《金融学》作业答案第一章：金融学导论
1、为什么说金融与我们的生活息息相关，试举几个生活中与金融相关的例子。答：金融不仅是宏观的金融系统的概念，同时也是与我们微观的经济主体紧密联系着的。我们如果有资产需要投资，或者是需要借钱，这两种基本的行为都与金融有关。举例如下：旅游与信用卡、电子商务与e支付（淘宝网）；投资渠道的多样性：股票基金国债；住房买车与按揭；
2、金融学在国外被称为货币、银行与金融市场，那么为什么要研究货币？为什
么要研究银行？为什么要研究金融市场？
答：货币与商业周期、物价水平、通货膨胀、利率、货币政策都有紧密的关系。银行作为金融体系的核心组成部分，为投资部门和储蓄部门的资金融通提供了中介桥梁，同时银行也是金融创新的源泉。金融市场在金融系统中的比重越来越大，是直接融资的主要场所。金融市场改变着个人的财富分配，影响着企业的行为，是资源配置的有效场所。
3、开放式学习题：我国近几年的宏观经济情况如何？近几年的金融总体运行情
况如何？衡量宏观经济和金融运行情况一般采用哪些指标？
答：我国近几年宏观经济的总体评价是：经济运行平稳，经济高速增长总量迅速增长，但通货膨胀有所抬头。金融领域中以M1、M2衡量的货币流动性较大，实际利率有时为负，同时外汇储备成为世界第一。衡量宏观经济的指标一般有：GDP、GDP增长率、城镇登记失业率、外商直接投资额、CPI等。衡量金融运行的主要指标：流动性（M1、M2）以及增长率、城镇居民储蓄余额、金融机构存
贷款总额、人民币汇率、外汇储备总额、股市市值等。
第二章：货币与货币制度与信用
1、名词解释：M2 CD NOW
：广义货币，大致包括现金+活期存款+定期存款。
M
2
CD：可转让大额定期存单，是由美国花期银行1961年创造的一项金融工具。CD 是在银行定期存款的凭据上注明存款金额、期限、利率，到期持有人提取本金和利息的一种债务凭证。
NOW：可转让提款通知书帐户。一种不使用支票的支票帐户。开立这种存款帐户，存户可以随时开出支付命令书，或直接提现，或直接向第三者支付，其存款余额可取得利息。这种帐户是70年代美国商业银行在利率管制条件下，为竞争存款而出现的一种金融创新。
2、简述货币的职能。
答：货币的职能：价值尺度、流通手段、贮藏手段、支付手段、世界货币。具体含义见教材。
3、什么是格雷欣法则？该法则会在什么情况下发生作用？为什么？
答：在双本位货币制度的情况下，实际价值高于法定价值的“良币”会被驱逐出流通，导致实际价值低于法定价值的“劣币”充斥市场的现象，这就是“劣币”驱逐“良币”规律，又称为“格雷欣法则”。发生的原因是因为良币被贮藏起来而退出流通。
4、货币形态的演变经历了哪几个阶段？今后的发展方向如何？
答：货币形态经历了金属货币、信用货币两个重要的阶段。今后电子货币将有可能成为货币的主要形态。
5、如何划分货币的层次？不同的货币层次包含了哪些方面的内容？
答：M-0: 货币供应量0，也叫 Base money，最基本的货币供应量。指的是公众手中流通的货币。M-1: 货币供应量1，狭义货币供应量，包括流通货币、银行活期存款、支票帐户等。
M-2: 货币供应量2，定义较宽些的货币，包括M1和银行的定期存款，但巨额定期存款不包括在内。
6、建立货币制度的主要目的是什么？当今世界上的货币制度是由哪些要素构成
的？
答：建立货币制度的目的是保证货币和货币流通的稳定，使之能够正常地发挥各种职能，为发展商品经济提供有利的客观条件。货币制度主要包括：规定货币材料、规定货币单位、规定流通中货币的种类、规定货币法定支付偿还能力、规定货币铸造发行的流通程序、货币发行准备制度等。
7、简述布雷顿森林体系的内容？
答：布雷顿森林货币体系是指战后以美元为中心的国际货币体系。国际货币体系是指各国对货币的兑换、国际收支的调节、国际储备资产的构成等问题共同做出的安排所确定的规则、采取的措施及相应的组织机构形式的总和。30年代世界经济危机和二次大战后，各国的经济政治实力发生了重大变化，美国登上了资本主义世界盟主地位，美元的国际地位因其国际黄金储备的巨大实力而空前稳固。这就使建立一个以美元为支柱的有利于美国对外经济扩张的国际货币体系成为可能。布雷顿森林体系以黄金为基础，以美元作为最主要的国际储备货币。美元直接与黄金挂钩，各国货币则与美元挂钩，并可按35美元一盎司的官价向美国兑换黄金。在布雷顿森林体系下，美元可以兑换黄金和各国实行可
调节的钉住汇率制，是构成这一货币体系的两大支柱，国际货币基金组织则是维持这一体系正常运转的中心机构，它有监督国际汇率、提供国际信贷、协调国际货币关系三大职能。
8、为什么说在现代经济生活中，信用联系无所不在？
答：现代经济关系的方方面面都打着债权债务的信用关系的烙印。对于市场经济来说，资金融通背后的实质就是信用关系。政府往往通过发行政府债券向公众借钱，其实质是国家信用的使用。而银行、企业和个人则对应着银行信用、商业信用和个人信用。因此，信用联系无所不在。
9、试比较商业信用与银行信用的特点？两者之间有何联系？
答：商业信用是指企业之间提供的与商品交易相联系的一种信用形式，如赊销、分期付款等。其特点：1）是企业之间提供的信用；2）商业信用的发生必须伴随买卖行为；银行信用是银行以货币形态提供给企业的信用。其特点为：1）银行信用的债权人是银行或其他金融机构，债务人则是企业。2）银行信用在规模、方向和时间上都大大超过了商业信用，并不必然伴随着商品买卖行为。两者的关系：1）商业信用先于银行信用出现，是银行信用的基础；2）两者各有其发挥作用的范围，不可能完全替代；3）在市场经济条件下，商业信用的发展日益依赖于银行信用，并在银行信用的促进下得到更好地完善。如票据的贴现。
第三章：投资决融资决策与利率
1、名词解释：实际利率 LIBOR 优惠利率外源融资企业优序融资理论财务杠杆资产证券化
实际利率：反映出真实的市场利率，是由名义利率减去通货膨胀率得到。LIBOR：伦敦同业拆借市场利率，是权威的短期利率，也是浮动利率条件下利率
变动的依据。
优惠利率：国家为了扶持某些产业的发展对相关企业提供的优惠利率，低于市场利率的部分一般由政府贴息。
其余见课件
2、什么是市场形成的基准利率？它起什么作用？
答：基准利率是指在多种利率并存的条件下起决定作用的利率。即基准利率变动，其他利率也相应变动。通过考察基准利率的变化可以得出整个利率体系变化的趋势。在我国，基准利率为央行对商业银行的贷款利率，在国外，美国国债利率、LIBOR都可能成为基准利率。
4、本金为1000元，年利率为10%，期限为3年。请分别按照单利计算和按照复
利计算3年后本息和。
答：单利：1300元，复利：1331元。
5、对于某项目来说，有下列两组投资方案。若当前市场上资金的平均收益率为15%，请用现值法评估两种投资方案。
答：将两个方案折成现值进行计算。方案A的现值901万；方案B的现值734万。选择B方案。
6、什么是负利率？在负利率条件下会出现什么情况？如何应对？
答：虽然名义利率为正，但如果通货膨胀率超过了名义利率，那么使得实际利率为负。这就意味着人们把钱存在银行的投资方式会使得实际购买力越来越小。
应该拓宽投资渠道，进行收益率高于通货膨胀率的投资。
7、什么是直接融资？什么是间接融资？如何克服直接融资和间接融资中的信息不对称问题？
答：直接融资：资金的需求者不经过金融中介直接发行金融工具而向资金的拥有者募集自己的过程。间接融资：以银行、信托、保险等金融机构为中介，通过金融中介机构提供一定的金融工具，吸收储蓄部门的货币资金，然后又通过出售债券等方式将货币资金融通给投资部门。两者都是撮合资金供需双方的方式，提高了经济效率。都要面临资金供需双方之间的信息不对称的问题。克服的渠道一般有：信息的私人生产和销售；金融中介；贷款承诺；抵押和净值；外部监管（具体含义见教材）
8、举例说明保险市场中的道德风险和逆向选择？
答：保险市场的道德风险：是指事后的机会主义倾向。如投保了车辆被盗险的人不再负有必要的谨慎义务，从而加大保险公司损失的概率。保险市场的逆向选择是指事前的机会主义倾向。如隐瞒自身身体状况的信息来以较低的费率获得保险合同，从而也加大了保险公司损失的概率。上述情况都是由于信息不对称而导致的。
9、一般来说，金融工具包括哪些基本特征？
答：主要有：偿还期、流动性、风险性、收益性。具体含义见教材。
10、如何理解“不要把鸡蛋放在一个篮子里”这句话的金融学含义？
答：即金融学中的多样化投资原理。通过构建资产组合，可以有效地消除非系统性风险。
11、试比较企业通过银行贷款或者公开发行债券方式进行融资的异同。
答：银行贷款——间接融资，存款者并不直接承担借款者违约的风险。发放者只能是银行金融机构。非标准化的、不能流通转让；向银行申请贷款则不必公开自己的信息，一般是在私下里协商完成的
发行债券——直接融资，资金的最终供应者要承担借款者的各种风险；债券的持有者可是任何个人和企业；标准化的、可以在二级市场上流通转让；发行人（企业）要承担信息公开的义务
12、试比较债务融资与权益融资的差异。
答：债务融资——
具有杠杆作用
不会稀释所有者的权益。
不会丧失控制权；
内部人控制问题较小
权益融资——
没有杠杆作用
会稀释所有者权益。
可能会失去部分控制权。
内部人控制可能较严重。
13、开放式学习题：在我国，中小民营企业普遍存在融资难的问题。请结合相关金融学原理，分析中小民营企业融资难的原因？如何解决？
答：要点如下：1）直接融资，由于无信誉，发行股票和债券没人买。2）间接融资，向银行贷款，由于实力小，无抵押，无信誉，所以无法申请抵押贷款和信用贷款。3）银行方面：中小企业贷款金额小、分散、短期。银行无积极性。
