转换。
2、基金中的基金。以其他投资基金为投资对象。我国无此类基金。
3、保本基金。通过投资组合保险技术，保证投资者在投资到期时至少能获得投资本金或一定回报的证券投资基金。
4、交易型开放式指数基金。ETF结合了封闭式基金与开放式基金的运作特点。既可以在交易所二级市场买卖又可以场外申购、赎回。但它的申购时用一揽子股票换取ETF份额，赎回时换回一揽子股票而不是现金。1990年加拿大多伦多证交所推出世界上第一只ETF。
5、上市开放式基金。LOF获准交易后，投资者可以通过场外销售渠道申购和赎回，也可以在挂牌的交易所买卖该基金或进行基金份额的申购与赎回。□与ETF的区别：①申购赎回的标的不同。ETF：一揽子股票；LOF：现金。②申购赎回的场所不同。ETF：通过交易所；LOF：代销网点或交易所。③对申购赎回的限制不同。ETF：只有大投资者（50万份以上）才能参与一级市场的申购赎回。④投资策略不同。ETF：被动式管理方法；LOF：可以使指数型也可以是主动管理型基金。⑤报价期间不同。ETF：每15秒提供一个基金净值报价；LOF：通常1天只提供1次或几次基金净值报价。
知识点202（P30-37）：股票基金。
□股票基金以追求长期的资本增值为目标，比较适合长期投资。与房地产一样，是应对通货膨胀最有效的手段。
□股票基金与股票的不同：
1、股票价格每一交易日中始终变动；股票基金净值计算1天只进行1次。
2、股票价格受买卖股票数量的大小和强弱的对比而受影响；股票基金份额净值不会由于买卖数量或申购赎回数量的多少而受到影响。
3、投资股票一般会根据上市公司基本面进行价格判断；股票基金不能对份额净值进行价值的判断。
4、单一股票投资风险集中，投资风险较大；股票基金由于分散投资，投资风险低，但增加了基金经理投资的委托代理风险。
□按投资市场分类：
1、国内股票基金。
2、国外股票基金。存在一定的汇率风险。
3、全球股票基金。以国内和全球股票市场为投资对象，进行全球化分散投资，
可以有效克服单一国家或区域投资风险。可进一步分为单一国家型股票基金、区域型股票基金、国际股票基金。 6 / 33
□按股票规模分类：
1、小盘股基金。
2、中盘股基金。
3、大盘股基金。
□股票规模划分通常有两种：一种是市值进行划分。通常将市值小于5亿归为小盘股，超过20亿为大盘股；另一种是相对规模进行划分。累计市值占市场总市值20%以下的归为小盘股，50%以上的为大盘股。
□按股票性质分类：
1、价值型股票基金。通常收益稳定、价值被低估、安全性较高，其市盈率、市净率通常较低。更倾向于长期投资。□可进一步细分为低市盈率股、蓝筹股、收益型股票、防御型股票、逆市型股票等。
2、成长型股票基金。通常收益增长较快、未来发展潜力大。□可以进一步分为持续成长型股票、趋势增长型股票、周期型股票。
□按基金投资风格分类：
按全部股票市值的平均规模与性质不同将股票基金分为不同投资风格（3*3=9类）：大盘价值、大盘平衡、大盘成长和中盘*、小盘*。基金在投资风格上并非始终如一，这一现象是风格变化现象。
□按行业分类：
以特定行业或板块为投资对象。行业轮换基金集中于行业投资。
□股票型基金面临的主要风险包括：
1、系统性风险。即市场风险，不能通过分散投资加以消除，又称不可分散风险。
2、非系统风险。个别证券特有的风险，可以通过分散投资加以规避，又称可分散风险。
3、管理运作风险。指基金经理对基金的主动性操作行为而导致的风险。
股票基金的分析常用指标：
□1、反映基金经营业绩的。包括基金分红、已实现收益、净值增长率。其中净值增长率是最主要的分析指标。净值增长率越高，说明基金的投资效果越好，通常还应该将该基金的净值增长率与比较基准、同类基金的净值增长率比较才能进行全面评价。
□2、反映基金风险大小的。常有标准差、贝塔值、持股集中度、行业投资集中度、持股数量等指标。基金净值增长率的波动程度可以用标准差来计算。用贝塔值衡量一只基金面临的市场风险的大小（如果大于1，表明该基金是一只激进型基金）。
3、反映组合特点的。基金持股平均市值看基金是偏好大盘股、中盘还是小盘。基金持股平均市盈率、市净率判断倾向于投资价值型还是成长型（小于市场平均值，为价值型）。
4、反映运作成本的。费用率=运作费用/基金平均净资产，越低，说明基金的运作成本越低，运作效率越高。□基金运作费用主要包括基金管理费、托管费、营销服务费等，但不包括前段或后端申购费、赎回费，也不包括投资利息费用、交易佣金等。相对于其他类型基金，股票型费用率较高，相对于大型基金，小型基金的费用率较高，相对于国内股票基金，国外股票基金的费用率较高。
5、反映操作策略的。基金股票周转率通过对基金买卖股票频率的衡量，等于基金股票交易量的一半与基金平均净资产之比。
知识点203（P38-41）：债券基金。
□债券基金与债券的不同：
1、债券基金的收益不如债券的利息固定。
2、债券基金没有确定的到期日。7 / 33
3、债券基金的收益率比买入并持有到期的单个债券的收益率更难以预测。
4、单一债券的信用风险比较集中，债券基金通过分散投资可以有效避免单一债券可能面临的较高的信用风险。
□根据发行者的不同，可分为政府债券基金、企业债券基金、金融债券基金；□根据债券到期日不同，分为短期债券基金、长期债券基金；□根据债券信用等级不同，分为低等级债券基金、高等级债券基金。□依据基金所持债券的久期于债券的信用等级分为不同的投资风格（3*3=9）：短期高信用、中期高信用、长期高信用和中信用、低信用。
□债券基金主要的投资风险包括：
1、利率风险。债券价格与市场利率呈反方向变动。市场利率上升，债券价格下降。一般，债券的到期日越长，债券价格受市场利率的影响就越大。
2、信用风险。债券的信用等级下降，该债券价格下的，基金的净值也会随之下降。
3、提前赎回风险。持有附有提前赎回权债券的基金将不仅不能获得高息收益，而且还会面临再投资风险。
4、通货膨胀风险。
债券基金的表现与风险主要受久期与债券信用等级的影响，债券基金的分析也主要集中于对债权基金久期与债券信用等级的分析。久期是一只债券贴现现金流的加权平均到期时间。债券基金的久期等于基金组合中各个债券的投资比例与对应债券久期的加权平均。□要衡量利率变动对债券基金净值的影响，只要用久期*利率变化。（如：当某债券基金的久期为5年，那么市场利率下降1%，该债券基金的净值增加5%）。因此，厌恶风险的应选择久期较短的债券基金。
久期可以较准确地衡量利率微小变动对债券价格的影响，当利率变动幅度较大时会产生大的误差，主要是由债券所具有的凸性引起的。
在其他条件相同的情况下，信用等级高的，收益率低。
知识点204（P41-44）：货币市场基金。
货币市场基金具有风险低、流动性好的特点。货币市场基金的长期收益率较低，不适合进行长期投资。
货币市场工具是到期日不足1年的短期金融工具，也称现金投资工具。货币市场投资门槛通常很高，多属于场外交易市场，但货币市场基金门槛低，成为普通投资者进入货币市场的重要通道。
□货币市场工具包括：现金；1年以内的银行定期存款、大额存单；剩余期限在397天内的债券；期限在1年以内的债券回购；期限在1年以内的中央银行票据；剩余期限在297天以内的资产支持证券。
□货币市场基金不得投资于：股票；可转换债券；剩余期限超过397天的债券；信用等级在AAA级以下的企业债券；国内信用评级机构评定A-1级及以下的短期债券；流通受限的证券。
货币市场基金同样面临利率风险、购买力风险、信用风险、流动性风险，但我国货币市场基金投资组合的平均剩余期限不得超过180天，实际风险是较低的（不意味着没有投资风险）。
货币市场基金分析：
1、收益分析。货币市场基金的份额净值固定在1元，收益通常用日每万份基金净收益和最近7日年化收益率表示。
2、风险分析。□反映风险的指标有投资组合平均剩余期限、融资比例、浮动利
率债券投资情况。组合平均剩余期限是反映基金组合风险的重要指标，期限越短，收益的利率敏感性越低，但收益率也可能较低。按照规定，除非发生巨额赎回，货币市场基金债券正回购的资金不得超过20%
知识点205（P44-45）：混合基金。
混合基金的风险低于股票基金，预期收益要高于债券基金，比较适合较为保守的投资者。
□通常依据资产配置的不同将混合基金分为偏股型基金、偏债型基金、股债平衡型基金、灵活配置型基金等。
