课后习题4
1、A
解析：分析客户财务状况是理财服务流程的重要步骤，客户财务状况分析主要包括：①客户的资产负债分析；②客户的收入支出分析；③客户的财务状况比率分析；④客户未来财务状况预测。
客户的财务状况分析包括四大类，即盈利能力，营运能力，资金结构和净现金流。选项中A不属于以上四类，错误。
2、C
解析：C意外现金储备是为了应对客户家庭因为重大疾病、意外灾难、突发事件等发生的计划外开支而做的准备，用以预防可能发生的重大事故对家庭经济短期的冲击，比如车祸或重大疾病需临时垫资等。C项犯罪事件不属于该范围之内。
3、C
解析：就个人家庭理财而言，会计要素就不需要太复杂。根据个人理财的特点，可以将其会计要素分为资产、负债、净资产、收入、支出和结余六大类，并以此来编制个人财务报表。
解析：根据跟人理财的特点，可将会计要素分为资产、负债、净资产、收入和支出5大类，并以此来编制个人财务报表。故D错误。
4、D
解析：负债收入比率是指家庭到期需支付的债务本息与同期收入的比值，它是衡量家庭一定时期财务状况是否良好的重要指标。
5、C
解析：A答案错误的原因为：在这三种模式中收入划分为投资收入、工薪类收入，将家庭发生的各项支出同意叫做“支出”。B答案错误的原因为：收大于支的消费模式中，收
入曲线一直在消费曲线的上方，收入曲线和消费曲线的中间部分是家庭储蓄，此时家庭不但到达了财务安全的目标，而且有一定的节余资金可以用来投资。D答案错误的原因为：“月光族”属于支大于收的消费模式。故本题答案为C，因为收支相抵的消费模式，消费曲线围绕总收入曲线上下波动，从长期来看，消费大体等于收入，如果在初始时期就有一定投资，只要投资是盈利的，投资曲线就会不断上扬，但要达到财务自由还需要很长时间。
6、D
解析：货币市场基金是以货币市场工具为投资对象的一种基金，其投资对象期限在1年以内，包括银行短期存款、国库券、公司债券、银行承兑票据及商业票据等货币市场工具。故D错误。
7、B
解析：B如果某客户资产的净资产占总资产比例过大，说明还有部分闲置资产没有被利用到，此时应增加债务以优化财务结构。
8.D
解析：交易动机是指人们为了应付日常的商品交易而需要持有货币的动机。预防动机是指人们为了应付不测之需而持有货币的动机。投机动机是指人们根据对市场利率变化的预测，需要持有货币以便满足从中投机获利的动机。D谨慎动机也称预防性动机，是指为预防意外支出而持有一部分货币的动机，如个人或企业为应付事故、失业、疾病等意外事件而需要事先持有一定数量的货币。
9、A
解析：A流动性比率=流动性资产/每月支出=30000/3000=10，流动性资产=现金+活期+货币基金=5000+2w+5000=3万元，结果中没有，再加上定期共8万/3000=26.67。
10.C
解析：C保证财务安全是个人理财规划要解决的首要问题。
11.D
解析：根据专业理财规划的基本要求，为客户建立一个能够帮助客户家庭在出现失业、大病、灾难等意外事件的情况下也能安然度过危机的现金保障系统十分关键，也是理财规划师进行任何理财规划前首先考虑和重点安排的。
12.B
解析：B意外现金储备是为了应对客户家庭因为重大疾病、意外灾难、突发事件等发生的计划外开支而做的准备，用以预防可能发生的重大事故对家庭经济短期的冲击，比如车祸或重大疾病需临时垫资等。
13.A
解析：A保守型成长性资产为 30%以下定息资产 70%以上；轻度保守型成长性资产 30%-50%定息资产在 50%-70%；中立型成长性资产 50%-70%定息资产在 30%-50%；轻度进取型长性资产 70%-80%定息资产 20%-30%；进取型成长性资产
80%-100%定息资产 0%-20%。
14、D
解析：理财规划师应该做好客户的现金规划，保证有一定的日常生活消费储备和意外现金储备。
家庭资金保持一定的流动性是为了满足交易动机和预防动机，是为满足个人或家庭日常家庭费用的需要以及突发性资金需求，无论财务状况如何都要保持一定的现金流量。
15、D
解析：通常从购买日起三个月到期或清偿的国库券、商业本票、货币市场基金、可转换定期存单、商业本票及银行承兑汇票等都可列为现金等价物；企业作为短期投资而购入的可流通的股票，由于其变现的金额并不确定，其价值变动的风险较大，因而不属于现金等价物。
16、D
解析：此题属于微观经济学范畴，A、B、C属于凯恩斯需求理论的三大动机，均属于金融资产流动性要求，只有D 不属于。
18、D
解析：理财业务整合了负债、资产和中间业务，不单纯是中间业务。
解析：个人理财业务是银行的代理业务，所以归属为中间业务。但是他又是为基金、保险等投资公司和个人客户之间提供了借贷关系，所以也有资产业务（银行的信贷类业务）和负债业务（银行的储蓄类业务）的含义。
18、C
解析：2006年以前，人民币理财产品主要是商业银行以银行间债券市场上流通的国债、政策性金融债、央行票据、货币市场基金和企业短期融资债券为收益保证向个人投资者发行的理财产品。近年来，结构性理财产品开始主导市场。
19、C
解析：银行定期存款在定期内利息是按存入时的利率计算的,期间的国家利率调整不影响定期内的利息额。200*0.00945*12=22.68元。
解析：C存本取息存款指存款本金一次存入，约定存期及取息期，存款到期一次性支取本金，分期支取利息的业务。
21、B
解析：教育储蓄是指个人按国家有关规定在指定银行开户、存入规定数额资金、用于教育目的的专项储蓄，是一种专门为学生支付非义务教育所需教育金的专项储蓄。教育储蓄采用实名制，开户时，储户要持本人（学生）户口簿或身份证，到银行以储户本人（学生）的姓名开立存款账户。到期支取时，储户需凭存折及有关证明一次支取本息。
22、D
解析：与某一利率区间挂钩型结构性存款适用于对未来利率走势预测为较稳定趋势，即使利率上涨，其上涨速度也不会超过利率区间的情况。
收益递增型结构性存款适用于公司希望获得高于一般性存款的利息收入，同时公司又预测存款利率在存款期间不会大幅上升的情况。
23-B
解析：B信用卡（Credit Card），又叫贷记卡。发卡银行对贷记卡的取现应当每笔授权,每卡每日累计取现不得超过2000元人民币。
24-A
解析：A最后还款日就是免息还款期限的最后一天，在这之前还款都免息，逾期则所有消费款项不再享受免息还款待遇，银行会从发生消费的当天，以消费金额为本金按日计算利息，日息万分之五，按月计收复利，同时加收滞纳金。
25-D
解析：D外币协议储蓄是一种创新的外币储蓄存款，它是商业银行与存款人以协议方式约定存款额度、期限、利率等内容，由银行按协议约定计付存款利息的一种外币储蓄存款。
解析：C外汇结构性存款是一种特殊外汇存款业务，是根据客户所愿承担的风险程度及对汇率、利率等金融产品的价格预期，设计出的一系列风险、收益程度不同的存款产品。客户通过承担一定的市场风险获取比普通利息更高的收益。结构性存款业务主要是将客户收益率与市场状况挂钩，可与利率(美元LIBOR等)、汇率、信用主体等挂钩，也可以根据客户的不同情况量身订造。
27、B
解析：外汇宝是个人外汇买卖的一种金融理财产品。指的是将现持有的一种外币转成另一种外币，借以规避汇率风险，获得较高收益，或满足对不同外币的实际支付需求的业务。外汇宝的门槛较低，拥有完全民事行为能力的境内居民，具有一定金额的可自由兑换外汇均可在国内商业银行的柜台开设账户，通过外汇实盘交易，无需向银行缴纳保证金，所以B项错误。
28.B
