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国际货币金融法概述

国际资金融通的法律制度

国际货币法律制度

跨国银行监管的法律制度

第一章国际货币金融法概述

一、国际货币金融法的概念

调整国际货币金融的各种法律规范的总和。包括国际间货币兑换、借贷、收付方式、结算、金融失常、货币体系以及金融机构等多方面的法律制度。

二、国际金融法的特点:公法领域和私法领域

三、国际金融法的渊源

1、本国法与国际间、地区间关于金融资产流动的条约

2、国际金融著名个案

四、国际金融新秩序

1、高度透明

2、银行与金融制度的改进

3、私营机构的参与

4 、有序的自由化

5、金融市场的现代化

推荐书目:

陈安《国际货币金融法》

刘丰《国际金融法》

董世忠《国际金融法》

王贵国《国际货币金融法》

国外:

英国菲利普.伍德《国际金融法律与实务》

美国福兰科尔《证券化》《货币市场监管》

国际资金融资的法律制度

国际贷款

国际项目融资

国际证券投资

国际租赁

第一节国际融资协议的共同条款

一、陈述和保证条款(Representation and Warranties Clause)

1、法律事项:借款人的保证

2、财务及商务事项

作用:对贷款人的双重保护功能

“四季青保证”(Evergreen warranties)

二、先决条件条款(Condition Precedent Clause)

1、总括性先决条件:

使整个协议生效的先决条件,一般为借款人向贷款人提供的必要的授权证明、政府批文、担保文件及法律意见书等。

2、每笔具体贷款的先决条件:

如:直到提款日,借款人未违背其陈述和保证,未有违约事件的发生。

三、约定条款

1、消极担保条款(Negative Pledge Clause):借款人向贷款人保证,在其偿还贷款以前不在其任何资产或收益上设立有利于其他债权人的担保权益。

作用:对借款人设立担保权益的自由加以限制

2、比例平等/平等次位原则(Pari Passu Covenant):

借款人向贷款人保证,其对贷款人的债务是直接的(确定的Noncontingent Debt)、无担保权益的、一般的(一般资产中偿还)、无条件的(没有额外条件)。

3、财务约定条款

贷款人要求借款人在债务期内遵守约定的财务状况量化标准,并定期报告财务状况的条款。

4、税收约定条款

当事人就税款负担和支付方式进行约定的条款。

★支付的一切款项没有税收负担

★纳税补偿(Tax Indemnity)

5、使用贷款条款

禁止:

★资助违法交易、侵权行为、违约行为

★援助反对友好国家的军事行动、敌对国家

★兼并另一家企业、公司

★超出经营范围

★其他

6、稳健经营承诺条款

7、保持资产条款

8、保持主体同一性条款

四、违约事件条款(Events of default)

1、实际违约事件(actual breach )

2、预期违约事件(anticipatory events of default)

交叉违约/连锁违约/相互违约(Cross Defaults):

凡借款人对其他人的违约也视为对贷款人违约。

补救措施:合同或法律补救或累加补救条款(Remedies Cumulative Clause)

1、合同补救:

对已提取额贷款加速到期

对未提取的贷款暂时中止或取消;

要求贷款人支付违约利息

2、法律补救:

违约构成实质违约时、贷款人可以解除合同;

非实质违约时,贷款人可以请求支付已到期的贷款本息并要求损害赔偿;

借款人破产时,贷款人可依破产程序参与贷款人的破产财产分配。

五、法律适用与管辖权条款(application of the law and jurisdiction clause )

1、依据当事人的意思自治

2、在当事人未作法律选择时根据客观的联结因素确定

实践中:

多选用贷款人所属国法律或第三国法律(英美法)

未作法律选择时,受案法院一般按照法院地国的冲突规则确定合同的准据法

第二节国际贷款融资

一、国际贷款/国际信贷/国际借贷

借款人以贷款协议方式向其他国家和地区的贷款人借贷资金的国际融资方式。

二、国际定期贷款概述

1、概念:贷款人将货币资金贷给非本国居民的一种贷款活动,一般用于国际商业银行向各国私人公司发放的贷款。

2、国际借款的分类

(1)、以贷款的期限:短期贷款、中期贷款、长期贷款

(2)、以贷款的用途:项目贷款、普通贷款

(3)、以贷款人的类型:政府贷款、国际金融组织贷款、国际商业贷款、共同融资

3、定期贷款合同的术语解释

(1)、货币和金额条款:货币币种和金额

(2)、利率和费用条款:固定利率和浮动利率(LIBOR, London Inter Bank Offered Rate) (3)、贷款期限条款:

4、提取贷款条款:时间、地点、程序

提款地点一般贷款货币发行国或贷款人义务履行地。提款地为借贷合同的准据法5、偿还贷款条款

(1)还款方式:到期一次还本付息;将偿还期分为宽限期和还款期;不规定宽限期,从提款日起逐次分期偿还本息。

(2)提前还款:支付一定比例的附加费

(3)逾期还款

三、欧洲货币融资

1、概念:泛指一国银行以其非所在国货币提供的贷款。

2、特点:

●不受贷款货币发行国的法律管制

●贷款银行取得资金的方式特殊:多数情况下,贷款资金非银行自有资本,而是从其他银行拆借而来。

3、欧洲货币贷款的特殊条款

(1)、补偿银行损失条款

(2)、市场动乱条款

(3)、保护利差条款

(4)、货币补偿条款

(5)、非法性条款

案例:

甲国A银行预向乙国B公司提供一笔国际定期贷款。假如贷款使用的是丙国货币,选择何处为贷款提取地比较合适?为什么?

[案情] 1992年年初,我国某一中外合资经营企业(以下简称A公司)拟与某一外国银行作为牵头银行的国际银团订立一项国际银团贷款协议。3月牵头银行将某一外国律师事务所起草的贷款协议草本传真给A公司。A公司发现该协议草本除了包含A公司与牵头银行事先拟订的各项贷款条件之外,还包括许多A公司以前并不了解的合同条款,如下:(1)借款人是根据中国法律正式成立并有效存在的公司;(2)借款人已经采取一切必要的行动,授权签署和提交本合同以及与本合同有关的其他文件(3)本贷款的审批或为本合同或有关票据的有效或可强制执行所必须的所有政府许可或其他措施均已

取得或得到履行;(4)对于借款人而言,没有发生或没有继续存在任何违约事件(5)借款人目前没有尚未结案的,或据借款人所知,也没有或将提起的诉讼、审理程序或索赔要求,而上述诉讼或索赔将对借款人的财务状况发生

重大影响或损害借款人履行本合同的能力;

[问题]

这是国际融资协议中的什么条款?它的意义和作用是什么?

国际银团贷款及其法律

(一)、概述

1、国际银团贷款定义(International syndicated loan):

各贷款银行或贷款人分属于不同的国家的银团贷款。通常由多家银行联合组成银行团(Bank Consortium),按照贷款协议所规定的条件,统一向借款人提供巨额中长期贷款。2、国际银团贷款的原因:经济原因;法律原因

3、主要特点:

(1)、贷款金额大,参与银行多

(2)、贷款期限长

(3)、特殊的浮动利率结构---“滚动贷款rollover loan”

(4)、贷款的各别性(several basis of lending )

(5)、银团贷款的公开性

(二)、国际银团贷款的业务程序

委托书(Mandate Letter)

Debit借款经理银行Manager

义务承担书(commitment Letter)

信息备忘录(Info memorandum)

银行A

银行B Lead bank牵头行

银行C

程序:

1、一银行受借款人委托,物色愿意提供贷款的数家银行。

2、经理银行与借款人共同拟订一份有关借款人财务及其他情况的信息备忘录,发给有兴趣的银行。

3、经理银行与借款人谈判,商定各项条款。

4、直接参与型国际银团贷款,选定代理银行负责贷款管理工作。间接参与型国际银团贷款

由牵头银行再将参与的贷款权授予其他银行。

(三)、直接参与型国际银团贷款(Direct Participation):各贷款银行直接与借款人签订贷款协议,按照一份共同的协议所规定的统一条件贷款给借款人,全部贷款由代理行进行管理。

银行A银行B 银团牵头行银行C 银行D

借款人

法律关系

(1)牵头行与借款人:委托代理关系

(2)各贷款行与借款人:借贷合同关系(贷款的各别性Several basis of lending),贷款银行之间无连带关系。

(3)代理银行与银团:委托代理关系

防范措施:代理银行建立独立的信托帐户

(4)、多数股权银行(Majority Banks)

权利:

决定是否存在借款人违约事件

决定是否应当宣告贷款加速到期

决定是否放弃贷款人的某些权利等

共同决定的事项

★改动贷款利率

★减少或改变贷款的金额

★增加银行应承担的贷款义务

★推迟贷款本息、利息或有关费用的支付时间

(四)、间接参与型国际银团贷款(Indirect participation)先由牵头行向借款人提供或承诺提供贷款,然后由牵头行把参与贷款权(participation in the loan)转让给参与行(the participation)。牵头行也是代理行。

银行A银行B 银行C 银行D

银团牵头行

借款人

法律关系:

1、借款人与牵头行的法律关系:债权关系

2、借款人与参与行的法律关系:

一般不存在直接的法律关系。依据授予参与贷款权的方式不同,参与人与借款人的交易关系有所不同。

3、牵头行与参与行之间的法律关系:

取决于它们之间订立的参与贷款协议(participation agreement)或参与证书(participation certificate)的规定。

观点:

(1)合同关系;(2)有担保的债权关系

(3)信托原则(4)买卖关系

4、参与行相互之间的关系

间接参与型国际银团贷款中牵头银行转让参与贷款权的方式

1、合同更新(大陆法Novation/英美法Substitution)

借款人、牵头行和参与行三方的协议,解除牵头行

与借款人签订的贷款协议项下的部分贷款权利与义务,改由参与行承担。

特点:◆借款人与牵头行的原有债务消灭

◆牵头行和参与银行不承担连带责任

◆须取得借款人的同意

实践中:可转让贷款证书(Transferable loan Certificate,TLC)---代理银行签发的,代表借款人与银团所有成员的书面文件。借款人事先表示将日后接受可能发生的合同更新安排。

2、转贷款(Sub-Loan)

牵头银行以借款方式将参与贷款权授予其他贷款银行。

特点:

◆牵头银行与借款人之间存在直接的借款合同

◆参与银行与借款人之间不存在直接的借款合同

◆参与银行向牵头银行提供的贷款是无追索权的贷款

◆参与银行的还款请求权只能对特定的资金来源主张

实践中:可转让参与证书(Transferable Participation Certificate, TPC)

3、债权让于(Assignment)

牵头银行将其与借款人订立的借款协议中部分贷款权利连同其收益转让给其他贷款银行特点:

◆参与银行对借款人有直接的请求权

◆一般无须借款人的同意

◆参与行不履行自己的贷款义务时,牵头行仍要对借款人承担相应的贷款义务。

4、隐行代理/非公开代理(Undisclosed Agency)

牵头银行代理银团其他成员与借款人签订贷款协议,不披露代理人身份。

特点:只有牵头银行有请求权

案例1:甲国A公司为建一个项目,委托乙国B银行作为牵头银行组织直接参与型银团贷款。B银行招募C银行、D银行、和E银行参加银团。在银团协议中,约定B、C、D、E 各银行的参与比例分别是40%、30%、20%和10%,并指定B银行为代理银行,在B银行

名下设立了一个独立的信托账户。在招募过程中发放的“招募情况备忘录”中规定,B银行对因疏忽造成的不正确说明免责。

问:

1、假如在贷款协议执行中,B银行未能及时提供贷款,A公司是否能向其他几家银行要求承担连带责任,承担B银行的贷款义务?