4）中小企业财务状况不透明、规范，银行较难监督。5）向家庭、熟人借：可能无法融到所需的金额。6）风险投资：风险投资的退出机制不完善，风险投资不敢轻易投。
解决途径：建立信用体系；完善二板市场；建立风险投资；发展中介机构等14、开放式学习题：结合次贷危机，谈谈资产证券化的优点和可能存在的风险，并谈谈对中国的启示。
答：1）资产证券化是指把贷款这种非流动性的不可交易资产转化为流动性的可交易证券的过程。
2）资产证券化的利主要表现在：
资产证券化能够分散风险和扩大资本规模；
资产证券化也推动了抵押贷款行业竞争，有利于市场效率的提高；
3）资产证券化的弊主要表现在：
证券化降低了贷款人对借款人进行甄别的积极性，可能导致贷款标准的恶化；由于证券化加剧了信息不对称，抵押贷款提供链条上的各种专业服务提供者很容易出现严重的道德风险问题；
资产证券化使不同层次的信贷市场更紧密地相互依存，但当不确定性出现时，风险也更容易波及到优质市场，从这个角度来说资产证券化加大了风险的传染力和冲击力。
4）对中国资产证券化的启示：
要稳健推行我国资产证券化进程；不良资产的证券化要慎行；要加强金融监管；（言之有理即可）
第四章：金融机构体系：商业银行与中央银行
1、名词解释：同业拆借狭义表外业务
同业拆借：是指金融机构之间相互融通短期资金的一种形式。
狭义表外业务：指资产负债表之外的业务活动，这些业务活动可能是偶然作出的承诺或者合约，它们给银行带来收入，但是不进入资产负债表。
2、商业银行一般经营哪些业务？
答：商业银行一般经营负债业务（存款业务）、资产业务（贷款、同业拆借、投资）、中间业务和狭义表外业务。具体含义见教材。
3、什么是贴现？什么是再贴现？试比较两者的异同？
答：贴现：是持票人将票据转让给银行，即持票人将未到期的票据向银行兑取现金，银行按票面金额扣除从贴现日到到期日的利息后，将票面余额支付给贴现人。银行待票据到期后，再向票据付款人索取款项。再贴现：商业银行将已贴现但未到期的票据转让给中央银行，从而获得现金。两者都是融资的方式之一，但是主体不同。贴现的主体是社会公众或企业，再贴现的主体是商业银行。而再贴现率的变动是货币政策的一种。
4、哪些因素影响了银行体系对存款货币的创造，如何影响？
答：存款货币的创造是整个商业银行体系重要职能。它不是创造出真实的资本，而是创造出信用货币。法定存款准备金率（rd）、现金漏损率（c）、超额准备金率（e）、活期存款转化为定期存款。前三者越大，K乘数越小。第四个因素导致K乘数增大。
5、商业银行与中央银行相比，存在哪几个方面的差异？
6、简述中央银行的公开市场业务。
答：所谓公开市场业务，是指中央银行在公开市场上买进或者卖出有价证券，以扩张或收缩信用，调节货币供应量的行为。当总需求不足而失业有持续增加的趋势时，中央银行就会在公开市场上买进政府债券。这里有两种情况：1）央行向商业银行买进政府债券，而商业银行将获得的支票存入中央银行作为超额准备；2）央行向个人买进政府债券，而个人将支票存入商业银行；但两种情况最终都会增加商业银行在中央银行的超额准备金。于是就有下列逻辑关系成立：商业银行的超额准备金增加→整个商业银行体系的存款多倍地创造→贷款增多，利率下降，投资上升→总需求扩大。
7、如何理解中央银行是“发行的银行，银行的银行，政府的银行”？
答：中央银行是：
◆发行的银行：垄断货币发行权
◆银行的银行：含义：中央银行只同商业银行发生业务关系，集中商行的准备
金并对它们提供信用。业务包括：集中商业银行的存款准备。办理商业银行之间的清算。对商业银行发放贷款：再贷款和再贴现
◆政府的银行：含义：中央银行代表国家贯彻执行财政金融政策，代为管理财
政收支。内容包括：代理国库；代解税款、兑付国库签发的支票，替政府发行债券和还本付息。对政府提供信贷：财政稳定时，发行短期贷款（抵押贷款or国库券贴现）；连续赤字时，央行通过购买政府公债＋给予短期透支（而非长期，长期意味着增发货币，不利于金融的稳定）。管理黄金和外汇，维护币值和国际收支。制订或执行金融政策代表国家处理国际金融事务；当商业银行存在资金融通的困难时，可以通过哪些途径从获得资金融通？
答：1）同业拆借；2）发行金融债券；3）再贴现；4）再贷款；5）存款保险公司
9、开放式学习题：请在课外查阅相关资料，说明：网络银行与传统银行相比，有哪些优势和劣势？网络银行会最终取代传统银行吗？
答：要点如下：网络银行是指通过互联网或者其他电子传送渠道，提供各种金融服务的新型银行。优势主要有：1）方便、快捷、超越时空；2）各种成本低；3）拓宽了金融服务领域；4）以客户为导向的营销方式具有更强的吸引力。劣势主要有：1）安全问题；2）法律规范问题；3）无法解决客户交流问题。能否取代？：比重会越来越大，但未必会完全取代。
第五章：债权型金融工具与金融市场概述
1、名词解释：债券的理论价格附息债券回购协议货币市场 Baa级公司债券债券的理论价格：是一串利息的现值和债券面值（在到期出售时）的现值之和附息债券：债券的一种，每期附有息票，凭息票取回利息，到期回收本金
回购协议：证券出售时卖方向买方承诺在未来的某个时间将证券买回的协议，实际上是一种有抵押的贷款。
货币市场：是指证券融资和经营一年以下短期资金借贷的金融市场，包括同业
拆解市场和短期国库券市场等。
Baa级公司债券：穆迪投资服务公司信用等级标准从高到低可划分为：Aaa级，Aa级、A级、Baa级、Ba级B级Caa级、Ca级和C级。两家机构信用等级划分大同小异。前四个级别债券信誉高，违约风险小，是“投资级债券”，第五级开始的债券信誉低，是“投机级债券”。
2、衡量债券的收益率有哪些指标？其含义如何？
答：一般有票面收益率、当期收益率、持有期收益率、到期收益率等。债券票面收益率又称名义收益率或票息率，是债券票面上的固定利率，即年利息收入与债券面额之比率。债券直接收益率又称本期收益率、当前收益率，指债券的年利息收入与买入债券的实际价格之比率。直接收益率反映了投资者的投资成本带来的收益。债券持有期收益率是指买入债券后持有一段时间，又在债券到期前将其出售而得到的收益，包括持有债券期间的利息收入和资本损益与买入债券的实际价格之比率。债券到期收益率是指买入债券后持有至期满得到的收益，包括利息收入和资本损益与买入债券的实际价格之比率。
3、附息债券为什么会发生折价、平价、溢价发行的不同情况？
答：这是由市场利率与债券的票面利率差决定的。
4、某公司发行面额为10万元，贴现率为10%，期限为2年的商业票据。试计算该商业票据的发行价格。
答：发行价格＝面额－贴现金额＝10－10×10％×2＝8万元
5、某一投资人以960元的价格购买一张还有90天到期，面值为1000元的国库券，试计算国库券的贴现率和该投资人的实际收益率。
答：40元是政府支付的贴现利息，贴现率为16%(40/1000×360/90)。投资人的
实际收益率为16.67%(40/960×360/90)
第六章：股权型金融工具与金融衍生工具
1、名词解释：资本市场风险投资利率互换二级市场开放式基金美式期权封闭式基金一级市场 OTC 市盈率 ETF 看涨期权
资本市场：是指证券融资和经营一年以上中长期资金惜贷的金融市场，包括证券市场和中长期信贷市场等。
风险投资：是一种特殊的产业投资基金，其特征是偏好风险、投资于初创的高科技企业、通过IPO后退出获得巨额收益。
二级市场：即流通市场，是进行各种证券转手买卖交易的市场。
利率互换：利率互换是指不同的金融主体在资金借贷市场上对于获得固定利率和浮动利率的优势不同，通过互换利息负担达到降低双方利息负担的金融创新形式。
开放式基金：是基金的募集规模不固定，基金投资人可以随时申购和赎回的基金，通常在基金公司的柜台上进行申购和赎回，其依据是基金的净值。
美式期权：是在期权规定的行权日之前任何一天都可以行权的期权。
封闭式基金：是基金的发起人规定募集资金的规模和时间，一旦达到资金的募集目标就封闭起来，在基金的存续期内不能申购和赎回的基金。
一级市场：即发行市场，是进行各种证券发行的市场，是二级市场的基础。OTC：即证券的场外交易市场，是指不在证券交易所内进行交易的市场。如纳斯达克市场。
2、普通股股东的权利包含哪些方面？
答：主要有：经营参与权、盈余分配权、优先购买权、剩余资产分配权：有限
责任，具体含义见教材。
3、什么是优先股？优先股股东和普通股股东在哪些方面上存在差异？
答：股息固定，股息支付排列于普通股前；清偿时，优先股优先于普通股，后于债权。不能参与公司的经营管理。
4、证券市场的功能有哪些？其含义如何？
答：证券市场的定义：从事证券的发行、流通、交易的场所。1）筹资功能：证券市场的筹资功能是指证券市场为资金需求者筹集自己的功能。这一功能的另一个作用是为资金供给者提供投资对象。2）定价功能：证券的价格是证券市场上证券供求双方共同作用的结果。证券市场提供了资本的合理定价机制。3）资本配置功能：证券市场的资本配置功能是指通过证券价格引导资本的流动而实现资本的合理配置功能。
5、风险投资有哪些基本特征？
答：风险投资，又称产业投资基金，是偏好风险的资金募集起来，专门投向处于发展初始阶段的高新技术产业的企业的基金。其特点是1）偏好风险；2）不以取得企业控制权为目的，通过IPO退出；3）通常会参与被投资企业的管理。
6、试比较契约型投资基金和公司型投资基金的异同
答：详见下表
7、就个人投资者而言，投资基金与投资股票相比，有哪些优势？
答：1）分散风险；基金由于资金量大，可以投资多种股票，实现资产投资的组合，因而可以有效地分散非系统性风险；2）由于基金的管理人是具有经验的专家投资者，可以享有专家理财的信息和知识和经验优势。
8、什么是股票市场的指数？当今世界上有哪些重要的股票指数?
