2014
总第301期
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March 互联网金融秉承互联网“开放、平等、协作、分享”的精神，通过突破交易时空限制，高效匹配交易信息，便捷化交易流程，降低投融资成本，打破投融资门槛，极大加快金融市场的重构步伐，在消除金融排斥、发展多层次资本市场和促进实体经济方面发挥日益重要的作用。互联网金融的典型代表P2P （Peer-to-Peer Lending）为个人和个人提供了新的投融资平台与渠道，开创开放式网络借贷时代。P2P 以规模小、无担保、手续简、收益高和放贷快等优点，受到不少投融资双方的青睐，近几年在我国得到迅猛的发展。但2013年10月份，有超过20家P2P 网络借贷平台关闭，暴露出P2P 一些亟待解决的问题。在P2P 发展受到严重冲击的同时，一种源于P2P 的创新的网络借贷商业模式P2B 却以稳健的经营未受其丝毫影响，受到投资者和金融市场的强烈关注，成为互联网金融又一新生力量。
一、P2B 网络借贷模式的主体架构和运营模式
P2B(Person to Business Lending)是一种全新的互联网微金融服务模式，也被称为“互联网信托”，即通过互联网实现个人对中小微企业（非金融机构）的一种贷款模式，采取类似信托项目风控的方式，投资者在风险可控的条件下获得最大化收益，同时中小微企业又能以远低于民间借贷的利率获得中短期发展需要的资金。
(一) P2B 网络借贷模式的主体架构和运营模式
P2B 网络借贷在运营过程中涉及五个直接主体：个人投资者、融资企业、P2B 网络借贷平台（以下简称：P2B 平台）、第三方支付平台和担保机构，如图1所示。
“互联网信托”P2B 网络借贷模式探析
邱 勋
内容提要：P2B 网络借贷是一种创新的互联网微金融服务模式，也被称为“互联网信托”，即通过互联网实现个人对中小微企业的一种贷款模式，对拓宽中小微企业的融资渠道和降低融资成本，促进我国多层次资本市场和普惠金融的发展有积极意义。本文通过研究P2B 网络借贷模式的主体架构和运营模式、P2B 网络借贷平台的特征、P2B 网络借贷与传统信托和P2P 网络借贷平台的差别，分析P2B 网络借贷存在的问题，提出规范其发展模式的对策。
关键词：P2B 互联网信托 网络借贷 P2P 金融创新中图分类号：F830.2 文献标识码：A 文章编号：
1006-1770(2014)03-028-051．P2B 平台是借贷双方的一个复合中介。P2B 平台采取类似信托项目的专业风险管理方式，负责审核借款企业融资信息的真实性、抵（质）押物的有效性、评估借款风险，通过第三方资金托管和第三方担保来分散平台经营风险。P2B 平台对投资者承诺本息安全，一旦融资企业违约，P2B 平台则立即采取多种措施来保证投资者的本息安全。
2．个人投资者是投资主体。投资者首先在P2B 平台网站实名注册成为注册会员，然后通过绑定银行卡进行实名认证，认证通过后，则成为具有投资资格的会员，投资者在平台自行匹配投资项目，匹配成功后，投资者向与平台合作的第三方资金托管账户充入资金并向匹配的融资项目投标，如果实时获得平台投资确认的电子信息记录和电子合同，说明投资成功。
3．融资企业是融资主体。融资企业首先在P2B 平台网站实名注册成为平台的注册会员并完成身份认证（包括但不限于银行卡），认证通过后，可以向P2B 平台提出融资服务申请并向平台提供相应的质(抵)押物的所有权证明，经P2B 平台审核通过后，就可以在平台上发布融资信息，如果在融资
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期限内所有投资人的投资资金总额达到融资企业的要求，则融资企业融资成功。
4.资金托管机构是P2B平台的战略合作伙伴，全程为P2B平台投资者的资金进行第三方托管，对投资者资金安全进行全程保障。
5.担保机构也是P2B平台战略合作伙伴，与P2B平台一起审核和分担企业还款风险并增加P2B平台的信用度，是投资者资金安全的第三方屏障。
（二）典型P2B平台的比较
P2B网络借贷作为一种创新的互联网金融商业模式，在我国的发展才刚刚起步。目前比较知名的P2B平台有普资华企、企易贷、金银猫和地产投融界，公司主要集中在上海。纵观几家P2B平台，按服务方式来分，主要有两种类型：一种是纯线上P2B平台（如普资华企、地产投融界），通过互联网平台撮合投融双方交易；另一种是线上线下相合(O2O，offline to online)P2B平台（如企易贷、金银猫），在线下开设实体门店，利用线下服务支持线上交易、以线上配对促进线下对接，线上平台与线下网点相互协同的服务模式。但各P2B平台在投融资规模及要求、风险控制体系、业务定位、资金托管方和担保机构等因素各不相同。
二、P2B平台的特征
P2B平台是P2B网络借贷的核心主体。虽然各P2B平台的运营机制各有不同，但价值主张与运营理念大同小异，呈现出以下几点特征。
（一）P2B平台采用第三方托管和担保，属于复合型中介
P2B平台采用第三方托管机构对投资者的个人资金提供全程资金托管，对投资者资金安全进行全程保障，确保投资者的利益。目前，绝大多数P2B平台的第三方资金托管机构是第三方支付平台，少数采用银行托管。第三方资金托管机构根据投资者的操作指导资金流向，资金账户的所有权和使用权归投资者。P2B平台的担保方式采用第三方担保，第三方担保机构为投资者在P2B平台所投资的项目提供逾期全额本息担保。P2B平台通过与第三方担保机构的战略合作有效地增强自身信用，为每一位投资者的资金安全树立了一道安全屏障。P2B平台是借贷双方的第三方中介，采用专业风险控制体系对企业融资项目进行全程风险管理并对投资者承诺本息安全，当融资企业不能及时还款时，还要充当追债人的角色并要先行垫付投资者的本息。因此，P2B平台的复合型中介特征显著。
（二）P2B平台秉承信托理念，确保平台理财信誉
