ⅩⅩ银行资本市场业务准入标准
（适用于股票质押类业务1）
一、股票质押业务分类及定义
（一）股票质押业务按照操作方式分成场内股票质押式回购及场外质押两种情况。
1、场内股票质押回购业务指符合条件的资金融入方以所持有的股票或其他证券质押，向符合条件的资金融出方融入资金，并约定在未来返还资金、解除质押的交易。
2、场外股票质押融资业务，是指资金融入方或第三方将所持有的证券标的进行质押的登记后，通过将股票质押给信托计划/基金专项资管计划/券商资管计划，以取得资金融通，并约定在未来返还资金、解除质押的业务。
（二）股票质押业务根据质押股票的流动性分成“高流动性股票质押业务”和“低流动性股票质押业务”。其中，高流动性股票质押业务须满足以下条件：
1、符合本文业务准入要求；
2、不符合授权相关文件规定的负面清单条件；
3、质押标的股票为上市公司流通股。
1本准入仅适用于境内上市公司股票质押类业务。传统贷款业务项下除新三板业务按照《ⅩⅩ银行新三板股权质押融资业务管理办法（2015年6月修订）》（兴银规…2015?80号）等规定权限和准入标准执行，其余股票质款业务押贷原则上参照本准入标准执行。本文未规定的有价证券资产折扣率参照《ⅩⅩ银行押品管理办法》兴银规（2015）182号文。,
4、股票在集团票投融资集中度不超过近120个交易日均成交量的7倍（上证50、沪深300除外）。
5、业务模式为场内股票质押式回购交易。
不符合高流动性股票质押业务上述要求的业务为低流动性股票质押业务。上述分类仅用于风险评审机构对不同分类的业务进行不同侧重的风险要点分析，业务审批路径以《ⅩⅩ银行关于调整资本市场业务相关授权的通知》（兴银【2016】365号）为准。
（三）合作业务优先分类
1、优先合作
高流动性股票质押业务。
2、适度合作
符合本文业务准入要求的；不属于授权相关文件规定的负面清单条件的；如为限售流通股，须满足限售期不超过2年的股票质押类业务。
3、审慎合作
符合本文业务准入要求的；不属于授权相关文件规定的负面清单条件的股票质押类业务。
4、限制合作
属于负面清单的或不符合本文业务准入要求的股票质押类业务。
（四）股票质押业务属于融资类业务，主要面临融资人信用违约风险、质押标的股票的市场风险及流动性风险，因此风险准
入要求主要从质押标的股票流通性与集中度、融资人信用状况等方面入手。
二、业务准入要求
（一）股票质押率与履约保障比例
根据标的股票的种类及市值的不同设臵不同的质押率和履约保障比例，同时考虑市场情况适时调整。
履约保障比例应至少包括预警线、平仓线。履约保证比例原则上不低于表一相关要求。
表一基准质押率和履约保障比例表
2总市值是指上市公司股票近60个交易日日均总市值的总市值。
（二）对于交易所规定的其他可参与质押式回购的证券，质押率见表二。
表二其他交易所证券质押率
（三）指标计算公式
股票质押率=每股融资额/每股价格*100%
每股价格根据上市公司股票价格在交易日/放款日前20交易日均价和前一日市价孰低原则计算。如遇股票停牌，须按照同期沪深300三级行业指数变动情况动态调整。
此外，出质人为自然人的，在设臵股价平仓线时应按财政部、国家税务总局、证监会联合签发的《关于个人转让上市公司限售股份所得征收个人所得税有关问题的通知》（财税…2009?167号）
及财政部、国家税务总局、证监会联合签发的《关于个人转让上市公司限售股所得征收个人所得税有关问题的补充通知》（财税…2010?70号）相关规定，在考虑个人所得税因素下确保扣除税费后，平仓线设臵在上述比例之上。
履约保障比例（预警线、平仓线）计算公式为：
履约保证比例=（质押股票市值（含补充质押标的股票）及孳息+∑补充的保证金+∑补充抵质押物的折扣后价值（不含标的股票）-∑返还资产的折扣后价值）/融资总额。
（四）特别要求
1、各层级有权审批人在评审业务时须密切关注质押标的股票价格异动情况，及时分析评估股票价格异动原因及对业务的影响情况；
2、对于股票停牌的情况，应深入了解上市公司的停牌原因及停牌时间，评估停牌事件对业务的影响情况，并采取有效风险管控措施，防范极端风险。
3、若融资人为自然人，需增加其配偶连带责任保证担保或在相关法律协议文本中约定配偶应知悉并同意融资人开展相关质押回购融资业务。
4、标的证券权益处理：待购回期间，标的证券产生的无需支付对价的股东或持有人权益，如送股、转增股份、现金红利等，要求一并予以质押；标的证券产生的需支付对价的股东或持有人权益，如老股东配售方式的增发、配股等，由融资人自行行使，
所取得的证券可不随标的证券一并质押。但若股权登记日日终公司根据除权除息价及标的证券数量计算履约保障比例，当履约保障比例低于警戒履约保障比例时，融入方应按约定补充提交标的证券进行质押登记、提前购回或采取其他履约保障措施。若以新增股份进行补充质押的，该笔交易标的证券数量为全部新增股份，补充质押日为新增股份上市日。关联的补充质押交易与原交易合并管理。
5、当股价达到或低于平仓线时，出质人应在规定时限内追加现金或本行认可的其他担保（若选择追加现金，原则上应在T+1日交易所收盘前到账；若选择追加本行认可的其他担保，原则上应在T+5日内完成追加），使履约保障比例高于预警线。否则，本行有权要求融资人提前回购，并可采取抛售股票、申请强制执行等行使质权的措施。
如因权益派发、或追加保证金或质押物后股价上涨，导致履约保障比例高于预警线，可向融资人返还保证金或质押物，返还保证金或质押物后综合抵质押率水平至少不高于初始质押率，且返还的仅限于追加的保证金或追加的抵质押物。如融资人曾出现未及时根据协议要求足额追加保证金或抵质押物情况的，原则上不得返还。
本文自发文之日起生效，《ⅩⅩ银行关于明确本行资本市场业务风险管理及授权相关要求的通知》（兴银…2015?8号）的附件《股票质押类业务风险准入标准》同步废止。其他文件规定
与本文件不一致的，以本文件为准。
附件：
1、股票质押类业务的风险评审基本要求及存续期管理要求
2、同业投资送审模板(适用高流动性股票质押类业务)