1、偏股型的，股票配置比例在50%-70%，债券配置比例在20%-40%
2、偏债型的，债券比例较高。
3、股债平衡型的配置较为均衡，大约在40%-60%左右。灵活型的自由调整。
混合基金的投资风险主要取决于股票与债券配置的比例大小。如果购买多只混合基金，投资者在各种大类资产上的配置可能变得模糊不清，不利于进行有效的资产配置。
知识点206（P45-48）：保本基金。
保本基金的最大特点是招募说明书规定了相关的担保条款，即在满足一定的持有期限后，为投资者提供本金或收益的保障。本质上是一种混合基金。
□80年代起源于美国，其核心是运用投资组合保险策略进行基金的操作：
1、对冲保险策略。国外较多采用衍生金融工具进行操作。
2、固定比例投资组合保险策略。国内主要选择固定比例投资组
□合保险策略（CPPI）。第一步，设定投资组合的价值底线；第二布确定安全垫（组合的现值超过价值底线的数额）。第三步按安全垫的一定倍数确定风险资产投资比例，其余投资于保本资产。
境外的保本基金形式多样，包括本金保证、收益保证和红利保证。一般本金保证比例为100%，但也有低于或高于100%的情况。
□保本基金的投资风险：
1、保本基金有一个保本期，投资者只有持有到期后才获得本金保证或收益保证。保本期通常在3-5年。基金持有人在认购期结束后申购的基金份额不适用保本条款。
2、保本的性质在一定程度上限制了基金收益的上升空间。
此外，尽管亏本的风险几乎等于零，但投资者仍必须考虑投资的机会成本与通货膨胀损失。
保本基金的分析指标主要包括：保本期、保本比例、赎回费、安全垫、担保人等。常见的保本比例介于80%-100%之间。
知识点207（P49-52）：ETF
□ETF三大特点：
1、被动操作的指数型基金。
2、独特的实物申购赎回机制。
3、实行一级市场与二级市场并存的交易制度。在一级市场上，大投资者交易，中小投资者被排斥之外。二级市场上，ETF与普通股票一样在市场挂牌交易。套利交易保证二级市场价格回复到基金份额净值附近。
套利具体过程：当二级市场价格低于份额净值（折价交易），大的投资者在二级市场低价买进，然后在一级市场赎回份额，在于二级市场上卖掉。当二级市场价
格高于份额净值(溢价套利)，大的投资者在二级市场买进，然后在一级市场申购,在二级市场高价卖掉。这家套利导致ETF总份额的减少，溢价套利导致扩大。根据跟踪的指数不同，分为股票型和债券型等；股票型进一步细分为全球指数ETF、综合指数、行业指数、风格指数等；根据复制方法的不同，分为完全复制型与抽样复制型。我国首只上证50ETF采用完全复制。
□ETF面临风险：①系统性风险；②二级市场与份额净值的偏离；
分析ETF的收益指标包括：二级市场价格收益率、基金净值收益率；效率指标包括：折（溢）价率、周转率、费用率、跟踪偏离度、跟踪误差等。基金收益与标的指数收益之间的偏离程度就成为评判ETF是否成功的一个指标，偏离度越小，说明跟踪指数上表现越好。
知识点208（P52-54）：QDII
2007年，符合条件的境内基金管理公司和证券公司（称为合格境内机构投资者，QDII）可在境内募集资金进行境外证券投资管理。□QDII基金可以人民币、美元或其他主要外汇货币为计价货币募集。
□QDII可投资于：货币市场工具；各种债券、住房按揭支持证券、资产支持证券；与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区的普通股、优先股、存托凭证、房地产信托凭证、公募基金；结构性投资产品；金融衍生品。
□QDII不可投资于：购买不动产；房地产抵押按揭；贵金属及凭证；实物商品；除应付赎回、清算等临时用途外，借入现金（该临时借入现金比例不超过净值的10%）；利用融资购买证券（金融衍生品除外）；参与未持有基础资产的卖空交易；从事证券承销。
□QDII投资风险：①汇率风险；②国际市场上国别风险、新兴市场风险等特别投资风险；③尽管可能降低组合投资风险，但并不能排除市场风险；④流动性风险。
第三章基金的募集、交易与登记
知识点301（P55-59）：封闭式基金的募集与交易
基金募集是基金投资的起点，交易活动为基金投资提供流动性，注册登记确保了安全性。
□封闭式基金募集一般经过申请、核准、发售、备案、公告5各步骤。
□申请需提交主要文件：基金募集申请报告、基金合同草案、基金托管协议草案、招募说明书草案。
证监会应在受理申请之日起6个月内作出决定。管理人应当收到核准文件之日起6个月内进行发售。目前我国封闭式基金的募集期限一般为3个月。基金管理人应当在基金份额发售的3日前公布招募说明书、基金合同。在发售方式有：网上发售与网下发售。
封闭式基金份额总额达到核准规模的80%以上，且份额持有人达到200以上。10内验资，10内备案。
□基金募集失败，管理人承担：①以固有财产承担因失败产生的费用；②在基金募集期限届满后30日内返还投资者已缴款并加同期存款利息。
□封闭式基金上市应符合：
1、募集份额达到核准规模的80%以上。
2、基金合同期限5年以上。
3、金额不低于2亿元
4、持有人不少于1000人
投资者买封基必须开立证券账户或基金账户及资金账户。每个有效证件只允许开立1个基金账户。
封基交易规则：交易时间同股票，交易遵循“价格优先、时间优先”，0.001元最小单位，100的整数倍，100万份单笔最大，T+1交收。交易佣金不超过0.3%，最少收5元。上海还按成交面值的0.05%收取登记过户费。不收印花税。基金指数采取派许指数计算公式。
折价率=（市场价-份额净值）/份额净值，高为溢价交易，低的为折价交易。当
折价率高时常常被认为是购买封闭式基金的好时机，但实际上并不尽然。
知识点302（P59-64）：开发式基金的募集与认购。
开放式基金也是5个步骤（同封基）。相关过程同封基，□但开放式基金应：
1、基金募集份额不少于2亿份，金额2亿元。10 / 33
2、持有人不少于200人
投资者参与认购，分开户、认购、确认3个步骤。□我国开放式基金主要通过：基金管理人的直销中心、商业银行、证券公司、证券投资咨询机构、专业基金销售机构以及其他具备资格的机构进行销售。
投资者T日提交认购申请后，一般T+2日后可查询受理情况；销售网点对认购申请的受理并不表示对认购申请的成功确认，而仅代笔销售网点确实接受了认购申请；申请的成功应以基金登记人的确认登记为准。
认购方式：金额认购。□存在两种收费模式：前端收费（认购时就支付认购费）和后端收费（在赎回基金时才支付认购费用）。后端收费鼓励投资者能长期持有，认购费率一般会随投资时间的延长而递减。净认购金额=认购金额/（1+认购费率）；认购费率=净认购金额*认购费率。法律规定认购费率不得超过认购金额的5%，目前我国股票型基金的认购费率大多在1%-1.5%左右，债券型在1%以下，货币型为0，目前开放式基金的最低认购金额为1000元。
知识点303（P64-68）：开放式基金的申购赎回。
认购一般会享受到一定的费率优惠，除此之外，申购与认购没有本质区别。认购后封闭期不得超过3个月。□股票型、债券型申购赎回原则：①未知价交易原则。价格以当日交易时间结束后的份额净值为基准。②金额申购、份额赎回原则。□货币型申购赎回原则：①确定价原则。以1元为基准。②金额赊购、份额赎回原则。
办理赎回应当收取赎回费，费率不得超过份额赎回金额的3%；赎回费在扣除手续费后，余额不得低于赎回费总额的25%，并应归入基金财产。管理人可以根据投资者的认购金额、申购金额的数量适用不同的费率标准，对选择在赎回时缴纳认购费或申购费的，根据持有期限适用不同的费率。可从基金财产中计提销售服务费（不得向客户直接收取）。
货币型通常申购赎回费率为0，从基金财产中计提比例不高于0.25%的销售服务费。
基金管理人应在赎回申请提交之日起7个工作日内支付赎回款项，对QDII基金，在10日内支付赎回款项。
一般而言，投资者申购基金成功，登记机构在T+1日为投资者办理增加权益的登记手续；投资者在T+2日起有权赎回。QDII，管理人在T+2日内对申请有效性进行确认，投资者可T+3日查询申请的确认。
