第三方基金销售机构商业模式探讨(实录)
和讯基金消息 2011年12月2日，第十届中国证券投资基金国际论坛在深圳举行，本届论坛主题为“突破——基金公司向资产管理公司转型”，探讨中国基金业发展遭遇的瓶颈，以及突破与制度创新。中国证监会首任主席刘鸿儒、中国证监会主席、党委书记郭树清、深圳市副市长陈应春、上海证券交易所张育军、深圳证券交易所总经理宋丽萍等领导出席会议。
在下午“第三方基金销售机构商业模式探讨”的圆桌环节，英国先机环球基金（亚太）执行董事冯芷贤、法国埃德蒙罗斯柴尔德资产管理公司客户服务董事Benoit Durand、汇付天下总经理周晔、摩根斯坦利华鑫基金管理公司总经理于华、交银施罗德基金管理有限公司总经理战龙展开了热烈的讨论。
以下是文字实录：
【钟蓉萨】通过杨文斌(博客,微博)的演讲，我们相信大家一定看到了一个专业的基金销售机构的素质，他不甘心于只是做一个交易通道，他希望能够为我们的客户配置资产，也希望为我们的客户提供更好的服务，然后选更好的产品。还有他也对我们第三方销售非常有信心。
接下来进入到我们的讨论阶段，我们今天下午的讨论阶段，我们请到了包括英国、法国，包括刚才富达美国的专家，也请到了我们国内的基金公司专家和支付机构的专家。
首先，我们希望国外的专家能帮我们介绍一下国外的第三方销售机构他们发展的条件，然后他们怎么逐渐形成他们的商业模式？怎样能够找到自己的盈利模式？在他们基金销售
的架构里，第三方销售机构是起到一个什么样的作用？有多大的市场份额？
首先，请到英国先机环球基金（亚太）执行董事冯芷贤女士给我们发表她的意见，大家欢迎。
【冯芷贤】大家好！
先机环球基金，现在我们的业务遍布40多个国家，在过去相当长的一段时间当中，我们在支持基金销售平台的发展。可以说较早的参与了这个市场。因为我们的投资集团较早的时候就把我们的销售平台开放出来，组织内部的资产管理机构进行共享。而且在选择基金经理和监控基金经理方面，扮演了一定的角色。
讲到这个平台，我们把它分成两部分。
第一部分，有一些自我选择的投资经理；
第二部分，我们也使用了MOM的方法，或者说单独管理、单独投资的方法。也给我们的咨询顾问，包括第三方咨询顾问，可以给他们自由的选择权。
前面两位主题发言人，他们给了我们很多好的想法。尤其杨文斌先生在他的演讲中提到了第三方独立的基金销售公司，他们和其他的理财公司，或者说是零售银行的不同之处，我非常同意他的看法。
第三方基金销售公司如果注重自己的研究。通过这些研究，第三方的经纪人和咨询顾问可能会得到额外的支持。这些可以说是这些机构在和商业银行零售银行进行竞争的时候一个独特的优势。因此，我们可能看到他们要通过打造培训的能力，打造研究的能力，才能够给那些经纪人和咨询顾问提供更好的支持。
由于时间有限，我想谈一下现在市场上波动比较大的环境当中，我们是怎么样帮助那些第三方的销售人员，怎么样给我们客户提供更多的益处。
我们在前面讲到固定回报的产品，谈了很多的用处。通过我们的研究，我们看一下一个基金中期表现。比如说金融危机，尤其在2009年以后，我们使用了一套体系，这套体系它可以结合不同的投资组合，也就是可以让我们的这些独立的基金销售人员针对他们的客户对波动性不同的来选择基金产品。这样我们就起一个名字叫光谱系统，也就是说不同的基金从波动来看，有不同的水平。
我们的客户根据自己的风险承受能力，他会来选择自己的投资项目。虽然说有这样的波动性，他还是能够找到适合特自己的风险承受能力的项目，这样的话可以选择不同进入的点。在一些波动性比较强的情况下，他们还是满意的。应该说这对他们来讲，下行的风险是比较有限，另外一些人，他风险偿付能力比较高，他就选择风险高的产品，会选择一些比较有波动性的投资产品，因为这样的话可以在过去三四年当中给他们带来更高的回报。所以，我相信创新是非常的重要的。要通过创新建立一个平台，来提供工具给我们的客户。
第二，从我们这个平台的成功来看，我们不仅仅要在投资和研究方面发挥创造性，更重要的一点是我们应该作为一个技术的投资者。我们要努力地来投资改善我们的技术系统，更好地做数据的处理。这样可以提供一些对于券商和投资人来讲都更加好的技术平台。他们可以到网上去，在他们的客户面前演示的时候，可以把这些模块调出来，在客户面前自由的演示。这个我觉得很重要，我们要去改善我们报告呈现的方式和它的准确度。从投资平台从长远来看这是需要实现的。
【钟蓉萨】谢谢！接下来我们请法国埃德蒙罗斯柴尔德资产管理公司客户服务董事BenoitDurand先生来给我们介绍一下法国的经验。
【Benoit Durand】下午好！非常感谢能够给我这个机会，在这里跟大家来介绍一下我们的一些法，跟大家分享一下我们的经验。
我们是一个法国的资产管理公司，我们管理的资产是超过130亿欧元。我们在20多个国家都有经营活动。我们有400种分销合同。20%都是由我们的财务顾问来实现的，这里面包括保险机构投资者客户。
独立的投资顾问，在基金的分销当中发挥重大的作用。在法国，我们有5%的市场，在大的国家，他们是占60%的市场。我在这里讲到的是订单的数量，因为他们服务的是一些零售的客户，所以订单的数量对理财顾问来讲是非常重要的。
理财顾问的这个行业是由法国的DMF监管的，监管是很有必要的。这样的话可以避免错误的销售，也就是说理财的顾问他必须要知道他的产品是什么样的，他必须有足够的知识，这样才能推动产品。他必须要履行某些义务，而这些义务必须要有监管。
理财顾问他能不能替他的客户代持任何的投资，对于基金产品的业绩，也要进行衡量，包括短期的，长期的，根据客户的需求来衡量。
还有服务这一块，理财顾问提供服务，还有基金资产管理经理，他也要提供相关的服务。
我们刚才谈到网上平台，网上平台所提供的数据也非常重要。资产经理所提供的服务质量，对于理财顾问对产品的选择会有很大的帮助。
我们的客户，现在就是要考察我们提供这种服务的能力。70%的决策都是根据基金本身的情况，30%是看基金经理自己的能力。
第三方的理财经理他是做产品的分销，我们作为资产管理公司，我们并没有零售网点，我们要让这些理财顾问帮我们去推产品。在欧洲付给他们资产管理的费用，40%—50%是花在零售渠道的。
在法国，这些平台也都必须要获得执照，因为它都是以第三方的名义在持有资产。也就是说，如果没有银行执照的话，是不可以做这个平台的。
第二，这个平台给理财顾问提供各种各样不同的服务，包括我刚才所说的，要给他们提供信息。
还有是合同的集中化的管理。比如说，如果我是一个独立的理财顾问，我不希望每一次和所有的法国600多个资产管理公司都签合同，所以我更愿意有一个平台代我来进行谈判。所有法律和行政的问题都能够替我搞定。
另外，我也希望能够有一个平台，能够来帮我收取分销费用。这个平台，在技术方面的费用抛出之后，剩下的钱可以付给理财经理。这种商业模式只能在英国、在欧洲做起来，因为我们的监管部门认为这里面可能会有利益的冲突。如果有这样的利益冲突，就不能做这个产品。对于最终的客户而言，只有那些富人才能来消费这种金融服务。所以，如果说我是独立的资产经理，如果我要和大的银行下面的这些资产管理经理进行竞争的话，是不可能的。因为大银行下面的资产管理经理，他有自己的网络、他有自己的产品。没有人来分销我的产品，最后客户就没有别的选择，他最后也就必须要去买大银行的产品。所以，我就没有办法去买和使用。就不能够让最终的客户来支付所有的分销费用。
【钟蓉萨】刚才BenoitDurand先生也谈到了平台，大家也知道基金会在设计销售的时候，其实也充分考虑到怎么保证资金的安全和和支付的方便。去年就给了第一家支付机构汇付天下支付的资格。汇付天下在将近一年时间跟42家基金公司签订了合同。我们也想请他来谈谈支付机构将来能为我们第三方机构，包括我们基金公司的直销提供什么样的服务？然后他们怎么来看待我们第三方机构的发展？有请周晔先生。
【周晔】我先简单做一个自我介绍。汇付，是专门做互联网移动支付公司，大概有五年的历史，今年在5月份人民银行颁布的支付许可，我们也是第一批拿到。
今天我们参加这个会议，主要是因为在2010年的11月2日，汇付是第一家获得证监会基金部允许从事基金支付和结算的公司。