关于商业银行金融市场业务发展的思考 2009年3月，国务院审议并原则通过关于上海建设国际金融中心和国际航运中心的意见，提出到2020年将上海基本建成与中国经济实力和人民币国际地位相适应的国际金融中心。国际金融中心的建设，给在沪商业银行特别是上海本地法人银行金融市场业务发展带来了难得的历史机遇，当然也带来了新的挑战。 国际金融中心与银行金融市场业务 上海国际金融中心的核心任务是金融市场体系建设。从其外延来看，上海要成为金融机构集聚的中心，形成具有国际竞争力和行业影响力的金融机构为主体、各类金融机构共同发展的金融机构体系，核心在于提高上海金融机构的竞争力。从其内涵来看，是上海各类金融市场广度和深度的不断延伸，形成国内外投资者共同参与、国际化程度较高，交易、定价和信息功能齐备的多层次金融市场体系，核心在于掌握金融产品特别是人民币产品的定价权。 商业银行作为金融市场的参与主体，在我国国际金融中心建设和金融市场发展过程中发挥着主导作用。欧美金融市场的发展经验表明，随着金融管制的放松和交易成本的降低，商业银行依靠存款来发放贷款的固有盈利模式开始逐渐弱化，传统存贷款产品不断受到公司股票、私人养老金、共同基金、私人信托投资和私人人寿保险等新产品的挑战。近几年，随着金融改革开放的不断深化，金融市场业务在银行的规模、收入贡献稳步提升，金融市场业务部门从传统的资金调剂部门，日益成为各大银行的资金营运平台、资产负债管理平台、金融产品创新平台和新的利润创造中心。 商业银行金融市场业务面临的新机遇 金融市场业务发展的政策机遇 国务院正式批复上海建设国际金融中心之后，上海市政府随即成立了上海市推进上海国际金融中心建设领导小组，连续下发《上海市人民政府关于推进国务院关于推进加快上海发展现代服务业和先进制造业建设国际金融中心和国际航运中心意见的实施意见》、《上海市人民政府关于印发上海市集聚金融资源加强金融服务促进金融业发展的若干规定》等一系列通知和规定，上海市人民代表大会常务委员会也于2009年6月份通过了《上海市推进国际金融中心建设条例》，在地方立法层面形成上海推进国际金融中心建设的纲领性文件。纵观上海市政府推出的各项政策，金融市场体系建设是今后金融中心建设的核心任务，围绕金融市场体系建设在上海金融机构发展和金融产品创新的“先行先试”给银行金融市场业务发展提供了广阔的政策空间。 金融市场业务拓展的市场机遇 上海国际金融中心建设的核心任务是，不断拓展金融市场的广度和深度，形成比较发达的多功能、多层次的金融市场体系。根据上海市政府的工作计划，今后将争取在上海建立全国票据集中交换中心、信贷转让市场、信托资产转让等市场；在债券市场计划推进上市商业银行进入上海证券交易所债券市场试点，促进银行间债券市场与交易所债券市场在投资者、交易品种、登记托管等方面的互联互通；在期货市场考虑引入合格机构投资者等一些安排。这些金融市场体系的建
单选题 1、下列关于商业银行和中央银行的表述中，正确的是()。（7.69 分） A 都能对工商企业发放贷款 B 都追求利润最大化 ? C 商业银行能吸收社会公众的活期存款，中央银行则不能 D 商业银行承担货币发行任务，中央银行则没有 正确答案:C 2、商业银行通过吸收存款和发放贷款，发挥着化货币为资本的作用。这是它的()职能的体现。（7.69 分） A 支付中介 ? B 信用中介
C 信用创造 D 货币创造 正确答案:B 3、单一银行制下的商业银行只有一个单独的银行机构，不设分支机构。比较典型的采用单一银行制模式的国家是()。（7.69 分） A 英国 B 日本 C 中国 ? D 美国 正确答案:D 4、目前，世界各国的商业银行一般都采用的银行组织形式是()。（7.69 分）
A 单一银行制 ? B 总分行制 C 专业化银行制 D 综合化银行制 正确答案:B 5、商业银行的自有资金来源不包括()。（7.69 分） A 股本 B 公积金 C 未分配利润
D 发行金融债券 正确答案:D 6、商业银行向除吸收存款以外的其他渠道借入款项的目的是()。（7.69 分） A 提高资产充足率 B 防范风险 C 增加盈利性 ? D 补充短期内银行头寸的不足 正确答案:D 7、商业银行获得收益的主要业务活动是()。（7.69 分） A 负债业务
B 资产业务 C 中间业务 D 结算业务 正确答案:B 多选题 1、商业银行是最典型的银行，与非银行金融机构比较，区别主要在()。（7.69 分） A 是否以盈利为目的 B 是否经营完全的信用业务 C 经营范围的宽窄 D
我国银行业市场份额分析 市场份额（market shares ）指一个企业的销售量（或销售额）在市场同类产品中所占的比重，直接反映企业所提供的商品和劳务对消费者和用户的满足程度，表明企业的商品在市场上所处的地位。市场份额是企业的产品在市场上所占份额，也就是企业对市场的控制能力。市场份额越高，表明企业经营、竞争能力越强。企业市场份额的不断扩大，可以使企业获得某种形式的垄断，这种垄断既能带来垄断利润又能保持一定的竞争优势。 银行业的市场份额指某个银行业务量在银行业全部业务量中所占 的比重，即指各银行的业务量和市场占有率。市场份额反映了银行业市场的竞争或垄断程度，可以通过4 个指标说明市场份额的高低，各银行的存款比率（Rd），贷款比率（Rl），总资产比率（Ra）和净利润比率（Rp）。R=某银行存款（贷款、资产、净利润）总额\国内同期商业银行存款（贷款、资产、净利润）总额 在我国的商业银行体系中，包括4 家国有商业银行、10 家股份制商业银行和100多家城市商业银行三大类。无论是从资产规模、负债规模及中间业务上看，国有商业银行都占有绝对的主体地位；而股份制商业银行则保持着较快的发展势头；城市商业银行无论从银行规模还是从市场份额上看，都无法与国有商业银行以及股份制商业银行相提并论，主要以国有商业银行和股份制商业银行为研究对象研究商业银行的市场 结构。