答：股票价格指数是用以表示多种股票平均价格水平及其变动并衡量股市行情的指标。
世界上著名的股票价格指数：美国的道·琼斯指数；日本的日经指数；英国的金融时报指数；香港的恒生指数等。我国的股票价格指数：上证综合指数；深圳综合指数；上海50指数；深圳成份指数。
9、什么叫公募？什么叫私募？两者有何不同？
答：简单来说，公募就是证券的发行对象为社会公众；而私募就是指证券的发行对象为特定的个人或者法人，不向社会公众发行。两者主要区别在于信息披露义务的不同。公募必须向社会公众公开信息，因而受到的监管更为严格，必须遵循法定程序（如承销）。而私募则更为灵活。
10、简述期货交易的“每日无负债结算”制度的原理。
答：详见课件。存在初始保证金、维持保证金等。
11、什么是套期保值？举例说明如何利用金融衍生工具（如远期、如看涨期权）
进行套期保值。
答：详见课件
12、什么是利率互换？金融主体进行利率互换的目的是什么？
答：利率互换是指不同企业在融资过程中，通过互换利率负担来降低融资成本的金融创新措施。
13、开放式学习题：如何理解“股市是国民经济的晴雨表”？请结合所学的金融学原理，谈谈如何发展我国的证券市场。
答：要点如下：
一、股市是国民经济晴雨表的原因——1）由于上市需要一定的门槛（资本金、利润等），因此一般来说，股市集中了国民经济中大量的优质企业。而这些企业的经营给股东带来收益的同时，也为国家创造着财富。2）一个国家宏观经济运行良好，会给上市企业带来景气和宽松的外部环境，从而使得上市企业自身的绩效相对优良，其盈利能力提高。而上市企业的利润提高，资本市场给其股票的定价就高，使得企业股票上涨，从而反映在股市指数的上涨上。3）在某些阶段，股市的表现可能与宏观经济的特征发生背离，主要是因为股票的价格还受到一些人为的炒作因素的影响。但在总体上和长期看，股市的发展与国民经济的发展应该是一致的。
二、发展我国证券市场的途径。要点：1）严格限制行政干预，强调用市场经济手段进行调控；2）提高上市公司质量；3）加强监管，对内幕交易和操纵股市的行为进行严厉打击；4）培养投资者的风险意识。
14、开放式学习题：如何理解金融衍生工具是一把“双刃的剑”？请结合相关金融学原理和实际案例，说明如何发挥金融衍生工具的优势？
答：要点如下——
1）金融衍生工具的性质：规避风险的途径；也促成了投机活动。
2）原因：保证金制度+每天无负债结算制度——高杠杆化。保证金一般为交易额的10%-20％。也就是说，投机资本可以支配5－10倍于自身资金的资金。其收益和损失也相应放大。
3）套期保值运用得当的话可以有效防范和锁定风险
4）从事金融衍生工具的投机活动时，由于判断失误，风险也大大增加。
5）结合案例说明“双刃剑”效应，如中航油事件。
15、开放式学习题：什么是创业板？中国的创业板和主板市场的上市条件有什么差别？为什么会有这样的差别？
略
第七章：金融管理与金融调控
1、名词解释：流动性风险违约风险存款保险制度挤出效应
流动性风险：是指在市场上，证券不能以接近市场价值的价格迅速转让，而造成其流动性下降的风险。
违约风险：是债务人不履行偿债义务、不按期还本付息的风险。
存款保险制度：规定各吸收存款的金融机构将其存款到存款保险机构投保，以便在非常情况下，由存款保险机构对金融机构支付必要的保险金的一种制度。挤出效应：扩张性的财政政策会导致利率升高，从而使投资减少，从而挤占私人投资的现象。挤出效应使得财政政策的发挥受到一定的限制。
2、什么是金融风险？主要有哪几种金融风险？
答：金融风险的定义：是指经济主体从事金融活动中遭受损失的不确定性。
金融风险主要分为：通货膨胀风险、银行风险、证券市场风险、汇率风险等；又可以分为通货膨胀风险、违约风险、市场风险、流动性风险等。
3、在有通货膨胀潜在危险的经济高涨期，央行如何通过政策抑制经济过热？当经济过热时，央行可以通过下列手段抑制经济过热：
答：1）上调基准利率； 2）上调存款准备金率； 3）在公开市场上，通过出售政府债券回笼货币；上述政策均针对总需求而出，目的是为了抑制总需求4、为什么要进行金融调控？调控的手段有哪些？如何调控对市场引起的振荡
更小？
答：金融调控是基于凯恩斯总需求理论提出，主要解决因总需求不足而导致的通货紧缩或者总需求过旺而导致的通过膨胀。调控的主要手段：1）改变准备金率；2）改变再贴现率；3）公开市场业务；4）道义劝告等。发达国家进行金融调控的经验表明：预先的未经公众预期的调控能够较好地体现调控效果，同时多次、微幅的调控使得对市场引起的震荡相对较小。
5、什么是存款保险制度？请结合相关的金融学原理，对存款保险制度进行评
价。
答：存款保险制度是：规定各吸收存款的金融机构将其存款到存款保险机构投保，以便在非常情况下，由存款保险机构对金融机构支付必要的保险金的一种制度。存款保险制度在一定程度上防范了金融机构可能出现的风险，因为即使金融机构倒闭，储户的存款可以得到存款保险公司的赔偿。但是，存款保险制度也存在一定的缺陷：1）未涵盖所有存款，并区分大客户和中小客户进行部分赔偿。2）由于存款保险制度的“兜底”效应，金融机构可能会从事具有较大风险的业务活动。
6、为什么政府在进行宏观调控的时候，必须配合使用财政政策和货币政策？答：根据LS-LM模型，财政政策具有挤出效应，如扩张性的财政政策会使得利率上升，从而将私人投资挤出，削弱了财政政策的效果。但如果同时配合使用扩张性的货币政策，则会使得利率下降，从而减弱挤出效应。
7、开放式学习题：你对2006年以来我国政府的金融调控政策有何评价？
答：参考要点：2006年以来，我国主要面临着人民币升值的大背景，同时由于经济高速增长，生产资源的成本上升，两者都使得货币供应量增长，出现了通货膨胀的苗头和流动性泛情况。针对这一情况，央行实施了反通胀的政策，同时对流动性过剩问题进行限制。央行通过频繁加息，并提高准备金率，取消利息税、发行特别国债等调控政策，起到了一定的效果。在实施过程中，多次微幅预先调整并且尽量避开公众预期，显示央行的调控能力有所加强。但加息会陷入流动性陷阱，同时流动性问题也不可能通过加息完全解决。如何调控，还需要不断摸索和完善。
第八章：国际金融初步（选讲内容）
1、名词解释：直接标价法间接标价法远期汇率即期汇率升水贴水一价定律抛补套利
略，见教材和课件。
1、简述购买力平价理论和利率平价理论的主要内容。
答：购买力平价是指同一种物品，其价值一样，则汇率取决于购买同一物品的不同货币的比例。利率平价理论认为若A国利率高于B国，则由于套利的存在，会使A国货币在即期升值，在远期贬值。汇率的升水（贴水）率近似为两国利率水平之差。
3、开放式论述题：请结合2005年以来我国实现人民币汇改以来人民币汇率的走势，谈谈人民币汇率走势对我国经济的影响。
要点：人民币持续升值是总的趋势，这是同我国劳动生产率提高、国力强盛有关。
人民币升值会使得以人民币计价的债权价值升高，大幅提高房地产、金融业的实力；但同时也会使出口成本升高，给诸如纺织行业带来困难。人民币升值有利于进口，不利于出口。
《国际金融学》试卷A 一、单项选择题 1、特别提款权是一种（）。 A．实物资产 B．黄金C．账面资产D．外汇 2、在国际货币市场上经常交易的短期金融工具是（）。 A．股票 B．政府贷款 C．欧洲债券 D．国库券 3、外汇管制法规生效的范围一般以（）为界限。 A．外国领土 B．本国领土 C．世界各国 D．发达国家 4、如果一种货币的远期汇率低于即期汇率，称之为（）。 A．升值 B．升水 C．贬值D．贴水 5、商品进出口记录在国际收支平衡表的（）。 A．经常项目B．资本项目 C．统计误差项目 D．储备资产项目 6、货币性黄金记录在国际收支平衡表的（）。 A．经常项目 B．资本项目 C．统计误差项目D．储备资产项目 7、套利者在进行套利交易的同时进行外汇抛补以防汇率风险的行为叫（）。 A．套期保值 B．掉期交易 C．投机 D．抛补套利 8、衡量一国外债期限结构是否合理的指标是（）。 A．偿债率 B．负债率 C．外债余额与GDP之比D．短期债务比率 9、当一国利率水平低于其他国家时，外汇市场上本、外币资金供求的变化则会导致本国货币汇率的（）。 A．上升B．下降C．不升不降D．升降无常 10、是金本位时期决定汇率的基础是（）。 A．铸币平价B．黄金输入点C．黄金输出点D．黄金输送点 11、以一定单位的外币为标准折算若干单位本币的标价方法是（）。 A．直接标价法B．间接标价法C．美元标价法 D．标准标价法 12、外债余额与国内生产总值的比率，称为（）。 A．负债率B．债务率C．偿债率D．外债结构指针 13、国际储备结构管理的首要原则是（）。 A．流动性B．盈利性 C．可得性D．安全性 14、布雷顿森林体系的致命弱点是（）。 A．美元双挂钩B．特里芬难题C．权利与义务的不对称D．汇率波动缺乏弹性 15、某日纽约的银行报出的英镑买卖价为￡1＝$1.6783/93，3个月远期贴水为80/70，那么3个月远期汇率为（）。 A．1.6703/23B．1.6713/1.6723 C．1.6783/93 D．1.6863/63 1、套利者在进行套利交易的同时进行外汇抛补以防汇率风险的行为叫（）。 A．套期保值 B．掉期交易 C．投机 D．抛补套利 2、当远期外汇比即期外汇贵时称为外汇（）。 A．升值B．升水C．贬值 D．贴水 3、收购外国企业的股权达到一定比例以上称为（）。 A股权投资 B．证券投资C．直接投资D．债券投资 6、记入国际收支平衡表的经常账户的交易有（）。 A．进口B．储备资产 C．资本流入 D．资本流出 8、外汇市场的主体是（）。 A．外汇银行 B．外汇经纪人 C．顾客 D．中央银行 10、外汇管制法规生效的范围一般以（）为界限。 A．外国领土B．本国领土 C．世界各国 D．发达国家 11、衡量一国外债负担指标的债务率是指（）。 A．外债余额/国内生产总值B．外债余额/出口外汇收入
