闽江学院
本科毕业论文(设计) 题目上市公司会计信息披露问题探讨
—以“万福生科”为例
学生姓名45674575
学号2345234543253
系别经济与管理学院
年级234523452345
专业2345234523452345
指导教师34523452345
职称讲师
完成日期234523452345月25日
闽江学院毕业论文（设计）诚信声明书
本人郑重声明：
兹提交的毕业论文（设计）《上市公司会计信息披露问题探讨—以“万福生科”为例》，是本人在指导老师23452354老师的指导下独立研究、撰写的成果；论文（设计）未剽窃、抄袭他人的学术观点、思想和成果，未篡改研究数据，论文（设计）中所引用的文字、研究成果均已在论文（设计）中以明确的方式标明；在毕业论文（设计）工作过程中，本人恪守学术规范，遵守学校有关规定，依法享有和承担由此论文（设计）产生的权利和责任。
声明人（签名）：23452345
2015年5月25日
摘要
会计信息是众多投资者们了解上市公司经营状况的重要资料，其真实可靠性对信息使用者来说意义重大。但是，随着我国证券市场的迅速发展，涉及信息披露的违规事件也在不断发生，不仅使众多投资者损失重大，也对资本市场健康发展产生不利影响。本文主要结合“万福生科造假案”来对上市公司会计信息披露过程中所表现的缺乏真实性、完整性，具有滞后性、随意性等问题进行分析，探讨导致问题出现的原因。如：利益诱惑所致，会计制度建设不完善、惩处力度较小等。同时针对这些问题，提出加大违规处罚力度、建设科学配套会计体系、完善上市公司的内部治理结构等具有针对性的解决措施。希望可以保护投资者利益，提升会计信息披露的质量，使股票市场正常有序运行。
关键字：万福生科；会计信息；造假；披露
Abstract
Accounting information has become an important indicator for investors to get a public company's state of operation, which makes its authenticity so meaningful for those information users. However, the irregularities involving information disclose arise continuously , with the rapid development of Chinese security market. And it not only causes a heavy loss to most investors, but badly influence the development of the Capital market. Based on the financial fraud of Wanfu Biotechnology, this thesis mainly analyses such factors leading to those problems in disclosing accounting information, including irreality, imperfection, the hysteretic，and arbitrariness, as interests attracting, the imperfection of accounting system，and less punishments. To solve those problems, it proposes that the punishments should be sterner, and there should be a scientific accounting system. In addition, public companys should complete its interior governance structure. Through those actions, it is expected that the interest of investors can be protected, and the quality of accounting information disclose be better to ensure the security market's orderly running.
Keywords: Wan-fu biotechnology. ；Accounting information；Cheating event ；Disclosure
目录
一、引言 (1)
二、会计信息披露的含义 (1)
三、我国上市公司会计信息披露现状 (1)
四、万福生科造假事件背景简介 (2)
五、万福生科会计信息披露存在的问题 (3)
（一）信息披露缺乏真实性 (3)
（二）信息披露缺乏完整性 (4)
（三）信息披露具有滞后性 (5)
（四）信息披露具有随意性 (5)
六、导致会计信息披露问题的原因 (5)
（一）会计法律、法规制度建设不完善 (5)
（二）监管力度不足 (6)
（三）审计部门审计监管力度不足 (6)
（四）违规成本低廉，惩处力度较小 (6)
（五）利益诱惑所致 (7)
（六）会计人员缺乏职业道德 (7)
（七）公司内部治理结构不健全 (8)
七、关于解决会计信息披露问题的对策 (8)
（一）努力建设科学配套的会计规范体系 (8)
（二）加强会计信息披露监管力度，提高监管水平 (9)
（三）加大上市公司会计信息披露违规处罚力度 (9)
（四）加强对审计机构的监督与管理 (9)
（五）完善上市公司的内部治理结构 (10)
（六）加强会计人员诚信教育 (10)
八、结论 (10)
参考文献 (12)
致谢 (13)
一、引言
会计信息作为投资者进行经济决策的基础，真实全面的信息才有利于投资者进行正确的经济投资。反之，虚假会计信息无法真实反映企业经营状况，使投资者的相关决策失去可靠基础，做出错误决定，必然导致经济资源的浪费。由此可见，上市公司所披露的会计信息是否真实可靠、是否充分及时，无论对于企业、投资者或者债权人以及所有信息使用者而言都是相当重要的。然而最近几年，或是由于利益诱惑所致还是证券监督力度不足，亦或是公司内部治理结构不当等原因，会计信息披露所涉及的违规、违法事件日益猖獗。充分认识我国上市公司会计信息披露现状，认真研究原因，发现相应对策，刻不容缓。因为这不仅直接关系到相关利益者的合法权益，也关系到社会资源的有效配置以及整个证券市场的健康有序运行。
二、会计信息披露的含义
在证券市场上,会计信息披露指股份有限公司从投资者的利益角度出发，按照证券市场管理部门规定，保证上市公司所披露的会计信息质量符合严格要求，并向投资者公布企业自身经营情况，通过会计信息载体反映公司的财务状况、经营成果、现金流量，投资者与相关信息使用者可以针对这些财务信息，进而理性的作出对自己有利的投资决策。会计信息披露可以为股东、投资者等提供上市公司较全面的会计信息，有利于增强投资者的信心以及保障股东的合法权益，也是证券市场赖以长期发展的基石。
三、我国上市公司会计信息披露现状
随着我国证券市场的不断发展，上市公司会计信息披露所涉及的违法事件时常发生，如银广夏、绿大地、蓝田股份、万福生科等。近年来，因会计信息披露违规而遭公开谴责的上市公司呈上升趋势，从我国上海证券交易所和深圳证券交易所信息披露违规情况整理的统计数据可知，从2000-2014之间，上市公司信息披露违规次数不断上升，上市公司信息披露的现状不容乐观。上市公司披露不真实的会计信息违规行为，已严重影响我国证券市场的健康有序发展，使投资者承受严重的经济损失，让投资者对证券市场失去信心。由此可见，当务之急是规范和减少上市公司会计信息违规披露存在与需要
解决的问题。本文以万福生科为例进行分析，运用理论与实际相结合的方法规范、解决会计信息披露存在的问题，希望可以提升上市公司会计信息披露质量,促进证券市场的良性健康发展，实现证券市场的资源优化配置功能。
表：1-1我国上市公司信息披露违规情况
四、万福生科造假事件背景简介
2011年9月27日在深交所上市的湖南万福生科农业开发股份有限公司（证券代码300268，证券简称万福生科），是一家以从事自主研究、批量生产并销售稻米深加工产品为主的“产粮大企”。因其优质产品和创新精神曾多次被湖南省有关部门授予“创新企业”，“守信企业”等称号；并已通过ISO9000质量体系认证和ISO14000环境质量体系认证以及ISO22000食品安全管理体系认证，取得了国家QS食品安全生产许可证，企业“副产品与稻米精深加工高效转化综合利用”项目曾获2010年度湖南省科技进步一等奖，2011年度被授予国家科技进步二等奖。