国有商业银行包括中国工商银行、中国银行、中国建设银行和中国农业银行；股份制商业银行包括1986 年以后相继建立的交通银行、中 信实业银行、招商银行、中国民生银行、中国兴业银行、中国光大银行、 华夏银行、广东发展银行、深圳发展银行（平安银行）、上海浦东发展 银行。本报告选取其中8家银行为代表，各银行市场份额如下表。 从市场份额上看，目前中国银行业的市场结构具有寡头垄断特征，以四大国有商业银行为主体的寡头垄断格局仍将持续一段时间。 一．存款市场份额 表一:2010-2014商业银行存款市场份额变化 银行名称2010 2011 2012 2013 2014 工行25.01% 24.62% 24.60% 24.51% 22.89% 中行16.92% 17.71% 16.54% 17.06% 17.03% 建行20.37% 20.05% 20.45% 19.75% 20.18% 农行19.95% 19.32% 19.59% 18.87% 19.61% 交通 6.44% 6.59% 6.72% 7.02% 6.85% 中信 3.88% 3.95% 4.07% 4.48% 4.46% 招商 4.26% 4.46% 4.57% 4.69% 5.17% 民生 3.18% 3.30% 3.47% 3.63% 3.81% 二：资产市场份额 表二:2010-2014商业银行资产市场份额变化 银行名称2010 2011 2012 2013 2014 工行24.33% 24.31% 24.27% 24.03% 23.49% 中行18.91% 18.58% 17.54% 17.62% 17.38% 建行19.54% 19.29% 19.33% 18.45% 19.09% 农行18.68% 18.34% 18.32% 18.50% 18.21% 交通7.14% 7.24% 7.29% 7.57% 7.14% 中信 3.76% 4.34% 4.09% 4.63% 4.72% 招商 4.34% 4.39% 4.71% 5.10% 5.39% 民生 3.30% 3.50% 4.44% 4.10% 4.58%
全国银行间债券市场柜台业务管理办法 全国银行间债券市场柜台业务管理办法 为促进债券市场发展，扩大直接融资比重，中国人民银行制定了《全国银行间债券市场柜台业务管理办法》，现予公布，自公布之日起施行。 颁布单位：中国人民银行 文号：中国人民银行公告[2016]第2号 颁布时间：2016-02-14 实施时间：2016-02-14 时效性：现行有效 效力级别：部门规章 第一章总则 第一条为促进债券市场发展，扩大直接融资比重，根据《中华人民共和国中国人民银行法》、《银行间债券市场债券登记托管结算管理办法》 （中国人民银行令〔2009〕第1号)，制定本办法。 第二条本办法所称全国银行间债券市场柜台业务 （以下简称柜台业务)是指金融机构通过其营业网点、电子渠道等方式为投资者开立债券账户、分销债券、开展债券交易提供服务，并相应办理债券托管与结算、质押登记、代理本息兑付、提供查询等。
第三条金融机构开办柜台业务应当遵循诚实守信原则，充分揭示风险，保护投资者合法权益，不得利用非公开信息谋取不正当利益，不得与发行人或者投资者串通进行利益输送或者其他违法违规行为。 第二章柜台业务开办机构 第四条开办柜台业务的金融机构 （以下简称开办机构)应当满足下列条件： （一)是全国银行间债券市场交易活跃的做市商或者结算代理人; （二)具备安全、稳定的柜台业务计算机处理系统并已接入全国银行间同业拆借中心、全国银行间债券市场债券登记托管结算机构 （以下简称债券登记托管结算机构); （三)具有健全的柜台业务管理制度、风险防范机制、投资者适当性管理制度及会计核算办法等; （四)有专门负责柜台交易的业务部门和合格专职人员; （五)最近三年没有重大违法、违规行为。 第五条符合条件的金融机构应当于柜台业务开办之日起1个月内向中国人民银行备案，并提交以下材料： （一)柜台业务开办方案和系统实施方案; （二)负责柜台业务的机构设置和人员配备情况;
一文读懂银行间债券市场及发行条件 【交易商协会诞生记：央行短期融资券引发的纠纷】由于历史原因，中国债券市场三分天下，公司债由证监会下属的交易所负责审核，企业债由发改委管理，银行间市场债券则由人民银行管理。为推动直接融资市场发展，2005年人民银行独辟蹊径，开发新品种——短期融资券，并打破了债券发行审批制，引入备案制，实行余额管理。然而，这一行为引来了债券市场管理的“纷争”。2007年下半年，不同的部位对央行发行短期融资券“有意见”。国务院法制办对人民银行发出质询函，主要内容是发行短期融资券的机构是否需要由人民银行审批，如果需要审批就是新市场行政许可，这需要在国务院备案。如果不备案，就违反了行政许可法。这一棘手问题，一度困扰人民银行。怎样才能既推动债券市场的发展，又不违反行政许可法呢？央行经过慎重考虑，最终决定将金融市场司的部分职能分出，成立交易商协会，实行注册制，自律管理。央行随后也修订了央票的管理办法，将其注册机构由人民银行变更为了交易商协会。可以看出，一定程度上，正是因为中国债券市场的多头管理体制促成了交
易商协会的诞生。法规依据银行间市场非金融企业债务融资工具管理办法（中国人民银行令[2008]第1号）关于公布《非金融企业债务融资工具注册发行规则》、《非金融企业债务融资工具公开发行注册工作规程》及《非金融企业债务融资工具公开发行注册文件表格体系》的公告（中国银行间市场交易商协会公告[2016]4号）监管机构 中国人民银行 审批机构银行间市场交易商协会发债主体具有法人资格的 非金融企业发行条件1、超短期融资券：期限在270天以内，所募集的资金应用于流动资金需要，不得用于长期投资。2014年，交易商协会出台《关于进一步完善债务融资工具注册发行有关工作的通知》，规定SCP发行主体需满足五个标准：第一，发行SCP的主体需提供付费模式不同的双评级，任一评级机构出具AA级主体评级，发行人即可注册发行SCP；第二，发行人近三年内需公开发行债务融资工具累计达3次或公开发行债务融资工具累计达50亿元；第三，发行人需根据自身经营规模和周期特点，合理测算短期资金缺口，确定募集资金规模，合理匹配用款期限，满足“实需原则”，不得“发短用长”；第四，公司治理完善，业务运营