我们在产业链当中扮演什么角色呢？主要是从互联网和移动两个通道去打通银行资金通道。到目前为止，我们几乎联接了大部分银行，覆盖银行的帐户已经超过95%。
同时，因为支付是基金销售周期的环节，我们觉得我们有这样的义务和责任去降低整个因为支付而产生的交易成本。
第三是想利用支付来增加客户的体验。比如说原来因为支付的问题，互联网上买一个基金，可能要4—5个页面，然后我们现在可以把它降到1—2个页面。
汇付作为一个支付公司，在整个基金行业的定位，我们就是支付和结算的专家。
针对基金公司来讲，我们主要就是把我们支付的这个工具和通道嵌入到基金公司的直销平台。除了提供更加低的交易成本之外，我们努力把最后投资人的客户体验做好。我们也率先把整个费用降到以前标准的4折。
接下来我们要做的事情是为代销机构和销售机构提供支付服务。我们的定位，支持不同的代销机构它的商业模式创新，我们为不同的销售机构会大量的去定制不同的支付解决方案。
同时，我们还需要服务好理财顾问。理财顾问我们提供哪些服务呢？包括帐户的管理，包括资金的管理。我们将通过保障资金来树立理财顾问在客户那边的信誉度。同时，我们也通过后续的服务，不但是建立钱的管理，账户的管理内容也会进一步的拓展。
最后，也最重要的，为个人投资者架构一个支付的平台，同时提供一些交易工具上的便利性。使得个人投资者今后买基金的时候，他可以做到用任何一个银行卡、银行帐户，可以去买任何一只基金。
这是我们大概来讲为基金行业四种不同的客户群提供的支付服务，包括基金公司、包括销售公司、包括理财顾问，以及个人或者机构的最终投资者。
今天我们非常高兴，因为我们是第一个进入了这个行业。过去短短的一年时间，我们大量的跟基金公司，几乎所有的基金公司，几乎现在在申请牌照的代销公司，以及众多的这个
行业的参与者，一起来讨论。所以我们确实也感觉到在未来电子商务一定会成为一个基金行业最重要的渠道。同时，我们也深切地感受到，基金行业，尤其是今年，整个市场上资金非常紧张，基金行业需要一个把基金销售也好、支付也好，作为主要生存业务的机构一起纳入到这个体系。我们也是在不同的层面，包括监管，包括和很多从业者，一起来探讨基金公司、代销机构、理财顾问，以及支付公司，大家如何一起来构建一个未来完整的基金销售和服务渠道。
所以，今天我非常高兴，待会我们再做深入的探讨。谢谢大家！
【钟蓉萨】因为刚才大家都已经谈到了服务的模式，但是实际上我还没有听出来商业的模式，或者说有没有什么样的收费机制能让我们的第三方销售机构能够活得下去，能够有生态，刚才MarkTalbot先生就讲了有没有这样的生态。我们有两个基金公司的老总在，首先请摩根士丹利华鑫基金管理有限公司总经理于华跟我们讲第三方基金销售机构它们的盈利
模式、他们的销售模式和它们将来的发展，有请于总。
【于华】
今天会议的议题让人非常振奋，因为基金的发展在销售方面肯定是遇到了很多问题。现在终于第三方闸门打开了，而且第三方地位也极大地提高，可喜可贺。我们对于新的生力军加入，肯定是举双手赞成，从我个人来看，我觉得这对基金行业的发展是一个利好。
从另一方面来讲，行业的发展的根本还是在自身。销售肯定是一个重大的方面，是一个有力的推动。过去看美国的发展，80年代的发展主要还是靠养老金，后面还有一个低利率的政策，使得固定收益类的基金有了大规模发展。
所以我们今天销售方面的进步，肯定是能够有力地推动基金行业的发展。但是另一方面，我们觉得我们自己最后要使行业发展，还是要把产品做好、业绩做好，把客户服务好。
在这方面，刚才秘书长也出了一个题目，就是商业模式。除了商业模式，我也想讲一讲个人的感受，怎么样让基金公司和第三方合作，能够实现双赢，实实在在推动基金业的发展。
第一，销售的话题，是在座基金同行很痛苦的话题。讲投资，今年涨、明年跌，熊好几年总还有一个牛。但是这个题目总是越讲越痛苦，觉得看不到头，觉得形势越来越糟糕。这个问题有了第三方的加入之后，应该能够看到一些曙光。
那么怎样抓住这个机会呢？
一是我们非常希望第三方的销售机构能把基金这个产品作为客户服务的一个重要的产
品在平台上能够把它推荐于客户。
其实我们现在看银行业，现在也实现了顾问服务了，他们也有三级销售体制，大堂客户、贵宾客户，再往上是私人银行。
但是我们基金业，真正算下来，都是散户，买平均的大概5万左右。真正的财富客户和银行私人银行的客户，还没有真正进入基金的这个业务当中来。原因有很多种，商业模式是一个原因。另外一个原因，我觉得基金透明度是非常高的，我们收了那么0.5%的管理费，还要分给银行，申购、赎回费加起来，投资人也不过拿了3%左右，不比保险，就拿20年的人寿保险，他能拿到5%。第一年，寿险的保费一半都让销售人员拿走了，但是它是暗的，你看不见，媒体也很少有人说。
另外，基金业绩变化也大，卖了一个PE，捂了两年也没有任何波动，一下子能够翻2、3倍，大家都高兴。作为第三方销售顾问经理，他的压力也要小很多。
怎么样解决这些问题？一个就是刚才杨总讲的，我听了挺高兴。他想把基金这个产品作为销售理财的一个重要产品推荐给客户。我们非常希望第三方理财能真正把基金作为一个长线投资的品种给客户提供过去，真正能够突破中高端这个客户群体，潜在的客户资金池。
我看了一个报告，好像中国中高端的客户群体，私人银行那一块大概有10多万亿，500—1000万的客户群体也有好几万亿的资产。能不能把基金行业冲入到这个群体里面去，第三方的销售机构是不是实实在在把客户服务和基金行业结合起来，这个我们基金公司肯定愿意和第三方销售机构合作。
【于华】
另外我们现在通过银行渠道在做销售，现在有一个问题，2010年发了将近200只基金，结果基金的份额不但没有增长，还减了1%，净值少了7%。这实际上就是在搬家，今年发行的只数更多，还是在搬家。什么时候能解决这个问题，让基金的销售变成持续的现象，而不是像打仗一样，一次又一次为新发基金在忙，忙了半天以后最后是竹篮打水一场空。
无论是基金公司，还是销售机构，它是一个双输的结果。什么时候我们能双赢？我觉得这就取决于咱们第三方销售机构能不能够真正的和我们基金公司一起，咱们改变这个市场文化、渠道文化，咱们把持续的营销，把好的业绩作为一个工作努力的方向。而不是去做那种抢一次性交易佣金的分成。我知道在全世界的第三方销售机构里头，尽管他可以用尾随的方式来收费，但是他最后为了能够给他销售经理支付，总是一次性让前端支付，让公司垫付。但是有没有办法通过合理机制，减少销售机构里头所谓销售顾问的一次性销售冲动，而让他变为一个长期行为。这个我觉得可能是比较大的挑战。
我们非常希望能够和第三方销售机构一起改变我们这个市场文化。
说到商业模式的问题，其实我觉得我们现在基金公司已经有的一定的商业模式了。就我刚才说的佣金，虽然我们低一点，但是它还是有一定的收益，对于第三方公司来讲。无论是从资产里面抽，还是基金公司管理人，通过尾随方式支付，应该来说已经能够足以维持和保持我们第三方销售机构维护客户的需要，有经济上的合理性。
最后一点，我们非常希望从基金公司的角度和第三方销售机构一起，做好投资人的服务和教育工作。因为渠道的客户散户比较多，他们觉得买了基金以后就得赚钱，一亏钱，哪怕
是打开以后有那么几天或者几月，就没有这个承受能力。这个就说明我们事先在销售过程当中，投资者教育还是不够的。没有引导投资人从长期投资的角度来理解基金这个东西。
我们希望能够和销售机构一起，树立一个比较好的市场文化。在这一点上，多少起点应该有了新的起点，重新来塑造这个市场的销售文化，我觉得我们还是应该抓住这个时点。
我就说这么多，谢谢大家。
【钟蓉萨】谢谢于总。接下来我们请交银施罗德基金管理有限公司总经理战龙先生，我想向您提一个问题，您觉得在我们国家第三方销售机构可能会遇到什么样的问题和挑战，我们应该有什么样的对策？
【战龙】谢谢秘书长！
我之前在富达基金工作过，对富达基金非常成功的做第三方销售其实感到很震撼。我也是反复强调在中国第三方销售是大有可为，前景非常广阔的。所以，今天听了杨总刚才介绍的这些内容：第一，我是高度赞同；第二，我也是觉得这个行业是大有可为的。