解析：B资金规模中等的保守型投资者，在储蓄和信托品种的基础上，可将50%的资金交给银行专业理财规划。
解析：该投资者在选择外汇理财产品时，将一半的资金交给银行进行专业理财计划，可见其资金规模还是可观的，所以排除A，但又将其余部分用于安全度较高的储蓄和信托产品上，把资金分开来投资，属于保守型投资者，所以B项正确，C项错误，同时也表明他并不是资金规模大的进取型投资者，排除D。
29-A
解析：A解析：货币市场基金是指投资于货币市场上的短期有价证券的一种投资基金属于开放式基金范畴，只有一种分红方式即红利转投资，不过投资者可以随时要求赎回，货币市场基金起源于1972年，是在市场环境变化情况下的金融创新典范，属于资本市场工具，不属于货币市场工具，
所以A项错误，BCD正确。
30-D
解析：货币市场基金是指投资于货币市场中高流动性证券的基金。这些证券包括国库券、大额可转让定期存单、商业票据、承兑汇票、银行同业拆借、回购协议等。
31、B
解析：货币市场基金（Money market funds，简称MMF）是指投资于货币市场上短期（一年以内，平均期限120天）有价证券的一种投资基金。该基金资产主要投资于短期货币工具如国库券、商业票据、银行定期存单、银行承兑汇票、政府短期债券、企业债券等短期有价证券。
32-B
解析：B国库券为短期货币工具。
33、D
解析：股票不存在回收的说法，故也没有什么持有期回收率。
34-B
解析：B对股价变动影响最大,也最直接的因素是利率。当利率上升时,不仅会降低投资需求,还会导致资金从股票市场流入银行存款市场,减少对股票的需求。
35、D
解析：邮票面值较小，便于普通投资者进行投资。A、B、C三项价值一般都比较高，要求投资人具有相当的经济实力。
36-D
解析：进出口商是进出口贸易市场的主要参与者，事业单位主要目的不是参与市场交易，银行是金融市场主要参与者，所以答案选D。
37、C
解析：任何市场需求增加都会推动产品价格上升，而企业，利率还有能源与收藏品市场没有直接的关系。
38、B
解析：收藏品市场确实有一定保值增值以及一定的抗风险作用，但是绝不可能也不可以毫无风险地投资收藏品，故D说法不正确。
39、D
解析：收藏品市场与股票市场并没有绝对关联性。所以不存在收藏品市场收益与股票市场收益率负相关的说法，故D说法不正确。
二、多选题
1、ABCD
解析：个人储蓄存款主要包括活期储蓄、定期储蓄、通知存款、教育储蓄。E项属于单位存款。
2、ABD
解析：ABC定活两便储蓄是存款不确定存期，随时可以支取，利率随存期长短变动的一种储蓄。定活两便定额储蓄一般采用储蓄存单的形式。存单面额固定，分为50元和100元两种。定活两便定额储蓄不记名，不挂失，不办理“凭印签支取”，不允许在市场流通，可以在全市办理通兑。定活两便定额储蓄具有活期储蓄随时可以支取的灵活性。在存期达到定期储蓄的期限时，可以取得比活期储蓄为高的利息，对储户有一定吸引力。定活两便储蓄存款是银行最基本、常用的存款方式。客户可随时存取款，自由、灵活调动资金，是客户进行各项理财活动的基础。该种储蓄具有活期储蓄存款可随时支取的灵活性，又能享受到接近定期存款利率的优惠。
定活两便储蓄存款是一种事先不约定存期，一次性存入，一次性支取的储蓄存款。起存金额低，人民币50元即可起存。存单分为记名、不记名两种，记名式可挂失，不记名式不可挂失。定活两便既有活期存款流动性好的便利，又有定期存款利息高的优势。选项C，支取时需提前通知银行的是通知存款的特点。E项属于个人通知存款的特点。
3、AD
解析：人民币集合理财源于储蓄，又不同于储蓄，其主要区别表现在两个方面。一是流动性低于储蓄。活期储蓄可以随时支取，定期储蓄在损失相应利息的情况下也可以提前支取，而人民币集合理财产品作为一种有固定期限的理财产品，投资者根据协议一般不能提前支取，只能到期取得收益并按规定赎回本金，以方便银行或发行机构更好地制定和实施投资策略。二是风险性高于储蓄。一般而言，在我国对银行实施严格监管的背景下，储蓄存款基本是没有风险的，但人民币集合理财产品理论上来说存在投资风险。也正因为如此，我国监管部门已要求商业银行在发售人民币集合理财产品时不能承诺收益，风险由投资者自负。
4、BD
解析：按产品结构不同，可以分为结构型人民币理财产品和资产连结型人民币理财产品。按期限不同进行划分分为普通人民币理财产品、超短期人民币理财产品。
5、AC
解析：信用卡（Credit Card），又叫贷记卡。是一种非现金交易付款的方式，是简单的信贷服务。信用卡是由商业银行或信用卡公司对信用合格的消费者发行的信用证明。持有信用卡的消费者可以到特约商业服务部门购物或消费，再由银行同商户和持卡人进行结算，持卡人可以在规定额度内透支。
6、BC
解析：贷记卡持卡人“非现金交易”享受如下优惠条件：①免息还款期待遇：可享有20-56天的免息期按时还款利息分文不收（大部分银行取现当天就会收取万分五的利息，还有2%的手续费，工商银行取现免收手续费，只收利息）；②最低还款额待遇：持卡人在到期还款日前偿还所使用全部银行款项有困难的，可按照发卡银行规定的最低还款额还款。
7、ABC
解析：账单日，是指发卡银行每月会定期对你的信用卡账户
当期发生的各项交易，费用等进行汇总结算，并结计利息，计算你当期总欠款金额和最小还款额，并为你发送对账单。此日期即为你信用卡的账单日。
8、ABCD
解析：外汇理财规划的基本内容有以下两个方面:①确定个人外汇理财目标。外汇投资者可能会有很多理财愿望，如分散投资风险、实现外汇保值增值、为未来出国留学及出国旅游准备外汇等。但是，这些愿望并不能简单地等同于理财目标。进行外汇理财规划的基本目标，就是要把；外汇投资者合理的外汇理财愿望转化为具体的外汇理财目标。理财目标和理财愿望相比有两个明显的特征：一是理财目标可以用货币进行量化；二是有可以实现的期限。外汇投资者可以在专业理财人员的帮助下，区分出短期、中期及远期的理财愿望，并将合理的愿望转化为目标。②选择外汇理财产品。作外汇理财规划时，由于风险承受能力的不同，不同的外汇投资者有不同的选择。对于资金规模不同的投资者，外汇理财产品的选择要适当区分。根据投资规模，分为小、中、大三类投资者。根据对风险的态度，将投资者分为保守型投资者和进取型投资者。
9、ABCD
解析：货币市场基金除具有收益稳定、流动性强、购买限额低、资本安全性高等特点外，还有其它一些优点，比如可以用基金账户签发支票、支付消费账单；通常被作为进行新的投资之前暂时存放现金的场所，这些现金可以获得高于活期存款的收益，并可随时撤回用于投资。
10、ABCD
解析：保险公司不代销基金。
11、AB
解析：系统性风险是指金融机构从事金融活动或交易所在的整个系统（机构系统或市场系统）因外部因素的冲击或内部因素的牵连而发生剧烈波动、危机或瘫痪，使单个金融
机构不能幸免，从而遭受经济损失的可能性。系统性风险包括政策风险、经济周期性波动风险、利率风险、购买力风险、汇率风险等。
12、ABC
解析：债券的收益由利息收入、买卖价差和利息再投资收益构成。
13、ABC
解析：长期投资者选择优质公司股票后长期持有的主要投资目的是为了获取股息。
14、ABD
解析：ABD影响债券利率的因素有：①借贷资金市场利率水平。市场利率普遍较高时，债券的票面利率也相应较高；市场利率较低时，债券的票面利率也相应较低。②筹资者的资信。如果债券发行人的资信状况好，债券信用等级高，投资者的风险小，债券票面利率可以定得比其他条件相同的债券低一些；反之，则需要定得高一些。③债券期限长短。一般来说，期限较长的债券流动性差，风险相对较大，票面利率应该定得高一些；反之，则应该定得低一些。