2、假如在贷款协议执行中,C银行发现B银行在“信息备忘录”中由于疏忽对A公司财务状况的说明有误,C银行能否追究A银行的责任?

3、如果在A公司按贷款协议向B银行支付了银团各银行的贷款本息之后,而B银行在将还款给各参与银行之前破产了,那么各参与银行能否向A公司偿还贷款本息?如果不能,各参与银行通过何种途径收回本息?

案例2:A银行与B公司签订了一份国际贷款协议。后来,A银行感到提供贷款的压力很大,想吸收X银行和Y银行进来。X银行以转贷款的方式加入,Y银行以权利让与的方式加入,A银行并未完全退出。后来,B公司未能按时还款。e

[问题] ’

1.间接参与型国际银团贷款中牵头银行将贷款转让给其他参与银行的方式有哪些? ·2.本案中,A银行、X银行和Y银行是否都有权直接要求B公司偿还贷款?为什么?

国际项目融资

第一节国际项目融资

一、概述

(一)、项目融资(贷款)的概念:

向特定的工程提供贷款、以项目的预期收益为偿还贷款的主要来源,以项目的资产包括各种项目合同上的权利作为担保的一种国际中长期贷款.

(二)、特点:

1、贷款人的追所权存在限制:

有限追所权(Limited Recourse)--仅限于项目的资产价值和现金流量,以及项目主办人或第三人为项目提供的担保或保证。

无限追索权(Non-recourse)—仅项目资产

2、贷款提供以项目为导向

3、以信用结构多样化为基础的风险分担

4、贷款安排为表外融资(Off- balance Sheet Finance)

5、可以享受税收优惠

6、贷款成本高且组织工作复杂

二、国际项目融资的参与人

1、项目主办人(Project Sponsors)

2、项目公司(Project Company-SPV special Purpose V ehic le)

3、项目贷款人(Project lenders)

4、项目开发承包商(Project Contractors)

5、项目供应商(Project Suppliers)

6、项目产品购买方(Project Products Purchaser)

7、项目融资顾问(project Financial Advisor)

8、保证人(warrantor)

9、托管人(Trustee)

10、官方保险机构(Governmental Insurance)

三、国际项目融资的风险

1、完工风险

2、生产和供应风险

3、市场销售风险

4、政治风险

5、信用风险

6、货币风险

7、环境保护风险

三、国际项目贷款的合同结构

(一)二联式合同结构

三方当事人:

(1)项目贷款人

(2)项目主办人

(3)项目公司

两类合同:

(1)、贷款合同

(2)、担保合同

◆完工担保合同(completion guarantees)

◆投资合同◆购买合同

二联式国际项目贷款

项目主办人

②完工担保合同/

购买合同③投资合同

①贷款合同

项目贷款人项目公司

(二)、三联式合同

四方当事人:

(1)项目贷款人;(2)项目主办人;(3)项目公司;(4)项目产品购买方三类合同:

(1)、贷款合同

(2)、担保合同

(3)、提货或付款合同(Take-or-Pay Contract)

提货或付款合同(take-or-pay Contract):根据此种合同规定,项目产品购买方是否提货,均需向项目公司付款,此合同又称为“绝对付款合同”。实质上向项目贷款人提供间接的担保。

三联式国际项目贷款

项目主办人

③担保合同

项目贷款人①贷款合同项目公司

④转让长期购买合同及担保下的权利②长期购买合同

项目产品购买方

(三)、四联式合同结构

五方当事人:

(1)项目贷款人;(2)项目主办人;(3)项目公司;(4)项目产品购买方

(5)融资公司

四类合同:

贷款合同

担保合同

先期购买合同(forward Purchase Agreement)

提货或付款合同(take-or-pay Contract)

四联式国际项目贷款

项目主办人

项目贷款人④提供担保④提供担保

项目公司

①贷款合同②先期购买合同

③提货或付款合同

融资公司项目产品购买方

案例:

项目:煤炭化工厂建设

所在地:发展中国家A国

企业主体:A国煤炭厅、发达国家B国煤炭公司C

借款人D公司:作为A国法人而成立的由A国煤炭厅与B国C公司的合资企业

开发资金总额:15亿美元

贷款总额:10亿美元

A国所需石油依赖于从国外进口。A国拥有丰富的煤炭资源,但煤炭品位较低,要经过处理才能成为优质能源。故该国计划将其低品位煤进行液化,作为合成燃料而灵活运用。A 国政府决定原料煤由其煤炭厅一揽子购人,委托给D公司加工成

液体燃料,并向D公司支付委托加工费。所生产的液体燃料由A国政府购销。如果原料煤供应不存在问题的话,则风险在于成套设备能否按计划完成和开工。该项目最显著的金融特征是在工厂建设方面,银行和A国政府在其每个阶段分担风险。首先由银团承担最初生产出煤气之前的工程风险。当煤气化工程确认能够达到煤气计划生产能力时,不管实际上有没有生产,政府都要向借款人支付能够偿还此贷款部分的委托加工费。假如在煤气化工程方面没有能按计划完工,银团将得不到加工费。一旦液化工序完成,并按计划的规格和数量在一定期间生产出液体燃料,均被视为液化设备已完工。然后,政府须按合同协议购货付款。但如果计划的规格、数量今后不能继续下去,支付足够的加工费将没有保证。这方面的操作风险由银团承担。因此,银团有必要对液化工序完成后的技术稳定性进行充分的评估。

[问题]

1.什么是国际项目融资?

2.在该国际项目融资建设中存在哪些风险?分析此案中国际项目融资的风险。

案例: A是甲国的一家公司,财力并不雄厚。甲国是一个发展中国家,A公司在本国勘探出了一块储量丰厚。极具经济价值的天然金刚石矿。A公司欲开采这块矿藏,但是这一项目耗资巨大,而A公司本身财力有限。A公司已作过研究,这一项目并不违反甲国的产业政策和利用外资的规定,也不存在对外借款的法律障碍,但不允许银行参与非银行性质的商业交易。你作为A公司的律师,如何解决A公司的融资问题?

案例:A国有丰富的煤炭资源,但要经处理才能成为优质能源。因此,A国决定建设一座煤炭化工厂,将低品位的煤液化,作为合成燃料而灵活运用。为完成这一项目,A国政府决定与发达国家B公司共同投资组成有限公司C,负责煤炭化工厂的融资与经营。C公司则由投资双方共同经营,共负盈亏,共担风险,并按照股权额进行利润分配。项目建成后,由A 国政府供应原料煤,所产的液体燃料也由A国政府包销。煤炭化工厂项目开发所需资金总额为15亿美元,其中5亿美元由A国政府与B公司投入,其余10亿美元则需要C公司通过贷款解决。发达国家的D、E两家银行愿为项目提供贷款,并通过其拥有全部股权的F金融公司,将10亿美元贷给C公司。考虑到在现有技术条件下,煤炭的大规模液化设备能否正常运转尚无把握,如技术不过关,则不能达到计划的生产能力或产品质量,甚至导致整个项目失败,贷款人要求A国政府对项目完工作出担保。项目贷款通过以下合同完成:1.贷款人D、E银行与其拥有全部股权的F金融公司订立借款协议,由D、E银行向F金融公司提供10亿美元的贷款。

2.由F金融公司与C项目公司订立先期购买协议,将F金融公司从代理人那里借得的款项,

作为购买项目产品的预付货款再转贷给C项目公司。,

3.由于完工风险大,应贷款人的要求,项目主办人A国政府以及发达国家B公司与F金融公司订立了完工担保议。·

4.项目投产后,由C项目公司根据先期购买协议向F金融公司交付产品。F金融公司则通过与A国政府订立“无论取得货物与否均须付款的合同”,将产品转移给A国政府,以其转售所得的收入偿还两家银行的贷款。

5.项目主办人A国政府以及B公司应就C项目公司依据先期购买协议就F金融公司承担的义务向F金融公司提供担保,同时在C项目公司的资产上设定抵押权。

6.F金融公司将上述合同项下的权利及项目主办人提供的各项担保统统转让给贷款银行,作为贷款银行提供贷款的担保权益。”

[问题]

1.从当事人之间签订的各种协议层次来划分,国际项目融资主要可以分成几种?

2.试分析本项目融资采用的是哪一种?

国际融资租赁

(一)、国际融资租赁的概念

国际融资租赁是指不同国家的当事人以协议形式进行设备买卖和贷款融资的综合性交易方式,出租人依协议将根据承租人的要求向供应商购买拟出租的设备,对该出租物拥有所有权并将其租赁予承租人使用,承租人则负有按期偿付租金和维修租赁物的义务,并在租赁期满时有权按约终止租赁、续展租赁或留购该租赁物。

(二)、国际融资租赁的基本类型

营业性租赁

售后租赁

综合租赁

杠杆租赁/衡平租赁---租赁物购置成本的小部分(一般为20%--40%由出租人出资,大部分(60%-80%)由银行等金融机构提供贷款的一种租赁方式。

(三)、国际融资租赁协议

1.国际融资租赁所涉及的协议

一般包括设备供应协议、融资租赁协议、设备维修服务协议和贷款协议等。

2.国际融资租赁协议的条件条款

国际融资租赁协议的条件条款包括设备定义、租赁设备的购买与交货期限、租金条款、设备维修保养、设备保险、担保和期满留购等条款。

3、国际融资租赁协议的共同性条款

融资租赁协议中除先决条件、不可抗力、法律适用与司法管辖等共同条款外,还使用以下一些具有特殊作用的共同性条款:

▼对第三人侵权责任条款

▼违约条款

▼出租人在供应协议项下权利的转让

▼租赁设备的风险负担

▼禁止中途解约

▼预提税条款

▼承租人破产的法律后果等条款

案例:1990年4月,中国惠通租赁有限公司(以下简称惠通公司)与中国华丰机械制造厂(以下简称华丰厂)签订了一份租赁合同,同.时又与荷兰某机器设备公司(简称荷兰公司)签订购买NGBR型设备的合同。惠通公司作为出租人及这套设备的买方,向华丰厂出租该设备。在惠通公司与荷兰公司的合同上有如下规定:NGBR型设备的质量与性能由卖方荷兰公司直接对承租人华丰厂负责;如质量、性能有问题,由承租人直接向荷兰公司索赔。惠通公司、荷兰公司分别在合同上签了字,华丰厂虽不是该买卖合同的当事人,也就相关条款签了字,并写了“确认合同及其条款”的文字。

合同履行后,因设备自身质量问题,华丰厂与荷兰公司联系要求索赔,荷兰公司以华丰厂无权提出权利要求为借口,拒绝赔偿,华丰厂遂联合惠通公司起诉荷兰公司

[问题]

华丰厂有无索赔的权利?