正好王林主任也在这儿，首先我想呼吁一下，是不是把这个行业给我们基金公司，把它也开放了。就是说基金公司也可以下设独立的第三方销售公司。因为这个经验在海外其实不光有先例，已经有成熟经验了。这样才有可能更有利于我们壮大独立的销售队伍。
刚才说第三方销售公司会遇到什么样的挑战？其实刚才杨总阐述的很透彻了，我觉得这个挑战其实往往也是机遇。因为挑战，无非是说我们这个行业从基金的销售来讲，一开始就是银行主导的，那么现在是银行基本上把握销售的整个渠道，它的主导性是非常强，而且日益增强。从我们各家公司每年付的尾随佣金比例就可以看得出来。
但是为什么说挑战也是机遇呢？如果在牛市的时候做第三方销售，起步其实是很难的。因为大家看到了这个市场的赚钱效应，他关心的是在哪里可以迅速的买到基金，可能并不太关心我去找谁买基金。而在我们市场经过了两年低迷的时候，特别是刚才杨总给大家显示了市场上不同基金的回报还是非常不同的时候，大家也经过了亏钱的痛苦之后，他可能会好好的想一想我到底怎么去买基金，是不是应该找一个可靠的投资顾问帮我。
所以，从这个大的背景下，我觉得现在推出第三方销售的业务，是非常好的时机。因为从第三方销售来讲，我觉得刚才MarkTalbot先生讲的非常清晰，你最关注销售的时候，关注客户的体验。客户体验好了，他才有忠诚度。有了客户的忠诚度，公司的品牌才有生命力。那对于我们现在第三方销售公司，基本上处于起步阶段，没有品牌，所以非常注重客户的体验，客户的忠诚度。所以，在这种大的环境下有这种需求，从我们新生的力量来讲本身也有这个需求，这个需求碰在一起其实是非常良性的市场力量。
我也非常赞成刚才于总讲的关于费用的问题。第三方销售如果有长期的生命力，基础一定要打的牢、打的正。这个费用其实是一种利益导向，所以这个费用结构的设计其实也意味着第三方销售后面是不是可以健康的发展。
刚才于总也举例说，其实在各个市场也经历过基金的小从这家搬到那家，因为他是按次收费的。当销售渠道不了解基金是怎么回事的时候，他还扭扭捏捏的。当他发现是按次收费的时候，他发现一年卖给客户四次基金，其实收入所以从盈利模式来讲，它本身有这种动机让这个钱转起来，而没有把自己真正地出发点跟客户的利益统一起来。
利益的一致化是非常重要的。包括基金销售，第三方销售我也是在考虑是不是我们可以借鉴发达市场的成功经验。投资顾问收的是投资顾问费，并不是申购赎回费，甚至不是尾随佣金。也就是说基金公司现在有尾随佣金要付出去，你收不到原来的费用。那可能在成熟市场上，原来收1.5比例的费用，现在降到0.8、0.9。那这就变成了销售单位根据客户规模收费，而不是按次收费。那他第一要关注的是客户要多；第二是要帮客户赚钱。从这个利益上，它利益就趋同了。
其实纯粹的收尾随佣金，那还有一个前提，就是说如果你真的是独立的第三方的，那你在收尾随佣金的时候是不能有差异的。我们知道现在市场上渠道收的尾随佣金是不一样。从独立的第三方逻辑上来讲，你可能收费是要一致的，哪怕将来是尾随佣金的模式，它一定要一致。
所以，从一个新兴的产业起步开始，盈利模式如果设立好了，它有长期的生命力。否则的话如果还沿袭现在的销售模式，起步的时候我们可以相信在座的各位都会以客户的利益为导向。但是当你的规模真的做大了，你上市了，有盈利的需求的时候，或者换了人员，头脑膨胀了，那你可能也会重复这种不断地让客户的钱转起来的这种模式。所以，我觉得还是要从根基上把盈利模式把它设立清楚，它更有利与这个行业长期的生命力。
我就说这些，谢谢！
【钟蓉萨】谢谢战总。
今天下午通过将近一个小时的讨论，相信大家都会有很多的启发，大家也提了很多非常好的建议。我们也希望在未来我们能够看见一只专业化的，有素质的专业第三方销售机构能够在我们市场，能够形成一些冲击，能够打破现有的垄断，未来能够有更好的发展。
我们先休息茶歇10分钟，继续回来探讨怎么给客户提供更好的平台。
谢谢各位专家参与我们的讨论，谢谢！
目录互联网基金销售业务研究报告 (2) 一、互联网基金销售 (2) 二、市场情况及主要平台运营情况 (4) 三、互联网基金的意义 (8) 1、提高社会闲散资金利用率 (8) 2、拓宽基金销售渠道 (8) 四、互联网基金的优劣势 (9) 1、降低了基金投资门槛 (9) 2、与客户之间的互动更多 (10) 3、创新产品带来的附加功能 (10) 1、互联网基金销售宣传推介的规范性不足 (10) 2、互联网基金销售的交易风险亟需加强 (12) 五、政策监管情况 (14) 六、审批情况及条件 (15)
1、基金销售牌照 (16) 2、基金销售支付牌照 (18) 七、参考资料及附录 (19) 1、参考资料 (19) 2、附录 (20) 互联网基金销售业务研究报告 一、互联网基金销售 证券投资基金（以下简称基金）销售，包括基金销售机构宣传推介基金，发售基金份额，办理基金份额申购、赎回等活动。这些活动由取得基金销售资格的相关机构完成。该类机构主要提供支付结算服务、基金销售结算资金监督、注册登记服务等与基金销售业务相关的服务。 而互联网基金销售就是以互联网为渠道，使得客户能够更加方便地完成基金的申购、赎回等业务。 1992年嘉信理财(美国)率先推出网上基金超市，2003 年 4 月 7 日华安基金管理公司与民生银行合作共同推出基金网上交易系统，这是国内第一个网上交易系统，之后各个基金公司都开始推出基金网上交易系统，互联网作为基金销售的新渠道，开始逐渐发挥重要作用。2004 年，招商基金的网上交易获得了巨大的成功。据报道，招商基金第四季度的网上交易额达到了 50%以上，而网上交易次数占总交易
私募行业发展趋势
?我国私募行业发展现状?我国私募行业发展趋势
截止到2017年3月底 管理人数量（家） 基金数量（只）基金规模（亿）基金平均规模 （亿） 公募基金10942088920721.20 私募基金 18596 50424 119000 2.36 私募管理规模VS 公募管理规模私募基金规模自2014年以来高速增长，由2014年底认缴规模为2.63万亿增加到2017年3月底11.9万亿，规模扩大4.5倍，季度环比增长率达到18.26%。 私募认缴规模已经超过公募规模 ①2016年3月底私募实缴规模为8.75万亿，与公募的8.92万亿不相上下，于2016年三季度后开始超过公募基金规模②私募基金管理人数远超公募基金，基金产品数量亦远超公募基金产品数量③私募单只产品平均规模远远小于公募基金，只有2.36亿元，为公募基金产品平均规模21.2亿元的十分之一
政策规范力度、执行力度加强私募行业部分重点监管政策 私募行业相继出台各项监管政策，旨在规范私募机构运营，促进行业良性有序发展。 ?私募投资基金管理人内部控制指引（中基协2016.02.01） ?私募投资基金信息披露管理办法（中基协2016.02.04） ?关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告（中基协 2016.2.5） ?中国基金业协会负责人就落实《关于进一步规范私募基金管理 人登记若干事项的公告》相关问题答记者问（中基协 2016.2.22） ?私募投资基金募集行为管理办法（中基协2016.04.15） ?关于私募基金管理人近期入会相关工作安排的通知（中基协 2016.09.08） ?关于做好私募基金“两个加强、两个遏制”相关工作的通知（ 中基协2016.08.29） ?私募投资基金服务业务管理办法（试行）（征求意见稿）（中基协2016.11.15）2016年2月5日基金业协会发文8月1日前无备案产品的私募基金将被注销。16年三季度减少8000余家私募，截至3月底目前已经注销私募机构超过12000家。
编号：_____________私募投资基金合同 基金投资人：_________________________________________ 基金管理人：_______________________ 基金托管人：_______________________ 签订日期：_______年______月______日