金融市场基础知识测试题 姓名：支行/部门：得分： 一、单选题（每题3分，共10题） 1.（D）是指以期限在一年及一年以下的金融资产为交易标的物的短期金融市场。 A黄金市场B外汇市场 C资本市场D货币市场 2.（C）是指期限在一年以上的金融资产交易市场。 A黄金市场B外汇市场 C资本市场D货币市场 3.下列债券风险权重为20%的是（A） A铁道债B三个月以上同业存单 C国债D短期融资券 4.下列哪种（C）债券，其取得的利息收入，减半征收企业所得税。A国债B地方政府债 C铁道债D农发行债券 5.根据中央五部委联合下发《关于规范金融机构同业业务的通知》（银发[2014]127号），单家商业银行对单一金融机构法人的不含结算性同业存款的同业融出资金，扣除风险权重为零的资产后的净额，不得超过该银行一级资本的（D）。 A 10% B 15% C 20% D 50% 6.根据中央五部委联合下发《关于规范金融机构同业业务的通知》（银
发[2014]127号），单家商业银行同业融入资金余额不得超过该银行负债总额的（B） A二分之一B三分之一 C四分之一D五分之一 7.根据《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》（财税[2016]70号），投资同业存单、金融债券、同业存单、同业拆借等同业业务获取利息的增值税率为（A）。 A 0 B 3% C 5% D 6% 8.根据中国银监会合作金融机构监管部《关于加强农村中小金融机构非标准化债权资产投资业务监管有关事项的通知》银监办发[2014]11号，以理财资金投资非标资产的，原则上应满足监管评级在（B）以上。 A 一级（含） B 二级（含） C 三级（含）D四级（含） 9.月末投资农业银行一笔非保本同业理财资产1亿元，期限2个月，对应的底层资产为30%投向国债和央票等利率产品；20%投向半年期同业存单；50%投向短期融资券。则该笔非保本浮动收益理财产品的加权风险资产为（B）。 A 1亿 B 0.55亿 C 0.5亿 D 0.2亿 10.月末一笔债券质押式回购业务，本行为买入返售方，卖出回购方为某城商行，业务期限为1个月，金额1亿元，质押券为进出口行债券，那么该笔业务占本行风险资产为（A）。
---------------------------------------------------------------范文最新推荐------------------------------------------------------ 商业银行金融市场论文 摘要：商业银行是我国金融体系重要组成部分。随着我国金融体制改革的逐渐深入，市场经济面临着利率市场化和人民币国际化的新的形式，促使商业银行需基于内外条件而做出改变。本文从商业银行的优势方面出发，探讨了商业银行金融市场的业务范畴，提出了多种适宜于商业银行金融市场发展的业务。 关键词：商业银行；金融市场业务；发展商业 银行金融市场业务是商业银行运用利率、汇率等金融工具在国内外的金融市场所开展的投融资以及交易业务。这些金融市场包括资本市场、货币市场和商品市场等。金融市场业务可以利用的基础金融工具和衍生金融工具包括汇率、利率、商品以及股票和债券等不同的金融手段。从广义上来讲，资产管理、托管以及某些金融代理业务也属于商业银行金融市场业务的范畴。随着我国金融体制改革程度的不断深入，我国的市场经济面临着利率市场化和人民币国际化的新形势，商业银行应该紧紧抓住金融市场业务发展的政策机遇，提升商业银行在金融市场业务方面的竞争力和发展水平。商业银行金融市场业务具 1 / 5
有如下特点：一方面商业银行可以通过金融市场业务的开展来实现多元化的资产配置，优化资产和负债结构，对银行资金头寸进行平衡并有效降低金融投资的风险。另一方面，商业银行金融市场业务的开展可以有效降低资本占用，在一定程度上保障了银行资本的充足，缓解了商业银行资本补充的压力，实现了盈利增长模式的转变。 一、商业银行金融市场可以开展投融资业务 商业银行金融市场开展的投融资业务分为投资业务和融资业务，是市场主体为了获取收益并满足自有资金的流动性需求，利用货币和资本市场的金融工具进行的投资和融资等业务活动。投融资业务是商业银行获取收益的重要渠道，其投资业务主要包括国债、地方政府债、央行票据、公司债等固定收益的投资品种。融资业务主要是指通过同业拆借、短期证券、票据贴现等金融工具来进行资金的融入和融出。 二、商业银行金融市场可以开展利率交易类业务 商业银行金融市场可以通过即期、远期以及掉期利率等金融工具进行投资、套利等交易活动来规避利率风险并获取收益。政府债券、金融机构债券等债券交易和利率掉期、利率期权等利率衍生产品交易都属于利率交易。我国商业银行利率交易类业务主要体现在现券买卖、买断式回购、债券远期以及记账式债券柜台业务和债券结算代理
商业银行进行债券投资与债券交易的场所（一）银行间债券市场的产生 1997年上半年，股票市场过热，大量商业银行资金通过各种渠道流入股票市场，其中证券交易所的债券回购成为商业银行资金进入股票市场的重要形式之一。1997年6月，根据国务院统一部署，人民银行发布了《中国人民银行关于各商业银行停止在证券交易所证券回购及现券交易的通知》，要求商业银行全部退出上海和深圳交易所市场，商业银行在交易所托管的国债全部转到中央国债登记结算有限责任公司；同时规定各商业银行可使用其在中央结算公司托管的国债、中央银行融资券和政策性金融债等自营债券通过全国银行间同业拆借中心提供的交易系统进行回购和现券交易，这标志着机构投资者进行债券大宗批发交易的市场——银行间债券市场的正式启动。 （二）银行间债券市场组织构成 1、银行间债券市场监督管理机构——中国人民银行。 根据《中国人民银行法》的第四条第四款规定，中国人民银行履行监督管理银行间债券市场的职能。人民银行作为银行间债券市场的主管部门，负责制定市场管理办法和规定，对
市场进行全面监督和管理，拟订市场发展规划和推动市场产品创新等。 2、银行间债券市场服务机构——中央结算公司。 根据中国人民银行有关规定和授权，中央结算公司和同业中心为市场参与者提供债券托管、结算服务以及交易中介和信息服务，同时负责对债券交易、结算进行实时监测和监督。 3、银行间债券市场参与机构——金融机构法人及其授权分支机构、非金融机构法人和基金等契约型资金等投资主体。 目前银行间债券市场参与者包括金融机构法人及其授权分支机构、非金融机构法人和基金等契约型资金等投资主体；财政部、政策性银行等筹资主体通过银行间债券市场发行债券筹集资金；人民银行通过银行间债券市场进行公开市场操作，调节货币供应量，实现货币政策调控目标。 （三）银行间债券市场运行方式 1、交易品种及交易方式。 目前银行间债券市场的交易品种包括国债、中央银行票据、政策性金融债及公司债等；交易方式包括现券买卖、质押式回购和买断式回购。