2012年9月14日，正是这家被众多投资者和机构争相看好的粮食企业突然发布公告，称因公司涉嫌违反有关证券法律法规，将于2012年9月17日被有关机构侦查立案。
11月23日，万福生科公布的“致歉公告”则证实了企业造假事件属实。企业也为此事向广大投资者道歉，表示将会深刻反省，积极整改。公告出来后，从9月14日10.25元/股到11月23日股价收盘6.99元/股，随后连续六天超跌，到11月28日股价收盘5.13元/股。
五、万福生科会计信息披露存在的问题
这些年,我国上市公司会计信息披露出现的问题屡见不鲜,通过万福生科会计信息披露违规事件分析可知，会计信息披露在真实性、完整性和滞后性、随意性方面存在众多问题。
（一）信息披露缺乏真实性
确保上市公司所披露的会计信息务必真实准确，不得虚假有误，以免误导信息使用者，是上市公司公开披露会计信息的本质要求。然而，有些公司管理者出于企业管理经营方面所谓的一些为了维护企业经营形象，保证企业上市资格，获取更多企业经济利润等“特殊”目的，故意编造假象，披露虚假信息。低估损失，高估利润，夸大企业经营业绩与实力，制造虚假公司招股说明书，粉饰财务报表，这一系列欺瞒投资者的手段伎俩早已屡见不鲜。一度被认为发展前景良好的万福生科集团2011年上市不到一年之久，就被深交所立案稽查，造假前的万福生科2012年实际业绩营业收入同比下降64.61%；净利润亏损，同比下降157.86%，造假金额之大，导致一夜之间被贴上“无良造假”的标签。万福生科具体主要从以下三个方面造假：
第一，虚增收入
在2012年半年报中，营业收入为269,905,215.22元，而万福生科经过证监会稽查后，迫于压力，发布公告更正其报告期数据，从2012半年报更正公告前后数据对比可知，伪造营业收入多达1.87,735,818.61亿元，造假比例达70%，并将亏损从13,678,403.40元摇身一变为盈利26, 553,192.01元，净利润为4023.16万元。造假比例达100%。
表：2-1 万福生科2012半年报更正公告前后主要会计数据对比
第二，虚构客户
为了使虚增的收入更加真实可靠，万福生科 IPO 招股说明书中的前五大客户里，湖南傻牛食品厂曾经作为万福生科销售麦芽糖浆的五大主要客户之一，竟然已经停产数年了。而五大客户中，另一主要客户--东莞樟木头华源粮油经营部也从2007年后就跟万福生科无任何生意上往来，万福生科虚构利润、虚构客户，可见企业的诚信危机已到无可救药的程度。
第三，虚构合同
企业要虚增收入的同时必须有合法的销售合同。从之前虚构客户中得知，在2007年后万福生科已经与东莞樟木头华源粮油经营部和湖南傻牛食品厂无任何生意往来，根本不可能与对方签订合同的。但是这两家企业竟然同时出现在万福生科2011年销售合同里，万福生科通过伪造销售合同，虚开增值税专用发票、假材料出入库、伪造银行票据一系列复杂工作，使得虚增净利润达4023万元。
面对我国上市公司公然知法犯法的大量违规行为，使得信息使用者难以对上市公司进行合理的判断并正确地做出决策，最终不仅会破坏上市公司的形象也会导致投资者们对市场失去信心。
（二）信息披露缺乏完整性
我国会计准则明确规定，为使财务报表清晰、易于理解，上市公司必须提供必要的财务信息和非财务信息。上市公司重大信息均应在财务报表附注中予以说明，以做到内容充分完整、及时有效的要求。然而实际操作过程中，现行财务报表的信息含量则主要是以财务信息为主，缺乏非财务信息以及企业背景信息的披露，使得信息使用者无法对企业进行全面了解。主要表现为：一方面缺乏对涉及公司的重大诉讼事项进行充分披露。2012年上半年度万福生科内部因技术改革而导致主要生产线项目出现了较长时间停产，对企业生产经营造成重大影响，然而万福生科对该重大事项并未及时履行报告义务，也
没有在2012半年度报告中披露出来则充分说明了这一点。另一方面，对关联企业间的会计信息披露不够充分。如母子公司之间的大量关联交易未能按照会计准则的要求来披露。这样将直接或间接的误导信息使用者，让其无法全面掌握披露信息，不能清楚透明的看到企业的真实发展方向。
（三）信息披露具有滞后性
财务信息的一大特点是其具有时效性，及时准确的财务信息才对使用者具有价值性。在当今信息瞬息万变，竞争激烈的市场条件下，及时性就显得更为重要。但有些公司担心披露某些重大信息之后会影响其公司经济效益、股票价格，便迟迟不肯进行公开披露。在虚假报表公布当天，投资者们以为万福生科前景大好，便纷纷买进，万福生科立即上涨了2.38% 。而投资者们却完全不知道企业各重要生产线2012年分别停产、业绩严重下滑的真相。由于上市公司会计信息披露的滞后性，使投资者们资金被套牢，造成严重的经济损失。
（四）信息披露具有随意性
无论是会计信息失真，亦或是不完整，严重滞后，无疑都说明了一个问题，那就是会计信息披露具有随意性，缺乏规范性与完整性。诸如万福生科集团财务信息披露缺乏严肃性、有效性，随意虚增营业利润；中期报告对于生产线停产此类重大信息不予披露；集团前5大客户交易数据、在建工程投入数据等，均虚夸且随意调整。上述种种违规披露行为，都直接导致信息使用者无法正确进行财务分析与评价。
六、导致会计信息披露问题的原因
导致上市公司的会计信息披露不完整的原因,看似是公司财务人员的责任,而实则披露会计信息是受到了各方面的干涉。甚至参与财务报告审计有关的注册会计师也同样受到干涉失去其应有的独立性，面对多种干涉使得难以保证会计信息披露的完整性与及时性。所以,需要分析上市公司会计信息披露存在问题的原因。
（一）会计法律、法规制度建设不完善
虽然目前我国对上市公司出具了《公司法》、《股票发行与交易暂行条例》、《证券法》等相关法规来进行约束，但是依然有些内容仍不够详细具体。对于政府部门之间
的职责界定不清，导致各政府部门之间难以协调，以致于各上市公司和会计师事务所及监管部门各行其道。加上一些法律法规拥有滞后性，无法及时适应市场经济的发展，有些条例过于笼统，实践性较差。同时，法律法规对制造虚假会计信息的人员的处罚规定不够明确，惩罚力度不够，这在客观上对某些企业的信息披露留下太多造假缝隙。所以万福生科造假案的相关人员才有恃无恐，钻法律漏洞，企图瞒天过海。
（二）监管力度不足
对上市公司进行强有力的外部监督是保证信息真实有效的基础之一。上市公司外部监督涉及财务、证监、审计等多个部门。其中证监部门监管手段落后，执法不严，监管人员专业素质不高，在很大程度上影响了信息披露的可靠性。我国证券交易所和证监会对公司信息审核主要为事后审核，审核内容主要为会计信息披露文件本身，证券部门没有对这些文件进行严格审核，仔细弄清文件编制是否属实，使得许多掺杂颇多水分的文件也能顺利过关，着实体现了证券部门的办事不利，难脱责任。
（三）审计部门审计监管力度不足
加强公司内部审计与独立第三方的审计监管力度，确保审计独立性是审计机构的职责，但是在万福生科造假案中，审计机构审计监管力度严重不足，中磊会计师事务所承接万福生科的审计工作，作为其监管单位，在2012年报中本应该出具“否定或无法表示意见且情节严重”却抱着不负责的态度出具了“带强调事项”的保留意见审计报告，这份审计报告给投资者们带来巨大经济损失。这足以看出，中磊会计师事务所审计工作不过关，存在重大失职，也没有尽到审计监管单位应尽的责任。现如今，我国的部分注册会计师为了眼前的经济利益，已经丧失注册会计师应有的执业操守，沦为上市公司欺骗投资者的帮凶。
（四）违规成本低廉，惩处力度较小
经济市场快速发展，上市公司越来越多，财务公告量稳增，信息披露违规事件也变得越来越“查不胜查”。为何众多违规企业敢于冒着风险进行财务造假？归根结底在于违规成本低，被揭露的概率低，惩处力度小。面对付出低成本就能获取高收益这种“好事”，很多公司倾向了后者。我国相关会计法律法规对于企业和证券中介机构的惩处以罚款、暂停执业、吊销营业资格为主，还没有严格的民事赔偿制度。监管部门未能严格监督审核万福生科会计信息，在2012年跟踪报告中宣称公司较好的执行了各项规章制