单个开放日基金净赎回申请超过基金总份额的10%时，为巨额赎回。管理人可根据基金合同选择全额赎回或部分延期赎回。部分转入下一开放日的赎回申请不享有赎回优先权，并将以下个开放日的份额净值为基准计算赎回金额。管理人应在3个工作日内至少一种媒体上公开披露。基金连续2个开放日以上发生巨额赎回，管理人可以暂停接受赎回申请；已接受的赎回申请可以延缓支付，但不得超过正常支付时间20个工作日。
知识点304（P69-69）：开发式基金份额的转换、非交易过户、转托管与冻结。份额转换是投资者不需要先赎回基金，将其转换为同一基金管理人管理的另一基金份额（伞形基金，转换费率较低）。非交易过户主要包括集成、司法强制执行
等方式。投资者可办理在不同销售机构的转托管手续，一般，T日转托管成功后，转托管份额于T+1日到账，投资者T+2日可赎回。基金账户被冻结，其权益一并冻结。
知识点305（P69-78）：ETF基金的募集与交易。
根据认购渠道的不同，可分为场内认购（使用交易所交易系统）和场外认购（通过基金管理人或发售代理机构柜台）。根据认购所支付的对价种类，分为现金认购和证券认购。□我国投资者认购的方式有场内现金认购、场外现金认购、网上组合证券认购和网下组合证券认购。
合同生效后，基金管理人逐步调整实际组合达到跟踪指数要求，为建仓阶段，不得超过3个月
□基金份额折算后，份额总额与持有人持有份额将发生调整，但持有人所占比例不会发生变换。（折算是建仓结束后，以某一选定日期作为折算日，以标的指数的1‰或1%作为份额净值，对原来的基金份额进行折算）。
案例：投资者认购5000份ETF，折算日基金资产净值为3 127 000 230.95元，折算前基金份额总额为3 013 057 000份，当日标的指数为966.45。
折算比例=（3 127 000 230.95/3 013 057 000）/(966.45/1000)
=1.07384395
折算后的基金份额=5000*1.07384395=5369份
□ETF上市后要遵循交易规则：
1、上市首日开盘参考价为前一工作日基金份额净值。
2、涨跌幅10%
3、100份的整数倍
4、最小变动单位0.001元。
交易所计算并每15秒发布一次份额参考净值。
开放时间为9：30-11：30和13：00-15：00。目前我国最小申购赎回单位为50万份或100万份。
□场内申购赎回的申购赎回对价包括：组合证券、现金替代、现金差额及其他对价。场外申购赎回对价为现金。
投资者在申购赎回时，代理证券公司可按照0.5%的标准收取佣金（包括交易所、登记结算机构收取的费用）。
□申购赎回清单内容包括：最小申购赎回单位对应组合证券内各证券数据、现金替代、T日预估现金部分、T-1日现金差额、基金份额净值。
现金替代是用于替代组合证券中部分证券的一定数量的现金，为了便利相关证券停牌时的申购。
□现金替代分为3种：
1、禁止现金替代。该证券不允许使用现金作为替代。
2、可以现金替代。指在申购时，允许使用现金替代，但赎回时不允许使用现金作为替代。□替代最新价格的确定原则：①该证券正常交易时，采用最新成交价②涨停时采用涨停价③该证券停牌但当日有成交的，采用最新成交价④停牌且当日无成交的，采用前一日收盘价。现金替代溢价又称现金替代保证，券商预先收取，如高于实际成本，将退还多收取的差额。
3、必须现金替代。指在申购赎回时，必须使用现金作为替代（该证券被剔除的证券）。
预估现金部分是代理证券公司预先冻结的投资者资金。其数值可能为正、负或为
零。
申购时，如现金差额为正，投资者应支付相应的现金；为负，将获得相应的现金。赎回时，为正，将获得相应的现金；为正，将支付相应的现金。
□如出现下列情况，管理人可以暂停接受申购赎回申请：
1、不可抗力
2、交易所临时停市
3、因异常情况无法办理的
知识点306（78-83）：LOF的募集与交易。
LOF场外募集的基金份额登记在中国结算公司的开放式基金注册登记系统；场内募集的登记在中国结算公司的证券登记结算系统。
□开放式基金账户开立方式：第一，已有深证证券账户的，通过柜台以深圳证券账户注
封闭期不超过3个月，管理人确定开放日后，至少提前5个工作日通知交易所和登记结算公司，确认后，管理人至少提前3个工作日公告。
LOF交易规则与封基基本相同。T日卖出基金份额资金T+1日到账（T日也可做回转交易），而赎回资金至少T+2日到账。册深圳开放式基金账户；第二，无深证证券账户的，可直接申请账户注册；第三，已通过柜台办理过基金账户注册手续的，可在原处直接申报；第四，已通过原柜台办理过基金账户注册手续的，拟通过其他柜台申报的，须用深圳开放式基金账户在新的柜台办理开发式基金账户注册确认手续。
采取金额申购、份额赎回，场内申报单位为1元，赎回申报为1份。T日申购的，自T+1日可卖出或赎回；T日买入的，T+1日可卖出或赎回。
□LOF转托管分为：系统内转托管（场内营业部间转）和跨系统转托管（场内转到场外）。T日申报，T+2日方可进行操作。
□有下列情形的不得办理跨系统转托管：
1、处于募集期内或封闭期内的LOF份额。
2、分红派息前R-2日至R日（R日为权益登记日）的LOF
3、处于质押、冻结状态的LOF。
知识点307（P83-85）：开放式基金份额的登记。
指投资者认购基金后，登记机构登记的行为。□登记机构的工作包括：第一，确认和登记；第二，红利发放或红利再投资；第三，完成销售机构与托管银行之间的资金划拨；第四，向投资者提供信息等服务。
我国规定，开发式基金的登记业务可以由基金管理人办理，也可以委托证监会认定的其他机构办理。□代理机构开办下列业务：
1、建立并管理投资者基金份额账户。
2、负责基金份额登记。
3、确认基金交易代理发放红利
4、代理发放红利
5、建立并保管基金投资者名册
6、合同或协议规定的其他职责
□目前，我国开放式基金登记体系有三种模式：
1、基金管理人自建的内置模式。
2、委托中国结算公司的外置模式。
3、以上兼有的混合模式。
法规规定，基金管理人应受到投资者申购赎回申请3个工作日内，对该申请有效性进行确认。申购（认购）款应于5日内达到基金在银行的账户，赎回款于7日内到达投资者基金账户。目前，我国申购（认购）、赎回的资金一般在T+2日内到达基金银行存款账户，赎回款于T+3日内从基金银行存款账户划出。对于货币市场基金，一般T+1日从基金银行存款账户划出，最快可在划出当天到达投资者资金账户。
第四章基金管理人
知识点（P86-91）：基金管理人概述。
基金管理人是基金的组织者和管理者，在整个基金的运作中起着核心作用。
我国规定，基金管理公司的注册资本应不低于1亿元。□其主要股东（出资比例最高且不低于25%的股东）应具备：
1、从事相关金融业务。13 / 33
证券从业资格考试基础知识,交易考点总结 ——快速记忆版本 基础（数字类） ?1602年第一个证券交易所阿姆斯特丹1608柴思胡同的“乔纳林咖啡馆”众多经纪人在此交易成名1790年美国费城证券交易所成立（第一个） ?1773年英国第一家交易所咖啡馆成立（1802年政府正式批准）（最初交易政府债券－后来公司债券矿山运河股票――铁路股票盛行） ?1792年5月17日24名经纪人“梧桐树协议”订了交易佣金的最低标准中国最早证券交易机构是外商开办的“上海股份公所”“上海众业所” ?1918年夏北平证券交易所成立（中国人自己创办第一家）1872年设立的轮船招商局是我国第一家股份制企业 ?1920年7月上海证券物品交易所成立（当时规模最大的）1987年9月深圳特区证券公司成立（中国第一家专业证券公司中） ?1992.10国务院证券管理委员会和中国证监会成立（标志全国性监管和市场发展）1998.04国务院证券委撤消（建立了集中统一的市场监管体制） ?1997.11《证券投资基金管理暂行办法》（规范基金发展）2001.12.11中国加入WTO 外资合营外资比例不超过33% 加入后3年内不超过49% ?2002.11接纳日本野村证券上海代表处首席特别会员，批准日本内藤证券直接申请B股席位2003.05.27瑞士银行成为首家获批的QFII ?记名股东发起设立方式设立公司发起人首次出资不得低于注册资本的20% 其余部份2年内缴足募集方式发起人认购股份不低于35% ?全体股东的货币出资不得低于注册资本的30%, 股东大会作出决议须经出席会议表决权半数通过，修改公司章程，增减资，合并分立须2／3通过 ?