P2B平台秉承“受人之托，代人理财”的传统信托服务理念，操作原理与传统信托非常相似，只受理企业的抵押贷款。借款方的融资企业（受益人）在P2B平台申请融资，P2B平台(受托人)通过线下严格的评级支持线上审批，线下评级从企业的盈利能力、偿债能力、成长潜力、信用记录等方面进行考察，涉及经营现状、财务状况、抵押担保情况、管理层构成等诸多方面，将企业的债权管理信息、债务管理和合同履行信息、财务信息以及公共记录信息收集起来，对企业的诚信等级和融资偿付能力进行全面科学评估。融资企业在通过审核后方可在P2B平台上发布融资标的信息。投资者(委托人)基于对P2B平台的线下征信服务的信任，通过P2B平台对自选的融资企业投标（委托）完成投资。一旦融资企业违约不还款，P2B平台则立即采取备付金偿还、抵质(押)物变现处理和担保方补偿方式等类似信托风控措拖来“刚性兑付”投资者的本息，确保平台稳健理财的信誉。
（三）P2B平台服务中小微企业，支持实体经济
从目前我国的P2B平台的金融服务定位来看，是针对中小微企业的经营生产性融资服务，有力地支持我国实体经济的发展。P2B平台开展这种差异化的金融服务前景广阔。中小微企业的经营生产性融资需求巨大。95%以上的中小微企业面临第一难题是资金问题，商业银行借贷只能满足中小企业5%左右的融资需求，这导致大部分中小微企业通过高于数倍银行利率的民间借贷方式融资。P2B平台专为中小微企业提供便捷的融资服务，融资企业可以快速在P2B平台向互联网个人投资者融资，在P2B平台上最终能以远低于民间借贷的利息借到中短期企业发展需要的资金。
（四）P2B平台每项融资规模较大，采用到期还本的偿还方式
P2B平台每项融资规模较大，主要有两个原因：一是P2B 平台的融资客户是中小微企业。企业用于生产和周转的资金需求规模通常都较大，要远高于P2P平台的以个人消费贷款为主的融资规模。二是P2B平台采用线下审核支持线上审批的模式需要投入较高的风控成本。为了尽可能地减少投资者的投资风险，让每个融资项目在有效风险控制之内，P2B平台有一套专业的风控体系，对每个融资项目从贷前到还款完成整个过程进行线下的风控流程监管，耗费相当的成本，P2B平
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台只有要求每个融资项目达到一定的规模才能回本获利。在偿还方式上，P2B平台为尽可能降低企业的融资成本和还款压力，对企业采用类似信托的“按约付息，到期还本”非复利计息的偿还方式。
三、P2B网络借贷与传统信托及P2P网络借贷的对比
P2B网络借贷在模式上源于P2P网络借贷，在理念上继承传统信托。通过P2B网络借贷与上述两者的比较，能清晰地认识和理解P2B网络借贷的优势。如表1所示，P2B网络借贷与传统信托相比，风控体系类似，但投融资双方门槛显著降低，投资期限大幅缩短，流动性明显增强，投资人本息能得到保障且收益率不逊于信托。因此，P2B网络借贷被称为“互联网信托”实至名归，也为传统信托开展互联网营销提供了参考；P2B网络借贷与P2P网络借贷相比，平均收益率要低于P2P网络借贷，但P2B网络借贷的融资方是企业，并提供足额抵押物和第三方担保，风险远低于依靠个人信用担保的P2P网络借贷。特别是在资金管理上，P2B网络平台采用第三方支付平台托管投融双方资金，比P2P网络借贷平台自我管理投融双方的资金，更安全可靠。P2B网络借贷为P2P网络借贷丰富其业务结构或平台转型升级提供有益借鉴。
四、P2B网络借贷模式存在的问题
（一）缺乏针对P2B网络借贷的法律条文和相关规范P2B网络借贷是新兴的网络民间借贷形式，目前没有专门针对P2B网络借贷的法律条文和相关规范，所以P2B网络借贷只能参照民间借贷的法律条文和相关规范，主要有《合同法》肯定了民间借贷行为的合法性；《国务院关于鼓励和引导民间投资健康发展的若干意见》鼓励民间资本进入金融领域，发起设立金融中介服务机构；《最高人民法院关于人民法院审理借贷案件的若干意见》规定借款利率最高不得超过银行同类贷款利率的四倍。但P2B网络借贷有其特殊性，以上法律条文和相关规范无法涉及。比如：P2B平台作为居间人责任范畴；P2B平台行业的规范；P2B平台收取融资企业服务费的标准；P2B平台的计算机软硬件标准及信息安全防范等。我国只有出台明确的法律条款和相关规范对P2B网络借贷的发展加以指导和保护，在其经营过程中出现各种纠纷时，才能避免无法可依的窘境。
（二）P2B网络借贷内外部监督缺失
P2B网络借贷的本质还是网络借贷。目前，我国对网络借贷的风险监管权责到底归央行、银监会、证监会还是工信部，并不明确。这也导致P2B平台处于监管的边缘地带，外部缺乏强制合规审计的政府机构监管，内部又没有效的行业组织或协会的自律监督，在缺少有效的监管体系下，不但有可能导致P2B平台像P2P平台一样野蛮生长，而且也容易引发P2B 平台违法的风险。比如：企业融资标是否虚假；融资企业是否具有融资资格；投资者投标后，投标资金在融资企业项目募集资金全部到位之前的沉淀资金的控制权归谁及募集资金全部到位后是不是直接进入借款方的账户等等，这些业务信息流封闭在P2B平台和第三方资金托管机构之间。由于监督缺失，不排除一些P2B平台违背业务道德操守，踩踏资金池、非法集资和集资诈骗的违法红线。
（三）P2B平台的风险控制压力较大
在P2B平台上融资规模超过千万的融资标屡见不鲜，数额甚至接近P2B平台的注册资本金。一旦规模较大的融资项目出现还款风险，P2B平台不能“刚性兑付”，将对P2B网络借贷的发展造成很大的冲击。P2B平台的风险控制压力主要来源于以下三个方面：第一是在贷款前期及中期如何才能全面充分地了解融资企业的信用资质、财务及债务信息、经营管理水平及抵（质）押物的价值。第二是贷款后期如何对贷款项目进行及时有效追踪监督，比如，对融资企业挪用项目贷款、恶意违法和经营管理不善等因素如何进行有效的预警和干预。毕竟，企业按约定使用的贷款进行企业经营管理是按期还款的重要保障。第三是来源于宏观经济或行业的系统性风险。