案例:2000年5月8日中国某国际租赁公司(以下简称租赁公司)与中国某模具仪器(以下简称模具公司)签订了一份租赁合同,同时租赁公司又与韩国某机械设备公司签订了购买某种型号设备的买卖合同。租赁公司作为出租人及这套设备的买方,向模具公司出租该设备,合同中有这样一款约定:“除合同约定条款外,未经对方书面同意,自租赁协议生效之日起,任何一方不得中途变更或解除合同。”

问题:为何在融资租赁合同中一般都会订有禁止中途解约条款?

国际证券的法律管制

(一)、国际证券的概念和种类

国际证券是一国政府、金融机构、公司或企业为筹集资金在国外或国际证券市场发行的,以发行地所在国货币或可兑换货币为面值的证券。国际证券的种类主要有国际股票(stock)、国际债券和存托凭证。

股票

一国的股份公司在国外证券市场发行并交易的股票。我国境内上市外资股(B股),境外上市外资股(H股,N股)均为国际股票。

国际债券的概念

发行人和购买人分别处于两个或两个以上的国家情况下,采用发行地国家的货币或第三国货币标价的债券。分为外国债券和欧洲债券。

外国债券:扬基债券(Y ankee bonds);牛狗债券(Bulldog bonds);斗牛士债券(Matador bonds);武士债券(Samuraj bonds);龙债券(Dragon)

欧洲债券(Eurobonds):在两个国家或两个以上国家的金融市场发行的可以用任何一种货币计值的债券。欧洲美元债券、欧洲日元债券等

(二)、国际证券的发行方式

1、国际证券的发行方式

是否借助证券发行机构:直接发行、间接发行

发行对象是否特定:公募发行、私募发行

发行价格与票面金额的关系:平价发行、溢价发行、折价发行

2、国际证券发行的审核制度

注册制/申报制/形式审查制—公开原则(Full Disclosure)

核准制/准则制/实质审查制—实质管理原则(Substantive regulation)

3、国际证券发行的信息披露制度

(1)、概念

证券发行的信息披露是证券发行人按照法律、法规的要求,以一定的方式公开所发证券相关的信息,各国证券法都对信息披露规定了具体要求。

■信息披露的真实性

■信息披露准确性

■信息披露完整性

■信息披露及时性

(2)、虚假信息的披露

①虚假信息的披露方式:除了对已有事实的不实说明外,虚假信息披露还表现在各个环节:对意图的说明、预测、意见、对法律的说明、法律文件概述和遗漏等。

②虚假陈述的责任人包括:发行人;参与虚假陈述的发行人的董事、经理等高级会计师、律师等专家;其他参与者,如组织证券发行的经理人、承销人。

③承担的责任:按照英美法,如果属于欺诈性的虚假陈述,则责任人不但要承担民事责任而且还要承担刑事责任;如果属于疏忽性的虚假陈述,则责任人只须承担民事责任;如果属于无过错的虚假陈述,则投资者只能诉请解除合同并获得有限的损害赔偿。

4、国际证券发行的有关法律文件

证券发行的有关法律文件包括招募说明书、经理人协议、承销协议、信托协议、付款代理协议和律师聘用合同等

(三)、国际证券的交易的法律问题

1、证券交易的概念

指证券的买卖行为,即证券的流通。证券流通有上市流通和非上市流通的区别。上市流通是指取得上市资格的证券在证券交易所进行买卖(转让)的行为,而非上市流通则是在证券交易所之外通过其他方式进行买卖(转让)的行为。

2.证券欺诈的法律管制

(1)内幕交易的法律管制

内幕交易是指内幕人员和以不正当手段获取内幕信息的人员,以获取利益或减少损失为目的,泄露内幕信息或利用内幕信息买卖证券的行为。各国法律都将内幕交易视为严重的违法犯罪行为,依内幕交易的社会危害程度对内幕交易者分别或合并追究其相应的民事、行政和刑事责任。

(2)、操纵证券市场的法律管制

操纵证券市场是指制造虚假的交易繁荣和交易价格,以便从中牟取利益或减少损失的行为,各国证券法均对此类行为加以明令禁止等。

实践中,常见的操纵证券市场的行为包括:

洗售

指一操纵者在卖出证券的同时自己又买人该证券,实际上证券的所有权并未发生转移。洗售的目的是制造供求关系的假象,诱导公众投资者盲目跟进,达到影响市场行情或交易量的目的。

合谋

指两个操纵者恶意串通,由一方提出卖出或买进的交易委托,另一方完全依该委托的内容,在同一证券交易所同时买进或卖出该证券。

联合操纵

指两个或两个以上的操纵者纠合各自在资金、交易经验、技巧、人才及信息等方面的优势,组成临时性团伙,共同完成对证券市场的操纵。

扎空

指一伙操纵者先垄断市场上某种证券,致使此前已与第三方订立出售证券合同的人,在无法从其他处寻得供应者的情况下,被迫以高价从操纵者手中购人该种证券。

倒卖

指一投资顾问先以低价买进某种证券,然后公开进行推介,致使公众信以为真,以高价购买其证券。

倒腾

指在客户全权委托的情况下,经纪商利用客户的资金反复买进、卖出证出证券,赚取佣金。

国际融资担保法律制度

国际融资担保的概念

国际融资活动中,担保是指借款人或者第三人以自己的资信或者资产向贷款还款保证。国际融资担保的形式多种多样,其中较为常用的,并且有特色的主要有银行保函、备用信用证、浮动担保以及意愿书等。可以分为人的担保(personal securities)和物的担保。

一、银行保函

根据不同的划分标准,银行保函可划分为许多不同的种类,单以保函的性质为标准划分为从属性银行保函和见索即付保函(独立性银行保函)。

(一)、从属性银行保函

从属性银行保函具有两个重要的法律特征:一是从属性,二是补充性

(二)、见索即付保函(demand bank guarantee)

1、概念:即付保函是银行应借款人的要求向贷款人出具的凭索赔书和保函规定的其它文件付款的承诺文书。

2、特点:

独立性----担保责任与基础合同相分离

担保人责任的非从属性

担保责任的无条件性

3、见索即付保函的法律关系:

包括基于见索即付保函而存在的保证关系和基于借款人的申请而存在的委托关系。

4、索即付保函的统一法

1997--《见索即付保函统一规则》(UCP458)

1995年12月,联合国大会的《独立保函和备用信用证公约》,开放供各国签署,但迄今未生效。

二、备用信用证

1、概念:

开证人(保证人)应申请人(债务人)的要求,向受益人(债权人)开出的,凭受益人提交的与信用证条款相符的单据(债务人的违约证明书及其他单据付款的一种独立的书面承诺。

2、特点:

独立抽象性

备用性

3、备用信用证与银行保函的比较

备用信用证与银行保函都是银行以自己的信用向受益人作出的付款承诺,两者的性质和地位、所起的作用、适用的范围及付款条件等方面几乎完全一样。

几点显著区别:

(1)、适用的法律规范不同

银行保函通常适用有关国家的担保法,而备用信用证,适用《跟单信用证统一惯例》(2)、对价要求不同

英美法系国家对银行保函都有对价要求,但对于备用信用证无对价要求

(3)、付款条件不同

银行保函的付款条件是借款人违约,而备用信用证付款

条件则是受益人提交借款人违约的证明和即期汇票

(4)、可撤销性不同

银行保函和备用信用证均可约定为可撤销或不可撤销,而且如果约定不明,通常会被认定为不可撤销,但两者的可撤销性截然不同。银行保函的可撤销或不可撤销都有条件的,相比之下,备用信用证的可撤销和不可撤销都是无条件的。

4、备用信用证与跟单信用证的比较

(1)、适用范围不同

跟单信用证通常只用于国际贸易结算领域;而备用信用证则可广泛适用于各种形式的国际经济交易担保,包括国际贷款、国际融资租赁等担保。

(2)、作用形式不同

跟单信用证的作用在于代替贸易合同的付款义务人(买方)承担直接付款责任,备用信用证在于担保。

(3)、单据要求不同

跟单信用证提交的是能证明卖方适当履行基础合同的单证,包括商业发票、货运单、保险单‘商检证明等。备用信用证通常只要求提交能证明借款人未适当履行基础合同的文件,如借款人违约证明、借款人签发的到期拒绝付款的本票等。

三、浮动担保(Floating Charge/mortgage)

1、概念

浮动担保是指借款人以其现有及将来取得的全部或某一类财产为标的物而设定的担保,一旦借款人违约(未能偿还到期贷款)或破产,贷款人有权就借款人现存的全部或特定的某一类财产行使担保权,处分担保物优先受偿。

2、特征

(1)、担保物包括借款人现有和将来取得的全部或某一类财产。

(2)、担保物价值形态的变化并不影响其作为担保物的性质,贷款人均可就担保物的新价值形态行使担保权。

(3)、浮动担保无需移转担保物的占有,借款人对

担保物的处分无需征得贷款人的同意,经借款人处分后的担保物自动退出担保物范围,贷款人对其不再拥有担保权;反之,借款人在设定浮动担保后所取得的一切财产(或某一财产)也自动进入担保物范围,一旦借款人违约或破产,贷款人有权对该新取得的财产行使担保权。

(4)、浮动担保标的物终须固定化,一旦借款人违约或破产,贷款人即可对借款人的全部现有财产(包括应收债款)行使担保权,这时借款人的全部财产(或某一类财产)均确定地成为担保标的物,借款人无权再处份但保物。

