保险资金管理暂行办法
目录
第一章总则 (2)
第二章资金治理 (3)
第三章资金归集 (6)
第四章匹配管理 (7)
第五章投资管理 (8)
第六章资金托管 (9)
第七章风险管理 (10)
第八章信息披露 (11)
第九章监督管理 (12)
第十章附则 (16)
保险资金管理暂行办法
第一章总则
第一条为规范保险资金管理，确保保险资金安全，维护保险当事人合法权益，根据《中华人民共和国保险法》等法律法规，制定本办法。
第二条本办法所称保险资金，是指保险集团（控股）公司、保险公司、保险资产管理公司等保险机构以本外币计价的资本金、公积金、未分配利润、各项准备金、存入保证金及其他资金。
第三条保险资金管理应当遵循安全性、收益性和流动性原则。
本办法所称保险资金管理，是指涉及保险资金归集、资产负债匹配、投资管理、资金托管、风险管理、绩效评估、信息披露以及中介服务等管理活动。
第四条中国保险监督管理委员会（以下简称中国保监会）根据保险机构财务状况、风险管理和投资管理水平，依法实施分类监管。
第二章资金治理
第五条本办法所称保险资金治理，是指在保险资金管理过程中，规范委托机构、受托机构、托管机构以及其他中介服务机构权利义务关系的制度体系和保障机制。
本办法所称委托机构，是指根据合同约定，将保险资金交由受托机构管理的保险集团（控股）公司、保险公司。
本办法所称受托机构，是指根据合同约定，为委托机构利益管理保险资金的保险资产管理公司等专业投资机构。
本办法所称托管机构，是指根据合同约定，负责保险资金托管的商业银行或其他专业金融机构。
本办法所称中介服务机构，是指为保险资金管理提供咨询、信用评级、审计、法律等专业服务的机构。
第六条保险集团（控股）公司、保险公司可以将保险资金，委托保险资产管理公司或者其他专业投资机构进行管理。
非保险资金交由保险资产管理公司管理的，参照本办法执行。
第七条保险机构总公司负责保险资金统一管理和集中配臵，分支机构不得从事投资业务。
第八条委托机构根据集约化、专业化和市场化原则，自主决策，自主投资，自担风险。其主要职责包括：
（一）根据资产负债匹配要求，制定资产战略配臵和整体投资策略；
（二）选择受托机构；
（三）制定和调整投资指引，监督检查受托机构执行情况；
（四）与受托机构确定绩效考核方法；
（五）法律法规、中国保监会规定和合同约定的其他职责。
第九条委托机构不得有下列行为：
（一）妨碍、干预受托机构正常履行职责；
（二）要求受托机构提供其他委托机构信息；
（三）要求受托机构提供最低投资收益保证；
（四）非法转移保险利润；
（五）法律法规和中国保监会规定和合同约定禁止的其他行为。
第十条受托机构依法享有投资管理权。其主要职责包括：
（一）履行善意管理人义务；
（二）向委托机构提供公司经营基本情况；
（三）根据投资指引，制定资产配臵和具体投资策略；
（四）对投资指引修改提出可行性建议；
（五）履行信息披露义务；
（六）依法保守商业秘密；
（七）法律法规、中国保监会规定和合同约定的其他职责。
第十一条受托机构受托管理保险资金，不得有下列行为：（一）违反投资指引等合同约定进行投资；
（二）不公平对待不同委托机构资金；
（三）混合管理自有、受托资金或者不同委托机构资金；
（四）挪用受托资金；
（五）非法向委托机构提供最低投资收益承诺；
（六）对受托资金非法设定质权和担保；
（七）法律法规、中国保监会规定和合同约定禁止的其他行为。
第十二条托管机构的主要职责包括：
（一）保险资金的保管、清算交割和资产估值；
（二）监督受托机构投资行为；
（三）履行信息披露义务；
（四）依法保守商业秘密；
（五）法律法规、中国保监会规定和合同约定的其他职责。
第十三条托管机构托管保险资金，不得有下列行为：
（一）挪用托管资金；
（二）混合管理托管资金和自有资金；
（三）混合管理不同账户托管资金；
（四）利用托管资金及其相关信息谋取非法利益；
（五）法律法规、中国保监会规定和合同约定禁止的其他行为。
第十四条保险资金应当独立于受托机构和托管机构的固有财产。受托机构和托管机构因保险资金管理、运用或其他情形取得的财产和收益，归入保险资金。
保险资金的债权，不得与保险资金受托机构和托管机构固有财产产生的债务相抵销。不同委托机构保险资金的债权债务，不得相互抵销。
非因保险资金本身承担的债务，不得对保险资金强制执行。受托机构和托管机构因依法解散、被依法撤销或被依法宣告破产等原因进行清算的，保险资金不属于其清算财产。
第十五条为保险资金管理提供专业服务的中介服务机构，应当恪守职业道德，不得出具虚假或者有失公允的报告或意见。其市场准入、资格条件等由中国保监会另行规定。
第三章资金归集
第十六条委托机构应当开立独立账户，建立资金调拨和监测督查机制，确保资金统一调拨和集中配臵。
第十七条委托机构应当在托管银行开立资金归集专用账户和投资专用账户。
期货基础知识要点与重点汇总 第一章期货市场概述（要点与重点） 2．1571年，英国创建了世界上第一家集中的商品市场—伦敦皇家交易所，后来成为伦敦国际金融期货期货权交易所的原址，其后，荷兰的阿姆期特丹建了第一家谷物交易所。 3．现代意义上的期货交易在19世纪中期产生于美国芝加哥。（单选） 4．1848年，芝加哥的82位商人发起组建了芝加哥期货交易（CBOT）。1851年，芝加哥期货交易所引进了远期合同。（单选） 6．芝加哥期货交易所于1865年推出标准化合约，同时实行了保证金制度，这是具有历史意义的制度创新，促成了真正意义上的期货交易的诞生。 7．1925年芝加哥期货交易所结算（BOTCC）成立以后，芝加哥期货交易所的所有交易都要进入结算公司，从此，现代意义的结算机构出现了。 10．伦敦金属交易所（LME）正式创建于1876年。 11．1726年，法国商品交易所在巴黎诞生。 12．期货交易与现货交易的联系：期货交易是以现货为基础，在现货交易发展一定程度和社会经济发展到一定阶段才形成和发展起来的。两者相互补充、共同发展。（判断） 14．在现货市场上，商流与物流在时空上基本统一的。（判断） 16．远期交易是期货交易的雏形，期货交易是在远期交易的基础上发展起来的。（判断） 17．期货交易与远期的区别：交易对象不同、功能作用不同、履约方式不同、信用风险不同、保证金制度不同。（多选） 18．期货交易的基本特征：合约标准化、交易集中化、双向交易和对冲机制、杠杆机制、每日无负债结算制度。（多选） 19．期货市场是一个高度组织化的市场，并且实行严格的管理制度，期货交易最终在期货交易所内集中完成。（判断）