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融资企业是在一定经济社会背景下开展经营活动，因此社会经济环境的变化和宏观调控政策必将影响到企业的经营业绩，进而影响企业的偿债能力。目前，我国正在进行经济结构调整和产业升级，经济存在一定的下行压力，国家对于高污染、高能耗的资源性行业及产能过剩行业进行了严格的信贷管理，对房地产业出台一系列的调控政策。但是，有些P2B平台融资企业还是来自于“两高一剩”及房地产行业，不但大幅增加自身经营风险管理的压力，而且也削弱了国家宏观调控的效果。
（四）P2B网络借贷存在担保合规性问题
P2B平台引入第三方担保机构来增强平台的信用度，一方面削除公众疑虑，吸引更多投资者进行交易；另一方面作为融资企业违约后的第二还款来源，分担平台的经营风险。但是P2B平台的担保机构的合规性存在问题。2010年3月，银监会等多个部门联合颁发《融资性担保公司管理暂行办法》（以下简称：《暂行办法》），《暂行办法》将担保对象的交易类型不同，分为融资性担保和非融资性担保。显然，担保机构在P2B平台的担保业务属于融资性质担保。但是《暂行办法》对融资性担保公司有明确的监管要求:首先必须是获得审批的融资性担保公司才有资质做担保；第二必须接受资本金的监管，担保的最高杠杆是10倍。目前多数P2B平台的第三方担保机构都不具有融资性担保资格，担保的最高杠杆也无限制，不排除P2B平台出现系统性风险，而担保公司又因为杠杆过高无力补偿本息，不但会给融资性担保行业形象和声誉造成严重冲击，还将对社会的整个信用体系造成不利影响。
五、规范P2B网络借贷发展模式的对策
（一）完善相关法律法规，依法维护其经营发展
P2B网络借贷作为一种全新的互联网微金融服务模式，为解决中小企业融资难问题开辟一条新的渠道。为了让P2B网络借贷健康有序的发展，国家应尽快制定和出台相关法律法规和建立监督管理机制。应尽快出台《放贷人条例》，只有通过专门立法完善民间借贷主体的制度，规范和监管借贷形为，P2B网络借贷模式才能获得明确的法律地位并依法受到保护。同时，鉴于P2B网络借贷的特殊性，国家相关部门还应加快出台《网络借贷管理条例》，针对性地对P2B网络借贷的准入门槛、经营性质、经营模式及范围、第三方合作、业务审计及处罚措施等方面进行规定，使P2B网络借贷的经营发展有
法可依，有规可循。
（二）建立监督管理体制，规范其业务发展
P2B网络借贷模式作为我国资本市场的新生力量，目前尚处于监督缺位的状态，投资者利益保障面临诸多潜在风险，所以建立监督管理体制刻不容缓。由于P2B网络借贷运营过程中涉及多个主体和多种行业，要对P2B网络借贷进行有效监管需要银监会、工信部、财政部、商务部、央行、国家工商总局和公安局多个监督部门全面参与，更需要明确一个监管主体来主导P2B网络借贷的监管，建立各监管机构协调机制，使各监管机构相互配合和信息共享，制定出具有可行的监管实施细则，主要包括P2B网络借贷的风险管理、利率管理、理赔救济和驱逐不合规P2B平台，切实履行对P2B网络借贷的监管职责。笔者认为P2B借贷业务与银行信贷和信托业务具有相似性，而这两个行业都主要归银监会监管，因此，P2B 借贷的监管主体属于银监会较为合理。
（三）提高P2B平台风险管理水平，保证投资者资金安全
P2B平台必须不断提高风险控制能力才能发展壮大，为投融双方提供优质的服务。笔者建议从以下三个方面提高P2B 平台风险管理水平：一是加强员工的专业化培训。对负责融资项目风险管理的员工不仅要加强金融、法律、财务、会计和企业经营管理等知识体系的培训，促使其融会贯通，以多角度、全方位的视野来把握融资项目的风险，不断提高精细化风险控制的水平。同时，提高员工的道德素养，防止员工发生道德风险而引发系统风险。二是加强融资项目过程管理。P2B平台要加强贷前、贷中和贷后的风险控制。在贷前要严格审核融资企业的提交材料，尽职尽责地实地调研企业及其财务状况，特别是需要准确把握抵（质）押物是否存在瑕疵及其远期价值准确估算，毕竟抵（质）押物是融资企业违约后的第一还款来源。在企业的可融资的额度上，P2B平台需要与担保机构共同确定；在贷中要对融资项目审查审批，确定融资服务费用和风险备付金比例，并将融资方的相关信息准确透明地发布给投资者并开始发标融资，投标资金必须由第三方托管。一旦投标资金达至融资额度，P2B平台立即通知第三方支付平台放款；在贷后要做好风险预警，跟踪并监督借贷资金的用途和抵（质）押物管理，一旦发现风险马上采取抵（质）押物资产保全、风险备付金垫付及平台和担保机构共同补偿等措拖保证投资人本息安全。三是建立P2B平台完善的安全监测系统，积极利用新的科学技术保证平台连续、可靠、
（四）尽快接入央行征信系统，健全自身信用体系
信用是资本市场的根基和生命，没有信用就不会达成交
易。P2B平台要撮合投融双方的交易，那么融资方的信用得到
投资人的认可是关键。随着我国征信体系建设不断完善，央
行征信中心在2009年通过互联网向全社会开放征信系统，不
但可以查询个人和企业的信用记录，并且能为应收账款质押
和融资租赁项目提供登记和查询服务。P2B平台的企业融资项
目都是抵（质）押性贷款项目和融资租赁项目，只要能符合
央行征信系统的登记要求，应积极进行项目登记，登记成功后，
P2B平台要在显目的位置公布融资项目的央行征信系统的查询
编号，以便投资者在央行征信系统中查询和验证项目的真实
性，从而有效地消除与投融双方的信用信息不对称性，加快
和提高双方的交易成功率。P2B平台通过接入央行征信系统能
有效的完善自身信用体系，同时P2B平台为央行征信系统提
供一条新的企业及个人的信用数据征信渠道，进而实现互联
网金融与我国征信体系的相互促进。
注：
本文研究得到了浙江省社会科学界联合会研究基金
项目(2010B56) 和浙江省社会科学界联合会科普基金项目
（2013ZC06）的资助。
参考文献:
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2.冯军政、陈英英．P2P信贷平台:新型金融模式对