《金融学》复习思考题 一、名词解释 1.货币的流动性结构：流动性高的货币和流动性低的货币之间的比率 2.直接融资：货币资金需求方通过金融市场与货币资金供给方直接发生信用关系 3.货币时间价值：货币的时间价值就是指当前所持有的一定量货币比未来持有的等量的货币具 有更高的价值。货币的价值会随着时间的推移而增长 4.年金:一系列均等的现金流或付款称为年金。最现实的例子包括：零存整取、均等偿付的住 宅抵押贷款、养老保险金、住房公积金 5.系统性风险:一个经济体系中所有的资产都面临的风险, 不可通过投资组合来分散 6.财务杠杆:通过债务融资，在资产收益率一定的情况下，会增加权益性融资的回报率。 7.表外业务：是指不在银行资产负债表中所反映的、但会影响银行所能取得的利润的营业收入 和利润的业务。分为广义的表外业务和狭义的表外业务。 8.缺口：是利率敏感型资产与利率敏感型负债之间的差额。 9.贷款五级分类法：把贷款分为正常、关注、次级、可疑和损失五类，后三类称为不良贷款。 10.可转换公司债券：可转换公司债券是可以按照一定的条件和比例、在一定的时间内转换成该 公司普通股的债券。 11.市盈率：市盈率是指股票的市场价格与当期的每股收益之间的比率。 12.市场过度反应：是指某一事件引起股票价格剧烈波动，超过预期的理论水平，然后再以反向 修正的形式回归到其应有的价位上来的现象。 13.回购：债券一方以协议价格在双方约定的日期向另一方卖出债券，同时约定在未来的某一天 按约定价格从后者那里买回这些债券的协议。 14.贴现：票据的持有人在需要资金时，将其持有的未到期票据转让给银行，银行扣除利息后将 余款支付给持票人的票据行为。 15.汇率：一种货币换成另一种货币的比价关系，即以一国货币表示另一国货币的价格 16.直接标价法：以一定单位的外国货币作为标准，折算成若干单位的本国货币来表示两种货币 之间的汇率。 17.期权：事先以较小的代价购买一种在未来规定的时间内以某一确定价格买入或卖出某种金融 工具的权利。 18.掉期：在买进某种外汇的同时，卖出金额相同的这种货币，但买入和卖出的交割日期不同， 但数量完全相同的同一种外汇。 19.基础货币：又称高能货币，在部分准备金制度下可以创造出多倍存款货币的货币， MB（基础货币）=C（流通中的货币）+R（银行体系准备金总额） 20.货币乘数：表示基础货币的变动会引起货币供应量变动的倍数 21.利率风险结构：期限相同的各种信用工具利率之间的关系。包括违约风险、流动性风险 22.利率期限结构：利率的期限结构是指不同期限债券的利率之间的关系 23.通货膨胀：一般物价水平的持续上涨的过程 24.消费价格指数：根据具有代表性的家庭的消费开支所编制的物价指数 25.一价定律：在自由贸易条件下，同样的商品无论在哪里生产，在世界各地以同一货币表示的 价格都应该是相同的 26.购买力平价：根据一价定律，两国货币间的汇率就取决于两国同类商品价格之间的比率 27.货币政策传导机制：中央利用货币政策工具，操作手段指标变量后，达到货币政策最终目标 的过程 28.公开市场操作：中央银行在证券市场上买进或卖出有价证券，影响银行体系的准备金，并进 一步影响货币供应量的行为
练习-1 【题目后面的数字代表对应的章节】 1.名词解释 货币1：从商品中分离出来固定充当一般等价物的商品。 金融1：货币的事务、货币的管理、与金钱有关的财源等。（宽泛） 与资本市场有关的运作机制。（狭窄） 货币制度1：货币制度简称币制，它是指国家为了保障本国货币流通的正常与稳定，对货币流通各因素所作的系统的法律规定的总称。 信用货币1：由国家法律规定的，强制流通不以任何贵金属为基础的，独立发挥货币职能的货币。 本位币3：一个国家的基本通货和法定的计价结算货币。 格雷欣法则3：，是货币流通中一种货币排斥另一种货币的现象。在两种名义价值相同而实际价值不同的货币同时流通时，实际价值高的货币，即所谓良币，必然被收藏而退出流通， 实际价值低的货币，即所谓劣币，则充斥市场。 有限法尝3：货币具有有限的法定支付能力 无限法尝3：货币具有无限的偿还能力 流通手段2：货币发挥交换媒介的作用 支付手段2：货币作为独立的价值形式进行单方面运动时所执行的职能（也叫延期支付标准） 2.简答 货币经历了哪些形态的演进？（1） 答：实物货币，金属货币，纸币，存款货币，电子货币 货币有哪些职能？（2） 答：流通手段，价值尺度，支付手段，贮藏手段 简述金本位制的发展过程。（3） 答：金币本位制，金块本位制，金汇兑本位制 货币制度有哪些构成要素？（3） 答：规定货币材料，规定货币单位，规定流通中的货币种类，规定货币法定支付偿还能力，规定货币铸造发行的流通程序，规定货币发行准备制度。
练习-2 1.名词解释 信用1：借贷行为的集合。 借——以归还为义务的取得；贷——以收回为条件的付出。 商业信用2：指企业之间进行商品交易时，以赊销商品或者是预付款项的形式提供的信用。 消费信用2：工商企业、银行和其他金融机构提供给消费者用于消费支出的信用。 直接融资：没有金融机构介入的资金融通方式。 间接融资：指以货币为主要金融工具。通过银行体系吸收社会存款，再对企业、个人贷款的一种融资机制。 政府信用2：国家信用就是指国家作为债务人，举债筹集资金的行为。 国际信用2：一个国家的政府、银行及其他自然人或法人对别国的政府、银行及其他自然人或法人提供的信用。 银行信用2：银行及其它金融机构以货币形式，通过吸收存款和发放贷款所形成的信用。 2.简答 高利贷的特点？ 答：高利率：违反平均利润分配规律，急需（借大于贷）。 非生产性：不是再生产中闲置的资本，与再生产无直接联系。 保守性：资本的剥削方式（非资本的生产方式） 现代信用的形式及其优缺点？3 a.社会性 b.伦理和文化特征 c.偿还和付息是经济和金融范畴中信用的基本形式 优点：1.促进资金合理运用；2.优化社会资源配置；3.推动经济增长。 缺点：信用风险和经济泡沫出现。 信用产生和发展的原因是什么？1 答：a.财产（货币或其他资产）由不同所有者占有或垄断； b.财产分布的不均衡性，这种不均衡性可能是由社会原因，也可能是自然原因形成； c.商品价值实现过程的矛盾性； d.再生产过程的不可间断性。 练习-3 1.名词解释
第一章财务管理概述 一、简答题 1．金融资产是对未来现金流入量的索取权，其最大特征是能够在市场交易中为其所有者提供即期或远期的货币收入流量，主要包括库存现金、银行存款、应收账款、应收票据、贷款、其他应收款、应收利息、债权投资、股权投资、基金投资、衍生金融资产等。请从以上你所熟悉的金融资产出发，对金融资产的特性作以分析。 2．一般而言，公司产权中有政府、债权人、股东、经营者和其他与公司相关的个体等几大主体。债权人最关注其债权是否能按时地收回本金和利息；股东关心的是自己投入的资产能否保值和增值；经营者关心业绩的增加是否会给自己增加报酬。试说明公司股东、经营者和债权人利益冲突的原因以及如何协调这些矛盾？ 3．经过多年的发展，我国已经逐渐形成了一个由货币市场、债券市场、股票市场、外汇市场、黄金市场和期货市场等构成的，具有交易场所多层次、交易品种多样化和交易机制多元化等特征的金融市场体系。 请简述金融市场的作用。 4．在金融市场上，不同的信息对价格的影响程度不同，从而金融市场效率程度因信息种类不同而异。按市场效率的不同，可以将金融市场分为弱式效率性市场、半强式效率性市场和强式效率性。你认为我国的