3、浮动担保的优点

国际融资实践中,浮动担保对借贷双方均有特殊的益处,故得以广泛使用。

对贷款人的益处:

(1)、一般物权担保仅限于某一特定的动产、不动产或权利;浮动担保的资产为债务人现有或将来可能有的全部资产(包括动产、不动产及各项权利,有形财产和无形财产或某一类资产。可见,浮动担保的资产范围比一般固定物权担保的担保物范围广,对贷款人债权的实现更有保障。

(2)、采用一般物权担保,贷款人实现抵押权或质押权的主要方式是将某一特定担保物折价或拍卖、变卖,以所得价款受偿;如为浮动担保除了可以上述方式处分抵押财产之外,贷款人可派人员接管借款人的全部资产,继续经营。如经营成功,贷款人则可从中获利,贷款风险也将因此而缩小;

(3)、在浮动担保的情况下,如借款人违约,将可能导致债权人全面接管其企业、公司,这可促使借款人努力经营,尽量避免违约行为,以致最终有利于防止贷款风险的发生。

对借款人的益处:

采用浮动担保的最大好处是,无须向贷款人转移抵押财产的占有有杈和日常经营中的处分权,从而在相当程度上保证了自己对公司、企业的自主经营管理;如为一般物权担保,借款人便不能随意处分担保物,这将使其经营能力受到限制。

四、意愿书(Comfort Letter)

1、概念

也称安慰函,通常是指由政府或母公司向贷款人出具的,对其下属机构或子公司的借款表示支持并愿意为借款人的还款提供适当帮助的意愿的信函。

2、种类

分为三类:知悉函;承诺函、支持函

3、意愿书的效力和作用

由手各国法律对意愿书的性质、地位、用途等均未作明确的规定,因此意愿书效力强弱和作用大小主要取决于其内容本身。

案例:我国的A公司因项目建设,需要向国外C银行借款l 000万美元,C银行要求A公司以备用信用证形式提供借款担保。A公司遂向国内B银行申请开立备用信用证。B银行根据A公司的委托,以C银行为受益人开立了一份备用信用证,内容如下:

B银行(开证行即保证人)

致C银行(受益人即贷款人)

日期:信用证编号:

敬启者:

兹为A公司(借款人)开立以你行为受益人的不可撤销信用证,金额为壹千万美元。以你行出具的见票即付汇票以在某地的D银行(议付行)为付款人并附具如下你行签署和注明日期的声明付款:“根据A公司和C银行订立的贷款协议之条款,按B银行代表A公司开出的X

日、第X号信用证所提取的款项可支付给签署人。”

所有根据信用证出具的汇票必须订有如下条款:

“按B银行开出的X日、第X号信用证提款。”“允许部分提款”

我行将与按本信用证规定条件出具的汇票之出票人、背书人和善意持有人交往,该条件是:如果汇票在X日或在该日之前向在某地的受票人出具和提示,该汇票将被适当承兑。本信用证受国际商会1993年修订的第500号出版物《跟单信用证统一惯例》支配。

以后,A公司未能按时履约还款,遂就还款问题发生纠纷。

问题:本案中备用信用证的开证行承担什么责任?

案例:甲公司欲在国内设立一个生产电力设备的工厂,但是缺乏资金,因此向国外乙跨国银行进行贷款。甲乙双方签订了一个贷款协议。协议约定,乙银行向甲公司提供1000万美元的借款(大约占项目建设所需资金的65%),同时,甲公司将其建设中的项目所有和未来取得的全部资产作为借款的担保。此后,按协议甲公司分两次向银行提完所借款项并投入建设。但是,当项目建设至后半期,因甲公司本身的经营问题,使公司发生严重的财务困难,无法进一步投入项目建设,项目建设就此停滞。同时,乙银行发现甲公司的问题,为保证自己的权利,宣告了借款加速到期,要求甲公司偿还所借款项。

问题:1、这是什么形式的担保?

2、此案中如果A公司已无能力偿还银行的借款,B银行应如何实现其债权?

案例:某国的A公司在英国成立了一个其全资附属的子公司B,A公司为B公司提供了总额为200万英镑的注册资本。但依据B公司业务的发展,这些资金是远远不够。为此,A 公司与英国的C公司协商,要求C公司为B公司提供贷款。A公司出具了一安慰函作为C 公司为B公司提供500万英镑贷款的条件。在安慰函中,A公司确认了以下三点内容:一是确认A公司控制其全资附属子公司B公司,因此已批准该贷款;二是确认直到贷款被清偿之前将不会减少在B公司的权益;三是保证A公司的全资附属子公司在任何时候能按照贷款协议履行责任,是其政策。后来由于市场原因,B公司的业务中断被迫停业。C公司的贷款到期时,B公司已无力偿还,并且已陷入破产境地。于是C公司与A公司联系,并在提请A公司关注B公司违约拖欠贷款一事的信中指出,由于A公司在安慰函中作了“保证B公司在任何时候能按照贷款协议履行责任,这是我们的政策”的声明,此安慰函具有法律效力。据此要求A公司进行偿付。A公司则否认其责任,认为安慰函不应被解守法律效力。由于A公司拒绝承担责任,C公司在英国高等法院起诉了A公司,要求其偿还所欠款项。问题:

1、何为安慰函?其法律效力如何?

2、A公司在B公司不能按期偿还贷款的情况下是否应承担偿还贷款的法律责任?

《国际金融》知识点归纳

第二章 1.国际收支:指一个国家或地区与世界上其他国家和地区之间,由于贸易、非贸 易和资本往来而引起的国际资金移动,从而发生的一种国际资金收 支行为。 说明:国际收支>外汇收支与国际借贷→金融资产→商品劳务 2.国际收支平衡表: ⑴编制原则:复式记账法: 借:资金占用类项目(外汇支出:进口- ) 贷:资金来源类项目(外汇收入:出口+ ) 权责发生制:先付后收,先收后付 市场价格原则 单一货币原则 ⑵内容:经常项目:贸易收支(出口>进口,贸易顺差/盈余,出超) (出口>进口,贸易逆差/赤字,入超) 非贸易收支(服务、收入项目) 资本和金融项目(长期资本、短期资本) 平衡项目(储配资产、净误差与遗漏) 3.国际收支分析(按交易性质的不同): ⑴自主性交易:经常项目、资本与金融项目中的长期资本与短期资本中的私人部 分。 ⑵调节性交易:调节性交易、短期资本中的政府部分与平衡项目。 注:①贸易差额=出口- 进口 ②经常项目差额=贸易差额+劳务差额+转移差额

差额:③基本差额=经常项目差额+长期资本差额 ④官方结算差额=基本差额+私人短期资本差额 ⑤综合差额=官方结算差额+官方短期资本差额 ①微观动态分析法:差额分析法、比较分析法 ⑶国际收支与国民收入的关系:(封闭)Y=C+I+G 分析法:②宏观动态分析法:(开放)Y=C+I+G+X-M 与货币供给量的关系:Ms=D×R×E 4.国际收支失衡的原因及经济影响: ⑴原因:①季节性、偶然性原因 ②周期性因素: a.繁荣期:X↑M↓,劳务输出↓劳务输入↑,资本流入↑,资本流 出↓→顺差 b.萧条期:X↓M↑,劳务输出↑劳务输入↓,资本流入↓,资本流 出↑→逆差 ③结构性因素:产出结构调整 ④货币因素: 货币a.对内价值→贬值→P↑→X↓M↑→国际收支变化价值 b.对外价值→贬值→e↑→X↑M↓→国际收支改善 ⑤收入因素:C、S→X、M↑ I↑→X、M,资本流动 ⑥不稳定的投机和资本流动 ⑵影响:①对国民收入的影响:Y=C+I+G+X-M ②对金融市场的影响:

第一讲国际经济法总论

第一讲国际经济法总论 第一讲国际商法基本理论(6学时) 第二讲国际商事主体法 第三讲国际商事交易的基本法—合同法 第四讲调整货物买卖的国际公约 第五讲国际产品责任法 第六讲调整货物买卖的国际惯例 第七讲国际货物运输法 第八讲国际货物运输保险法 第九讲国际票据法 第十讲国际贸易支付法 第十一讲知识产权的国际保护与贸易 第十二讲国际商事仲裁法 第一讲国际经济法总论 (1)国际经济法的含义及学说。(2)国际经济法的调整对象。(3)国际经济法与相邻部门法的区别。(4)国际经济法的内容体系。5)国际经济法学。(6)国际经济法的主体、渊源及基本原则。(7)国际经济法的产生发展。 一、国际经济法的含义及学说 国际经济法是调整国际经济关系的各种法律规范的总称,是调整自然人、法人、国家以及国际经济组织因国际经济交往而产生的相互关系的法律规范的总和。 国际经济法是二战后形成并发展起来的一个边缘性、综合性和独立的新兴法律部门。 关于国际经济法的含义和调整范围,各国学者的观点大致可以分为狭义和广义的两种。 1.持狭义观点的学者认为,国际经济法是调整政府间、政府与国际经济组织相互间经济关系的法律规范,在法律性质上属于国际公法的一个分支,主张国际经济法是"经济的国际法"。这一学说否认国际经济法是一门独立学科,有的学者甚至认为国际经济法连国际法的分支也够不上。在国际上,这一学说的代表主要有英国的施瓦曾伯格(G. Schwarenberger)、日本的金泽良雄和法国的卡罗(D. Carreau)、余亚尔、弗洛里等学者。 2.持广义观点的学者认为,国际经济法是一个独立的综合性的法律部门。国际经济法是调整自然人、法人、国家以及国际经济组织相互间经济关系的各种法律规范的总称,这些法律规范既包括国际法规范,又包括国内法中调整涉外经济关系的规范。因此,国际经济法并非是国际公法的一个分支,而是与国际公法既交叉又相互独立的一个法律部门或法律体系。在国际上,这一学说的代表人物有美国的杰克逊(J. H. Jackson)和洛文费尔德(A. F. Lowenfeld)、日本的樱井雅夫等。在我国,绝大多数的国际经济法学者持此观点。 二、国际经济法的调整对象 国际经济法的调整对象是国际经济关系。 1.横向国际经济协调关系:国家之间、国际公约调整、公法性质、国家主权原则等基本原则对该横向关系发挥主导作用。 2.国家对涉外经济活动的纵向调节管理关系:依据国际条约及国内立法实施调节与管理,如市场准入、投资保护、外贸/外资/外汇管理法、涉外税收等,涉外经济法属国内法,公法性质。 3.平等主体之间的横向国际经济交易/流转关系:平等有偿,私法性质。狭义观点认为,该交易关系不在其调整范围。 三、国际经济法与相邻部门法的区别 (一)与国际公法的区别 1.主体不同。2.调整对象不同。3.法律表现形式不同。 (二)与国际私法的区别