商业银行业务与经营庄毓敏第四版课后习题答案 第一章 1.商业银行从传统业务发展到金融百货公司说明什么问题 银行资本越来越集中，国际银行业出现竞争新格局，国际银行业竞争激化，银行国际化进程加快，金融业务与工具不断创新，金融业务进一步交叉，传统的专业金融业务分工界限有所缩小，金融管制不断放松，金融自由化的趋势日益明显，国内外融资出现证券化趋势，证券市场蓬勃发展，出现了全球金融一体化的趋势 2.如何认识现代商业银行的作用 ①信用中介，是通过银行的负债业务，把社会的各种闲散的资金集中到银行，再通过商业银行的资产业务，把他投向社会经济各部门。②支付中介，通过存款在账户上的转移代理客户支付，在存款的基础上为客户兑付现款等，成为工商业团日和个人的货币保管者，出纳者和支付代理人③信用创造。商业银行利用吸收的存款发放贷款，在支票流通和转账结算的基础上，贷款又转化为派生存款，在这种存款不提现或不完全提现的情况下，就增加了商业银行的资金来源。④金融服务 3.银行组织形式有哪些？近年来，银行控股公司为什么发展迅速。 ①单一银行制，特点是银行业务完全由各自独立的商业银行经营，不设或限设分置机构。②分行制，特点是法律允许除了总行外，在本市及国内各地，普遍设立分行机构③银行控股公司制，是指一个集团成立股权公司，再由该公司控制或收购两家以上的银行。 银行控股公司使得银行可以更便利地从资本市场筹集资金，并通过关联交易获得税收上的好处，也能够规避政府对跨州经营银行业务的限制。 4.分析我国的金融控股公司发展现状及存在的问题 由于我国金融业长期以来实行严格的市场准入制度，形成了金融业高度垄断的市场结构。金融控股公司的出现可以获得现行金融管制下的垄断利润，同时通过一种新的组织形式，控股公司的金融创新空间增加，并可以实现金融业的规模经济，范围经济与协同经济 我国金融控股公司从出现至今，尚无一部法律对其进行专门的监管，目前系统内关联交易问题严重，资本金重复计算导致金融控股公司的资本杠杆比率过
金融市场基础知识测试题 姓名：__________ 支行/部门：___________ 得分：_____________ 一、单选题（每题3分，共10题） 1. （D）是指以期限在一年及一年以下的金融资产为交易标的物的短期金融市场。 A黄金市场 B 外汇市场 C资本市场 D 货币市场 2. （C）是指期限在一年以上的金融资产交易市场。 A黄金市场 B 外汇市场 C资本市场 D 货币市场 3. 下列债券风险权重为20%勺是（A） A铁道债 B 三个月以上同业存单 C国债 D 短期融资券 4. 下列哪种（C）债券，其取得的利息收入，减半征收企业所得税。 A国债 B 地方政府债 C铁道债 D 农发行债券 5. 根据中央五部委联合下发《关于规范金融机构同业业务的通知》（银发[2014]127号），单家商业银行对单一金融机构法人的不含结算性同业存款的同业融出资金，扣除风险权重为零的资产后的净额，不得超过该银行一级资本的（D）。
D 50% A 10% B 15% C 20% 6. 根据中央五部委联合下发《关于规范金融机构同业业务的通知》（银 发 [2014]127号），单家商业银行同业融入资金余额不得超过该银行 负债总额的（B ） A 二分之一 B 三分之一 C 四分之一 D 五分之一 7. 根据《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》 （财税 [2016]70号），投资同业存单、金融债券、同业存单、同业拆借等同 业业务获取利息的增值税率为（A ）。 A 0 B 3% C 5% D 6% 8. 根据中国银监会合作金融机构监管部《关于加强农村中小金融机构 非标准化债权资产投资业务监管有关事项的通知》 银监办发[2014]11 号，以理财资金投资非标资产的，原则上应满足监管评级在（ B ）以 上。 A 一级（含） B 二级（含） C 三级（含） D 四级（含） 9. 月末投资农业银行一笔非保本同业理财资产 1亿元，期限2个月， 对应的底层资产为30藏向国债和央票等利率产品；20藏向半年期 同业存单；50藏向短期融资券。则该笔非保本浮动收益理财产品的 加权风险资产为（B ）。 A 1 亿 B 0.55 亿 C 0.5 亿 D 0.2 亿
附件二： 中国银行间市场交易商协会意向承销类会员 （银行类）市场评价相关材料说明 一、材料内容 1、参与市场评价说明书； 说明书需包括以下内容： （1）参与市场评价的意愿； （2）机构基本情况简介； （3）最近三年无违法和重大违规行为的说明。 如有《评价规则》第十五条规定相关情形，不得参与市场评价。 2、2010年度年检的《营业执照》副本复印件； 3、《金融许可证》复印件； 4、2009年度审计报告复印件； 5、非金融企业债务融资工具承销业务操作规程、风险管理制度和内部控制制度； 应包括以下内容： （1）上述三个制度文体（应为本单位发布实施的制度）； （2）上述三个制度说明，要求简单扼要、清晰明了。 6、从事债券承销业务部门设置、负责人及业务人员简历； 应包括以下内容： （1）本机构组织架构图及相关说明； （2）债券承销业务部门设置情况介绍，包括成立时间、承销队伍规模、债券承销业务部门在本机构的地位和作用、债券承