国际保险资金运用的现状与启示 现代保险业的重要特征是承保业务与保险资金运用业务并重，二者被喻为保险业发展的“两个轮子”，对保险业的发展均具有重要意义。资金运用是保险公司重要的利润来源，是保险公司防范风险的重要手段，是对保险公司产品创新的有力支持，是发挥保险资金融通功能的基础和前提。截至2005年底，我国保险业资金运用余额已达14315.8亿元，全年投资收益率达到3.6%，比2004年提高0.7个百分点。资金运用的结构发生了明显的变化，渠道进一步拓宽，保险投资管理制度不断完善。但是，我们应清醒的认识到，我国保险业在资金运用方面的历史较短，经验较少，还需要不断的探索和学习。因此，了解和学习国际上保险资金运用的现状、发展和经验，是非常必要和有益的。 一、国际保险资金运用的现状 （一）保险资金运用的结构和比例 1．关于保险资金运用结构的规定。根据保险资金运用的安全性、盈利性和流动性的原则，许多国家和地区的保险法都对保险资金的运用方式（或称投资对象）做了详细规定。从美、日、德、和中国台湾的保险法来看，虽然它们各自所规定的资金运用方式不尽相同，但有一个共同的特点，那就是所规定的资金运用方式都较为灵活多样。大家普遍规定的资金运用方式如下：存款（包括银行存款、信托存款和邮政储蓄）、有价证券（包括公债、金融债券和公司债券）、股票、不动产、贷款（包括一般贷款和抵押贷款）、
专项资金及社会公共投资、海外投资（包括购买外国银行发行的金融债券、国外公司的股票、公司债及直接投资等）。 国外成熟市场的保险业投资组合具有以下特点：首先，保险投资的证券化比例比较高；其次，投资组合多元化特征比较明显，组合中包括股票、不动产、MBS/ABS、委托贷款等金融产品，同时投资组合面向全球金融市场；再次，具备利率避险工具；最后，资产组合以长期投资为主，保险资产与负债能够实现有效匹配。 2．关于保险资金运用比例限制的规定。世界上许多国家和地区为了防范投资风险，都在保险法中根据本国和本地区实际，在对保险资金运用方式进行限制的同时，也严格地规定了保险资金运用的比例。这种比例限制分为方式比例限制和主体比例限制两种。 方式比例限制主要是限制风险较大的资金运用方式占总资产的比例。如规定有价证券、抵押贷款、不动产各占资金运用总额的比例，尤其在有价证券的资金运用中，规定了公司债券、股票各占总资产的比例。如日本保险法规定，保险公司购买国内公司的公司债、股票以及以此为抵押的放款不得超过总资产的30%。 许多国家和地区保险法还对有关筹资主体及保险资金运用于每一筹资 主体的比例加以限制。例如我国台湾地区的保险法就规定，存放于每一金融机构的金额，不得超过保险资金的10%；购买每一公司的股份不得超过保险
浅析我国的保险资金运作模式 黄小梅1 （安徽财经大学，安徽蚌埠 233030） 摘要：国民经济的快速稳健发展，在客观上促进了我国的保险产业的更快更大的发展，一方面表现在保险企业资金的快速增长上，另一方面，还体现在保险资金的投资效益上。然而，不可否认的是，我国保险资金的投资效益还比较低。站在保险资金运作模式的角度上，考虑了当前我国保险行业的实际，加上我国2012年出台的保险投资“13项新政”提出，除保险资产管理公司外，符合条件的证券公司、证券资产管理公司和基金管理公司亦可列入保险资金的委托范围。我认为我国的保险公司应采用委托专业的投资机构运作模式。 关键字：保险资金;运作模;委托投资模式 1[作者简介] 黄小梅（1993-），女，贵州铜仁人，本科在校生，研究方向：保险投资。
Analysis of the mode of Operation of insurance funds Huang Xiaomei Anhui University of Finance and Economics Abstract：With the rapid and steady development of the national economy, On the objective to promote a faster and greater development of China's Insurance Industry, On the one hand the performance of the insurance business in the fast-growing capital, on the other hand, is also reflected in the investment benefits of insurance funds. Yet, it is undeniable that the investment benefits of insurance funds is still relatively low. Standing on the mode of operation of insurance funds perspective, considering the current reality of China's insurance industry, coupled with our 2012 introduction of insurance investment. "13 New