募集公司上市条件：向社会公开发的股份数要达到25%以上股本总额超4亿的比例为10%以上公司股本总额不少于3000万，公司3年无违法行为 ?同时最近3年现金流量净额超过5000万或者3个会计年度营业收入超3亿，为近3年净利润的10倍 ?股权分置改革后原非流通股12个月内不得转让。股份超5%出售在12个月内不超5% 在24个月内不超10% ?1994年开始发行凭证式（银行网点发行，提前兑付需付千分之2手续费）和记账式国债（证券帐户发行，特点：发行时间短效率高，交易手续简便成本低安全），可记名可挂失 ?50年代发行过两种国债：1950年人民胜利折实公债1954～1958国家经济建设公债（发行5次）1981恢复发行国债2000年无记名国债退出市场 ?1982年开始发行金融债券，同年中国国际信托投资公司在日本东京证券市场发行外国金融债券1993中国投资银行被批准境内发行外币金融债券 ?国债发行方式：1991之前行政摊派1991开始引入承购包销1996年引入招标发行方式2001.07.02开始在银行间债券市场实行净价交易 ?混合资本债券：是商业银行为补充资本发行的，清偿位于股权资本之前列在一般债务和次级债之后期限在15年以上，10年内不可赎回 ?保险公司中次级债偿还须确保偿付后偿付能力充足率不低于100%才能偿付 ?2007.08证监会颁布实施《公司债券发行试点办法》标志我国公司债券（1年以上期限内还本付息的有价证券）发行正式启动，金额不少于5000万 ?1987.10财政部在德国法兰克福发了了3亿马克公募债券（经济体制改革后政府首次在国外发行债券） ?基金起源于英国18世纪末19世纪初产业革命推动下出现的1997.11国务院颁布《证券投资基金管理暂行办法》 ?2004.06.01我国《基金法》实施（法律形式确认了基金在资本市场和社会主义市场经济中的地位和作用）?封闭基金存续期5年以上，一般10～15年10%以上基金持有人有权招开基金持有人大会 ?基金公司设立：注册资本不低于1亿必须是实缴资本。主要股东3年内无违法记录注册资本不低于三亿
701.证券发行市场的含义和作用 发行市场与流通市场的关系是()。(不定项选择题) A、发行市场是流通市场的基础[对] B、流通市场是发行市场的保证[对] C、流通市场是发行市场的基础[错] D、发行市场是流通市场的保证[错] 702.证券发行市场的含义和作用 证券发行市场的基本作用是()。(不定项选择题) 1. D：促进资源配置的优化[对] 2. A：为资金需求者提供筹措资金的渠道[对] 3. B：为资金供应者提供投资和获利的机会[对] 4. C：形成较为合理的价格[错] 703.证券交易所的定义与特征、功能 以下证券交易市场中属于场内交易市场的有()。(不定项选择题) A、上海证券交易所[对] B、纽约证券交易所[对] C、东京证券交易所[对]
D、伦敦证券交易所[对] 704.国债基金 指数基金的特点是()。(不定项选择题) A、能够较准确地反映各种基金的行情[错] B、其投资组合等同于市场价格指数的权数比例[对] C、其收益随着即期股票市场价格指数同向变动[错] D、在以机构投资者为主的市场中，能够获得远离于市场平均收益率的收益[对] 705.国债基金 按投资标的划分，基金可分为()。(不定项选择题) A、国债基金[对] B、黄金基金[对] C、成长型基金[错] D、股票基金[对] 706.国债基金 影响国债基金收益的主要因素是()。(不定项选择题) A、股利率[错] B、货币市场利率[对]
C、国债利率[对] D、汇率[对] 707.国债基金 国债基金风险较低的原因主要是()。(不定项选择题) A、发行量大[错] B、发行价固定[错] C、年利率固定[对] D、信用级别高[对] 708.指数基金 衍生证券投资基金包括()。(不定项选择题) A、期货基金[对] B、期权基金[对] C、指数基金[错] D、认股权证基金[对] 709.指数基金 指数基金的优点主要有()。(不定项选择题) A、费用低廉[对]
证券投资基金基础知识试题及答案 1. 关于方差，以下说法错误的是（）。 A) 方差表明了数据实际现察值与期望值的偏差程度 B 方差又叫标准差 ( 正确答案 ) C) 数据分布越散乱，该数据的方差越大 D) 方差表明了数据分布的离散程度 2. 以下不属于银行间债券市场净额结算优点的是（）。 A) 提高了市场参与者尤其是做市商投资运用和市场动作的效率 B) 降低市场参与者流动性需求 C) 有利于保持交易的稳定和结算的及时性 ( 正确答案 ) D) 降低市场参与者结算成本和相关风险 3. 关于合格境内机构投资者开展境外证券投资业务，以下表述错误的是（）。 A) 境内托管人可以委托境外证券服务机构代理 QDI 基金的证券买卖 B) 境内基金管理公司在境外设立的分支机构，可以担任 QDIl 基金的投资顾问 C) 合格境内机构投资者在取得中国证监会颁发的境外证券投资业务许可文件后，还需取得国家外汇管理局的投资额度，才能进行相应的投资
D) 受托境外托管人在履行职责过程中，因本身过错导致基金财产受损，则境内托管人不承担相应责任 ( 正确答案 ) 4. 根据《证券法》，以下不属于证券登记结算机构职责的是（）。 A) 提供资金结算服务 B) 提供集中登记服务 C) 提供证券存管服务 D) 提供投资咨询服务 ( 正确答案 ) 5. 以下关于最大回撤的说法，不正确的是（）。 A) 从基金经理的角度来看，任何投资策略均应考虑最大回撤指标 B) 最大回撤是从资产最高价格到接下来的最低价格的损失 C) 投资的期限越长，最大回撤的指标对评估下行风险越有利( 正确答案 ) D) 最大回撤是基金和衍生品投资者控制下行风险的重要指标 6. 当经济处于低迷时期，基金行情也会随之处于低迷状态，该种风险属于基金市场风险的哪一类？（）。 A) 汇率风险 B) 购买力风险 C) 经济周期性波动风险 ( 正确答案 ) D) 利率风险 7. 关于利率互换和货币互换的描述，正确的是（）。
三色勾画法：暂时重点记忆或较难理解重点记忆表示内容红色表示是褐色内容，蓝色表示次内容，简单理解需要记忆内容。现实中可用红笔划红色内容，蓝笔或黑笔划蓝色内容，的内容或 考前快速浏览红色和蓝色内容，一定用铅笔划褐色内容。日常复习主要关注三色划线内容，铅笔内容确定掌握时请擦掉。第一章、证券 市场概述 知识点101（P1）：证券的含义（多选） □证券是指各类记载并代表一定权力的法律凭证。它用以证明持有人有权依其所持凭证记载的内容而取得应有的权益。证券是用以证明或设定权利所做成的书面凭证，表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益或证明其曾经发生过的行为。证券可以采取纸质形式或其他形式。 知识点102（P1）：有价证券的含义（判断） 有价证券是标有票面金额，用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债权的凭证。□这类证券本身没有价值，但它代表着一定量的财产权利，因而可以在证券市场上买卖和流通，客观上具有交易价格。 □有价证券是虚拟资本。虚拟资本指以有价证券形式存在，并能给持有者带来一定收益的资本。独立于实际资本之外。通常虚拟资本的价格总额并不等于所代表的真实资本的账面价格，甚至与真实资本的重置价格也不一定相等，其变化并不完全反映实际资本额的变化。 知识点103（P2）：有价证券分类概念（多选、判断） 狭义有价证券指资本证券，广义包括商品证券、货币证券和资本证券。 商品证券是证明持有人有商品所有权或使用权的凭证。□有提货单、运货单、仓库栈单等（不能事先确定对象的，不属于。如货币、购物券等） 货币证券是本身能使持有人或第三者取得货币索取权的有价证券。□包括：一类是商业证券：商业汇票和商业本票；另一类是银行证券：银行汇票、银行本票和支票。 资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券。资本证券是有价证券的主要形式。 知识点104（P2）：有价证券分类标准（单选、多选、判断） □1、按发行主体的不同，分为政府证券、政府机构证券和公司证券。政府证券指中央政府或地方政府发行的债券。政府机构证券是由经批准的政府机构发行的证券，我国目前不允许政府机构发行。公司证券是公司为筹措资金而发行的有价证券。在公司证券中，通常将银行及非银行金融机构发行的证券称为金融证券，其中金融债券尤为常见。 □2、按是否在证券交易所挂牌交易，分为上市证券与非上市证券。上市证券是经证券主管机关核准发行，并经证券交易所依法审核同意，允许在证券交易所内公开买卖的证券。非上市证券是未申请上市或不符合证券交易所挂牌交易条件的