15、AD
解析：期限较长的债券流动性差，风险相对较大，票面利率应该定得高一些；有担保的债券风险低，票面利率应该定得低；可转换成股票的债券，风险低，票面利率也相对低；市场风险大时，债券的发行利率提高以吸引投资者。
16、CD
解析：根据基金单位是否可增加或赎回，可分为开放式基金和封闭式基金。根据组织形态的不同，可分为公司型基金和契约型基金。
17、BCD
解析：当市场利率下降时，债券价格上升，发行人可能会赎回债券以便发行较低利率的债券，投资者不得不在低利率水平上进行再投资，因此再投资收益率下降、再投资风险
增加，故A、B、D选项正确，C错误。
18、ACDE
解析：个人理财业务是建立在委托代理关系基础之上的银行业务，是一种个性化、综合化的服务活动，并非一般性业务咨询服务。
19、ABCD
解析：保证收益理财计划，是指商业银行按照约定条件向客户承诺支付固定收益，做到到期偿还全额本金的计划。银行有权提前终止理财协议。保证收益理财计划是指商业银行按照约定条件向客户承诺支付固定收益，银行承担由此产生的投资风险，或银行按照约定条件向客户承诺支付最低收益并承担相关风险，其他投资收益由银行和客户按照合同约定分配，并共同承担相关投资风险的理财计划。保证收益理财计划，应保证本金的安全，并到期偿还全额本金的计划。
20、ACDE
解析：个人理财业务是建立在委托代理关系基础之上的银行业务，是一种个性化、综合化的服务活动，并非一般性业务咨询服务。
全国2013年1月高等教育自学考试 金融市场学试题 课程代码：00077 请考生按规定用笔将所有试题的答案涂、写在答题纸上。 选择题部分 注意事项： 1.答题前，考生务必将自己的考试课程名称、姓名、准考证号用黑色字迹的签字笔或钢笔填写在答题纸规定的位置上。 2.每小题选出答案后，用2B铅笔把答题纸上对应题目的答案标号涂黑。如需改动，用橡皮擦干净后，再选涂其他答案标号。不能答在试题卷上。 一、单项选择题(本大题共20小题，每小题1分，共20分) 在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其选出并将“答题纸”的相应代码涂黑。错涂、多涂或未涂均无分。 1.现代意义上的证券交易所最早成立于 A.意大利佛罗伦萨 B.荷兰阿姆斯特丹 C.英国伦敦 D.美国费城 2.中央银行发行和回购的市场是 A.政府债券市场 B.货币市场 C.央行票据市场 D.同业拆借市场 3.同业拆借期限最长不超过 ．．． A.3个月 B.6个月 C.9个月 D.1年 4.我国同业拆借市场使用的利率是 A.SHIBOR B.LIBOR C.HIBOR D.NIBOR 5.下列有价证券中，具有“二次融资”特点的是 A.普通可转换公司债券 B.可分离交易转换债券 C.普通股 D.优先股 6.每股净资产反映的是股票的 A.票面价值 B.账面价值 C.清算价值 D.内在价值 7.A公司每股净资产值为5元，预计溢价倍数为2，则每股发行价格为 D.10元 8.下列关于股票发行价格的影响因素中，说法正确的是 A.税后净利润越高，发行价格越高 B.股票发行数量越大，发行价格可能越高 C.传统产业且竞争能力较差的企业，其发行的股票价格越高 D.宏观经济前景悲观时，发行价格越高
第五章金融市场 一、填空题 1、一般认为，金融市场是（）和金融工具交易的总和。答案：货币借贷 2、金融市场的交易对象是（）。 3、金融市场的交易“价格”是（）。 4、流动性是指金融工具的（）能力。答案：货币资金答案：利率答案：变现 5、收益率是指持有金融工具所取得的（）与（）的比率。 答案：收益、 6、商业票据是起源于（）的一种传统金融工具。答案：商业信用 7、（）是描述股票市场总的价格水平变化的指标。答案：股价指数 8、中长期的公司债券期限一般在（）年以上。答案：10 9、一级市场是组织证券（）业务的市场。 10、证券交易市场的最早形态是（）。答案：发行答案：证券交易所 11、（）由于其流动性强，常被当作仅次于现金和存款的“准货币”。 答案：国库券 12、马克思曾说（）是资本主义生产发展的第一推动力和持续推动力。 答案：货币资本运动 13、金融市场的核心是（）。答案：资金市场 14、金融衍生工具是指其价值依赖于（）的一类金融产品。答案：原生性金融工具 15、期权分（）和（）两个基本类型。答案：看涨期权、看跌期权 16、商业票据市场可分为（）、（）和（）。 答案：票据承兑市场、票据贴现市场、本票市场 17、人们在进行资产组合时，追求的是与（）相匹配的收益。答案：风险 18、从动态上看，金融市场运行机制主要包括（）系统和（）机制。 答案：运行、内调节 19、金融市场内调节机制主要是（）和（）。答案：利息、利率 20、目前，远期合约主要有（）远期和（）远期两类。答案：货币、利率 二、单选题 1、目前一些经济发达国家以证券交易方式实现的金融交易，已占有越来越大的份额。人们把这种趋势称为（） A、资本化C、证券化 B、市场化 D、电子化答案：C 2、金融市场上的交易主体指金融市场的（） A、供给者 C、管理者 3、下列不属于直接金融工具的是（）B、需求者 D、参加者答案：D A、可转让大额定期存单 B、公司债券 C、股票 4、短期资金市场又称为（） D、政府债券答案：A、
金融市场学试题及答案 第一章金融市场概论 名词解释 1．货币市场：指以期限在1年以内的金融工具为交易对象的短期金融市场。其主要功能是保持金融工具的流动性，以便随时将金融工具转换成现实的货币。 2．资本市场：是指以期限在1年以上的金融工具为交易对象的中长期金融市场。一般来说，资本市场包括两个部分：一是银行中长期存贷款市场，二是有价证券市场。但人们通常将资本市场等同于证券市场。 3．保险市场：是指从事因意外灾害事故所造成的财产和人身损失的补偿，以保险单和年金单的发行和转让为交易对象的、一种特殊形式的金融市场。 4．金融衍生工具：是在原生金融工具基础上派生出来的金融工具，包括金融期货、金融期权、金融互换、金融远期等。衍生金融工具的价格以原生金融工具的价格为基础，主要功能在于管理与原生金融工具紧密相关的金融风险。 5．完美市场：是指在这个市场上进行交易的成本接近或等于零，所有的市场参与者都是价格的接受者。在这个市场上，任何力量都不对金融工具的交易及其价格进行干预和控制，任由交易双方通过自由竞争决定交易的所有条件。 单项选择题 1．金融市场被称为国民经济的“晴雨表”，这实际上指的就是金融市场的( D )。A．分配功能B．财富功能C．流动性功能D．反映功能 2．金融市场的宏观经济功能不包括( B )。