度，这直接助推万福生科造假的平安证券保荐代表人员，事后相当一段时间还在平安证券正常任职，并未被撤职处分。这种违法却不被立惩的现象，在相当程度上助长了企业违规的风气，使得证券中介机构存在参与造假的侥幸心理。在万福生科财务造假案后，证监会给予万福生科30万元罚款，处以董事长龚永福、CFO覃学军各30万元罚款，禁入市场终身。平安证券被予以警告，没收保荐收入2550万元并暂停保荐业务许可3个月。中磊会计师事务所被处以没收138万元，撤销证券从业许可。这次处罚堪称中国证券市场有史以来处罚力度最强的，相关各方都付出了一定的代价，但是万福生科作为上市的主体,行政处罚金额为30万,而平安证券作为万福生科的保荐机构承担1亿多元处罚金,处罚金额相差甚远。万福生科造假企业不需终止上市，对实施造假行为的董事、高管人员惩罚太轻，甚至轻于平安证券这些中介机构，如此低廉的造假违规成本，在面对巨额利益面前，根本无法杜绝造假之风。
（五）利益诱惑所致
良好的财务数据不仅能使万福生科集团获得外界对自身业绩的赞誉，稳固市场地位，同时将会吸引更多投资者的关注，吸纳更多股市资金。扩大公司规模，推广自身品牌，发展自身优质产品，获取更大的市场占有率，原本是有利于投资者和公司自身发展的事情，但是万福生科管理层因为缺乏财会知识，或迫于企业生存压力，单纯的以提高销量为目的，过分追求利益最大化，只是把财务部门作为日常核算，而不重视财务部门的作用，使公司走上了唯利是图的不归路。公司想方设法粉饰财务报表中的不良业绩，在会计信息数量和质量上做文章，企图瞒骗投资者，套牢资金，其为了更好的利用证券市场“圈钱”的谋利动机非常明确。
（六）会计人员缺乏职业道德
公司的会计财务报表是否真实准确，与会计人员密切相关。会计人员制造虚假报表的原因有主要两个方面：一方面，会计人员屈于领导压力。上级管理层下达了造假命令，会计人员为保工作，只能听从照做。另一方面，会计人员自身为了谋取利益，在金钱面前放弃本该遵守的职业道德守则，利用职务之便，伪造篡改重要会计资料。更有甚者宁愿违反职业道德准则，主动为领导出谋划策，以寻求利益均沾。万福生科的虚假财务报告如果没有领导的指示和会计人员的“巧妙”编制，就不敢公然告知于世。
（七）公司内部治理结构不健全
一个公司能否健康有序的良好运营下去，与企业高层管理者的关系密不可分。大部分公司内部机构设置要么过于繁琐，要么只是流于形式，以致于难以形成有效的内部控制。很多大事都是公司里的一把手决定，这是导致财务信息披露不实的主要原因。很多时候财务执行决策大权集中于董事会、经理、财务经理等高层管理人员手中。在案发之前，万福生科的内部事务基本都是由董事长一人决定，而非科学的现代企业制度。这是外部知情人士提供的消息。而事实就是，龚永福作为董事长与杨荣华为公司第一大股东，为万福生科实际控制人，两人手中持有万福生科59.98%的股份。万福生科股权过于集中、控制权过大使得公司极易产生舞弊行为，这也充分说明万福生科的内部控制薄弱。万福生科内部缺乏切实有效的内部控制制度，忽视会计管理体制，未能针对公司自身情况建立系统有效的管理机制。正是因为万福生科集团没有做到企业经营权与控制权分离，高层人员一人独揽企业“生死大权”，加之企业内部审计制度非常不完善，才导致会计信息无法依法披露与公司健康有序运营无法合理保证。
七、关于解决会计信息披露问题的对策
绝非一朝一夕就能解决我国上市公司会计信息披露中存在的问题，它是一项长期且艰巨的工程,不仅需要从改善上市公司的内部治理入手,还需要监管部门等多方面的不
断共同努力。
（一）努力建设科学配套的会计规范体系
完善会计法律法规，建立科学有效及配套的会计规范体系，是上市公司依法披露会计信息的重要保证。首先，为了让会计信息的披露更加规范合理，应该适时对会计准则进行修改与不断完善。确保会计信息披露内容能与会计相关准则接轨，并对上市公司存在的欠缺内容进行相关补充。其次，明确会计准则中具体所指内容，如：应该披露哪些会计信息？如何披露？何时何地披露？等一系列相关问题。以尽量减少会计信息本身的不确定性。在保证会计财务信息核心地位的同时完善关于非财务信息披露的法律法规。再次，非财务信息的披露能够有效提供公司重要运营信息，从侧面证明财务信息的可靠性，从而提高财务信息的价值性。最后，只有建立高质量，具有足够透明度的会计信息披露体系，才能保障我国证券市场健康有序发展下去。这样一来，像万福生科此类想要逃避披露重要信息的公司，就不敢再轻易隐瞒无论关于财务或生产线项目停产这样的非
财务方面的重要会计信息。
（二）加强会计信息披露监管力度，提高监管水平
目前我国对于会计信息披露的监管责任重要集中在政府部门，从立法到执法都由政府部门管理运行。应当参照以往成功经验来加强会计信息披露监管力度，明确监管主体的责任，逐步完善监管体系。证监会应该严格查处内幕交易及其他会计信息违规事件，产生应有的威慑力。证券交易所负责日常披露工作，也应充分发挥自身作用，制定合理的内部自律管理规则，对违规成员予以相应的惩处。对于该造假案中提及的万福生科保荐代表人员和保荐单位，应该予以相应严厉处罚，对保荐机构、证监会等监管部门敲响警钟，防止其他类似违规案的再次发生。另外，证券监管部门应当设立监察员，构建上市公司信息监察员制度，由监察员深入各上市公司进行监督管理财务信息的披露。
（三）加大上市公司会计信息披露违规处罚力度
加大了违规事件的惩处力度，相当于提高了会计造假成本和对造假者的威慑力度。执法过程中，要特别严加追究违规企业高层领导人责任，使其认识到违规造假会计信息的严重性。正是因为社会上造假成本低廉，才有相当一部分造假者对于法律法规视若无睹。只有加大上市公司会计信息违规处罚力度，才能有效减少会计违规事件的发生。同时，加强管理监督和执法力度关键在于要从刑事和民事两方面着手，应该对于违反信息披露制度的上市公司、中介机构以及个人进行重罚，不仅要让其付出高额的经济代价，更要付出信用代价。针对万福生科造假案，不能够仅让该企业公开道歉或者以些许金钱就来解决违规的不良行为，而应该严厉处罚造假事件中的各个相关人员和机构，让该例处罚案件对资本经济市场健康有序发展起到一个更好的加强警示的作用。
（四）加强对审计机构的监督与管理
加强审计机构的监督与管理是上市公司依法披露会计信息的有效保证。首先，加强本公司内部审计监督，包括各部门之间相互监督。公司建立一套相对独立的内部审查制度，进行自查监督，有利于规范、健全会计信息披露制度与内部财务管理。其次，加强会计师事务所外部机构审计监督。外部审计监督机构可以针对上市公司制定相应的核查与监督体系，控制可能存在的潜在风险。最后，加强证监会和行业协会对中介机构的监督管理。建立较完善、有效地官方监督体系来监督中介机构，增强官方监督的力度与效力，以助于提高会计信息披露的质量水平。
（五）完善上市公司的内部治理结构
上市公司即会计信息披露的本体。要想使得企业信息披露制度行之有效，上市公司内部结构治理是首要关键。针对万福生科集团内部治理结构的过程中，首先，必须合理有效的设立独立审计机构，对有关事项进行全面负责。还应该减少上市公司董事会相关成员与高层管理相关人员之间的交叉任职。然后，股东会要给予监事会实质监督权，会计信息披露才能做到及时有效执行。再者，企业应当建立健全的内部会计监督规章制度，各个部门之间互相制约以确保信息能够真实完整地披露，明确财会人员的工作职责，在行使职权时保持高度的独立性，各司其职，防止某个岗位人员独揽大权，从根源上杜绝信息披露造假行为的现象。
（六）加强会计人员诚信教育
要想上市公司披露的会计资料、报表真实有效，加强会计人员诚实守信，严格律己的职业道德培育必不可少。要进一步增强对企业内部会计人员的继续教育，让他们克尽己责，从源头上提升会计信息质量。公开表扬与褒奖那些能够客观公正的披露会计信息的会计人员，以此促进整个会计市场的信息质量，使其认真发挥自身对会计信息的监督作用。同时建立完善的注册会计师惩戒制度，明确惩戒条例并严格执行。对于参与造假的财务人员予以严惩并强化注册会计师职业道德观念，树立依法办事的工作思想。只有注册会计师保持独立审计才能成为上市公司会计信息披露的可靠保证，这样才足以保障投资者的合法利益，促进证券市场健康有序发展。
八、结论
在证券市场上，会计信息披露质量是十分重要的，它对投资者们起着至关重要的影响，因此我们必须多方面去分析问题,以寻求提高上市公司会计信息披露质量的措施。本文通过万福生科造假案例，分析当前我国上市公司会计信息披露现状、问题及原因,从规范体系、监管力度、违规处罚力度、内部治理结构、诚信教育、审计职责六个方面提出改进上市公司会计信息披露的建议与措施。要想提高与改善上市公司会计信息披露质量，最重要的是监管部门必须认识到我国上市公司会计信息披露如今的现状，从而加大监管力度，不断完善会计信息披露制度及注册会计师独立性审计制度，增强上市公司内部结构治理，使我国上市公司会计信息披露能够做到及时有效、真实完整。如今各大企业会计信息违规披露所体现出的问题的本质原因也许不止“万福生科”案例中所体现