商业银行的启示［J］．新金融，2013（5）
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4.袁吉伟．信托项目风险成因与处置方法研究[J]．金
融发展研究，2013（9）
5.席月民．我国当前民间借贷的特点、问题及其法律
对策[J]．政法论丛，2012（6）
作者简介：
邱 勋 浙江金融职业学院经营管理系
国内外P2P 运营模式情况 这几天为了写给金融委的报告，接触了P2P领域，研究了一些相关问题。为了使这件事搞得好，我把梳理的材料告诉你们。 近年来，伴随着网络的全球化发展，P2P企业开始在国外和我国出现， P2P信贷模式也逐渐得到人们的高度关注。但是，由于P2P模式是新兴事物，目前理论界对其所进行的系统研究是十分缺乏的。 1. P2P模式简介 P2P，英文叫做Peer-to-Peer lending，即点对点信贷，或称个人对个人信贷。而P2P企业，就是从事点对点信贷中介服务的网络平台。P2P借贷，是目前正在兴起的基于互联网应用的一个相对较新的模式。建立的基本前提是，需要借贷的人群可以通过网站平台寻找到有出借能力并且愿意基于一定条件出借的人群。网络借贷中介帮助确定借贷的条款和准备好必需的法律文本。更重要的是，中介网络平台的可以帮助贷款人通过和其他贷款人一起分担一笔借款额度的方式来分散风险，也帮助借款人在充分比较的信息中选择有吸引力的利率条件。而同时，收取一定的服务费作为中介平台的回报。 目前在世界各地，诸如美国加拿大英国日本意大利、中国等都出现了一些运营模式略有不同的P2P网络信贷平台。 2.P2P是“乡村银行”价值理念的体现。 “乡村银行”小额贷款方式，是第三世界国家良好的扶贫范本。
“乡村银行”属于纯民间的带有公益性质的银行，它透过贷放50美元到100美元的小额资本，帮助农民启动能增加收入的小型项目，也促成她们创造出了一种自产自销的小商业模式。“乡村银行”不需担保，还款率高达98.8%，贷款者96%为农村贫困妇女，迄今为止，已向800万人提供了小额贷款。他开创了全球最独特的“小额贷款”“微型金融”“微型商业”等财经理念及其实践。目前“乡村银行”已被100多国仿效。 一、P2P企业的运营模式 1. 国外P2P企业的运营模式 Prosper模式。2006年，网站https://www.doczj.com/doc/b66421783.html,在美国成立并运营。prospe帮助人们更方便地相互借贷。借的人要说明自己借钱的理由和还钱的时间；贷款额最低50元。网站就帮助借贷双方找到自己的需要，实现自己的愿望，而网站靠收取手续费盈利。与普通的机构贷款对借款人过往借款历史的严格审查标准不同，Prosper出借人是根据借款人的个人经历、朋友评价和社会机构的从属关系来进行判断的。对于借款人，可以创建最高2.5万美元的借款条目，并设定一个愿意支付给出借人的最高利息率。像拍卖一样，出借人开始通过降低利息率进行竞拍，拍卖结束后，Prosper 将最低利率的出借人组合成一个简单的贷款交给借款人。Prosper 负责交易过程中的所有环节，包括贷款支付和收集符合借贷双方要求的借款人和出借人。 Prosper的收入来自借贷双方，从借款人处提取每笔借贷款的
我国P2P网络借贷平台的运营模式研究P2P网络借贷是P2P借贷与互联网相结合发展出来的新生事物,是指通过网络搭建信息平台,在平台上完成借贷的一种新型的融资方式,个人可以收取一定利息,通过P2P网络借贷平台向他人提供小额贷款。这种融资方式不以传统银行作为融资渠道,借贷双方均是普通个体,而网络借贷平台只是作为信息中介提高交易效率。 P2P网络借贷是一个舶来品,起源于英国,2007年拍拍贷将这种模式引入中国,目前国内已有1500多家网络借贷平台,呈现爆发式增长。但P2P网络借贷行业在发展过程中也出现许多问题,如平台跑路、欺诈投资者、资金链断裂等,仅2014年就出现了275家问题平台。 P2P行业作为传统金融的重要补充,该行业应如何健康发展是投资者、借款者及监管部门非常关注的问题。本文通过对国内P2P网络借贷平台运营模式的对比分析,探究其中的优势与不足,找出存在问题,并提出有效的建议对策。 本文主要有五章:绪论,我国P2P网络借贷发展概况,我国P2P网络借贷平台运营模式的案例分析,我国P2P网络借贷平台运营模式的比较分析,结论及相关对策。其中案例分析和比较分析是本文的重点内容。 本文选取了四个具有典型代表性的P2P网络借贷平台(拍拍贷、人人贷、陆金所、宜信),分别从公司概况、运营流程、主要业务、盈利模式和风险控制几个方面对平台的运营模式进行分析;从运营特点、平台风险、平台人气、平台成交量、平台收益五个方面对上文分析的四个平台进行比较。通过分析比较发现:纯线上纯中介的P2P网络借贷平台,自身运营风险低,投资者面临的风险较大,平台面临交易规模难以突破的瓶颈问题;平台加自身担保模式的P2P网络借贷平台,
国内P2P网络借贷平台运营模式分析 【摘要】由于行业进入门槛低、缺乏有效监管，国内的P2P网络借贷平台鱼龙混杂，平台欺诈、资金链断裂等情况时有发生。面对个人和小微企业巨大的融资需求，以及相对滞后的制度环境，P2P网络借贷平台该何去何从，本文对此进行了详细的分析。 【关键词】P2P网络借贷运营模式 一、P2P网络借贷的概念与发展现状 1、P2P网络借贷的概念 P2P是Peer to Peer的缩写，原本是指计算机网络技术，通过这种技术能够实现网络间对等的信息资源互换。具体来说，就是指有资金并且有理财投资想法的资金持有者，通过信贷平台牵线搭桥，使用信用贷款的方式将资金借给有借款需求的资金需求者。P2P网络借贷绕过了传统的银行体系，借助互联网技术手段实现贷款资金在融资者与投资者之间 的直接融通。 2、P2P网络借贷的特征 （1）参与对象平民化、投资门槛低。P2P网络借贷主要针对信用良好且有资金需求的小微企业和消费者，借贷金额较低，一般从几千到几十万不等。