销业务开展情况等； （3）从事债券承销业务相关人员汇总表（模板见附件1） （4）从事债券承销业务相关人员工作简历（模板见附件2）。 7、2010年度银行间债券市场一级市场、二级市场业务开展情况介绍； 应包括以下内容： （1）一级市场情况介绍应包括2010年度在银行间债券市场一级市场上承销发行的相关业绩情况，如承销发行金额、只数及相关排名等。 （2）二级市场情况介绍应包括2010年度在银行间债券市场二级市场上交易的相关业绩情况，如交易结算金额及相关排名等。 8、市场评价信息表（见附件3）； 9、交易商协会要求提供的其他材料。 二、材料格式 参与市场评价的会员应当按照上述材料顺序将电子版及纸质版材料发送到交易商协会秘书处。 （一）电子材料 1、审计报告电子版可只提供资产负债表、损益表及现金流量表。从事债券承销业务相关人员汇总表应按照EXCEL格式，其他可按照Word或PDF格式提供。 2、邮件标题为“XXX单位参与市场评价材料”； 3、所有材料以附件形式打包发送，每项材料的文件名称和标题一致，如“XXX单位材料一：参与意向承销类会员市场评价说明书”。 （二）纸质材料 1、将材料按照顺序逐份装订； 2、每份材料加盖单位公章。
金融市场基础知识测试题 姓名：支行/ 部门：得分：一、单选题（每题 3 分，共10 题） 1.（D）是指以期限在一年及一年以下的金融资产为交易标的物的短期金融市场。 A 黄金市场 B 外汇市场 C 资本市场 D 货币市场 2.（C）是指期限在一年以上的金融资产交易市场 A 黄金市场 B 外汇市场 C 资本市场 D 货币市场 3.下列债券风险权重为20% 的是（A） A 铁道债 B 三个月以上同业存单 C 国债 D 短期融资券 4.下列哪种（C）债券，其取得的利息收入，减半征收企业所得税 A 国债 B 地方政府债 C 铁道债 D 农发行债券 5.根据中央五部委联合下发《关于规范金融机构同业业务的通知》（银 发[2014]127 号），单家商业银行对单一金融机构法人的不含结算性同业存款的同业融出资扣除风险权重为零的资产后的净额，不 超过该银行一级资本的（ D ） A 10% B 15% C 20% D 50% 6.根据中央五部委联合下发《关于规范金融机构同业业务的通知》（银 发[2014]127 号），单家商业银行同业融入资金余额不得超过该银行负债总额的（B） A 二分之一 B 三分之一
C 四分之一 D 五分之一 7. 根据《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》（财税[2016]70 号），投资同业存单、金融债券、同业存单、同业拆借等同业业务获取利息的增值税率为（A）。 A 0 B 3% C 5% D 6% 8. 根据中国银监会合作金融机构监管部《关于加强农村中小金融机构非标准化债权资产投资业务监管有关事项的通知》银监办发[2014]11 号，以理财资金投资非标资产的，原则上应满足监管评级在（B）以上。 A 一级（含） B 二级（含） C 三级（含） D 四级（含） 9. 月末投资农业银行一笔非保本同业理财资产 1 亿元，期限 2 个月，对应的底层资产为30%投向国债和央票等利率产品；20% 投向半年期同业存单；50%投向短期融资券。则该笔非保本浮动收益理财产品的加权风险资产为（B）。 A 1 亿 B 0.55 亿 C 0.5 亿 D 0.2 亿 10. 月末一笔债券质押式回购业务，本行为买入返售方，卖出回购方为某城商行，业务期限为 1 个月，金额 1 亿元，质押券为进出口行债券，那么该笔业务占本行风险资产为（A）。
2005年全国银行间债券市场国债发行与交易分析 2005年，我国宏观经济运行良好，国内生产总值(GDP)稳步增长，物价水平增长适中、通货膨胀压力减弱，人民币略有升值并依然保持强势，国有商业银行改革正式启动……在这些宏观经济因素的综合影响下，2005年的国债市场也让发行人和投资者获益菲浅，发行利率大幅走低、交易结算量创历史新高、债券价格不断上涨。 一．宏观经济运行情况分析 1．国民生产总值稳步增长 2005年，我国GDP延续2004年稳健的增长势头，全年GDP 约增长9.8%。年底，国家统计局将我国2004年GDP调整到19，317亿美元，按此基数计算，我国05年GDP将达到21，210亿美元左右，已经超过了意大利，位居全世界国家GPD排名的第六位。我国的经济总量在全球的占比进一步提高，经济影响力进一步扩大。 2．物价相对稳定、通货膨胀预期减弱 2004年债券市场的大幅下跌很大一个原因就是CPI的不断走高，CPI同比增幅除2月份外均在3%以上，但05年这种局面没有重现，全年的CPI同比增幅除2月份(春节效应)外均未超过3%，而且在9月份甚至达到了最低点的0.9%（05与04年CPI的
比较请见下图）。 3．人民币轻微升值 2005年7月21日，中国人民银行宣布我国开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。具体包括：从原来盯住美元的制度改为参考一篮子货币、人民币对美元升值2%等。而后，外汇市场中人民币依然保持强势，至12月30日，人民币对美元的收盘价已经升至1美元兑8.07人民币，而且远期报价已经升至1美元兑7.85人民币。可以看出，市场上普遍预期人民币将会进一步升值，同时我国的贸易顺差并没有因为此次升值而下降(2005年各月我国贸易顺差与国债指数的比较见下图)，虽然曾经在9月份贸易顺差有一个较明显的下降，但10月份又马上大幅反弹，截至11月底，我国2005年的贸易顺差为913亿美元。
NAFMII指引0005 银行间债券市场做市商工作指引 第一条为促进银行间债券市场做市业务规范，完善做市商激励约束机制，充分发挥债券市场做市商作用，中国银行间市场交易商协会（简称交易商协会）根据《全国银行间债券市场做市商管理规定》(中国人民银行公告[2007]第1号)(简称《规定》)制定本指引。 第二条做市商应重视做市商资格，积极开展做市业务，为提高市场流动性、完善价格发现机制、推动我国债券市场的健康快速发展发挥应有的作用。 第三条做市商应认真履行做市义务，在做市债券总数、券种类型、待偿期限、双边报价空白时间等合规性方面应严格遵守《规定》的基本要求。 第四条做市商的做市报价应为可点击成交的双边报价，双边价差应当处于市场合理范围。 做市商不得利用做市报价扰乱市场正常价格水平，不得操纵市场。 第五条做市商应积极增加做市债券只数，做市债券尽可能涵盖《规定》所列的全部待偿期限和券种类型，积极参与对长期债券和非政府信用债券的做市报价。 第六条做市商应保证报价质量，有效促进真实的做市成交，不