的那些，而针对性策略也不止上述那些方案。但可以肯定的是，越来越多的类似案例不仅严重危害投资者、债权人、合作企业的合法权益，更使社会诚信道德遭受质疑，影响经济市场的有效运行。所以，要想杜绝上市公司会计信息披露违规事件的发生，最根本的应该是让人们从思想上改变违规心态，让诚信驻扎在每个人心中。
由于本人实践能力的限制，文章还存在许多不足与缺点，也希望在以后的学习与生活中，继续学习与探讨。
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[30] 王敏. 注册会计师审计责任研究[D]. 东北财经大学，2014
致谢
经过这段时间的笔耕不辍，我的毕业论文终于完成了。在此，我要对毕业论文在选题、资料查询、开题报告、研究和撰写的每个环节中，都给予我热心帮助和悉心指导的3452345234老师表示真心的感谢与敬意！她诲人不倦的精神和严谨治学、一丝不苟的作风将会一直激励我在学习、工作中再接再励。同时，也在此感谢所有在论文完成过程中曾帮助过我的良师益友还有同学们，以及在论文写作时被我所引用或参考的论著的作者们。
一、“万福生科”财务造假案回顾 万福生科全称万福生科（湖南）农业开发股份有限公司（股票代码300268），成立于2003年，2009年完成股份制改造，2011年9月在深圳证券交易所挂牌上市。2012年8月，湖南证监局在对万福生科的例行检查中偶然发现两套账本，万福生科财务造假问题便由此浮现。截止到2013年5月，证监会对该造假案件的行政调查已终结。调查结果显示，一方面，万福生科涉嫌欺诈发行股票和违法信息披露。万福生科上市前2008 ~ 2010年分别累计虚增销售收入约46 000万元，虚增营业利润约11 298万元；上市后披露的2011年年报和2012年半年报累计虚增销售收入44 500万元，虚增营业利润10 070万元，同时隐瞒重大停产事项。另一方面，相关中介机构未能勤勉尽责。保荐机构平安证券、审计机构中磊会计师事务所和法律服务机构湖南博鳌律师事务所在相关业务过程中未能保持应有的谨慎性和独立性，出具的报告存在虚假记载。 根据《证券法》等相关法律的规定，证监会责令万福生科改正违法行为，给予警告，并处以30万元罚款；因其相关行为涉嫌犯罪，证监会已将万福生科及董事长龚永福和财务总监移送公安机关追究刑事责任；对三家中介机构处以“没一罚二”的行政处罚，暂停平安证券保荐机构资格3个月，撤销平安证券和中磊会计师事务所证券服务业务许可，不接受湖南博鳌律师事务所12个月内出具的证券发行专项文件；同时对相关责任人采取警告、罚款和终身市场禁入措施。鉴于该财务造假行为给万福生科带来的负面影响无法确定等原因，中磊会计师事务所对其2012年财务报告出具了带强调段的保留意见审计报告。 二、“万福生科”财务造假手法及其表现 （一）高估收入，虚增利润 万福生科2008 ~ 2012年主营业务收入分别为22 824万元、32 765万元、43 359万元、55 324万元和29 616万元，主营业务收入增长率分别为43.55%（2009）、32.33%（2010）、27.60%（2011）和-46.47%（2012）。而同属于农产品加工行业的、首批农业产业化国家重点龙头企业的湖南金健米业股份有限公司，其2009 ~ 2012年的主营业务收入增长率分别为2.27%、1.99%、13.86%和3.23%。二者同在湖南省常德市，且主营业务同为稻米精深加工，但是相差悬殊，让人难以置信。 金健米业在2011年年报中披露，行业由于受到国家宏观政策的影响，“就粮油食品产业而言，一方面国家对粮食的托市收购和通胀引起原料价格上涨和生产成本急剧上升，另一方面产品销价却受到国家对粮油价格调控的影响，产品成本上升和产品销价受压的两头受挤状况使粮油食品产业在产销量增长的情况下，经营毛利却明显下降”。但是万福生科同期的销售毛利率却达到金健米业的两倍，盈利指标畸高。后经证监会调查，其在2008 ~ 2012年半年报中，累计虚增销售收入90 500万元，虚增营业利润21 368万元。 （二）虚增资产，平衡报表 1. 虚增应收账款和预付账款。根据万福生科2012年半年报更正公告，其应收账款从1 288
万福生科案例分析报告 一、基本情况 万福生科股份有限公司（简称：万福生科）坐落于湖南省常德市，万福生科前身为成立于2003年的湖南省桃源县湘鲁万福有限责任公司。2006年3月，公司更名为湖南湘鲁万福农业开发有限公司。2009年10月7日，经股东会审议通过，整体变更设立万福生科湖南农业开发股份有限公司，并于2009年10月28日在湖南省常德市工商行政管理局登记注册。截至目前，万福生科注册资本为5,000万元。自万福生科成立以来，万福生科一直从事稻米精深加工系列产品的研发、生产和销售，即以稻谷、碎米作为主要原料，通过自主设计的工艺体系和与之配套的设备系统，运用先进的物理、化学和生物工程技术，对稻米资源进行综合开发，生产大米淀粉糖、大米蛋白粉、米糠油和食用米等系列产品。 （1）2009年9月采用整体变更方式设立万福生科（湖南）农业开发股份有限公司。（2）2011年9月公司向社会公开发行人民币普通股1,700万股，每股面值为人民币1元，每股股价25元。（3）2012年6月12日向全体股东每10股派发现金股利3元人民币（含税），同时进行资本公积金转增股本，每10股转增10股。（4）2008-2011年期间存在财务数据虚假记载情形，累计虚增收入7.4亿元左右，虚增营业利润1.8亿元左右，虚增净利润1.6亿元左右
二、四项事件对该公司股东权益总额、股东权益各构成项目、每股净资产的影响 1）2009年9月采用整体变更方式设立万福生科（湖南）农业开发股份有限公司：2009年，经公司股东会审议通过，以经审计的截至2009年9月30日的净资产值1.5亿元为基础，折为5,000万股，整体变更设立万福生科。股东权益总额为1.5亿元，实收资本变为股本5000万元，即0.5亿元，每股净资产为1.5/0.5=3元，每股面值为1元，所以资本公积——股本溢价增加（3-1）*5000=10000万元。 2）2011年9月公司向社会公开发行人民币普通股1,700万股，每股面值为人民币1元，每股股价25元： 股东权益总额增加1700*25=4.25亿元，股本增加1700万元，资本公积增加（25-1）*1700=4.08亿元，每股净资产为8.58元，每股净资产增加(4.25+1.5)/0.67-3=5.58元。 3）2012年6月12日向全体股东每10股派发现金股利3元人民币（含税），同时进行资本公积金转增股本，每10股转增10股：一共派发现金股利为6700/10*3=2010万元，所以股东权益总额减少2010万元，总共发行5000+1700=6700万股，所以股本增加了6700万元，增加了一倍，资本公积减少了6700万元，此时股本增加为原来的两倍，股价减半。 4) 2008-2011年期间存在财务数据虚假记载情形，累计虚增收入7.4亿元左右，虚增营业利润1.8亿元左右，虚增净利润1.6亿元
万福生科财务舞弊案例万福生科造假案例分析 万福生科财务舞弊案件又一次震惊了中国的资本市场,给我们带来了对利益相关方责任的反思,本文从上市公司、证券公司、会计师事务所、监管机构等方面剖析利益相关方的责任,以期引起广大投资者的关注. 【关键词】万福生科；利益相关方；责任 创业板上的万福生科上市公司在2013年03月01日发布了《关于重大事项披露及股票复牌的公告》,该公告称其在2008年至2011年间累计虚增收入约7.4亿元,虚增营业利润约1.8亿元,虚增净利 润约1.6亿元.一时间引发资本市场的强烈关注,并引发了广大投资 者对利益相关方责任的探讨. 万福生科涉嫌虚增收入,虚增资产并进行欺诈上市发行股票,上市后仍然对其经营业绩进行操控,此次舞弊案件数额之大,令人瞠目结舌.本文试图从上市公司、证券公司、会计师事务所、监管机构等方面剖析利益相关方的责任,总结经验教训,以期引起广大投资者的关注. 一、上市公司的责任 万福生科自2011年上市以来一直受到创业板市场的追捧,作为优秀的农业股股票深受投资者的欢迎,公司的股价也曾一路飙升.但随 着证监会对该上市公司例行检查曝出问题后,公司先后两次发布公告,公告其财务状况和经营成果方面存在的问题.万福生科最主要的财务问题在于虚增收入和虚增资产,这也是大部分上市公司财务造假所采用的重要手法之一.