1.管理风险 基金管理人依据本基金合同约定管理和运用基金财产，可能限于知识、技术、经验等因素影响其对相关信息、经济形势的判断而影响委托财产的收益水平，投资者应充分知晓本基金投资运营的相关管理风险，并愿意自行承担由此可能引致的投资亏损。 2.市场风险 金融市场价格受到经济因素、政治因素、投资心理和交易制度等各种因素的影响，导致本基金财产收益水平变化，产生风险，主要包括： （1）政策风险 因国家宏观政策（如货币政策、财政政策、行业政策、地区发展政策等）发生变化，导致市场价格波动而产生风险。 （2）经济周期风险 随经济运行的周期性变化，证券市场的收益水平也呈周期性变化。本基金财产投资于债券与上市公司的股票，收益水平也会随之变化，从而产生风险。 （3）利率风险 金融市场利率的波动会导致证券市场价格和收益率的变动。利率直接影响着固定收益类品种的价格和收益率，影响着企业的融资成本和利润。本基金财产投资于固定收益品种和股票，其收益水平会受到利率变化的影响。 （4）上市公司经营风险 上市公司的经营好坏受多种因素影响，如管理能力、财务状况、市场前景、行业竞争、人员素质等，这些都会导致企业的盈利发生变化。如果本基金财产所投资的上市公司经营不善，其股票价格可能下跌，或者能够用于分配的利润减少，使本基金财产投资收益下降。虽然本基金财产可以通过投资多样化来分散这种非系统风险，但不能完全规避。 （5）购买力风险 本基金财产的利润将主要通过现金形式来分配，而现金可能因为通货膨胀的影响而导致购买力下降，从而使本基金财产的实际收益下降。 （6）再投资风险
这句诙谐幽默却又无可奈何的玩”“如果你想加害你的朋友，请将基金卖给他！尽管全国所有的笑话经常让银行一线销售人员面对着客户的冷幽默而无以应答。心态基金销售人员都凭借着一种做好本职工作，为客户合理配置资产的“双赢”，增值，但是无情的现实却让人无法开口“狡辩”去竭力为客户的资产进行保值、，别人大半辈子的心血就在理财经理的40%甚至50%轻则亏损10%，多的亏损，一边是伤痕累累的“衣食父母”“好心帮助”下，一夜回到了解放前。于是乎，“这，理财经理不禁心中在呐喊一边又是层层下达的“政治任务”、“必保任务”年头，上班比上坟的心情还沉重啊！我该如何把基金销售出去啊？”说实话，个人目前尚能够游离在“衣食父母”与“政治任务”的夹缝中，甚至在同事眼中我还能实现“霸王销售”——不仅不用低三下四地求人，反而还能够让客户豪无怨言地来购买！这不得不与我的一套基金营销攻略有关！ 所谓的基金营销攻略主要分为目标客户的锁定、营销方式的确定、营销话术的讲究以及售后服务的到位。 基金目标客户的锁定是实现营销的前提，我一般会选择以下人群作为我的目标客户： 1、买过基金的客户。这里面又可以分为两类人，一类是买过基金还没怎么亏损的客户，这类人一般是我要完成“政治任务”的首选目标客户；还有一类是买过基金，但是亏损不小的，这类客户一般是我觉得近期股市能够有10%以上空间，适合购买老基金的或者近期大盘还将横盘甚至下跌，不过等到1个半月的封闭期结束后，大盘上涨的概率相当大而目前适合购买新基金的目标人选。 2、银行第三方存管客户。这类客户一般是股市打新股或者炒股的客户。对于炒股的客户一定要找熊市亏损严重或牛市赚钱很少的客户。 3、在柜面办理存款定期1年甚至3年以上的客户。 4、第三方合作伙伴（保险公司、证券公司、房产中介等等）。这些机构的渠道合作伙伴毕竟平时有求于我们，在平时有政治任务的时候，他们往往能够帮助我们度过难关！ 5、开设对公帐户的企业。如果有公司贷款的企业也是最适合帮助我们完成政治任务的最佳目标，他们往往是大单的成交者（500万以上） 有了营销目标后，我们必须确定我们将要采用的营销方式，一般我会采用以下几种： 1、对于自己的嫡系部队（也就是那些长期跟随自己操作，享受我特色服务的客户群），一般只需要打个电话，约他们到办公室里简单聊上几句，在事先为他们设定好的仓位内，即可完成销售。． 2、对于前来办理存款的普通客户，不仅要使用基金公司提供的宣传折页，而且要利用自己对市场中长期的信心去帮助客户树立长期投资的信心，期间要反复列举高层的言论、机构的观点、当前的经济形势以及经济数据。与这类客户聊天必须全神贯注地盯着客户的双眼，因为这样可以使我很容易地客户的双眼中读出客户对于我哪句话有疑问，方便我重点进行解释，只要客户所有的疑问都解决了，我们离销售成功也就不远了！ 3、对于一些计较手续费的客户，对于平时不是政治任务的基金销售，我一般会
编号：_____________ 私募基金管理人投资者适当性管理及基金销售业务操作 手册
签订日期：_______年______月______日 第一章投资者适当性管理与基金销售概述 第一条基本概念 1、投资者适当性：是指基金募集机构在销售基金产品或者服务的过程中，根据投资者的风险承受能力销售不同风险等级的基金产品或者服务，把合适的基金产品或者服务卖给合适的投资者。 2、基金销售：对于私募管理人而言，基金销售有以下两类模式： （1）私募管理人自行募集（管理人直销模式） （2）委托销售机构募集（销售机构代销模式）采用代销模式的，私募基金管理人应与受托销售机构签订基金销售协议，并将协议中关于私募基金管理人与基金销售机构权利义务划分以及其他涉及投资者利益的部分作为基金合同的附件。 受托销售私募基金的销售机构必须为在中国证监会注册取得基金销售业务资格并已成为中国证券投资基金业协会会员。 第二条违规后果 1、基金募集机构违反投资者适当性管理规定的： （1）中国证监会及其派出机构可以对经营机构及其直接负责的主管人员和其他直接责任人员，采取责令改正、监管谈话、出具警示函、责令参加培训等监督管理措施。 （2）对部分违反适当性管理规定情形的，给予警告，并处以人民 币万元以下罚款；对直接负责的主管人员和其他直接责任人员，给予警告，并处以人民币万元以下罚款。
（3）情节严重的，中国证监会可以依法采取市场禁入的措施。 2、基金募集机构违反基金募集行为管理规定的： （1）中国基金业协会可以视情节轻重对募集机构采取要求限期改正、行业内谴责、加入黑名单、公开谴责、暂停受理或办理相关业务、撤销管理人登记等纪律处分；对相关工作人员采取要求参加强制培训、行业内谴责、加入黑名单、公开谴责、认定为不适当人选、暂停基金从业资格、取消基金从业资格等纪律处分。 （2）情节严重的，移送中国证监会处理。 第三条参考法规 1、《私募投资基金募集行为管理办法》：基金业协会发布，2016年6月15日起施行。 2、《证券期货投资者适当性管理办法》：证监会发布，2017年7月1日起施行。 3、《基金募集机构投资者适当性管理实施指引（试行）》：基金业协会发布，2017年7月1日起施行。 第二章基本业务操作指引 第一条适当性管理新规下基金募集基本业务流程
证券私募基金合同 本合同由[ ]（投资人）与[ ]（投资管理人）于[ ]年[ ]月[ ]日签署于中国广东[ ]区。 第一条前言和释义 1.1 前言 鉴于，1）为规范投资管理人与投资人之间的法律关系，明确投资管理人与投资人各自的权利、义务，更好地保护本合同签署各方的利益；2）为便于投资管理人统一集中管理各投资人的出资，独立运用自身的专业知识和判断力进行投资行为，增进各投资人的整体利益；本合同签署各方达成一致条款如下文所述。 1.2 释义 1.2.1 基金 [ ] 1.2.2 投资人 [ ] 1.2.3 投资管理人 [ ] 1.2.4 投资行为 [ ] 1.2.5 结算年度 [ ] 第二条基金的基本情况 2.1 基金性质本基金为私募投资基金，是指投资人以契约的方式将自有资金交由投资管理人，由投资管理人将所有资金集合管理、对外投资的资产管理基金。 2.2 类别本基金为契约型开放式基金。 2.3 投资领域包括股票投资与其他投资。以股票投资为主。[在条件满足的情况下，也可进行其他投资。其他投资的相关协议在条件满足时另行签订。] 2.4 存续期限本基金存续期间为[五]年，自收到第一笔投资资金开始，到第五年的12月31日为止。 第三条基金的管理 3.1 投资人的出资 3.1.1 投资人均需以现金[人民币]的形式出资。