论国际金融法的概念和体系

论国际金融法的概念和体系 关键词:国际金融法的概念;国际货币法;国际货币法律制度;国际借贷法律制度;国际借贷法律制度;国际金融的法律监管 一直都觉得国际经济法离我们是很遥远的,充其量影响最大的是国家或国际组织,实际上并非完全如此,通过这学期的课程,我发现发现其实这门法律也影响着我们的生活,比如我们媒体关注的汇率问题,人民币升值问题,热钱做空中国市场问题等等。随着国际间经济交往与合作的迅速扩大,交通与通讯技术的不断发展,各国间的经济日益呈现出相互依赖、相互制约的一体化态势。国际金融作为一种跨越国界的货币资金运动,已经渗透到现代经济生活的各个层面,成为现代经济的核心。但国际金融法又是一门尚不成熟的法律,其发展仍处于初创阶段,关于其基础理论的研究更嫌薄弱。下面我就以国际金融法的概念和体系这两个基本理论问题做一探讨。 一、国际金融法的概念 在现在国际金融法理论中,国际金融法的定义存在分歧,主要有以下2种观点:“国际金融法是调整国际金融关系或国际货币金融关系的法律规范的总和。”和“国际金融法是调整货币、资金跨境流动而产生的各种法律关系的总和。”究竟那种定义更确切呢?其实,国际金融法应该被称为国际货币金融法更为准确,包括国际货币法和国际金融法两部分内容。国际货币法是指调整国家之间因国际货币管理活动而产生的国际货币关系的国际规范和国内规范的总称,因此,调整宏观国际经济关系的法律,构成一国国际货币金融制度的基础,具有典型的公法性质。但是,国际货币法不同于货币法,货币法是各国的国内法,主要规定各国本国货币的货币制度、货币币值、货币流通等。 国际金融法则是指调整不同国家民事主体之间因跨国金融交易活动而产生的国际金融关系的国际规范和国内规范的总称,它规定的是关于国际贸易融资、国际贷款融资、国际债券融资、国际股票融资、国际融资租赁等金融交易的法律规则。尽管在不同国家的法律中,此类法律制度往往也可能含有一定的管制法内

国际金融法的经济与世界分析.doc

国际金融法的经济与社会分析- 《国际金融:交易、政策和法律》(International Finance:Transactions,Policy and Regulation,Hal S. Scott,Philip A. Wellons)是美国哈佛大学法学院哈尔·S·斯卡特和菲力普·A·维仑斯教授写的教科书,这本书整理了他们多年的研究和教学成果。 该书的内容分为三大部分,第一部分着重论述了“国际上主要金融市场的法律与监管”,在这部分介绍了美国的证券法,美国的国际银行法,银行与证券领域的资本充足率监管,欧洲单一金融市场,欧洲货币体系和汇率体系,欧洲货币联盟和日本银行与证券市场的国际化等问题。? 第二部分介绍了“国际金融工具和离岸市场业务”。在这一部分介绍了欧元存款和银行存款,国际支付系统,跨国的资产冻结,欧洲债券和全球债券,国际资产证券化,国际股票市场的竞争,国际清算结算系统,国际期货与期权等衍生金融工具,国际掉期和离岸互助基金等内容。? 第三部分介绍“国际新兴金融市场”。这部分着重介绍了亚洲一些国家的项目融资、新兴市场国家的民营化与机构投资者、亚洲货币危机。?

从内容来看,书中收录了两位教授的有关论文,选摘了其他著名教授的有关论文和著名著作中的片断,还引用了一些法律和国际条约的原文,严格说来,本书是作者“半写半编”而成的。由于本书的领域涉及广泛,内容复杂,每部分都请最好的专家来写,请最有名的权威来支持。这种既突出重点,又体现合作的方法,使本书内容的每个部分都是最好的,全书也是最好的。? 这两位法学教授在分析国际金融法的时候,不是就有关法律条文或判例进行介绍,而是从经济学与统计学的方法出发,用统计数字和图表向读者展现国际金融的现状与发展,然后进行金融市场的各种交易分析,再转入各国的国际金融政策分析、国际机构的政策分析,最后才落实到各国的有关法律和国际金融机构的条约。这种风格是本书的一大特点。? 同美国法学院着重案例教学和司法技术研究不同,在曾经创立了案例教学法的美国哈佛法学院里,这两位教授居然不用案例分析,却用经济统计的数字来分析,以引起读者对国际金融宏观的兴趣。? 维仑斯教授进入法学院之前,是经济学教授,而斯卡特教授则是欧美“30人小组”的专家之一。这个小组的主要成员几乎都是著名的经济专家,斯卡特教授作为法学专家参加这个小组可见

(完整版)国际金融重要知识点汇总

第一章外汇 外汇 概念:动:一种货币兑换成另一种货币以清偿国际间的债权债务的金融活动 静:广:一切外国货币表示的资产 狭:以外币表示的可用于国际之间结算的支付手段特征:可自由兑换性、普遍接受性、偿还性 汇率 概念:外汇买卖的价格、汇价、外汇牌价、外汇行是 基础货币/ 标价货币 标价方法: 直接标价法:以一定单位外国货币为标准,计算应付多 少本国货币 间接标价法:以一定单位本国货币为标准,计算应收多少外 国货币 报价方式: 双向报价法:卖出:银行向客户卖出外汇 买入:银行从客户买入外汇 前小后大 种类: 基本汇率:选定对外经济交往中最常用的货币,称之为关键货币,制定本国货币与关键货币间汇率 套算汇率:两国货币通过对各自关键货币的汇率套算出来的汇率 1$=0.8852欧 1$=1.2484瑞 则欧兑瑞的交叉汇率为:1欧 = 1.2484/0.8852 =1.4103瑞买入汇率、卖出汇率 中间汇率:买入+卖出/2 钞价:银行购买外币的价格,最低 电信汇率、信汇汇率、票汇汇率 即期汇率:现汇汇率,在两个营业日内办理 远期汇率:远期差价:升水:某外汇远期汇率高于即期汇率官方汇率、市场汇率 单一汇率、复汇率 固定汇率:选择黄金、外币为标准,规定本币与他国货币间 固定比价,比价波动受限 浮动汇率:由外汇市场供求自发决定的汇率 影响汇率因素: 经常账户差额、通货膨胀率、经济实力、利率水平、各国政 策和对市场干预、投机活动与市场心理预期、政治因素 汇率决定理论: 金本位:铸币平价、黄金输送点 金块本位、金汇兑本位:法定平价、政府 纸币:布雷顿森林体系 购买力平价理论: 源于货币数量学说,正常的汇率取决于两国货币购买力比率, 而货币购买力又取决于货币数量,汇率是两国货币在各自国家 中所具有的购买力的对比 通胀>物价涨>汇率跌 一价定律:绝对购买力平价 国内:两个完全相同的商品只能卖同价,适用于可贸易品 开放经济:Pa = R(汇率)*Pb 绝对购买力平价:本币与外币交换等于本国外国购买力交换, 汇率由两国货币购买力决定。货币购买力是一般物价水平倒数 一般物价水平商决定汇率。 相对购买力平价:R1正常汇率、R2通胀汇率、Paa国购买力 变化率、Pbb国购买力变化率,以b国货币表示a国货币新 汇率 R2=(Pa/Pb)*R1 汇率升贬由通胀差异决定 评价:1.强调物价对汇率的作用,但并不绝对 2.以货币数量为前提,两国纸币交换决定于纸币购买 力,因为各国居民根据纸币购买力平价币值,本末倒置 3.说明长期,对短期中期没用 4.静态分析,没有对物价如何影响汇率的机制进行分析 利率平价理论: 凯恩斯古典利率评价理论: 汇率是两国货币资产的相对价格。资金可投国内、国外 1.国内外投资收入比较 2.本币外币即期远期价格预期 3.升贴水率 远期决定于利差 艾因齐格动态利率平价理论: 利率平价受套利活动影响 现代利率平价公式 S即期汇率、F远期汇率、S、F直接标价,Ia本国利率、Ib 外国利率,F3个月远期,IaIb三个月利率 (F-S)/S ≈ Ia-Ib 远期汇率的升贴水率大约定于本外国利率差 利率低的国家货币,远期利率升水,利率低的国家货币, 远期汇率贴水 现行人民币汇率制度的特点: 1. 实行以市场供求为基础的、单一的、有管理的浮动汇率 制度 2. 采用直接标价法 3. 实行外汇买卖双价制 4. 所涉及的体贴币都是可自由兑换的货币 第二章外汇管制 外汇管制 概念:国家以维持国际收支平衡和本币稳定为目的,集中分配 有限的外汇资金 方法:直接外汇管制:国家直接干预 间接外汇管制:外汇机构控制交易价格 主要内容:外汇资金收入与运用、货币兑换、黄金、现钞输出 入、汇率 汇率制度 固定汇率制 布雷顿时森林体系下的固定汇率制度 特点:一固定,二挂钩,上下限,政府控制,允许调整 浮动汇率制:1.防止外汇储备大量流出2.节省国际储备3.自

金融法专业方向

金融法专业方向 目录 第一部分:北京大学金融法中心介绍 (1) 第二部分:金融法专业方向介绍 (4) 第三部分:师资介绍 (5) 第四部分:专业高级课程简介 (12) 第五部分:选拔标准和程序 (16) 第六部分:金融法专业方向教学培养计划(略) (17) 第一部分:北京大学金融法中心介绍 北京大学金融法研究中心成立于1993年9月,是一个以金融法律为主要研究方向的学术机构。中心主要从事国内外的银行法、证券法、保险法、货币市场监管和金融机构监管等法律问题的研究,同时为国内外金融机构高级管理人员提供金融法律培训和咨询。此外,中心还接受国际经济组织和国内政府部门、金融机构的委托开展课题项目研究。迄今为止,已承担多项司法部、教育部和国家社

科基金、国土资源部等国家级和部委课题,并承担了世界银行、上海证券交易所、深圳证券交易所、中国证券登记结算公司、建设银行、农业银行、中国注册会计师协会等机构和组织委托的多项科研项目。 中心经常与国内外金融机构、学术机构、法律实务界共同举办金融法律学术研讨会。例如,1998年4月顺利举办“海峡两岸银行实务与法律研讨会”;1999 年11月与日本森综合律师事务所合作举办“中日证券法律研讨会”;2001年5 月成功主办首届“北京大学金融法春季论坛”,2002 年 3 月与日本名古屋大学合作主办“北京大学金融法春季论坛及亚洲公司治理与资本市场监管国际研讨会”;2005年5月举办“2005年春季论坛公开讲座暨诺顿教授北京大学客座教授授予仪式”,等等。 除了项目研究和研讨会以外,自 1998 年起,中心与法律出版社、北京大学出版社、中国金融出版社等出版机构合作,定期出版《金融法苑》和其他学术专著。目前已出版了《香港商业银行与法律》、《中央银行法制》、《商业银行法务》、《金融法的“四色原理”》、《金融全球化与中国金融法》、《犯罪学原理》、