A．分配功能B．财富功能C．调节功能D．反映功能 3．金融市场的配置功能不表现在( C )方面。 A．资源的配置B．财富的再分配 C．信息的再分配D．风险的再分配 4．金融工具的收益有两种形式，其中下列哪项收益形式与其他几项不同( D )。A．利息B．股息C．红利D．资本利得 5．一般来说，( B )不影响金融工具的安全性。 A．发行人的信用状况B．金融工具的收益大小 C．发行人的经营状况D．金融工具本身的设计 6．金融市场按( D )划分为货币市场、资本市场、外汇市场、保险市场、衍生金融市场。 A．交易范围B．交易方式C．定价方式D．交易对象 7．( B )是货币市场区别于其他市场的重要特征之一。 A．市场交易频繁B．市场交易量大C．市场交易灵活D．市场交易对象固定 8．( A )一般没有正式的组织，其交易活动不是在特定的场所中集中开展，而是通过电信网络形式完成。 A．货币市场B．资本市场C．外汇市场D．保险市场 多项选择题 1．金融资产通常是指具有现实价格和未来估价，且具有特定权利归属关系的金融工具的总称，简言之，是指以价值形态而存在的资产，具体分为( BCD )。 A．现金资产B．货币资产C．债券资产D．股权资产E．基金资产2．在经济体系中运作的市场基本类型有( ACD )。
2010年1月 金融市场学试题 一、单项选择题(本大题共20小题，每小题1分，共20分) 在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的 括号内。错选、多选或未选均无分。 1.属于经济周期预测先行指标的是() A.工业产值 B.消费物价指数 C.消费者信心指数 D.失业的平均期限 2.现货交易不包括() B.保证金交易A.现金交易 C.固定方式交易 D.利率互换 3.下列选项中，既可以作为交易所市场的回购抵押品，也可以作为银行间市场的回购抵押 品的是() B.政策性金融债国债A. C.央行票据 D.企业债 4.发行者只对特定的股票发行对象发行股票的方式称为() B.私募发行公募发行A. C.直接发行 D.间接发行 5.影响股票供求关系的市场因素是() A.投资者动向 B.金融形势 C.劳资纠纷 D.财政状况 6.市场价格若没有达到客户所要求的特定价位，则不能成交的订单是() A.到价单 B.市场单 C.限价单 D.收盘单 7.期货交易中，市场风险的防范机制是() A.保证金制度 B.无负债结算制度 C.价格限额 D.实物交割 8.从投资运作的特点出发，可将证券投资基金划分为() A.对冲基金与套汇基金 B.私募基金与公募基金 C.在岸基金与离岸基金 D.股票基金与债券基金 9.国债柜台交易的交割方式为() A.T+0 B.T+1 C.T+2 D.T+3 10.一张15年期，年利率为7.2％，市场买卖价格为800元，票面价值为1000元的债券，其即期收益率为() A.7.2％ B.8％ C.8.5％ D.9％ 11.为谋取现货与期货之间价差变动收益而参与期货市场的交易者是()
金融市场试题及答案文档编制序号：[KKIDT-LLE0828-LLETD298-POI08]
第五章金融市场 一、填空题 1、一般认为，金融市场是（）和金融工具交易的总和。答案：货币借贷 2、金融市场的交易对象是（）。答案：货币资金 3、金融市场的交易“价格”是（）。答案：利率 4、流动性是指金融工具的（）能力。答案：变现 5、收益率是指持有金融工具所取得的（）与（）的比率。 答案：收益、 6、商业票据是起源于（）的一种传统金融工具。答案：商业信用 7、 （）是描述股票市场总的价格水平变化的指标。答案：股价指数8、中长期的公司债券期限一般在（）年以上。答案：109、一级市场是组织证券（）业务的市场。答案：发行10、证券交易市场的最早形态是 （）。答案：证券交易所 11、（）由于其流动性强，常被当作仅次于现金和存款的“准货币”。 答案：国库券12、马克思曾说（）是资本主义生产发展的第一推动力和持续推动力。答案：货币资本运动13、金融市场的核心是（）。答案：资金市场14、金融衍生工具是指其价值依赖于（）的一类金融产品。答案：原生性金融工具15、期权分（）和 （）两个基本类型。答案：看涨期权、看跌期权16、商业票据市场可分为（）、（）和（）。 答案：票据承兑市场、票据贴现市场、本票市场17、人们在进行资产组合时，追求的是与（）相匹配的收益。答案：风险18、从动态上
看，金融市场运行机制主要包括（）系统和（）机制。 答案：运行、内调节19、金融市场内调节机制主要是（）和（）。 答案：利息、利率20、目前，远期合约主要有（）远期和（）远期两类。答案：货币、利率 二、单选题1、目前一些经济发达国家以证券交易方式实现的金融交易，已占有越来越大的份额。人们把这种趋势称为（） A、资本化 B、市场化 C、证券化D、电子化答案：C2、金融市场上的交易主体指金融市场的（） A、供给者 B、需求者 C、管理者 D、参加者答案：D3、下列不属于直接金融工具的是（） A、可转让大额定期存单 B、公司债券 C、股票 D、政府债券答案：A、4、短期资金市场又称为（） A、初级市场 B、货币市场 C、资本市场 D、次级市场 答案：B5、长期资金市场又称为（） A、初级市场 B、货币市场 C、资本市场 D、次级市场答案：C6、一张差半年到期的面额为2000元的票据，到银行得到1900元的贴现金额，则年贴现率为（） A、5% B、10% C、2、56% D、5、12% 答案：B7、下列不属于货币市场的是（） A、银行同业拆借市场 B、贴现市场 C、短期债券市场 D、证券市场答案：D8、现货市场的交割期限一般为（） A、1~3日 B、1~5日 C、1周 D、1个月答案：A9、下列属于所有权凭证的金融工具是（） A、公司债券 B、股票 C、政府债券 D、可转让大额定期存单答案：B10、下列属于优先股股东权利范围的是（） A、选举权 B、被选举权 C、收益权 D、投票权
金融市场学练习题 （一）计算题 1.一张政府发行的面值为1000元的短期债券，某投资人以950元的价格购买，期限为90天，计算该债券的利率和投资人的收益率。 答：（1）短期债券利率=（面值—市值）／面值×（360／到期天数） =（1000—950）／1000×（360／90）=20% （2）短期债券收益率=（面值—市值）／市值×（360／到期天数） =（1000—950）／950×（360／90）=21.1% 2.3个月贴现式商业票据价格为97.64元，6个月贴现式商业票据价格为95.39元，两者的面值都是100元。请问哪个商业票据的年收益率较高？ 答：令3个月和6个月贴现式商业票据的年收益率分别为r 3和r 6 ，则 1+r 3 =(100/97.64)4=1.1002 1+r 6 =(100/95.39)2=1.0990 求得r 3=10.02%，r 6 =9.90%。所以3个月贴现式商业票据的年收益率较高。 3.美国政府发行一只10年期的国债，债券面值为1000美元，息票的年利率为9%，每半年支付一次利息，假设必要收益率为8%，则债券的内在价值为多少？ 答：V=∑ =+ 20 1 ) 04 .0 1( 45 t t + 20 ) 04 .0 1( 1000 + =1067.96（美元） 上式中，C/2=45,y/2=4%,2*n=20 4.假设影响投资收益率的只有一个因素，A、B两个市场组合都是充分分散的，其期望收益率分别为13%和8%，β值分别等于1.3和0.6。请问无风险利率应等于多少？ 答：令RP表示风险溢价,则APT可以写为: 13%=r f +1.3RP 8%=r f +0.6RP 解得r f =3.71% 5.现有一张面值为100元、期限8年、票面利率7%、每半年支付一次利息的债券，该债券当前市场价格为94.17元，（根据已知条件，该债券每半年的利息为3.5元，以半年为单位的期限变为16）计算该债券的到期年收益率是多少？ 答：94.17=∑ =+ 16 1 ) 1( 5.3 t t YTM + 16 ) 1( 1000 YTM + 得出半年到期收益率为4%，年到期收益率为8%。 6.假设投资组合由两个股票A和B组成。它们的预期回报分别为10%和15%，标准差为20%和28%，权重40%和60%。已知A和B的相关系数为0.30，无风险利率为5%。求资本市场线的方程。 答：我们只要算出市场组合的预期收益率和标准差就可以写出资本市场线。 市场组合预期收益率为:10%*40%+15%*60%=13% 市场组合的标准差为: (0.42*20%2+0.62*28%2+2*0.4*0.6*0.3*20%*28%)0.5=20.66% 因此资本市场线=5%+[(13%-5%)/20.66%]=5%+0.3872 7.某投资者以98500元的价格购买了一份期限为95天、面值合计为100000元