Deal" proposed in addition to the insurance asset management companies, qualified securities companies, asset management companies and fund management companies may also be included in the authorized scope of insurance funds. I hold a firm view that our insurance company should be entrusted to professional investment institutions mode of operation. Keywords: insurance funds,,Mode of operation,,entrusted investment patterns
期货法律法规重点汇编(重点红色标记) 第一部分行政法规 1.本法规大部分是要经过证监会批准的，下列特殊：银行从事期货融资或者担保资格，期货业协会批准；境内从事境外商品期货，国务院商务主管部门。 2.期货公司成立条件：注册资本最低3000w，应当为实缴资本，货币出资>85%，近3年无违规；从业人员>15个，高管>3个;持续经营两年，一年盈利或者，实收资金和 资本均不低于2亿元，净资产不低于实收资本的50%或者负债低于净资产的50%；持有100%股份的股东：净资产10亿元，不适用，15亿元。 3.几个日期：a.期货公司成立审批：6个月；结算会员审批：3个月； b.金融结算资格批复：3个月，6个月内未取得会员失效；IB业务：20日 c.期货公司 报证监会，多为2个月审批：①合并分立停业解散②变更公司形式③变更范围④变更5%⑤设立、收购、参股、终止境外期货经营机构⑥变更注册资本and其他情形（20 日内决定）d.期货公司报证监会派出机构（分布），多为20日内审批：①变更法人、住所或者营业所②设立境内期货经营机构（2个月）③变更境内机构场所、负责人、 经营范围④其他事项 4.交易所行为：a.先决定后报:提高保证金、调整涨跌幅、限制最大持仓量、暂停交易、其他紧急措施b.先报证监会批后执行：章程、交易品种、合同、住所或场所变动，合 并分立解散 5.调查内幕信息：经证监会批准，限制不过15日，复杂不超过30日。 6.期货公司出现风险措施：限制业务机构、分红，高级管理人员报酬，转让财产，自 由资金调拨，股权转让，股东权利，更换管理人员。谈话、提示、记入信用记录、责 令限期整改后证监会验收合格3日内解除。 7.期货公司涉及重大诉讼、仲裁、股权被冻结或用于担保等，期货公司、相关股东、 实际控制人应在事件发生之日起5日内向证监会提交书面报告 8.法规总结： 期货公司做没有经过批准的事项和证监会不允许做的事项，是1-3倍罚款，不足10万处以10-30万，相关人员1-5万罚款 违规设置期货交易所、期货公司的，不足20万处以20-100万，利用内幕信息交易的，单位从事的，责任人：处3-30万罚款，中介机构违规的直接责任人处以3-10万 其他的全部是1-5倍罚款，不足10万的处以10-50万，责任人处以1-10万对单位： 期货交易所、结算会员、期货公司都是责令整改，给予警告处分对责任人的处罚是： 期货交易所、结算会员处以纪律处分；期货公司的给予警告处分 9.变相期货交易，满足下列之一的;①为参与买卖双方提供履约担保;②实行当日无负债结算制度和保证金制度，同时保证金收取比例低于合约标的额的20%
目录 前言 一．保险资金运用的概述 (3) (一)保险资金 (3) (二)保险资金的运用 (4) 二. 保险资金运用的原则 (4) (一)安全性原则 (5) (二)收益性原则 (6) (三)流动性原则 (6) 三. 我国保险资金运用原则的认识 (7) 参考文献 (8)
前言 保险是保险公司向客户收取保险费，并承诺当特定的事件或损失发生时，保险公司负责赔偿或给付保险金的商业行为，是集中大多数人的同类风险，再将少数人的风险损失分摊给所有购买保险的人身上的一种商业行为。保险以概率论和大数法则为基础，体现着“人人为我，我为人人”的特性。保险一般分为人身保险和财产保险两大类，前者以人的身体和生命为保险标的，后者以财产和责任为保险标的。 保险业在我国自改革开放以来以来年均增长35。08%的速度迅速发展。一个以国有保险公司为主体，中外保险公司并存，外资保险公司争相入市，多家保险公司竟争发展的保险市场新格局已初步形成，保险已经成为人们非常熟悉的生活话题。 如果把整个保险行业比作一个人生命的话，那么保险资金无疑就是这个生命的血液。畅通无阻的血液循环是一个健康生命的前提，保险资金良好的运用则是一个现代化保险体制的先决条件，它与承保业务一起被看作为保险公司继续生存和发展壮大的两大业务基础。保险资金运用对增保强保险公司的偿付能力、市场竞争力、经营的稳定性及提高保险利润起着重要的作用。然而，呆板的保险资金运用模式会让保险资金的流动性变差，这就好比一个人的血液循环不畅，会影响到他的健康成长。保险资金的运用要遵循一定的原则，保险资金运用的原则由保险资金的性质决定，也受客观经济条件的影响,一般来说，包括安全性、收益性、流动性原则。本文正是对以上原则进行了一个简要的论述，抛砖以引玉。