（2）高风险与高收益率。P2P网络借贷平台的借款人主要是难以从传统金融机构完成融资的小微企业和消费者，他们有个性化的贷款需求，因此愿意承担相对更高的贷款利率。 （3）交易效率高且成本低。相对于从传统金融结构贷款，P2P网络借贷平台融资程序简单，从提出借款申请到获得贷款所花费的时间较短，交易效率高于传统金融机构。 3、国内P2P网络借贷行业的发展现状 （1）P2P网络借贷平台数量与借贷资金规模增长迅速。截止到2014年12月31日，国内P2P网络贷款平台数量突破2300家，贷款余额达到1386.72亿元，较2014年11月底的1271.41亿元，增加了115.31亿元，增长9.07%；较2013年底的352.23亿元，增加了1034.49亿元，增长293.7%。 （2）借贷期限较短。国内P2P网络借贷平台的服务对象一般是小微企业和个人小额短期的资金周转，借款期限比较短，一般不超过一年。但随着行业经营模式的不断创新，P2P网络借贷期限呈现增长趋势。2014年的平均借款期限为5.85个月，上半年的平均借款周期为5.05个月，下半年P2P 网贷的平均期限为6.66个月，较上半年增长31.85%。2015年第一季度网络借贷的平均期限为6.87个月，较2014年第一季度的4.83个月，同比增长42.24%。 （3）P2P网络借贷行业有区域化、阶梯化特征。国内的
P2P网络借贷平台运营模式分析 P2P网络借贷平台是伴随着互联网的日益发展以及民间借贷的出现而兴起 的一种全新的业务模式。P2P网络借贷平台最早出现在英国,即2005年成立的Zopa。 随后美国成立了Prosper和Lending Club两大网络借贷平台。2007年,中国第一家网络借贷平台拍拍贷在上海成立,随后,P2P网络借贷平台在国内大量 出现,目前国内已经有2000多家借贷平台。 国外的P2P网络借贷平台之所以能够发展成功并且前景光明,这与国外较为完善的信用体系、健全的金融环境以及国家的政策性鼓励是密切相关的。相对而言,中国目前的信用体系较不健全、金融环境较不完善,尤其国家对这种新的业务模式的接受和肯定还存在着一定的问题,这些都是P2P网络借贷平台在国内能够顺利发展和成功的阻力。 目前国内学者对P2P网络借贷平台的研究,大多是理论阐述,主要是介绍P2P 网络借贷平台的兴起和发展、运营模式的说明和分析比较,而对某一借贷平台进行深刻剖析、发现问题并给出相应建议的文章较少。本文在对国内外相关文献进行研究的基础上,简要介绍了国外典型P2P网络借贷平台英国的Zopa和美国的Lending Club的运营模式以及英国和美国P2P网络借贷平台的发展现状,对比了国内几家较具代表性的P2P网络借贷平台的核心运营模式,包括陆金所、拍拍贷、宜信和红岭创投。 重点以新新贷运营模式为例,将新新贷与国内的四大平台从注册资金、成交量、人气指数、收益以及平台背景进行了对比,分析说明了新新贷所处的位置。从新新贷的自有资金、贷款利率、托管模式、担保模式、线下模式等方面分析新
新贷所存在的问题并从行业层面和公司层面给出了相应的建议。 也从侧面说明了国内P2P网络借贷行业普遍存在的问题并提出了相应的建议。
中国网络借贷平台五大运营模式 相对于第三方支付和网络销售，网络借贷因为涉及到借贷关系，成为公众更为关注的互联网金融模式。网络借贷是指民间出资人通过网络平台在收取一定利息的前提下，向他人提供小额借贷的金融模式。对于中小微企业的借贷业务，商业银行并非不愿加大力度，因为与大企业信贷相比，中小微企业信贷可带来更高的利差收益；可是商业银行传统的业务模式尚没有一套高效、低成本的方法来应对风险分散化、多样化的挑战。互联网企业的进入，在技术和业务模式两个层面上进行创新，把过去没有信用记录的人群纳入金融信用体系，这就使他们梯次接受互联网金融、传统金融服务成为可能，为解决上述难题提供了新的手段。 目前，P2P网贷平台的信贷额度平均是5万元左右。贷款人是个人与小微企业，其中个人占到60%左右。切入这一细分市场，在一定程度上弥补了银行信贷的盲点。 目前我国网络借贷主要分为以下5种模式： （1）保证本金/利息模式。该模式是目前国内网络借贷的主流模式，由网络平台向借款人保证本金不发生亏损甚至利息收益，其实质是间接融资。网络平台扮演担保机构和中介的双重角色，不但负责寻找、筛选客户，还向借款人提供担保，进而进行资金匹配。这使得网络借贷平台不但成为了交易的信息中介和资金中介，也更成为了风险中介。在这种模式下，互联网只是起到了资金流量入口的作用，而在信贷交易的核心--信用风险控制领域，这类模式采取的依旧是银行普遍采用的线下审核的模式，并没有利用任何的互联网优势技术，也就是说，该模式采用与传统金融机构几乎一致的风控手段，却没有获得传统金融机构的制度性保障，因此更容易引发系统性风险。 （2）纯粹P2P模式。这种模式其实本质是直接融资，是金融脱媒的一种表现形式，改变了资金原先都通过银行等中介媒体汇集再给予资金需求方的模式。与其它网络借贷模式最显著的区别在于：P2P借贷平台本身并没有资金介入借贷双方，而只是向双方提供一个信息交互的平台。 （3）证券化资产销售模式。这种模式的优势不在于互联网的优势技术，而在于突破了监管。理论上金额更小、期限更灵活的产品更容易进行销售，但是反过来，
P2P网络借贷运营模式分析 目前,中国经济已经进入“新常态”,同时也肩负着以创新求增长的任务。与传统金融机构相比,互联网金融有着降低成本、提高效率的优势,更是创新概念的领头羊。 同时也给“大众创业、万众创新”注入了新活力,不仅带来资金,更多的是渠道、资源的支持,促进实体经济的发展,给我国经济带来新的发展动力。P2P是互联网金融中最具活力的代表形式,同时也满足了被传统金融机构高门槛拒之门外的更多普通民众的资金需求,实现了他们的生活理想,成为传统民间借贷的有益补充。 2012年开始,我国P2P行业出现了爆发式增长,投资人、借款人、平台数量及成交量等主要规模指标均实现了成倍增长。2014年,我国P2P行业发展劲头仍然不减,产品类型、资产规模和技术手段上都有了跨越式的提升,给人应接不暇之感。 但发展中也暴露出来一些问题,伴随着提现困难、停业、跑路此类恶性事件的发生,这无疑给发展中的P2P行业带来沉重的打击。备受争议的P2P借贷行业已步入重要的十字路口。 针对这一情况,本文试图从其根源─运营模式上找出症结所在。本文选取美国P2P较成功的典型案例Lending Club,而我国选取宜信、拍拍贷,其运营模式最能代表目前我国大多数的P2P平台。 本文首先介绍国内P2P平台业务模式、营销管理模式、风险管理模式、定价模式的具体类型,再针对选取的案例从这些模式上进行深入对比分析,试图发现宜信、拍拍贷代表的我国P2P平台的内部运营问题,总结出适合在我国长期发展