根据万福生科的更正公告,其自身不具备上市条件,通过采用虚增业绩的手段达到证券法规定的上市条件并发行股票.通过虚增大客户的销售金额然后利用在建工程、预付账款等方式将资金输出,从而完成资金链的循环. 纵观整个舞弊案件,上市公司应负最主要的责任,对法律法规的漠视,置投资者利益于不顾,严重损害了资本市场的诚信.其实万福生科所采用的舞弊手法不算太高深,但其能够一路过关斩将,逃过层层监管,实为资本市场的一大“笑柄”！ 二、证券公司责任分析 在万福生科公司上市的过程中,平安证券公司会对其业务流程进行完整的梳理,以使公司能够更加规范.因此,平安证券应该对万福生科的生产和销售业务流程非常熟悉,万福生科上市成功后,平安证券 还要在持续督导期内对其进行跟踪报告,披露万福生科上市后的营运信息. 平安证券作为目前国内主流的券商之一,在2011年创造了国内a 股市场ipo承销家数、承销收入和承销金额三项第一的辉煌业绩.但该证券公司在项目审核问题上却相当粗放,胜景山河就是有力的例证.就在万福生科暴露出财务问题时,平安证券依然发布其在督导期的报告,称万福生科运行良好. 按照常理,平安证券是能够发现万福生科财务舞弊事实的,前提是其尽职调查,当然也不排除在整个案件过程中可能存在串通舞弊的情形.但有一点值得肯定,平安证券在万福生科项目中存在着重大过失,从业人员可能存在技能和能力上的缺失. 三、注册会计师的责任 注册会计师经常以其风险导向审计方法能够有效控制其审计风险而自豪,但在万福生科财务舞弊案件中,中磊会计师事务所却连续出 具标准审计意见和标准内部控制意见,我们的注册会计师在哪？我们的“经济警察”哪去了？
【经典案例】万福生科IPO造假启示录（精读此文章，你的财 务水平一定会提升！） 2014-09-03投行资本论坛 点击上面“投行资本论坛”关注 投行资本论坛推荐：品鉴（微信号：I_like_Paris） 如果说绿大地是中小板造假第一例，那么万福生科就是创业板造假第一例，为什么造假如此恶劣的公司IPO竟能通过层层审核，最终又被湖南证监局一次例行检查揭开盖子？ 万福生科造假案暴光之后，专业人士对中介机构职业能力和操守的批判多如牛毛，笔者认为大部分批判纯属“马后炮”，出事前只有一家媒体指出万福生科“金玉其外，败絮其中”，核心观点是作为万福生科作为稻谷加工企业，毛利率不可能那么高，存货周转率太慢，事后证明这两点判断是对的，但万福生科给出了合理解释：毛利率高是因为主业是稻谷深加工，技术含量高且循环经济；存货周转率慢是因为糖米需贮存一年后转化率比较高。 这两个财务指标异常早在反馈意见和上会阶段多次被预审员和发审委委员问及，最后大家都相信了万福生科的解释。现在想想，这些人都是傻瓜，都被龚永福--这位笼罩着“对越自卫反击战二等功臣伤残退役军人”光环的老狐狸给骗了。 一、龚永福及万福生科前世今生 万福生科2011年9月27日在创业板上市，上市之前股权结构如下： 龚永福及其妻子杨荣华持有万福生科80.38%股份，从股权结构上看万福生科就是一家夫妻店，龚永福还有三个小姨子，其中有两个分别负责万福生科采购与销售，所以这也是一家典型的家族企业，核心管理人员是龚永福、妻子姐妹。 龚永福1959年出生于桃源县枫树乡，常食不果腹，此人在财务造假败露之前绝对是位励志人物：个子很矮，长相一般，且身世凄凉，据说其1岁多时父亲去世、母亲改嫁，跟随祖母长大。初中毕业后，本着“能吃碗饱饭”的愿望，龚永福入伍，以坦克兵的身份参加了对越自卫反击战，荣立二等功，但落下八级伤残。
万福生科财务造假案案例分析精选课件
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青岛滨海学院 毕业设计（论文）开题报告 （文科类） 题目：万福生科财务造假案案例分析 英文题目：Research on Wan Fu Biotechnology financial fraud 学院： 专业： 姓名： 学号： 指导教师：
2016年10 月25 日 一、课题来源、研究的目的和意义（理论意义或实践意义） 研究目的:运用财务相关的会计专业知识主要对财务造假的现象进行分析，通过对万福生科财务造假案例进行解剖，分析其造假原因和造假的手段，从而对财务造假提出相关的防范措施，让中国的经济能够健康稳定的可持续发展。 理论意义：我国上市公司财务违规现象频繁发生，且违规形式和万花不断推出出新，日益猖狂的上市财务造假已经超越了会计范畴，也说明我国会计法规、财务管理制度存在一定的漏洞，因此分析该研究具有一定的理论意义。 实践意义：财务造假这一现象完全破坏了市场经济的公平、公正、公开的原则，严重误导了相关监管部门的监管措施，破坏了投资者的相关利益，我国现在的财务造假手段不仅越来越隐蔽，而且都没有有效的解决方法，一系列的上市公司财务造假问题陆续被证监会查处并引起了社会各界的广泛关注，就目前的各个财务造假案例看来，造假的手段层出不穷、违约金额之大、涉及范围之广、涉及时间之长，这种现象真的是愈演愈烈。本课题主要研究财务造假及防范措施，这一问题对于企业的发展是最重要的，研究成果具有重要的借鉴作用，这对于发现防止上市公司财务舞弊有着直接的实践意义。 二、与本课题相关的国内外研究现状（文献综述），预计可能创新的方面 1、国外研究现状 Elliott和Jacobson (1986)对财务报告舞弊定义为:公司的管理层通过对财务报告的粉饰包装，以此欺骗投资决策者以获取融资，并导致投资者和债权人的利益受到侵害的行为。Schilit (1993)认为公司除了主观意识操纵粉饰财务报告，并对外披露欺骗和误导财务报告使用者，选择性的漏报一些重要的财务信息同样是一种财务报告舞弊的行为。综上所述，财务报告舞弊是公司为了获取更多的利益而进行故意编报虚假的财务报告的一种管理行为上的舞弊，并将虚假的财务报告的信息传递给报表使用者。 Beasley在1996年进行了实证经营研究，根据FAMA和Jensen 1983年得出的董事会是监管最高管理层最高级的内部控制机制这以结论，采用logistic回归分析法，对7_5个舞弊样本公司和7_5个非舞弊样本公司进行分析，结果表面独立懂事比例与财务报告舞弊关系显著，自Beasley的实证研究后，国内外学者均以公司内部治理为焦点进行研究，若要有效的防止公司财务报告舞弊，建立有效而强大的内部控制体系是重要的方法之一。Joseph C.Ugrin ( 2008)研
造假事件曝光：一个U盘撕开隐秘账簿 去年九月，湖南证监局在一次例行巡查中发现，上市不到一年的创业板公司万福生科存在财务问题，疑点主要集中在两个方面。 万福生科2012年半年报显示预付账款增加了2632万元，余额达到1亿多元。作为一家粮食精加工企业，万福生科采购的生产原材料是稻谷。通常来讲，这类企业与农户进行结算时采取现结方式，而财报中出现那么大数额的预付账款，便显得十分不符合常理。预付账款成为万福生科第一个很大的财务疑点。 另据湖南证监局在巡查中了解到的情况，万福生科在2012年上半年期间曾经停产。企业在停产的同时，还能产生高余额预付账款，引起稽查部门的关注。 除了预付账款外，另一个财务疑点是在建工程款余额。2012年上半年，万福生科在建工程科目的账面余额从8675万元增加至1.80亿元，这个过于巨大的数字，与万福生科往年的经营活动规模相比，愈发令人不解。 其实，整个调查的突破口，来自一次现场突击调查。那天稽查人员“突袭”万福生科财务处办公室，打了对方一个措手不及。稽查组负责人表示，“当时我们看到屋子里的人露出紧张和小心翼翼的表情，仿佛藏着什么秘密。所以，我想或许真能找到些什么。”稽查组负责人注意到，有一位工作人员站在电脑前，好像试图在遮挡着什么东西。“虽然不知道那里有什么，但还是让其闪开。终于看到那台试图被挡住的电脑主机上插着一个U盘。打开U 盘发现，里面藏着的，正是我们之前苦苦寻觅的、万福生科2012年的真实销售流水台账！” 一个关键的U盘，为之后的调查取证打开了局面，也为稽查人员找到了确凿的证据。稽查人员在另一台电脑中，还找到万福生科分配造假额度的电子表格，每个月计划造假多少笔，造多少额度。稽查组负责人向记者描述获取真账本时的心情：“那一刻我们满怀信心。一手握着真账，对照另一手上的假账，万福生科的造假细节，即将层层暴露于公众面前。” 造假手段分析： 会计手段分析： 造假之一：虚增收入 万福生科本是一家业内寂寂无名的稻米加工企业，坐落在湖南常德沅江边上。2011年9月27日，它以每股25元的发行价成功登陆创业板，加上超募资金，共募集4.25亿元，曾被多家券商誉为“新兴行业中的优质企业”。南方周末记者对万福生科进行长达3周的追踪调查后发现，在公告中轻描淡写的数据背后，是一连串令人触目惊心的造假骗局。 产品收入最高虚增100倍 （源头造假）根据年报显示，万福生科的主要产品有：大米淀粉糖、大米蛋白粉（饲料级、食用级）、米糠油和食用米等系列产品。 1.麦芽糊精。在公司中报中，该产品的销售收入达到1124万元。经证实，，万福生科今年没有销售过麦芽糊精。就算有销售过麦芽糊精，那也是年初把剩余的一点库存尾货清理卖掉，收入不超过10万元。这意味着，麦芽糊精收入虚增超过100倍。 2.淀粉糖产品——葡萄糖粉。半年报显示上半年葡萄糖粉卖了1400万元人民币，但南方周末记者获得的一份查账工作底稿显示，葡萄糖粉收入的确切数字为43万元，虚增三十多倍。 3.麦芽糖浆。2012年上半年销售高达1.22亿元人民币。而公司的更正公告称，麦芽糖浆的真实收入在2000万元左右，万福生科在麦芽糖浆收入上虚增了5倍。