2016证券从业资格考试试题及答案汇总 证券从业资格考试真题、模拟题尽收其中，千名业界权威名师精心解析，精细化试题分析、完美解析 一网打尽！在线做题就选针题库： （选中链接后点击“打开链接”） 一、单项选择题 1. 证券公司从事证券发行上市保荐业务，应依照规定向（）申请保荐机构资格。 A. 国务院 B. 证券交易所 C. 中国证监会 D. 中国保监会 2. 持续督导工作结束后，保荐机构应当在发行人公告年度报告之日起的（）个工作日内向中国证监会、证券交易所报送保荐总结报告书。 A. 5 B. 10 C. 15 D. 20 3. 保荐业务的工作底稿应当至少保存（）年。 A. 5 B. 10 C. 15 D. 20
4. 拟上市公司应当本着审慎的原则作出当年的盈利预测，并经过具有证券业从业资格的 ()审核。 A. 注册会计师 B. 律师 C. 保荐人 D. 资产评估师 5. 发行人在创业板上市公司首次公开发行股票需满足的基本条件是：发行后股本总额不少于()万元。 A. 1000 B. 2000 C. 3000 D. 5000 6. ()应对招股说明书的真实性、准确性、完整性进行核查，并在招股说明书正文后作出声明。 A. 保荐人 B. 发行人律师 C. 承担审计业务的会计师事务所 D. 中国证监会 7. 在申请文件受理后、发行审核委员会审核前，发行人应当将招股说明书(申报稿)在()预先披露。 A. 发行公司网站 B. 交易所网站 C. 中国证监会网站 D. 中国证券业协会网站
8. 招股说明书由发行人在保荐人及其他中介机构的辅助下完成，由（）表决通过。 A. 发起人大会 B. 股东大会 C. 公司董事会 D. 公司监事会 9. 发行人自股份有限公司成立后，持续经营时间应在（）年以上。 A. 1 B. 2 C. 3 D. 5 10. 发行人发行前股本总额不少于人民币（）万元。 A. 100 B. 1000 C. 2000 D. 3000 11. 向不特定对象发行的证券票面总值超过人民币（）的，应由承销团承销。 A. 3亿元 B. 2亿元 C. 1亿元 D. 5000万元
、单选题： 1、股票市场价格的最直接影响因素是通过作用于该因素而影响股票价格。 A:供求关系 B:公司经营状况 C：宏观经济因素 D：政治因素 标准答案：a 2、股票是投入股份公司的资本份额的证券化，表明股票是。 A:证权证券 B:要式证券 C:资本证券 D:有价证券 标准答案：c 3、每股收益等于。 A:公司净利润出除以发行在外的总股数 B:公司净利润除以净资产
C:公司总利润除以发行在外的总股数
D：公司总利润除以净资产 标准答案：a 4、已完成股分置改革的公司，按股份流通受限与否，可以为 A：未上市流通股份和已上市流通股份 B：有限售条件股份和无限售条件股份 C：外资股和内资股 D:普通股票和优先股票 标准答案：b 5、股票的内在价值是。 A：评估价值 B：股票价值 C：股票面值 D：股票未来收益的现值 标准答案：d 6、无记名股票持有人出席股东大会会议的，应当于会议召开 日前到股东大会闭幕时将股票交存于公司。 A：3
B:5 C:10 D:15 标准答案：b 7、某股份公司因破产进行清算，公司财产支付完破产费用后，其偿付的优先左右顺序依次是。 A：优先股股东，债权人，普通股股东 B：债权人，优先股股东，普通股股东 C：优先股股东，普通股股东，债权人 D：普通股股东，债权人，优先股股东 标准答案：b &我国（证券法）规定，社会募集公司申请股票上市的条件之一是向社会公开发行的股 份达到公司股份总数的以上，公司股本总额超过人民币4亿元的，向社会公开发行股份的 比例为10%以上。 A:25% B:35% C:45% D:55% 标准答案：a
证券投资基金真题及答案 一单选题 1在美国，证券投资基金一般被称为：（） A 共同基金 B.单位信托基金 C.证券投资信托基金 D. 私募基金 答案：A 2?封闭式基金价格的主要决定因素是：（） A.市场供求关系 B.市场供求关系 C.基金单位净值 D.基金单位面值 答案：A 3 ?证券投资基金运作中的制衡机制指的是：（） A.监管部门对基金管理人和托管人的制衡机制 三方当事B.投资人拥有所有权、管理人管理和运作基金资产、托管人保管基金资产， 人之间相互监督、相互制约的机制. C.基金投资者通过公众舆论监督基金管理人和托管人的制衡机制 D.基金管理人内部相互制约的制衡机制 答案：B 4.事先确定发行总额和存续期限，在存续期内基金单位总数不变，基金上市后投资者 可以通过证券市场买卖的一种基金类型是：（）
A.开放式基金 B.圭寸闭式基金 C. 对冲基金 D.契约型基金 答案：B 5?发行总额不固定，基金单位总数随时增减，没有固定的存续期限，投资者可以按基金的报价在规定的营业场所申购或赎回基金单位的基金是：（） A.开放式基金 B.圭寸闭式基金 C. 对冲基金 D.契约型基金 答案：A 6.以追求当期高收入为基本目标，以能带来稳定收入的证券为主要投资对象的证券投 资基金是：（） A 指数基金 B.成长型基金 C.收入型基金 D.平衡型基金 答案：C 7.主要投资于大额可转让定期存单、银行承兑汇票、商业本票等货币市 场工具的证券投资基金是：（） A 股票基金 B.债券基金
C.债权基金 D.货币市场基金 答案：D 8?指按照某种指数构成的标准，购买该指数包含的证券市场中的全部或部分证券的基 金，其目的在于达到与该指数同样的收益水平的基金是：（） A.收入型基金 B.成长型基金 C.平衡型基金 D.指数型基金 答案：D 9.公认设立最早的投资基金是：（） A.英国“海外及殖民地政府信托” B.富来明创立的“苏格兰美国投资信托” C.波士顿“马萨诸塞投资信托基金” D.麦哲伦基金 答案：A 10.我国第一只上市交易的投资基金是：（） A.武汉证券投资基金 B.深圳南山风险投资基金 C.淄博乡镇企业基金 D. 建业基金 答案：C
2016证券从业资格考试真题完整版 证券从业资格考试真题、模拟题尽收其中，千名业界权威名师精心解析，精细化试题分析、完美解析 一网打尽！在线做题就选针题库： （选中链接后点击“打开链接”） 一、单选题 1、招股说明书的有效期为( )。 A.一个月 B.三个月 C.六个月 D.一年 标准答案：c 2、承销金额超过人民币( )元，承销团成员超过( )家可设2~3副主承销商。 A.5000，8 B.5000，10 C.3亿，8 D.3亿，10 标准答案：d 3、发行人可在特别情况下申请适当延长招股说明书的有效期限，但至多不超过( )。 A.一个月 B.两个月
C.三个月 D.六个月 标准答案：a 4、上市公司应当自收到中国证监会核准发行通知之日起( )内发出获准发行新股的公告。 A.2个工作日 B.3个工作日 C.5个工作日 D.6个工作日 标准答案：a 5、审计报告应当由具有证券从业资格的( )及其所在的事务所签字盖章。 A.会计师 B.注册会计师 C.审计师 D.评估师 标准答案：b 6、申请首次公开发行股票的公司应按( )的要求制作申请文件。 A.《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第9号——首次公开发行股票并上市申请文件》 B.《首次公开发行股票并上市申请文件要求》 C.《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第1号——首次公开发行股票并上市申请文件》