出资包括：（1）投资人初次投资或再投资时的出资；（2）在每一结算年度结束后以分得的利润的再投资。 3.1.2 人民币[ ]万元构成一份出资。每个投资人最低出资[ ]份。 3.2 基金的开户所有投资人的出资均放入投资管理人的专项资金账户，该账户的具体信息为：户名：[ ] 账号：[ ] 本资金账户仅供本基金项下募集资金及其投资收益存放之用，任何其他资金均不得存放或暂时存放于本资金账户。 3.3 管理权限投资管理人对账户有完全排他的管理权。投资管理人自主地进行投资行为，不受投资人的干扰与影响。投资人不得要求投资管理人按自己的意愿进行投资行为。对于投资管理人的投资行为，投资人仅有知情权与监督权。投资人监督权的行使不得妨碍投资管理人按照自己的意愿进行投资行为。 第四条合同的当事人及权利义务 4.1 投资管理人姓名：[ ] 身份证号：[ ] 住所：[ ] 出生年月：[ ] 联系电话：[ ] 4.2 投资管理人的权利与义务 4.2.1 投资管理人对账户有完全排他的管理权。投资管理人自主地进行投资行为，不受投资人的干扰与影响。投资人不得要求投资管理人按自己意愿进行投资行为。 4.2.2 为扩大基金规模，增加投资回报收益，投资管理人有权批准吸收新的投资人加入基金。其他投资人不得阻挠。 4.2.3 投资管理人有权单方面解除与任一投资人的协议。 4.2.4 投资管理人有权依据本协议决定每个结算年度的分配方案。 4.2.5 为基金的利益，投资管理人有权依法为基金融资。 4.2.6 投资管理人有权为基金的正常运转选择、更换律师事务所、会计师事务所等专业机构。 4.2.7 投资管理人能够作为投资人，将自有资金投入基金。 4.2.8 投资管理人需以自己所具有的专业知识与能力，以诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产。 4.3 投资人：姓名：[ ] 身份证号：[ ] 住所：[ ] 出生年月：[ ] 联系电话：[ ] 4.4 投资人的权利与义务 4.4.1 投资人有权分享基金的财产收益，并在基金清算后分配剩余财产。 4.4.2 投资人有权在本合同第十条的情况下退出基金。 4.4.3 投资人有权向投资管理人索取每一期的基金具体报告。 4.4.4 投资人并不享有单方面解除合同的权利。 4.4.5 投资人应保证，其对于向基金投入的资金，有完全的权利进行处分，且该等资金投入股票市场或本协议约定的其他投资领域并不会导致任何违法事由。 第五条对外投资 5.1 投资范围 5.1.1 股票投资投资范围包括国内[外]依法上市的股票、[外汇]、[期货]、国债、金融债、企业债、央行票据、可转换债券、权证、资产支持证券以及其他金融工具。 5.1.2 其他投资经全体投资人一致同意，本基金还可进行其他投资，如非上市公司直接股权投资、各种房地产投资。其他投资协议由投资人与投资管理人另行签订。 5.2 投资目标、理念、策略和限制等内容。 第六条基金的融资投资管理人可根据投资需要进行融资。具体的融资方法由投资管理人确定。包括吸收新投资人、借款。 第七条基金的费用及税收 7.1 基金的费用 7.1.1 基金费用的各类包括：（1）与基金相关的聘请律师费用、会计师费用或其他专业机构、人士之费用；（2）基金的证券交易费用；（3）基金的银行转账费用；（4）投资管理人因履行投资行为而发生之其他费用。 7.1.2 费用的承担基金费用均由本基金项下的整体资产承担。以基金项下资产净值的[ ]年费率计提。每[ ]个月支付一次，由投资管理人自动扣除。 7.2 本合同中的各主体，应按国家法律、法规规定履行纳税义务。 第八条基金的收益与分配 8.1 基金的收益基金的收益以结算[年]度为单位时间计算，每个结算年度自1月1日起到12月31日止。第一个结算年度自首次开始对外投资日起到当年12月31日止。 8.2 收益的分配每个结算年度结束后的十日内，投资管理人应当将决定本结算年度的分配方案。每个结算年度可分配收益的30%为投资管理人所有，收益的70%按投资比例分配给投资人。 第九条基金信息的批露投资管理人应定期披露账户信息，向投资人汇报投资情况。每[ ]个月应编制一次账户的具体报告。 第十条退出机制投资人出资后，在基金存续期限界满前，不得要求退回出资。本合同第十一条规定的情况除外。 第十一条基金合同的终止与基金财产的清算 11.1 基金合同的终止有下列情况的，本基金合同终止：（1）投资管理人决定终止；（2）全体投资人一致要求终止；（3）因行政机关、司法机关或其他国家机关的法律行为，导致本基金难以正常运营。 11.2 基金财产的清算 11.2.1 基金财产的清算人由投资管理人担任。 11.2.2 清算人在基金合同终止后，开始进行清算活动。将基金财产进行变现以后，出具清算报告，对基金财产进行分配。 第十二条违约责任 12.1 投资管理人与投资人违反本基金合同约定的，应当承担违约责任。 12.2 投资管理人在进行投资行为时，应当尽到最大限度的注意义务，以保护投资人的合法权益。因投资行为造成基金资产损失的，投资管理人并不需要承担违约责任。第十三条争议解决方法因本基金合同而产生的或与基金合同有关的一切争议，如经友好协商未能解决的，应当向[合同签订地]的人民法院起诉。 第十四条其他事项
中国证券业协会关于发布《中国证券业协会证券投资基金销售人员执业守则》的通知各基金销售机构： 为规范基金销售人员的销售行为，提高基金销售人员的执业水准，我会制定了《中国证券业协会证券投资基金销售人员执业守则》，并经四届二次理事会审议通过，现予以发布，请遵照执行。 附件：中国证券业协会证券投资基金销售人员执业守则 中国证券业协会 二○○八年四月二十一日 附件： 中国证券业协会证券投资基金销售人员执业守则 第一章总则 第一条为加强证券投资基金（以下简称基金）销售的自律管理，规范基金销售人员的销售行为，提高基金销售人员的执业水准，根据《中华人民共和国证券投资基金法》和中国证监会《证券投资基金销售管理办法》等法律法规以及中国证券业协会（以下简称协会）的有关规定，制定本守则。 第二条本守则所称基金销售人员是指基金管理公司、基金管理公司委托的基金代销机构中从事宣传推介基金、发售基金份额、办理基金份额申购和赎回等相关活动的人员。 基金销售人员应当遵守本守则。 第二章基本业务素质与职业道德规范 第三条基金销售人员应当具备从事基金销售活动所必需的法律法规、金融、财务等专业知识和技能，并根据有关规定取得协会认可的证券从业资格。 第四条基金销售人员应当与所在机构签订正式的劳动合同或其它形式的基金销售聘任合同。 第五条基金销售人员应当熟悉所推介基金的基金合同、招募说明书、发行公告、产品特征，以及基金销售业务流程。 第六条基金销售人员应当自觉遵守法律法规和所在机构的业务制度，忠于职守，规范服务，自觉维护所在机构及行业的声誉，保护投资者的合法利益。 第七条基金销售人员从事基金销售活动，应当遵循以下原则： （一）勤勉尽职原则。基金销售人员应当本着对投资者高度负责的态度执业，认真履行各项职责。 （二）诚实守信原则。基金销售人员应当忠实于投资者，以诚实和公正的态度并以合法的方式执业，如实告知投资者可能影响其利益的重要情况。 （三）投资者利益优先原则。基金销售人员应将投资者的利益置于个人及所在机构的利益之上。 第八条基金销售人员不得从事与其所在机构及投资者的合法利益相冲突的活动或法律法规禁止从事的其他业务。
私募基金销售适当性制 度