万福生科审计案例分析 【摘要】本文主要通过对万福生科IPO财务舞弊案例进行分析，结合其舞弊手段深刻剖析会计师事务所审计失败的原因，并有针对性地提出相应建议，以期提高我国会计师事务所审计质量。【关键词】万福生科；财务造假；审计失败 一、案例引入 万福生科(湖南)农业开发股份有限公司(简称万福生科)于2011年9月15日在深圳证券交易所首次公开发行1,700万股并于2011年9月27日在深圳证券交易所创业板挂牌上市。中磊会计师事务所有限责任公司已对万福生科2011年度财务报告进行全面审计并出具了标准无保留意见的审计报告对2012年度财务报告出具了保留意见的审计报告。2013年8月21日万福生科接到湖南省公安机关告知函,公司控股股东、董事长兼总经理龚永福因涉嫌欺诈发行股票、违规披露重要信息和伪造金融票证犯罪,于2013年8月21日依法对其刑事拘留。万福生科原审计机构中磊会计师事务所受到中国证监会行政处罚被撒销其证券服务业务许可。中国证监会认定的违法事实主要内容如下。 1.招股书财务数据存在虚假记载。万福生科《首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书》披露的2008年至2010年财务数据存在虚假记载,公司不符合公开发行股票的条件。万福生科公告的《首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书》披露2008年、2009年、2010年的营业收入分别为22,824万元、32,765万元、43,359万元,营业利润分别为3,265万元、4,200万元、5,343万元净利润分别为2,566万元、3,956万元、5,555万元。经查，万福生科为达到公开发行股票并上市条件，由董事长兼总经理决策，并经财务总监覃学军安排人员执行，2008年至2010年分别虚增销售收入12,262万元、14,966万元、19,074万元，虚增营业利润2,851万元、3,857万元、4,590万元。扣除上述虚增营业利润后，万福生科2008年至2010年扣除非经常性损益的净利润分别为-332万元、-71万元、383万元。 2.2011年年度报告存在虚假记载。万福生科2012年4月16日公告《2011年年度报告》披露公司2011年营业收入为55,324万元。经查，万福生科2011年虚增销售收入28,681万元。 3.2012年半年度报告存在虚假记载和重大遗漏。万福生科2012年8月23日公告《2012年半年度报告》被露公司上半年营业收入为26,991万元。经查万福生科2012年上半年虚增销售收入16549万元。同时对于前述公司部分生产线2012年上半年停产的事项万福生科也未在《2012年半年度报告》中予以披露存在重大遗漏。 二、舞弊手段 万福生科在上市前三年公司的净利润实际仅为2,000万元（包括政府补贴1,075万元），但其为上市编造谎言，人为将净利润做大8倍，其《首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书》披露的2008年至2011年上半年的财务数据中，虚增收入7.4亿，净利润1.6亿元。据此，深入分析其招股说明书和财务报告，可以发现万福生科在整个过程中“聪明”地通过虚增在建工程和预付账款，虚拟购销合同来实现财务造假。 （一）虚增在建工程。万福生科将虚增利润转化为在建工程等长期资产，由于还在建设中，不至于引人注意，其被暴露的风险要比转化为“应收账款”等流动资产小很多。2012年供热车间改造、淀粉糖扩改、污水处理这三项工程分别虚增金额1,300万、2,100万和4,000万，虚增金额累计达7,400万，导致普通投资者难以觉察出财务造假。 （二）虚增预付账款。万福生科没有采取“应收账款”这一老套路来对应 虚增的收入和利润，而巧妙地选择“预付账款”来走账。上市前的2011年半年报显示预付账款只有2,000多万元；上市后该科目余额迅速上升，2011年末就达到1.2亿元，到监管部门2012年8月进场检查时，万福生科的预付账款已经高达2亿多元。经查，2011年底，万福生科的预付账款实际数仅为1,200万元，远远低于披露的1.2亿。事实上，万福生科以采购的名义，将公司自有资金作为预付款支付给农户和粮食经纪人。这些预付款只有少数用在真实发生的交
企业财务造假问题分析—以万福生科为例 摘要 财务造假问题在历年以来层出不穷，伴随着我国对外开放程度的不断加大，让我国经济发展得以快速向前。财务造假问题不仅造成了对国家经济的破坏，对市场秩序造成的不良影响，以及对公众利益的损失。由于企业财务的造假，会导致市场的恐慌，从而影响证券市场的健康发展，如今，经济在飞速发展，会计环境也在不断变化，我们还在不断地完善着会计制度，但一些个人及公司利用自身的优势，发生财务造假行为，财务造假是一种蓄意的做法，为得到一些利益而采用欺骗的手段，对于企业来说，财务就好比是一个企业的“粮库”，一旦出现了财务问题，就会使企业发展缓慢，所以说财务诚信问题对资本市场的健康发展起着至关重要的作用，社会经济是关系到我们每一个人的工作与生活。由于某些企业不遵守诚信，导致财务造假现象日益严峻。造假现象对大众和市场都带来了严重的危害，使经济市场不能持续良性发展。“万福生科”财务造假的损失较大，投资者因此也受到巨大的损失，同时也为世人上了强烈的一课，起到以点概面的作用，让人们对财务造假危害有所了解的时候，也开始关注财务造假的表现手法，挖掘企业财务造假的原因，并探索治理企业财务造假的途径。 本文将以万福生科为例，将理论与实际结合，对万福生科财务造假事件进行简要回顾，并对其财务造假手段和动机进行分析,最后提出相关的杜绝财务造假的建议及防范措施，财务造假行为给社会及会计行业造成了不良风气的影响，所以对于此问题我们必须重视并加以防范。 关键词：万福生科；财务造假；问题分析
Analysis on the problem of Financial falsification in Enterprises-taking WanfuShengke as an example Abstract The problem of financial fraud has emerged in the past few years. With the continuous increase of China's opening up to the outside world, China's economic development has been able to move forward quickly. The problem of financial fraud not only damages the national economy, encroaches on the market order, but also damages the interests of the public. As the financial fraud of enterprises will lead to the panic of the market, thereby affecting the healthy development of the securities market, nowadays, the economy is developing rapidly, the accounting environment is also changing, and we are still constantly improving the accounting system. But some individuals and companies take advantage of their own advantages to take advantage of financial fraud, which is a deliberate practice. To enterprises, finance is like a "grain depot" in order to obtain some benefits. Once financial problems arise, the development of enterprises will be slow. Therefore, the issue of financial integrity plays a vital role in the healthy development of the capital market, social economy is related to the work and life of each of us. Due to the lack of integrity in some enterprises, the phenomenon of financial fraud is becoming more and more serious. Counterfeiting has brought serious harm to the public and the market, and disturbed the sustained and stable development of the national economy. The financial fraud loss of "Wanfu Shengke" is huge, which has brought huge losses to investors, and at the same time, it has also brought about huge losses to investors. He learned a strong lesson for the world, played a general role in a point, let people see clearly the harm of financial fraud, but also began to explore the means of financial fraud, excavating the causes of financial fraud in enterprises. And explore the management of enterprise financial fraud ways.