《金融市场学》习题答案 习题二答案： 1. b、e、f 2. 略 3. 同传统的定期存款相比，大额可转让定期存单具有以下几点不同： (1) 定期存款记名、不可转让；大额可转让定期存单是不记名的、可以流通转让的。 (2) 定期存款金额不固定，可大可小；大额可转让定期存单金额较大。 (3) 定期存款；利率固定；大额可转让定期存单利率有固定的也有浮动的，且一般高于定期存款利率。 (4) 定期存款可以提前支取，但要损失一部分利息；大额可转让定期存单不能提前支取，但可在二级市场流通转让。 4. 回购利息=1,001,556－1,000,000=1,556RMB 设回购利率为x,则： 1，000，000×x×7/360=1556 解得：x=8% 回购协议利率的确定取决于多种因素，这些因素主要有： (1) 用于回购的证券的质地。证券的信用度越高，流动性越强，回购利率就越低，否则，利率相对来说就会高一些。 (2) 回购期限的长短。一般来说，期限越长，由于不确定因素越多，因而利率也应高一些。但这并不是一定的，实际上利率是可以随时调整的。 (3) 交割的条件。如果采用实物交割的方式，回购利率就会较低，如果采用其他交割方式，则利率就会相对高一些。 (4) 货币市场其他子市场的利率水平。它一般是参照同业拆借市场利率而确定的。 5．贴现收益率为：[ (100-98.01) /100]×360/316=2.27% 真实年收益率为：[1+ (100-98.01) /98.01]365/316－1=2.35% 债券等价收益率为：[(100-98.01)/98.01] ×365/316=2.35% 6．平均收益率=2.91%*35%+3.2%*25%+3.85%*15%+3%*12.5%+2.78%*12.5%=3.12% 习题三答案 一、计算题 1．（1）从理论上说，可能的损失是无限的，损失的金额随着X股票价格的上升而增加。 （2）当股价上升超过22元时，停止损失买进委托就会变成市价买进委托，因此最大损失就是2 000元左右。 2．（1）该委托将按最有利的限价卖出委托价格，即40.25美元成交。 （2）下一个市价买进委托将按41.50美元成交。 （3）我将增加该股票的存货。因为该股票在40美元以下有较多的买盘，意味着下跌风险较小。 相反，卖压较轻。 3．你原来在账户上的净值为15 000元。 （1）若股价升到22元，则净值增加2000元，上升了13.33%； 若股价维持在20元，则净值不变； 若股价跌到18元，则净值减少2000元，下降了13.33%。 （2）令经纪人发出追缴保证金通知时的价位为X，则X满足下式： （1000X-5000）/1000X=25% ：自己的 所以X=6.67元。 （3）此时X要满足下式： （1000X-10000）/1000X=25% 所以X=13.33元。 （4）一年以后保证金贷款的本息和为5000×1.06=5300元。 若股价升到22元，则投资收益率为： （1000×22-5300-15000）/15000=11.33%：净盈利 若股价维持在20元，则投资收益率为： （1000×20-5300-15000）/15000=-2% 若股价跌到18元，则投资收益率为： （1000×18-5300-15000）/15000=-15.33% 投资收益率与股价变动的百分比的关系如下： 投资收益率=股价变动率×投资总额/投资者原有净值－利率×所借资金/投资者原有净值4．你原来在账户上的净值为15 000元。 （1）若股价升到22元，则净值减少2000元，投资收益率为-13.33%； 若股价维持在20元，则净值不变，投资收益率为0；
试题一 二、单项选择题（每小题2分，共10分） 1、在下列货币制度中劣币驱逐良币律出现在（）。 A、金本位制 B、银本位制 C、金银复本位制 D、金汇兑本位制 2、下列利率决定理论中，那种理论是着重强调储蓄与投资对利率的决定作用的。（） A、马克思的利率理论 B、流动偏好理论 C、可贷资金理论 D、实际利率理论 3、国际收支出现巨额逆差时，会导致下列哪种经济现象。（） A、本币汇率贬值，资本流入 B、本币汇率升值，资本流出 C、本币汇率升值，资本流入 D、本币汇率贬值，资本流出 4、超额准备金作为货币政策中介指标的缺陷是（）。 A、适应性弱 B、可测性弱 C、相关性弱 D、抗干扰性弱 5、货币均衡的自发实现主要依靠的调节机制是（）。 A、价格机制 B、利率机制 C、汇率机制 D、中央银行宏观调控 三、多项选择题（每小题3分，共15分） 1、信用货币制度的特点有（）。 A、黄金作为货币发行的准备 B、贵金属非货币化 C、国家强制力保证货币的流通 D、金银储备保证货币的可兑换性 E、货币发行通过信用渠道 2、银行提高贷款利率有利于（）。 A、抑制企业对信贷资金的需求 B、刺激物价上涨 C、刺激经济增长 D、抑制物价上涨 E、减少居民个人的消费信贷 3、汇率变化与资本流动的关系是。（） A、汇率变动对长期资本的影响较小。 B、本币汇率大幅度贬值会引起资本外逃。 C、汇率升值会引起短期资本流入。 D、汇率升值会引起短期资本流出。 4、下列属于货币市场金融工具的是（）。 A、商业票据 B、股票 C、短期公债 D、公司债券 E、回购协议 5、治理通货膨胀的可采取紧缩的货币政策，主要手段包括（） A、通过公开市场购买政府债券 B、提高再贴现率 C、通过公开市场出售政府债券 D、提高法定准备金率
三、单选题 1．金融市场主体是指（C ） A．金融工具 B．金融中介机构 C．金融市场的交易者 D．金融市场价格 2．金融市场的客体是指金融市场的（ A） A．交易对象 B．交易者 C．媒体 D．价格 3．金融市场首先形成于17世纪的（ C ） A．中国浙江一带 B．美洲大陆 C．欧洲大陆 D．日本 4．世界上最早的证券交易所是（ A ） A．荷兰阿姆斯特丹证券交易所B．英国伦敦证券交易所 C．德国法兰克福证券交易所 D．美国纽约证券交易所 5．东印度公司是世界上最早的股份公司，它是由（C ）人出资组建的。 A．印度B．美国 C．英国 D．荷兰和比利时 6．旧中国金融市场的雏形是在（ A）中叶以后出现在浙江一带的钱业市场。 A．明代 B．唐代 C．宋代 D．清代 7．我国历史上第一家证券交易所是成立于1918年的（ B ） A．上海华商证券交易所 B．北京证券交易所 C．上海证券物品交易所 D．天津证券、华纱、粮食、皮毛交易股份有限公司 8．专门融通一年以内短期资金的场所称之为（A ） A．货币市场 B．资本市场 C．现货市场 D．