《销售适当性制度》起草说明 一、起草背景 本制度模板是以中国基金业协会发布的《私募投资基金募集行为管理办法（试行）（征求意见稿）》为指导编制的，仅供参考，请各私募基金管理人根据实际情况进行修改。 二、主要内容 本制度分为七章，共二十九条。主要从销售适当性的基本原则、销售机构的选择、公司旗下基金产品风险评价、投资者风险承受能力调查和评价、销售适当性的实施五个方面进行规定。 （一）第二章销售适当性的基本原则是参考资产管理行业常用的销售适当性原则，供私募基金管理人参考； （二）第三章销售机构的选择是参照《私募投资基金募集行为管理办法（试行）（征求意见稿）》的相关内容，建议私募基金管理人可直接参考，不作修改。若法规正式发布后相关内容与征求意见稿有冲突的，再进行相应修改； （三）第四章基金产品风险评价，基金产品按投资对象的不同分为高风险、中等风险、较低风险及低风险四种风险等级。每个风险等级又分为多个风险程度。若私募基金管理人旗下的基金产品的投资对象较为单一，可删除没有的风险等级； （四）第十七条，需私募基金管理人对过往的基金产品风险评价结果作为历史记录保存。请私募基金管理人注意留档保存，以备监管
机构检查； （五）第十八条，私募基金管理人进行投资者身份认证，建议保留投资者身份证件复印件、资产证明材料、银行账户资料等相关材料； （六）投资者风险承受能力调查问卷需注意留档保存，以备监管机构检查； （七）投资者风险承受能力与基金产品评价的匹配方式，本制度制作了第二十六条中的匹配表格，仅供参考。
XXXX公司 销售适当性制度 第一章总则 第一条为了规范XXXX公司（以下简称“公司”或“本公司”）私募投资基金的募集行为，确保私募投资基金销售的适用性，保护投资者及相关当事人的合法权益，根据《证券投资基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》、《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》等法律法规及相关自律规则，特制定本制度。 第二条销售适当性是指公司在销售旗下基金产品的过程中，根 据投资者的风险承受能力销售不同风险等级的基金产品，把合适的基金产品卖给合适的投资者。 第三条本制度的制定，旨在做好公司销售人员的业务培训工作，加强对旗下产品销售行为的管理，加大对投资者的风险提示，降低因销售过程中产品错配而导致的投资者投诉风险。 第四条本制度适用于公司作为私募基金管理人销售公司旗下 私募基金的募集行为和公司委托销售机构销售私募基金的募集行为。 第二章销售适当性的基本原则 第五条投资者利益优先原则。当公司的利益与投资者的利益发 生冲突时，应当优先保障投资者的合法利益。
编号：QJ-HT-0922私募基金合同(官方版) Both parties shall perform their obligations as agreed in the contract or in accordance with the law within the term of the contract. 甲方：_____________________ 乙方：_____________________ 日期：_____________________ --- 专业合同范本系列下载即可用---
私募基金合同(官方版) 说明：该合同书适用于甲乙双方为明确各自的权利和义务，经友好协商双方同意签署合同，在合同期限内按照合同约定或者依照法律规定履行义务，可下载收藏或打印使用（使用时请先阅读条款是否适用）。 甲方：乙方： 地址：地址： 电话：电话： 身份证号码：邮箱： 邮箱： 1，甲方委托乙方为其代理操作在公司开立的证券帐户，户名：帐号：初始资金经过双方协商一致，约定从到为委托期间进行股票投资，投资方向全部为股票，权证，风险控制范围为，帐户为有偿服务。 2、甲方需为有稳定职业，信誉好的个人，机构，认可投资有风险，入市需谨慎，对于确定的风险范围有一定的承受能力，自由选择一家信誉好的证券公司开立证券帐户，能够提供交易和行情系统。 3、初始投资资金不少于50万元，甲方需保证资金正当合法，中途追加
资金另行计算。 4、甲方有义务对自己的资金密码保密，股票帐户的资金安全由甲方所开立帐户的证券公司负责。 5、乙方有独立的下单操作权，甲方不能随便更改帐户里面的所有操作项目，不得随意调拨委托投资资金（委托资金外部分不包括在内），否则视甲方违约，对此产生的一切损失乙方概不负责，甲方且必须支付乙方资产管理费用1%做为时间补偿。 6、对于帐户中的资金，只有甲方有权支取，但在合同期间需要与乙方协商，除非出现合同条款中的自动解约事项。 7、甲方必须将帐户和交易密码告诉乙方，不含资金密码，以便乙方下单操作交易。乙方在合同期间，可以更改交易密码，但甲方每月有权查看帐户一次。 8、甲方不得将帐户中的操作信息提供给他人。 9、乙方在操作期间不得做出损害甲方利益的行为，投资需保持代理帐户的独立性，客观性，公平性。 10、收益分配模式甲方可选择如下：
基金销售岗位职责 The latest revision on November 22, 2020
基金销售岗位职责 1、基金销售岗位职责 1、根据公司的理财产品,制定和实施相应的销售计划，并完成销售目标; 2、负责开发拓展高净值客户,并对客户和渠道进行维护，向客户提供专业投资建议; 3、组织销售人员定期开展业务学习和培训，不断提高销售人员的业务能力； 4、协助公司定期举办金融类相关活动。 2、基金销售岗位职责 1、负责客户的开发和维护；达成基金销售业绩； 2、制定工作计划并快速推进； 3、负责与银行、证券、保险、信托等第三方中介机构或个人建立合作关系、持续服务； 4、负责公司的基金产品的推广； 5、收集并统计市场信息和客户建议，并及时整理信息并反馈给公司，为公司提供合理的建议。 3、基金销售岗位职责 1、制定基金销售方案，明确销售渠道和策略，整理目标客户数据； 2、负责银行、机构、第三方理财、个人大客户的开发和维护，实现基金销售业绩； 3、负责投资者与销售渠道的建立与沟通；负责管理基金产品的售前与售后服务，向投资者提供优质服务； 4、及时掌握行业市场动态，并汇报相关领导； 5、配合公司进行市场宣传、品牌建设等工作； 6、领导安排的其它工作。 4、基金销售经理岗位职责 1、机构客户的开拓、维护与服务工作，为机构客户提供固收类基金产品资产配置服务，并协助客户完成交易； 2、撰写投资建议书、策略分析报告、产品说明书等各类型材料，为客户提供持续的产品信息和研究报告； 3、配合基金产品发售，策划和组织各类研讨会等营销活动等。 5、基金销售主管岗位职责 1、销售管理职位，负责其功能领域内主要目标和计划； 2、制定、参与或协助上层执行相关的政策和制度； 3、负责部门的日常管理工作及部门员工的管理、指导、培训及评估； 4、负责组织的销售运作，包括计划、组织、进度控制和检讨； 5、协助销售总监设置销售目标、销售模式、销售战略、销售预算和奖励计划； 6、建立和管理销售队伍，完成销售目标； 7、从销售和客户需求的角度，对产品的研发提供指导性建议。
私募投资基金募集行为管理办法 1 2020年4月19日
私募投资基金募集行为管理办法 第一章总则 第一条为了规范私募投资基金（以下简称私募基金）的募集行为，促进私募基金行业健康发展，保护投资者及相关当事人的合法权益，根据《证券投资基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》（以下简称《私募办法》）等法律法规的规定，制定本办法。 第二条私募基金管理人、在中国证监会注册取得基金销售业务资格并已成为中国证券投资基金业协会会员的机构（以下统称募集机构）及其从业人员以非公开方式向投资者募集资金的行为适用本办法。 在中国证券投资基金业协会（以下简称中国基金业协会）办理私募基金管理人登记的机构能够自行募集其设立的私募基金，在中国证监会注册取得基金销售业务资格并已成为中国基金业协会会员的机构（以下简称基金销售机构）能够受私募基金管理人的委托募集私募基金。其它任何机构和个人不得从事私募基金的募集活动。 本办法所称募集行为包含推介私募基金，发售基金份额（权益），办理基金份额（权益）认/申购（认缴）、赎回（退出）等活 2 2020年4月19日