万福生科财务舞弊案例分析与启示 【摘要】本文以万福生科财务舞弊为研究案例，揭示了万福生科财务舞弊发生前的“征兆”、财务舞弊的基本特征和常用的方法。在总结案例带给我们启示的基础上，提出了对我国上市公司财务舞弊实施有效治理的政策建议。 【关键词】万福生科财务舞弊政策建议 一、万福生科财务舞弊案例简介 2012年9月14日，证监会对万福生科农业开发股份公司涉嫌财务造假等违法违规行为立案稽查。该案为首例创业板公司涉嫌欺诈发行股票的案件。万福生科发行上市过程中，保荐机构平安证券、审计机构中磊会计师事务所及湖南博鳌律师事务所等三家中介机构及相关责任人员涉嫌未勤勉尽责，出具的相关材料存在虚假记载，后续分别被立案调查。经调查，万福生科涉嫌欺诈发行股票和信息披露违法。 1、万福生科《首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书》披露的2008年至2010年财务数据存在虚假记载。经查，万福生科为了达到公开发行股票并上市的条件，根据董事长兼总经理龚永福决策并经财务总监覃学军安排人员执行，万福生科2008年至2010年分别虚增销售收入约12000万元、15000万元、19000万元，虚增营业利润约2851万元、3857万元、4590万元。 2、万福生科2011年年度报告、2012年半年度报告存在虚假记载。经查，在上述财务数据中，其披露的2011年年报和2012年半年报虚增销售收入28000万元和16500万元，虚增营业利润6635万元和3435万元。 3、万福生科未就2012年上半年停产事项履行及时报告、公告义务，也未在2012年半年度报告予以披露。万福生科的公告显示，其收入前五大客户存在重大变动，存在着虚拟合同以及随意造假的行为。同时，万福生科公告称，募投项目循环经济型稻米精深加工生产线项目上半年因技改停产，其中普米生产线于2012年1月12日至6月30日累计停产123天；精米生产线于2012年1月1日至6月30日累计停产81天；淀粉糖生产线于2012年3月17日至5月23日累计停产68天。 二、万福生科财务舞弊的手段简析 1、虚增收入。以2012年半年报为例，该公司在2012年的半年报中公告其营业收入约为2.7亿，而其更正后的实际收入为8231万元，虚增营业收入1.88亿元、虚增营业成本1.46亿元。且其实际亏损为1368万元，与虚报盈利2655万元利润相比虚增了4023万元。 2、虚构客户。万福生科从2008年到2012年上半年在其财务报表中披露的
万福生科是如何造假的 上市不到一年，还没有渡过一个完整会计年度，万福生科便惊爆财务造假的丑闻，其变脸的速度被市场认为比造假上市的*ST大地有过之而无不及。从各方媒体报道这家企业今年中报造假的情况来看，再结合其IPO时各路信息，现基本可以推断，这家企业以前就是造假上市的。万福生科为了以前的上市而编造的谎言，却要在往后的财报中不断地去将这个谎言“圆”下去，真是造孽啊，你们瞧瞧，这家企业为了一个中报继续“圆”谎，更为了小非股东能够在限售股解禁之后卖个好价钱，只好让财务人员没日没夜地闭门20多天造假账，造假的战果就是在该公司2012年半年报中虚增营业收入1.88亿元，虚增营业成本1.46亿元、虚增净利润4023.16万元。如果不是出了“内鬼”举报，财务人员在年报中不得干个七七四十九天，再造出一份漂亮的盈利报表。 万福生科可以编造收入和利润，但这些都要有“资产”相对应，这可费了老神了。按照老套路，用“应收账款”基本上已经忽悠不了股民了，况且“应收账款”这个尾巴最终总得要处理的，不然，一、二年后就真的要露馅了。从历史数据来看，万福生科的应收账款并不多，2008年至2011年，公司的营业收入分别是22824万元、32765万元、43359万元和55324万元，同期年末应收账款则分别为772万元、578万元、809万元和3699万元，应收账款与营业收入之比分别为
3.38%、1.76%、1.87%和6.69%。看来，万福生科是真的不敢虚增“应收账款”这个科目来虚构收入。 这些可以从该公司的主要客户基本上都不是应收账款的前五名看出，笔者估计这些销售中，有不少是通过虚增销售收入和相应的现金流后，再虚假地投入到在建工程、预付账款中去。还原一下这个造假过程中的大致会计分录：第一步，将钱洗出来，借：在建工程、预付账款等科目，贷：现金、银行存款等科目。第二步，用真实的交易假装实现收入，借：现金、银行存款等科目，贷：主营业务收入科目，贷：应交税费－应交增值税（销项税额）科目；借：主营业务成本科目，贷：存货科目。笔者通过分析，万福生科的财务造假基本上就是这样进行的，逃不出相似的套路，至于审计那帮子人就是拿人钱财替人消灾的。 大家再看看万福生科2012年中报，该公司的在建工程在没有项目转入固定资产的情况下，账面余额从86,750,113.38元增加至179,975,363.60元，增加近8323万元；预付账款账面余额从 119,378,847.66元增加至145,695,483.65元，增加了近2632万元。 万福生科很“聪明”地选择了虚增“在建工程”和“预付账款”项目，它的募集资金建设项目还在建设中，这样做不至于招人耳目，至于预付账款，谁知道是不是真预付呢，它就是走了一下账，钱实际上又回来了。
2012年8月,湖南证监局在对万福生科进行常规稽查时，从该公司银行流水中查了资金流向，对照后发现虚增收入等涉嫌财务造假违法违规行为。经调查发现，在上市的当年，万福生科虚增收入2.8亿元，虚增净利润5913万元，成为其近5年中财务造假最严重的一年。而在证监局一次常规稽查中就发现的问题，中磊会计师事务所在进行发行上市审计和2011年年度报告的审计中均没有发现该问题——作为万福生科的审计机构，中磊所对其2008年1月1日至2011年6月30日的现金流量表、股东权益变动表以及财务报表附注进行了审计，并出具了标准无保留意见的审计报告。这就让我们对会计师事务所的勤勉尽责产生了疑问。1．审计失败，一般是指注册会计师未能发现财务报表有虚假不实情况，却仍发表不恰当的意见。审计失败可能来自于错误或舞弊，或两者兼而有之。我国会计职业界有一种观点，即使审计出现失败，但会计师如果已尽应有职业关注，就应当予以免责，判断会计师是否已尽职业关注的标准是独立审计准则。而在中磊会计师事务所对万福生科的审计中，证监会认定其“未勤勉尽责，审计程序缺失”而被撤销证券服务业务，按照证券法第223条，拟对中磊会计师事务所没收138万收入，处以2倍罚款，撤销证券从业许可。对于签字会计师处以13万元罚款，终身市场禁入。 2.我国要求注册会计师在审计时要严格遵循独立审计准则，但是独立审计准则是在法律上的规定，具有一定是局限性，在执行具体审计的时候有可能并不完全适用。仅仅根据一个一成不变的规定可能并无法获得所需要的证据。这就导致了可能注册会计师已经按照独立审计准则进行审计却出现审计失败。在中磊会计师事务所对万福生科的审计中就有可能是出现了这个问题，万福生科造假作案手法隐蔽，资金链条长，时间跨度大，万福生科的预付账款异常是监管部门发现问题的重要线索，虽然在审计中会计师也发现这个问题，但是由于在审计的时候面有近亿元是预付设备款，而该公司当时刚上市，预付设备款较多也属正常，预付采购款直至2011年末仍很少。到监管部门2012年8月进场检查时，万福生科的预付采购款已经高达2亿多元，出现了明显异常，一下子就引起了监管人员的高度关注。所以，如何使会计师可以在审计过程中更加灵活的运用准则进行审计也是我们该研究的一个问题。 3.在发生了万福生科财务造假事件之后，审计机构中磊会计师事务所受到了证监会的处罚，其业务在一定程度上受到了影响。而就在万福生科财务造假案现场调查基本结束之际，就有传言称，陷入舆论漩涡的中磊会计师事务所正在为并入大信会计师事务所(特殊普通合伙)做准备，事务所的金蝉脱壳躲避处罚似乎已经成为惯例。从实际处罚的情况来看，对会计师的惩处，行政责任偏多，但缺乏对刑事责任和民事责任的追究。在万福生科事件中，签字会计师受到终身证券市场禁入的处罚，这在历史上已经是最严厉的处罚，这明显威慑力并不足够。
万福生科案例分析报告 一、基本情况万福生科股份有限公司（简称：万福生科）坐落于 湖南省常德市，万年的湖南省桃源县湘鲁万福有限责任公福生科前身 为成立于20032009月，公司更名为湖南湘鲁万福农业开发有限公司。3司。2006年日，经股东会审议通过，整体变更设立万福生科湖南农 业月7年10日在湖南省常德市工商行月28开发股份有限公司，并于2009年10万元。自政管理局登记注册。截至目前，万福生科注册资本为5,000万福生科成立以来，万福生科一直从事稻米精深加工系列 产品的研发、生产和销售，即以稻谷、碎米作为主要原料，通过自主设计的工化学和生物工程技运用先进的物理、艺体系和与之配套的设备系统，术，对稻米资源进行综合开发，生产大米淀粉糖、大米蛋白粉、米糠油和食用米等系列产品。月采用整体变更方式设立万福生 科（湖南）农业开发年（1）20099月公司向社会公开发行人民币普 通股年股份有限公司。（2）20119年元。（3）2012251,700万股，每 股面值为人民币1元，每股股价元人民币（含税），同日向全体股东 每10股派发现金股利36月122008-20114）10时进行资本公积金转 增股本，每10股转增股。（虚亿元左右，7.4年期间存在财务数据虚假记载情形，累计虚增收入增营业利润1.8亿元左右，虚增净利润 1.6亿元左右 股东权益各构成项目、四项事件对该公司股东权益总额、二、．每股净资产的影响