金融市场属于哪种类型。 5．市场对股指期货等金融衍生品呼吁已久，自3.27国债期货事件后，我国金融期货工作长期处于研究探讨阶段。新加坡交易所已上市中国股指期货，客观上要求股指期货能尽快推出。目前，我国的金融期货产品推出已进入准备阶段。请从金融市场功能这一角度出发，对股指期货对我国金融市场的作用进行分析。 二、单项选择题 1．影响公司价值的两个基本因素（）。 A.风险和收益 B.时间和利润 C.风险和折现率 D.时间价值和风险价值 2．公司财务关系中最为重要的关系是（）。 A.股东与经营者之间的关系 B.股东与债权人的关系 C.股东，经营者，债权人之间的关系 D.公司与政府部门、社会公众之间的关系 3．公司与政府间的财务关系体现为（）。 A.强制和无偿的分配关系 B.债权债务关系 C.资金结算关系 D.风险收益对等关系 4．股东通常用来协调自己和经营者利益的方法主要是（）。
模拟测试题（一） 一、判断题（每题1分） 1、直接融资的缺点是不利于节约交易成本。（） 2、美国经济学家凯恩提出了金融创新理论——约束引致创假说（） 3、金融资产可逆性越强退出投资换回现金的成本越高。（） 4、我国的货币供应量的层次划分是根据其风险性的差异划分的。（） 5、根据凯恩斯流动性偏好理论，当人们预期利率上升时，就会抛出货币而持有债券。（） 6、现金余额数量说强调了个人资产选择对货币需求的影响，但排除了利率的影响。（） 7、在货币乘数不变的条件下，中央银行可通过控制基础货币来控制整个货币供给量。（） 8、社会公众的流动性偏好增强，现金漏损率增加。 ( ) 9、政策性金融机构的活动不以营利为目的的。（） 10 、大额可转让定期存单具有不记名、金额大、利息高、期限长的特点。（） 11、制度是通过一系列规则界定人们的选择空间，约束人们之间的相互关系，这些规则是由非正式规则、正式规则和实施机制组成。（） 12、利率市场化是指中央银行完全放弃对利率的调整，利率完全由市场决定。（） 13、货币的时间价值一般通过现金流的现值和终值来反映。（） 14、如果本国利率上升, 将会造成本币需求增加而外币需求减少,这样最终本国产品的需求以及本国的国民生产总值将会上升。 ( ) 15、选择性货币政策工具通常可以在不影响货币供应总量的条件下,影响银行体系的资金投向和不同的贷款利率. ( ) 二、单项选择题（每题1分） 1、（）的金融创新对传统的金融市场和体制带来巨大冲击 A 20世纪50年代 B 离岸金融市场—欧洲货币市场的建立 C 18世纪英国中央银行制度的建立 D 20世纪70年代以后 2、以下对金融体系的功能描述不正确的是（） A 提供资金的融通 B 为融资各方提供相关信息 C 实现金融资源的优化配置 D 不为政府提供借贷 3、金融互换的基本类型主要包括（）
金融学原理，随堂练习2018 第一篇货币、信用与金融 第一章货币与货币制度 1.(单选题) 下面哪一个不属于货币的职能：（） A 流通手段 B 支付手段 C 积累和保存价值的手段 D 身份象征的手段 答题： A. B. C. D. （已提交） 参考答案：D 问题解析： 2.(单选题) 辅位币的特征有：（） A 自由铸造 B 自由流通 C 有限法偿 D 自由储藏 答题： A. B. C. D. （已提交） 参考答案：C 问题解析： 第二章国际货币体系与汇率制度 1.(判断题) 对内价值是对外价值的基础（） 答题：对. 错. （已提交） 参考答案：√ 问题解析： 2.(判断题) 货币购买力实际上是一般物价水平的倒数（） 答题：对. 错. （已提交） 参考答案：√ 问题解析： 第三章信用、利息与信用形式 1.(单选题) 下列关于利息的本质的表述，哪种是错误的？（） A 所有者因贷出货币或货币资本而从借款人那里获得报酬 B 投资人让渡资本使用权而索要的补偿 C 利息是利润的一部分，体现了货币资本家与职能资本家共同占有剩余价值和瓜分剩余价值的关系 D 利息的本质是商品价格与商品成本之差 答题： A. B. C. D. （已提交） 参考答案：D 问题解析： 2.(单选题) 根据筹资成本的高低排序，下列哪种排序是正确的？（） A 高利贷> 财政贷款> 银行贷款> 世界银行贷款 B高利贷> 银行贷款> 财政贷款> 世界银行贷款 C 高利贷> 世界银行贷款> 银行贷款> 财政贷款 D高利贷> 世界银行贷款> 财政贷款> 银行贷款 答题： A. B. C. D. （已提交） 参考答案：B 问题解析： 第四章金融范畴的形成与发展
《金融学》作业答案第一章：金融学导论 1、为什么说金融与我们的生活息息相关，试举几个生活中与金融相关的例子。 答：金融不仅是宏观的金融系统的概念，同时也是与我们微观的经济主体紧密联系着的。我们如果有资产需要投资，或者是需要借钱，这两种基本的行为都与金融有关。举例如下：旅游与信用卡、电子商务与e支付（淘宝网）；投资渠道的多样性：股票基金国债；住房买车与按揭； 2、金融学在国外被称为货币、银行与金融市场，那么为什么要研究货币？为什么要研究银 行？为什么要研究金融市场？ 答：货币与商业周期、物价水平、通货膨胀、利率、货币政策都有紧密的关系。银行作为金融体系的核心组成部分，为投资部门和储蓄部门的资金融通提供了中介桥梁，同时银行也是金融创新的源泉。金融市场在金融系统中的比重越来越大，是直接融资的主要场所。金融市场改变着个人的财富分配，影响着企业的行为，是资源配置的有效场所。 3、开放式学习题：我国近几年的宏观经济情况如何？近几年的金融总体运行情况如何？衡 量宏观经济和金融运行情况一般采用哪些指标？ 答：我国近几年宏观经济的总体评价是：经济运行平稳，经济高速增长总量迅速增长，但通货膨胀有所抬头。金融领域中以M1、M2衡量的货币流动性较大，实际利率有时为负，同时外汇储备成为世界第一。衡量宏观经济的指标一般有：GDP、GDP增长率、城镇登记失业率、外商直接投资额、CPI等。衡量金融运行的主要指标：流动性（M1、M2）以及增长率、
城镇居民储蓄余额、金融机构存贷款总额、人民币汇率、外汇储备总额、股市市值等。 第二章：货币与货币制度与信用 CD NOW 1、名词解释：M 2 M ：广义货币，大致包括现金+活期存款+定期存款。 2 CD：可转让大额定期存单，是由美国花期银行1961年创造的一项金融工具。CD是在银行定期存款的凭据上注明存款金额、期限、利率，到期持有人提取本金和利息的一种债务凭证。 NOW：可转让提款通知书帐户。一种不使用支票的支票帐户。开立这种存款帐户，存户可以随时开出支付命令书，或直接提现，或直接向第三者支付，其存款余额可取得利息。这种帐户是70年代美国商业银行在利率管制条件下，为竞争存款而出现的一种金融创新。 2、简述货币的职能。 答：货币的职能：价值尺度、流通手段、贮藏手段、支付手段、世界货币。具体含义见教材。 3、什么是格雷欣法则？该法则会在什么情况下发生作用？为什么？ 答：在双本位货币制度的情况下，实际价值高于法定价值的“良币”会被驱逐出流通，导致实际价值低于法定价值的“劣币”充斥市场的现象，这就是“劣币”驱逐“良币”规律，又称为“格雷欣法则”。发生的原因是因为良币被贮藏起来而退出流通。 4、货币形态的演变经历了哪几个阶段？今后的发展方向如何？
西南财经大学成人高等教育本科期末综合试卷 课程名称．《公司金融学》专业得分 年级学号姓名 一、单项选择题 1．下列不属于公司金融研究的内容是(D)． A．筹资决策B．投资决策C．股利决策D．组织决策 2．公司理财目标描述合理的是(B)． A．现金流量最大化B．股东财富或利润最大化C．资本利润率最大化D．市场占有率最大化3．下列各项中，（C）是影响公司金融管理的最主要的环境因素。 A．经济环境B．法律环境C．金融环境D．企业内部环境 4．（A）传统上是“金融百货商店”，为许多储蓄者和借款人服务。 A．商业银行D．非银行金融机构D．人寿保险公司D．储蓄贷款机构 5．等量的资金在不同的时点上价值（B）． A．相等B．不等 C．无法比较D．为零 6．某企业为了在3年后从银行得到10000元，年利率为10%，按复利计算，现在应存入银行(B)元． A．7527B．7513C．7626D．7637 7．在下列各项中无法计算出确切结果的是(D)． A．普通年金终值B．预付年金终值C．递延年金终值D．永续年金终值 8．无法分散掉的风险是(C)风险． A．非系统B．特殊 C．系统D．经营风险 9．某公司全部是权益资本，β值为1．6，现无风险利率为9．5%，期望市场收益率为16%，那么一平均风险水平项目的期望收益率为(B)． A．15．9%B．19．9%C．19．4%D．14．9% 10．投资组合的风险为，则协方差(A)． A．等于零B．大于零C．等于1D．小于零 11．在确定投资方案相关的现金流量时，只有(A)才是与项目相关的现金流量． A．增量现金流量B．现金流入量C．现金流出量D．净现金流量 12．一台设备价值18200元，使用此设备每年可获利2600元，计算其投资回收期(C)． A．5年B．8．3年C．7年D．6．5年 13．资本预算方法中，(C)是属于非贴现的现金流量法． A．IRR法B．NPV法C．PP法D．PI法 14．