动。 第三条基金业务外包服务机构就其参与私募基金募集业务的环节适用本办法。 本办法所称基金业务外包服务机构包括为私募基金管理人提供募集服务的基金销售机构，为私募基金募集机构提供支付结算服务、私募基金募集结算资金监督、份额登记等与私募基金募集业务相关服务的机构。前述基金业务外包服务机构应当遵守中国基金业协会基金业务外包服务相关管理办法。 第四条从事私募基金募集业务的人员应当具有基金从业资格（包含原基金销售资格），应当遵守法律、行政法规和中国基金业协会的自律规则，恪守职业道德和行为规范，应当参加后续执业培训。 第五条中国基金业协会依照法律法规、中国证监会相关规定及中国基金业协会自律规则，对私募基金募集活动实施自律管理。 第二章一般规定 第六条募集机构应当恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉，防范利益冲突，履行说明义务、反洗钱义务等相关义务，承担特定对象确定、投资者适当性审查、私募基金推介及合格投资者确 3 2020年4月19日
基金销售业务会计管理制度 第一章总则 (2) 第二章资金管理 (2) 第三章会计运行规则 (3) 第四章会计核算规则 (4) 第五章会计账务处理 (5) 第六章会计档案管理 (7) 第七章会计监控方式 (8) 第八章附则 (9)
第一章总则 第一条为了规范北京增财投资有限公司（以下简称“公司”）开放式基金销售业务的会计核算，真实、准确、完整、及时地提供会计信息，促进基金销售的健康、稳定发展，根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《中华人民共和国会计法》、《证券投资基金管理暂行办法》、《证券投资基金会计核算办法》等有关法律、法规、制度的规定，制定本制度。 第二条本制度的宗旨在于运用会计工具准确、及时的反映认购、申购、赎回、分红等与基金交易有关的资金交收情况。 第三条财务管理及会计核算内容主要包括：基金的认购、申购、赎回、分红业务款项和费用的财务管理及会计核算、资金划拨的财务管理及会计核算以及其他收入、费用的会计处理和核算。 第四条实施会计监督，保证基金销售业务的会计核算严格遵守和执行国家有关规定，维护基金持有人的权益。 第五条定期编制基金财务会计报表，并向有关监督部门出具会计报告，提供可靠、真实的会计信息。 第六条认真、安全、完整地做好基金交易业务的财务管理和会计核算档案资料的管理工作。 第二章资金管理 第七条为保证基金销售资金的结算工作安全、高效地进行，保障投资者的合法权益，根据相关法律法规，特在监督银行中国民生银行开立销售归集总账户，作为办理基金销售业务存放投资者交易资金及办理结算资金划付的专用资金账户。 第八条销售归集总账户专用于办理基金业务时相关款项的定向划
编号：_____________ 私募基金合同 基金投资者：_______________________ 基金管理人：_______________________ 基金托管人：_______________________ 签订日期：_______年______月______日
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但投资者购买本基金并不等同于将资金作为存款存放在银行或其它存款类金融机构，基金管理人不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。投资有风险，基金管理人的过往业绩不代表未来业绩。 本合同（样本）将按中国证券投资基金业协会的规定提请备案，但中国证券投资基金业协会接受本合同（样本）的备案并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。 基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则，在作出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行负担。
尊敬的投资者： 为使您更好地了解私募证券投资基金（以下称“私募基金”）投资的风险，根据法律、行政法规和中国证券监督管理委员会（以下称“中国证监会”）、中国证券投资基金业协会（以下称“基金业协会”）有关规定，提供本风险揭示书，请认真详细阅读，慎重决定是否参与私募基金投资。 一、了解拟参与的私募基金的风险收益特征 私募基金是在中国基金业协会履行登记手续的基金管理人接受合格投资者委托，与其签订合同，根据合同约定的方式、条件、要求及限制，通过特定账户管理委托资产的活动，具有专业管理、组合投资、分散风险的优势和特点。但是，参与私募基金投资也存在着一定的风险，基金管理人不承诺投资者的投资本金不受损失或者取得最低收益。 投资者在投资私募基金前，应了解私募基金的基础知识、业务特点、风险收益特征等内容，并认真听取基金管理人对相关业务规则和基金合同内容的讲解，同时确认已知晓该私募基金依据产品运作的需要制定的规则所带来的流动性或收益等风险；诸如封闭期较长、存续期间无收益分配或业绩报酬转份额等情况。 基金管理人管理基金财产应恪尽职守，履行诚实、信用、谨慎、有效管理的义务。基金管理人依据基金法律文件管理基金财产所产生的风险，由基金财产承担。基金管理人因违背基金法律文件、处理基金事务不当而造成基金财产损失的，由基金管理人以固有财产赔偿；不足赔偿时，由投资者自担。 二、了解私募基金投资的风险 私募基金投资面临的风险，包括但不限于：
证券投资基金销售管理办法全文 证券投资基金销售管理办法（全文） 《证券投资基金销售管理办法》已由中国证券监督管理委员会第28次主席办公会议于2013年2月17日修订通过，现公布修订后的《证券投资基金销售管理办法》，自2013年6月1日起施行。 证券投资基金销售管理办法 第一章总则 第一条为了规范公开募集证券投资基金(以下简称基金)的销售活动，促进证券投资基金市场健康发展，根据《证券投资基金法》、《证券法》及其他有关法律法规，制定本办法。 第二条本办法所称基金销售，包括基金销售机构宣传推介基金，发售基金份额，办理基金份额申购、赎回等活动。 基金销售机构是指基金管理人以及经中国证券监督管理委员会(以下简称中国证监会)及其派出机构注册的其他机构。 其他基金服务机构就其参与基金销售业务的环节适用本办法。其他基金服务机构包括为基金销售机构提供支付结算服务、基金销售结算资金监督、份额登记等与基金销售业务相关服务的机构。 第三条基金销售机构从事基金销售活动，应当遵守法律法规和中国证监会的规定，不得损害国家利益、社会公共利益和基金投资人的合法权益。 第四条基金销售机构从事基金销售活动，应当遵守基金合同、基金销售协议的约定，遵循公开、公平、公正的原则，诚实守信，勤勉尽责，恪守职业道德和行为规范。
第五条基金销售结算资金是基金投资人的交易结算资金，涉及基金销售结算专用账户开立、使用、监督的机构不得将基金销售结算资金归入其自有财产。禁止任何单位或者个人以任何形式挪用基金销售结算资金。相关机构破产或者清算时，基金销售结算资金不属于其破产财产或者清算财产。 基金销售结算资金是指由基金销售机构、基金销售支付结算机构或者基金份额登记机构等基金销售相关机构归集的，在基金投资人结算账户与基金财产托管账户之间划转的基金申购(认购)、赎回、现金分红等资金。 第六条中国证监会及其派出机构依照法律法规和本办法的规定，对基金销售活动实施监督管理。 第七条中国证券投资基金业协会(以下简称基金业协会)依据法律法规和自律规则，对基金销售活动进行自律管理，并对基金销售人员进行资格管理。 基金销售机构及基金销售服务机构可以加入基金业协会，接受行业协会的自律管理。 第二章基金销售机构 第八条基金管理人可以办理其募集的基金产品的销售业务。商业银行(含在华外资法人银行，下同)、证券公司、期货公司、保险机构、证券投资咨询机构、独立基金销售机构以及中国证监会认定的其他机构从事基金销售业务的，应向工商注册登记所在地的中国证监会派出机构进行注册并取得相应资格。 第九条商业银行、证券公司、期货公司、保险机构、证券投资咨询机构、独立基金销售机构以及中国证监会认定的其他机构申请注册基金销售业务资格，应当具备下列条件： (一)具有健全的治理结构、完善的内部控制和风险管理制度，并得到有效执行; (二)财务状况良好，运作规范稳定;