我国保险资金运用现状,存在问题以及对策分析 摘要：近年来，在我过保险业迅速发展的同时，保险竞争形势也不断加剧，保险公司利润的两个主要来源是承保业务和资金运作业务。随着各保险公司相互竞争导致费率水平降低，保险公司的承保业务利润将会持续减少，因此，保险资金的运用就成了我国保险行业发展至关重要的环节。目前，我国保险资金运用存在着收益率低，投资渠道狭窄，资金运作监管不完善等不足，如果不能得到改善，我国保险业将存在面临未来支付缺口的风险。本文从我国保险资金运用现状，存在问题以及相应的对策分析入手，对相关问题进行了深入探讨。 关键字：保险资金运用投资渠道资产管理公司 The use of insurance funds in China the status quo, problems and Countermeasures Liu Rui Abstract: in recent years, in the rapid development of the insurance industry at the same time, the insurance competition is growing, the insurance company profits are two major sources of underwriting business and financial operations. With the insurance companies compete with each other to reduce the level of premium, insurance companies underwriting profit will continue to decrease, therefore, the use of insurance funds has become China’s insurance industry development is crucial link. At present, the use of insurance funds in China exists the yield is low, narrow investment channel, capital operation and supervision is not perfect enough, if not improved, China’s insurance industry will face the risk of future pay gap exists. This article from the use of insurance funds in China current situation, existing problem and corresponding countermeasure analysis on Relevant Issues in depth. Keywords: the use of insurance funds investment channel assets management company 保险资金是保险公司通过各种渠道和手段筹集的各种资金的总和。权益资本和准备金是我过保险资金的主要来源。运用保险资金的过程被称为保险投资，是保险企业在经营的过程中，利用保险资金收集与赔偿给付的时间差，以及收费与支付间的价值差，对保险资金运用增值，从而达到稳定经营、分散风险的一种经营活动。 一、我国保险资金运用渠道 1.银行存款。银行存款对保险公司来说是风险最小的投资方式，也是目前最
中国保险资金运用现状与问题
目录 一、保险资金的来源 (3) 二、保险资金运用发展的历程追踪 (3) 三、保险资金规模及运用的国际比较 (5) （一)国内外保险资金运用规模分析 (5) （二）国际保险业资金管理模式 (7) （三）保险资金的运用结构 (8) （四）国际经验对我国保险资金运用的启示 (8) 四、我国保险资金运用的现状 (10) 五、我国保险资金运用面临的主要问题 (13) 六、完善我国保险资金运用的建议 (20) （一）保险公司方面 (20) （二）监管者方面 (23)
一、保险资金的来源 保险资金是指保险公司可以用来投资运作的资金，主要包括三个部分:一是权益资产，即资本金、公积金、公益金和未分配利润等保险公司的自有资金; 二是保险准备金，包括未到期责任准备金、未决赔款准备金、长期责任准备金、寿险责任准备金、已发生未报告赔款准备金和长期健康险责任准备金、总准备金等。这些准备金是保险公司资金运用的重要来源; 三是其他资金，比如，承保盈余。另外，保费收入与赔款之间的时间差所形成的资金，在决算形成利税和盈余上交或分配前，也是保险公司金来源之一。 二、保险资金运用发展的历程追踪 从 1949 年新中国第一家保险公司———中国人民保险公司成立开始，保险资金运用经历了从无到有、从无序到规范的演进历程。1949-1958 年这段时期，保险资金属国家财政资金，全部存入银行，息上缴国库。1979-1984 年这段时期，国内保险业刚刚恢复，保险资金依然按规定全部存入银行。因此，1984 年以前我国并不存在保险资金运用的问题。 （一）试点起步阶段(1984～1988 年)。1984 年11月，国务院颁布了《关于加快发展我国保险事业的报告》，允许保险公司开展资金运用，
2014期货法律法规重点汇编（三色标记，过关必备） 第一章期货交易管理条例 1.本法规大部分是要经过证监会批准的，下列特殊： 银行从事期货融资或者担保资格，期货业协会批准；境内从事境外商品期货，国务院商务主管部门。 2.期货公司成立条件： 注册资本最低3000w，应当为实缴资本，货币出资>85%，近3年无违规； 从业人员>15个，高管>3个; 持续经营两年，一年盈利或者，实收资金和资本均不低于2亿元，净资产不低于实收资本的50%或者负债低于净资产的50%； 持有100%股份的股东：净资产10亿元，不适用，15亿元。 3.几个日期： a.期货公司成立审批：6个月；结算会员审批：3个月； b.金融结算资格批复：3个月，6个月内未取得会员失效；IB业务：20日 c.期货公司报证监会，多为2个月审批： ①合并分立停业解散 ②变更公司形式 ③变更范围 ④变更5% ⑤设立、收购、参股、终止境外期货经营机构 ⑥变更注册资本and 其他情形（20日内决定） d.期货公司报证监会派出机构（分布），多为20日内审批： ①变更法人、住所或者营业所 ②设立境内期货经营机构（2个月） ③变更境内机构场所、负责人、经营范围 ④其他事项 4.交易所行为： a.先决定后报: 提高保证金、调整涨跌幅、限制最大持仓量、暂停交易、其他紧急措施 b.先报证监会批后执行：章程、交易品种、合同、住所或场所变动，合并分立解散