（C）是比较选择追加筹资方案的依据． A．个别资本成本率B．综合资本成本率C．边际资本成本率D．加权资本成本率15．公司融资10000元资金，融资渠道主要有长期借款.发行债券和普通股，其资本结构为35%.20%.45%，个别资本成本为5%.7%.11%，则该公司综合资本成本为(A)． A．8.1%B．7.2%C．5.6%D．12% 16．引起经营杠杆效应的根本原因是（A）． A．固定成本B．债务利息C．销售量变化D．EBIT变化 17．某公司目标资本结构长期债款15%，新筹资额9万以内时，资本成本5%，其筹资突破点为（A）万元。 A．6B．9C．180D．1.35 18．某公司的经营杠杆系数为2，财务杠杆系数为1.5。则该公司的复合（综合）杠杆系数为（C）。 A．3.5B．0.5C．3D．A.B.C都不对 19．如果某公司债券票面利率为9%，面值为1000美元，以920美元出售，那么到期收益率一定(A)． A．大于9%B．等于9%C．小于9%D．不能确定 20．分期付款时借款成本会更高，是因为有（D）的存在． A．单利B．贴现法付息利率C．复利率D．附加利率 21．股份公司筹集权益资本的方式是（B）． A．发行债券B．发行普通股C．长期借款D．利用商业信用 22．（C）是由股份公司发行的，能够按特定的价格，在特定的时间内购买一定数量该公司股票的选择凭证，通常是公司在发行债券或优先股筹资时为了促销而付有的一种权利。 A．优先股B．优先认股权C．认股权证D．可转换债券 23．下列股利政策基本理论属于股利政策无关论的是（B）。 A．“在手之鸟”理论B．“MM”理论C．“代理成本”理论D．“发行成本”理论 24．发放股票股利对公司产生的影响是（B）。 A．引起公司资产流出B．股东权益总额不变C．减少未分配利润D．增加公司股本额 25．在以下股利政策中，有利于稳定股票价格，从而树立公司良好形象，但股利的支付与公司盈余相脱节的股利政策是（D）。 A．剩余股利政策B．低正常股利加额外股利政策 C．固定股利支付率政策D．固定或持续增长的股利政策 26．下列短期筹资方式中不属于商业信用筹资的是（D）。 A．应付票据B．应付账款C．预收账款D．短期借款 27．营运资本管理是指(B)的管理． A．流动资产和长期负债B．流动资产和流动负债 C．流动资产和固定资产D．无形资产和有形资产 28．根据营运资本管理理论，下列各项中不属于企业应收账款成本内容的是（A）。 A．机会成本B．管理成本C．短缺成本D．坏账成本 29．公司兼并与收购的交易对象是（B）． A．现金交易B．产权交易C．实力交易D．证券交易 30．公司收缩的模式通常不包括（C）．
07年秋《行政法和行政诉讼法》复习应考指南 5 一、单项选择题（每小题1分，共30分） 1、下列最不可能作为货币的是（ ） A 、燕麦 B 、冰激凌 C 、香烟 D 、松香 2、某公司以延期付款方式销售商品，则商场到期偿还欠款时，货币执行（ ）职能。 A 、价值尺度 B 、流通手段 C 、支付手段 D 、贮藏手段 3、 经济发展对金融起( )作用。 A 、一定的 B 、决定性 C 、不确定 D 、推动 4、高利贷是一种以( ) 为条件的借贷活动。 A 、价值转移 B 、高利借债和偿还 C 、价值特殊运动 D 、支付利息 5、下列属于长期信用工具的是（ ） A 、支票 B 、本票 C 、股票 D 、汇票 6、信用工具的持有者收回本金及其预期收益的保障程度是信用工具的（ ）。 A 、偿还性 B 、流动性 C 、收益性 D 、安全性 7、关于利息的本质，下列哪种说法是正确的（ ） A 、利息是因放弃货币的使用权而获得的报酬 B 、利息是资本所有者不将资本用于消费所获得的报酬 C 、利息是在信用关系中借款人支付给贷款人的报酬 D 、利息是放弃货币灵活性和承担风险的报酬 8、在下列利率决定理论中，强调投资与储蓄对利率的决定作用的理论是( )。 A 、马克思利率论 B 、流动偏好论 C 、可贷资金论 D 、实际利率论 9、在多种利率并存的条件下起决定作用的是（ ）。 A 、基准利率 B 、差别利率 C 、实际利率 D 、公定利率 10、下列（ ）不属于存款型金融机构。 A 、商业银行 B 、储蓄银行 C 、信用社 D 、投资基金 11、为国家重点建设贷款和办理贴息业务的政策性银行为( )。 A 、中国进出口银行 B 、中国农业发展银行 C 、国家开发银行 D 、中国建设银行 12、从银行的组织形式上看，我国商业银行属于（ ）。 A 、单一银行制 B 、总分支行制 C 、持股公司制 D 、连锁银行制 13、超额准备金率的变动主要取决于的（ ）行为。 A 、中央银行 B 、社会公众 C 、商业银行 D 、都不是 14、存款准备率越高，则货币乘数（ ） A 、越大 B 、越小 C 、不变 D 、不一定 假设存在许多家商业银行，公众不持有货币，法定存款准备金率为20%，一家商业银行的一笔50万元新存款，请选择15－18题： 15、使那一家银行存款负债增加（ ） 16、使那一家银行可以发放新贷款（ ） 17、最终使全部商业银行发放的新贷款总量为（ ） 18、最终使全部商业银行的存款增加（ ） A 、250元 B 、200元 C 、50元 D 、40元 19、一般来说，中央银行若提高再贴现率，将（ ） A 、迫使商业银行降低贷款利率 B 、迫使商业银行提高贷款利率 C 、使商业银行没有行动 D 、使企业得到成本更高的贷款 20、下列（ ）最能体现中央银行是“银行的银行”。 A 、发行货币 B 、最后贷款人 C 、代理国库 D 、集中存款准备金 金融学
2019年华南理工大学·金融学原理·随堂练习 第一篇货币、信用与金融 第一篇货币、信用与金融·第一章货币与货币制度 1.(单选题) 下面哪一个不属于货币的职能：（） A 流通手段 B 支付手段 C 积累和保存价值的手段 D 身份象征的手段 参考答案：D 2.(单选题) 辅位币的特征有：（） A 自由铸造 B 自由流通 C 有限法偿 D 自由储藏 参考答案：C 第一篇货币、信用与金融·第二章国际货币体系与汇率制度 1.(判断题) 对内价值是对外价值的基础（） 答题：对. 错. （已提交） 参考答案：√ 2.(判断题) 货币购买力实际上是一般物价水平的倒数（） 答题：对. 错. （已提交） 参考答案：√ 第一篇货币、信用与金融·第三章信用、利息与信用形式 1.(单选题) 下列关于利息的本质的表述，哪种是错误的？（） A 所有者因贷出货币或货币资本而从借款人那里获得报酬 B 投资人让渡资本使用权而索要的补偿 C 利息是利润的一部分，体现了货币资本家与职能资本家共同占有剩余价值和瓜分剩余价值的关系 D 利息的本质是商品价格与商品成本之差 参考答案：D
2.(单选题) 根据筹资成本的高低排序，下列哪种排序是正确的？（） A 高利贷 > 财政贷款 > 银行贷款 > 世界银行贷款 B高利贷 > 银行贷款 > 财政贷款 > 世界银行贷款 C 高利贷 > 世界银行贷款 > 银行贷款 > 财政贷款 D高利贷 > 世界银行贷款 > 财政贷款 > 银行贷款 参考答案：B 第一篇货币、信用与金融·第四章金融范畴的形成与发展 1.(判断题) 在中国的日常生活中，“金融”大体覆盖的方面有：与物价有紧密联系的货币流通、银行与非银行金融机构体系、短期资金拆借市场、资本市场、保险系统、国际金融等方面（）答题：对. 错. （已提交）参考答案：√ 第二篇金融中介与金融市场第二篇金融中介与金融市场·第五章金融中介体系 1.(单选题) 下列哪个不是国际金融机构（） A 国际清算银行 B 工商银行 C 国际货币基金组织 D 亚洲银行 参考答案：B 2.(单选题) 下列哪家银行是政策性银行（） A 中国银行 B 中国农业发展银行 C 中国建设银行 D 中国工商银行 参考答案：B 第二篇金融中介与金融市场 第二篇金融中介与金融市场·第六章存款货币银行 1.(单选题) 经营模式划分，商业银行分为（） A职能分工型银行和全能型银行 B长期金融银行，短期金融银行 C 专营有价证券买卖的银行，专营信托业务的银行 D 国有银行和股份制银行 参考答案：A 2.(单选题) 各国实行存款保险制度的具体组织形式，不包括以下类型：（） A 官方建立 B 官方与银行界共同建立