(整理)国际金融试卷及答案

……………2008-2009学年第一学期期末考试 国际金融试卷A 班级:学号:姓名:评分: 一、单项选择题(本题共10小题,每题1分,共10分) 1、由非确定的或偶然的因素引起的国际收支不平衡是( ) A、临时性不平衡 B、收入性不平衡 C、货币性不平衡 D、周期性不平衡 2、隔日交割,即在成交后的第一个营业日内进行交割的是() A、即期外汇交易 B、远期外汇交易 C、中期外汇交易 D、长期外汇交易 3、在我国的国际收支平衡表中,各种实务和资产的往来均以()作为计算单位,以便于统计比较。 A、人民币 B、美元 C、欧元 D、英磅 4、国际货币基金组织的主要资金来源是() A、贷款 B、信托基金 C、会员国向基金组织交纳的份额 D、捐资 5 、当前国际债券发行最多的是()。 A 、外国债券 B 、美洲债券 C 、非洲债券 D 、欧洲债券 6、非居民相互之间以银行为中介在某种货币发行国国境之外从事该种货币存贷业务的国际金融市场是()金融市场。 A、美洲国家 B、对岸 C、离岸 D、国际 7、大额可转让存单的发行方式有直接发行和() A、通过中央银行发行 B、在海外发行 C、通过承销商发行 D、通过代理行发行 8、目前,世界上规模最大的外汇市场是()外汇市场,其交易额占世界外汇交易额的30%。 A、伦敦 B、东京 C、纽约 D、上海市 9、金融交易防险法是利用外汇市场与货币业务来消除汇率风险,其中不包括() A、远期合同法 B、投资法 C、外汇期权合同法 D、外汇保值条款 10、在考察一国外债规模的指标中,()是指一定时期偿债额占出口外汇收入的比重。 A、债务率 B、负债率 C、偿息率 D、偿债率 二、多选题(共5题,每题2分,共10分) 11、股票发行市场又称为() A、初级市场 B、一级市场 C、次级市场 D、二级市场 12、从一国汇率是否同他国配合来划分,浮动汇率可分为() A、单独浮动 B、联合浮动 C、自由浮动 D、管理浮动 13、交易后在某一确定日期进行收付时因汇价变动而造成的外汇损失风险是() A、外汇信用风险 B、交易风险 C、营业风险 D、转换风险 14、下列关于我国现行的外汇管理体制说法正确的有() A、取消外汇留成和上缴 B、实行银行结汇、售汇和人民币经常项目可兑换 C、取消境内外币计价结算,禁止外币在境内的流通 D、实行人民币金融项目的自由兑换 15、网上支付工具应用十分广泛,下列属于网上支付工具的有() A、电子信用卡 B、电子支票 C、电子现金 D、数字货币 三、判断题(共10小题,每题1分,共10分。对的标T,错的标F。) 16、广义的说,外汇包括外国货币、外国银行存款、外国汇票等() 17、债券的复利计息是指把债券未到期之前的所产生的利息加入本金,逐期滚存利息。() 18、由于汇率变动而引起企业竞争能力变动的可能性是企业外汇风险的外汇买卖风险。

国际经济法复习范围

国际经济法复习范围

2013年度《国际经济法》复习思考题 第一章绪论 一、名词解释 国际经济法、国际经济惯例、国家经济主权原则、国际合作以谋发展原则、跨国公司 二、思考题 1、简述国际经济法的体系。 2、国际经济法的渊源主要有哪些? 3、国际经济法的主体有哪些? 5、试述跨国公司及其特征。 6、试述国际经济法的调整对象和法律特征。 7、国际经济法的基本原则主要有哪些? 8、试论国家经济主权原则。 第二章国际货物买卖法 一、名词解释 国际贸易术语、国际货物贸易合同、要约、承诺、卖方对货物的权利担保 二、思考题 1、什么是国际货物买卖?其有哪些法律特征? 2、调整国际货物买卖关系的国际公约和国际惯例主要有哪些?

3、简述《2010年国际贸易术语解释通则》的主要特征。 4、理解FOB和CIF的具体规定。 5、试述《联合国国际货物买卖合同公约》的适用范围。 6、要约和承诺的有效成立各需要哪些构成要件? 7、《联合国国际货物买卖合同公约公约》对要约的撤销有哪些规定? 8、《联合国国际货物买卖合同公约》对于修改要约有哪些规定? 9、《联合国国际货物买卖合同公约》对于逾期承诺是如何规定的? 10、《联合国国际货物买卖合同公约》对货物的品质担保有何规定? 11、试据《联合国国际货物买卖合同公约》简述买卖双方的义务。 12、《联合国国际货物买卖合同公约》关于货物风险转移有哪些原则?货物风险转移会产生怎样法律后果? 13、买卖各方违约,有哪些补救方法?

14、什么是根本违约和预期违约?它们将导致怎样的法律后果? 15、国际上对货物所有权转移主要有哪几种原则? 第三章国际货物运输法 一、名词解释 国际货物运输法、提单(Bill of Lading)、航次租船合同、定期租船合同、多式联运合同 二、思考题 1、班轮运输与租船运输各有哪些特点? 2、试论提单的法律性质。 3、根据不同的标准可以对提单作哪些分类? 4、调整提单运输有哪几个主要的国际公约?试述《海牙规则》的主要内容。 5、《维斯比规则》对《海牙规则》作了哪些重大修改? 6、《汉堡规则》对《海牙——维斯比规则》作了哪些重大变更? 7、租船合同可以分为几种?简述航次租船合同的主要条款。 8、有关国际货物航空运输、国际货物铁路运输、国际货物多式联运的国际公约主要有哪些?

金融法论文

从金融危机中谈国际金融法的缺陷 学院:商学院 专业:国际商务 姓名:王蕾 学号:2014814031 年级:2014级

科学技术进步是经济发展的主要动力。随着科学技术的不断进步,全球经济迅速发展,21世纪我们将面临经济全球化发展趋势,世界各国对外开放经济渐渐连成一体,相互依存,相互作用、相互影响,任何国家都不能脱离其他国家而生存下去,而伴随世界经济全球化发展的是国际金融的全球化。近几年来,在国际金融全球化进程中,国际金融法是其中至关重要的一环,它已经变成了国际金融全球化快速发展的重要保障。在国际金融全球化迅速发展这一新时期的背景下,国际金融法取得了前所未有的突破性发展,其对世界经济以及世界金融的影响越来越大。巨额的资金不断突破地域性的管制在全球进行转移,各类金融机构及其业务在全球范围迅速扩张,跨国信贷和证券融资规模持续扩大,国际金融市场和金融工具不断创新,国际金融市场竞争愈发的激烈,金融日益成为现代经济生活的核心,国家间的经济关系日益深入地体现为国际金融关系,这一切必然导致发生在某些重要国家的金融危机迅速演变为全球性的金融危机,给国际金融市场带来一定的压力与挑战。但是正是在全球金融危机背景的下,国际金融法的漏洞初见端倪。在新的形势下对世界金融危机的成因进行认真分析,总结近年来各国政府和国际组织救济治理金融危机的实践,我们可以清晰地发现,现行的国际上所运行的金融法,国际金融法的发展已经严重滞后于金融、经济全球化和自由化发展的实况。在全球金融危机背景下,国际金融法暴露出众多的缺陷,存在着种种不足。 国际金融法是调整跨国金融关系的国际规范和国内规范的总称。其对象主要是国际金融,即在法律范围内对国际金融市场中的金融交易作出必要的规定,以维护国际金融市场的正常秩序。在内容上,它涉及国际货币体系、资本跨国流动、各种融资交易、银行、证券等金融市场的监管。国际金融市场中的金融交易,依据其性质来划分,主要分为三个领域:国际支付系统领域,国际信用领域,国际金融投机领域,包括外汇走私交易以及国际洗钱活动等。此外,国际金融交易还可以依据交易的种类划分为三个领域:银行类的金融交易;证券市场类的金融交易;混合类的金融交易,包括各种衍生金融交易等。同时,国际金融法又是国际经济法的重要组成部分,与传统的国际贸易法和投资法息息相关。在现代跨国经济关系中,离开国际金融法所形成的秩序,各类国际贸易活动、投资活动和各种经济活动将难以合理、顺利地进行;而国际金融法的成熟和完善,又在很大程度上决定着贸易、投资以及其它各种国际经济活动的方向和效率。 随着国际金融市场竞争日益激烈,近年来在世界范围内频繁出现金融危机。从1997年亚洲金融危机到2008年的全球金融危机。尤其是2008年美国次贷危机迅速蔓延到整个世界,导致全球性的金融和经济危机,成为世界经济发展的一个重要转折点,标志着世界经济一轮黄金增长期结束,开始进入一个较长时间的