D.《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第7号——首次公开发行股票并上市申请文件》 标准答案：a 7、当注册会计师出具( )的审计报告时，如果认为必要，可以在意见段之后，增加对重要事项的说明。 A.保留意见 B.否定意见 C.拒绝表示意见 D.无保留意见 标准答案：d 8、如果拟上市公司不能作出盈利预测，则应( )。 A.以历史数据代替 B.以投资报告代替 C.在发行报告和招股说明书的显要位置作出风险警示 D.以注册会计师的意见代替 标准答案：c 9、( )依法审核发行人的股票发行申请文件。 A.股票发行审核委员会 B.证券交易所 C.中国证监会 D.中国证监会派出机构
、单项选择题 1、上海证券交易所和深圳证券交易所先后于（）正式开业。 A、1990年12月和1991年7月 B、1990年11月和1991年4月 C、1990年11月和1991年2月 D、1990年12月和1990年11月 2、通过沪深证券交易系统进行投票，其操作类似于（） A、股票买卖 B、申购配股权证 C、现金红利发放 D、新股申购 3、一般来说，信用等级最高的债券是（）。 A、金融债券 B、公司债券 C、可转换债券 D、政府债券 4、上海证券交易所，债券买断式回购交易单笔申报数量最大（）。 A、不超过500手 B、不超过1000手 C、不超过5万手 D、没限制 5、电话自动委托的身份确认由（）控制。 A、委托人 B、密码 C、营业部 D、受托人 6、关于证券经纪商，以下说法错误的是（）。 A、证券经纪商要充当买卖的媒介 B、证券经纪商有责任向客户提哦那个咨询服务 C、证券经纪商是证券价格的决定者 D、关于证券经纪商 7、投资者进行证券交易的先决条件是（） A、开立保证金账户 B、银行担保 C、开立证券账户 D、获得合法证明 8、集合资产管理计划开始投资运作后，证券公司、托管银行应当至少每（）向客户提供一次集合资产管理计划的管理报告和托管报告。 A、一个月 B、2个月 C、3个月 D、半年 9、《证券公司监督管理条例》规定，证券公司的自营帐户应当自开户之日起（）个交易日
内报证券交易所备案。 A、2 B、3 C、5 D、10 10、证券经纪商和客户之间的关系是（） A、从属 B、依附 C、委托代理 D、互相制约 11、深圳证券交易所无涨跌幅限制的债券上市首日在连续竞价时间有效竞价范围（）。 A、10% B、30% C、5% D、20% 12、某国债面值为100元，票面利率为5%，起息日是7月7日，交易日是12月20日，则已计息天数是（）天。 A、165 B、166 C、167 D、168 13、目前，通过证券交易所达成的交易，多采用（）方式。 A、双边净额清算 B、多边净额清算 C、多边全额清算 D、双边全额清算 14、根据现行制度规定，上海证券交易所法人结算是指证券公司以法人名义直接在（）开立资金结算帐户，专门用于办理其所属机构证券交易的清算和交收。 A、中国人民银行 B、开户银行 C、中国证券登记结算公司上海分公司 D、上海证券交易所 15、证券公司当期缴纳所得税后的利润，除国家另有规定外，应当按照（）顺序进行分配。 A、提取一般风险准备金，提取法定盈余公积，提取公益金，弥补公司以前年度亏损，向投资者分配利润 B、，提取法定盈余公积，提取一般风险准备金，提取公益金，向投资者分配利润，弥补公司以前年度的亏损 C、弥补公司以前年度的亏损，提取法定盈余公积，提取一般风险准备金，提取公益金，向投资者分配利润 D、弥补公司以前年度的亏损，提取一般风险准备金，提取法定盈余公积，提取公益金，向投资者分配利润 16、回购交易单位为（）债券结算单位为（），资金清算单位为（）。
证券投资基金(二) 一、单项选择题 1、2007年11月中国证监会基金部发布( )，允许符合条件的基金管理公司开展为特定客户管理资产的业务。 A．《基金法》 B．《开放式证券投资基金试点办法》 C．《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》 D．《证券投资基金管理暂行办法》 2、公司型基金以发行( )的方式募集资金。 A．公司债券 B．企业债券 C．股份 D．基金份额 3、公司型基金是依据( )设立，在法律上具有独立法人地位的股份投资公司。 A．股东大会 B．基金契约 C．公司董事会 D．基金公司章程 4、( )是指从基金资产中提取的、支付给为基金提供专业化服务的基金管理人的费用，即管理人为管理和操作基金而收取的费用。 A．基金管理费 B．基金托管费 C．证券交易费用 D．清算费用 5、到2007年年底，已有( )只封闭式基金转为开放式基金。 A．19 B．20 C．21 D．22 6、下列选项中( )不是货币市场基金的投资对象。 A．银行短期存款 B．国库券 C．股票 D．公司短期债券 7、在美国，有50%左右的家庭投资于基金，基金占所有家庭资产的( )%左右。 A．20 B．30 C．40 D．50 8、( )年中国基金业也开始了国际化航程，目前获得合格境内机构投资者(QDII)资格的国内基金管理公司已可以通过募集基金投资国际市场，且QDII基金。 A．2005 B．2006 C．2007 D．2008 9、我国《基金法》规定，基金管理人由依法设立的( )担任。 A．基金管理公司 B．证券交易所 C．信托投资公司 D．证券公司 10、( )是指基金资产总值减去负债后的价值。 A．基金资产净值 B．基金份额净值 C．基金资产总值 D．基金总份额 11、封闭式基金是指( )。 A．经核准的基金份额总额在基金合同期限内可以自由变动，基金份额可以在依法设立的证券交易场所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的基金 B．经核准的基金份额总额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易场所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的基金 C．经核准的基金份额总额在基金合同期限内固定不变，基金份额禁止在依法设立的证券交易场
2009年证券资格考试证券交易真题和参考答 案 第一部分：单选题 请在下列题目中选择一个最适合的答案，每题0.5分。 1．准确地说，（）是申请自营业务资格的证券经营机构应向证监会报送的文件。 A．机构批设机关颁发的《企业法人营业执照(副本)》 B．机构批设机关颁发的《经营金融业务许可证(副本)》 C．机构批设机关主要业务人员的《证券业从业人员资格证书》 D．国家证券管理机关颁发的《经营证券自营业务资格证书》 2．公司一次配股发行股份总数，不得超过该公司前一次发行并募足股份后其股份总数的（）。公司将本次配股募集资金用于国家重点建设项目、技改项目的，可不受此比例的限制。 A．20％ B．30％ C．40％ D．50％ 3．按照（）划分，证券交易种类主要有股票交易、债券交易、基金交易以及其他金融衍生工具的交易。 A．交易品种的对象 B．交易规模 C．交易场所 D．交易性质 4．为了促使资金流向国民经济最需要的地方，上市公司向股东配股募集资金的用途必须符合国家（）的规定。 A．货币政策 B．财政政策 C．产业政策 D．价格政策 5．可转换债券是指可兑换成（）的债券。 A．股票 B．另一种债券 C．期货 D．现金 6．证券（）业务主要是指在每一营业日中，每个证券公司成交的证券数量与价款分别
予以轧抵，对证券和资金的应收或应付净额进行计算的处理过程。 A．清算 B．交割 C．交收 D．登记 7．在年度报告中，对持股（）以上的法人股东，应介绍股东单位的法定代表人、经营范围及持有股份的质押情况。 A．2％ B．5％ C．8％ D．10％ 8．综合类证券公司以盈利为目的，并以自有资金和依法筹集的资金，用自己名义开设的账户买卖有价证券的行为是证券公司的（? A．经纪业务 B．代理业务 C．自营业务 D．承销业务 9．证券交易风险从证券公司的角度来看一般可分为（）。 A．证券自营业务风险、证券经纪业务风险 B．基本风险和非基本风险 C．系统风险和非系统风险 D．经营管理风险和政策法律风险10．（）不是证券公司的监督检查机构。 A．证券公司自身 B．投资者 C．证券交易所 D．证券管理部门 11．（）属于明文列示的证券经营机构操纵市场行为。 A．内幕人员利用内幕信息买卖证券或者根据内幕信息建议他人买卖证券 B．证券业自律性组织作出对证券市场产生影响的虚假陈述 C．证券经营机构自营买卖持有其10％以上股份的上市公司或其关联公司的股票D．以明示的方式，约定与其他证券投资者在某一时间共同买进或卖出某一种证券12．证券买卖双方在交易达成之后，于下一营业日进行证券和价款的收付，完成交收的交收方式称为（）。 A．当日交收 B．次日交收