一、名词解释 货币供给是指货币供给肢体向货币需求主体供给货 币的过程。 信用作为道德层面的信用，指的是信任、声誉、遵 守诺言等，经济层面的信用指的是借贷行为，包含 价值运动的两个侧面，即以偿还为条件的获得，或 以收回为条件的付出。 资本结构指长期负债与权益(普通股、特别股、保留 盈余)的分配情况。 货币均衡货币供应量基本符合一个国家在一定时期 内所必需的货币量。 货币政策是指中央银行为实现其特定的经济目标而 采用的各种控制和调节货币供应量或信用量的方针 和措施的总称。 金融监管是金融监督和金融管理的复合词。 汇率是用一个国家的货币折算成另一个国家的货币 的比率、比价或价格。 货币需求指社会公众（个人企业政府）愿意以货币 形式（现金和存款货币）持有其拥有的财富的一种 需要。 填空 1、价格是（价值）的货币表现。 2、外汇黄金占款在中央银行资产负债表上属于( 资 产)一栏。 3、当商业银行和其他金融机构发生资金短缺或周转不灵时,中央银行充当（最后贷款人）对商业银行提供信贷。 4、剑桥方程式是从（微观）角度分析货币需求的。 货币当局可以通过调控基础货币和乘数来间接调控 （货币供应量）。 6、认为货币对实际产出水平不发生影响的典型理论是早期的（商业贷款理论或者真实票据论）。 7、治理需求拉上型通货膨胀，（调控总需求）是关键。 8、一般而言，经济发达国家的金融相关率要（高于）经济不发达的国家。 9、以一定数量的本国货币单位为基准，用折成多少外国货币单位来表示的汇率标价法称为（间接标价 法）。 10、货币运动与信用活动不可分解地连接在一起所形成的新范畴是（金融）。 一、选择题 1、目前一些经济发达国家以证券交易方式实现的金融交易，已占有越来越大的份额。人们 把这种趋势称为（C ）。 A、资本化 B、市场化 C、证券化 D、电子化 在下列货币制度中劣币驱逐良币律出现在（C ）。 A、金本位制 B、银本位制 C、金银复本位制 D、金汇兑本位制 2、下列利率决定理论中，那种理论是着重强调储蓄与投资对利率的决定作用的。（D ） A、马克思的利率理论 B、流动偏好理论 C、可贷资金理论 D、实际利率理论 3、国际收支出现巨额逆差时，会导致下列哪种经济现象。（D ） A、本币汇率贬值，资本流入 B、本币汇率升值，资本流出 C、本币汇率升值，资本流入 D、本币汇率贬值，资本流出 4、超额准备金作为货币政策中介指标的缺陷是（B ）。 A、适应性弱 B、可测性弱 C、相关性弱 D、抗干扰性弱 5、货币均衡的自发实现主要依靠的调节机制是（B ）。 A、价格机制 B、利率机制 C、汇率机制 D、中央银行宏观调控 6、剑桥方程式重视的是货币的（B）。 A、交易功能 B、资产功能 C、避险功能 D、价格发现功能 7、对布雷顿森林体系内在矛盾的理论总结称为。（A ） A、特里芬难题 B、米德冲突 C、马歇尔—勒纳条件 D、一体化三难 8、现代经济中，信用活动与货币运动紧密相联，信用的扩张意味着货币供给的（A ）。 A、增加 B、减少 C、不变 D、不确定 9、保持货币供给按规则增长是（A）的政策主张。 A、货币学派 B、凯恩斯学派 C、供给学派 D、合理预期学派 10、短期资金市场又称为（b ） A、初级市场 B、货币市场 C、资本市场 D、次级市场 10、目前一些经济发达国家以证券交易方式实现的金融交易，已占有越来越大的份额。人们把这种趋势称为（C）。 A、资本化 B、市场化 C、证券化 D、电子化 11、下列中央银行的行为和服务中,体现其“银行的银行”的职能是（C）。 A、代理国库 B、对政府提供信贷 C、集中商业银行现金准备 D、发行货币 12、作用力度最强的货币政策工具是（D）。 A、公开市场业务 B、再贴现率 C、流动性比率 D、存款准备率 13、当存在物品和服务销售的完全竞争市场时，不可能产生的是（D） A、需求拉上的通货膨胀 B、结构性通货膨胀 C、工资推进的通货膨胀 D、利润推进的通货膨胀 14、名义利率与物价变动的关系呈（A ）。 A、正相关关系 B、负相关关系 C、交叉相关关系 D、无相关关系 15、下列货币制度中最稳定的是（C ）。 A、银本位制 B、金银复本位制 C、金铸币本位制 D、金汇兑本位制 16、如果人们预期利率上升，则会（C ）。 A、多买债券、少存货币 B、少存货币、多买债券 C、卖出债券、多存货币 D、少买债券、少存货币 17、本币汇率下跌会引起下列哪个现象。（b ） A、出口减少、进口增加，贸易逆差 B、出口增加、进口减少，贸易平衡 C、进出口不发生变化 D、进出口同时增加 四、简答题 1.简述金融市场的基本功能。（1）聚敛功能。金融市场引导众多分散的小额资金汇聚成为可以投入社会再生产的资金集合。（2）配置功能。表现为资源的配置、财富再分配和风险的再分配。（3）调节功能。指金融市场对宏观经济的调节作用。（4）反映功能。反映国民经济情况的变化。 2.简述货币形态的演化。（1）一般价值形式转化为货币形式后，有一个漫长的实物货币形式占主导的时期；（2）实物货币向金属货币形式的转换，其中贵金属被广泛采用作为币材；（3）从金属货币向信用货币形式的转换，信用货币的主要形式有银行券、存款货币、商业票据等；
浅析中国企业融资渠道与融资方式 【摘要】 我国多数企业的融资渠道比较单一，银行贷款和民间借贷是企业获取资金的主要来源。通过股票市场募集资金和引入私募股权、风险投资的企业比重较少。
【关键字】中国企业融资渠道融资方式 【正文】 20世纪90年代以来，中国中小企业在经济运行中的一些独特功能，如充当经济增长引擎、创造就业机会以及优化调整产业结构等等为中国各界所认可。企业发展问题在中国得到了前所未有的关注和重视。但由于中国当前独特的体制、机制和政策等因素制约，中国企业尤其是中小企业发展面临着许多企业自身难以克服的经济、制度以及法律等方面的矛盾和问题。在这些难题中，融资问题更是首当其冲，成为举国上下高度关注的一个问题。 1.企业融资渠道 总的来说，中国企业的资金来源主要：内部融资、外部融资。 1.1内部融资 按照现代资本结构理论中的“优序理论”,企业融资的首选是企业的内部资金，主要是指企业留存的税后利润，在内部融资不足时，再进行外部融资。较外部融资来说，其优势在: （1）内部融资成本相对较低、风险最小、使用灵活自主。以内部融资为主要融资方式的企业可以有效控制财务风险，保持稳健的财务状况。 （2）负债比率尤其是高风险债务比率的提高会加大企业的财务风险和破产风险。 （3）企业的股权融资偏好易导致资金使用效率降低。 （4）保密性好 企业内部融资来源主要包括： （1）留存收益：留存收益是指企业从历年实现的利润中提取或留存于企业的内部积累，它来源于企业的生产经营活动所实现的净利润，包括企业的盈余公积（包括法定公积金、任意公积金）和未分配利润两个部分。 （2）内部员工集资 （3）亲友借款 （4）股东借款
商业银行的资本按其来源可分两类，其中（）是银行真；商业银行风险管理中，（）是指揭示与认清风险，分析；（）是指商业银行能够随时满足客户提取存款、转账支；（）是指不直接列入资产负债表内，但同表内的资产业；商业银行业务发展趋势有（）；现金资产主要包括（）等，是商业银行保持流动性的最；商业银行投资的证券主要包括政府债券和公司债券，其；商业银行的表外业务包括（）等；商 商业银行的资本按其来源可分两类，其中（）是银行真正意义上的自有资金。核心资本商业银行的（）是指形成商业银行资产来源的业务负债业务商业银行风险管理中，（）是指揭示与认清风险，分析风险的起因与可能的后果，其准确与否，直接关系到能否有效地防范和控制风险损失。风险识别（）是指商业银行能够随时满足客户提取存款、转账支付及满足客户贷款需求的能力。流动性 （）是指不直接列入资产负债表内，但同表内的资产业务或负债业务关系密切的业务，又称为或有资产、或有负债业务。创新的表外业务不计入商业银行资产负债表的业务是（）。贷款承诺 商业银行业务发展趋势有（）。业务创新, 业务经营电子化, 业务经营互联网化, 在以客户为中心理念下发展业务 现金资产主要包括（）等，是商业银行保持流动性的最重要的资产。库存现金, 存放中央银行, 同业存款
商业银行投资的证券主要包括政府债券和公司债券，其选择的标准是（）。风险较低, 流动性较强, 信用较高 商业银行的表外业务包括（）等。全选 商业银行经营管理理论中资产管理理论发展的主要阶段是（）。真实票据理论, 可转换性理论, 预期收入理论 商业银行具有（）等功能。全选 商业银行的负债业务主要包括（）等形式。存款业务, 借款业务, 其他负债业务商业银行的外部组织形式因各国政治经济制度不同而有所不同，目前主要有（）等类型。总分行制, 单一银行制, 控股公司制, 连锁银行制商业银行的业务经营遵循（）兼顾的原则。安全性, 流动性, 盈利性属于商业银行的中间业务的是（）。结算业务, 代理业务, 信托业务商业银行风险管理的重点是将风险控制在可承受的范围之内。（）对一般而言，流动性强的资产盈利性高，而高盈利性往往伴随高风险性。错 存款是商业银行最主要的负债业务，一般分为活期存款、定期存款和储蓄存款三类。对商业银行具有内在脆弱性和较强的风险传染性。对控股公司制是指由某一个人或某一个集团购买若干家独立银行的多数股票，从而控制这些银行的组织形式。错 商业银行的自有资本属于资产业务范畴错商业银行是特殊的金融企业。对