国际经济法整理汇总(含所有题库)只是分享

国际经济法形考作业精选 一、单项选择题(共10 道试题,共30 分。) ( )不是国际经济法的基本原则D. 最惠国原则 《保护工业产权公约》规定的原则不包括(D. 强制许可原则) 《海牙规则》规定的承运人使船舶适航的责任,限于( A. 在开航前和开航时) 《海牙规则》规定的诉讼时效是(B. 一)年 《海牙规则》实行的承运人责任制是(D. 不完全过失责任制) 《海牙规则》所规定的承运人的责任期间是:(B.钩至钩) 《联合国国际货物销售合同公约》规定:在承诺通知中对下列哪些内容有所添加、限制,则被认为是非实质性改变了要约内容的附有条件的承诺?(B.货物的原产地证) 《联合国国际货物销售合同公约》可以适用的货物买卖包括哪个?(C.飞机零部件的买卖)《世界版权公约》规定的版权保护期是(A.不少于作者有生之年及其死后的25年) 1965年《解决国家与他国国民间投资争端的公约》简称是C. 华盛顿公约 FOB和CIF这两种贸易术语只适用于下列哪种运输方式? (C. 海运和内河运输) FOB条件下,出口清关手续应由哪一方办理(B. 卖方) GA TT第20条一般例外不适用于(B. 进口国为保护全球资源采取的措施) GA TT第24条允许WTO成员建立关税同盟或自由贸易区,但是要求(A.地区贸易集团内必须取消影响相互之间贸易的所有关税和其它限制) WTO《贸易的技术壁垒协议》适用于与产品标准有关的进口国采取的措施,这里的“产品标准”是指(C. 影响产品性能的生产工艺、生产方法) 按中国人民保险公司海洋货物运输保险条款的规定,在三种基本险别中,保险公司承担赔偿责任的程度是(C. 一切险最大,其次是水渍险,再次是平安险)。 保险公司承担保险责任的期间通常是(C. 仓至仓期间) 保险人与被保险人就总的承保条件事先约定,细节留待以后申报的保险单是(D.流动保险单) 被保险人把残存被保险货物的所有权转让给保险公司,并请求赔付全额保险金的条件是货物发生(D. 推定全损) 布雷顿森林货币制度的根本缺陷不包括:D. 德国马克不得用于国际结算 采用外交保护的限制条件是A. 国籍继续原则和用尽当地救济原则 从事国际投资的本质或目的是A. 觅利 淡水雨淋险属于(C. 一切险)的承保范围。 多边投资担保机构承保的投资风险中不包括B. 投资者违约险 法人居民身份的认定标准不包括:D. 住所和居所相结合的标准 法人居民身份的认定的标准不包括:D. 意向标准 风险转移指的是:(B. 风险承担责任的转移) 根据《国际贸易术语解释通则2000》的规定,C组术语中卖方承担的风险如何?(C. CIF 与CFR相同) 根据《国际贸易术语解释通2000》的规定,哪个国际贸易术语规定货物的风险自装运港货物超过船舷时从卖方转移给买方?B. FOB(天津) 根据《海牙规则》的规定,承运人的责任起讫为(C. 自装运港起吊至目的港脱离吊钩) 根据《联合国国际货物销售公约》的规定,对于正在运输途中的货物进行交易,货物的风险从(D. 合同成立时)由卖方转移给买方。 根据《联合国国际货物销售合同公约》,如果合同规定的交货期为一段时间,在买卖双方没有约定的情况下,具体的交货期应:A. 由卖方在规定的交货的交货期内选定

国际金融法案例

国际金融法案例 (一)国际金融机构贷款 案例:石家庄市城市交通建设项目获世行贷款案 [案情介绍] 2001年3月27日,石家庄城市交通项目贷款,获得世界银行执行董事会的批准,该项目是世界银行在华北地区投放贷款建设的首个城市交通项目,也是石家庄市首次独立与世界银行进行合作的项目,同时也是石家庄市迄今为止利用外资金额最大的项目。城市交通项目总投资为22.39亿元人民币,其中利用世行贷款1亿美元。这一项目旨在通过完善石家庄市二环路以内地区的城市路网结构,加强自行车和行人系统的建设,采取相关道路交通管理、改善城市公交服务状况、提高市区道路的完好率等综合交通治理措施,实现提高城市交通系统运行效率的基本目标。该项目分5年实施,从2001年开始,预计2006年6月30日竣工。 [问题] 世界银行的贷款有什么特点? (二)政府贷款 案例:北京市环保局利用法国政府贷款扩建北京市空气质量自动监测系统项目* [案情介绍] 在与法国开展环境保护技术和环境管理交流的基础上,北京市环境保护局于1997年提出利用法国政府贷款扩建北京市空气质量自动监测系统项目的立项建议书,并经北京市计委批复正式立项。1998年市计委批复同意该项目的可行性研究报告,具体内容为:建设16个空气质量自动监测子站,改造数据采集系统,改造质量保证实验室等。项目总投资4160万元,其中利用法国政府贷款2000万法国法郎(约332万美元),折合人民币约2756万元,配套人民币1500万元。该项目已于2001年底基本完成,经过半年的试运行后已进入全面连续运行,监测数据已开始用于环境管理。 [问题] 什么是政府贷款?政府贷款有什么特点?

国际金融法结课论文

国际金融法结课论文Last revision on 21 December 2020

论我国证券市场国际化进程中对中小投资者的保护 【内容摘要】证券市场国际化是当今世界金融自由化和经济全球化的重要表现之一,也是世界经济发展的必然趋势。如何适应和促进这一进程,是包括中国在内的世界各国立法和实践的重要课题之一。如何最大限度的保护中小投资者的利益是许多国家证券立法的宗旨之一,也是证券市场国际化进程中必须重视的核心问题,中国在证券市场国际化的过程中面临许多法律和制度上的问题,本文主要从保护中小投资者利益的角度对国际和国内的立法和实践进行分析,并提出一些立法建议。 【关键词】证券市场国际化中小投资者利益保护 一、证券市场国际化及其表现 证券市场国际化是指资金以证券形式在国际间自由流动,即证券发行、证券交易和证券投资在国际范围内的自由化,原来单个国家或地区的证券市场成为世界性证券市场的一部分。①从证券市场本身所包含的内容来看,证券市场的国际化应该包括投资者的国际化、筹资者的国际化、证券经营主体的国际化以及金融品种和金融制度的国际化。从单个国家或地区的角度来看,证券市场国际化包括这样三方面的含义:一是国外金融机构或国际金融机构在本国发行证券和本国金融机构在国际市场上发行证券,也即证券筹资国际化;二是外国投资者投资本国证券和本国投资者购买外国证券,也即证券投资国际化;三是本国法律对外国证券业经营者进出本国的规定和本国证券业向国外发展的有关规定,也即证券商及其业务的国际化。 目前世界各主要证券市场都已经呈现出明显的国际化趋势,主要表现为世界各大证券交易所已拥有越来越多的外国上市公司、各国竞相建立创业板市场、各国证券交易所寻求大联盟。2000年,纳斯达克上市的4829家公司中有429家外国公司;纽约交易所上市的2592家公司中有405家外国公司;伦敦交易所上市的外国公司占全部上市公司的①

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第一章:国际收支与国际储备 1. 外汇是指以外币所表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产。 2. 作为外汇的外币支付凭证必须具备三个要素:(1)具有真实的债券债务基础(2)票面 所标示的货币一定是可兑换货币(3)是一国外汇资产,能用以偿还国际债务 3. 国际收支的广义概念:在一定时期内一国居民与非居民之间全部经济交易的系统记录。 4. 居民与非居民的概念与划分标准: (1)所谓居民是指在一国(或地区)居住或营业的自然人或法人;非居民是指在一国(或地区)以外居住或营业的自然人或法人。 (2)身在国外儿不代表政府的任何个人,依据经济利益中心或长期居住地确定其居民身份。 (3)法人组织是其注册国(或地区)的居民。 (4)一国外交使节,驻外军事人员,不论在国外时间长短都属派出国的居民。 (5)国际机构,如联合国、IMF、世界银行集团等不是任何国家的居民,而是所有国家的非居民。 5. 国际收支平衡表的编制原理:借方记录资产的增加和负债的减少,贷方记录资产的减少 和负债的增加。 6. 净差错与遗漏:净差错与遗漏项目的具体金额为经常帐户与资本和金融账户的总和与下 述储备与相关项目数额之间的差额。 7. 总差额:总差额是经常项目差额、资本和金融账户差额和净差错与遗漏三大项目金额的 总和。(总差额为正为顺差;总差额为负为逆差) 8. 国际收支顺差的影响(结合实际,我国现在是双顺差,经常账户;资本和金融账户):一国的国际收支出现顺差,固然可以增大其外汇储备,加强其对外支付能力,但也会产生不利影响: (1)一般会是本国货币汇率上升,而不利于其出口贸易的发展,从而加重国内的失业问题;(2)如果该国有义务维持固定汇率,那么,顺差将使本国货币供应量增长,从而加重通货膨胀; (3)将加剧国际摩擦,因为一国的国际收支发生顺差,意味着有关国家国际收支发生逆差;(4)国际收支如果是形成于过度出口总称的贸易收支顺差,则意味着国内可供应资源的减少,因而不利于本国经济的发展。 9. 调节国际收支的政策措施:(1)外汇缓冲政策(2)财政政策和货币政策(3)汇率政策 (4)直接管制和其他奖出限入的外贸措施 10. 弹性分析理论,马歇尔-勒纳条件(详见P34): 11. “J曲线效应”:“马歇尔-勒纳条件”的实现,受“J曲线效应”的制约,贸易收支的

国际金融知识总结

国际金融知识总结

国际金融 1国际收支的概念: 狭义:指一国在一定时期内(通常为1年),同其他国家为清算到期的债权债务所发生的外汇收支的总和。 广义:在一定时期内一国居民与非居民之间全部经济交易的系统记录。 1.国际收支平衡的主要内容:经常账户、资本和金融和账户、净差错与遗漏、总差额、储备与相关项目。 (一)经常账户(1)货物,货物项下登记商品的出口或进口的外汇收支。(2)服务,服务项下登记运输、保险、专利权使用、娱乐服务等外汇收支。(3)收益,收益项下登陆劳动力与资本在国际间流动而发生的外汇收支,包括职工报酬、投资收益。(4)经常转移,主要记录商品、服务或金融服务从居民一方转移到非居民一方而不要求得到对等报偿的外汇收支,包括各级政府之间的无偿转移,如战争赔款;私人无偿转移,如捐赠。 (二)资本和金融账户,资本账户包括两个项目,(1)资本转移,主要登录投资捐赠和债务注销的外汇收支。(2)非生产、非金融资产的收买或出售,

主要登录那些非生产就已存在在的资产和某些无形资产收买或出售而发生的外汇收支。金融账户反映居民与非居民之间由于借贷、直接投资、证券投资等经济交易所发生的外汇收支,包括直接投资、证券投资和其他投资。 (三)净差错与遗漏,是人为设立的一个账户,以轧平平衡表中借贷方总额。 (四)总差额,反映一定时期内一国国际收支状况对该国国际储备的影响。 (五)储备与相关项目,总差额为顺差,则储备与相关项目记为“—”,总差额为逆差,则储备与相关项目记为“+”。其主要项目包括储备资产、使用IMF的信贷和贷款、对外国官方负责、例外融资。 By the way 总差额=经常账户差额+资本和金融账户差额+净差错与遗漏 3.国际收支不平衡的主要原因(简答题) (一)经济周期,主要西方国家经济周期的交替会影响其他国家经济,致使各国发生国际收支不平衡。 (二)经济结构,如果一个国家不能适应世界市场的需要而调整商品的输出结构,将是贸易收支和国际收支发生不平衡,因此而产生的国际收支不平衡