5.调查内幕信息：经证监会批准，限制不过15日，复杂不超过30日。 6.期货公司出现风险措施：限制业务机构、分红，高级管理人员报酬，转让财产，自由资金调拨，股权转让，股东权 利，更换管理人员。谈话、提示、记入信用记录、责令限期整改后证监会验收合格3日内解除。 7.期货公司涉及重大诉讼、仲裁、股权被冻结或用于担保等，期货公司、相关股东、实际控制人应在事件发生之日起 5日内向证监会提交书面报告 8.法规总结： 【68条】交易所、非公司结算会员有下列之一的应：责令改正、给予警告、没收违法所得： ①违反规定接纳会员 ②违规收取手续费（应退还） ③不发布即时行情或发布价格预测信息、不履行报告义务、不报送资料、不建立担保金、不提取风险金、限制会员实物交割总量、用没资格的人员、违反保证金安全监控规定 有上述之一的，对主管及负责人给予纪律处分，并处1-10万罚款。 （简记为：违规收会员，应退手续费，不发行情发预测，不报告送材料，缺少两金限总量，不具资格人乱用） 【69条】期货交易所、非期货公司结算会员有下列之一的，责令改正，给予警告没收违法所得，并处违法所得1-5倍罚款；没有所得或不满10万元的，处以10-50万罚款 ①违规修改章程、上市品种、分立合并、变更场所等 ②保证金不足仍同意交易的、直接或间接从事交易的、违规收取或挪用保证金、伪造涂改交易资料的、未建立几个风险制度的、拒绝或妨碍证监会检查的 责任人的处罚：违反之一的给予纪律处分，并处1-10万罚款。 （简记为：修章程，改品种，变更场所乱合并，金不足，仍交易（同意、直接或间接参与），违规收取保证金，改资料，拒检查，未建立风险制度） 【70条】期货公司违反下列之一的，责令改正、给予警告没收违法所得，并处1-3倍罚款；没有所得或不足10万的，处以10-30万 ①接收不合规定人员的委托、允许保证金不足时交易、违反分立合并擅自变更范围形式法人私自设立机构、从事期货外的活动、变相自营业务、为股东融资或对外担保 ②其他事项同【69】②中的事项 责任人违反之一的：给予警告，并处1-5万元罚款，严重的，暂停或撤销从业资格 【71条】期货公司有下列欺诈行为的：责令改正，给予警告没收违法所得，并处违法所得1-5倍罚款;没有所得或不满10万元的，处以10-50万罚款 保证收益、不提示风险说明书、约定分享利益共担风险、提供虚假资料、未按照客户要求下达交易指令、挪用客户保证金的、不按规定开户或违规划转保证金的。
域外保险资金运用法律规制之比较分析 发表时间：2010-11-23T16:03:00.620Z 来源：《中小企业管理与科技》2010年7月下旬刊供稿作者：孙伟[导读] 根据我国相关法律规定，资金运用范围窄 孙伟（河北经贸大学） 摘要：本文从域外对保险资金运用法律规制出发，通过研究我国保险资金运用法律规制的现状，剖析现行制度存在的三个方面主要问题，提出完善我国保险资金运用法律规制的基本思路和具体设想。关键词：保险资金法律监管法律制度 0 引言 保险资金运用是指保险企业在组织经济补偿过程中，将积聚的保险基金的暂时闲置部分，用于融资或投资，使资金增值的活动。我国近年来尽管对相关制度进行了修改与完善，但是还是无法完全适应飞速变化的经济现实，所以有必要对相关域外制度进行考察，完善我国的保险资金运用法律制度。 1 域外保险资金运用法律规制的考察 1.1 确认和保证保险资金运用方式的多元化 日本资金运用的范围①购买有价证券；②购买不动产；③购买金钱债券；④现金抵押贷款；⑤有价证券抵押贷款；⑥存款及储蓄； ⑦金钱、金钱债券、有价证券或不动产等的信托；⑧购买黄金；⑨其他。最引人注目的新设规定是保险公司除了上述不动产等固定业务外，还可以从事“附属业务”：代理其他保险公司的业务或代行其他保险公司的事务；债务保证、国债等的承销等。这些规定也为保险资金运用开拓了更为广阔的空间。 德国相关法规认可的资金运用范围：①以国内土地或准土地为抵押的贷款，或相同土地或权利的土地债；②已在国内登记的船舶或建造中船舶为抵押的贷款；③已在联邦或各邦债务注册处登记的贷款；④附质押或转移担保的贷款；⑤股票；⑥保单贷款；⑦购买无记名债券、记名债券、国外债券；⑧国内投资公司管理的证券资产及特别资产等。 1.2 规定保险资金运用比例的限制 日本对保险资金各种运用方式的比例限额：①国内证券，不超过资产的30%；②不动产不超过总资产的20%；③以外币支付的资产，不超过总资产的30%；④由金融厅长官和大藏省大臣确定的债券、抵押贷款、抵押、有价证券，不超过总资产的10%；同时规定对同一业者提供的抵押贷款、债务保证不得超过总资产的3%；寿险公司还可以承保有上述金融监督厅长官承认范围限制以上的资产。 德国保险企业资产投资的比例限制：①投资于国内债券不超过认许资产的5%；②投资于外国公司股票不超过保证金与认许资产的20%；新成立公司投资于外国公司股票不超过保证金与认许资产的10%；③投资于股票与国内投资公司管理的证券资产及特别资产之和不超过保证金的20%及认许资产的25%；④现有建筑物或计划于其上建筑的国内土地不超过认许资产的5%。 1.3 细化保险资金运用监管法规 不少国家和地区注意从法律规范上对保险资金运用作出较为详细的规定。如日本不仅在《保险业法》中规定保险资金运用的基本范围，同时《保险业法实施细则》对其作出具体规定；英国除1982年通过的《保险公司法》和《劳合法》外，还有《金融服务与市场法》等，并且其他配套金融法规都相当完善。 