的P2P主流运营模式,提出有关P2P平台内部运营的相关建议和改进方向。最后对我国P2P未来发展趋势做出了展望。 为未来我国P2P网贷健康和谐地发展提供了有益的参考。
P2P网贷平台十大运营模式盘点 目前，国内的P2P网贷在原有平台中介的基础上，成长创新，产生了线下形式、抵押形式、风险备用金等形式，另外，政策的适度监管，P2P网贷的加快成长，再赶上市场的机遇，由此互联网金融又迎来一波创新潮，如票据理财、供应链金融、股票配资等等。本篇十大运营模式总结，是从该项业务出现的大致时间顺序上进行分析点评，并给出风控和前景的分析，以供投资人和业内人士参考。 1、纯线上的网络借贷 民间借贷的互联网化--纯线上的网络借贷。纯线上的模式运作，P2P网贷平台本身不参与借款，只是实施信息匹配、工具支持和服务等功能。民间借贷搬到互联网上来运营的模式，是P2P网贷平台最原始的运作模式，是我国P2P网贷借贷的雏形。纯线上模式，意味着获得客户的渠道、信用风控、交易、放款等全部流程都在互联网上完成。这一模式的“鼻祖”是美国的Lendingclub。 较早在这个行业内的是拍拍贷。借款人A需要一笔资金，在网站上发布一则借款信息，约定借款期限、最高年利率以及资金筹措期限。有意向其放款人B(或多个自然人)用自有资金进行全额或部分投标，但投标年利率不能高于A所约定的最高值。在资金筹措期满后，如果投标资金总额达到或超过A的要求，则全额满足A需求的最低年利率资金中标;如果资金筹措期满仍未能集齐A所需资金，该项借款计划
流标。借款成功后，网站自动生成电子借条，借款人按每月还款方式向放款人还本付息。 P2P网贷平台负责审核借款人的真实身份、职业、动产、不动产、收入支出等个人信息，评定并公布其信用等级。同时，借贷网站开立第三方账户，用于放款人和借款人之间资金的中转(即放款和还款)。P2P网贷平台上的借贷无需担保或抵押，投标前，放款人需存入投标资金到网站账户作为保证金。 2、线上+线下--中国本土化模型 目前大多数中国P2P网贷公司正在与LendingClub模式渐行渐远，纷纷放弃独立的、提供撮合服务的纯线上第三方平台模式，转向为线上+线下结合、为借款人提供担保或资金兜底保障的模式。 纯线上模式的P2P网贷逾期率高达10%，坏账率在5%以上，因此越来越多的P2P网贷公司线上完成筹资部分，在线下设立门店、与小贷公司合作或成立营销团队去寻找需要借款的用户并进行实地考察，在创新信用审核方式的同时有效开发借款人。 线上+线下相结合的模式，是指P2P网贷公司在线上主攻理财端，吸引出借人，并公开借款人的信息以及相关法律服务流程，线下强化风险控制、开发贷款端客户，P2P网贷平台自己或者联合合作机构审核借款人的资信、还款能力。 3、担保公司担保模式
P2P网贷平台十大运营模式盘点目前，国内的P2P网贷在原有平台中介的基础上，成长创新，产生了线下形式、抵押形式、风险备用金等形式，另外，政策的适度监管，P2P网贷的加快成长，再赶上市场的机遇，由此互联网金融又迎来一波创新潮，如票据理财、供应链金融、股票配资等等。本篇十大运营模式总结，是从该项业务出现的大致时间顺序上进行分析点评，并给出风控和前景的分析，以供投资人和业内人士参考。 1、纯线上的网络借贷 民间借贷的互联网化--纯线上的网络借贷。纯线上的模式运作，P2P网贷平台本身不参与借款，只是实施信息匹配、工具支持和服务等功能。民间借贷搬到互联网上来运营的模式，是P2P网贷平台最原始的运作模式，是我国P2P网贷借贷的雏形。纯线上模式，意味着获得客户的渠道、信用风控、交易、放款等全部流程都在互联网上完成。这一模式的“鼻祖”是美国的Lendingclub。 较早在这个行业内的是拍拍贷。借款人A需要一笔资金，在网站上发布一则借款信息，约定借款期限、最高年利率以及资金筹措期限。有意向其放款人B(或多个自然人)用自有资金进行全额或部分投标，但投标年利率不能高于A所约定的最高值。在资金筹措期满后，如果投标资金总额达到或超过A的要求，则全额满足A需求的最低年利率资金中标;如果资金筹措期满仍未能集齐A所需资金，该项借款计划流标。借款成功后，网站自动生成电子借条，借款人按每月还款方式向放款人还本付息。 P2P网贷平台负责审核借款人的真实身份、职业、动产、不动产、收入支出等个人信息，评定并公布其信用等级。同时，借贷网站开立第三方账户，用于放款人和借款人之间资金的中转(即放款和还款)。P2P网贷平台上的借贷无需担保或抵押，投标前，放款人需存入投标资金到网站账户作为保证金。 2、线上+线下--中国本土化模型 目前大多数中国P2P网贷公司正在与LendingClub模式渐行渐远，纷纷放弃独立的、提供撮合服务的纯线上第三方平台模式，转向为线上+线下结合、为借款人提供担保或资金兜底保障的模式。
题目：（中文）P2P网络借贷平台运营模式研究 （英文） A Study on The Business Modle of Online P2P Lending 学院 专业 行政班级 学号 姓名 指导教师 完成日期
诚信承诺 我谨在此承诺：本人所写的毕业论文《P2P网络借贷平台运营模式研究》均系本人独立完成，没有抄袭行为，凡涉及其他作者的观点和材料，均作了注释，若有不实，后果由本人承担。 承诺人（签名）:
目录 摘要 关键词 Abstract Key words 1引言 (2) 2 P2P网络借贷平台运营模式概况 (3) 2.1 P2P网络借贷平台的起源及发展现状 (3) 2.2 P2P网络借贷平台运营模式的分类 (4) 2.3 P2P网络借贷平台的作用 (4) 2.3.1 积极作用 (4) 2.3.2 消极作用 (5) 3 国内外P2P网络借贷平台运营模式比较 (5) 3.1 国外P2P网络借贷平台运营模式 (5) 3.1.1 Zopa 模式 (5) 3.1.2 Prosper 模式 (5) 3.1.3 Lending Club 模式 (6) 3.2 国内P2P网络借贷平台运营模式 (6) 3.2.1宜信模式 (6) 3.2.2拍拍贷模式 (7) 3.2.3人人贷模式 (7) 3.3中外P2P企业运营模式对比分析 (7) 4 我国P2P网络借贷平台存在的问题 (8) 4.1 尚无相关法律，监管空缺 (8) 4.2 资金管理缺位 (8) 4.3 平台信用风险及个人信用风险 (9) 4.4 网络安全风险 (9) 5 完善我国P2P网络借贷平台的对策及建议 ............................................ 错误！未定义书签。 5.1 完善P2P网络借贷相关法律法规 (9) 5.2 完善平台资金管理机制 (10) 5.3 建立中国式P2P网络借贷征信体系 (10) 5.4 提高安全技术管理 (10) 6 研究结论 (10) 参考文献 (11)
国内知名理财平台运营模式点评 P2P网贷兴起以来，各类平台层出不穷，到2014年第二季度结束已经有1100多家了。下面挑选在众多平台声誉较好的几家，从安全机制，客户资源等方面分析其各不相同而又独具特色的业务模式。 陆金所推荐指数★★★★★ 特点：小额贷款担保模式＋平安集团下属“正规军” 陆金所对外一再宣称自己是中介方，但是事实上，这个中介方其实是让体系内的另外一家机构(平安融资担保)参与到交易中来，这个构成了陆金所跟所有其他P2P公司最大的区别。平安旗下陆金所带有金融机构“正规军”的印记，和其他由个人创立的草根p2p公司不同，陆金所的风控和专业能力较强，采用“线上+线下”模式，线下将零散的借款需求整合成标准化理财产品，将信息通过线上发布，方便投资者投资。 投资者在陆金所平台上的资金出借时无需直接面对借款人，而是由陆金所批量打包借款需求，整合成理财产品对外销售，投资者并不清楚资金借给谁。选择陆金所的投资者并不是高收益率的追逐者，投资者看中的是平安集团的信誉。同时，相对于其他P2P公司的本金保障计划，陆金所又加了一层隐性担保：在决定借款给一个贷款者之前，陆金所会派遣员工到借款机构进行实地考察，对其盈利能力，管理能力等各方进行评价以确定其可靠度，将坏账的可能性降低到最低。 钱包金融推荐指数★★★★★ 特点：您身边优选的互联网金融产品,靠谱的互联网金融平台 钱包金融——上市公司奥马电器（股票代码002668）旗下的互联网金融服务平台，为有财富升值需求的用户及优质投资项目提供信息撮合服务。服务用户数达百万；凭借强大的风控体系，始终致力于为用户提供优质、快捷的互联网金融服务。 钱包金融在做项目信息展示前，会由专业的风控团队对项目进行审核，确保融资项目符合钱包金融的项目上线标准，极大的降低逾期情况的出现；如果有逾期情况出现，钱包金融将协助用户与项目推介方进行协商、沟通催收事宜，确保用户的资产及时回收；另外，也请用户注意，任何投资都是有风险的，请用户根据自身情况合理安排投资项目。 拍拍贷推荐指数★★★ 特点：纯信息中介平台＋无担保无抵押 拍拍贷可以说是中国线上P2P借贷的先驱者。作为典型的P2P在线信贷服务平台，拍拍贷借鉴美国最大的P2P平台Prosper的模式，采用网上无担保贷款的形式，主要针对工薪阶
一、名词解释 P2P网贷直接融资间接融资P2B 二、单项选择题 1.下列四个选项中，（）是P2P网贷的定义。 A.即点对点信贷，或称个人对个人信贷。 B.具备一定实力和信誉保障的独立机构，借助通信、计算机和信息安全技术，采用与各大银行签约的方式，在用户与银行支付结算系统间建立连接的电子支付模式。 C.指利用互联网提供金融产品、金融服务信息汇聚、搜索、比较及金融产品销售并为金融产品销售提供第三方服务的平台。 D.全称是互联网投融资服务平台，是个人对（非金融机构）企业的一种贷款模式，以融资性担保公司合作为主的网络贷款模式。 2.以下四项中不属于P2P网贷的主要特征的是（）。 A.门槛高 B.利率高 C.风险大 D.交易灵活 3.下列四个选项中，不属于P2P网贷风险的是（）。 A.技术风险 B.信用风险 C.法律风险 D.经济风险 4.以下四个选项中，哪一项不是P2P网贷与民间借贷的区别（）。 A.P2P网贷信息透明化 B.P2P网贷平台借贷者之间的链条长 C.P2P网贷的客户群体更广泛 D.P2P网贷风险定价机制更科学 5.以下四个选项中，哪一项不是P2P网贷与银行借贷的区别（）。 A.P2P网贷投资者门槛比银行借贷高 B.两者业务模式不同 C.两者收入来源不同 D.两者入市门槛高低不同 6.P2P网贷包括的核心主体不包括（）。 A.网络平台 B.银行 C.借款人 D.出借人 7.以下四个选项中哪一项不属于是P2P网贷产生的原因（）。 A.银行存款利率低 B.互联网技术快速发展 C.银行贷款利率高 D.市场刚性需求强 8.世界上第一家P2P网贷平台是（）。 A.Zopa B.LendingClub C.宜信 D.Prosper 9.以下四个选项中，哪一项不属于P2P网贷产生的运作模式（）。 A.纯平台模式 B.线上模式