得虚假做市。 第七条做市商在按时向中国人民银行提交季度报告的同时应抄送交易商协会。 做市商应保证报告质量，内容应包括债券市场分析与展望、本机构债券交易和做市情况、对银行间市场发展的建议等。 第八条做市商应不断加强市场研究和分析，增强做市能力，提高做市水平，树立和维护做市商在银行间市场中的良好形象。 第九条交易商协会定期对做市商进行评价，评价坚持客观公正、科学规范、注重质量、定量与定性评价相结合的原则。评价内容主要包括合规性情况、报价情况、成交情况、配合主管部门工作以及提交季度报告等情况。 第十条做市商评价指标体系包括以下方面： （一）合规性：主要评价做市商是否遵循《规定》的相关要求，满分为24分。 （二）报价价差：主要评价做市商在被评价期间对各待偿期限债券双边报价价差（以bp表示），满分为35分。 （三）报价量：主要评价做市商在被评价期间的报价总量情况，满分为10分。 （四）成交量：主要评价做市商在被评价期间的做市成交笔数和成交总量情况，满分为15分。 （五）配合与报告：主要评价做市商配合主管部门工作、提交季度报告的及时性和质量等情况，满分为16分。
商业银行金融市场业务发展思考 北京大学信息科学技术学院高运凯摘要:商业银行金融市场 业务近年来得到了迅速发展。商业银行开展金融市场业务既是适应金融市场竞争格局的客观要求，同时也是满足客户多样化需求的必然选择。本文从金融市场业务的概念、起源和发展、特征、意义等 方面对金融市场业务进行了全面的思考和探讨。 关键词：商业银行金融市场业务发展 20世纪90年代以来，在金融全球化、银行服务综合化的形势下，银行产品创新的步伐日益加快，金融竞争日趋激烈。各类传统的信贷市场、货币市场、债券市场、股票市场、基金及衍生产品市场业务的新型组合式银行业务快速发展，并成为银行的核心业务，带来 了我国商业银行金融市场业务的蓬勃发展。 金融市场业务的概念 金融市场业务是商业银行的新兴业务，是指横跨境内外多个市场、连接本外币多个币种、包含债券外汇等多种工具，承担着资产管理、资金营运以及为客户提供多元化金融服务的重要职责。业务涉及外汇交易、金融衍生产品、债券投资、贵金属、商品期货、代客融资及代客理财等各项领域，其根据市场状况，为客户提供各项资金产品报价、研发资金业务新产品、为客户提供市场动态信息顾问服务等，能够根据客户个性化的需要提供全面、完善的各项金融市场服务，对于提升商业银行的综合竞争力具有重要作用。近年来金融市场业务在银行的规模、收入贡献稳步提升，从传统的资金调
剂部门，日益成为各大银行的资金营运、资产负债管理、金融产品 创新平台和新的利润创造中心。 广义上讲，商业银行金融市场业务既包括公司上市推介、证券承销与经纪、财务顾问等投资银行业务，也包括为金融市场运作及市场投资主体提供的证券交易资金清算、银证转账等商业银行新兴中间业务。这些业务是商业银行围绕金融市场各经济主体的金融需求，在推动同业合作的基础上，拓展传统业务领域，提升金融服务水平的重要手段。 狭义来讲，商业银行金融市场业务具体可分为以下几类：第一类是金融市场结算及代理业务，主要包括为证券市场提供的清算与结算服务、代理券商经纪与零售业务、代理股票账户开户业务，以及基金托管、零售、代销业务。第二类是为券商和上市公司提供的融资服务，主要包括对券商提供短期资金融通、为上市公司提供搭桥贷款及股票质押贷款等资金融通业务。第三类是为促进企业转制，带动商业银行资产优化而开展的新型咨询顾问业务，主要包括企业资产重组、债务重组、兼并与并购、企业金融运作策划等。第四类是自营金融市场业务，包括债券、股票的承销与发售、买卖、转让及基金的发售、管理、买卖与转让。第五类是商业银行的投资银行业务，主要包括银团贷款、项目融资、资产证券化、企业及项目财务与投资、发展战略顾问、企业资金托管、保理业务、个人投资者理财与投资顾问。以上几类是国际上商业银行通常的金融市场业务。其中，第一类与第二类是结算与代理性金融市场业务，属于商
资源优势视角的银行业务市场细分 [摘要]随着居民收入水平的提高特别是金融消费观念的更新,个人对金融服务的需求出现了多元化和个性化特征,中产阶层和富裕阶层作为社会阶层已经开始显现。为此,我国商业银行必须适应新的市场形势,对个人业务重新进行市场细分。鉴于我国个人银行业务消费市场的变化,建议我国商业银行将个人银行业务的服务链向上、下延伸,并将VIP客户深度细分为富裕阶层和上层中产阶层,特别提出要高度关注极具消费潜力的80、90后独生子女群体。 [关键词]四大银行;中高端客户;市场细分与定位 一、问题的提出 (一)消费群体的差异化特征为银行市场细分提供了前提和基础 近年来,随着我国居民可支配收入的不断增加,收入差距也不断扩大,银行个人客户对金融服务需求出现差异化特征。樊刚的调研结果表明,在总量为20万亿元的国内金融资产中,30%左右的城市居民拥有近80%的金融资产,其中近50%又被20%的少数高收入阶层占有[1]。中产阶级和高收入群体已作为一个社会阶层出现,收入分配的差异以及由此造成的需求差异性已显现出来。低收入阶层的消费者多讲究理性和安全,金融资产需求较单一,只要求银行提供基本金融服务;中高收入阶层则对信用卡、网上银行、个人理财等金融产品需求较大。中国社会调查事务所的调查结果显示,74%的家庭对个人理财服务很感兴趣,41%调查者明确需要个人理财服务[2]。“独生子女代”日趋成为主 流消费群体,其在购买力、购买欲望、购买心理等方面与传统消费者的显著差异,将改变整体市场结构[3]。 (二)中高端市场的竞争格局迫使中资银行创新市场细分战略 从资源禀赋来看,四大商业银行分支机构遍布全国,这种网点优势,决定了它比外资银行更有吸引力,有条件同时向普通客户和中高端客户提供金融服务。在人民币业务尚未全面放开、外资银行背后的金融集团尚未真正加入竞争的条件下,外资银行目前的市场影响力并不占优势。但其发展潜力大,营销实战经验丰富,在外汇业务、中间业务和高端客户的开拓等领域,已显示出强大的竞争优势。以外汇和理财业务为例,外资银行拥有与国际期权和期货市场挂钩的理财产品,而中资银行的外币理财产品绝大部分只能算是贴牌业务,难以满足高端客户的理财需求。在经历了“磨合期”之后,外资银行已逐渐熟悉中国市场的游戏规则与消费习惯,在开发“中国式”金融产品、细分客户群和向中西部区域扩张等方面的潜在竞争力正在释放。外资银行“抓大放小”的竞争战略,对高端个人客户的争夺,使已中资银行面临着优质客户流失的威胁。鉴于四大商业银行在我国金融市场中的战略地位,本文主要对四大银行中高端个人客户的市场细分战略进行探讨。 二、四大银行中高端个人客户细分与定位的现状分析