金融学原理重点总结彭 兴韵 Revised as of 23 November 2020
货币是人们普遍接受的，可以充当价值尺度、交易媒介、价值贮藏和支付手段的物品。货币的流动性结构：流动性高的货币和流动性低的货币之间的比率 货币的职能：价值尺度，交易媒介，价值贮藏，支付手段 货币的层次：M0=流通中现金；M1=M0+活期存款；M2=M1 +定期存款+储蓄存款+其他存款 货币制度基本内容：货币材料；货币单位；通货的铸造；发行与流通；准备制度等 货币制度的种类：银本位制，金银复本位制，金本位制，纸币本位制 一级市场与二级市场的含义、功能与联系 1) 初级市场是组织证券发行的市场；二级市场也称次级市场，是已经发行的证券进行交易的市场。 2) 初级市场的首要功能是筹资：需要筹资的企业或政府，在这个市场上发行证券、筹集资金 3) 二级市场最重要的功能在于实现金融资产的流动性。 4) 二级市场以初级市场的存在为前提，没有证券发行，谈不上证券的再买卖；假如没有二级市场，新发行的证券就会由于缺乏流动性而难以推销，从而导致初级市场萎缩难以发展。金融体系或金融系统：由各种金融工具、机构、市场和制度等一系列金融要素的集合，是这些金融要素为实现资金融通功能而组成的有机系统。 金融体系的功能：降低交易费用，时间与空间转换，保持流动性与投资的连续性，风险分担，支付与清算，监督与激励 资本市场是金融工具的期限在一年以上的金融市场。股票市场，中长期债券市场，证券投资基金 货币市场是期限在一年以内的金融市场，主要职能是调剂临时性的资金余缺。同业拆借市场，债券回购市场，票据市场 货币时间价值指当前所持有的一定量货币比未来持有的等量的货币具有更高的价值。 简述金融工具的特点及它们之间的关系 1.特点：1) 偿还期 2) 流动性 3) 安全性或风险性 4) 收益性 2.关系：安全性与偿还期成反比，偿还期越长，安全性就越低，风险也就越高；反之，偿还期越短，本金安全性也就越高，风险越低。 1) 流动性越高的金融工具，其安全性也就越高，风险越低；反之，流动性越低，安全性也就越低，风险越高。 2) 持有期越长，收益率越高。 3) 金融工具的流动性越高，其收益率也越低；反之，收益率也就会越高。 4) 风险越高，所要求的收益率也就越高 名义利率是指借贷契约和有价证券上载明的利率。实际利率是指名义利率减去通货膨胀率。 现值（PV ）是指未来金额的现在价值，把未来价值折算成现值的过程称为贴现。 终值（FV ）反映了按复利计息的资金的未来价值，即本利和。 即时年金（预付年金）：每期期初就发生的一系列等额现金流。普通年金：每期期末才发生的一系列等额现金流。 储蓄的动机：交易动机：为了应付未来消费支出而进行的储蓄。谨慎动机：为预防未来不测之需而进行的储蓄。投资动机：为了使未来得到更多的消费和收入也可能会进行一些储蓄。 金融资产：货币资产；债权资产；股权资产 资产选择的决定因素：财富或收入，资产的预期回报率，风险，流动性 系统性风险：一个经济体系中所有的资产都面临的风险，不可通过投资组合来分散 非系统性风险：单个资产所特有的风险，可通过投资组合来分散 财务杠杆：通过债务融资，在资产收益率一定的情况下，会增加权益性融资的回报率。 风险管理方法：风险规避，风险控制（组合投资），风险留存，风险转移（保险 对冲 期权） 内源融资是指资金使用者通过内部的积累为自己的支出融资。 外源融资是指资金短缺者通过某种方式向其他资金盈余者筹措资金。债务融资；权益融资 比较债务融资与权益融资： 1.债务融资 1) 具有杠杆作用。 2) 不会稀释所有者的权益。 3) 不会丧失控制权； 4) 内部人控制问题较小 2.权益融资 1) 没有杠杆作用 2) 会稀释所有者权益。 3) 可能会失去部分控制权。 4) 内部人控制可能较严重。 M-M 定理：在无摩擦的市场环境下，企业的市场价值与融资结构无关，即企业不论是选择债务融资还是权益融资，都不会影响企业的市场价值，企业的价值是由实质资产决定的，不取决于这些实质资产的取得以何种方式来融资的。 政府融资方式有：向中央银行借款或透支；增加税收；发行政府债券 李嘉图等价：无论通过增税还是增加公债筹资，对消费者行为的影响是没有差别的。 商业银行：以经营存款、贷款、办理转账结算为主要业务，以盈利为主要经营目标的金融企业。 简述商业银行的性质和职能 商业银行是以追求最大利润为目标，以多种金融负债筹集资金，以多种金融资产为其经营对象，能将部分负债作为货币流通，同时可以进行信用创造，并向客户提供多功能综合性的金融业务。 职能 1信用中介3支付中介3信息创造4金融服务 政策性金融机构：由政府创立或担保，以贯彻国家产业政策和区域发展政策为目的、具有特殊的融资原则，不以盈利为目标的金融机构。 保险公司就是经营保险业务的金融机构。它与商业银行和证券公司主要在于促进储蓄向投资的转化的基本功能不同，保险公司的基本功能在于分担风险。 证券公司是在证券市场上经营证券业务的非银行金融机构。三大业务：经纪，投资银行，自营 准备金：商业银行为了应付存款者取款需要而保留的一部分资产，包括法定准备金、在中央银行存款和库存款现金。 表外业务：没有体现在商业银行的资产负债表内，但会影响银行的营业收入和利润的业务。包括中间业务：银行不动用自己的资产为客户办理的业务。狭义表外业务：包括贷款承诺、担保、衍生金融工具和投资银行业务。 资产管理原则：收益性、流动性和风险之间平衡。贷款五级分类法：正常，关注，次级，可疑，损失 信用风险：即受信人不能履行还本付息的责任而给银行带来损失的可能性。策略：筛选（5C/5P ），贷款专业化，信用配给，补偿余额，首付要求，自偿性贷款 利率风险：市场利率的波动给银行带来损失的可能性。管理方法：敏感型分析与缺口管理，存续期分析 缺口=利率敏感性资产-利率敏感性负债 债券是是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时向投资者发行的，同时承诺在一定期限内向债券持有人或投资者还本付息的债权债务凭证。 可转换债券：在特定时期内可以按某一固定的比例转换成普通股的债券，具有债务与权益双重属性。 附息债券：债券发行者在发行债券时承诺未来按一定利率向债券持有者支付利息并偿还本金的债券，附息债券规定了票面利率，以及付息期。存托凭证，是指一国证券市场上流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证。 本期收益率就是每年支付给债券持有人的利息除以债券当前的市场价格。 到期收益率是使债券剩余期限内各年所付的利息额和面值的现值等于当前的市场价格的年贴现率。一般而言,到期收益率曲线会向上倾斜,表明剩余期限越长,债券的到期收益率越高 V 为债券面值，r 为到期收益率，P 为市场价格，i 票面利率，n 剩余期限 市盈率是指股票的市场价格与当期的每股收益E 之间的比率 回购：债券一方以协议价格在双方约定的日期向另一方卖出债券，同时约定在未来的某一天 按约定价格从后者那里买回这些债券的协议。 同业拆借市场金融机构之间为调剂临时性和头寸和满足流动性需要而进行的短期资金信用借贷市场 票据:在商品或资金流通过程中，反映债权债务关系的设立、转让和清偿的一种信用工具。票据有本票、支票和汇票之分。 再贴现：贴现银行将已贴现未到期的票据向中央银行办理贴现。 简述货币政策工具包括的内容 1.法定存款准备金率。是指商业银行按中央银行的规定，必须向中央银行交存的存款准备金与存款总额之比。中央银行通过提高或降低法定存款准备金率，控制商业银行的信用创造能力，从而影响市场利率和货币供给量。 2.再贴现率。是指中央银行对商业银行贴现或开具合格票据办理贴现时所采用的利率。中央银行通过再贴现率的调整，可以影响商业银行介入资金的成本，调节货币供给量。 3.公开市场业务。是指中央银行在公开市场上买卖有价证券，以控制货币供给量和利率的业务活动。目前，各国中央银行从事公开市场业务主要是买卖政府债券。 外汇是国际汇兑的简称，有静态和动态之分。汇率：是指将一个国家的货币折算成另一个国家的货币时的比率。直接标价法，间接标价法 即期外汇交易：在买卖双方成交后，在两个营业日内进行交割的外汇交易，即期外汇交易又被称为现汇交易。 远期外汇交易：买卖双方在成交后，按照签订的远期合同规定，在未来约定的某个日期进行交割的外汇交易。目的：套期保值，外汇投机 套利是指在两国之间的短期利率出现差异时，将资金从低利率的国家调入到高利率的国家，以获取其中的利差的行为。 ()r r r A PV n ++-?=-1)1(1即时年金现值：nm FV PV )m r 1(+=现值：n )r 1(+=P S 复利：[]r )r 1(1-r)1(n ++?=A FV 即时年金终值：为剩余年限的年利率i 1-=n P V i 贴现债券：()r h i E P h ?-?=h -1再投资股价：