一、P2P网络借贷的现状 P2P 网络借贷自2005年在中国产生以来，发展迅猛，呈现出经营主体成倍增加，涉及面不断拓展，资金规模不断扩大，参与人数骤增的发展趋势。根据现有的P2P 网络借贷运营模式，可将其大致归为三类:第一类，单纯中介型。P2P网络借贷运营主体仅充当借款人与贷款人的中介，负责对借贷者的信息进行审核，但不分担借款者还款不能的风险。第二类，复合中介型。借款人与运营商共担风险，借款人的本金有保障。运营商通过加强对借款人的资信审核以保证其及时还款，降低自身坏账率。第三类，复合中介兼公益性。这类运营商在借款主体上具有特殊之处，主要针对在校大学生，带有扶贫帮困的色彩。 二、P2P网络借贷中经济犯罪发生的五种类型 P2P网络借贷有先天性的“硬伤”(如性质不明、监管缺失)，加之其自身具备的独有特征(隐蔽性强、涉及面广)，以传统民间借贷领域的经济犯罪活动为鉴，不免使人担忧P2P网络借贷是否会成为经济犯罪活动的又一“重灾区”。 (一)主体定位不明确，游走在灰色地带。根据《非法金融机构和非法金融业务活动取缔办法》规定，非法金融业务活动是指未经中国人民银行批准，擅自从事非法吸收公众存款或者变相吸收公众存款等金融活动。刑法第174条第1款规定了擅自设立金融机构罪。P2P网络借贷并未经有关金融监管机构批准，网络借贷虽然不具有商业银行性质，但运营主体大都由自身负责管理出借者的资金，对贷款人的条件进行审查之后将资金借出，该行为类似于商业银行的储蓄借贷业务，难免有沦为经济犯罪行为之虞，可能构成擅自设立金融机构罪。 (二)资金来源无法核实，为洗钱犯罪提供便利。刑法第191条规定了洗钱罪，该罪要求行为人明知自己的行为是在为犯罪违法所得掩饰、隐瞒其来源和性质、为利益而故意为之，并希望这种结果发生。网络借贷的现金流循环于银行资金监管体制之外，成为不法分子隐秘、安全、快捷的洗钱通道。但P2P网络借贷运营者仅注重借款者资金用途的审查，对于出借人的资金来源无法核查，难以认定其洗钱罪的主观故意，故无法以洗钱罪对运营主体及贷款人的行为加以定性。 (三)借款人征信核实体系不健全，诈骗犯罪时有发生。网络借贷运营者履行了出借人对借款人资信审查的职能，现有的审查内容多局限于个人的身份信息、工作证明、银行流水、资金用途、联系方式等，但以上信息在网络中极易被伪造，而信息审核者并不具备完全的辨识能力，很可能导致借款者凭借伪造信息，骗取借款后卷款而逃。同时，网络借贷运营者亦会出现侵吞出借人资金，出现“人去楼空”的结果，投资人利益也无法保障。 (四)容易引发涉众型犯罪。网络借贷涉及人员多，地域范围广、隐蔽性强、监管真空、资信审查不完善等特征为非法吸收公众存款、集资诈骗等涉众型经济犯罪提供了保护屏障，同时加大了公安机关查处、打击犯罪的难度，具有极大的社会危害性。未经有权机关批准，向社会不特定对象以超过法定利率的方式吸收资金数额较大则构成非法吸收公众存款罪。如果将非法募集资金挥霍、逃跑、用于违法犯罪目的等，具有非法占有目的，则构成集资诈骗罪。
案例十五P2P模式的成功运作 ----Zopa与拍拍贷的比较 Zopa是P2P网络借贷平台的鼻祖，目前是英国最大的P2P网络借贷平台。作为一家仅有45名员工的企业，截至2013年10月，Zopa的累计放款额已达到4.09亿英镑，并且单月放款额在2013年7月首次突破2 000万英镑，照此速度，全年放款额有望达到2亿英镑，在2012年的基础上增加了一倍。Zopa的宣传口号是：为借款人提供比银行贷款更低的资金成本，为出借人提供超过通货膨胀率的收益。 拍拍贷则是中国第一家P2P网络借贷平台，成立于2007年，其网站隶属于上海拍拍贷金融信息服务有限公司。拍拍贷也只有90名左右的员工，其注册用户以每年100%左右的速度增长，2012年12月突破100万，到2013年8月已突破160万，预计2013年全年将突破200万。拍拍贷平台上的活跃借款人超过12万，交易总额超过7亿元。 这两家公司起步时都是纯信用无担保的网络借贷平台，都采取以借款人的贷款需求、由出资方报出期望的投资收益率（加上平台费用后形成贷款利率）参与竞标、利率低者胜出的运作模式（竞标模式），但Zopa在2013年对其业务模式进行了重大调整。 1、运作模式 早期的P2P借贷公司都采用竞标模式形成贷款利率。在这种模式中，借贷活动的发起人是借款人。借款人首先提出借款需求，在网络平台上发布借款列表，平台对借款人的材料真实性进行审核并给出信用评级后形成投资标的，出资方根据自己的收益预期和风险偏好筛选标的，对符合自己风险要求的标的报出愿意出借的利率，多个出资方可以对同一标的进行投标，依据时间优先和价格优先的原则达成一致的借贷利率，即竞标。在此过程中，平台不参与交易过程，只负责信用审核、展示及招标，以账户管理费和服务费为收益来源。拍拍贷自成立以来一直采用该运作模式。 在调整之后的新运作模式中，Zopa向借款人提供3年期和5年期两种贷款，利率水平由借款人的信用等级决定，借款资金按月偿还，可以提前还款且不收取任何违约金或罚息。其网站数据显示，目前3年期的实际贷款水平在5.8%左右（包含了Zopa收取的费用），比同类型银行贷款至少低10%。而投资者则感觉是把钱进行了固定收益的储蓄。与贷款的期限匹配，投资者也可以进行3年期或5年期投资，Zopa在后台把每个投资者的资金分成10英镑一份，根据投资者对借款人信用等级的要求，分散到风险不同的一揽子借款人。投资者每月都会收到还款，投资者获得的收益是一揽子借款人偿还的、扣除了Zopa收取的费用和预估的坏账（有一部分给到了“安全保护基金”）之后的金额。为保证风险被有效分散，Zopa建议客户至少投资2 000英镑，这样资金可以被分配到200个以上客户手中。若借款人未能按时还款，将由“安全保护基金”向投资者先行垫付。投资者可以提前支取资金，但要给Zopa支付1%的费用，Zopa的“快速回款系统”会在3~5日内将资金退还给投资者。 Zopa的收益包括：（1）向借款人收取的手续费，包含在借款人支付的利率当中，在借款请求获得成功后立即支付，手续费高低与借款人的信用等级有关；（2）向投资者收取的每年1%的管理费，这笔费用在借款人还款时收取。 拍拍贷对投资者不收费。对于借款人，借款期限在6个月（含）以下，借款成功后收取本金的2%；期限在6个月以上，收取本金的4%；不成功则不收取服务费。第三方支付平台需要收取充值服务费和取现服务费，一般按笔数收取3~10元不等。在某些认证过程中，拍拍贷会通过第三方进行认证，并代收第三方指定费用。此外，如果借款人逾期，出借人收回全