商业银行与资本市场关系 一、资本市场的发展对于商业银行的冲击与促进 在现代金融体系中，商业银行是金融市场的重要参与者，其融资量一般占到各国融资总量的60%以上。商业银行通过其信用中介职能，将社会再生产过程环节游离出来的闲散资金在不改变所有权的情况下转化为用于扩大再生产的现实投资。 作为帮助企业和个人实现间接融资之中介机构的商业银行，与帮助企业和个人进行直接融资的资本市场，存在着相互依存，彼此制约的关系。一方面，在现代市场经济条件下，商业银行业务规模的拓展及金融工具的深度开发越来越离不开资本市场的发展；同时，资本市场运营效率的不断提高和规模不断扩张，也越来越依赖商业银行金融创新的推动。另一方面，由于资本市场的不断发展，使得企业和个人有可能更多地利用直接融资方式融通资金或进行证券投资，相当一部分社会资金出现“脱媒”现象，导致商业银行传统业务出现某种程度的萎缩；同时，商业银行通过不断开发金融新产品和大量运用新技术，越来越多地涉足投资银行业务，甚至借助资本市场使传统的信贷扩张途径发生质变。商业银行与资本市场在现代市场经济条件下的这种相互依存、相互制约关系，使金融体系内部的发展关系日益复杂化。 (一)资本市场发展对商业银行传统业务的冲击 一是资本市场的发展所引起的社会资金分流，使商业银行存款业务受到一定影响，特别是证券市场股票和长期债券投资抽走了商业银行较为稳定的定期存款和长期存款。二是资本市场的发展使流出和流入商业银行的资金期限结构发生很大的变化，使商业银行的资金来源的不稳定性增大。三是资本市场的发展对商业银行存款增加的影响直接导致了商业银行可贷资金量的减少，而且资本市场直接融资本身对于间接融资有一定的替代效应，影响商业银行贷款量的增加。四是资本市场发展所造成的商业银行资金来源不稳定性直接导致了商业银行贷款期限结构短期化，同时，商业银行的客户结构、资产结构等也随着资本市场的发展而发生相应的变化。五是由于上述四个方面的影响，商业银行为保持其传统业务的市场份额，被迫降低存贷款利差，加上资本市场众多新金融工具竞争的打压，使得商业银行传统业务的获利空间越来越小。 (二)资本市场发展对商业银行的促进 其一，利用发达的资本市场，商业银行能够超出传统的融资渠道开展多元化筹资业务。其二，利用发达的资本市场，商业银行可以通过买卖有价证券，实现其各种资产的有效组合，从而在保证安全性和流动性的同时，最大限度地获取资产收益。其三，利用发达的资本市场及依托其形成的新型金融工具，有助于商业银行防范和化解不良贷款引起的金融风险（如对不良贷款的资产证券化）。其四，利用发达资本市场合理配置资源的功能，商业银行可以根据证券市场价格变动、证券交易量变化等信号，调整信贷资金的投向和投量。其五，利用发达的资本市场，商业银行可以有效地介入或独立操作企业间的兼并重组，并开展与此相关的投资银行业务和中间代理业务。 二、资本市场与货币市场的融合及职能分工型商业银行经营模式 (一)资本市场与货币市场的融合 资本市场与货币市场相互依存、共同发展。从社会再生产活动正常进行的需要来看，企业既需要筹集短期流动资金，也需要筹集长期资金，各类投资者也会根据自己所拥有或可支配资
银行金融市场业务风险管 理指引 Newly compiled on November 23, 2020
XXXX银行金融市场业务风险管理指引 （2016年版） 第一部分总体背景及管理原则 一、总体背景 本指引所指金融市场业务，涵盖资管业务、同业业务、资金业务、投行业务、贵金属业务五大非信贷板块。截至2015年末，我行金融市场业务的总体规模已经全面超出表内外信贷业务规模，在整体收入及利润贡献中亦发挥了不可或缺的作用。以基础设施及公用事业领域为例，随着地方政府债务管理的进一步规范，金融市场业务已经成为银行在该领域的主流金融服务模式。 同时，从当前可比同业的整体资产配置结构来看，金融市场业务规模均已超出甚至大幅超出信贷规模，金融市场业务在整体资产及收入方面的重要性日益凸显，亦一定程度上反映了在利率市场化和金融脱媒趋势下各商业银行策略选择的趋同性，金融市场业务成为衡量各行核心竞争力的重要领域。2015年中报数据显示，招商、中信、兴业、民生、浦发、平安六家同业的金融市场业务（资金+同业+资管+贵金属）较信贷业务的相对规模的均值为，即金融市场业务规模为贷款规模的倍，倍数最高的为兴业银行（），最低的为中信银行（），我行为，略高于可比同业均值。 随着金融脱媒及利率市场化的深入推进，金融市场业务必将成为银行战略转型的重要抓手，但同时，金融市场
业务投资谱系的多元化及投资结构的复杂化，使得其中蕴含的潜在风险亦不容忽视，债券及非标债券违约、金融市场波动均对金融市场业务投资安全提出了挑战。 基于以上背景，总行针对金融市场业务制定了全行统一的风险管理指引（以下简称“本指引”），以进一步明确及传导整体风险偏好，确保非信贷板块与信贷板块风险偏好的一致性，引导金融市场业务健康稳健发展。本指引覆盖自营及代客项下的各类非信贷投融资业务，我行金融市场业务条线各部门所出台的各项管理办法及制度，均须符合本指引相关要求。 二、风险管理原则 本行金融市场业务风险管理，紧密围绕系统性风险管理的主线，遵循“风险隔离、偏好一致暨统一授信、投资穿透、风险分散、杠杆适度、自主管理、有效内控、统分结合”的核心管理原则。 （一）风险隔离原则。一是要作好不同性质金融市场业务的有效隔离，包括自营业务与代客业务隔离、自有业务与托管资产隔离等；二是要严格防范各类外部输入型风险，尤其是针对承销、代销、参股、投顾、托管、冠名等情形，应特别防范因声誉风险而可能被迫承担非契约义务所引起的风险。 （二）偏好一致暨统一授信原则。偏好方面，须体现全行信用风险策略的协同性与一致性，类信贷金融市场业务的准入标准原则上与我行自营授信保持一致（代客资产