2 我国保险资金运用法律规制的现状 2.1 监管过于严格，资金运用渠道少 。由于过分强调安全性原则，我国保险公司的投资一般只运用于银行存款、国债以及有关政策规定的证券投资基金等领域上，投资结构单一。 同时我国资本市场不完善，也影响了保险资金的收益率。首先，债券市场还存在着相当的局限性：①债券品种少，结构单一。期限上目前我国发行的国债多是3-5年期限，一年以内的短期债券和10年以上的长期债券几乎没有；从种类上国债比例大，而企业债券比例少，保险资金特别是寿险资金难以找到与之匹配的债券投资品种以满足自己的需要；②债券流通市场不完善。我国债券大部分为针对大众发行的计帐式国债，且没有上市流通，保险资金运用的流动性要求得不到满足。其次，我国保险资金运用重要渠道的证券投资基金，其份额在可运用资金中所占比例不高。 2.2 监管专业化水平不高，现代监管体系及其运转机制尚未建立 目前我国监管采取的是较严格的实体监管方式，注重业务管理，监管的行政色彩很浓，处理问题是通过发号行政命令，在一定程度上限制了保险公司经营的自主权。同时监管技术相对落后，对保险公司监管的重点还在监管机构、条款费率的审批、手续费标准的管理等方面，而对关系行业稳定的以偿付能力为核心的动态监管指标体系以及信用评级制度都未建立，造成监管部门无力对保险公司业务进行充分有效的监督，监督效力弱、效率低。 2.3 监管法规滞后，欠缺系统、科学 首先，目前我国并没有根据现阶段保险市场的实际需要制定与保险法配套的实施细则和从属法则，缺少能有效运作的保险单行法律细则如保险投资法、反保险不正当竞争法、证券交易法等；其次，我国对保险资金运用监管法规主要由金融监督管理部门作出的行政规章和规范性文件，在法律效力上层次过低，透明度不够，不利于对保险资金运用进行监管；同时，我国政府对内外资保险公司在保险资金运用监管上适用不同法律，对中资保险机构实行歧视待遇。 3 完善我国保险资金运用法律规制的设想 3.1 拓宽资金运用渠道，确立多元化的资金运用渠道 3.1.1 基于我国经济发展处于起飞阶段，金融市场发育不全，基础产业和基础设施的建设资金缺乏，而且这些产业投资回报率较高，应允许保险公司资金运用于基础设施建设，如交通、通讯、电力等，带动国民经济的持续发展。 3.1.2 在完善投资工具的基础上，允许投资主体有权实施无限度的政府证券投资、有一定限度的金融债券投资和严格的公司债券与股票投资以及有区域选择的不动产投资。
期货管理条例p1 一、期货交易所 1.监督管理：国务院期货监督管理机构------------期货市场 中国证监会----------------------期货交易所 2.期货交易所不以盈利为目的负责人------国务院期督 3.期货交易所会员--------企业法人、经济组织 4.不得担任期货负责人：解除职务5年，律师等撤销资格5年 5.期货交易所职责：设施，设计安排合约上市，组织监督交易结算，履约担保，会员监督 制定实施交易规则，发布市场信息，监督仓库、保证金银行、查处违规 6.交易所不得从事，信托，股票，非自用不动产投资 7.交易所制度：保证金，当日无负债，涨跌停板，持仓限额和大户持仓，风险准备金， （分级结算）结算担保金 8.期货市场异常：提高担保金，调整涨跌停板幅度，限制最大持仓，暂停交易 9.需要国期督批准：制定修改章程、交易规则，上市终止取消p 二、期货公司 1.期货公司申请条件：注本3000w，高管任职资格，从业人员从业资格，章程，股东3，年无重大 违法，合格场所，风险管理内部控制 2.国期督6个月批不批 3.国期督可以提高注本，注本应是实缴资本，货币出资大于85% 4.期司不得：融资，对外担保，期货自营 5.国期督批准：合并，变更业务，变更注本股权（20天），5%股权变动 6.其他2个月，批不批 7.注销公司：执照被注销，3个月没开业，无当停业3月，主动申请
8.注销前返还客户资产 三、交易规则 1.结算统一由交易所进行 2.分级结算，交易所----结算会员-----非结算会员-----客户 3.银行业金融机构从事期货融资和担保资格，由国务院银行业监督管理机构 4.国有企业期货的，套期保值原则 5.不得从事期货：国家机关，事业单位，期货工作人员，禁入这，不能提供开户资料的 6.期货交易收费标准，由，国务院有关部门制定 四、期协 1.期协自律性组织 2.期协章程由会员大会制定，国期督报备 3.期协职责：纪律处分，从业资格认定管理撤销，向国期督反应会员要求，交流研究 4.国期督监督措施：现场检查，调查取证，询问，查阅，查询保证金和银行账户， 调查操纵价格、内幕交易，重大违法时，限制当事人期货交易，15天，延长至30天 5.期货投资者保障基金：具体方法由国期督和国务院财政部门 6.持续性经营：净本与净产，净本与境内/境外期货经纪，流产与流债等比例 7.不持续经营：（不受纪律处分）一次谈话限期改正，不改正很严重的， 采取措施：限制暂停业务，停止批准新业务，限制分配红利支付报酬福利，限制转让财产，责令更换董监高，限制自有资金和风险准备金使用，责令转让股权和限制股东权利 整改验收的，3天内解除措施 整改仍未通过验收的，严重的，撤销期货业务许可，关闭分支机构 8.期公违法经营，重大风险秩序利益---------停业整顿，托管接管监管-----通过国期督批准对董监高负------- 限制出境，禁止转移财产 一、期货投资者保障基金 1.证监会、财政部，指定机构代为管理保障基金
保监会令2014年第3号 现发布《中国保险监督管理委员会关于修改〈保险资金运用管理暂行办法〉的决定》，自2014年5月1日起施行。 主席项俊波 2014年4月4日
中国保险监督管理委员会关于修改《保险资金运用 管理暂行办法》的决定 中国保险监督管理委员会决定对《保险资金运用管理暂行办法》作如下修改： 将第十六条修改为：“保险集团（控股）公司、保险公司从事保险资金运用应当符合中国保监会相关比例要求，具体规定由中国保监会另行制定。中国保监会可以根据情况调整保险资金运用的投资比例”。 本决定自2014年5月1日起施行。 《保险资金运用管理暂行办法》根据本决定作相应的修订，重新发布。