使用方法介绍： 1、三色勾画法。红色表示是重点记忆内容，蓝色表示次重点记忆内容或较难理解内容，褐色表示暂时需要记忆的内容或简单理解内容。现实中可用红笔划红色内容，蓝笔或黑笔划蓝色内容，一定用铅笔划褐色内容。日常复习主要关注三色划线内容，考前快速浏览红色和蓝色内容，铅笔内容确定掌握时请擦掉。 2、知识点把握。日常复习注意明确知识点，特别注意多选题知识点的提示。“□”代表一个明显的知识点。 3、复习流程。第一阶段，①自主快速浏览全书一遍；②在培训师指导下划三色重点，讲解和记忆重要知识点； ③记忆三色重点一遍；④模拟测试一，确定成绩：参考分为55分以上。培训师督促50分以下者加大复习力度。第二阶段，①培训师讲解模拟试卷一，学员在书中寻找做错试题对应的知识点，寻找做错原因，若内容未记录请用三色中一色自己勾画；②记忆三色重点一遍；③模拟测试二，确定成绩：参考分为60分以上。培训师督促55分以下者加大复习力度。70分以上者可结束该们课程复习，考前三天突击温习即可。第三阶段，①培训师讲解模拟试卷二，学员在书中寻找做错试题对应的知识点，寻找做错原因，若内容未记录请用三色中一色自己勾画；②记忆三色重点一遍；③模拟测试三，确定成绩：参考分为66分以上。培训师督促60分以下者加大复习力度。将确定已掌握的铅笔勾画内容擦掉。④考前三天开始自由温习，考前1-2小时快速浏览红色和蓝色勾画内容。 4、模拟测试中各项目单独列分。①填空题60题，30分，参考分值21分，低于21分者，加强概念及分类的理解。②判断题60题，30分，参考分值24分，低于24分者，加强单句的记忆。③0.5分多选题40题，20分，参考分值12分，低于12分者，加强重点段落的理解和记忆。④1分多选题20题，20分，参考分值10分，，低于10分者，加强难点段落的记忆。 5、1、 6、 7、8章是一个知识体系：证券市场。2、3、4、5章是另一个知识体系：证券产品。请分别连续复习。 6、从业基础的复习以理解为主，交易的复习以记忆为主。在时间分配上：基础的复习时间占4层，交易占6层。个人注意复习时间的安排。 第一章、证券市场概述 知识点101（P1）：证券的含义（多选） □证券是指各类记载并代表一定权力的法律凭证。它用以证明持有人有权依其所持凭证记载的内容而取得应有的权益。证券是用以证明或设定权利所做成的书面凭证，表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益或证明其曾经发生过的行为。证券可以采取纸质形式或其他形式。 知识点102（P1）：有价证券的含义（判断） 有价证券是标有票面金额，用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债权的凭证。□这类证券本身没有价值，但它代表着一定量的财产权利，因而可以在证券市场上买卖和流通，客观上具有交易价格。 □有价证券是虚拟资本。虚拟资本指以有价证券形式存在，并能给持有者带来一定收益的资本。独立于实际资本之外。通常虚拟资本的价格总额并不等于所代表的真实资本的账面价格，甚至与真实资本的重置价格也不一定相等，其变化并不完全反映实际资本额的变化。
1、以股权行使的条件为标准划分，可以将股东权分为（）。 A．共益权 B．自益权 C．单独股东权 D．少数股东权 2、证券公司、证券投资咨询机构及其执业人员向社会公众开展证券投资咨询业务活动时，禁止事项有（）。 A．代理投资人从事证券、期货买卖 B．向投资人承诺证券、期货投资收益 C．利用咨询服务与他人合谋操纵市场或者进行内幕交易 D．与投资人约定分享投资收益或者分担投资损失 3、经中国证监会批准，证券公司可以从事的客户资产管理业务有（）。 A．为单一客户办理定向资产管理业务 B．为多个客户办理集合资产管理业务 C．为多个客户办理定向资产管理业务 D．为客户办理特定目的的专项资产管理业务 4、证券公司代销金融产品，应当遵守法律、行政法规和证监会的规定，遵循（）原则，避免利益冲突，不得损害客户合法权益。 A．自愿 B．平等 C．诚实信用 D．公平 5、证券公司应当审慎选择代销的金融产品，充分了解金融产品的（）。 A．风险收益特征 B．基本性质 C．发行依据 D．投资安排 6、证券公司应当健全业务隔离制度，确保融资融券业务与证券资产管理、证券自营、投资银行等业务在（）等方面相互分离、独立运行。 A．机构 B．人员 C．信息 D．账户 7、根据《中国证券业协会诚信管理办法》的规定，处分处罚信息包括（）。 A．受处罚处分机构或个人名称 B．受处罚处分机构责任人 C．处罚处分时间 D．处罚处分类比 8、国家鼓励证券公司在有效控制风险的前提下，依法开展（）活动。 A．经营方式创新 B．业务或者产品创新 C．组织创新 D．激励约束机制创新 9、财务顾问从事上市公司并购重组财务顾问业务，应当公平竞争，按照（）与委托人商
2020年证券从业资格考试基本知识考点8 2020年证券从业资格考试基本知识考点8 契约型基金 契约型基金又被称为单位信托基金，是指将投资者、管理人、托管人三者作为信托关系的当事人，通过签订基金契约的形式发行受益凭证而设立的一种基金。契约型基金起源于英国，后来在中国香港、新加坡、印度尼西亚等国家和地区十分流行。契约型基金是基于信托原理而组织起来的代理投资方式，没有基金章程，也没有公司董事会，而是通过基金契约来规范三方当事人的行为。基金管理人负责基金的管理操作;基金托管人作为基金资产的名义持有人，负责基金资产的保管和处置，对基金管理人的运作实行监督。 公司型基金 公司型基金是依据基金公司章程设立，在法律上具有独立法人地位的股份投资公司。公司型基金以发行股份的方式募集资金，投资者购买基金公司的股份后，以基金持有人的身份成为基金公司的股东，凭其持有的股份依法享有投资收益。公司型基金在组织形式上与股份有限公司类似，由股东选举董事会，由董事会选聘基金管理公司，基金管理公司负责管理基金的投资业务。 契约型基金与公司型基金的区别 (1)资金的性质不同。契约型基金的资金是通过发行基金份额筹集起来的信托财产;公司型基金的资金是通过发行普通股票筹集的公司法人的资本。
(2)投资者的地位不同。契约型基金的投资者购买基金份额后成为基金契约的当事人之一，投资者既是基金的委托人，又是基金的受益人;公司型基金的投资者购买基金公司的股票后成为该公司的股东，因此，公司型基金的投资者对基金运作的影响比契约型基金的投资者大。 (3)基金的营运依据不同。契约型基金依据基金契约营运基金;公司型基金依据基金公司章程营运基金。由此可见，契约型基金和公司型基金在法律依据、组织形式以及有关当事人的地位等方面是不同的，但它们都是把投资者的资金集中起来，按照基金设立时所规定的投资目标和策略，将基金资产分散投资于众多的金融产品上，获取收益后再分配给投资者的投资方式。目前，我国的基金全部是契约型基金。 基金的作用 (1)基金为中小投资者拓宽了投资渠道。对中小投资者来说，存款或购买债券较为稳妥，但收益率较低，投资于股票有可能获得较高收益，但风险较大。证券投资基金作为一种新型的投资工具，将众多投资者的小额资金汇集起来进行组合投资，由专家来管理和运作，经营稳定，收益可观，为中小投资者提供了较为理想的间接投资工具，大大拓宽了中小投资者的投资渠道。 (2)有利于证券市场的稳定和发展。第一，基金的发展有利于证券市场的稳定;第二，基金作为一种主要投资于证券市场的金融工具，它的出现和发展增加了证券市场的投资品种，扩大了证券市场的交易