1）2009年9月采用整体变更方式设立万福生科（湖南）农业开发股份有限公司：2009年，经公司股东会审议通过，以经审计的截至2009年9月30日的净资产值1.5亿元为基础，折为5,000万股，整体变更设立万福生科。股东权益总额为1.5亿元，实收资本变为股本5000万元，即0.5亿元，每股净资产为1.5/0.5=3元，每股面值为1元，所以资本公积——股本溢价增加（3-1）*5000=10000万元。 2）2011年9月公司向社会公开发行人民币普通股1,700万股，每股面值为人民币1元，每股股价25元： 股东权益总额增加1700*25=4.25亿元，股本增加1700万元，资本公积增加（25-1）*1700=4.08亿元，每股净资产为8.58元，每股净资产增加(4.25+1.5)/0.67-3=5.58元。 3）2012年6月12日向全体股东每10股派发现金股利3元人民币（含税），同时进行资本公积金转增股本，每10股转增10股： 一共派发现金股利为6700/10*3=2010万元，所以股东权益总额减少2010万元，总共发行5000+1700=6700万股，所以股本增加了6700 万元，增加了一倍，资本公积减少了6700万元，此时股本增加为原来的两倍，股价减半。 4) 2008-2011年期间存在财务数据虚假记载情形，累计虚增收入7.4亿元左右，虚增营业利润1.8亿元左右，虚增净利润1.6亿元: 左右． 所有者权益总额增加了1.6亿元，资本公积和股本没有变化，盈余公积增加了1.6*10%=0.16亿元，未分配利润增加了1.6-0.16=1.44亿
嘉兴学院南湖学院 内部控制规范 案例分析 题目万福生科财务“造假门” 班级会计N102 组长王璐瑶 组员俞家欢吴星芸吕晓盼
一、财务“注水”事件 （一）公司概况 万福生科(湖南)农业开发股份有限公司(下称“万幅生科”，300268 SZ)本是一家业内寂寂无名的稻米加工企业。2011年9月27日，它以每股25元的发行价成功登陆创业板，加上超募资金，共募集4.25亿元，曾被多家券商誉为“新兴行业中的优质企业”。上市不到一年的时间便惊爆出财务造假的丑闻，成为创业板造假第一股。 （二）事件起因 2012年8月，湖南证监局对万福生科进行常规稽查，从其银行流水中查了资金流向，对照后发现虚增。据称，当时公司财务总监覃学军“出人意料”一下子上交了“9个账套”，引发事态骤变。2012年9月14日，因涉嫌违反有关证券法律法规，万福生科收到湖南证监局《立案稽查通知书》，要求公司高管人员坚守岗位，积极配合调查。9月17日股票跌停。9月18日晚，万福生科公告称收到《中国证券监督管理委员会调查通知书》（编号：稽查总队调查通字12788号），因涉嫌违反证券法律法规，根据《中华人民共和国证券法》的有关规定，证监会决定对公司立案调查。2012年10月26日，万福生科发布公告，公司在2012年半年报中存在虚增营业收入约18759万元，虚增营业成本约14556万元，虚增利润4023万元，并且未披露公司循环经济型稻米精加工生产线项目上半年停产技改时间延长等事项。10月29日股票跌停。12月22日，关于对万福生科（湖南）农业开发股份有限公司及相关当事人给予公开谴责的公告。该等情形表明公司未能按照《企业内部控制基本规范》和相关规定保持有效的财务报告内部控制。
经典案例：“万福生科”财务造假分析 经典案例：“万福生科”财务造假分析 题记：可靠性是会计信息的生命，如果会计人员无视这一会计自高无上的准则，就会给社会造成不可估量的损失。万福生科的造假行使投资该股票的投资人损失几亿元的财富。"A股历史上，上市公司造假前仆后继，前有主板臭名昭著的银广夏，近有中小板情节恶劣的绿大地。现在，顶着“稻米精深加工第一股”光环的万福生科承认财务造假，成为创业板造假第一股。" "南方周末记者调查发现，从包装上市到日前公告，万福生科的拙劣造假给投资者留下无尽陷阱，也在处处挑战资本市场的底线。" “作为一名扔掉铁饭碗自主创业的民营企业创始人，我可以自豪地告诉大家，公司的业绩是真实的。”2012年7月31日，龚永福在深交所互动易交流平台信誓旦旦地说。他是创业板上市公司万福生科（湖南）农业开发股份有限公司董事长。（行动比语言更能体现一个人的逻辑。） 仅仅三个月后，2012年11月23日，万福生科收到深交所对
公司及相关当事人给予公开谴责的信息，公开致歉。30天前，万福生科发布更正公告，承认“业绩不是真实的”：以2012年半年报为例，该公司虚增营业收入1.88亿元、虚增营业成本1.46亿元、虚增利润4023万元，以及未披露公司上半年停产。造假之一：虚增收入 承认财务造假，在创业板上市公司中尚属首例。在此前的2012年9月18日，证监会对此立案进行调查。 万福生科本是一家业内寂寂无名的稻米加工企业，坐落在湖南常德沅江边上。2011年9月27日，它以每股25元的发行价成功登陆创业板，加上超募资金，共募集4.25亿元，曾被多家券商誉为“新兴行业中的优质企业”。 南方周末记者对万福生科进行长达3周的追踪调查后发现，在公告中轻描淡写的数据背后，是一连串令人触目惊心的造假骗局。 产品收入最高虚增100倍 "万福生科收入造假集中在麦芽糊精、葡萄糖粉、麦芽糖浆等所谓稻米精深加工产品，以配合该公司在资本市场包装和炒作“稻米精深加工和循环经济模式”。"
摘要 近些年，我国经济得到了快速发展。但公司财务舞弊行为不断被曝光。这反映出了我国公司制度不完善，中介机构独立性低，政府监管体系不健全。财务舞弊行为的发生对投资者、市场配置以及公司的发展都带来极大的危害。本文基于万福生科公司财务舞弊案例进行分析，首先我查阅一些相关资料与理论知识对财务舞弊的概念、成因以及常用手段做个简单的归纳总结，为案例分析奠定理论基础。接着通过万福生科公司舞弊的财务数据进行分析得出舞弊过程采用手段与成因，特别深入分析该公司通过虚增收入、虚增资产以及隐瞒重要事项手段进行舞弊。最终，针对万福生科公司财务舞弊行为的特点，对公司自身、中介机构以及政府层面的治理提出了有针对性的建议。希望通过这个案件来预防此类事件的再次发生，以保障我国经济的健康稳定发展。 —
目录 第一章绪论 (1) 研究背景及意义 (1) 国内外研究现状 (2) 研究方法与内容 (3) 第二章财务舞弊概述 (5) 财务舞弊的概念 (5) 财务舞弊的原因 (5) 财务舞弊常见手段 (6) 第三章万福生科财务舞弊案件分析 (9) 万福生科公司概况 (9) 万福生科舞弊的财务分析 (9) 万福生科财务舞弊采用的手段 (14) 万福生科财务舞弊产生的原因 (18) 第四章万福生科财务舞弊治理及启示 (19) 公司自身层面的治理 (19) 中介机构层面的治理 (19) 政府机构层面的治理 (20) 第五章结论 (22) 参考文献 (23) 致谢 (24)
第一章绪论 研究背景和意义 研究背景 在经济迅猛发展的今天，世界经济一体化的进程进一步加快。财务信息在世界经济一体化中起着重要的作用，成为各市场主体达成市场交易的重要媒介，因此财务信息的质量决定着资本市场的效率。然而各个行业竞争日渐激烈，公司管理日趋复杂，由此带来的财务舞弊行为日益严重，近些年来国内外曝光的财务舞弊案件层出不穷，成为广泛误导市场主体的普遍问题。 在国外，财务舞弊行为频繁发生，对世界的经济造成了严重影响。其中影响最大的是美国安然公司通过虚增利润进行财务舞弊最终致使公司破产，广大投资者损失惨重，甚至对资本市场造成了严重影响。随后，世界通信、施乐等公司发生一系列财务舞弊行为。这些财务舞弊事件的曝光极大的削弱了投资者对资本市场的信心。在我国，由于资本市场成立至今仅仅30多年尚未成熟，并且资本市场体制不健全致使我国公司财务舞弊行为的发生也一直相当普遍。先是主板市场上的银广夏，然后是中小板的绿大地和创业板的万福生科等公司。从国内外财务舞弊案件中可以看出财务舞弊行为发生在各种行业，其危害性也极大。虽然财务舞弊案件曝光后，各国不断加强打击力度，出台相关措施减少财务舞弊行为的发生。但随着当今经济活动的日益复杂，财务舞弊的手段也日渐多样化、隐蔽化和复杂化，还有公司内外部复杂的因素致使财务舞弊问题日益严重。因此有效防止公司财务舞弊行为的发生成为当今市场的题中之义。我国创业板是在2009年登陆证券市场，应该在制度上借鉴已有的经验，防止财务舞弊行为的发生。但创业板在财务舞弊方面依然没有减少，造成的危害极其严重。万福生科公司作为我国创业板财务造假第一股，在上市前后均发生了一系列的财务舞弊行为并且财务舞弊涉及的金额、采用手段以及影响范围都比较大，并且涉及到上市公司、保荐机构和会计事务所三大主体。因此通过该案件可以对三大主体提出一定的建议，对财务舞弊行为的再次发生具有一定的警戒作用。所以本文选取万福生科公司财务舞弊案例具有一定的代表性，对资本市场的健康发展具有重要意义。 研究意义 本论文对公司财务舞弊行为的识别、防范以及治理等方面具有重要的意义。首先，无论是投资者还是债权人都是根据公司的财务信息作出决策，因此真实可靠的财务信息可以有效地维护两者的利益。其次，真实可靠的财务信息可以