保险资金运用管理暂行办法 （2010年7月30日中国保险监督管理委员会令2010年第9号发布根据2014年4月4日中国保险监督管理委员会令2014年第3号《中国保险监督管理委员会关于修改〈保险资金运用管理暂行办法〉的决定》修订） 第一章总则 第一条为了规范保险资金运用行为，防范保险资金运用风险，维护保险当事人合法权益，促进保险业持续、健康发展，根据《中华人民共和国保险法》（以下简称《保险法》）等法律、行政法规，制定本办法。 第二条在中国境内依法设立的保险集团（控股）公司、保险公司从事保险资金运用活动适用本办法规定。 第三条本办法所称保险资金，是指保险集团（控股）公司、保险公司以本外币计价的资本金、公积金、未分配利润、各项准备金及其他资金。
第四条保险资金运用必须稳健，遵循安全性原则，符合偿付能力监管要求，根据保险资金性质实行资产负债管理和全面风险管理，实现集约化、专业化、规范化和市场化。 第五条中国保险监督管理委员会（以下简称中国保监会）依法对保险资金运用活动进行监督管理。 第二章资金运用形式 第一节资金运用范围 第六条保险资金运用限于下列形式： （一）银行存款； （二）买卖债券、股票、证券投资基金份额等有价证券； （三）投资不动产；
保险资金运用管理办法 第一章总则 第一条为了规范保险资金运用行为，防范保险资金运用风险，保护保险当事人合法权益，维护保险市场秩序，根据《中华人民共和国保险法》等法律、行政法规，制定本办法。 第二条在中国境内依法设立的保险集团（控股）公司、保险公司从事保险资金运用活动适用本办法规定。 第三条本办法所称保险资金，是指保险集团（控股）公司、保险公司以本外币计价的资本金、公积金、未分配利润、各项准备金以及其他资金。 第四条保险资金运用必须以服务保险业为主要目标，坚持稳健审慎和安全性原则，符合偿付能力监管要求，根据保险资金性质实行资产负债管理和全面风险管理，实现集约化、专业化、规范化和市场化。 保险资金运用应当坚持独立运作。保险集团（控股）公司、保险公司的股东不得违法违规干预保险资金运用工作。 第五条中国保险监督管理委员会（以下简称中国保监会）依法对保险资金运用活动进行监督管理。
第二章资金运用形式 第一节资金运用范围 第六条保险资金运用限于下列形式： （一）银行存款； （二）买卖债券、股票、证券投资基金份额等有价证券； （三）投资不动产； （四）投资股权； （五）国务院规定的其他资金运用形式。 保险资金从事境外投资的，应当符合中国保监会、中国人民银行和国家外汇管理局的相关规定。 第七条保险资金办理银行存款的，应当选择符合下列条件的商业银行作为存款银行： （一）资本充足率、净资产和拨备覆盖率等符合监管要求； （二）治理结构规范、内控体系健全、经营业绩良好； （三）最近3年未发现重大违法违规行为； （四）信用等级达到中国保监会规定的标准。 第八条保险资金投资的债券，应当达到中国保监会认可的信用评级机构评定的、且符合规定要求的信用级别，主
2010年期货从业资格考试期货法律法规记忆诀窍 一、日期对照 1、结算会员的审批为3个月。 2、期货公司的成立审批为6个月。 3、期货公司成立后无正当理由3个月不开始经营或连续停业3个月的就撤销审批资格。 申请金融结算资格的，受理3个月内作出批复。取得资格6个月内未取得会员的自动失效。 提供IB业务的在20日内作出批复。 4、期货公司那些是证监会审批，在2个月内（2条为 20日内），那些是派出机构20日内（1条2个月）审批。见P7 5、调查操纵价格、内幕交易的，可以经批准后对当事人15个交易日限制交易，最长30日 6、期货公司不符合持续性经营、风险指标不合规的2 日内上报，整改时间在20日内，自验收完毕后3日内解除措施，连续达标3个月的解除预警期。 7、涉及重大诉讼、仲裁或冻结的，5日内报告。 8、期货交易所管理中的日期基本是10日、但限制会 员结算范围和异常情况暂停交易的为3日，按季 后15日、年后30日上报经营情况和工作报告。
年后4个月报审计报告。 9、期货公司管理办法中的日期基本为5日，处罚基本 为3万以下。股东的股权被质押、冻结、转让变更名称的应3日内报告期货公司，他们应在5日内报告派出机构。 10、高管人员的管理办法基本为5日，首席风险官在 决定10日内报告、对高管临时任命和违规被调查是3日 处罚为3万元以下，对受贿、非法获利的无警告处分。 11、高管人员任职资格取得30日内上任，过期作废。 12、期货从业人员管理一般10日， 13、首席风险官：季度后10日、年后20日报工作报告 14、期货公司应当月后7日、年后3个月报送风险监管报表 二、年限的比较： 1、下列不得担任交易所负责人、财务人员： 解除职务、撤销资格之日起5年内。 2、期货交易所每年对遵守交易规则抽样或全面检查。 3、除风险监管报表和IB业务的资料保存5年以上，其他的都是20年
《保险资金运用管理暂行办法》法规原文- 保险从业考试 中国保险监督管理委员会令2010年第9号 《保险资金运用管理暂行办法》已经2010年2月1日中国保险监督管理委员会主席办公会审议通过，现予公布，自2010年8月31日起施行。 主席 吴定富 二○一○年七月三十日 保险资金运用管理暂行办法 第一章 总则 第一条 为了规范保险资金运用行为，防范保险资金运用风险，维护保险当事人合法权益，促进保险业持续、健康发展，根据《中华人民共和国保险法》（以下简称《保险法》）等法律、行政法规，制定本办法。