国际经济法练习2

《国际经济法》习题二选择题部分 第五部分国际贸易支付 (一)单选题 1.依《跟单信用证统一惯例》(UCP500)的规定,下列哪些情况发生时,银行可以拒绝付款?( ) A.买方未收到货物 B.货物腐烂 C.发票与提单不符 D.交货数量与合同不符 2.在D/P(付款交单)方式下,代收行应买方请求先行交单,但未能最终收到买方应交货款时,对该损失,卖方应:( ) A.自行承担 B.向托收行索赔,或通过托收行责成代收行付款 C.向代收行索赔 D.不能直接向买方索赔 3.信用证的受益人是:( ) A.开证行B.买方 C.议付行D.卖方 4.依国际商会1994年修订的《跟单信用证统一惯例》(UPC500号)的规定,下列哪个选项是不正确的?( )。 A.银行应对单据的真实性作实质上的审查 B.银行对单据中货物的描述和价值不负责任 C.当事人对买卖合同的变更,除非通知银行,否则银行不予考虑 D.银行只依信用证条款审核单据,对买卖双方的诚信或履约情况不负责任 5.下列有关国际贸易支付结算的表述正确的有( )。 A.从信用性质上看,托收方式和信用证方式都属于银行信用 B.付款交单和承兑交单相比,付款交单对卖方来说风险更大 C.在汇付和托收方式下,信用工具的传递与资金的转移方向是相同的,所以都是顺汇法 D.托收和信用证方式一样,银行只审查单据的表面一致性,不进行实质审查 (二)多选题 1.依据《信用证规定》,下列判断哪些是正确的?( ) A.法院审理信用证纠纷案件时,当事人约定适用国际惯例的,从其规定 B.因申请开立信用证而产生的欠款纠纷适用中国法律,涉外合同另有约定的除外 C.存在信用证欺诈时,当事人以开证申请人与受益人之间的基础交易提出抗辩的,法院不予支持 D.信用证项下单据与信用证条款之间不完全一致,但并不导致相互之间产生歧义的,不应认定为不符 2. 信用证的当事人主要包括()。 A开证申请人B开证行C通知行D受益人E付款行 3. 载有"软条款"的信用证是对受益人危害极大的信用证,下列哪些规定应被视为信用证的"软条款"? A.本信用证付款以货物经开证申请人或其授权人检验合格并签发检验证书为条件 B.本信用证的生效以开证行的另行通知为条件 C.受益人在议付时应提交的单据包括出口地商检机构的检验证书

【毕业论文选题】热门国际经济法论文题目136个

热门国际经济法论文题目136个 1、中外双边税收协定研究 2、中瑞双边自贸协定的特色及其对两国经贸投资的影响 3、中国国际经济贸易仲裁研究 4、中国-东盟自由贸易区外资准入法律问题探究 5、知识产权权利限制研究 6、应对数字经济对国际税收法律秩序的挑战 7、议我国对驰名商标的保护制度 8、亚太自由贸易区经贸争端解决机制研究 9、信用证付款的若干法律问题 10、新《合同法》与《联合国国际货物买卖合同公约》有关货物买卖的规定的异同分析 11、新《合同法》与《联合国国际货物买卖合同公约》的比较 12、消极担保条款在国际项目融资中的应用 13、箱位承租人海事赔偿责任限制权利研究 14、稀土之诉引发的思考 15、我国现行外贸代理制度评析 16、我国民间融资法律规制对国际法律制度的借鉴 17、我国加入WTO的利弊分析 18、我国海外农业投资的环境风险与法制对策 19、我国国际贸易补贴与反补贴的法律政策研究 20、我国反倾销法中公共利益原则的重构 21、我国的反倾销与反补贴制度研究 22、我国产业扶持政策与反补贴规则的冲突 23、外汇储备通过PPP模式对外投资法律问题综述 24、双边投资协定中的劳工保护条款研究 1

25、试析世界经济秩序变革中的国际经济法新趋向 26、试分析冲突规范在国际税法的地位和影响 27、世界贸易争端解决的效率浅思 28、什么是非关税壁垒,GATT是如何打破非关税壁垒的 29、人民币国际化清算法律问题探析 30、浅析美国诉中国汽车及零部件补贴案 31、浅谈处理涉外合同翻译与避免国际贸易纠纷的关系 32、浅谈《联合国国际货物销售合同公约》下的根本违约 33、企业跨国收购的法律问题探讨 34、评“用尽当地救济”原则 35、平衡与协调:论跨国股票发行中的法律适用 36、欧盟转基因和非转基因作物共存的法律问题研究 37、欧盟航空碳税与低碳经济新秩序 38、欧盟反倾销规则中的正常价值问题 39、欧盟反倾销规则中的市场经济问题 40、欧盟反倾销规则中的分别裁决地位问题 41、欧盟反倾销规则中的出口价格的认定 42、欧盟法律制度若干方面研究 43、墨西哥诉中国服装和纺织品补贴案案例评析 44、美国反倾销规则中的正常价值问题 45、美国反倾销规则中的市场经济问题 46、美国反倾销规则中的出口价格的认定 47、买卖双方权利与义务分析 48、论专利权强制实施制度的应用 49、论我国外资法体系的完善 50、论我国公司法对外商投资企业的适用 2

(完整版)国际金融期末整理版

<国际金融管理>期末整理 第一章国际收支 第一节国际收支与国际收支平衡表 (一)国际收支概念 国际收支:一国在一定时期内的全部国际经济交易的系统记录。 主要包括三个要点: 第一、国际经济交易是居民与非居民之间的经济交易。 第二、国际经济交易的内容包括 1)交换:一个交易者向另一交易者提供经济价值并从对方获得与价值相等的 回报。 2)转移:一个交易方向另一个交易方提供经济价值并未收到对应的、具有相 等价值的回报。 3)国际交易中,既包括外汇收支的交易,也包括没有外汇收支的交易,比如 易货贸易、清算协定中的记账贸易等。 第三、国际收支是一个流量的概念.(与国际收支密切相关的另一个概念是国际投资净寸头,指一定时点上一国居民的全部对外资产和对外负债的价值 和构成,是一个存量的概念) (二)国际收支平衡表的编制原理 概念:国际收支平衡表是一国将其一定时期内(通常为1年)的全部国际经济交易按现代会计的复式簿记法原理编制而成的统计报表。 复式簿记法: 借方以负号表示,记录一国对外负债的减少、对外资产的增加,主要反映一国对外的货币支出; 贷方以正号表示,记录一国对外负债的增加、对外资产的减少,主要反映一国来自国外的货币收入。 借- 贷+ 负债- 负债+ 资产+ 资产- 本国对外国支出货币的交易则记入借方。第二,凡是引起外汇供给的经济交易都记入贷方;凡是引起外汇需求的经济交易则记入借方。 (三)国际收支平衡表的主要内容 国际经济交易通常记入三大账户:经常账户、资本金融账户和官方储备账户。

经常账户 ?概念:国际金融收支平衡表中最基本和最重要的账户,它反映了一国与世界其他国家和地区之间实际资源的转移。 ?分为四个子账户:货物、服务、收益和转移。 1)货物(贸易收支) 2)服务(服务收支)经常账户的主要内容 3)收入:要素收益,包括居民与非居民之间的两大类交易 a)职工报酬:包括以现金或者实物形式支付给非居民工人的工资、 薪金和其他福利 b)投资收入:包括居民因持有外国金融资产或者承担非居民负债而 发生的收入或支出。投资收入包括:直接投资收入、证券投资收 入和其他形式的投资收入。 4)经常转移:又称为无偿转让或单方面转移。主要包括: a)各级政府的无偿转移,比如战争赔款、经济援助、军事捐助、捐 款、和国际组织定期交纳的费用等。 b)私人的无偿转移,如侨民汇款、捐赠、赡养费、年金、遗产以及 财产转移。 资本金融账户 ?概念:记录一国与其他国家之间资本流出和资本流入的账户,它反映一国经济体的国外金融资产和负债的所有权变化或其他金融交易。 ?主要包括:直接投资、证券投资、其他资本 1)直接投资:即一国投资者为获得长远利益向投资者所在经济体外经营的企业进行的投资,其目的是为了获得所投资企业经营管理的有效发 言权。直接投资账户包括股本资本、用于再投资的收益和其他资本。 直接投资通常采取兼并收购方式和创建方式。(涉及控制权的转移) 2)证券投资:即对外国金融资产,如股票、中长期债券的买卖。这类金融资产交易不涉及控制权的转移。 3)其他资本:包括短期工具如银行存款、各种货币市场工具如短期国库券、商业票据、银行承兑汇票、可转让大额定期存单以及衍生金融工 具如期货、期权、互换等的交易。对两国之间的相对利率和预期汇率 的变动很敏感。 官方储备账户 ?官方储备账户:又称为国际储备账户,是一国货币当局持有的对外资产以随时用以稳定汇率、弥补国际收支逆差和偿付外债。

国际经济法范围-2014版

国际经济法范围(2014版) 国际经济法范围 名词解释 国际经济法 国际经济法是调整国际经济关系的非规范的总称,即调整不同国家的自然人、法人以及国家和国际组织之间超越一国国境的经济关系的法律规范的总和。 国际经济惯例 国际经济惯例是在厂区的国际经济交往中经常反复适用而逐步形成的具有一定法律效力的规则。 国际经济主权原则 国家经济主权原则是指每一个国家都在经济上享有独立自主和不容剥夺的权利。 国际合作以谋发展原则 国际合作以谋发展是所有国家的一致目标和共同义务,每个国家都应对发展中国家的努力给予合作,提供有利的外界条件,给予符合其发展需要和发展目标的积极协助,要严格尊重各国的主权平等,不附带任何有损他们主权的条件,以加速他们的经济和社会发展。 跨国公司 跨国公司,又称多国公司、多国企业、国际企业、全球企业等,是指由分社在两个或两个以上国家的实体组成的企业,而不论这些实体的法律形式和活动范围如何。

国际贸易术语 国际贸易术语,又称价格属于或价格条件,是指在国际货物买卖中用简短的概念或英文缩写来表示商品价格构成以及买卖双方在交易过程中的责任范围、风险界限和费用负担的国际贸易惯例。 国际货物贸易合同 国际货物贸易合同是指营业地位于不同国家的当事人之间订立的将货物作出入国境交易的货物买卖合同。 要约 要约又称发价、发盘,是一方当事人向一个或一个以上特定的人提出的愿意与其订立合同并且内容明确的一种意思表示。 承诺 承诺,又称接受,指受要约人按照要约的规定,对要约的内容表示无条件接受并愿按此与要约人订立合同的意思表示。 卖方对货物的权利担保 是指卖方应保证对其所出售的货物享有合法的权利,没有侵犯任何第三人的权利,并且任何第三人都不会就该项货物向买房主张任何权利,从而使买方能安安稳稳地占有买来的货物。

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