期货市场 9．旧证券流通的市场称之为（ B ） A．初级市场 B．次级市场 C．公开市场 D．议价市场 10．在金融市场上，买卖双方按成交协议签定合同，允许买卖双方在交付一定的保险费后，即取得在特定的时间内，按协议价格买进或卖出一定数量的证券的权利，这被称之为（C ） A．现货交易 B．期货交易 C．期权交易 D．信用交易 11．在金融市场发达国家，许多未上市的证券或者不足一个成交批量的证券，也可以在市场进行交易，人们习惯于把这种市场称之为（ A ） A．店头市场 B．议价市场 C．公开市场 D．第四市场 12．机构投资者买卖双方直接联系成交的市场称之为( D ) A．店头市场 B．议价市场 C．公开市场 D．第四市场 四、多选题 1．在西方发达国家，有价证券细分为：（ ABC ） A．商品证券 B．货币证券 C．资本证券 D．政府证券 E．外汇 2．在下述对金融市场实施监管的机构中，属于辅助监管机构的有（ BC） Ａ．中央银行 B．外汇管理委员会 C．证券管理委员会 D．证券同业公会 E．证券交易所 3．我国金融市场的主要监管机构是（ ABD ） A．中国证券监督管理委员会 B．中国人民银行 C．中国证券业协会 D．中国保险监督管理委员会 E．上海和深圳证券交易所 4．在我国金融市场中，属于自律性的监管机构包括（ CE ） A．中国证券监督管理委员会 B．中国人民银行 C ．中国证券业协会 D．中国保险监督管理委员会 E．上海和深圳证券交易所
金融市场学模拟试题一 一混合选择题（每题2分，合计20分） 1. 银行汇票是指（）。 A.行收受的汇标 B.银行承总的汇票 C.行签发的汇票 D.行贴现的汇票 E.商业承兑汇票 2. 股票的未来收益的现值是( ). A.票面价值 B.账面价值 C.清算价值 D.内在价值 E. 3. 下列属于适用于公路、桥梁、码头、电厂等基础设施类股票发行价格的确定的方法是（）。 A．市盈率定价法 B．资产净值法 C．现金流量折现法 D．市场竞价法 E.牌板定价法 4. 在下列竞价原则中，首要的原则是（）。 A.时间优先原则 B.市价优先原则 C.价格优先原则 D.客户优先 E.限价优先 5. 地方政府债券有其独特的特点，与公司债相比，二者的区别是（）。 Ａ.发行者Ｂ.偿还担保 Ｃ.免税Ｄ.发行方式 E.发行主体 6. 影响黄金价格的经济因素( ) A.是美元汇率趋势 B.是通货膨胀 C.是利率水平 D.是石油价格的变化 E.是黄金共求数量的变化及工业需求 7. 技术分析的优越性( ) A.可以确定金融工具的最佳买卖时机； B.技术图形和技术指标数值易于获得； C.技术分析结果在一定程度上是可以信赖的； D.是一种理性分析并具有连续性； E.以上观点都不正确 8. MACD的优点（）. A.自动定义目前市场趋势向上或向下，避免逆势操作潜伏风险。 B.在认定主要趋势后制定入市策略避免无谓的入市次数。 C.若错反熊市当牛市，损失亦会受到控制而不致葬身牛腹。 D.无法在升势之最高点发出出货讯号及无法在跌势最低点发出入货讯号，即讯号来得慢些。 E.入市次数减到最小将失掉最佳赚钱机会。 9. 下列属于操纵市场行情的行为（）。 A.虚买虚卖； B.联联手操纵； C.连续交易； D.散布、制造虚假信息； E.个人联合买卖某一证券。 10.有关外汇市场管理，正确的是（）。 A.分为对外汇市场上参与者管理和对交易对象的管理；
金融市场、金融工具习题 一、填空题 1、一般认为，金融市场是（）和金融工具交易的总和。答案：货币借贷 2、金融市场的交易对象是（）。答案：货币资金 3、金融市场的交易“价格”是（）。答案：利率 4、流动性是指金融工具的（）能力。答案：变现 5、收益率是指持有金融工具所取得的（）与（）的比率。 答案：收益、 6、商业票据是起源于（）的一种传统金融工具。答案：商业信用 7、（）是描述股票市场总的价格水平变化的指标。答案：股价指数 8、中长期的公司债券期限一般在（）年以上。答案：10 9、一级市场是组织证券（）业务的市场。答案：发行 10、证券交易市场的最早形态是（）。答案：证券交易所 11、（）由于其流动性强，常被当作仅次于现金和存款的“准货币”。 答案：国库券 12、马克思曾说（）是资本主义生产发展的第一推动力和持续推动力。 答案：货币资本运动 13、金融市场的核心是（）。答案：资金市场 14、金融衍生工具是指其价值依赖于（）的一类金融产品。答案：原生性金融工具 15、期权分（）和（）两个基本类型。答案：看涨期权、看跌期权 16、商业票据市场可分为（）、（）和（）。 答案：票据承兑市场、票据贴现市场、本票市场 17、人们在进行资产组合时，追求的是与（）相匹配的收益。答案：风险 18、从动态上看，金融市场运行机制主要包括（）系统和（）机制。 答案：运行、内调节 19、金融市场内调节机制主要是（）和（）。答案：利息、利率 20、目前，远期合约主要有（）远期和（）远期两类。答案：货币、利率 二、单选题 1、目前一些经济发达国家以证券交易方式实现的金融交易，已占有越来越大的份额。人们把这种趋势称为（） A、资本化 B、市场化 C、证券化 D、电子化答案：C 2、金融市场上的交易主体指金融市场的（） A、供给者 B、需求者 C、管理者 D、参加者答案：D 3、下列不属于直接金融工具的是（） A、可转让大额定期存单 B、公司债券
金融市场学 习题二答案 1.b、e、f 2.略 3.同传统的定期存款相比，大额可转让定期存单具有以下几点不同： （1）定期存款记名、不可转让；大额可转让定期存单是不记名的、可以流通转让的。（2）定期存款金额不固定，可大可小；大额可转让定期存单金额较大。 （3）定期存款；利率固定；大额可转让定期存单利率有固定的也有浮动的，且一般高于定期存款利率。 （4）定期存款可以提前支取，但要损失一部分利息；大额可转让定期存单不能提前支取，但可在二级市场流通转让。 4.回购利息=1,001,556－1,000,000=1,556RMB 设回购利率为x,则： 1,000,000×x×7/360=1556 解得：x=8% 回购协议利率的确定取决于多种因素，这些因素主要有： （1）用于回购的证券的质地。证券的信用度越高，流动性越强，回购利率就越低，否则，利率相对来说就会高一些。 （2）回购期限的长短。一般来说，期限越长，由于不确定因素越多，因而利率也应高一些。但这并不是一定的，实际上利率是可以随时调整的。 （3）交割的条件。如果采用实物交割的方式，回购利率就会较低，如果采用其他交割方式，则利率就会相对高一些。 （4）货币市场其他子市场的利率水平。它一般是参照同业拆借市场利率而确定的。 5.贴现收益率为：[（100-98.01） /100]×360/316=2.27% 真实年收益率为：[1+（100-98.01）/98.01]365/316－1=2.35% 债券等价收益率为：[（100-98.01）/98.01] ×365/316=2.35% 6.平均收益率=2.91%*35%+3.2%*25%+3.85%*15%+3%*12.5%+2.78%*12.5%=3.12% 习题三答案 1.（1）从理论上说，可能的损失是无限的，损失的金额随着X股票价格的上升而增加。（2）当股价上升超过22元时，停止损失买进委托就会变成市价买进委托，因此最大损失就是2 000元左右。 2.（1）该委托将按最有利的限价卖出委托价格，即40.25美元成交。 （2）下一个市价买进委托将按41.50美元成交。 （3）我将增加该股票的存货。因为该股票在40美元以下有较多的买盘，意味着下跌风险较小。相反，卖压较轻。 3.你原来在账户上的净值为15 000元。 若股价升到22元，则净值增加2000元，上升了13.33%； 若股价维持在20元，则净值不变； 若股价跌到18元，则净值减少2000元，下降了13.33%。 令经纪人发出追缴保证金通知时的价位为X，则X满足下式： （1000X-5000）/1000X=25%