私募基金管理人投资者适当性管理及基金销售业 务操作手册 要点 私募基金管理人投资者适当性管理及基金销售业务操作手册（最新版） 私募基金管理人投资者适当性管理及基金销售业务操作手 册 第一章投资者适当性管理与基金销售概述 第一条基本概念 1.1投资者适当性：是指基金募集机构在销售基金产品或者服务的过程中，根据投资者的风险承受能力销售不同风险等级的基金产品或者服务，把合适的基金产品或者服务卖给合适的投资者。 1.2基金销售：对于私募管理人而言，基金销售有以下两类模式： （1）私募管理人自行募集（管理人直销模式） （2）委托销售机构募集（销售机构代销模式）采用代销模式的，私募基金管理人应与受托销售机构签订基金销售协议，并将协议中关于私募基金管理人与基金销售机构权利义务划分以及其他涉及投资者利益的部分作为基金合同的附件。 受托销售私募基金的销售机构必须为在中国证监会注册取得基金销售业务资格并已成为中国证券投资基金业协会会员。 第二条违规后果 2.1基金募集机构违反投资者适当性管理规定的： （1）中国证监会及其派出机构可以对经营机构及其直接负责的主管人员和其他直接责任人员，采取责令改正、监管谈话、出具警示函、责令参加培训等监督管理措施。
（2）对部分违反适当性管理规定情形的，给予警告，并处以人民币万元 以下罚款；对直接负责的主管人员和其他直接责任人员，给予警告，并处以人民币万元以下罚款。（3）情节严重的，中国证监会可以依法采取市场禁入的措施。 2.2基金募集机构违反基金募集行为管理规定的： （1）中国基金业协会可以视情节轻重对募集机构采取要求限期改正、行业内谴 责、加入黑名单、公开谴责、暂停受理或办理相关业务、撤销管理人登记等纪律处分；对相关工作人员采取要求参加强制培训、行业内谴责、加入黑名单、公开谴责、认定为不适当人选、暂停基金从业资格、取消基金从业资格等纪律处分。 （2）情节严重的，移送中国证监会处理。 第三条参考法规 3.1《私募投资基金募集行为管理办法》：基金业协会发布，2016年6月15日 起施行。 3.2《证券期货投资者适当性管理办法》：证监会发布，2017年7月1日起施 行。 3.3《基金募集机构投资者适当性管理实施指引（试行）》：基金业协会发布， 2017年7月1日起施行。 第二章基本业务操作指引 第一条适当性管理新规下基金募集基本业务流程 适当性管理新规下基金
私募基金合同范本 私募基金合同范本 在当今不断发展的世界，合同的使用频率呈上升趋势，合同是企业发展中一个非常重要的因素。那么我们拟定合同的时候需要注意什么问题呢？下面是整理的私募基金合同范本，欢迎大家分享。 私募基金合同范本篇1 甲方：工商登记证号: 乙方：身份证号: 甲乙双方经过友好协商，本着平等互利、友好合作的意愿达成本合同，并郑重声明共同遵守。 一、乙方委托甲方代理操作乙方在 (证券营业部)开设的 证券账户，证券帐号深圳---------------- 上海---------------- 资金账号为 。交易密码甲乙双方共享，乙方可以查询，但不能操作。 二、期限一年，起始日期,截止日期----------------------------------- 三，委托方有随时了解投资帐户执行情况的权利和义务。 4、利润分配： 根据委托方划入证券投资帐户的保证金权益采取分段加制分配利润，具体分 配比例如下： (下文所列取的分配权益是所指除去委托方委托本金后，所产生的净赢利) (1)该投资帐户利润占公开结算日收盘后帐户总资金权益0 100%殳，对届于受托方的分配在其投资帐户的资金净值中的分配部分，委托方与受托方的分配比例为6: 4、 (2)该投资帐户利润占公开结算日收盘后帐户总资金权益100恕上一一200唳，对届于受托方的分配在其投资帐户的资金净值中的分配部分，委托方与受托方的分配比例为5: 5。
(3)该投资帐户利润占公开结算日收盘后帐户总资金权益 200恕上 300唳，对届于受托方的分配在其投资帐户的资金净值中的分配部分，委托方与 受托方的分配比例为4: 6。 (4)该投资帐户利润占公开结算日收盘后帐户总资金权益300恕上一一400唳，对届于受托方的分配在其投资帐户的资金净值中的分配部分，委托方与受托方的分配比例为3: 7。 (5)该投资帐户利润占公开结算日收盘后帐户总资金权益400恕上段，对届于受托方的分配在其投资帐户的资金净值中的分配部分，委托方与受托方的分配比例为2: 8。 (6)根据以上提到的分段比例计算后再进行累加即得出委托方、受托方各自获得的分配赢利。 本协议一旦进行利润分配，分配后如无异议，本协议于当日起终止。 5、风险承担：委托方只承担委托运营资金10%?损。当该委托资金一旦达到或接近10%?损时，协议委托方应要求受托方立即无条件予以全部平仓；否则亏损超出10%寸，超出部分将由委托方承担。当亏损达到5%寸，委托方可向受 托方发出追加保证金通知，受托方如不按时追加，则委托方可在亏损8徐10% 之间强行平仓，所造成的损失由受托方负责。 6、净值计算：经公开结算日当天收盘后的资金权益作为活算依据。 (1)如终止本协议，则根据本协议中有关条款实施完毕后。将届于委托方的资金净值划入委托帐户中。 (2)如继续本协议，则在公开结算日当天收盘后重新调整委托方的资金净值，作为下一公开结算日有依据。 (3)特别说明：在委托合同执行期间，委托方未得到受托方同意不得抽离资金金。 四：利润分配日期协定 (1)委托方和受托方都不得在无故的情况下终止合同。若其中一方有特殊原因必须终止合同，必须提前10个工作日象合作方发出声明。 (2)在未到协议终止日期前。当委托帐户产生赢利超过本金80%寸。委托方和受托方都可以单方提出按合同条约规定权益分配比率执行条约。执行条约
xx-业务开展管理办法与指引 第一章总则 第一条为了规范公司内部业务运行，促进各项业务流程标准化，提升客户服务体验，实现合规运营。根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》、《私募投资基金募集行为管理办法》、《私募投资基金信息披露管理办法》等规定，制定《xx业务开展管理办法与指引》，以下简称《指引》。 第二条本指引所称“业务开展”涉及的业务范围包括：开户、投资者适当性匹配、理顾关系管理、基金推介、预约、签约缴款、投资冷静期、存续管理、清算兑付、增值服务等环节。 第三条本指引适用范围为北京xx基金销售有限公司（以下简称“明泽”）各分支网点及驻点机构所有从事上述相关业务的员工，公募基金业务除外。 第二章业务开展范围 第四条业务范围包括： （一）开户：包括线上开户、柜台开户、客户信息修改、相似客户合并，完成客户账户开立、完善多资产账户合并； （二）投资者适当性匹配：包括特定对象确定、合格投资者确认； （三）理顾关系管理：包括理顾关系分类、权限、确认和转移原则； （四）基金推介：客户在完成特定对象确定后，理财顾问向客户推介明泽所募集基金的环节； （五）预约：包括客户自助预约、理财顾问协助客户预约；
（六）签约缴款：预约成功后，理财顾问协助客户完成合同签署、缴纳认购款、合同提交审核等行为； （七）投资冷静期：“私募基金”合同签署完毕且投资者完成基金的认购款项缴纳后即进入投资冷静期，冷静期为24小时，非私募基金不涉及该业务； （八）存续管理：产品成立后发布成立公告、发放产品确认书、完善存续产品信息披露（包括但不限于产品净值、定期不定期报告、召开投资者会议、基金经理人座谈等行为）； （九）清算兑付：包括产品开放期分红派息、份额赎回、合同到期兑付； （十）增值服务：包括身份规划、置业服务、高端教育、生活提醒、积分商城、线下活动等。 第三章业务开展指引履行规则 第五条每项业务范围均已经制定标准的业务指引，详情请查阅附件。 第六条每项业务开展《指引》中适用范围内的部门和员工，需遵循一致性原则，严格按照指引中的要求，向客户介绍并提供标准化、高质量的客户服务。 第四章附则 第七条附件一至附件十是本指引的组成部分。 第八条本指引自2016年8月1日起实施。 第九条本指引由北京xx基金销售有限公司负责解释。