一、单项选择题 1、证券是各类记载并代表一定权益的（）。 A．书面凭证 B．法律凭证 C．收入凭证 D．资本凭证 2、金融市场分为初级市场和二级市场，这是根据金融市场的（）划分的。 A．交易的对象 B．交易的性质 C．交易的期限 D．交易的时间 3、二级市场的组织形态有两种，一种是交易所，证券的买主和卖主或是其代理人在交易所的一个中心地点见面并进行交易，另一种交易形式是（）。 A．场外交易市场 B．有形市场 C．第三市场 D．第四市场 4、1602年，世界上成立了第一家股票交易所，它是在（）。 A．纽约 B．伦敦 C．巴黎 D．阿姆斯特丹 5、中国人自己创办的第一家证券交易所是1918年夏天成立的（）。 A．上海证券交易所 B．上海众业公所 C．上海华商证券交易所 D．北平证券交易所 6、中国证券市场逐步规范化，其中发行制度的发展（）。 A．始终是审批制 B．由审批制到核准制 C．始终是核准制 D．由核准制到审批制 7、为了确保股票发行审核过程中的公正性和质量，中国证监会成立了（），对股票发行进行复审。 A．股票发行审核委员会 B．证券业协会 C．交易所监督部 D．证券登记机构 8、我国证券业中，行业性自律性组织是指（）。 A．证券交易所 B．证券业协会 C．证监会 D．证券登记结算公司 9、在我国，证监会属于（）管辖。
A．中国人民银行 B．国务院 C．人大常委会 D．国家主席 10、公司破产后，对公司剩余财产的分配顺序上列为最后的是（）。 A．普通股票 B．优先股票 C．银行债权 D．普通债权 11、股票的理论价值是（）。 A．票面价值 B．帐面价值 C．清算价值 D．内在价值 12、20世纪早期，美国（）州最先通过法律，允许发行无面额股票。 A．纽约 B．新泽西 C．华盛顿 D．芝加哥 13、按照《公司法》的规定，股东大会是公司权力机关，它由股东组成，它的职责有（）。A．制定公司内部基本管理制度 B．制定公司的利润分配方案和弥补方案 C．决定公司内部管理机构的设置 D．对是否发行公司债券作出决议 14、我国《公司法》规定，股东大会一年召开（）次年会。 A．1 B．2 C．4 D．没有规定 15、国家股是指有权代表国家的投资部门或机构以国有资产向公司投资形成的股份，（）资产应该折算成国家股。 A国有企业以其法人资产向公司投资形成的股份 B．国有事业单位以其法人资产向公司投资形成股份 C．国有企业改制成股份公司形成的股份 D．社会公众投资形成的股份 16、在上海证交所上市的股票中B股是以人民币标明面值的，以（）买卖的。 A．人民币 B．美元 C．港元 D．日元 17、证券必须同时具有的两个最基本特征是（）。 A．法律特征与经济特征 B．法律特征与书面特征 C．经济特征与书面特征
2010年11月证券从业资格考试《证券市场基础知识》真题及答案 一、单项选择题 1、证券是各类记载并代表一定权益的（）。 A．书面凭证 B．法律凭证 C．收入凭证 D．资本凭证 2、金融市场分为初级市场和二级市场，这是根据金融市场的（）划分的。 A．交易的对象 B．交易的性质 C．交易的期限 D．交易的时间 3、二级市场的组织形态有两种，一种是交易所，证券的买主和卖主或是其代理人在交易所的一个中心地点见面并进行交易，另一种交易形式是（）。 A．场外交易市场 B．有形市场 C．第三市场 D．第四市场 4、1602年，世界上成立了第一家股票交易所，它是在（）。 A．纽约 B．伦敦 C．巴黎 D．阿姆斯特丹 5、中国人自己创办的第一家证券交易所是1918年夏天成立的（）。 A．上海证券交易所 B．上海众业公所 C．上海华商证券交易所 D．北平证券交易所 6、中国证券市场逐步规范化，其中发行制度的发展（）。 A．始终是审批制 B．由审批制到核准制 C．始终是核准制 D．由核准制到审批制 7、为了确保股票发行审核过程中的公正性和质量，中国证监会成立了（），对股票发行进行复审。 A．股票发行审核委员会 B．证券业协会 C．交易所监督部 D．证券登记机构 8、我国证券业中，行业性自律性组织是指（）。 A．证券交易所 B．证券业协会 C．证监会
D．证券登记结算公司 9、在我国，证监会属于（）管辖。 A．中国人民银行 B．国务院 C．人大常委会 D．国家主席 10、公司破产后，对公司剩余财产的分配顺序上列为最后的是（）。 A．普通股票 B．优先股票 C．银行债权 D．普通债权 11、股票的理论价值是（）。 A．票面价值 B．帐面价值 C．清算价值 D．内在价值 12、20世纪早期，美国（）州最先通过法律，允许发行无面额股票。 A．纽约 B．新泽西 C．华盛顿 D．芝加哥 13、按照《公司法》的规定，股东大会是公司权力机关，它由股东组成，它的职责有（）。A．制定公司内部基本管理制度 B．制定公司的利润分配方案和弥补方案 C．决定公司内部管理机构的设置 D．对是否发行公司债券作出决议 14、我国《公司法》规定，股东大会一年召开（）次年会。 A．1 B．2 C．4 D．没有规定 15、国家股是指有权代表国家的投资部门或机构以国有资产向公司投资形成的股份，（）资产应该折算成国家股。 A国有企业以其法人资产向公司投资形成的股份 B．国有事业单位以其法人资产向公司投资形成股份 C．国有企业改制成股份公司形成的股份 D．社会公众投资形成的股份 16、在上海证交所上市的股票中B股是以人民币标明面值的，以（）买卖的。 A．人民币 B．美元 C．港元 D．日元 17、证券必须同时具有的两个最基本特征是（）。
证券从业资格考试基础知识历年真题考点3 一、单选题(共60题，每题0.5分，共30分)以下备选答案中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。 1.我国《证券法》规定，股份有限公司申请股票上市的条件之一是公开发行的股份达到公 司股份总数的（），公司股本总额超过人民币四亿元的，公开发行股份的比例和为10%A 以上。A 15%B 25%C 30%D 20% 2.世界上第一个股票交易所是（）。A1602年在荷兰成立的阿姆斯特丹交易所B英国伦敦 柴思胡同的乔纳森咖啡基础上成立的伦敦交易所C16世纪的里昂、安特卫普的证券交易所D美国的费城交易所 3.目前，我国地方政府不得发行地方政府债券是基于我国的（）规定。A《证券法》B《财 政法》C《税法》D《预算法》 4.资产证券化是以特定资产组合或特定现金流为支持，发行可交易证券的一种（）。A负 债形式B投资形式C融资形式D资产形式 5.融资融券业务的决策与授权体系，原则上按照（）的架构设立和运行。A业务决策机构 --董事会--业务执行部门--分支机构B董事会--业务决策机构--分支机构--业务执行部门C董事会--业务决策机构--业务执行部门--分支机构D董事会--业务执行部门--业务决策机构--分支机构 6.证券交易所具有监督职能，它属于（）。A自律性监管机构B立法机构委派的监管部门C 政府监管部门D地方所属的监管机构 7.自律性组织包括证券交易所和（）。A证券信用评级机构B证券公司C证券业协会D会 计师事务所 8.证券投资基金在美国称（）。A单位信托基金B证券投资信托基金C指数基金D共同基 金 9.（）履行管理职责，对证券公司代办股份转让服务业务实施监督管理。A中国证监会B 证券交易所C中国证券业协会D中国证券登记结算公司 10.负责基金的具体投资决策和日常管理的机构是（）。A基金托管人B基金管理人C基金 发起人D基金受益人 11.在全国银行间同业拆借中心进行的债券远期交易，期限最短为（）。A 2天B 5天C 7 天D 20天 12.NASDAQ利用现代电子计算技术，将美国6000多个证券商网点联接在一起，形成了一个 全美统一（）A场内主板市场B场外二级市场C场外主板市场D场内二级市场 13.某股价指数，按基期加权法编制，并以样本股的流通股数为权数。选取A、B、C三种股 票为样本股，样本股的基期价格分别为5.00元，8.00元，4.00元，流通股数分别为7000万股，9000万股，6000万股。某交易日，这三种股票的收盘价分别为9.50元， 19.00元，8.20元。设基期指数为1000点，则该日的加权股价指数是（）。A 2158.82 点B 456.92点C 463.21点D 2188.55点 14.对有证据证明可能转移违法资金、证券等涉案财产的，经（）批准，中国证监会可以予 以冻结或者查封。A中国证监会主要负责人B中国证监会稽查局C中国证监会处罚委员会D中国证监会法律部 15.我国的银行间债券市场的现券交易品种目前有（）。A国债和可转债B国债和政策性金 融债C国债和公司债D国债和权证 16.证券交易所上市证券的清算和交收由证券登记结算公司集中完成，（）作为中央对手方，