第二条 在中国境内依法设立的保险集团（控股）公司、保险公司从事保险资金运用活动适用本办法规定。 第三条 本办法所称保险资金，是指保险集团（控股）公司、保险公司以本外币计价的资本金、公积金、未分配利润、各项准备金及其他资金。 第四条 保险资金运用必须稳健，遵循安全性原则，符合偿付能力监管要求，根据保险资金性质实行资产负债管理和全面风险管理，实现集约化、专业化、规范化和市场化。 第五条 中国保险监督管理委员会（以下简称中国保监会）依法对保险资金运用活动进行监督管理。1 2
4 5 6 7 他眼中，这个世界只剩下丑恶，原本善良的心蒙上了一层黑暗的纱。 刑满释放后，冉阿让因一张黄色通行证遭到了各种不公的待遇，他已经没有了法律的束缚，却因曾经犯过法而被这个社会排挤，变得无人问津。后来，他遇到了卞福汝主教，这位特立独行的天使，没有因冉阿让的身份而对他投去厌恶的目光，而是敞开心扉接纳他，逐渐感化他，让冉阿让的灵魂得到了救赎，从而救赎了一位又一位深陷悲惨深渊的人。 冉阿让终于弃去了心中的黑暗，像主教那样用爱去对待每一个人，救赎了许多灵魂。他在蒙特伊城开设工厂，让无数穷苦之人从困境中看到希望；他救济悲苦的芳汀，将她送入医院；他拯救寄人篱下的珂赛特，悉心教育和照顾她；他不计较与沙威曾经的过节，将他释放；他不顾自身安危，在战场上救下了马吕斯；
我国保险资金运用的风险分析及对策 保险资金的来源及其性质决定了保险投资必须坚持安全性原则，因此保险资金的运用必须以安全返还为前提。这就要求我们的保险企业在进行保险投资时，要特别注重对投资风险的管理。 一、我国保险资金运用的风险分析 1、保险资金运用的外部风险 （1）市场风险 市场价格风险是证券投资活动中最普遍的风险，证券市场价格的频繁波动使证券投资者未来收益变得难于确定。无论是投资于股票、债券、期货，还是投资于外汇、基金市场，几乎所有投资者都必须承担这种风险。通常用证券市场价格指数变化来衡量价格风险的大小。 （2）利率风险 对于保险公司这样特殊性质的企业，我所理解利率风险主要包括：由于银行利率的调整而产生的利差损，以及由于银行产品和保险产品具有一定的可代替性而降低保险险产品的购买率。 （3）信用风险 信用风险包括：违约风险，评级降级或变动风险，间接信贷或价差风险，集中风险。另一种信用风险与金融交易处理的流程有关。其发生情形通常是：如果交易的一方已经交割，但另一方未能交割，损失将会发生，损失金额等于这笔交易的本金。甚至一方只是迟缓交割，另一方也可能由于丧失投资机会而导致损失。 （4）流动性风险 流动性风险是指保险人的流动资产不足以支付到期债务的风险。保险人的流动性风险是资产和负债共同作用的结果。流动性风险包括：清算价值风险，关联投资风险，资本融资风险。 2、保险资金运用的内部风险 保险投资还存在内部风险，所谓内部风险就是指保险企业在投资决策、投资操作过程中存在的决策失误、操作失误等风险，这些风险如不能加以控制的话，也会对保险投资产生巨大的影响。相对于外部风险的难测性来说，保险投资内部风险是可控与可测得，只要平时加强监管是可以降低的。 3、资产负债不匹配风险 对于以负债为中心运作的保险投资部门来说，与其他投资公司不同之处在于，还有一类重要的风险，即因资产与负债无法合理匹配而产生的流动性风险。如果保险公司将资金过多地占用于长期资产，使得流动负债超过了流动资产，就必须降价出售部分长期资产以缓解现金短缺，这种情况也可能发生在账面投资价值远远超过账面负债的情况下。这种风险属于因投资管理不当造成的，具有内生性质。控制流动性风险的最有效途径是以负债为基础确立投资策略，对资产进行合理的组合安排，使资产能够在总量与结构上与负债相匹配，化解流动性风险。 二、我国保险资金运用及风险管理存在的主要问题 1、资金运用及风险管理人才的制约 众所周知，保险公司具有一支具有较强投资意识以及熟悉投资业务的人才队伍，是保险资金成功运作的重要条件。如果保险公司的决策者和广大职工缺乏必要的投资常识和过硬的投资技能，是无法运用与管理好保险资金的。目前，我国的保险企业由于投资人才的缺乏直接造成投资水平普遍不高，大多数保险公司缺
当日： 监控中心接到期货公司的客户交易编码注销申请后，应当于当日转发给相关期货交易所。 ２日： 期货公司风险监管指标不符合规定标准的，中国证监会派出机构应当在2个工作日内对公司进行现场检查。 ·证券公司从事介绍业务过程中发生重大事项的，应当在2个工作日内向所在地中国证监会派出机构报告。 ３日： ·期货公司实际控制人涉嫌重大违法违规，被有权机关调查、采取强制措施的，期货公司应当在3个工作日内向期货公司所在地中国期货业协会报告。 变更或者终结结算协议的，应当在签订、变更或者终个工作日内向协议双方住所地的中国证监会派出机构、期货交易所和期货保证金安全存管监控机构报告。 ·持有期货公司5%以上股权的股东或实际控制人所持有的股权被冻结、查封或者被强制执行的，应在3个工作日内通知期货公司。 实行会员分级结算制度的期货交易所可以根据结算会员资信和业务开展情况，限制结算会员的结 5日： ·对经过整改符合有关法律、行政法规规定以及持续性经营规则要求的期货公司，国务院期货监督管理机构应当自验收完毕之日起5日内解除对其采取的有关措施。 ·证券公司与期货公司签订、变更或者终止委托协议的，双方应当在5个工作日内报各自所在地的中国证监会派出机构备案。 ·期货公司首席风险官应当在每季度结束之日起5个工作日内向公司所在地中国证监派出机构提交季度工作报告。 ·中国证监会派出机构应当在5个工作日内对公司风险监管指标触及及预警标准的情况和原因进行核实，对公司的影响程度进行评估。 ·期货公司聘请或者解聘会计师事务所的，应当自作出决定之日起5个工作日内向住所地中国证监会派出机构报告。 ·期货公司涉及重大诉讼、仲裁，或者股权被冻结或者用于担保，以及发生其他重大事件时，期货公司及其相关股东、实际控制人应当自该事件发生之日起5日内向国务院期货监督管理机构提交书面报告。 ·净资本与风险资本准备的比例与上月相比变动超过20%的，期货公司应当向公司所在地中国证监会派出机构书面报告，说明原因，并在5个工作日内向全体董事提交书面报告。