第二章货币市场练习参考答案 一、判断题 1．货币市场是一个无形的市场，其效率可通过广度、深度和弹性这三个指标进行衡量（是） 2．商业银行参与同业拆借市场即可以作为资金的供给者，又可以资金的需求者，决定其最终参与身份的是商业银行的法定存款准备金状况。（错） 3．同业拆借市场利率在交易双方直接进行交易的情况下，可以通过协商的方式来决定。（对） 4．回购协议的资金需求方就是融出证券的一方，也是回购协议到期时必须支付一定货币将证券回购的一方。（对） 5．封闭式回购由于所持押证券被专门的机构冻结，因此不可能有违约的风险。（错） 6．对于商业票据的发行人来说，商业票据的利息成本就是商业票据的面值同票面利率的乘积。（错） 7．办理票据贴现的银行或其他贴现机构将其贴现收进的未到期票据再向其他的银行或贴现机构进行贴现的票据转让行为称为再贴现。（错） 8．由美国国内银行在境外的分支机构所发行的以美元为面值、发行地在美国境外的大额可转让定期存单属于欧洲美元存单。（对） 9．当市场对于债券的需求强烈时，美式收益率招标所确定的票面利率会相对高些。（错） 10．短期政府债券能够成为中央银行公开市场操作的工具，主要是因为短期政府债券信用风险小，价格变动的利率弹性小，发行量大，品种多，且是商业银行超额准备的主要资产。（对） 二、单项选择题 1．以下不属于货币市场范畴的是（B） A同业拆借市场B股票市场C短期政府债券市场D大额可转让定期存单市场 2．用以衡量货币市场交易活跃程度的指标是（B） A广度B深度C弹性D宽度 3．以下不参与同业拆借市场的机构是（D） A商业银行B证券公司C信托公司D中央银行4．以下关于回购协议市场中的回购交易，说法正确的是（D） A回购协议市场签订的回购协议是有一定市场价格的。 B回购协议中正回方在回购协议到期时，有权放弃购回所抵押的证券。 C回购协议中的逆回购方在回协议到期时，有权不回售所融得的证券。 D回协议的执行双方必须在回购协议到期时按照协议中约定的条件执行交易。5．正回购方所质押证券的所有权真正让渡给逆回购的回购协议属于（D） A正回B逆回购C封闭式回购D开放式回购6．以下不可能成为商业票据发行者的是（D） A金融公司B金融控股子公司C大型企业D地方政府7．当存单持有者急需资金时，存单却不能在大额可转让定期存单市场的二级市场上立即出售或不能以合理价格出售，这给持有者带来的风险属于（B） A利率风险B信用风险C市场风险D购买力风险
一、单项选择题 1.金融市场交易的对象是（） A.资本 B金融资产 C.劳动力 D.土地与房屋 2.金融市场各种运行机制中最主要的是（） A.发行机制 B.交易机制 C.价格机制 D.监督机制 3.企业通过发行债券和股票等筹集资金主要体现的是金融市场的（） A．聚敛功能 B.配置功能 C.调节功能 D.反映功能 4.非居民间从事国际金融交易的市场是（） A.到岸金融市场 B.离岸金融市场 C.非居民金融市场 D.金融黑市 5.同业拆借资金的期限一般为（） A.1天 B.7天 C . 3个月 D. 2年 6.一市政债券息票率6.75%，以面值出售；一纳税人的应税等级为34%，该债券所提供的应税等价收益为（） A. 4.5% B.10.2% C.13.4% D.19.9% 7.最能准确概况欧洲美元特点的是（） A.存在欧洲银行的美元 B.存在美国的外国银行分行的美元 C.存在外国银行和在美国国土外的美国银行的美元 D.存在美国的美国银行的美元 8.短期市政债券当期收益率为4%，而同类应税债券的当期收益率为5%。投资者的税收等级分别为以下数值时，能给予投资者更高税后收益的是（） A.0 B.10% C.20% D.30% 9.最早发行大额可转让定期存单是（） A 汇丰银行 B 中国银行 C 花旗银行 D 巴林银行 10.国库券和BAA级公司债券收益率差距会变大的情形（） A 利率降低 B 经济不稳定 C 信用下降 D 以上均可 11.以折价方式卖出债券的情形是（） A 债券息票率大于当期收益率，也大于债券的到期收益率 B债券息票率等于当期收益率，也等于债券的到期收益率 C债券息票率小于当期收益率，也小于债券的到期收益率 D债券息票率小于当期收益率，也大于债券的到期收益率 12.一份10 000元面值的10年期国债每半年付息一次，该国债的年息票率6%，投资者在第5年末会收到（） A 300元 B 600元 C 3 000元 D 6 000元 13.关于政府机构债券说法不正确的是（） A 以信誉为保证，无需抵押品 B 债券由中央银行作后盾 C 债券的收支偿付列入政府的预算 D 财政部和一些政府机构可发行 14.最适合被证券化的是（） A 企业的信用贷款 B 一般的房地产抵押贷款 C 住房抵押贷款 D 企业的担保贷款 15.一家公司的销售额和利润都快速地增长，且其速度要远远快于整个国家以及其所在的行业的发展速度，那么这家公司发行的股票属于（） A 蓝筹股 B 投机股 C 成长股 D 收入股
金融市场学试题三及答案 一、填空题(每空1分，共20分) 1、按照交割方式划分，金融市场可分为______、______和______ 。 2、根据股东的权利不同，股票可以分为和。 3、1年以内的短期政府债券通常称作 ______；1年以上的中、长期政府债券称为______。 4、我国境内的票据包括______、______、和______。 5、一般而言，票据贴现可以分为 ______、______、和 ______。 6、即期外汇交易的交割日包括三种类型：______、______、和 ______。 7、金融期权根据行使权力有效日的不同分为______和______。 8、一般情况下，金融期货交易的目的包括______和______。 二、名词解释题(每小题3分，共15分) 1、回购协议 2、大额可转让定期存单 3、掉期交易 4、抵补套利 5、奇异期权 三、简答题(每小题5分，共20分)
1、为什么说可转让大额存单对于银行和投资人来说，是一种很好的金融工具？ 2、简述同业拆借市场监管的基本原则？ 3、债券与股票虽然都是有价证券，但两者有着很大的不同，请分析它们的不同点？ 4、证券投资基金的特点有那些？ 四、论述题(每小题10分，共20分) 1、试述金融市场在经济运行中的主要功能。 2、试分析期货交易与期权交易的联系与区别。 五、案例分析题（每小题25分，共25分） 巴林银行倒闭事件 巴林银行，历史上显赫的英国老牌贵族银行，世界上最富有的女人——伊丽莎白女王也信赖它的理财水准，并是它的长期客户。 尼克．利森，国际金融界“天才交易员”，曾任巴林银行驻新加坡巴林期货公司总经理、首席交易员，以稳健、大胆著称。在日经225期货合约市场上，他被
金融市场学 一、单选题 1．金融市场被称为国民经济的“晴雨表”，这实际上指的就是金融市场（ D ）。 A．分配功能B．财富功能C．流动性功能D．反映功能 2．金融市场的宏观经济功能不包括（ B ）。 A．分配功能B．财富功能C．调节功能D．反映功能 3．金融市场的配置功能不表现（ C ）方面。 A．资源的配置B．财富的再分配C．信息的再分配D．风险的再分配4．金融工具的收益有两种形式，其中下列哪项收益形式与其它几项不同（ D ）。 A．利息B．股息C．红利D．资本利得 5．一般来说，（ B ）不影响金融工具的安全性。 A．发行人的信用状况B．金融工具的收益大小C．发行人的经营状况D．金融工具本身的设计 6．按（ D ）划分为货币市场、资本市场、外汇市场、保险市场、衍生金融市场。A．交易范围B．交易方式C．定价方式D．交易对象 7．（ B ）是货币市场区别于其它市场的重要特征之一。 A．市场交易频繁B．市场交易量大C．市场交易灵活D．市场交易对象固定 8．（ A ）一般没有正式的组织，其交易活动不是在特定的场所中集中开展，而是通过电信网络形式完成。 A．货币市场B．资本市场C．外汇市场D．保险市场 三、判断题 1．金融市场媒体(不管是中介机构还是经纪人)参与金融市场活动时，并非真正意义上的货币资金供给者或需求者。（√） 2．金融工具交易或买卖过程中所产生的运行机制，是金融市场的深刻内涵和自然发展，其中最核心的是供求机制。（X ） 3．金融市场被称为国民经济的“晴雨表”，这实际上指的就是金融市场调节功能。（X ）4．金融中介性媒体不仅包括存款性金融机构、非存款性金融机构以及作为金融市场监管者的中央银行，而且包括金融市场经纪人。（√）
金融机构与金融市场练习题及答案一 1、（）是金融市场上最重要的主体。 a.政府 b.家庭 c.机构投资者 d.企业 正确答案是：企业 2、在经济系统中引导资金流向、使资金由盈余部门向短缺部门转移的市场是（）。 a.资本市场 b.要素市场 c.产品市场 d.金融市场 正确答案是：金融市场 3、（）是指以期限在一年以内的金融工具为交易对象的短期金融市场。 a.债券市场 b.货币市场 c.股票市场 d.资本市场 正确答案是：货币市场 4、（）又称柜台市场，是指未上市的证券或不足一个成交批量的证券进行交易的市场。店头市场以“柜台”和店内交易为特征。 a.议价市场 b.店头市场 c.公开市场 d.第四市场 正确答案是：店头市场 5、金融工具的重要特性为期限性、收益性、流动性和安全性。关于金融工具四个特性，下列说法错误的是（）。
b.正是期限性、流动性、安全性和收益性相互间的不同组合导致了金融工具的丰富性和多样性，使之能够满足多元化的资金需求和对“四性”的不同偏好。 c.一般来说，流动性、安全性与收益性成反向相关，安全性、流动性越高的金融工具其收益性越低。 d.一般来说，期限性与收益性正向相关，即期限越长，收益越高。 正确答案是：一般来说，期限性与收益性负向相关，即期限越长，收益越低。 6、家庭在金融市场中的主要活动领域是（）。 a.黄金市场 b.资本市场 c.货币市场 d.外汇市场 正确答案是：资本市场 7、金融市场中最主要的经纪人有（) a.货币经纪人 b.证券承销人 c.证券经纪人 d.黄金经纪人 e.外汇经纪人 正确答案是：货币经纪人,证券经纪人,黄金经纪人,外汇经纪人 8、证券公司具有以下职能() a.管理金融工具交易价格 b.充当证券市场重要的投资人 c.充当证券市场中介人 d.充当证券市场资金供给者 e.提高证券市场运行效率 正确答案是：充当证券市场中介人,充当证券市场重要的投资人,提高证券市场运行效率 9、金融工具交易或买卖过程中所产生的运行机制，是金融市场的深刻内涵和自然发展，其中最核心的是价格机制，金融工具的价格成为金融市场的要素。（） 正确的答案是“对”。 10、在世界大部分经济体系中，政府执行着分配资源、生产商品与劳务这一复杂的任务。()
金融市场学计算题 五、计算题 1、买进股票现货和看涨期权的两种策略。 2、指数期货套利。 3．看涨期权的价值及甲、乙双方的盈亏分析。 4．投资收益率 5．追缴保证金通知 6．投资收益率 7.市场组合的预期收益率 股票高估还是低估。 8.自由现金流量 公司的总体价值 10.三个外汇市场的外汇行市，套汇的具体路径的推算 11. 债券内在价值的计算 12．证劵组合的资本市场线方程及其相关计算。 13. 公司自由现金流量的计算、公司的总体价值的计算、公司每股股票的市价的推算 14.债券转让的理论价格的计算 15．根据CAPM计算市场组合的预期收益率，并判断股票价格是被高估？ 16.考虑现金红利和不考虑红利的股票投资收益率计算、何时会收到追缴保证金通知的计算。 17.债券的到期收益率和持有期收益率计算、税前年持有期收益率计算 案例P62 计算维持担保比例担保维持率 P88 看第五题 3.假设A公司股票目前的市价为每股20元，用15000元自有资金加上从经纪人处借入的5000元保证金贷款买了1000股A股票。贷款年利率为6%。 （1）如果A股票价格立即变为22元，20元，18元，在经纪人账户上的净值会变动多少百分比？ （2）如果维持担保比率为125%，A股票价格跌到多少会收到追缴保证金通知？ （3）如果在购买时只用了10000元自有资金，那么第（2）题的答案会有什么变化？
（4）假设A公司未支付现金红利。一年以后，若A股票价格变为：22元，20元，18元，投资收益率是多少？投资收益率与该股票股价变动的百分比有何关系？ 答：你原来在账户上的净值为15?000元。 (1)若股价升到22元，则净值增加2000元，上升了13.33%； 若股价维持在20元，则净值不变； 若股价跌到18元，则净值减少2000元，下降了13.33%。 (2)令经纪人发出追缴保证金通知时的价位为X，则X满足下式： （1000X-5000）/1000X=25%? 所以X=6.67元。 (3)此时X要满足下式：（1000X-10000）/1000X=25%?所以X=13.33元。 一年以后保证金贷款的本息和为5000×1.06=5300元。 (4)若股价升到22元，则投资收益率为：（1000×22-5300-15000）/15000=11.33%? 若股价维持在20元，则投资收益率为：（1000×20-5300-15000）/15000=-2%? 若股价跌到18元，则投资收益率为：（1000×18-5300-15000）/15000=-15.33%? 投资收益率与股价变动的百分比的关系如下： 投资收益率=股价变动率×投资总额/投资者原有净值－利率×所借资金/投资者原有净值 4.假设B公司股票目前市价为每股20元，你在你的经纪人保证金账户中，存入15000元并卖空1000股该股票。保证金账户上的资金不生息。 （1）如果该股票不付现金红利，则当一年后该股票价格变为22元，20元，18元时，投资收益率是多少？ （2）如果维持担保比率为125%，当该股票价格升到什么价位时会收到追缴保证金通知？ （3）若该公司在一年内每股支付了0.5元现金红利，（1）和（2）的答案会有什么变化？ 你原来在账户上的净值为15 000元。 （1）若股价升到22元，则净值减少2000元，投资收益率为-13.33%； 若股价维持在20元，则净值不变，投资收益率为0； 若股价跌到18元，则净值增加2000元，投资收益率为13.33%。 （2）令经纪人发出追缴保证金通知时的价位为Y，则Y满足下式： （15000+20000-1000X）/1000X=25% 所以Y=28元。